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#TSMCQ3RecordProfit A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi na verdade anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.
O primeiro obstáculo é a margem bruta. A orientação para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, com um ponto médio de 66%, que é 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC 偏空。现价 81,051.2，我判断 80,188 这个日内低点守不住，接下来会创新低。 24 小时多单爆了 8,602 万美元，是空单的两倍多。空单爆仓的笔数反而更多，2486 笔，多单只有 1298 笔。冲到 84,117.6 的那一下挤掉的是一批小额空单，回落时被砸出来的是大额多头杠杆。被挤出去的主要是多头，空头基本没伤到。 期权成交 put/call 1.05，高于持仓的 0.91，说明当天的新增成交偏向看跌。DVOL 39.0 不高，市场还没按恐慌给下跌定价，往下还有空间。资金费率三期转负，这只当背景，不作为理由。稳定币总供给 3,067 亿美元是存量，不代表今天有人在买。 图上均线空头排列、价格贴着前低，和这个判断同向。 翻多条件：重新站上 84,117.6，这轮看空就作废。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台積電營收已經超標，週四法說會還要考什麼？
台積電第三季營收其實早就公布了，約 467 億美元，高於公司自己預測的 446 到 458 億美元。週四的法說會，考的不是營收，而是營收背後的成本。核心CPI 2.6%，比预期高了0.1个点
核心CPI出来是2.6%。
预期本来是2.5%。
这个数怎么算的：
它剔掉了油价和菜价。
剩下的是房租、服务这些。
这部分降不下来，利率就降不下来。
谁最怕这个数：
项目方最怕。
利率不松，新钱不进山寨。
$ETH 先跌，是因为它离资金最近。
往下推一步。
$BTC 离8万还差3%多。
美债收益率已经拉到5.27%。
钱在往债里走，不在往币里走。
山寨被抽血，不是有人针对谁。
是水龙头没开。
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
Resumo do relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC: A procura por capacidade de cálculo AI impulsiona o líder em foundry a novos patamares, e os processos avançados tornam-se uma verdadeira máquina de imprimir dinheiro.
Resultados explosivos: Receita de 1,49 biliões de TWD, +50,9% ano a ano; lucro líquido de 763,1 mil milhões, +68,7% ano a ano, o lucro cresce mais rápido que a receita — capacidade de alto valor acrescentado a todo o vapor, eficiência de lucro em máximos históricos.
Mudança estrutural: Processos avançados (7nm e inferiores) representam 79% da receita de wafers, o processo de 2nm, recém-produzido, já detém 8% da quota. Os processos tradicionais maduros são empurrados para a periferia, a barreira tecnológica transforma-se diretamente em poder de fixação de preços.
Lógica subjacente: O crescimento depende quase exclusivamente dos chips AI. Nvidia, AMD e fabricantes de cloud com ASICs próprios estão todos bloqueados nas linhas de produção da TSMC, que é o "vendedor de pás" mais seguro nesta onda de AI.
Perspetivas futuras:
• Para a indústria: Confirma que o mercado de hardware AI continua em alta, a lógica de subida para equipamentos/testes/materiais mantém-se;
• Para a TSMC: Escalada do 2nm + encomendas AI garantem alta prosperidade a curto e médio prazo;
• Riscos: Elevados gastos de capital, geopolítica e distribuição de capacidade são variáveis de longo prazo.
Perspetiva de investimento: Isto é uma "validação de prosperidade" e não uma "especulação de expectativas", mas o preço das ações já incorpora expectativas otimistas, por isso comprar a preços elevados deve considerar a sua posição e tolerância ao risco. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL Este gráfico tem um ponto muito estranho.
Entrou nas tendências das grandes bolsas, o debate está ao máximo, mas o preço está a cair desde o ponto mais baixo da última semana, a perder cinco pontos em pouco mais de vinte horas. O interesse é interesse, o gráfico é gráfico, e estas duas coisas estão agora completamente separadas.
O que entusiasma as pessoas é que pode aparecer no mercado doméstico, pode exibir publicidade, e a nova atualização de consenso que está prestes a ser lançada, que promete reduzir a confirmação das transações para um nível instantâneo. Parece impressionante. Mas veja o preço — as pessoas que têm spot estão a sair, o volume é semelhante ao habitual, o que significa que não é preciso muito volume para derrubar o preço, porque não há ninguém a comprar em baixo.
Isto é o que eu chamo de anormalidade: uma "boa notícia" acompanhada de uma "queda" indica que o mercado já digeriu essa boa notícia, e agora quem está a comprar são os que ficam com o prejuízo, não os que lucram. $SOL O IPC de setembro subiu 3,7% em termos anuais, com a taxa anual e mensal do núcleo a ultrapassarem as expectativas — este segundo sinal é mais preocupante do que o próprio headline. O aumento dos preços do petróleo a impulsionar o IPC global era previsível, mas a inflação núcleo, excluindo energia e alimentos, continua a subir mensalmente, o que significa que a pressão nos preços dos serviços como habitação e saúde não diminuiu. O $BTC sofreu uma queda vertical no momento da divulgação dos dados, os compradores tentaram aproveitar a baixa mas foram repetidamente esmagados pela pressão vendedora, a vela descendente foi interminável como uma senhora a descer escadas. O $ZEC também não escapou. Curiosamente, os detentores de $NEAR continuam firmes, os compradores parecem não desistir, claramente a confrontar-se diretamente com os fundos de curto prazo. Os investidores de curto prazo que compraram SOXL a 120 já estão com perdas de 180 dólares, a perda com alavancagem 3x não é desprezível num mercado volátil, os ETFs alavancados não são adequados para posições longas. A conclusão mantém-se: atualmente é um falso touro, não um touro verdadeiro. Alguns membros do FOMC tinham emitido sinais dovish, mas perante este IPC é difícil manter essa posição, a decisão de continuar a subir as taxas em outubro dependerá diretamente da persistência da inflação núcleo. O mercado já tinha subido antes dos dados, indicando otimismo, mas a surpresa no núcleo foi o verdadeiro golpe. Se a taxa mensal do núcleo não cair, a recuperação do $BTC e do $ETH provavelmente continuará a ser reprimida, e ativos de alta beta como $SOL também terão dificuldades. O único sinal claro é este: uma redução substancial da inflação núcleo mensal, caso contrário cada recuperação será apenas um campo de batalha para negociações de curto prazo. #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Antes do relatório de resultados da Tesla, estou mais focado em saber se a margem de lucro pode recuperar
Atualmente a deter $TSLA, tenho acompanhado de perto as mudanças fundamentais da Tesla recentemente.
As entregas de veículos no 3.º trimestre atingiram 486.532 unidades, superando as expectativas do mercado, mas ainda assim caíram cerca de 2,1% em termos anuais. Acho que estes dados transmitem um sinal importante: a procura da Tesla mantém-se resiliente, mas o crescimento das vendas não significa necessariamente que a rentabilidade melhore em simultâneo. Ontem a PONS disse que os dados tinham rebocado, mas hoje vi que os dados recuaram um pouco.
Comparando 12 e 13 de outubro, as receitas da plataforma por taxas e de protocolos diminuíram 30,83% e 35,98% no último dia em termos de variação diária, respetivamente.
Com dados tão fracos, por que é que o preço da moeda subiu ontem? Acho que foi mais devido às notícias.
Ontem houve rumores de que a Robinhood está a preparar 100 milhões de dólares para apoiar a Robinhood Chain, o que fez disparar muitas moedas do ecossistema. Não sei se é verdade, mas foram várias. A mídia do mundo cripto também divulgou, o que realmente estimulou o mercado.
Mas, para ser sincero, a melhoria dos dados centrais é o caminho certo. Não se pode depender sempre das notícias para impulsionar as compras; se acontecer muitas vezes, o efeito diminui, é como a história do lobo a chegar, que acaba por se revelar.
O efeito de ontem foi tão bom que suspeito que os dados do dia 14 também vão melhorar um pouco. O mercado está muito fraco agora, o mercado geral assim, nem se fala dos memes.Irmãos, a oportunidade chegou!
Em 2014, 71 dias após as eleições intercalares dos EUA, o Bitcoin atingiu o fundo,
Em 2018, 39 dias após as eleições intercalares dos EUA, o Bitcoin atingiu o fundo,
Em 2022, 13 dias após as eleições intercalares dos EUA, o Bitcoin atingiu o fundo,
2026?#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico 15 de outubro de 2026, a TSMC apresentou um relatório trimestral digno de manual: receita do 3º trimestre de 1,494 triliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50,9%; lucro líquido de 763,1 mil milhões de novos dólares taiwaneses (aproximadamente 23,5 mil milhões de dólares), um aumento anual de 69%, não só superando largamente a expectativa do mercado de 746,3 mil milhões de novos dólares taiwaneses, como também estabelecendo o maior lucro trimestral da história da empresa desde a sua fundação. Este é também o sexto trimestre consecutivo em que a TSMC bate recordes de lucro. O que merece ainda mais atenção é a qualidade do lucro. A maior preocupação do mercado anteriormente era que a aceleração da produção do processo de 2 nanómetros diluiria a margem bruta em 3 a 4 pontos percentuais. No entanto, os dados reais mostram que a margem bruta do 3º trimestre atingiu 66,4%, firmemente dentro do intervalo orientado pela empresa de 65% a 67%, na parte superior; a margem operacional foi de 58,7%, ultrapassando até o limite superior da orientação de 56% a 58%. Isto significa que a TSMC, através da otimização do portfólio de produtos e da capacidade de fixação de preços, absorveu completamente a pressão de custos do início da produção em massa do novo processo. Em termos de estrutura de receita, o processo de 2 nanómetros já contribui com 8% da receita de wafers, o de 3 nanómetros representa 33%, e os processos avançados somam mais de 40%. Com a demanda explosiva por chips de IA, a capacidade mais avançada e com maior margem da TSMC está a ser preenchida pelos clientes quase como se fosse uma "compra frenética".Se eles superarem, mas a orientação para o Q4 for estável, isso pode ser um dead-cat bounce. Se a publicidade continuar abaixo de $700 milhões por trimestre, a narrativa "próxima fase de crescimento da publicidade" será difícil de acreditar para os investidores.
#NetflixQ3AdsAndMargins Há vários dados importantes esta noite
A volatilidade à noite provavelmente não será pequena
Ontem à noite, o mercado acionista dos EUA já caiu bastante
Hoje às 20:30, PPI, vendas a retalho e pedidos iniciais de subsídio de desemprego serão divulgados em simultâneo
O que o mercado mais teme agora?
A economia não vai bem, mas a inflação não desce
Se o PPI for superior ao esperado, será negativo para o Bitcoin
Mas acho que o que mais se teme esta noite são dados contraditórios
Um positivo, outro negativo
Olhando para os dois lados, vai haver puxões para lá e para cá
O Bitcoin vai saltar para cima e para baixo
No final, ambos os lados perdem
Especialmente agora que o mercado acionista dos EUA já está fraco
É difícil para o mercado cripto manter-se imune
$BTC $ETH $SOL Muitas pessoas, ao verem a Solana realizar uma conferência de desenvolvedores em Xangai, e CZ (fundador da Binance) ainda publicar para apoiar, pensam que isso é um sinal para impulsionar o SOL.
Para ser honesto, isto é mais um benefício emocional, não um sinal para puxar o preço para cima. Essencialmente, é uma construção ecológica em turnê nacional, o apoio de CZ é social dentro do círculo, não uma recomendação pública. A curto prazo pode haver um pico na abertura ou um impulso, com a especulação de memes na cadeia a aquecer, mas "comprar rumores, vender fatos" é uma regra de ferro, o dinheiro inteligente posiciona-se antecipadamente, e a concretização do benefício torna-se uma janela para realização de lucros, sendo muito fácil subir e depois cair.
A maior variável ainda está no macro. O CPI dos EUA em setembro subiu para 3,7%, acima do esperado, a inflação subjacente é persistente, os rendimentos dos títulos americanos permanecem elevados, as expectativas de corte de juros pelo Fed continuam a arrefecer, e os ativos de risco estão sob pressão. O BTC está a lutar em torno da marca dos 80 mil, com o mercado em baixa, o SOL dificilmente se sustenta sozinho, e o entusiasmo dificilmente suporta uma subida contínua.
Do ponto de vista técnico, as consequências das liquidações de alta alavancagem anteriores do SOL ainda não se dissiparam, e há muitas posições presas acima. A curto prazo, não persiga a especulação emocional, esteja atento ao risco de correção após a concretização dos benefícios, mantenha posições leves para defesa, e observe atentamente o desempenho do mercado BTC. $BTC $ETH $ZEC Muitas altcoins com valor de mercado abaixo de dezenas de milhões, como LYN, que tem um valor de mercado circulante de apenas 3 milhões, continuam a cair lentamente, em grande parte devido à Binance ter apertado a alavancagem dos contratos de altcoins.
Os market makers usam uma única margem para operar vários tokens ao mesmo tempo; após a redução do limite de alavancagem, a margem não é suficiente, então só podem retirar a liquidez. O livro de ordens fica raso, e poucas ordens de venda podem causar uma grande queda, tornando impossível encontrar compradores para fechar posições.
O evento de 11 de outubro é um exemplo: em condições extremas de mercado, os market makers priorizam proteger BTC e ETH, drenando a liquidez das altcoins, fazendo o preço delas despencar livremente.
Agora, a Binance está a reduzir a alavancagem antecipadamente, parecendo prevenir um pânico, mas o risco para altcoins com valor de mercado de alguns milhões aumenta. Quem detém esses tokens deve não apenas observar a direção do preço, mas focar na liquidez e garantir que o stop loss esteja bem definido. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI e CPI surgem quase simultaneamente, o Fed não tem margem de manobra nestes dias. O repique geral da inflação já foi antecipado pelo mercado, o que realmente está em aberto é se a inflação núcleo mensal conseguirá desacelerar.
Não se apresse a apostar na direção. A pergunta mais importante é: se a pressão inflacionária aliviar, de onde virá o capital para dar continuidade?
Em 12 de outubro, os ETFs spot de BTC e ETH nos EUA tiveram saídas líquidas de 65,4 milhões e 85,4 milhões de dólares, respetivamente. A saída de capital não é um veredito pessimista, mas cria um obstáculo para a recuperação — sem entradas líquidas, a subida de preços carece de suporte de compra spot.
BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. Esta noite só confirmamos três coisas:
1. Se o núcleo do CPI for mais fraco do que o esperado. Esta é a primeira barreira para o apetite ao risco.
2. Se, após a subida do BTC, ETH e SOL conseguem acompanhar. Se eles não corrigirem a taxa em relação ao BTC, a força isolada do BTC parece mais um agrupamento temporário de capital do que uma dispersão do apetite ao risco.
3. Se conseguem manter-se firmes após o primeiro impulso. Os dados controlam o primeiro salto, o suporte controla a continuidade. Subir e recuar imediatamente indica falta de compradores; recuar com suporte e elevação dos mínimos indica reversão.
Portanto, esta noite não se aposta na subida ou descida, apenas se verifica. A qualidade da continuidade de ETH e SOL explica melhor se o apetite ao risco voltou do que a ação isolada do BTC.
$BTC $ETH $SOL CPI 3.7%，把“暂停加息”的幻觉撕碎了
10月14日，美国9月CPI数据公布：同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%。核心CPI环比上涨0.3%，同样超出预期。
你听明白这个数字的分量了吗？
在此之前，市场的逻辑是“通胀在降温，美联储会暂停加息”。10月加息概率一度被压到20%左右。空头在这个逻辑下不敢重仓做空，多头在这个逻辑下敢于追高。
然后CPI给了所有人一巴掌。
数据公布后，10月加息概率从20%附近迅速回升，12月加息的概率超过80%。比特币从84000附近直接跌穿82000。
更致命的是，这不是孤立事件。美联储9月会议纪要显示，18个委员中有9个认为年内还要再加一次。美联储官员沃勒在10月8日进一步量化了预期：市场定价显示12月至少加息一次的概率高达85%，到2027年3月前至少两次加息的概率接近80%。
比特币从84000跌到80230，不是“回调”。是市场在重新定价“加息不会停”这件事。
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL não vai cair tão cedo, o custo para os short sellers inteligentes está em torno de 0,52, o custo para fazer short é demasiado alto. Só o custo já impede que derrubem o preço. Vamos esperar para ver se o custo baixa antes de considerar fazer short.Overinvestir: Risco de capacidade excessiva, depreciação crescente e retornos pobres sobre o capital investido.
Monetizar demasiado lentamente: Permitir que os custos de infraestrutura afetem o fluxo de caixa muito antes de a nova receita de IA se tornar significativa.
O relatório recente reforça esta interpretação: Zuckerberg terá reconhecido que a Meta estava preparada para investir até 200 mil milhões de dólares, apesar da incerteza sobre o sucesso da sua iniciativa de IA. #MetaQ3AISpendingOutlook A Samsung está em queda de 6% e a SK Hynix 7% antes da abertura do mercado, e as ações de memória dos EUA caíram durante a noite. Há poucos dias, o CEO da Micron anunciou encomendas a longo prazo no valor de 150 mil milhões de dólares e uma oferta mais restrita para os próximos dois anos. Uma grande história, mas o preço caiu num dia.
O meu conselho para os traders alavancados: quando a narrativa e o preço divergem, confiem no preço. Se a cadeia de hardware de IA começar a dividir-se, o risco será retirado rapidamente dos ativos de alto beta como o $BTC. Não esperem para serem atingidos; reajam cedo.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
A TSMC vai divulgar o seu mais recente relatório de resultados esta quinta-feira✨
Na verdade, um crescimento de 50% na receita ano a ano não é novidade; o mercado já recebeu dados preliminares na semana passada que deixam isso claro. O que realmente mantém o pulso do mercado são três números-chave escondidos no relatório de resultados: margem bruta, orientação de desempenho para o ano completo e despesas de capital para o próximo ano.
A faixa pré-definida da TSMC para a margem bruta do 3.º trimestre é de 65%-67%, mas a margem bruta do último trimestre chegou mesmo a um máximo de #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
Pessoal, o relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC acabou de ser divulgado, como de costume, não olhem para o espetáculo, mas para o essencial.
Lucro líquido trimestral de 763 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 68,7%, superando diretamente a expectativa do mercado de 746,3 mil milhões, estabelecendo um recorde pelo sexto trimestre consecutivo. O processo de 3nm representou 33% da receita de wafers, e o de 2nm, recém-produzido, já contribuiu com 8%, essa velocidade de subida é muito mais rápida do que o esperado. O processo avançado representa 79% da receita total, ou seja, as encomendas globais de capacidade computacional para IA estão a ser despejadas freneticamente nas linhas de produção da TSMC.
O que isso tem a ver com o nosso mundo das criptomoedas? Tem muita relação. Nos últimos dias, o Bitcoin caiu para 80.230 dólares devido a dados do CPI abaixo do esperado, com liquidações totais na rede de 484 milhões de dólares em uma hora, das quais 464 milhões foram posições longas. Mas, por outro lado, as empresas de mineração de Bitcoin estão a acelerar a mudança dos contratos de capacidade computacional para IA e HPC, com um volume acumulado de contratos de cerca de 100 mil milhões de dólares. Os mineiros deixaram de minerar moedas para vender capacidade computacional a empresas de IA, como Genesis Digital Assets e IREN, que estão a fazer essa transição, o que não é uma tendência pequena.
No aspecto financeiro, a análise recente da Wintermute também confirma — quando as moedas principais estão sob pressão, o dinheiro não sai do mercado, mas move-se do DeFi para tokens relacionados com IA, com NEAR sendo considerado um típico beneficiário. IA e criptomoedas agora partilham a mesma capacidade computacional, a Nvidia precisa de chips, a TSMC fabrica chips, as empresas de mineração fornecem energia e espaço, e os tokens que negociamos estão no meio a suportar a rotação de capital.80000保卫战打响，48亿先撤了😱
看了一下BTC，81000没守住，下午直接破了。
ETH（-5.94%），"2400破了看2350"只差一口气。
SOL（-4.83%），三兄弟今天全绿，一个比一个惨。
钱的事最有说头。
24小时，BTC合约跑了18.49亿，现货跑了4.52亿，加起来23亿。
ETH更惨，合约19.73亿，现货5.70亿，加起来25.43亿。
两兄弟合计48亿多，"先跑为敬"成了主流。
但最近1小时有意思。
BTC合约1小时净流入2107万，ETH合约净流入1801万。
费率这边，BTC 0.0075%，比中午还高。破了81000，多头还在加价付钱扛单。ETH费率0.0022%，离转负只差临门一脚。
我的看法就两句。
①开奖前跑钱太正常，CPI偏鹰加今晚20:30悬着，谁都怕加息重定价。
②1小时回流是赌"利空出尽"的第一批人，仓位不会重。
PPI真超预期的话，这批人就是明天的爆仓单📉
我现在只盯一个数：开奖后1小时资金流。
👉翻正，说明抄底的在加码，我跟着看反弹。
👉翻绿，连抄底的都认错，那80000大概率要见👀#TSMCQ3RecordProfit
A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita da TSMC no terceiro trimestre foi anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.Nestes três dias, XAUT está a subir, xSKHY e xSNDK estão a cair. Não é misticismo, é o mesmo dinheiro a correr em duas direções.
$XAUT a subir, é o dinheiro de refúgio a voltar. Na manhã de 15 de outubro, o preço do ouro quebrou consecutivamente 4120~4150, subiu mais de 1% no dia, XAUT acompanhou até 4140. O índice do dólar caiu -0,42%, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA recuou, o custo de manter ouro diminuiu; o banco central comprou 63 toneladas de ouro em setembro, o valor mais alto dos últimos dois anos. Mas ainda está -25% abaixo do ATH de janeiro em 5505, isto é uma recuperação após queda profunda, não uma nova alta. 4100 é o fundo desta ronda.
$xSKHY a cair, é a posição mais congestionada em AI a esvaziar a bolha. O ADR reporta 138~139, 24 horas -9,5%~-11%, o KOSPI caiu 7% e ativou o sidecar. Quatro fatores: a quebra do 4F² da Changxin, expansão da Toshiba, atraso no equipamento HBM4, encerramento antecipado da recompra de 40 mil milhões de dólares. Investidores estrangeiros venderam sete dias consecutivos. A procura não está má, o que está mau é a avaliação.
$xSNDK a cair, é a mesma história, a SanDisk é ainda pior. Uma semana -10,8%, do pico de 22 de setembro em 1909 ao fundo de 13 de outubro em 1401, recuo de 27%. O relatório financeiro superou as expectativas mas não impediu a queda por expectativas.
XAUT a subir é o dinheiro a procurar onde se esconder, os outros dois a cair é o dinheiro a sair dos lugares mais congestionados. A lógica da indústria não desmoronou, o que desmoronou foram as avaliações e as posições. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então em que devem os investidores focar durante a conferência de resultados de quinta-feira?
A empresa reportou anteriormente uma receita do terceiro trimestre de cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superando a sua própria previsão de 44,6 mil milhões a 45,8 mil milhões de dólares. Com os números da receita já divulgados, o verdadeiro foco da conferência de quinta-feira desloca-se para o lado dos custos do negócio, as margens de lucro e a eficiência com que a TSMC está a transformar a forte procura em ganhos.
#DailyOrbit #O novo CEO da Apple recebe o primeiro relatório de desempenho do iPhone18 Esta avaliação é bastante controversa. Primeiro, eliminar a versão padrão equivale a abdicar voluntariamente do mercado de grande volume, dependendo do segmento premium, o que estreita a estrutura da procura; segundo, o aumento do preço faz com que a perceção de melhoria para o utilizador comum seja limitada, os canais já apresentam divisão, alguns modelos Pro estão a vender abaixo do preço, apenas o Max e o dobrável mantêm o prémio; terceiro, o iPhone Duo com ecrã dobrável tem custos elevados e preço caro, sendo um investimento a longo prazo, dificilmente contribuirá para as vendas a curto prazo. CPI出来一晚上，出了个怪事。
美债收益率昨晚冲到5.33%，今天早上直接掉回5.11%。钱变便宜了，大饼本来该喘口气。
结果大饼没涨，还在跌，现在8.1w。
关键看美债是怎么掉下来的。
通胀降了，大家觉得以后不加息了，美债往下走，这是好事，钱敢出来玩，大饼跟着涨。
今天不是这种。今天是股市崩了，大家吓得把钱往美债里躲。钱一挤进去，收益率就被压下来了。
昨晚纳斯达克跌了1.9%，7月以来最狠的一天。今天亚洲接着崩，韩国股市盘中最多跌了8%，三星、海力士都跌了10%以上。AI这一块被砸得稀烂。
AI公司盖数据中心，钱大多是借的。加息一来，借钱更贵，它们最先扛不住。
大饼这回没被当成避险的，被当成科技股一块卖了。那些转去做AI算力的矿企，昨晚最多跌了13%。
所以今天美债掉，对大饼不是好消息，说明市场在怕。
油这边也没松。布伦特还在105刀上下，霍尔木兹那边又打起来了。今天国际能源署在巴黎开会，商量要不要再放1亿桶应急储备。真放了，油价能松一点，这是眼下唯一能盼的好消息。
我之前说过，美债跌回5.2%以下是大饼往上的信号。时机到了平，大饼先看832，老二2410吧！$BTC $ETH 美国通胀数据超预期，大饼直接跌破81000，十亿美金清算砸下来，AVAX、SEI、INJ这些全是跟跌，没一个是项目自身出事。APT四周涨了51%，但链上稳定币缩了17.5%，拉盘靠情绪不靠资金，这种结构撑不久。宏观压着，反弹都是逃命窗口。
刚把保安亭窗户推开透了口气，外面有辆车进来，登记完接着看盘。
WAL现价0.0582，卡在前期密集区上方。MACD零轴下方死叉，RSI触顶回落，短线动能偏弱。0.0571附近有密集清算，这是关键支撑，跌破就是连锁爆仓。上方0.06清算压力明显减轻，抛压没那么重了。短期震荡为主，但下方承接比上方阻力更清晰。
操作上，空单为主。入场0.0585到0.0592区间分批进，止盈第一目标0.0572，第二目标0.0558。防守放在0.0605，站上去就认错离场。多单不碰，等0.0571真接住了再考虑抢反弹，仓位别重。现在这行情，活着比赚快钱重要。
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 上方空头像三块磁铁，但磁铁不一定吸得住价格 🌙 真要冲上去，是爆空行情还是又一次假动作？ 刚盯完12小时清算图，心里有种熟悉的小紧张。BTC、ETH、SOL上方都堆着空头仓位，像三根被拉到极限的橡皮筋。 - BTC：84375.7附近，约3218万U清算，距现价+0.74% - ETH：2545.16附近，约1398万U清算，距现价+1.3% - SOL：108.85附近，约200万U清算，距现价+1.03% 数字看着都不远，对吧？但跨市场联动这个镜头下，我更在意的是三件事。 第一，这三个触发点几乎挤在同一个窄幅区间里。意味着一旦风险偏好回暖，BTC带头往上戳，ETH和SOL的清算会形成共振，短线买盘会被动放大，山寨情绪也会跟着松一口气。这是偏多的路径。 第二，但共振也可能是反向的。如果BTC先假突破再收回，ETH和SOL上方的挤压就会变成诱多陷阱，追高的人反而成为下一批燃料。跨市场同步拉升需要的是一致预期，而现在宏观数据没落地，这种一致性很脆。 第三，我真正盯的是资金费率有没有同步转正、未平仓量有没有在拉升中继续堆。如果价格冲、费率不热、OI不增，那多半是脉冲，不是趋势。 偏空的风长鑫说“每片晶圆裸片数量提升至少50%”，先别替它改写成成本下降50%。
我翻了公司G5平台的原始公告，脚注写得很清楚：比较对象是自家第四代技术平台，裸片数量按8Gb颗粒基准换算。它提供了一个具体的工艺进步指标，不是与所有竞争对手成本对比的结论。
每片晶圆能容纳更多裸片，确实有利于分摊成本。但最终有多少合格产品能卖出去，还取决于良率、加工费用与封装测试。裸片数量增加，和每颗可销售产品的成本降低，中间还有一段生产过程，不能把百分比直接搬过去。
这轮存储股波动里，两种情绪都让我觉得太急。看到技术进展，就认定老厂商利润要被清空；或是觉得新玩家短期出货有限，完全不用在意。竞争影响可能先体现在客户议价。只要买家开始认真比较替代方案，哪怕份额还没大幅变化，报价谈判也可能变难。
对长鑫的进步，我愿意认真看，也希望讨论能落在同一个比较基准上。后面更想看到可销售产品的良率和客户交付证据。技术公告里连脚注都没读完，就给全球存储利润重新排座次，实在有点太着急。
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita da TSMC no terceiro trimestre foi anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, e todos esses que mexem com chips de armazenamento, é só shortar e está feito
Por que esses fabricantes de chips certamente vão cair?
A principal razão é que essas empresas ficam o tempo todo dizendo
Ai, a capacidade de produção não é suficiente, o estoque está baixo
Vamos colocar assim, se isso fosse lucrativo a longo prazo, essas empresas já teriam ampliado a produção para ver quem vende mais
Quem tem dinheiro e não lucra é idiota, todo mundo sabe disso.
Agora que os preços subiram para o céu, quando se fala em ampliar a produção, ninguém solta uma palavra, está claro que esses fabricantes ou todo o setor têm um consenso
Isso pode falir a qualquer momento, realmente espera que a IA se torne uma árvore perene? Os algoritmos americanos são realmente bons, mas a aplicação prática é praticamente zero, a popularização e o uso são muito inferiores aos da China, a menos que haja um novo avanço em algoritmos de ponta
Caso contrário, 95% dos usuários usam a versão gratuita, fazem uma pergunta e pronto, no máximo ajuda a corrigir algo, criar um texto, editar algumas imagens, e os poucos que fazem vídeos com IA, que poder de computação conseguem usar?
O mercado agora está basicamente saturado, se não houver alguma nova inovação tecnológica, o mercado pode cair a qualquer momento
É parecido com o desastre das criptomoedas em 2022, mas naquela época esses fabricantes ainda não eram tão espertos, expandiam a produção para mineração, e no final acumularam um grande estoque, depois do desastre das criptomoedas tudo virou prejuízo, e o preço da memória flash caiu mais de 40% no ano
Agora eles jogam com inteligência, quando o mercado está bom, aumentam muito o preço, mas não aumentam a capacidade, se o mercado saturar ou explodir, eles se retraem como uma tartaruga, esperando a próxima inovação tecnológica para subir os preços novamente, então, essencialmente, a queda é garantida#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
昨晚美通胀数据一出，比特币直接从高位跳水，好几万人的合约瞬间爆仓出局！😱
眼下市场都在关注今晚的生产端数据。CPI看的是大家平时买东西贵不贵，PPI看的是工厂生产的成本有没有继续往上走。
如果今晚工厂成本也跟着抬头，美债收益率恐怕很难回落，比特币在8万关口就会成为最后一道关键支撑。
反过来数据降温，市场就有理由认为这波只是油价闹的，资金说不定又会大胆回流。
目前$BTC 已从高位跌到8万附近，盘面在关键支撑位反复试探。价格卡在8万–8.1万区间，一旦失守，下一站可能就是7.8万。
今晚数据出来后，方向基本明朗了。守住还是破位，就看PPI给不给力了。
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 说实话，接下来短期大概率就是震荡磨人的行情，不会一下子直接反转大涨。$BTC $ETH $SNDK
这次下跌根源还是美国通胀数据超预期，市场开始觉得，美联储降息要往后拖，甚至不排除再加息。美债收益率一往上走，所有高风险资产都承压，美股科技、存储、加密币一起杀。
先说美股，尤其是咱们一直在看的存储板块。
之前涨太多，股价早就把AI利好提前算进去了。现在资金心态变得特别挑剔，财报只要稍微差一点预期，直接砸盘。
就像闪迪，卡在1500这个压力位很久，本来就一堆等着落袋的获利盘。再加上马斯克那条力挺美光的推文，市场担心闪迪涨价太猛会丢客户，多头就不敢硬拉。
短期存储股，很难一口气直接拉回新高，大概率反复震荡，有利好就反弹一波，一遇宏观利空又被压回去。
再说说币圈，ETH、BTC这类。
它对利率最敏感，只要市场预期利率继续维持高位，资金就不愿意留在币圈。
一旦行情往下走，杠杆盘连环爆，跌的速度会比股票猛得多。就算中间出现反弹，也更像修复，很难马上开启新一轮大牛市。
接下来重点盯两个东西：
美债收益率、美国官员讲话。
只要美债收益率持续走高，风险资产就很难有大行情。比特币矿工马上要面对一次难度上调。
10月16日前后，难度预计涨 5.68%。
听起来不多。
但它有个更直接的后果：同样的算力，能挖到的钱会少5.37%。
这5.37%是怎么来的。
一个叫hashprice的东西，意思是每单位算力一天能赚多少。
现在这个数是39.77 美元。
难度一涨，同样一台机器、同样一天，挖到的币变少。
收入就先掉一截。
关键是这个数字还没扣电费。
所以挖矿真正赚不赚钱，得看两件事：赚多少，电费多少。
电费便宜的老矿机还能扛。
电费贵的新矿机就危险了。
有算过一笔账：
20焦耳每太哈希这种效率的机器，电价8 美分一度的时候，光电费就把利润吃光了。
也就是说，不是挖得少才赔，是电费比挖出来的收入还高。
那为什么突然要调难度？
比特币每挖2016个区块自动调整一次难度，目标是让平均十分钟出一个块。
因为总算力在涨，出块速度变快了，所以难度必须跟着涨。
这也是为什么现在是"预计"不是"确定"。
离调整还剩三百多个区块，这段时间里价格、算力、费用都可能变。
真正的分水岭不是难度，是电价。
电便宜的矿工在扩机器。
电贵的已经在关机了#TSMC’s record-breaking revenue was already on the market’s radar before October 15, so presenting it as a fresh bullish surprise on earnings day may be missing the bigger picture.
On October 8, the company reported that September revenue jumped 54.6% year-over-year, while slipping 0.6% compared with the previous month. 📊
The takeaway? Strong annual growth doesn’t necessarily mean consistent month-to-month gains. Even in a booming AI chip market, short-term fluctuations.
#DailyOrbit Record numbers from TSMC, but I think the real story is what comes next. 🧐
Revenue was already disclosed month by month, so the surprise is limited. What matters now is the margin guidance (65%-67% vs 67.7% in Q2) and how much TSMC will spend on capex.
Still, with demand for AI chips this strong, I see the long-term picture as solid. Short term, the market may stay cautious. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
Just my opinion, not financial advice.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 81000这个位置，是别人接的，不是自己站住的
$BTC 凌晨又跌回 81000 附近。
这是两天里第二次探这个价。
别人怎么想：接住就是双底，看回 84000。
接不住就看 80000，全场的锚都在这。
这个数怎么算的：81000 是上次急跌时资金进场的位置。
第二次试探，说明第一批接的人已经浮亏。
第二次比第一次脆，因为敢接的人变少了。
$OKB 涨 2.4%，钱在往平台币躲，那是在求稳。
$STRK 又跌 10%，追高的还挂在山顶。
方向没出来之前，先动的人先挨打。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
O relatório financeiro do terceiro trimestre da TSMC foi divulgado, com lucro líquido muito acima das expectativas do mercado, atingindo um recorde histórico, impulsionado principalmente pela explosão da procura por chips de computação AI.
✅Dados principais: lucro líquido de 763,06 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 68,7%; receitas de 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses, crescimento anual de 50,9%, margem bruta de 66,4%, margem líquida ultrapassando 51%, com lucros a aumentar consecutivamente por vários trimestres. Os processos avançados (7nm e inferiores) são a base das receitas, com o negócio de computação de alto desempenho (HPC) a continuar a contribuir com a maior receita.
💡Algumas das minhas opiniões:
1. AI é o núcleo deste crescimento. Os grandes modelos de AI impulsionam as encomendas de chips HPC, com a capacidade de produção de processos avançados de 3nm e 5nm a não conseguir satisfazer a procura, elevando o nível geral de rentabilidade devido à alta margem dos processos avançados. Contudo, o crescimento está fortemente ligado à cadeia industrial da AI, e qualquer desaceleração nos gastos de capital dos clientes a jusante afetará diretamente as encomendas futuras.
2. O elevado investimento de capital é uma faca de dois gumes. Para suportar as encomendas de AI, a expansão da produção continua, mantendo os gastos de capital elevados; o modelo de ativos pesados implica uma pressão significativa de depreciação futura.
3. A posição continua forte, mas há mais variáveis externas. As barreiras dos processos avançados continuam difíceis de abalar a curto prazo, mas a geopolítica, a diversificação dos clientes e os custos de construção local são incertezas que precisam ser enfrentadas a médio e longo prazo.
Neste momento, os benefícios da AI estão a ser realizados, com resultados impressionantes, mas o crescimento elevado não é permanente; o foco futuro será acompanhar os gastos de capital em AI e o ritmo de libertação da capacidade dos processos avançados. TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly fluctuations.Vamos falar um pouco sobre ideias e planos.
Nos últimos meses, só comprei na baixa e aumentei algumas posições longas, sem outras operações. Mais do que isso, foi aguentar o mercado. O mercado atual, na verdade, é mais sobre aguentar, e provavelmente será assim no futuro também...
Operações arriscadas estão difíceis. Para pessoas comuns, esta é a única forma de realmente ganhar algum dinheiro, entre o spot e o contrato... Atualmente, acho que isso é apenas um topo de pequeno nível.
Se houver uma correção para perto de 7,6 (se não der oportunidade, vou segurar o que tenho), provavelmente vou aumentar a posição. No geral, ainda vejo 9,5-10.
Esta também é a posição aproximada do rebote da onda B. No geral, ainda vejo uma grande oscilação de nível maior... Principalmente porque o índice, desde abril do ano passado até agora, está fazendo uma onda 4 interna.
Pessoalmente, acho que após as eleições de médio prazo haverá uma pequena alta de 10-20 pontos. Depois disso, haverá uma grande correção de médio prazo de 20-30 pontos (não se exclui que a correção comece aqui). Portanto, o risco ainda é bastante grande... Se a última onda esperada acontecer, considerarei liquidar por volta de 9,5-10... Acho que no futuro próximo será um mercado de grande oscilação, e as grandes oportunidades só virão depois que o Nasdaq corrigir 20-30 pontos... Aqui será a oportunidade para posições pesadas em índices e em vários ativos.期限结构雷达
$BTC 标记正价差在买卖首档明显缩水。标记近远差+2.27%，买近卖远首档报价差+1.21%。
$ETH 首档正价差对应的规模很小。买近卖远报价差+0.6%，首档配对规模约198美元；按1万规模计，这档只覆盖约2%。Agora o sentimento de pânico no mercado da Ásia-Pacífico está completamente disseminado, o índice composto KOSPI da Coreia do Sul ampliou ainda mais suas perdas, chegando a uma queda de 9% durante o pregão, com forte pressão de venda e um aumento acentuado do sentimento de aversão ao risco no mercado. O líder em chips de memória SK Hynix caiu quase 12%, o setor de semicondutores tornou-se a área mais afetada, com muitos investidores que estavam em posições altas sofrendo grandes perdas, não se sabe quantos compradores serão enterrados nisso 😇. A queda coletiva dos mercados acionários da Ásia-Pacífico é apenas o aperitivo; a abertura do mercado americano esta noite apresenta grande incerteza, tornando difícil um cenário otimista. Além disso, serão divulgados dados-chave como os pedidos semanais de seguro-desemprego dos EUA e o índice de preços ao produtor (PPI), que, juntos, vão aumentar a volatilidade do mercado. Se o PPI subir novamente, isso reforçará as expectativas de aumento das taxas pelo Federal Reserve, pressionando ainda mais os ativos de risco. Atualmente, a lógica dos mercados globais está interligada, com forte correlação entre as bolsas da Coreia e Japão, o setor tecnológico dos EUA e o mercado de criptomoedas. Os investidores de varejo coreanos têm posições significativas em ações de chips e criptomoedas; após a liquidação no mercado acionário, parte dos fundos será forçada a vender ativos cripto para cobrir margens, pressionando BTC e ETH. O mercado cripto, já fragilizado após o impacto negativo do CPI, pode facilmente sofrer novas liquidações de contratos com a continuidade dos dados negativos externos. Os pontos principais a observar a seguir são: primeiro, se o setor tecnológico e de semicondutores conseguirá conter a queda após a abertura do mercado americano; segundo, a qualidade dos dados do PPI. No estágio atual, o macro domina completamente o mercado, com alta incerteza; não arrisque comprar na baixa esperando uma recuperação. É fundamental reduzir posições alavancadas, preparar-se antecipadamente para movimentos bruscos e evitar manter posições apostando na direção do mercado. #美国CPI大盘还在给CPI还钱，RSR却连拉第三天，Upbit这碗饭还能吃几口？
比特币趴8.1万、ETH跌2.7%，RSR（Reserve Rights）却逆势+10%冲到0.00218，成了涨幅榜上除ZK外最扎眼的那个。
但得说清楚，这不是今天的新故事。真正的导火索是10月12日Upbit给它开放了KRW和USDT交易对，韩国散户一拥而上，当天一根线拉了五六十个点；再叠加9月社区投票改成绩效解锁加销毁的供给收缩预期。今天这+10%更像上线后第三天的余温反抽，我翻了一圈没看到新增利好。
我的判断：新所上线第一口肉最香，第三天再去追，往往就是给前两批人抬轿。欧易这个盘24小时成交额才140多万USDT，主战场其实在Upbit韩元盘，欧易只是跟涨的薄盘口，RSI已经67、价格贴着布林上轨，易拉也易砸，滑点和插针都会咬人。
盯两个信号：能不能放量站稳0.0022前高且韩盘量能不塌；一旦韩币买力退潮、缩量冲高，基本就是短线兑现窗口。DYOR，非投资建议。
#RSR #稳定币 #Upbit#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Três variáveis que realmente determinam o limite superior do negócio de publicidade
1. Se o ARPU da publicidade pode alcançar o ARPU da subscrição
Atualmente, a receita por utilizador do pacote com publicidade ainda é inferior ao pacote sem publicidade; se o orçamento dos anunciantes, a compra programática e o CPM das transmissões em direto aumentarem, a diferença poderá diminuir.
2. Se o fornecimento contínuo de transmissões em direto e conteúdos de alta participação é possível
Conteúdos em direto como NFL, WWE, MLB têm maior eficiência na monetização publicitária e também aumentam a atividade dos utilizadores, mas têm custos elevados e programação concentrada, sendo necessário provar a sua sustentabilidade.
3. Se o sistema de publicidade AI pode melhorar a eficiência da colocação
A Netflix está a promover a planificação publicitária, adaptação criativa, perceção do público e salas limpas de dados impulsionadas por AI, o que está relacionado com a disposição dos anunciantes para aumentar o orçamento a longo prazo.
Avaliação de investimento
O negócio de publicidade da Netflix merece acompanhamento, mas não se deve olhar apenas para o slogan "receita publicitária a duplicar". O mais importante é observar: ARPU do pacote publicitário, retenção dos anunciantes, taxa de preenchimento da publicidade em transmissões em direto, proporção programática e se a margem de lucro é diluída pelo custo do conteúdo.
Se estes indicadores melhorarem, o negócio de publicidade passará de "história" a "fluxo de caixa"; se a melhoria for inferior ao esperado, continuará apenas a suportar a avaliação, e não será um ponto de inversão de desempenho.#TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly 💫20261015
一、 美联储加息押注翻倍
1.CPI 9月3.7%,8月3.4%;核心9月 2.6%,8月2.4%,两个数都比预期稍高;涨的最多的是汽油
2.CPI数据出来之前市场赌大概20%能加息,出来之后变成47%
3.BTC10月14号日内低点81588.88，30日内涨幅4.27%；月度还在，日内已经破了
4.BTC不付息，2年期美债4.87%，市场赌注方向五五开
二、 ETH零知识证明速度竞赛
1.Zksync连续跑了7200个主网区块，99%的证明在10s内完成，12s出一个区块;没有一个证明比出块还慢
2.那这套东西去谈银行，卖点：服务器被黑，也没法让一笔违规的账本更新通过验证
3.谁的证明系统先拿到形式化验证
三、 ETH一周↓4.45%，目前2500附近
1.9年前以50美元买ETH，共花了370k USD，现在市值19,260K;解开了质押,存进了kraken.
2. 三个信号：
（1） 币在往交易所搬
（2） 大户往外挂：一个场外大户买了近一万枚，套现25,000k
（3） US buyer在退：有个比的是同一枚币price在exchange C比