Orbit Post Sitemap
Sunt din ce în ce mai precaut în privința evoluției viitoare a Bitcoin.
Noaptea trecută, CPI-ul din SUA a fost publicat, inflația fiind de 3,7%, peste așteptările pieței.
Bitcoin a scăzut temporar sub 82.000 de dolari.
Dar cred că adevăratul pericol nu este această scădere.
Ci faptul că piața a tranzacționat până acum povestea „Fed relaxează politica monetară, lichiditate abundentă”, iar acum această poveste ar putea fi reevaluată.
Ce este și mai interesant este că pe 13 octombrie ETF-ul Bitcoin a înregistrat un flux net de intrare de 176 milioane de dolari.
Există cumpărători instituționali, dar prețul nu crește neapărat.
Acest lucru indică un singur lucru:
Există cerere de cumpărare, dar asta nu înseamnă că presiunea de vânzare s-a terminat.
Acum nu mă grăbesc să ghicesc un minim.
Dacă vor continua să apară vești macroeconomice negative, iar Bitcoin nu va mai scădea, voi analiza mai serios oportunitățile de cumpărare.
Dacă randamentele obligațiunilor americane scad, dolarul slăbește, iar Bitcoin tot nu crește, atunci trebuie să fim precauți.
Ceea ce merită cel mai mult să studiezi pe piață nu sunt niciodată știrile Nu subestimați diferența de 0,1% a CPI-ului de bază de 2,6% (așteptat 2,5%), piața deja repricează așteptările privind creșterea dobânzilor.
După publicarea datelor:
Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani 5,19%→5,27%
BTC a scăzut cu 1,2% de la aproximativ 83700
ETH se menține în jur de 2500, cu o tendință slabă
Futures Nasdaq -0,8%, aur -1%
Nu doar piața cripto este sub presiune, acțiunile și aurul slăbesc simultan, piața începe să prețuiască o posibilă creștere suplimentară a dobânzii, iar apetitul pentru risc se contractă colectiv.
Suportul pe termen scurt pentru BTC este la 81500, pragul critic inferior la 80000. Fără relaxarea ratelor, BTC este dificil să se întărească independent, ETH și altcoins vor continua să fie sub presiune.
✅ Condiție pentru bullish: randamentul obligațiunilor americane scade, suportul de la 81500 se menține, iar acest CPI este doar o perturbare lunară, ceea ce ar putea declanșa o revenire a pozițiilor short.
⚠️ Risc: randamentul continuă să crească, iar dacă se sparge pragul de 80000, piața va intra într-o fază de scădere accelerată.
Momentan, păstrați prudența, urmăriți două semnale cheie: dacă randamentul obligațiunilor americane se stabilizează și dacă suportul BTC la 81500 rezistă. Raportul financiar de calitate pentru T3 a fost mai bun decât se aștepta: puterea de calcul AI a condus la o capacitate maximă a procesului avansat, 3nm a urcat cu succes, iar marja brută a continuat să crească; dar prognoza pentru T4 indică o stabilizare ușoară față de trimestrul anterior, ceea ce înseamnă o încetinire marginală a creșterii rapide pe termen scurt. Contradicția principală: pe termen scurt, cererea AI este foarte puternică, pe termen mediu și lung depinde de cheltuielile de capital AI, geopolitică și costurile de construire a fabricilor în străinătate. Starea financiară generală a Oura este controlabilă, dar nu impecabilă. Fluxul de numerar este autosustenabil, lichiditatea este suficientă, iar rata datoriei nu este ridicată. Totuși, profitul net abia a devenit pozitiv și este fragil, iar datoriile mari pentru garanții reprezintă o ieșire reală de numerar; structura veniturilor dominată de hardware determină ca performanța financiară să fluctueze puternic în funcție de ciclul produsului. Pentru o companie care caută o evaluare de 16 miliarde de dolari, există o tensiune evidentă între „grosimea” actuală a fundamentelor financiare și așteptările implicite în evaluare.Aurul nu a atins un nou maxim, iar Bitcoin încă trebuie să recupereze 34% pentru a ajunge la vârful din octombrie anul trecut—
Dar tocmai asta arată că această rundă nu este o revenire a apetitului pentru risc, ci o reducere a puterii de cumpărare a monedelor suverane.
Registrul nu minte: datoria SUA tocmai a depășit 41 trilioane de dolari, cheltuielile nete cu dobânzile pentru anul fiscal 2026 sunt de 1,143 trilioane, în creștere cu 11% față de anul precedent, deja depășind cheltuielile pentru apărare. Costul pentru guvernul american de a împrumuta bani și a plăti dobânzi este mai mare decât cel de a întreține armata. Scenariul de bază al CBO prevede că în 2036 dobânzile vor ajunge la 2,1 trilioane, reprezentând 26% din veniturile federale. Când datoria poate fi plătită doar prin emiterea de noi datorii pentru a acoperi cele vechi, diluarea devine opțiunea implicită, nu o teorie a conspirației.
Așadar, nu întreba dacă vor crește dobânzile. Creșterea dobânzilor este un ciclu, diluarea este o structură. Ciclul se repetă, structura merge într-o singură direcție.
Acțiunile instituțiilor sunt mai sincere decât vorbele: după creșterea dobânzii Fed cu 25 de puncte de bază în septembrie, ETF-urile spot Bitcoin din piața americană au trecut de la ieșiri la intrări (conform diferitelor instituții, între 2,65 și 3,49 miliarde de dolari, cifrele sunt discutabile, direcția nu); Citi a ridicat ținta pentru BTC pe 12 luni la 113.000 de dolari. Ei nu cumpără pentru piața din octombrie, ci pentru a-și cumpăra un „opțiune de vânzare pe moneda fiat” pentru bilanțurile lor.
Abordarea mea este plictisitoare: nu încerc să prind vârful, păstrez poziția de bază, adaug treptat la corecții. Fluctuațiile pe termen scurt sunt zgomot, panta încrederii în monedă este adevărata recompensă.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
$BTC $ETH Rotirea altcoin-urilor a început deja, dar nu este încă o creștere generală
Recent, fondurile din piață au început să se răspândească către diferite monede.
Cei care dețin pe termen lung sunt cei mai predispuși să ignore impactul schimbării fondurilor.
Impact direct: fluxul de fonduri s-a schimbat
Indicele sezonului altcoin a ajuns la 62, iar indicele de lăcomie a atins 63.
Aceste date indică o creștere a apetitului pentru risc pe piață.
Fondurile încep să caute oportunități mai puternice decât $BTC.
Punctul de impact: diferența de putere se va mări
$ETH ar putea prelua fondurile care se revarsă, iar $ZEC este de asemenea printre primele care se întăresc.
Dar indicele măsoară proporția primelor 50 altcoin-uri care depășesc performanța $BTC.
62 nu a depășit încă 75, deci nu poate fi considerat un sezon complet de altcoin.
Rotirea fondurilor nu înseamnă că toate monedele cresc; monedele care nu primesc atenție financiară pot rămâne în continuare nemișcate.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Veniturile estimate ale TSMC pentru trimestrul 3 sunt de 1,49 trilioane TWD, o creștere anuală de aproximativ 50%, stabilind un nou record istoric, impulsionate în esență de comenzile AI pentru puterea de calcul care stimulează producția pe procese avansate. Totuși, creșterea ridicată a veniturilor este doar o manifestare a dimensiunii; adevărata testare a calității profitabilității este dacă marja brută poate menține intervalul de 65%-67%. În prezent, TSMC se confruntă cu un paradox al extinderii: cu cât cererea AI este mai puternică, cu atât cheltuielile de capital, amortizarea și costurile fabricilor din străinătate sunt mai mari, iar pierderile de randament cauzate de ramparea procesului nou de 2nm erodează continuu elasticitatea profitului. Concentrarea ridicată a comenzilor AI ascunde, de asemenea, riscuri legate de puterea de negociere a clienților și de fluctuațiile ciclului cererii. Dacă marja brută se apropie de limita superioară a intervalului, înseamnă că puterea de stabilire a prețurilor proceselor avansate este suficientă pentru a acoperi costurile suplimentare; dacă marja este sub presiune, chiar dacă veniturile sunt impresionante, creșterea profitului net va fi semnificativ mai mică decât cea a veniturilor, iar piața va reevalua sustenabilitatea actualului dividend AI.În această dimineață, lanțul de stocare al acțiunilor coreene a fost lovit puternic, Samsung a scăzut cu 6%, SK Hynix cu 7%, iar un alt set de date: investitorii străini au vândut deja în acest an în total 176 trilioane de won coreeni din Samsung și Hynix, piața arată ca și cum s-ar prăbuși. Dar dacă privim mai în profunzime, JPMorgan tocmai a spus că prețul mediu al HBM va crește cu 54% până în 2027, Hynix însuși estimează că performanța infrastructurii AI va crește de 20 de ori până în 2030, iar în trimestrul trei costurile ridicate ale stocării au suprimat cererea, oferta nu s-a relaxat deloc. Groapa creată de panică și groapa cauzată de deteriorarea fundamentelor sunt două lucruri diferite. Eu, ca jucător cu frecvență redusă, aștept momentul când emoțiile vor face să fie greșit vândute lucrurile bune până la podea. Prind o revenire după o scădere accentuată, nu prind un cuțit care cade, diferența este dacă ai gândit din timp unde să pui punctul de invalidare.Marele BTC cade primul, Asia-Pacific continuă prăbușirea: inflația din SUA declanșează un lanț global de scăderi ale activelor
Ieri seară BTC a scăzut de la 83.000 la sub 81.500, cu lichidări totale de peste un miliard pe întregul internet, iar panica de pe piața americană a fost suportată de el pentru tine.
CPI-ul din SUA pentru septembrie a fost 3,7%, peste așteptări → probabilitatea de majorare a dobânzii a sărit peste 40% → randamentul obligațiunilor americane a urcat la 5,3% → Nasdaq a scăzut cu 2%, iar indicele semiconductoarelor cu 4,3% pentru a șasea zi consecutivă. ADR-urile TSMC și SK Hynix au căzut masiv, iar astăzi Asia-Pacific continuă prăbușirea: bursa din Coreea de Sud a scăzut cu 7% declanșând întreruperea tranzacțiilor, bursa din Taiwan a urmat, iar Hong Kong nu a scăpat.
Lanțul de transmitere: explozie a inflației → obligațiuni americane în creștere → prăbușirea semiconductoarelor → BTC cade primul → Asia-Pacific continuă prăbușirea.
Urmărește trei linii critice: să nu explodeze PPI, să se mențină obligațiunile americane la 5,2%, BTC să revină peste 83.000. Dar ține-ți mâinile departe, nu cumpăra la minim!$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC acest profit flotant al poziției short a ajuns deja la 317%, dar nu intenționez să țin poziția până la capăt, profitul realizat este ceea ce contează cu adevărat!
Am deschis poziție short în jur de 1235, cu levier 50x pe tot capitalul. La momentul respectiv, rebound-ul pe 4 ore era slab, 1300 nu a putut fi depășit, media mobilă a continuat să exercite presiune, iar presiunea vânzărilor a ajuns până la 85%, cu doar 15% cumpărători, short-urile dominau clar piața.
ZEC a scăzut constant de la nivelurile înalte până la 1156, apropiindu-se de minimul anterior de 1111. Monedele alternative, odată ce interesul scade, pot fi reevaluate, iar monedele fără un suport narativ continuu sunt mai predispuse la jocuri de mize.
Cu cât ne apropiem de minimul anterior, cu atât trebuie să fim mai prudenți în a deschide poziții short. La niveluri joase poate apărea suport, iar profiturile short-urilor și fondurile de cumpărare pot declanșa o revenire puternică.
Strategia mea: să realizez profit treptat, păstrând o mică poziție pentru a observa dacă 1111 va fi rupt eficient.
Profitul din short vine din tendință și din scăderea interesului, nu din a prinde toată scăderea. Mai ales cu levier 50x pe tot capitalul, o mică revenire poate amplifica rapid riscul.
De data aceasta nu caut să vând la cel mai jos punct, ci să păstrez cu adevărat profitul!
#ZEC #BTC #ETH #tranzacționare_contracte #piața_criptomonedelor#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Despre #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Din punctul meu de vedere, sunt 4 fraze
1. A făcut o avere: 467 miliarde în 9 luni, mai mult decât toate estimările lumii pentru el, la urma urmei a câștigat mai mult decât în tot anul trecut
2. Totul datorită AI: toată lumea face inteligență artificială, ce $NVDA, ce asta și cealaltă, dacă vrei să faci cipuri AI trebuie să te rogi pentru producție, $TSM spune doar atât: du-te să stai la coadă
3. Totul datorită concurenței: ce $SAMSUNG, ce Intel, produsele mele de la TSMC sunt cele cu adevărat high-end
4. Nu te entuziasma: cipurile AI sunt 🔥, cipurile pentru telefoane și mașini sunt mediocru, pe termen lung există riscuri #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 **评级：买入 | 目标价 ADR $555 / 台股 3,300 新台币** > ⚠️ **重要时点提示**：今天（10/15）正是台积电 Q3 法人说明会。报告已纳入已公布的 Q3 营收，但**实际毛利率、营业利润率、Q4 指引尚未揭晓**，这是当前最大的信息缺口。 ### 核心论点 台积电不是在 AI 竞赛中"受益"的公司之一，而是**所有主要 AI 技术路线都必须经过的物理瓶颈**——英伟达 GPU、谷歌 TPU、AMD、AWS Trainium、微软 Maia、Meta MTIA 无一例外。竞争者的差距不在单点技术，而在制造规模 + 良率 + 客户信任构成的系统性护城河。 ### 三个买入理由 | # | 论点 | 关键证据 | |---|---|---| | 1 | **先进制程近乎垄断，差距在拉大** | A16（1.6nm）已完成开发，2026 Q4 量产；三星 1.4nm 从 2027 **推迟至 2029**；英特尔 14A 需 2028 才风险试产 | | 2 | **CoWoS 封装是比制程更硬的瓶颈** | 月产能 3$SNDK
Mulți prieteni urmăresc SNDK și consideră că scăderea a fost deja mare, întrebându-se dacă a atins deja un minim? Nu vă grăbiți să fiți optimiști, mediul extern al pieței nu este prietenos. Sectorul semiconductorilor din Coreea de Sud slăbește colectiv, Samsung și Hynix scăzând semnificativ, ceea ce trage în jos întregul segment de stocare. În plus, tehnologia de stocare autohtonă continuă să progreseze, iar piața începe să reevalueze cererea pentru stocarea AI, care a fost foarte populară anterior, începând să pună la îndoială autenticitatea implementării cererii. Odată ce așteptările se relaxează, entuziasmul pentru poziții long scade rapid. Chiar dacă SNDK are un fundament solid, este dificil să se opună tendinței generale a sectorului.
În prezent, deținătorii de poziții long trec printr-o perioadă dificilă: se tem să iasă din piață și să vândă la cel mai jos nivel, dar și să suplimenteze poziția de teamă că prețul va scădea în continuare, fiind prinși între două opțiuni.
#Livrările Tesla peste așteptări, recuperarea profitabilității devine punctul central
⚠️Aceasta este doar o opinie personală despre piață, nu constituie un sfat de tranzacționare $MSTR cumpără BTC cu 6% reducere?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Observați cu atenție marja brută, construcția fabricilor în străinătate și cheltuielile de capital crescute vor aduce presiune asupra costurilor, se așteaptă o ușoară scădere a marjei brute.
Riscul constă în faptul că, dacă cheltuielile de capital ale clienților AI încetinesc temporar sau construcția fabricilor în străinătate continuă să erodeze marja de profit, evaluarea va fi sub presiune. Performanța generală este foarte probabil să fie conformă sau ușor peste așteptări, dar punctul de dispută al prețului acțiunilor se va muta de la venituri la rentabilitatea capitalului pe termen mediu și lung.#TSMCOct15Earnings
TSMC raportează astăzi rezultatele pentru trimestrul 3, iar partea de venituri este practic deja cunoscută: vânzările lunare însumează NT$1.494T (~46,7 miliarde USD), +51% față de anul precedent și peste limita superioară a estimării de 44,6–45,8 miliarde USD. Deci adevărata probă astăzi nu este cifra de afaceri. Sunt trei aspecte: (1) marja brută față de ghidajul de 65–67% în timp ce se lansează 2nm, (2) ghidajul pentru trimestrul 4, (3) orice modificare a investițiilor de capital de 60–64 miliarde USD. O depășire clară a marjei plus un ghidaj puternic pentru trimestrul 4 = cererea pentru AI încă este puternică.În harta termică a lichidărilor pe 12 ore, deasupra $BTC, $ETH și $SOL se află simultan trei „zone dureroase” pentru pozițiile short, ca trei magneți, dar magneții nu indică niciodată direcția. Să analizăm datele: deasupra $BTC, în jurul valorii de 84375.7, se adună lichidări short de aproximativ 32,18 milioane de dolari, la doar +0,74% față de prețul actual; $ETH are în jur de 13,98 milioane de dolari în jurul valorii de 2545.16, la +1,3%; $SOL are aproximativ 2 milioane de dolari în jurul valorii de 108.85, la +1,03%. Zonele dureroase ale celor trei monede se află toate în intervalul puțin peste 1%, această densitate creează ușor iluzia că „o singură mișcare le poate declanșa”. Totuși, densitatea nu înseamnă neapărat atingere. Semnalul cu adevărat important este că cele trei zone dureroase sunt simultan aproape de prețul actual, ceea ce indică faptul că atât pozițiile long cu efect de levier, cât și cele short adaugă poziții în același interval de preț, iar piața se află într-o stare de impas „cine mișcă primul pierde”. Experiența istorică arată că, înaintea unor date majore, zonele dureroase nu sunt de obicei rampa de lansare pentru o spargere, ci mai degrabă capcane pentru stop-loss-uri — o scurtă mișcare, o curățare rapidă, apoi revenirea, este scenariul mai frecvent. Cu alte cuvinte, harta lichidărilor îți arată unde doare, dar nu când doare. A trata aceste zone dureroase ca semnale de spargere înseamnă a confunda o hartă cu un indicator de direcție. Mai alarmant este efectul secundar: odată ce pozițiile short de deasupra sunt lichidate forțat, valul de creștere care urmează este adesea rapid și puternic, dar contraatacul ulterior este la fel de agresiv. Pentru că creșterea condusă de lichidări nu se bazează pe cumpărători reali, când combustibilul se termină, cei care au cumpărat la prețuri ridicate devin ținta următorului val de durere.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Raportul financiar TSMC pentru trimestrul 3 este pe cale să fie publicat, după ce veniturile au atins un nivel record, unde este adevărata "mână câștigătoare" pe piață?
Veniturile TSMC pentru trimestrul 3 sunt de aproximativ 1,49 trilioane TWD, o creștere anuală de aproximativ 50%, stabilind un nou record istoric. Totuși, pe piață, TSM și xTSM au înregistrat o corecție de aproximativ 2%, ceea ce indică faptul că piața a anticipat deja veștile bune privind veniturile. Următoarele puncte sunt în centrul atenției:
* Marja brută și realizarea profitului: Compania a estimat anterior o marjă brută de 65% până la 67% pentru trimestrul 3; dacă profitul net va crește semnificativ în paralel, acesta va fi factorul direct care va determina dacă prețul acțiunilor va continua să atingă noi maxime pe termen scurt.
* Estimările pentru trimestrul 4 și cheltuielile de capital: Comparativ cu datele deja publicate pentru trimestrul 3, investitorii acordă mai multă atenție estimărilor pentru veniturile din trimestrul 4 și dacă cheltuielile de capital vor fi majorate. Acest lucru reflectă direct continuitatea cererii puternice pentru cipuri AI în aval.
* Sentimentul și strategia de tranzacționare: Dacă estimările sunt doar conforme cu așteptările, trebuie să fim atenți la o corecție volatilă „după epuizarea veștilor bune”; dacă cheltuielile de capital și estimările sunt majorate peste așteptări, conceptele AI și acțiunile americane tokenizate aferente ar putea înregistra o nouă rundă de creștere.
După prezentarea raportului financiar de diseară, oamenii sunt mai înclinați să se poziționeze anticipat sau să aștepte confirmarea estimărilor pentru a tranzacționa în direcția trendului? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Crezi că raportul financiar al TSMC va stabili din nou un record de această dată?
Conform celor mai recente date, veniturile TSMC în trimestrul trei au sărit la 1,49 trilioane TWD, echivalentul a aproximativ 46,7 miliarde USD, o creștere anuală de 51% $TSM
Previziunile pieței indică un profit net de 746,3 miliarde TWD, ceea ce ar însemna șase trimestre consecutive cu profituri record. În această perioadă de creștere AI, compania rămâne un jucător stabil și influent.
Comparativ cu performanța din trimestrul trei, toată lumea este mai interesată de două variabile
▶️ Marja brută și estimările
Marja brută din trimestrul anterior a fost de 67,7%, iar estimarea oficială pentru trimestrul trei este între 65% și 67%. Având în vedere cererea puternică pentru tehnologia de 3 nm de la Nvidia și Apple, rămâne de văzut dacă managementul va majora prognoza anuală de creștere a veniturilor și va suplimenta cheltuielile de capital.
▶️ Fabrica din Texas
Elon Musk a propus planul Terafab pentru un parc de cipuri, iar TSMC ar putea fi doar chiriaș. Fabrica din Arizona încă nu este finalizată, iar mutarea în Texas nu pare urgentă, fiind mai degrabă o strategie pe termen lung pentru 2030 sau un pariu geopolitic.
În comparație cu fabricarea de cipuri, adevărata problemă este ambalarea avansată CoWoS, capacitatea de testare și ambalare nu ține pasul, iar cipurile AI nu pot fi livrate la timp.
Previziuni ulterioare
▶️ Pe termen scurt, atenție la epuizarea veștilor bune
Chiar dacă datele sunt excelente, dacă estimările pentru marja brută încetinesc, prețul acțiunilor ar putea fluctua și corecta pe termen scurt.
▶️ Pe termen lung, avantajul competitiv este profund
Gigantii care dezvoltă cipuri intern depind pe termen scurt de tehnologia și randamentul TSMC, iar în următorii ani compania va rămâne cel mai mare beneficiar al dividendelor AI.
Crezi că va accepta oferta lui Musk în Texas sau va continua să se concentreze pe Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpetual $MSFT
Ieri după-amiază am spus că am făcut short la MSFT.
Cei care au urmărit pot da un like, arătând că ceea ce am împărtășit poate ajuta pe cineva.
Logica este simplă, acesta este un vârf nou mare, iar înainte a fost testat de două ori fără să-l depășească, ceea ce arată că rezistența încă există.
Așa că fă short cu curaj!
Pentru poziție aici, prietenii mai curajoși pot chiar să o mărească, pentru că stop loss-ul este foarte clar, adică un nou maxim.
Limitele superioare și inferioare ale intervalului sunt cele mai simple și cele mai sigure structuri.
Nu spun că prețul va crește la limita inferioară sau va scădea la limita superioară.
Ci: poziția de intrare este cunoscută, stop loss-ul este cunoscut și este clar.
Aceasta este poziția cea mai plăcută pentru începători.
Dacă spui că MSFT are o capitalizare prea mare și profitul nu este mare.
Ei bine, a crescut de la 350 pe 26/6 la 550 acum, în patru luni a crescut cu 50%, btc în bull market este cam la același nivel, nu?
Bani siguri, nu vrei să-i câștigi?$BTC așteptat 3.6, anunțat efectiv 3.7 (CPI SUA din septembrie peste așteptări), logic clar, ușor de înțeles.
Așteptat 3.6, realizat 3.7: interpretarea celor mai recente date despre inflația din SUA
În seara zilei de 14 octombrie, SUA au publicat datele CPI pentru septembrie, cu o așteptare unanimă a pieței de 3.6%, iar rezultatul efectiv a fost 3.7%, ușor peste așteptări, schimbând complet ritmul pieței pe termen scurt.
Deși diferența este doar de 0.1%, acesta este un semnal foarte important de inversare a inflației recente și motivul principal al volatilității pieței globale din acea zi.
1. Compararea datelor cheie (ușor de înțeles dintr-o privire)
Așteptarea pieței pentru CPI anual: 3.6%
CPI anual anunțat efectiv: 3.7%
Valoarea precedentă (luna trecută): 3.4%
CPI de bază: 2.6%, de asemenea peste așteptări
Pe scurt: inflația nu a continuat să scadă, ci a crescut din nou, mai mult decât se anticipa.
CPI lunar a crescut cu 0.6%, cea mai mare creștere lunară din ultimele șase luni, indicând o accelerare a creșterii prețurilor, nu o fluctuație temporară.
2. De ce a depășit așteptările?
Principalul motor al acestei reveniri a inflației este creșterea puternică a prețurilor la energie.
Prețurile petrolului au crescut constant recent, ceea ce a dus direct la creșterea costurilor pentru transport, combustibil și mărfuri de bază, iar rezistența consumului a rămas puternică, împiedicând scăderea generală a prețurilor.
Inițial, piața se aștepta la o scădere constantă a inflației și la o politică monetară relaxată din partea Fed, dar datele au contrazis aceste așteptări.
3. Ce impact are diferența de 0.1?
Mulți consideră că o diferență de 0.1% este nesemnificativă, dar piețele financiare urmăresc punctele de cotitură ale tendințelor.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Recordul de venituri al TSMC era deja cunoscut pieței înainte de 15 octombrie. Să tratezi aceeași informație ca pe o veste neașteptată în ziua raportului financiar poate însemna că ritmul este deja puțin întârziat.
Compania a anunțat pe 8 octombrie că veniturile din septembrie au crescut cu 54,6% față de anul precedent, dar au scăzut cu 0,6% față de luna anterioară. Această discrepanță este interesantă: o creștere puternică pe termen lung nu înseamnă neapărat că fiecare lună este mai bună decât cea precedentă. Fluctuațiile mici lunare nu sunt suficiente pentru a trage concluzii despre cererea totală de AI.
După dezvăluirea anticipată a veniturilor lunare, punctul de interes al raportului financiar se mută înainte. Cum vor fi aranjate comenzile pentru următorul trimestru, ce cereri pot continua, dacă clienții au făcut comenzi anticipate – toate acestea oferă mai multe informații decât repetarea sumelor deja publice.
În conferința telefonică, vreau în special să aud despre distribuția în timp a comenzilor. Dacă clienții plasează comenzi anticipate pentru a asigura aprovizionarea, iar cererea finală crește sincronizat, înseamnă ceva diferit pentru următoarele trimestre. Nu putem confirma încă care este situația. Această întrebare merită păstrată.
Sunt optimist în privința TSMC și nu este necesar să cerem vești bune în fiecare aspect. Chiar și o companie puternică se confruntă cu schimbări în ritmul comenzilor. Ceea ce mă îngrijorează cu adevărat este că toată lumea are nevoie de cifre de creștere tot mai mari pentru a fi mulțumită, dar nimeni nu întreabă ce poate depăși așteptările în următorul trimestru. Pentru acest raport financiar, vreau să aud mai multe despre planurile viitoare și mai puține laude pentru recordurile deja stabilite.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ După publicarea indicelui CPI în seara zilei de 14 octombrie, atât piața de acțiuni, cât și cea a criptomonedelor au scăzut. $SOL a scăzut în această săptămână de la 113 la puțin peste 100 de dolari, pierzând aproximativ 10% de la maxim la minim.
Când scade, trebuie mai întâi să identifici cine vinde. Banii ies din contracte sau din piața spot, iar evoluția ulterioară a pieței este diferită.
În cazul contractelor, aceste coloane nu par să se miște. Rata finanțării a fost mereu pozitivă, iar la miezul nopții pe 15 octombrie a crescut la 0,0097%, ceea ce înseamnă că cei care sunt long continuă să plătească celor care sunt short. Volumul pozițiilor a crescut de la 8,44 milioane la 8,96 milioane, prețul scade, dar pozițiile se măresc. Raportul long/short al conturilor mari a crescut de la 2,58 la 2,89.
În schimb, pe piața spot, proporția ordinelor de vânzare agresive a ajuns la 58% pe 15 octombrie, față de aproximativ 48% în zilele precedente. Vânzările agresive înseamnă că ordinele de cumpărare sunt consumate direct; o proporție mare indică faptul că vânzătorii sunt nerăbdători să vândă.
Se vând active spot, iar cumpărătorii sunt marii jucători de pe contracte. Această combinație a apărut de 7 ori în ultimele 500 de zile de tranzacționare; în următoarele 7 zile, de 4 ori prețul a crescut și de 3 ori a scăzut, cu o creștere mediană de 3,3%, cea mai bună de 24,3% și cea mai slabă o scădere de 6,4%. În aceeași perioadă, mediana tuturor zilelor de tranzacționare a fost o scădere de 0,5%.
Eșantionul este mic, doar 7 cazuri, deci nu poate fi considerat o regulă, dar cel puțin nu este adevărat că o vânzare spot înseamnă neapărat continuarea scăderii. Trebuie urmărit dacă grupul de cumpărători mari încă există; dacă rata finanțării scade sub zero și volumul pozițiilor scade, înseamnă că schimbarea de mâini s-a produs în această fază.
Ieșirile din ETF-uri sunt de doar puțin peste un milion de dolari pe zi, ceea ce este neglijabil comparativ cu un volum de tranzacționare de 3 miliarde pe zi; deci nu este forța principală în această mișcare.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Veniturile din T3 au fost de 1,49 trilioane NTD, în creștere cu 50% față de anul precedent, cu 2% peste limita superioară a ghidajului în dolari al companiei; această cifră a fost publicată pe 8 octombrie odată cu veniturile lunare, iar piața a avut șapte zile să o digere.
La închiderea pieței americane de aseară, ASML a majorat pentru a treia oară consecutiv prognoza pentru întregul an 2026, profitul net s-a dublat față de anul precedent, ADR a scăzut cu 4%, iar indicele semiconductorilor a scăzut cu 4,3%. În aceeași zi, inflația CPI din SUA pentru septembrie a fost de 3,7% anual, iar cea core a fost de 2,6%, ambele peste așteptări; probabilitatea unei majorări a dobânzii în octombrie a sărit de la 22% la 37%, dar piața momentan nu plătește pentru aceste așteptări.
Raportul financiar ASML arată o marjă brută de 57,5%, peste limita superioară a ghidajului, susținută de serviciile și upgrade-urile bazate pe echipamente instalate. Dublarea profitului net include o reevaluare a valorii Mistral AI înainte de impozitare de aproximativ 510 milioane, iar conducerea spune că clienții întreabă deja despre echipamentele din 2029 și 2030.
TSMC va ține astăzi la ora 14 conferința de rezultate; veniturile sunt deja cunoscute, singura incertitudine rămâne marja brută. În trimestrul anterior a fost 67,7%, ghidajul este între 65% și 67%, consensul fiind 66,5%.
Producția de 2nm a reprezentat efectiv 3% în T2; Bank of America estimează 11% în T3 și 18% în T4, situându-se peste 67%, susținând ținta de 70% pentru anul viitor. Dacă scade sub 66%, curba vânzătorilor trebuie ajustată înapoi. $xTSM
$ASML afirmă că oferta va fi insuficientă între 2027 și 2028, iar TSMC va actualiza astăzi planul de cheltuieli de capital pentru 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 În model, scenariile prudent/standard/optimist utilizează rate de impozitare de aproximativ 18%/17%/16%, precum și un număr diluat de acțiuni de 4,22/4,20/4,18 miliarde; cheltuielile nete neoperaționale sunt de aproximativ 130/110/90 milioane de dolari. Prin urmare, scenariul optimist include o îmbunătățire comună a marjei, ratei de impozitare și numărului de acțiuni. Veniturile record ale TSMC sunt vești vechi. Testul real de astăzi: marjele.
Venituri T3: ~NT$1,49T, în creștere cu ~50% YoY, record istoric (deja confirmat) Ghid marjă brută T3: 65-67%
Trimestrul trecut a înregistrat 67,7%, peste limita superioară a propriului ghid
Apel pentru rezultate: 15 octombrie, 14:00 ora Taiwanului.
Veniturile sunt titlul principal. Creșterea profitului este întrebarea.
Unde se va situa marja brută T3?
- Peste 67%
- 65-67%
- Sub 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Patru întrebări care decid direcția
Poate fi ajustat în continuare ghidul anual? Morgan Stanley a revizuit așteptările de la „peste 40%” la „nivel mediu-scăzut de 40%”, iar Goldman Sachs prevede o creștere anuală de 42% în 2026, cu o scădere trimestrială a veniturilor în T4 de -0,05. Recordul de venituri al TSMC a fost deja cunoscut pe piață înainte de 15 octombrie. Să tratezi aceeași informație ca pe o veste neașteptată în ziua raportului financiar poate însemna că ritmul a fost deja prea lent. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla va prezenta pe 15 octombrie în Texas mult-așteptatul Roadster, planificând să folosească tehnologia rachetelor SpaceX pentru o demonstrație de levitație, ridicând mașina cu propulsoare cu gaz comprimat, fără șofer la bord. Musk ar fi avertizat angajații că acest spectacol „este dificil de realizat și poate eșua”. Potrivit BeInCrypto, piața este atentă dacă această prezentare va stimula prețul acțiunilor sau va repeta vânzările după lansările anterioare de produse.
Acțiunile Tesla s-au închis marți la 375,23 USD, cu aproximativ 25% sub maximul pe 52 de săptămâni. Istoric, după lansarea Cybertruck în 2019, acțiunile au scăzut cu 6%, după lansarea Cybercab în octombrie 2024 cu 8,3%, iar după un alt eveniment Cybercab pe 4 septembrie au scăzut cu încă 5,92%. Analiștii spun că dacă vor fi oferite prețuri clare, precum și un calendar de producție și livrare, TSLA ar putea primi suport; altfel, prima zi de tranzacționare pe 16 octombrie ar putea aduce dezamăgiri. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix raportează rezultatele pentru T3 după închiderea pieței pe 20 octombrie. Prognoza indică venituri de aproximativ 12,86 miliarde USD, în creștere cu aproximativ 12% față de anul precedent, deci nivelul este deja stabilit. Factorii reali care pot influența sunt adoptarea nivelului cu reclame, rata de umplere a inventarului și tendințele CPM. Dacă reclamele se extind în timp ce marjele se mențin, narațiunea de creștere rămâne intactă. Urmărim îndeaproape marja operațională și prognoza pentru T4$FIL poziție short cu efect de levier 50x pe termen nelimitat, deschisă la 1.1481, acum la 1.0667, profit flotant +354.49%.
Strategia este simplă: consolidare în vârf cu volum minim la extrem, volatilitatea scăzută la minim, indicând pregătirea distribuirii monedelor. O lumânare roșie cu volum mare a doborât prețul de la 1.1481, semnal tipic de spargere a suportului, se urmărește poziția short, nu long. Levier 50x, stop loss la 1.20. Mișcarea este continuu descendentă, fără nicio oportunitate confortabilă de ieșire, profitul a decolat direct.
La acest nivel intenționez să vând jumătate din poziție pentru a încasa profitul, iar pentru cealaltă jumătate ridic stop loss-ul la 1.08 pentru a lăsa profitul să curgă. Dacă 1.00 este spart cu volum, continui să țin, dacă nu, închid tot. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空Joi, 10.15, ești pregătit pentru o mișcare de piață care să lovească atât pozițiile long, cât și short? A fost menținută poziția în jurul valorii de 818 de aseară pentru a tăia din nou dimineață?
Cum ai alege în această situație? Această mișcare pare înșelătoare, nu? Dar pragul de 8w a fost încă apărat, acesta este cel mai sever tată al short-urilor tale. Pe scurt, dacă inflația nu este ținută sub control și așteptările de restrângere a lichidității revin, acesta este cel mai mare factor negativ pe termen scurt. Pe de altă parte, pe lanț, fondurile ETF nu au înregistrat o ieșire masivă, ceea ce a susținut puțin piața, fără o prăbușire bruscă. Pentru ca BTC să spargă rezistența la nivelul de 843, este necesară o corecție care să activeze cumpărătorii de jos, iar apoi o testare a rezistenței în creștere, pentru a putea avea o spargere cu volum.
Din punct de vedere tehnic, în valul de scădere pe 4 ore, o revenire pe termen scurt nu poate depăși 828, iar ulterior este posibilă o corecție pentru a testa pragul de 8w. MACD arată o încrucișare descendentă, iar scurtarea pozițiilor short nu înseamnă controlul long, ci activarea cumpărătorilor de jos. Pe graficul orar, a fost o revenire cu vârf, iar acum se reconstruiesc poziții între 810-818; fără un volum care să susțină stabilizarea peste 820, nu se poate considera o întărire.
În concluzie, pe termen scurt predomină totuși pozițiile long, se recomandă să se cumpere în corecția 803-808, iar dacă se menține cu volum peste 820, să se urmărească poziții long pe partea dreaptă, cu ținte la 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Două puncte de reflecție:
1. Dacă 6w este minimul, de ce nu se anticipează o creștere semnificativă a btc în viitor? Se poate lua ca referință evoluția eth din ciclul anterior; eth a atins minimul în iunie 2022, a scăzut doar jumătate de an, iar ca o monedă cu capitalizare mare, dar mai mică decât btc, scăderea sa nu a fost mai mare decât cea a bitcoinului. Fără o prăbușire majoră, fără o curățare a pieței, fără o consolidare serioasă, nu a existat o creștere puternică. Performanța slabă a eth în ciclul anterior este evidentă, iar în această rundă, strict vorbind, bitcoin a scăzut și el doar jumătate de an.
2. De ce, dacă nu există o prăbușire majoră, nu poate exista o creștere puternică? Reflectând atent, cele mai bune perioade din ultimii zece ani în lumea criptomonedelor au fost după două momente: după 4 septembrie 2017 și după 12 martie 2020, ambele fiind perioade de prăbușiri masive. Legea naturală este că fără distrugere nu există creație; dacă vechile structuri nu dispar, cele noi nu pot apărea. Grupurile financiare vechi controlează resursele, iar cele noi nu pot intra, nu se pot acumula active, iar piața nu poate reporni.
Doar o nouă mare fugă poate permite o revenire spectaculoasă. Dacă instituțiile nu reușesc să-și vândă activele, va trebui să acceptăm o piață criptografică semi-mortă.Prețul actual al HYPE este de aproximativ 80 de dolari, în scădere cu aproximativ 18% față de maximul de aproape 98 de dolari de la sfârșitul lunii septembrie, testând suportul de 80 de dolari. Echipa a finalizat în octombrie distribuirea OTC a 3,75 milioane de unități (aproximativ 330 milioane de dolari), evitând presiunea vânzărilor publice, o parte fiind deja re-garantată. Veniturile cumulate ale protocolului depășesc 1,4 miliarde de dolari, Fondul de Asistență a răscumpărat peste 48 de milioane de unități, cheltuind 1,36 miliarde de dolari, valoarea deținerilor fiind de aproximativ 3,95 miliarde de dolari, mecanismul de întoarcere a valorii rămâne puternic. Pe termen scurt, a fost afectat de corecția pieței, ieșirile de fonduri ETF și lichidările pozițiilor long, dar poziția dominantă în tranzacțiile perpetue și răscumpărările pentru ardere susțin în continuare fundamentul, zona în jur de 80 de dolari putând deveni o zonă cheie de joc. Creșterea de 82% a Google Cloud nu este doar o sărbătoare a veștilor bune, ci un test major al rentabilității în urma unor investiții masive. Creșterea rapidă este deja confirmată, dar miezul dezbaterii pieței este dacă cheltuielile uriașe pot fi transformate în fluxuri de numerar stabile.
Cererea companiilor pentru puterea de calcul AI explodează cu adevărat, impulsionând direct veniturile Google Cloud, iar comenzile mari deja asigură o bază stabilă pentru o perioadă viitoare, fără ca această linie principală de creștere să fie zdruncinată.
Însă, pentru a domina cursa AI, Google a majorat cheltuielile de capital pentru întregul an 2026 la 1950‑2050 miliarde de dolari. Prețul construirii masive a infrastructurii de calcul este o presiune pe fluxul de numerar pe termen scurt. Piața nu mai urmărește doar ritmul de creștere al veniturilor, ci începe să evalueze ciclul de recuperare a investițiilor uriașe. Cea mai mare întrebare în mintea investitorilor este: dacă atât de mulți bani sunt investiți, profitul va ține pasul cu expansiunea?
În prezent, susținătorii mizează pe cererea continuă și intensă de AI, cu efecte de scară care vor reduce costurile și vor îmbunătăți marjele de profit pe viitor; pesimiștii se tem de o cursă nesfârșită a înarmării în puterea de calcul, care va consuma continuu profitul și va prelungi ciclul de recuperare a investițiilor. Raportul financiar pentru trimestrul 3 din 28 octombrie va fi evaluat după trei indicatori macro: nivelul marjei de profit a afacerii cloud, ritmul cheltuielilor de capital și estimările conducerii privind comercializarea AI pe termen lung.
Cursa are un viitor clar ascendent pe termen lung, dar pe termen scurt este plină de incertitudini. Nu te grăbi să pariezi pe piață doar pentru o creștere frumoasă. Veniturile sunt doar o căldură de suprafață, eficiența rentabilității investițiilor este cheia evaluării. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Concluzie înainte de toate: $WAL a crescut cu +46% în 24 de ore, în ciuda pieței — 262 de companii au scăzut, iar el a rămas singurul în creștere, iar volumul și prețul pe 4H arată clar că nu este o rotație de sector, ci cineva controlează piața.
Date (piața publică OKX):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, volum în creștere continuă pe 4H: 240.000 → 5.200.000 → 23.140.000 → 40.410.000 → 42.680.000 → 46.180.000;
- Prețul a crescut de la 0,038 la maxim 0,067, în prezent 0,0602;
- În aceeași perioadă BTC -2,89%, ETH -5,73%, SOL -4,88%.
Structură: 5 lumânări mari consecutive cu volum mare, o creștere tipică a unei monede cu capitalizare mică în sens opus pieței — având în vedere cât de mult a scăzut piața, o creștere atât de puternică indică probabil o forță unică în spate. Suportul cheie este la 0,055, dacă se menține consolidarea există oportunități pe partea dreaptă, dacă nu, aceasta va fi o vânătoare pe termen scurt.
Nu constituie recomandare de investiții. Ai mai văzut o monedă care să fie singura în creștere când piața este complet roșie? $WAL#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM 台积电 va publica raportul financiar complet pentru trimestrul 3 pe 15 octombrie și va organiza o conferință de prezentare a raportului. Conform datelor lunare dezvăluite anterior, veniturile din trimestrul 3 au atins 1,49 trilioane TWD, o creștere anuală de aproximativ 50%, stabilind un nou record istoric, iar compania estimează o marjă brută între 65% și 67% pentru acest trimestru.
Veniturile remarcabile sunt în principal determinate de comenzile puternice pentru cipuri AI. Datele privind veniturile sunt deja confirmate, iar atenția pieței nu mai este concentrată doar pe venituri, ci se axează pe dacă profitul net poate crește sincronizat, validând dacă marja brută ridicată se va materializa; în același timp, există o mare atenție asupra ghidajului pentru veniturile din trimestrul 4 și planificarea cheltuielilor de capital.
Piața în general anticipează că așteptările ridicate pentru AI sunt deja parțial reflectate în prețul acțiunilor. Înainte de raport, prețul acțiunilor TSM a suferit o corecție, iar fondurile speculează riscul realizării beneficiilor. Dacă ghidajul pentru performanța din trimestrul 4 doar va corespunde așteptărilor pieței, va fi dificil să stimuleze creșterea prețului acțiunilor; doar o creștere a cheltuielilor de capital și o perspectivă pentru afacerile din trimestrul 4 care să depășească așteptările vor crea un nou catalizator pozitiv. În cadrul conferinței financiare, evaluarea conducerii privind cererea viitoare pentru cipuri AI va influența, de asemenea, sentimentul pe termen scurt din sectorul semiconductorilor.Date cheie: Venituri în T3 de 1,49 trilioane TWD (aproximativ 46,7 miliarde USD), +51% față de anul precedent, stabilind un record istoric pentru un singur trimestru, depășind cu mult limita superioară a previziunilor anterioare; 2nm a început să contribuie la venituri, capacitatea de producție 3/5nm este în continuare la capacitate maximă, HPC (cipuri de calcul AI) este motorul principal de creștere, iar comenzile pentru 2nm de la telefoanele Apple continuă, ponderea proceselor avansate continuă să crească.
1. Cererea de putere de calcul AI este cel mai puternic fundament
Comenzile pentru noua generație de GPU Nvidia și ASIC-uri dezvoltate intern de furnizorii de cloud continuă să sosească, prețul unitar al afacerii HPC este mult mai mare decât cel al cipurilor de consum, iar ambalarea avansată CoWoS optimizează structura produsului, aducând o marjă brută ridicată. Nu este vorba doar de creșterea prețului pentru cantitatea de cipuri vândute, ci de o pondere tot mai mare a comenzilor de înaltă valoare adăugată, cu o putere de stabilire a prețurilor foarte puternică.
2. 2nm urcă cu succes, deschizând diferența de generație
Contribuția veniturilor din 2nm în T3 a crescut semnificativ, cu doi mari clienți, Apple și AMD, care au adoptat simultan această tehnologie. Singurul producător din lume care poate produce stabil 2nm este TSMC, iar barierele tehnologice sunt greu de depășit pe termen scurt de Samsung și Intel, consolidând avantajul monopolist al proceselor avansate pentru următorii 2-3 ani.
3. Dublu motor de creștere: AI+HPC + telefoanele Apple
HPC asigură o creștere pe termen lung, iar asamblarea telefoanelor noi Apple oferă o creștere stabilă trimestrială, netezind fluctuațiile ciclice. Redresarea electronicelor de consum combinată cu boom-ul AI, cu doi clienți de mare valoare care acționează simultan, este cheia depășirii așteptărilor în acest trimestru. 昨晚八点半，我盯着CPI数据出来的那一刻，盘面几乎是瞬间跳水的。 美国9月CPI同比3.7%，预期3.6%；核心同比2.6%，预期2.5%；核心月率0.3%，预期0.2%。三项全部超预期，没有一项符合预期。CPI年率创5月以来新高，核心CPI连续第二个月高于预期。能源价格涨了5.2%，汽油涨了9.1%——伊朗战争的燃料成本已经实实在在传导到通胀里了。 我之前预测核心CPI 0.2%符合预期，这个判断错了。市场和我一样错了，所以反应格外剧烈。 BTC从84,348一路砸到80,168，四个小时跌了4,180点，跌幅4.96%。最关键的是81,500这个位置被跌破了——这是美国现货BTC ETF的估算综合成本基准线，也是BTC的400日均线。过去三周每日收盘价都稳稳站在这条线上方，市场把它当成了"机构成本线"，觉得机构不会让价格跌破自己的成本。但昨晚破了，而且破得很干脆，没有任何像样的反弹。 24小时全网爆仓17.16亿美元，85%来自多头。最近一个小时就清算5.25亿，占了全天的31%——这说明暴跌是集中爆发的，杠杆多头被一锅端了。纳指期货跌超2%，标普跌1.26%，黄金跌2%，白银和黄CoreWeave a scăzut de la 78 la 63 în doar o săptămână, randamentul obligațiunilor a sărit la 15%, "refinanțarea datoriei" pentru puterea de calcul AI aproape că nu mai rezistă?
Pe piață: cotația overnight a CRWV pe OKX este 63,55, în 24h a scăzut cu 19% de la maximul de 78,37; volumul tranzacțiilor este de 2,957 miliarde USDT, rata de rotație 13%, ordinele de vânzare reprezintă 99%, panica nu s-a încheiat.
Lanțul evenimentelor este solid: pe 14 octombrie, bursa americană a scăzut brusc cu 16%, declanșând riscuri de finanțare în infrastructura AI; randamentul obligațiunilor cu scadența în 2032 și cu cupon de 9,625% a urcat până la 14,8%; FT a dezvăluit că CoreWeave atrage companii de asigurări ca noi creditori, ceea ce a amplificat panica pe piață; finanțarea pentru cipuri a depășit 35 miliarde de dolari, iar analiștii avertizează că "dacă ciclul AI se oprește, capitalul propriu ar putea ajunge la zero".
Nu este vorba doar despre o singură companie, ci despre o fisură în narațiunea cheltuielilor de capital AI: modelul de afaceri pentru închirierea puterii de calcul GPU constă în împrumuturi cu dobânzi mari pentru a cumpăra cipuri și apoi a le închiria, iar lanțul este cel mai vulnerabil când dobânzile și cererea scad simultan; temerile privind bula creditului privat se vor transmite pe acest lanț către întregul sector cloud nou, iar sprijinul Nvidia nu este suficient.
Urmăriți randamentul obligațiunilor ca termometru al panicii; în seara aceasta pe bursa americană urmăriți corelarea sectorului AI, nu urmăriți rebound-ul; suport OKX la 63,45, dacă se rupe, urmăriți 61,85, rezistență la 65,75. DYOR, nu este recomandare de investiții.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
În sezonul mort, a înregistrat un nou record de venituri, comenzile pentru puterea de calcul AI susțin creșterea TSMC, iar capacitatea de producție avansată de 2nm și 3nm este în continuare complet ocupată.
Dar venituri impresionante nu înseamnă profit fără griji.
Investițiile masive în fabrici în străinătate și cheltuielile de capital în creștere continuă vor dilua în mod constant marja brută. Piața este acum cel mai interesată de: dacă veniturile mari se pot transforma în profit net ridicat și care este calitatea profitului din dividendele AI.
Veniturile sunt fațada, profitul este esența. În raportul financiar de diseară, vom vedea dacă profitul poate ține pasul cu explozia veniturilor.$SNDK Presiunea concurenței, publicarea datelor CPI, poate încă să respire pe termen scurt? Când ar fi momentul aproximativ pentru a cumpăra la minim?
Presiunea din aceeași industrie, precum și slăbiciunea continuă a acțiunilor Samsung și Hynix pe piața sud-coreeană, retragerea masivă a capitalului străin, transmiterea sentimentului de panică, plus datele CPI care au depășit așteptările pieței, creșterea anticipărilor privind majorarea dobânzilor, toate acestea pun presiune pe sectorul tehnologic.
Segmentul său de stocare este puternic afectat de logica de actualizare a evaluării în funcție de ratele dobânzilor. În prezent, piața digeră veștile negative și impactul pe termen scurt al datelor CPI. Dacă se stabilizează și este susținută de amânarea ciclică a veștilor, atunci prețul va crește.
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Odată cu apariția CPI, agitația s-a risipit, iar baza este de fapt foarte fragilă. Crezi că este doar o depășire ușoară a datelor? Problema reală este că piața a început să reevaluaze majorarea dobânzilor. La suprafață, se pare că în această seară este vorba doar despre CPI-ul de bază de 2,6%, cu 0,1% peste așteptări. Dar am urmărit piața în acele zece minute și senzația nu a fost deloc o reacție de „ușoară depășire a așteptărilor”. După publicarea datelor, randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a sărit de la 5,19% la 5,27%, BTC a scăzut cu 1,2%, aurul cu 1,0%, iar contractele futures pe Nasdaq cu 0,8%. Observă aici, nici măcar acțiunile americane nu au mai rezistat, nu mai sunt doar aurul și criptomonedele lovite. Aceasta indică faptul că piața nu tranzacționează „menținerea dobânzilor la niveluri ridicate”, ci „posibil o nouă majorare”. Odată ce această așteptare este anticipată în preț, contracția apetitului pentru risc nu se va opri doar într-un singur sector. Iată un rezumat al datelor: - CPI de bază 2,6%, așteptat 2,5% - Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani 5,19% → 5,27% - BTC înainte de date în jur de 83.700, după date a scăzut cu 1,2% - ETH înainte de date în jur de 2.500, structură slabă - Contractele futures pe Nasdaq -0,8%, aur -1,0% Semnalele de momentum și cele de risc trebuie analizate separat. Din punct de vedere al momentum-ului, BTC este la doar puțin peste 3% de nivelul de 80.000, cu un suport imediat la 81.500; dacă dobânzile nu scad, îi va fi greu să se întărească singur. ETH este oricum mai slab decât BTC, altcoin-urile continuă să fie afectate, nu este o rotație, ci o retragere. Din punct de vedere al riscului, adevărata problemă nu este scăderea din această seară, ci „încă o【4,86 miliarde de dolari evaporate într-o oră, tauri din nou ridicați, ETH mai rău decât BTC】
Într-o oră, pozițiile long au fost lichidate în valoare de 4,65 miliarde de dolari, reprezentând peste 95%, ceea ce arată cât de aglomerat a fost short-term long. Mai izbitor este că $ETH a avut lichidări de 2,01 miliarde de dolari, mult mai mult decât $BTC, care a avut 1,17 miliarde de dolari. Capitalizarea de piață a ETH este mult mai mică, dar jucătorii cu efect de levier nu au fost deloc prudenți.
Lichidarea nu înseamnă că toți banii au dispărut; pe 13 octombrie, ETF-urile spot BTC și ETH din piața americană au avut un flux net de intrare de aproximativ 2 miliarde de dolari, ceea ce indică că presiunea de vânzare și preluarea pe spot pot coexista.
Acum trebuie să clarificăm dacă scăderea prețului este cauzată de o vânzare forțată cu efect de levier sau dacă și piața spot continuă să se retragă.
Pe termen scurt, nu vă grăbiți să cumpărați la minim și nu presupuneți că piața s-a încheiat doar pentru că pozițiile long au fost lichidate. Lichidările pot elimina o parte din pozițiile cu efect de levier ridicat, dar nu creează automat o nouă cerere de cumpărare. Dacă în continuare OI scade și prețul se stabilizează, înseamnă că de-leveraging-ul este aproape de final; dacă rebound-ul are volum scăzut și piața spot continuă să iasă, atunci acei 4,86 miliarde de dolari probabil nu sunt ultima rundă.Doamne, poziția scurtă a adus astăzi un profit uriaș, dar nu vreau să închid poziția.
Cred că astăzi va mai scădea, dar vreau să deschid o poziție lungă pentru a prinde o revenire, o poziție mică pentru a încerca, să consider asta o predicție.
CPI de data aceasta este cu adevărat puternic, pentru că a făcut piața să se îngrijoreze din nou: ratele dobânzilor mari vor continua, poate chiar vor crește din nou. Levierul din lumea criptomonedelor a amplificat această situație.
Procesul de transmitere este: inflație peste așteptări → creșterea temerilor privind majorarea dobânzilor → creșterea dolarului și a randamentelor obligațiunilor americane → reducerea pozițiilor de risc. Noaptea trecută dolarul a crescut, iar acțiunile americane au fost sub presiune, deci această scădere are o rezonanță macroeconomică clară. Creșterea așteptărilor privind majorarea dobânzilor nu înseamnă că aceasta este sigură, dar fondurile se retrag anticipat.
Piața criptomonedelor era deja în corecție, iar CPI a dat încă o lovitură.
BTC:
Este important să vedem dacă revenirea poate recupera zona pierdută în această scădere. Dacă după o creștere prețul este din nou respins, punctul minim ar putea fi testat din nou. Doar dacă se recuperează și se menține la retest, voi reduce pesimismul.
ETH:
Mai întâi observăm zona 2400, apoi zona 2500 care a fost pierdută anterior. Dacă revenirea nu poate susține 2400, trebuie să ne pregătim pentru o nouă scădere, nu trebuie să presupunem că s-a atins fundul doar pentru că prețul este mai mic.
SOL: Voi acorda mai multă atenție forței relative față de BTC. Dacă BTC stagnează, iar SOL continuă să atingă minime noi, înseamnă că suportul este slab. Dacă poate recupera scăderea mai întâi, merită reevaluat. În prezent, nu voi schimba perspectiva optimistă doar pe baza unei singure reveniri.
În direcția mea, continui să văd o scădere, dar în operațiuni permit reveniri. Încă urmărești să vinzi în lipsă BTC? ⚠️ Prețul a atins deja un suport puternic la 80500, forța vânzătorilor este epuizată, iar ținta acestei reveniri este 84800!
$BTC a atins un minim intraday de 80228.2, apropiindu-se de zona cheie de suport 80500, presiunea de vânzare scade vizibil, iar impulsul pentru atacurile continue ale vânzătorilor este insuficient. Indicatorul KDJ pe 4 ore are valoarea J de doar 1.9, intrând într-o zonă profundă de supravânzare, existând o nevoie puternică de corecție și revenire.
Această scădere bruscă este mai mult o curățare a pozițiilor cu efect de levier, după o serie de vânzări agresive, cumpărătorii de la nivelurile inferioare acumulează forțe. Odată ce suportul se menține, piața va începe o revenire, țintind nivelul de 84800.
Din punct de vedere al operațiunilor, nu mai urmăriți orbesc vânzările în lipsă, nu este recomandat să măriți pozițiile short. Urmăriți cu atenție suportul de la 80500, dacă acesta se menține, așteptați o revenire; dacă este rupt valid, ajustați strategia. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC 1 oră lichidări poziții long în valoare de 118 milioane $ Lichidările totale long în 1 oră au fost de 464 milioane $ Atenție la capcana de creștere
Trei perspective: în 5 minute toate au scăzut, ceea ce indică că long-urile capitulează activ în scădere, nu fac acumulare la minim.
Raport long/short:
Binance/OKX raport long/short conturi 1.79~1.79, raport număr conturi mari 1.87 — conturile long sunt aproape de 1.8 ori mai multe decât cele short, direcția micilor investitori și a celor mari este puternic orientată spre long.
Raport număr conturi mari 1.8653 > raport poziții 1.504, ceea ce înseamnă că pozițiile short din rândul marilor investitori sunt mai grele în medie — banii inteligenți folosesc rebound-ul pentru a plasa poziții short sau hedge.
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC a publicat astăzi raportul financiar, iar înainte de deschiderea pieței a scăzut cu 2%.
Acum este la 425, a scăzut deja cu 12% de la maximul de 484. MA5, MA10, MA20 apasă toate deasupra, la fel ca BTC.
Creșterea veniturilor din T3 cu 50% era deja cunoscută săptămâna trecută. Piața acum pariază pe un singur lucru: dacă marja brută poate rămâne peste 67%.Vânt puternic de nivel opt｜Furtună pe piețele din Asia-Pacific! Piețele bursiere din Japonia și Coreea de Sud se prăbușesc colectiv, indicele bursier coreean scade aproape 8% în timpul ședinței, Nikkei 225 scade peste 4%, iar piața criptomonedelor începe să urmeze cu fluctuații 📉
Efectele negative ale CPI-ului agresiv din noaptea precedentă continuă să se extindă, iar la deschiderea piețelor din Asia-Pacific activele cu risc sunt călcate în picioare: piața bursieră coreeană a scăzut aproape 8% în timpul ședinței declanșând o întrerupere temporară, indicele Nikkei 225 a scăzut puternic peste 4%, iar sentimentul global de panică se răspândește rapid.
Astăzi piața a suferit modificări:
În seara precedentă, când s-au publicat datele CPI, criptomonedele încă au reușit să se mențină la niveluri joase, după o descărcare a vânzărilor scăderea s-a temperat; însă după ce panica s-a extins pe piețele bursiere din Asia-Pacific, piața criptomonedelor a fost afectată de acest sentiment, iar fluctuațiile au început să apară, nu mai este o simplă rezistență la scădere.
Totuși, merită remarcat: deși volatilitatea a crescut, SOL și ETH nu au rupt încă în mod eficient nivelurile cheie anterioare de suport, iar lupta pentru suport continuă.
Linia principală rămâne atentă la randamentul obligațiunilor americane, atâta timp cât randamentul obligațiunilor americane continuă să crească, presiunea asupra activelor cu risc la nivel global nu va dispărea. Piețele externe sunt extrem de volatile, nu vă aventurați să pariați masiv pe un minim. Mai bine să câștigați mai puțin, dar să respectați regulile. Într-o piață cu volatilitate crescută, prioritar este să așteptați confirmarea stabilizării, iar intrarea cu poziții mici este cea mai sigură.