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$BTC $ETH $UNI De 10 a 11 de outubro de 2025, mais de 19 mil milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, afetando cerca de 1,6 milhões de contas de negociação. A amostra de tokens estatisticamente analisada pela CoinDesk registou uma queda média intradiária de cerca de 47%, e o Open Interest (OI) perpétuo nas principais plataformas caiu de 217 mil milhões de dólares para 123 mil milhões de dólares. As exchanges afetadas, as instituições quantitativas e o número total de moedas cortadas pela metade na indústria são incontáveis. Um ano depois, o mercado recuperou o seu estado operacional pré-impacto? Este artigo discutirá esta questão recorrente a partir dos fatores de custo de negociação, capacidade de suporte do livro de ordens, participantes e comportamento de capital: o mercado voltou? 1. O que significa recuperação: critérios baseados em artigos e neste texto Sarr e Lybek, no documento de trabalho do FMI "Measuring Liquidity in Financial Markets" (2002), dividem a liquidez do mercado em custo de negociação, imediatismo, profundidade, amplitude e resiliência, enfatizando que nenhum indicador cobre todas as dimensões. O BIS, no seu estudo empírico de 2024 sobre o mercado de obrigações, testou a resiliência pela velocidade de retorno do spread ao nível normal e usou uma janela de 90 dias antes e depois da crise para comparar o impacto. A "confiança no mercado" em sentido amplo também precisa distinguir entre otimismo em alta e confiança no mercado. Guiso, Sapienza e Zingales, no artigo "Trusting t" publicado no Journal of Finance...França avança com proposta de declaração para auto-custódia de criptomoedas
A emenda foi aprovada atualmente pela Comissão de Finanças da Assembleia Nacional Francesa, faz parte do projeto de orçamento de 2027, ainda não é uma lei oficial, e ainda precisa passar pela votação plenária e pelo processo de conciliação entre as duas câmaras, podendo ser modificada ou rejeitada. O conteúdo da proposta, resumidamente: residentes fiscais franceses com valor total dos ativos em carteiras de auto-custódia no final do ano igual ou superior a 100.000 euros, precisam declarar anualmente às autoridades fiscais; a não declaração pode resultar em multa máxima de 10.000 euros.
As regras atuais do MiCA e DAC8 focam principalmente em exchanges e plataformas de custódia, onde as transferências e posições são automaticamente reportadas pela plataforma; já as carteiras de auto-custódia sempre foram uma zona cinzenta regulatória, sendo o foco principal desta declaração complementar, para combater o uso de auto-custódia.
No curto prazo, o sentimento é negativo, pois representa que a regulamentação da UE começa a alcançar carteiras com chaves privadas próprias, quebrando a expectativa do mercado de que "auto-custódia equivale a anonimato e ocultação", o que pode pressionar o sentimento em moedas de privacidade e ativos relacionados à auto-custódia on-chain. Contudo, o limite elevado de 100.000 euros cobre apenas grandes detentores, não afetando pequenos investidores comuns, e o impacto financeiro direto no mercado spot de BTC e ETH é limitado, sendo mais um distúrbio a nível de expectativas.
A médio e longo prazo, é um sinal importante: se a França implementar, servirá de modelo para outros países da UE, podendo desencadear uma onda de adoção semelhante, indicando que a regulamentação cripto está se estendendo das exchanges para o nível on-chain e o segmento de auto-custódia. Os pontos a acompanhar são: o resultado final da votação parlamentar, se o limite de declaração será reduzido, e se outros países da UE seguirão com propostas similares. $BTC $ETH $ZEC Após a divulgação dos dados, as apostas do mercado para o aumento das taxas pelo Fed em dezembro dispararam para cerca de 95%, enquanto a probabilidade de aumento em outubro quase dobrou de cerca de 22% para 43%. O índice do dólar subiu, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu para perto de 5,2%, e o ouro caiu cerca de 1,5%
No momento em que os dados do CPI foram divulgados, houve uma queda abrupta; à noite, a empresa estava ocupada e não consegui escapar, felizmente a receita física foi de 200u.
A pressão das notícias é significativa: o ETF à vista de Ethereum teve uma saída líquida de 542 milhões de dólares na semana passada, com fundos institucionais continuando a retirar, criando uma pressão de venda significativa. Os sinais na cadeia também são negativos: uma grande baleia/instituição vendeu em lotes 52.000 ETH a um preço médio de 2632 dólares, com as últimas 10.000 unidades já totalmente liquidadas; as reservas de ETH nas exchanges subiram de cerca de 14,59 milhões no final de setembro para 14,93 milhões em 14 de outubro, com mais tokens armazenados em plataformas que permitem venda rápida.
O poder desta "bomba nuclear" do CPI reside no fato de que não só destruiu a esperança de uma recuperação de curto prazo, como também remodelou as expectativas macroeconómicas:
O alarme macroeconómico disparou completamente: após o CPI superar as expectativas, a probabilidade de aumento em dezembro já subiu para 95%, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano fortaleceram-se, e os ativos de risco enfrentam uma pressão sistémica. O mercado vai mudar a narrativa de "quando haverá cortes nas taxas" para "se haverá aumentos", o que é extremamente desfavorável para os investidores alavancados; não se deve mais esperar uma reversão em V
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Why am I still watching SanDisk with cautious optimism? From its September peak near $1,905 to the current consolidation around $1,450, $SNDK has experienced a significant pullback. In my view, this could be a period of consolidation as investors reassess inflation, interest-rate expectations, and the long-term demand for storage. 💾 The long-term story remains important. Growing data-center and AI workloads could support memory and storage demand, although competition, pricing, and earnings expAlthough all three are linked to crypto exchanges, their value propositions and revenue models are quite different. 1️⃣ $HYPE — The Trading Revenue Play HYPE's investment thesis is closely tied to Hyperliquid's trading activity, protocol revenue, and token buyback mechanisms. Higher trading volume can strengthen the narrative, but it doesn't guarantee price appreciation. Recently, leveraged positioning and crowded trades have added another layer of volatility. If short exposure becomes excessiveOntem comprei $ENA a preço baixo, mas ainda subestimei o impacto do CPI sobre ele.
Após a divulgação dos dados, as expectativas do mercado para um aumento das taxas pelo Fed até ao final do ano aqueceram significativamente, com a probabilidade de aumento em outubro a subir de cerca de 22% para cerca de 40%.
Impacto sobre o ENA
Piora no ambiente das taxas de financiamento: o rendimento do USDe depende das taxas de financiamento positivas no mercado cripto. O aumento das expectativas de subida das taxas irá suprimir a vontade de alavancagem otimista do mercado; se as taxas de financiamento continuarem a cair, o rendimento do USDe diminuirá, o que por sua vez inibirá o crescimento da sua oferta.
Expansão das ações tokenizadas: a Ethena está a expandir as fontes de rendimento do USDe para contratos perpétuos de ações tokenizadas, para reduzir a dependência única das taxas de financiamento cripto. Mas esta estratégia requer um sentimento contínuo de alta no mercado financeiro tradicional, e as expectativas de aumento das taxas também exercem pressão sobre isso.
Portanto, o CPI acima do esperado adiou o momento de ativação do interruptor de custos, e o "ciclo de recompra" do ENA não poderá ser iniciado a curto prazo.
Pontos de observação futuros
Reunião do FOMC de 27-28 de outubro: este é o próximo ponto macroeconómico chave após o CPI. Se o Fed emitir sinais mais agressivos, os ativos de risco enfrentarão maior pressão; caso contrário, se a postura for mais dovish, o ENA poderá ganhar uma oportunidade de recuperação.
Tendência das taxas de financiamento: se as taxas de financiamento continuarem a cair ou até se tornarem negativas após o CPI, o rendimento do USDe ficará sob pressão, e o crescimento da oferta poderá desacelerar ainda mais. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Não compre na baixa! 170 mil pessoas acabaram de ser enterradas, 88,9% são compradores — isto não é uma correção, é uma limpeza pontual
No dia 13 de outubro, o mercado cripto assistiu novamente a uma ação brutal de "limpeza pontual". O valor total de liquidações na rede atingiu 620 milhões de dólares, com 172 mil investidores instantaneamente "zerados", dos quais 88,9% eram compradores. As liquidações de posições longas em Ethereum somaram 169 milhões de dólares, em Bitcoin 160 milhões de dólares, e a proporção de liquidações longas em Solana chegou a 94,2%.
Por trás deste massacre, o verdadeiro culpado não são os grandes players, mas os títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento dos títulos de 10 anos disparou para 5,24%, aproximando-se do nível mais alto em 24 anos. Quando o rendimento livre de risco pode ultrapassar 5%, por que o capital deveria arriscar num jogo com volatilidade de 80%? O ETF de Bitcoin teve uma saída líquida semanal de 680 milhões de dólares, e o ETF de Ethereum sofreu retiradas por 542 milhões de dólares durante 10 dias consecutivos. A retirada dos fundos institucionais secou diretamente a liquidez do mercado.
Num contexto de aperto da liquidez macroeconômica, os compradores alavancados tornaram-se as presas mais vulneráveis. A Binance lidou com 51,9% das liquidações totais da rede, com a maior liquidação individual atingindo 9,65 milhões de dólares. Os corpos dos compradores alavancados cobriram a rua dos 81 mil dólares.
Isto não é apenas uma simples correção, mas um ataque preciso contra os fundos altamente alavancados. Quando o sentimento do mercado está extremamente pessimista e os investidores de varejo vendem em pânico, as baleias silenciosamente acumulam. Esta divergência entre a "retirada dos ETFs" e a "compra das baleias" revela a lógica profunda do mercado atual. Por que caiu esta noite? Explicado em três frases.
🔴 Primeiro, a Coreia desabou, arrastando todo o mercado. O índice KOSPI da Coreia caiu mais de 5%, com Samsung e SK Hynix liderando as quedas; o pânico da bolha de avaliação da IA transmitiu-se diretamente entre mercados. No cenário em que criptomoedas e ações americanas sobem e descem juntas, nenhum ativo de risco consegue ficar imune.
🔴 Segundo, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está no topo. O rendimento dos títulos a 10 anos disparou para 5,35%, e o de 30 anos para 5,70%, o mais alto desde 2002. Com rendimentos sem risco tão elevados, quem quer manter ativos de alta volatilidade? O dinheiro está a sair sistematicamente.
🔴 Terceiro, os touros pisaram-se a si próprios. Em 24 horas, houve liquidações de mais de 800 milhões de dólares em toda a rede, com posições longas representando mais de 84% — não foi uma queda causada pelos ursos, mas sim pelos touros alavancados que se liquidaram a si próprios. Após o BTC cair abaixo de um suporte chave, as liquidações em cadeia foram desencadeadas; as altcoins, com baixa liquidez, caíram ainda mais.
📌 Resumo numa frase: o mercado sul-coreano foi o estopim, os títulos do Tesouro dos EUA o pano de fundo, e a alavancagem o acelerador. A queda desta noite não foi causada por um único fator negativo, mas pela explosão simultânea de três pressões. Os dados do CPI de amanhã à noite serão a verdadeira direção; até lá, controlar as mãos é mais importante do que tudo. $BTC Na véspera do julgamento do CPI, as baleias estão a comprar freneticamente
Na noite antes da divulgação dos dados do CPI, o sentimento do mercado estava extremamente comprimido. O Bitcoin oscilava repetidamente em torno dos 83.000 dólares; apesar da aparente calma, havia correntes subterrâneas turbulentas.
De um lado, havia uma retirada de pânico dos fundos institucionais. Os dados mostram que, na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de 679 milhões de dólares, o maior valor semanal desde junho; o ETF de Ethereum enfrentou uma retirada contínua por 10 dias consecutivos, totalizando 542 milhões de dólares em saídas. O pessimismo dos canais financeiros tradicionais parecia estar a precificar os dados do CPI desta noite.
No entanto, sob a sombra do pânico dos investidores de retalho a venderem em prejuízo, outra força estava a entrar silenciosamente. Dados on-chain indicam que um endereço de baleia comprou de uma só vez 1.162 BTC através da Wintermute, no valor aproximado de 96,77 milhões de dólares. Além disso, outra baleia vendeu 1.074 BTC em três dias, trocando-os por 35.346 ETH. Esta operação de "abandonar BTC e entrar em ETH" não é apenas uma aposta na recuperação do ecossistema Ethereum, mas também um sinal claro do mercado: o dinheiro inteligente está a aproveitar a lacuna de liquidez causada pela saída dos ETFs para acumular a preços baixos.
Esta divergência entre a "retirada dos ETFs" e a "compra das baleias" revela a lógica profunda do mercado atual. Os fundos dos ETFs são geralmente influenciados pelo sentimento macroeconómico e pelos custos de conformidade, reagindo de forma mais sensível e de curto prazo; enquanto as baleias valorizam mais o valor a longo prazo e os fundamentos dos ativos. Quando as duas forças vão em direções opostas, isso geralmente indica que o mercado está num ponto crítico de troca de posições. Big Numbers, But How Much Profit Is Actually Generated? 📊 For $AAVE , I start by examining the actual lending activity. Deposits provide the capital for lending, but they don't automatically generate revenue. Borrowers must use that capital and pay interest, with a portion allocated to the protocol treasury according to each asset's reserve factor. That's why I look beyond total deposits. If deposits double while borrowing demand remains weak, protocol revenue may not grow at the same pace. I f$BTC O CPI dos EUA de setembro e o CPI núcleo estão ambos mais altos do que o mercado esperava, a inflação não foi contida.
Inflação alta, o Federal Reserve fica ainda menos disposto a cortar as taxas de juro, podendo até adiar o momento dos cortes.
Expectativas de cortes de taxas arrefecem → os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tendem a subir → ativos de risco como o Bitcoin ficam sob pressão.
O CPI núcleo anual é de 2,6%, a previsão era 2,5%; mensal é 0,3%, a previsão era 0,2%, todos acima do esperado, sinal de rebote da inflação.
O mercado originalmente apostava que o Federal Reserve poderia cortar as taxas mais cedo, agora estes dados enfraquecem essa expectativa!
Com os dados divulgados, o mercado já começou a apostar em três aumentos das taxas no próximo ano. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive comprou mais moedas. Até terça-feira, a empresa aumentou sua posse em 2.822 bitcoins por cerca de 235 milhões de dólares, elevando o total para 35.595 bitcoins. Em termos de valor e quantidade, esta é apenas uma compra rotineira para o tesouro. Mas há um número na mesma divulgação que é mais fácil de ser ignorado: a taxa acumulada de exercício das opções tradicionais chegou a 94%.
Desta vez, eles exerceram cerca de 13,7 milhões das restantes 15,3 milhões de opções, esperando obter um total de 369 milhões de dólares em receitas. Ou seja, uma grande parte do dinheiro desta compra veio do exercício das opções, não de novos fundos levantados no mercado. O exercício das opções é quando os acionistas pagam à empresa o preço acordado, e a empresa usa esse dinheiro para comprar moedas.
A divulgação indica uma taxa de alavancagem de 47%. Este número representa o grau de ampliação dos fundos dos acionistas pelos instrumentos de financiamento. Opções, obrigações convertíveis, ações preferenciais se acumulam, e a quantidade de bitcoins por ação aumenta mais rápido do que o preço do bitcoin durante a alta. O aumento do preço das moedas faz com que a quantidade de moedas por ação cresça ainda mais rápido, o que é a fonte da eficiência das empresas de tesouraria durante o mercado em alta.
Mas a mesma estrutura funciona ao contrário. Quanto maior a taxa de alavancagem, maior a queda do valor líquido por ação quando o preço das moedas recua. A taxa de alavancagem de 47% é atraente na fase de alta, mas quando cai, a história é diferente. A alavancagem não escolhe apenas a direção.
94% das opções já foram exercidas, e os instrumentos de financiamento disponíveis estão quase esgotados. A próxima etapa será ou depender da valorização das ações para levantar mais fundos, ou desacelerar o ritmo de compras. Na blockchain é possível ver quantas moedas foram compradas, mas não quanto dinheiro ainda resta.Quando até o segurança lá em baixo começou a perguntar se dava para fazer short em ZEC
Hoje o segurança lá em baixo parou-me, e ao passar-me um cigarro perguntou casualmente: “$ZEC caiu assim tanto, ainda dá para fazer short?”
Sorri e apontei para a mota elétrica dele que estava bloqueando a passagem: “Tira a mota primeiro, estás a bloquear a entrada e saída das pessoas.”
Disse isso de forma displicente, mas por dentro fiquei preocupado.
O que isto significa? Significa que esta lógica de trading já saiu completamente do círculo restrito. Quando até um segurança que não acompanha muito o mercado consegue sentir a queda do ZEC e instintivamente quer fazer short, isso significa que o sentimento dos investidores de retalho no mercado está altamente unificado.
No mundo do trading, a uniformidade é muitas vezes perigosa. Quando os shorts começam a ficar apertados, significa que há uma pressão potencial de compra (cobertura dos shorts) a acumular. Não estou a prever que o ZEC vá disparar imediatamente, mas numa situação em que toda a gente quer fazer short, o rácio risco-recompensa já é muito mau. Nesta altura, em vez de estar a olhar para os gráficos de velas, talvez seja melhor observar o sentimento das pessoas à sua volta — porque o mercado muda silenciosamente quando está cheio de barulho. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 A Qivalis obteve a licença de instituição de moeda eletrónica emitida pelo Banco Central da Holanda, apoiada por 37 grandes bancos europeus, incluindo BBVA, BNP Paribas, ING e DZ Bank. O próximo passo é emitir tokens de moeda eletrónica denominados em euros (EMT) dentro de alguns meses, após cumprir os requisitos do MiCA e publicar o white paper.
Este EMT não será vendido diretamente aos utilizadores individuais, mas emitido através de bancos, exchanges de criptomoedas e prestadores de serviços de pagamento. O público em geral provavelmente não verá o nome Qivalis diretamente nas suas carteiras; é mais provável que apareça na fase de liquidação nos bastidores das apps bancárias.
É importante notar que os 37 bancos partilham um único emissor. No passado, os bancos testavam as stablecoins individualmente, mas desta vez uniram-se para partilhar os riscos. Esta decisão não se baseia tanto em se um banco pode lucrar sozinho, mas sim no receio de ficar para trás se não aderir quando os outros o fazem.
A Fireblocks foi escolhida para fornecer a infraestrutura de ativos digitais. Isto significa que já existe um parceiro responsável por toda a cadeia, desde a custódia, transferência até à liquidação conforme as normas, pelo que os bancos não precisam de construir toda a infraestrutura cripto internamente, acelerando muito a implementação.
O ponto de observação desta iniciativa não é a criação de mais uma stablecoin em euros, mas sim o facto de o sistema bancário começar a integrar o EMT nos seus canais de pagamento. Uma vez que a entrada seja incorporada nos sistemas existentes, os utilizadores finais basicamente não terão escolha sobre se querem ou não interagir com ele; será apenas uma questão de o verem ou não.$SNDK
No post anterior foi mencionado o SanDisk 1399.5, que é muito importante; enquanto não cair abaixo, tudo bem, mas se cair, aqui formará uma forte resistência. Depois disso, será mais difícil ultrapassar.
Além disso, ao longo do caminho, na verdade, ele sobe muito rápido, mas a correção é lenta, não dando tempo para os investidores de retalho pensarem; quando você percebe, já subiu 80%, e depois corrige enquanto sobe, o que é muito frustrante. Não dá para perseguir, nem para observar, parece que perdeu 10 mil milhões.
Agora, no gráfico de 4 horas, há resistência acima em 1494.9. Abaixo está 1399.5, com cerca de 7% de espaço, o que ainda é muito bom BTC esteve lateralizado durante vários dias, o mercado tem estado à espera dos dados para quebrar o impasse, e agora os dados foram divulgados. O núcleo do IPC acima do esperado significa que a pressão para aumento das taxas de juro voltou a aquecer, sendo que o suporte chave para o BTC está nos 82000. Se esta linha for perdida, o próximo alvo provavelmente será a zona dos 79500. Por outro lado, a resistência a curto prazo está nos 83500, e só com a consolidação acima deste nível haverá oportunidade para atacar os 85000.
Mas não é necessário entrar em pânico excessivo. Pela estrutura das posições, os detentores de longo prazo do BTC mantêm as suas participações firmes. Após a queda desde a zona dos 87000, a pressão de venda tem vindo principalmente de posições de curto prazo. Embora os fundos de ETF tenham tido alguma volatilidade recentemente, não houve uma saída em massa. A pressão para aumento das taxas causada pelo IPC mais quente serve mais para limitar o espaço de subida do que para provocar uma queda abrupta.
A reunião do Federal Reserve a 28 de outubro é o próximo ponto decisivo. Atualmente, a probabilidade de aumento das taxas é de 43,7%, o que significa que o mercado ainda não precificou totalmente um aumento das taxas. OKB’s burn schedule is empty. Supply has been flat at 21M since August 2025 There’s no $OKB burn schedule left to track. Supply has sat at 21M since OKX’s one-time burn of 65,256,712 OKB on August 15, 2025, followed by a contract upgrade meant to remove minting and burning from the token entirely. Before that, the model was buyback-and-burn: 28 rounds since 2019, 213.7M coins destroyed. The arithmetic is worth doing. Start at 300M. Subtract 213.7M from the buybacks and 65.26M from the final burnOs três dados do IPC de setembro superaram as expectativas: variação anual ampla, variação anual núcleo e variação mensal núcleo. Numa fase de falta de confiança do mercado, o que mais se precisa são dados que estejam em linha ou abaixo das expectativas para estimular o mercado; ultrapassar as três expectativas é um golpe direto.
Analisando separadamente, a energia é a principal responsável por este aumento. A gasolina contribuiu com mais de metade do aumento mensal do IPC amplo, num contexto em que o conflito no Médio Oriente elevou os preços do petróleo, e o preço de retalho da gasolina estava próximo do máximo no final de setembro. Os alimentos mantiveram-se estáveis no geral, e os bens núcleo tiveram uma variação anual inferior a 1%.
A inflação da habitação continua a subir moderadamente, com o aluguel equivalente do proprietário a aumentar 0,3% mensalmente, o aluguel da residência principal a subir 0,2%, e a hospedagem fora de casa a aumentar 2,0%. O item de habitação, que tem o maior peso, é o principal suporte da inflação núcleo, sem aceleração evidente, mas também sem queda rápida. Os serviços núcleo subiram 0,4% mensalmente e 3,1% anualmente; o preço das passagens aéreas subiu 1,2% mensalmente e cerca de 22,4% anualmente, impulsionado indiretamente pelos custos do combustível.
Embora a inflação seja alta, as causas são diferentes e as políticas aplicáveis também variam. A energia é um choque externo, com o preço do petróleo determinado pela situação no Médio Oriente, não pelo Federal Reserve, e pode recuar. A habitação é mais lenta a mudar e tem maior rigidez interna. O primeiro pode esperar, o segundo não.
Os preços do petróleo continuam elevados, e recentemente houve notícias de um navio porta-contentores afundado no Estreito de Ormuz e dois petroleiros registados em Singapura atacados, o que mantém a pressão emocional no curto prazo. O próximo ponto de observação poderá ser os relatórios financeiros de várias empresas de cloud no final do mês, para ver se o mercado consegue mudar o foco do receio da inflação para a rentabilidade.$ZEC boas e más notícias — a expectativa de atualização de governança ainda existe, mas o capital de curto prazo está a sair!
Boas notícias: a votação para a atualização NU7 foi aprovada com 99,9%, o tempo de criação de blocos foi reduzido de 75 segundos para 25 segundos, e os desenvolvedores estão a preparar a ativação da atualização da mainnet para 5 de novembro. O ETF spot de $ZEC da Grayscale atraiu mais de 1 mil milhões de dólares no primeiro mês, e os irmãos Winklevoss também solicitaram um novo ETF de $ZEC (código WINK, taxa de 0,25%).
Mas más notícias: o ETF teve saídas consecutivas de 124 milhões+ em duas semanas, uma baleia depositou 15 milhões na Coinbase, e suspeita-se que o cofundador da Bitkub vendeu 24,100 $ZEC — o capital de curto prazo está a retirar-se sistematicamente. Dados do contrato $ZEC e conspiração dos manipuladores — liquidações de posições curtas representam 68%, mas as liquidações de posições longas também estão a acelerar!
Primeiro, nas últimas 24 horas, houve liquidações totais na rede de 30,16 milhões de dólares, das quais 20,51 milhões foram liquidações de posições curtas, representando 68%; as liquidações de posições longas foram de 9,64 milhões. As posições curtas foram massacradas, mas as liquidações das posições longas também estão a acelerar.
Segundo, a taxa de financiamento é +0,01%, praticamente zero. Os compradores não estão em festa, os vendedores também não enlouqueceram, ambos estão cautelosos. O volume de posições em aberto é de 25,72 milhões de contratos, sem redução, o que indica que a alavancagem não foi eliminada, apenas ninguém se atreve a liderar o avanço.
Terceiro, a relação long/short nas contas da Binance é 0,4793, e nas contas da OKX é 0,41, os investidores de retalho estão a esforçar-se para abrir posições curtas! Enquanto isso, os traders de topo da Binance têm uma relação long/short de 1,023, os grandes investidores estão a aumentar as posições longas. Quando a direção dos investidores de retalho e dos grandes investidores diverge fortemente, geralmente é um sinal de que os manipuladores estão a colher os investidores de retalho.
Quarto, a conspiração dos manipuladores: 1.285 é a "porta do inferno" desenhada pelos manipuladores! Desde o pico de 1.698 em 26 de setembro até o fundo de 1.112,77 em 8 de outubro, houve uma retração de 34,5%, depois o preço recuperou até perto de 1.285, mas foi rejeitado. 1.285 é o teto da recuperação, não conseguiu ultrapassar duas vezes, a recuperação está basicamente terminada. Os manipuladores colocaram muitas ordens curtas entre 1.240 e 1.285, esperando que os investidores de retalho que compram em alta entrem na armadilha. $ZEC fluxo de capital — ETF com saída contínua de 124 milhões em duas semanas, as baleias estão a fugir!
Primeiro, o ETF spot de ZEC teve saída de capital contínua por duas semanas, com um resgate líquido total de 124 milhões de dólares. No dia 14 de outubro, a saída líquida diária foi de 5,190,600 dólares, e o valor líquido total dos ativos do ETF spot de ZEC caiu para 677 milhões de dólares. Se a pressão de venda aumentar, os suportes de 1.100 dólares e 1.000 dólares podem ser retestados ou quebrados.
Segundo, as baleias recarregaram na Coinbase pela primeira vez em 10 meses! O endereço da baleia t1Lyq transferiu cerca de 362,56 milhões de dólares em ZEC, dos quais 15 milhões de dólares foram depositados na Coinbase, sendo esta a primeira recarga deste endereço na plataforma de negociação em 10 meses. As baleias estão a mover fundos para a exchange, o que é o sinal mais claro de uma venda iminente!
Terceiro, suspeita-se que a carteira associada ao cofundador da Bitkub vendeu 24,100 ZEC, no valor de cerca de 18,5 milhões de dólares, e comprou 238 BTC. As baleias estão a rotacionar de ZEC para BTC — isto não é uma boa notícia para o ZEC. $ZEC Macro e notícias — CPI acima do esperado, probabilidade de aumento das taxas dispara para 95%!
Primeiro, o CPI de setembro acima do esperado é o maior choque! O aumento anual de 3,7% superou a previsão de 3,6%, e o CPI núcleo de 2,6% ultrapassou a previsão de 2,5%. Após a divulgação dos dados, a probabilidade de aumento das taxas em outubro dobrou de cerca de 22% para 43%, e a probabilidade de aumento em dezembro disparou para cerca de 95%. O Bitcoin caiu abaixo de 83.000 em resposta, e o ZEC seguiu a queda.
Segundo, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está em 5,36%, o mais alto desde 2002. As elevadas taxas de longo prazo aumentam diretamente o custo de manutenção dos fundos alavancados, e mesmo que o Fed mantenha as taxas inalteradas em outubro, os ativos de risco terão dificuldade em escapar da forte pressão de contração de avaliação.
Terceiro, a queda de 6% no mercado acionista sul-coreano desencadeou uma desalavancagem intermercados. O índice KOSPI caiu mais de 6%, com Samsung Electronics e SK Hynix caindo cerca de 8% cada. A preocupação do mercado com a avaliação relacionada à IA foi o estopim. Tom Lee alertou publicamente que, se as liquidações de margem das corretoras e a desalavancagem dos investidores ocorrerem simultaneamente, ativos cripto principais como ETH e ZEC podem enfrentar maior pressão de venda e volatilidade no curto prazo. O IPC de setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima do esperado. As expectativas de corte de juros foram eliminadas, e o mercado mudou diretamente para precificar uma manutenção das taxas de juro elevadas por mais tempo. As ações de tecnologia, com avaliações elevadas, foram as primeiras a sofrer pressão, e o fortalecimento do dólar atraiu capital global para os EUA.
O Federal Reserve enfrenta um dilema: continuar a aumentar as taxas, o que pode causar problemas nos setores vulneráveis do imobiliário comercial e dos bancos pequenos e médios; ou não aumentar, o que não quebraria a inércia da espiral ascendente dos salários e dos preços. Ambas as opções são dolorosas.
Todos criticam o preço do petróleo, mas o que realmente tem rigidez são os serviços e as rendas habitacionais. Estes dois itens são pouco sensíveis às taxas de juro, e uma vez que os preços sobem, é difícil que voltem a baixar. O preço do petróleo pode cair, mas as rendas não.
O problema maior é a desancoragem das expectativas de inflação. Um aumento pontual dos preços é uma flutuação, mas quando empresas e famílias começam a encarar o aumento de preços como normal, a inflação deixa de ser um problema de curto prazo e torna-se uma expectativa estrutural. Nesta fase, o aumento das taxas pode reduzir a procura, mas não consegue alterar os hábitos.
Por isso, o Federal Reserve provavelmente não está a decidir entre aumentar ou não as taxas, mas sim a adiar entre duas opções negativas. Manter as taxas elevadas por mais tempo, usando declarações e ações ocasionais para conter as expectativas. O mercado terá de enfrentar não uma direção unívoca, mas uma dor de desvalorização e uma volatilidade ampla.💥 姐妹们，$ETH 的底裤，真快被扒光了。
不是我想唱空，是机构跑得比兔子还快。
以太坊现货ETF已经连续9个交易日净流出，累计约5.42亿美元，其中贝莱德ETHA一只就占了约4.77亿美元。 机构在用脚投票，散户还在群里喊“牛回速归”。
1小时线MA5、MA10、MA20已经死叉向下，MACD的DIF和DEA都压在零轴下方，绿柱迟迟收不回去。从2733一路砸到2405，现在反抽到2500附近，连MA20都摸不到。
链上更扎心：以太坊基金会关联地址向Kraken转入4393枚ETH；而F2Pool联创王纯近期更多是卖出WBTC换入ETH，不是单纯把ETH转进交易所，这里别误读。 但大户往交易所转币，通常就是潜在卖压信号。
机构在跑，ETF在失血，2500能不能撑住，真得看今晚有没有放量站回去。
高倍多单别死扛，2500失守就先把风险降下来。你们ETH现在守哪个位置？评论区聊👇
⚠️个人复盘，不构成投资建议。
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 O CPI ultrapassou diretamente as expectativas! Esta noite, os ursos tiveram um momento de alegria.
O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima da expectativa de 3,6%; o CPI núcleo subiu 2,6% em termos anuais e 0,3% em termos mensais, também superando todas as expectativas. O mercado originalmente apostava numa desaceleração do núcleo, mas o núcleo não diminuiu, pelo contrário, reacendeu as expectativas de aumento das taxas — a probabilidade de aumento em outubro subiu diretamente de cerca de 20% para perto de 40%-50%.
A energia é a principal causa, com gasolina e gasóleo a subir juntos, mas desta vez não é "apenas a energia a causar problemas", o núcleo mensal manteve-se em 0,3% sem cair, indicando sinais de que os aumentos de preços estão a espalhar-se para outros setores.
Assim que os dados foram divulgados, o ouro mergulhou, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, o dólar recuperou e os futuros das ações americanas inverteram para queda. Para o mundo das criptomoedas, a verdadeira pressão não está nos números do CPI em si, mas sim se os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar continuarão a subir.
Quanto ao $ETH, agora parece normal a volatilidade antes dos dados; se os rendimentos continuarem a subir após os dados, a recuperação de curto prazo pode ser reprimida; se os rendimentos caírem, o ETH terá oportunidade de testar novamente a resistência superior.
Não aguentem posições alavancadas altas esta noite, os picos após os dados são os mais violentos. Que nível vão proteger para o ETH esta noite? Vamos conversar na secção de comentários? Comentem abaixo👇
⚠️ Observação pessoal, não constitui aconselhamento de investimento.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI é a chave para a viragem
Curto prazo (48 horas): alta probabilidade de oscilar entre 2.400-2.537. 2.506 é o ponto de viragem de curto prazo — rompimento com volume, alvo 2.537-2.600; queda abaixo de 2.416, alvo 2.400-2.344. Após o CPI superar as expectativas, o mercado precisa de tempo para digerir a precificação do aumento das taxas.
Médio prazo: se o ETH mantiver o suporte entre 2.400-2.420, com o retorno dos fundos ETF e as baleias continuando a acumular, poderá desafiar 2.537-2.600. Mas o ETF teve uma saída de 542 milhões na semana passada + CPI acima do esperado + baleias em modo defensivo — uma correção pode ocorrer a qualquer momento.
O maior risco: CPI acima do esperado elevando a probabilidade de aumento das taxas para 43% + saída de 542 milhões do ETF na semana passada + liquidação intensa de posições longas abaixo de 2.400. Há análises que explicam claramente: “Se a liquidação de margem das corretoras e o desalavancamento dos investidores ocorrerem simultaneamente, ETH e outros principais ativos cripto podem enfrentar maior pressão de venda e volatilidade no curto prazo”. Na posição 2.439, comprar em alta é como dar presentes de Ano Novo ao manipulador. Controle-se, espere a direção ficar clara antes de agir. Lembre-se, sobreviver no mundo cripto é dez mil vezes mais importante do que ganhar muito! Reunião encerrada!Muito popular, também é necessário separar os três livros contábeis
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Eu vou primeiro calcular a variação da oferta.
A taxa básica será queimada, a recompensa dos validadores envolve emissão adicional, e a quantidade específica emitida também varia com a escala da participação.
Portanto, depois de "alguém usar a rede", ainda é preciso perguntar: quanto foi realmente queimado e quanto foi emitido de novo?
Se o número de transações aumentar, mas a taxa por transação diminuir, o total queimado pode não aumentar simultaneamente.
Prefiro acompanhar a emissão e a queima no mesmo período para julgar se a oferta está se contraindo. Focar apenas em um dia com alta queima pode ignorar mudanças em outros momentos e confundir fenômenos temporários com tendências de longo prazo.
$BTC Eu separo o volume de transferências on-chain da demanda de compra.
A taxa depende principalmente do espaço ocupado pela transação, não do valor transferido, e a taxa é paga aos mineiros.
Portanto, uma transferência de grande valor não prova diretamente que alguém está comprando, nem se pode julgar para onde o dinheiro está indo apenas pelo valor.
Ao estudar a demanda, quero confirmar se há compras novas e retenção contínua, e não interpretar cada grande movimentação como um sinal de preço.
$SOL Ao criar uma conta de token, é necessário deixar um saldo para armazenamento, que pode ser recuperado ao fechar contas qualificadas.
Esse tipo de ocupação de fundos tem seu propósito e caminho de saída.
Portanto, o aumento no número de contas não pode ser diretamente igual a uma redução permanente da oferta circulante.
Eu observo simultaneamente o aumento, fechamento e ocupação líquida das contas. O aumento de usuários merece atenção, mas quantos realmente permanecem com demanda de uso precisa ser explicado por dados posteriores.Dados do contrato $ETH e conspiração dos manipuladores — 814 milhões em liquidações, touros massacrados
Primeiro, nas últimas 24 horas, houve 814 milhões de dólares em liquidações em toda a rede, com liquidações de posições longas totalizando 686 milhões de dólares, representando 84,3%. As liquidações longas de Ethereum foram de 143 milhões de dólares, quase igualando os 142 milhões de dólares do Bitcoin — o mercado de derivados de ETH apresenta maior densidade de alavancagem e concentração mais extrema de touros.
Segundo, a diferença nas taxas de financiamento entre as exchanges ampliou-se. Binance está em -0,0042%, Bitget em 0,0018%, Bybit em 0,0016%, OKX em 0; CoinEx em -0,0702%. A taxa média de financiamento do mercado é aproximadamente -0,0019%, aparentemente favorecendo os vendedores a pagar, mas a estrutura das contas ainda é claramente dominada por touros: contas longas na Binance representam 74,2%.
Terceiro, divergência entre contas otimistas e negociações ativas pessimistas. Apenas 37,5% das negociações ativas na Binance são de touros, 62,6% são de vendedores; na OKX, as negociações longas são apenas 45,6%. Os detentores de posições esperam uma recuperação, mas o capital de curto prazo continua a vender — esta é uma estrutura típica de "touros passivos segurando posições, ursos ativos pressionando".
Quarto, a conspiração dos manipuladores: usar a queda do mercado acionista sul-coreano como estopim para limpar os touros alavancados. Os manipuladores aproveitaram a queda do mercado acionista da Coreia do Sul para desencadear desalavancagem entre mercados, derrubando o ETH de 2.579 para 2.413, acionando liquidações longas, enquanto silenciosamente acumulavam perto de 2.420. Em 2.421,54 dólares formou-se uma grande unidade de compra, representando 81,1% das cinco maiores unidades de compra, sugerindo suporte técnico próximo a 2.420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
O líder tem algo a dizer
A Tesla divulgou o relatório financeiro do 3º trimestre após o fechamento do mercado em 21 de outubro. As entregas foram de 486.500 veículos, superando as expectativas do mercado, mas ainda assim uma queda de 2,1% em relação ao ano anterior. O mercado está agora focado em duas questões: se a margem bruta dos automóveis pode ser recuperada e se há novos avanços no Robotaxi e no Optimus.
Entregas acima do esperado não significam lucro acima do esperado. A guerra de preços continua, a recuperação da margem bruta e a melhoria do fluxo de caixa são cruciais. Se a margem bruta continuar pressionada, o preço das ações da Tesla sofrerá pressão, o sentimento das ações de tecnologia esfriará e o BTC também será indiretamente afetado. Se a margem bruta se recuperar e o negócio de AI apresentar novas histórias, o apetite por risco aumentará, o que é ligeiramente positivo para as criptomoedas.
Mas a Tesla não é um ativo cripto, não pode mudar a direção do BTC. O BTC depende principalmente do CPI e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O CPI de setembro foi 3,7% ano a ano, o núcleo 2,6%, ambos acima das expectativas. A inflação subiu por três meses consecutivos, as expectativas de aumento das taxas aumentaram, os rendimentos dos títulos estão altos, e o BTC está sob pressão.
Eu já fechei minha posição longa em BTC a 84.000, com lucro de 1.200 pontos, agora estou sem posição. O CPI acima do esperado indica uma direção de curto prazo para baixo, não tenho pressa em abrir posições longas. O suporte inferior está em 80.000, manter 82.000 indica consolidação. O relatório da Tesla é uma validação do setor, não um interruptor de direção. $BTC $ETH $ZEC
Não persiga altas nem venda em pânico, espere o mercado digerir o CPI. Configure bem o stop loss.
A análise acima é válida no momento, é essencial configurar o stop loss nas posições, boa sorte.Quantas pessoas ficaram presas nesta queda dos três gigantes do armazenamento?
Tenho acompanhado o mercado por alguns dias e percebi um problema: o local com a maior queda não é necessariamente o mais perigoso.
O verdadeiro perigo é que muitas pessoas, ao verem quedas consecutivas, pensam que já caiu o suficiente, mas o capital ainda não retornou de fato.
$SNDK
Preço atual perto de 145, ainda fraco no curto prazo.
O preço continua sob pressão, o RSI está em uma zona baixa, indicando que a força de compra ainda não se recuperou completamente.
Resistência superior entre 148-150, suporte importante próximo a 140.
Sem um rompimento com volume, a recuperação parece mais um movimento de correção.
$SKHYNIX
Preço atual perto de 1070.
Recentemente afetado pelo ajuste do ciclo de armazenamento, o movimento está claramente fraco.
O mercado está focado em saber se a demanda por HBM pode continuar sustentando a lógica de armazenamento para AI.
Resistência superior perto de 1120, suporte em torno de 1050.
Se o capital não retornar, ainda é preciso esperar no curto prazo.
$MU
Preço atual perto de 946.
Também em fase de ajuste, mas a demanda por servidores AI continua sendo o maior suporte.
No curto prazo, atenção à resistência em 973 e suporte em 930.
A maior controvérsia no mercado agora é: a demanda por AI ainda pode continuar impulsionando o ciclo de armazenamento?
Meu julgamento:
O setor de armazenamento ainda não pode ser simplesmente definido como uma oportunidade ou um fim.
O verdadeiro sinal não é o quanto caiu, mas quando o capital realmente voltar ao mercado.
Uma recuperação sem o suporte do capital pode facilmente se tornar uma armadilha para compradores. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 A receita da ASML também está boa, vamos ver a TSM deste mês e a Intel no final do mês. Embora o setor de semicondutores esteja em baixa geral agora, com a Filadélfia em queda contínua, acredito que isso provavelmente seja um período de reajuste do mercado. No próximo mês, a Antrophic será listada, e considerando a confusão recente no Estreito de Ormuz, o mercado de ações provavelmente entrará num longo período de ajuste, semelhante ao ajuste profundo do primeiro semestre, só que naquele período foi um desapalancamento, e neste semestre é uma reavaliação profunda de valor. Esta queda não é o fim; no próximo ano, espera-se outra grande movimentação no setor de semicondutores, mas provavelmente não será na área de armazenamento, e sim na fabricação de chips por contrato. Vou aproveitar os pontos baixos para reforçar a posição na Intel e aguardar o desenrolar dos acontecimentos $SOXL A queda dos semicondutores ainda não terminou!!!
Atualmente, o SOXL já recuou para perto de 118, a queda a curto prazo é realmente significativa, e a possibilidade de um repique na quinta-feira também não é baixa. Mas há uma questão que merece atenção: a ASML divulgou que a procura por AI e equipamentos para semicondutores não está fraca, mas o mercado não respondeu com compras correspondentes. Mesmo com notícias positivas, o preço das ações continua a enfraquecer, o que indica que o que está a pressionar os semicondutores agora não é apenas o fundamental, mas também o grande volume de lucros acumulados anteriormente e a pressão da avaliação, além do aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, o que claramente faz com que os fundos não queiram continuar a comprar a preços elevados.
O relatório financeiro da TSMC na quinta-feira é crucial. O mercado já tem expectativas elevadas para o crescimento da procura por AI, por isso um bom desempenho não significa necessariamente que o preço das ações suba; o que realmente importa é se a orientação para despesas de capital pode continuar a superar as expectativas, e se haverá entrada de fundos novamente em pesos pesados como NVDA, AMD, AVGO.
Pessoalmente, ainda estou inclinado a esperar um repique na quinta-feira, com atenção especial para a faixa entre 121 e 126. Se as notícias positivas da TSMC só trouxerem um aumento temporário e não houver compras contínuas nos pesos pesados dos semicondutores, este repique provavelmente será difícil de sustentar.
Seguindo para sexta-feira, continuo a prever que o SOXL recuará para perto de 113-117; se a pressão de venda continuar a aumentar, 104-111 também não é impossível. Só mudarei minha visão pessimista atual se a TSMC superar claramente as expectativas, os dados de inflação colaborarem, e o setor de semicondutores voltar a ter uma entrada contínua de fundos!Três tipos de pessoas que inevitavelmente falham ao fazer rollover, quase sem exceções
Indecisos: vendem rapidamente ao menor lucro, cortam perdas com pequenas correções, difícil de manter posições em grandes tendências
Alavancados irracionais: apostam tudo com alta alavancagem, quando o mercado vira, só culpam o mercado pela liquidação
Excessivamente ativos: tentam fazer rollover e juros compostos com muita frequência, abrindo e fechando posições repetidamente, no fim todo o lucro vira taxa
Compartilho uma estratégia de rollover (risco extremamente alto, um erro e a liquidação acontece)
Primeiro passo para abrir posição: priorizar ativos com alta liquidez como BTC, ETH, SOL, manter a posição inicial abaixo de 20%, reservar a maior parte do capital para oportunidades-chave, evitar apostar tudo de uma vez.
Segundo passo para aumentar posição: só adicionar quando o preço ultrapassar a máxima anterior com aumento simultâneo no volume, cada adição não ultrapassa 30% do capital total. Regras de saída: se fechar abaixo da média móvel de 7 dias, vender metade; se fechar abaixo da média móvel de 14 dias, sair completamente.
O maior inimigo do rollover é sempre a ganância. Continuar aumentando a posição após atingir o lucro alvo, tentando ganhar mais, facilmente faz perder todo o lucro.
O mercado não tem certo ou errado absoluto, muitas perdas vêm da falta de disciplina para seguir o plano, difícil realizar lucros com decisão.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC Normalmente, se realmente fosse para cair, com a conjuntura macroeconómica tão adversa, o principal investidor pelo menos faria cair 8-10%, rompendo diretamente os 75k, aproveitando para eliminar as posições longas abaixo, mas o principal investidor não fez isso. O Nasdaq caiu 1,2%, o Bitcoin caiu 1,5%, isto mostra que não querem derrubar o preço, como eu tenho vindo a dizer, é uma oscilação ampla, substituindo a queda por lateralização, o que é um sinal de força. O principal investidor volta a alertar todos para não pensarem em comprar a preços baixos. Portanto, neste momento, tenho mesmo de realizar lucros e fazer hedge, focando-me na construção de posições.
Comprar no mercado spot deve ser feito com um plano; todos devem planear antecipadamente, colocar ordens pendentes com antecedência, esperar que sejam executadas, e depois descansar, sem andar a olhar constantemente, para não perder oportunidades Dados do contrato $BTC e conspiração do manipulador — tempestade de liquidação de 820 milhões, touros massacrados
Primeiro, nas últimas 24 horas, houve uma liquidação total de 814 milhões de dólares em toda a rede, com liquidação de posições longas de 686 milhões de dólares, representando 84,3%. A liquidação de posições longas em Ethereum foi de 143 milhões de dólares, quase igual aos 142 milhões de dólares do Bitcoin — o mercado de derivativos de ETH tem uma densidade de alavancagem maior, com concentração de touros ainda mais extrema.
Segundo, o fator direto que desencadeou a liquidação de 800 milhões foi a queda acentuada do mercado acionário sul-coreano. No dia 13 de outubro, durante o pregão asiático, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 6%, com Samsung Electronics e SK Hynix caindo cerca de 8% cada, preocupações com a avaliação relacionada à IA e a pressão competitiva dos fabricantes chineses de chips de memória foram os estopins. Cerca de 595 milhões de dólares em liquidações ocorreram concentradas nas últimas 12 horas, coincidindo fortemente com o ritmo de venda do mercado de Seul.
Terceiro, as baleias já estavam em posição defensiva antes da queda. Antes da liquidação, a proporção de posições longas e curtas das baleias era 0,87, com posições curtas representando 53,39%, enquanto a proporção de posições longas e curtas dos pequenos investidores era 0,5223 e a curva subiu acentuadamente; a divergência entre grandes investidores reduzindo posições longas e abrindo posições curtas e pequenos investidores comprando na baixa já estava formada antes da liquidação.
Quarto, a taxa de financiamento virou negativa, os vendedores a descoberto estão pagando os compradores. A taxa de financiamento atual é cerca de -0,0109%, os vendedores a descoberto precisam pagar aos compradores, o oposto completo do frenesi dos touros em outubro do ano passado.
Conspiração do manipulador: usando a queda do mercado acionário sul-coreano como estopim, derrubaram o BTC de 84.000 para 81.000 para disparar liquidações de posições longas, enquanto silenciosamente acumulavam na baixa. 81.000 é um forte suporte na média móvel de 400 dias, com rebotes rápidos após cada toque. O manipulador acumula entre 81.000-82.000, vende entre 84.000-85.000, e os pequenos investidores compram entre 82.000-83.000 — uma cadeia completa de colheita. $BTC CPI é o "ás na manga" desta noite
Primeiro, os dados do CPI desta noite são o "ás na manga" que decide a vida ou a morte. O índice de preços pagos do setor de serviços ISM de setembro subiu para 74,0, o mais alto desde julho de 2022, e a expectativa de inflação de um ano da Universidade de Michigan para outubro subiu para 4,7%. O analista-chefe da HTX, Cloud, acredita que a probabilidade de o CPI superar as expectativas é alta; se assim for, a precificação do aumento das taxas no final do ano será ainda mais reforçada, e o suporte em 81.000 será o primeiro a ser testado.
Segundo, o membro votante do Fed, Harker, enviou um sinal hawkish. O presidente do Fed de Cleveland, Harker, afirmou claramente que ajustes menores e mais frequentes nas taxas são preferíveis a esperar e depois ser forçado a fazer correções grandes, e apontou que a pressão inflacionária não se limita ao setor energético; a demanda por eletricidade e componentes tecnológicos impulsionada pela infraestrutura de IA, bem como a demanda relacionada por emissão de dívida, estão a causar impacto inflacionário. A probabilidade de aumento das taxas em outubro é cerca de 20%, mas aumentou em relação ao período antes do discurso de Harker.
Terceiro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos está em 5,36%, o mais alto desde 2002. As elevadas taxas de longo prazo aumentam diretamente o custo de manutenção dos fundos alavancados; mesmo que o Fed mantenha as taxas inalteradas em outubro, os ativos de risco terão dificuldade em escapar da forte pressão de contração das avaliações. 🔥 CPI直接打爆预期！今晚这盘，空头先爽了一把。
美国9月CPI同比3.7%，高于预期3.6%；核心CPI同比2.6%、环比0.3%，也全线超预期。原本市场还在赌核心降温，结果核心没降，反而把加息预期重新点燃——10月加息概率从20%左右直接拉到40%-50%附近。
能源是主因，汽油、柴油一起涨，但这次不是“只有能源在闹事”，核心环比也压在0.3%没下去，说明涨价有往其他领域扩散的迹象。
数据一落地，黄金跳水，美债收益率拉升，美元反弹，美股期指转跌。 对币圈来说，真正的压力不在CPI数字本身，而在美债收益率和美元有没有继续抬头。
$ETH 现在看，数据前震荡不奇怪，数据后如果收益率继续冲高，短线反弹容易被压回来；如果收益率回落，ETH才有机会重新试探上方压力。
高倍单今晚别硬扛，数据后插针最狠。你们ETH今晚守哪个位置？评论区聊👇
⚠️个人观察，不构成投资建议。
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $USELESS Hoje esta queda forte, vale a pena analisar.
12:00 Subiu até 0.18323, depois durante 11 horas
foi deslizando até 0.16471, recuo de 10,11%.
O importante não é o quanto caiu, mas como o volume mudou:
20:00 Queda forte de 9,02 milhões de U, uma queda de -3,21%
Depois o volume despencou:
7,43 milhões → 5,30 milhões → 1,10 milhões
A última queda tem apenas 12% do volume da queda forte.
A pressão de venda está visivelmente a diminuir.
Mas eu ainda não mexo, o espaço está distorcido.
Para baixo, até o mínimo de 24h em 0.16324 é só 0,89%
Para cima, até o máximo de 24h precisa de 11,24%
Voltar à MA20 (0.1727) precisa de 4,83%
Fazer operações para baixo perto do chão, não se ganha 1%
Tem que apostar que vai romper o mínimo de 96h em 0.16124.
Não há base para subir:
MA20 a pressionar em 4,83%, MA60 em 7,91%
A formação de baixa não foi quebrada.
Taxa de financiamento +0,0188% por período, anualizada 20,6%
O preço caiu assim, mas os compradores ainda estão a pagar.
Não limpou tudo, não se pode dizer que é fundo.
Observar e marcar dois pontos:
Recuperar o volume em 0.1727, aí a estrutura estará quebrada
Cair abaixo de 0.16124, será o próximo degrau
Nenhum dos dois aconteceu ainda.
Hoje à noite não vou mexer.
(Não é conselho de investimento, lucros e perdas por sua conta)O ETF de Dogecoin foi descontinuado em menos de um ano: é um problema da comunidade ou do produto?
Hoje, o primeiro ETF de Dogecoin foi oficialmente descontinuado. Desde o lançamento até a cessação das operações, durou menos de um ano.
Muitas pessoas me perguntam o que isso significa. Primeiro, a conclusão: é um problema do produto, a comunidade não carrega essa culpa.
Vamos aos números. Antes de fechar, os ativos deste ETF eram apenas 726 mil dólares, nem sequer o suficiente para a carteira de um grande investidor. O CEO do emissor deixou claro: os investidores tradicionais que compram fundos e os que usam moedas na blockchain são grupos completamente diferentes. Em outras palavras: não é que ninguém queira Dogecoin, é que o produto não chegou às mãos das pessoas certas.
O fracasso do ETF é, essencialmente, um desalinhamento entre a narrativa financeira tradicional e a cultura nativa das criptomoedas. Os investidores tradicionais valorizam conformidade, estabilidade e rendimentos previsíveis, enquanto o valor fundamental do Dogecoin reside no consenso da comunidade, na identidade cultural e na atividade na blockchain. Quando um ativo que começou como algo "divertido" é revestido com uma imagem financeira séria, perde justamente a parte mais cativante da sua alma.
Mais importante ainda, este ETF nunca alcançou verdadeiramente os usuários centrais do Dogecoin. Os dados on-chain mostram que os endereços ativos diários continuam a crescer, o ecossistema DApp cobre jogos, retalho e outros cenários, e a comunidade nas redes sociais ultrapassa 4 milhões de fãs — estes são os verdadeiros indicadores da vitalidade do Dogecoin. A negociação morna do ETF demonstra exatamente que ele não conseguiu ser uma ponte entre esses dois mundos, tornando-se, em vez disso, uma barreira.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Saída de ETF, como é que isso se transforma diretamente em "as instituições não confiam mais no BTC"?
Sempre que o mercado sofre uma correção, aparecem títulos como "instituições vendem em massa" ou "fundos fogem em pânico", e a evidência mais citada é a saída líquida de ETFs à vista de Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) num determinado dia. Por exemplo, dados da Farside mostram que a 12 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram saídas líquidas de 65,4 milhões e 85,4 milhões de dólares, respetivamente. Os números são realmente impressionantes, mas a questão é: isso realmente equivale a "as instituições não confiam mais no BTC"?
Em primeiro lugar, o ETF é apenas uma ferramenta para deter ativos criptográficos, não distingue quem é o comprador. Os nomes dos fundos e os montantes listados na tabela não nos dizem se quem vendeu foram fundos de pensões, consultores de investimento registados (RIA), escritórios familiares ou contas de corretagem de investidores comuns. Atribuir todas as resgates genericamente a "comportamento institucional" é um erro típico de atribuição.
Em segundo lugar, o que realmente pode refletir a direção das posições de algumas instituições são os documentos 13F exigidos pela SEC. Estes relatórios trimestrais são normalmente entregues até 45 dias após o final de cada trimestre e divulgam as posições dos investidores institucionais qualificados em ações americanas e ETFs. Mas o 13F também tem limitações: não cobre todas as instituições (por exemplo, algumas posições de fundos de cobertura podem estar isentas) e os dados são atrasados, não podendo ser usados para avaliações em tempo real. 【Análise do Faraó】
O CPI de 3,7% superou as expectativas, o núcleo também subiu para 2,6%, será que o Bitcoin vai desabar diretamente?
O Faraó diz diretamente, não se assuste com os números superficiais, o mais grave desta superação das expectativas é que "a inflação núcleo também subiu", o que é muito mais sério do que a questão do preço do petróleo. Assim que os dados foram divulgados, o Bitcoin caiu diretamente de 83.900 para perto de 81.850.
O CPI núcleo mensal de 0,3% é superior à expectativa de 0,2%, e o anual de 2,6% também é maior do que os 2,5% esperados pelo mercado. Isto significa que a inflação não é apenas causada pelo preço do petróleo, a pressão dos preços subjacentes também está a expandir-se. O rendimento dos títulos do Tesouro americano a 2 anos disparou instantaneamente 13 pontos base, e o mercado voltou a apostar numa subida das taxas em outubro, com a probabilidade a saltar de menos de 22% para mais de 50%.
No curto prazo, é um duplo golpe de "sangria + pânico". Com a expectativa de subida das taxas a regressar, o dólar fortalece e os ativos de risco são todos atingidos. O suporte chave para o Bitcoin está na zona entre 81.500 e 80.000; se não aguentar, terá de ir procurar suporte nos 79.000. A resistência superior recua para entre 83.000 e 83.500.
Em termos de operações, não se apresse a comprar na baixa. Os dados acabaram de sair, o mercado ainda está a digerir, a volatilidade ainda não acabou. Espere que o preço recue para perto dos 81.000 e apareça um sinal de paragem de queda com aumento de volume para tentar uma posição longa leve, com stop loss em 79.800, e alvo entre 82.700 e 83.500!
Lembre-se, a inflação núcleo acima das expectativas é uma ferida grave, o Federal Reserve tem razões para continuar hawkish. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 O mercado em geral aposta numa pausa no aumento das taxas em outubro, mas os traders "greater-fools" continuam a aumentar as apostas na queda do $BTC. Desde ontem, investiram cerca de 4381 dólares: posição de 136.100 contratos para "queda para 65.000 até ao final do ano" (probabilidade implícita de 22,5%, valor de 30.600); posição de 55.800 contratos para "queda para 70.000 até ao final do ano" (probabilidade de 35,5%, valor de 19.800).
Mais agressivo é o Hyperliquid, que ainda mantém 26,97 BTC em posições short (preço médio 69962, valor de 2,25 milhões), atualmente com prejuízo flutuante de 365.200, não aguentando mais.
Hoje à noite, o CPI dos EUA de setembro é crucial. Se a inflação superar as expectativas, o mercado poderá reavaliar o aperto, o que pode ser uma fonte de pressão de curto prazo para o BTC.
A médio prazo, a pressão de venda institucional não cessou, esta posição é um jogo extremo entre bulls e bears, não persiga cegamente, mantenha as suas posições e aguarde a direção.
$ETH
$SNDK
#O CPI de setembro será divulgado hoje à noite, a divergência sobre o aumento das taxas pelo Fed está por resolver #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 A inflação voltou a subir, o setor cripto precisa recalcular esta conta de capital
O preço do petróleo subiu, e a pressão acabou por se transferir para o mercado financeiro. O CPI dos EUA de setembro divulgado esta noite subiu 3,7% em termos anuais, acima do valor anterior de 3,4% e da previsão de 3,6%; o CPI núcleo subiu 2,6% em termos anuais, também acima da previsão de 2,5%. Para os fundos que esperavam um afrouxamento do ambiente monetário, estes dados são claramente desfavoráveis.
Analisando os componentes, a gasolina subiu 9,1% mensalmente, contribuindo com mais da metade do aumento mensal total. Mas o preço da habitação também subiu 0,4% mensalmente, e o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente, mantendo-se estável em relação ao mês anterior. A energia é o principal motor, e outras pressões de preços não desapareceram.
O mercado já começou a reavaliar: após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, o dólar fortaleceu-se, e as expectativas de um novo aumento das taxas pelo Federal Reserve aumentaram. No entanto, uma inflação acima do esperado não significa necessariamente que haverá um aumento na próxima reunião; os dados subsequentes de emprego e preços continuam a ser cruciais.
A minha opinião é que o BTC terá de ver se consegue resistir a esta pressão de capital. Com o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro a continuarem a subir, a recuperação precisa ainda mais do suporte de compras reais. Ao fazer contratos, especialmente, não tome o primeiro candle após a divulgação dos dados como confirmação da direção; espere que a volatilidade se dissipe, observe a aceitação, e depois decida se deve agir. Pode perder o movimento, mas não deixe que uma notícia leve a sua posição a correr. @OKX星球 Por que é que tudo está a cair hoje?
Quase 1,3 biliões de dólares foram eliminados das ações, metais e criptomoedas em apenas 2 horas.
Razões principais:
1. O IPC dos EUA atinge o valor mais alto em 4 meses, enquanto o IPC subjacente atinge o valor mais alto em 3 meses.
2. As probabilidades de aumento da taxa em outubro saltaram para 51,3%.
3. O DXY disparou para o seu nível mais alto em 18 meses.
3. O rendimento dos títulos dos EUA a 5 anos atinge o valor mais alto em 19 anos.O CPI realmente explodiu.
Às 20h30, assim que os dados saíram, o BTC caiu diretamente de 83500 para 81676, uma grande vela vermelha de 4 horas, caiu quase 2000 dólares. Agora está em 81863, ainda não parou.
MA5, MA10, MA20 estão todos acima, aquele movimento acabou de romper a faixa lateral que durou uma semana.
Dos dois cenários que mencionei antes, seguiu o pior: o CPI principal também superou as expectativas. A probabilidade de aumento de juros em outubro, que era 23%, provavelmente vai disparar esta noite.
Agora é esperar para ver o suporte em 80400. Se segurar, o duplo fundo pode impulsionar uma nova alta; se não segurar, o próximo suporte é a marca redonda de 80000, e depois 78000.
Não compre na baixa esta noite. Os dados acabaram de sair, o sentimento ainda não se dissipou, espere até amanhã de manhã para ver se 80400 aguenta.
Durma cedo, amanhã de manhã haverá mais histórias de liquidações.Both tokens are down, but positioning differs. $PENGU: $7.35M longs vs $5.56M shorts. Longs are down $635K, while shorts hold +$471K. $TRUMP: $12.2M shorts vs $9.32M longs. Shorts are up $1.78M, while longs are down $1.69M. 30m flow: $PENGU: $68K buying vs $34K selling. $TRUMP: $108K buying vs $109K selling $PENGU shows stronger buying pressure, which could support a rebound. $TRUMP remains short-heavy, with no clear shift in momentum yet🚨 Irmãos, o verdadeiro risco do mercado cripto esta noite pode não estar nas velas, mas no Federal Reserve!
Acabei de ver um conjunto de dados de expectativas de taxas de juros, e as mudanças por trás deles merecem atenção.
📉 Outubro: expectativa de aumento repentinamente sobe A probabilidade de manter a taxa inalterada é de 77,3%, mas a probabilidade de um aumento de 25 pontos base já subiu para 22,7%. Há um mês, o mercado praticamente não levava o aumento a sério, agora a direção mudou claramente.
⚠️ As expectativas para dezembro são ainda mais agressivas A probabilidade de um aumento de 25 pontos base chega a 68,7%, e a de 50 pontos base é de 19,1%. Segundo esses dados, a aposta do mercado de que não haverá aumento em dezembro caiu para apenas 12,2%.
O que isso significa?
Antes, todos esperavam liquidez trazida por cortes de juros, agora começam a temer a continuação da alta das taxas. Quando o capital se volta para a segurança, ativos de alta volatilidade como BTC e SOL naturalmente terão dificuldade em romper facilmente.
O próximo dado mais crucial é o CPI:
🔥 Se a inflação for maior que o esperado, a aposta em aumento de juros pode continuar a crescer, e o mercado cripto pode voltar a sofrer pressão.
📈 Se a inflação for menor que o esperado, o mercado pode reajustar as expectativas de taxa, dando uma chance de respiro aos ativos de risco.
Minha opinião é simples: esta noite, não se apresse a adivinhar alta ou baixa, primeiro veja os dados da inflação, depois veja se o BTC aguenta a pressão. O verdadeiro perigo não é perder a oportunidade, mas alavancar cegamente antes que a direção macro esteja clara.
Irmãos, vocês acham que este CPI fará o mercado voltar a ver esperança de cortes de juros, ou reforçará ainda mais a expectativa de aumentos?
#比特币 #美 $BCH
A recuperação do BCH é mais forte do que a do BTC, será que o uso para pagamentos é o único motor?
Janela de observação de 24 horas do spot ao meio-dia de hoje: intervalo de 267,5—282,4 USDT, variação +3,43%, volume de negociação cerca de 3,7 milhões de USDT.
A mesma janela apresenta maior elasticidade e desempenho relativo, mas não é possível confirmar mudanças reais no liquidação ou na adoção por comerciantes. A recuperação do mercado, a redução da pressão de venda anterior e a demanda independente podem todas causar alta, não se pode explicar apenas pelo uso.
Se o BTC se mantiver estável e o BCH perder o suporte em 267,5, diminui a continuidade independente; se a liquidação real melhorar e se mantiver após recuperar 282,4, então aumenta a avaliação da demanda económica.#美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 A mais recente pesquisa com gestores de fundos do Bank of America revela claramente a divergência atual nas expectativas institucionais entre ações e obrigações: muitos gestores de fundos ainda mantêm uma sobreposição em ações americanas e ações de tecnologia AI, apostando numa aterragem suave e numa alta procura por capacidade computacional; mas ao mesmo tempo, muitos entrevistados consideram o aumento desordenado dos rendimentos das obrigações americanas como o principal risco de cauda, mantendo uma subponderação no mercado de obrigações, preocupados com o impacto contínuo das taxas de juro elevadas nas avaliações.
Por outro lado, a BlackRock apresentou uma resposta diferente na sua alocação: aumentou a sobreposição em obrigações americanas de curto prazo, enquanto reduziu a sobreposição em ações americanas para neutra, o que é um típico "realizar parte dos ganhos em ações e mudar para obrigações de curto prazo para garantir o cupão". A lógica é que os cupões das obrigações de curto prazo são atrativos e o risco de duração é menor, mesmo que o Fed mantenha as taxas elevadas, a retração é controlável; na sua perspetiva, as expectativas de subida adicional das taxas precificadas pelo mercado são demasiado agressivas, e a relação risco-retorno das obrigações de curto prazo já é superior à das ações.
Transmitido para o mercado cripto, este é um sinal de convergência na aversão ao risco. Os principais gestores de ativos começam a reduzir ativamente a exposição a ações e a abraçar rendimentos sem risco, a lógica do custo de oportunidade do capital irá pressionar ativos de alto beta como BTC, ETH, etc. Se mais grandes gestores seguirem esta tendência de reequilíbrio, o espaço para a recuperação dos ativos de risco será limitado; mas se os dados de inflação continuarem a cair e as expectativas de cortes nas taxas regressarem, esta estratégia de "ações para obrigações" poderá inverter-se novamente.
Foco para acompanhamento futuro: rendimentos das obrigações americanas de curto prazo, dados de inflação como o CPI, e se as opiniões de alocação de outros grandes gestores de ativos convergirão.