Orbit Post Sitemap
$BTC утром подскочил до 84,800, к полудню снова опустился ниже 83,000, весь дневной рост был отыгран обратно. На рынке было оживленно: объем фьючерсов составил 190 млрд, что на 19% больше, чем накануне; ликвидации — 284 млн, что на 76% больше. Цифры большие.
Но один показатель не поспевал — открытые позиции выросли всего на 4%. Объем торгов увеличился на 20%, а позиции почти не изменились, что говорит о том, что эти объемы — это перекрутка, а не новые деньги, входящие в позиции.
Если посмотреть внимательнее, цена выросла на 2,6%, открытые позиции увеличились на 3%, почти одинаково. Это значит, что этот рост был вызван настроениями, а не новыми ставками. Настоящих наращиваний позиций немного, а громких заявлений много. Опционы же были оживлены, спрос на коллы с ценами 90,000, 95,000 и 100,000 был высоким, но это больше похоже на лотерею, а не на покупку спота.
Поддержка находится в районе 80,000–81,500 — это средняя себестоимость ETF и Минфина, несколько раз ранее именно здесь происходила поддержка, это реальная денежная поддержка. Сопротивление в районе 84,000–85,000 — это ликвидация шортов, пробой наверх скорее всего будет с вымпелом, а не прорывом.
Объемы могут вводить в заблуждение, а позиции — нет. 要么冲突其实已经开打，只是规模有限、方式隐蔽，双方都还在控制表态；要么就是很快就会真正动手。$BTC $ETH $SNDK 第一个信号在油价上。国际原油一直压不下，特朗普这段时间又是放储备、又是嘴上压价，但布伦特还是顶在108美元附近，WTI也反复冲击百元关口。说明市场背后有一股更强的力量在托着油价，那基本就是地缘风险溢价还没消化。 第二个信号是美防长赫格塞思秘密突访以色列，在奥夫达空军基地和内塔尼亚胡闭门密谈。没提前通报、没公开行程，这种操作本身就说明议题很敏感。 第三个信号更直接。内塔尼亚胡公开了和特朗普的通话视频，特朗普明确表态支持他连任，还说"我们有一项任务要一起完成"。内塔尼亚胡随后确认，他已经向以军、摩萨德和军事情报局同时下达指令，目标就是推翻伊朗政权。 时间窗口也很清楚。以色列10月27日大选，美国11月3日中期选举。特朗普公开说过中期选举前不会打，但美以军方已经在制定选后的打击方案，目标覆盖伊朗能源设施、核设施和导弹库。所以要么这两天就全面出手，要么就是等本月议息会议之后动手。 今晚直播可以聊聊这个，油价顶在高位、地缘风险没落地之前，宏观风险偏好很难真正打开，加密市场#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Братья, этот отчет Tesla за третий квартал довольно магический. По прибыли — катастрофа, но если пролистать дальше, свободный денежный поток вдруг стал положительным.
Прибыль действительно плохая. Выручка 28 млрд, без изменений в годовом выражении, но чистая прибыль по GAAP упала на 43%, операционная маржа сжалась до 2,6%. Куда ушли деньги? За квартал на НИОКР потратили 2,76 млрд, полностью вложив в AI, Optimus и Cybercab.
Но есть два скрытых плюса:
Первое, без учета доходов от кредитов валовая маржа автомобилей выросла до 18,1% (против 16,3% ранее). Обратите внимание, доходы от кредитов упали с 417 млн до 113 млн, а маржа при этом выросла — значит, они действительно научились снижать издержки и повышать эффективность, а не просто продавать углеродные кредиты.
Второе, свободный денежный поток изменился с минус 1,09 млрд во втором квартале на плюс 1,53 млрд. Это благодаря резкому сокращению капитальных затрат (снизились до 4,73 млрд) и сжатию оборотного капитала.
Илон Маск говорит: прибыль — это лицо, а денежный поток — суть. Сейчас Tesla использует прибыль от продаж автомобилей, чтобы финансировать AI-трансформацию, которая пока не приносит дохода. На счету еще 45,4 млрд наличными, так что в краткосрочной перспективе компания не умрет, но сможет ли переоценка произойти, зависит от того, когда FSD и Robotaxi начнут действительно зарабатывать.
Что вы думаете об этом отчете? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC Две длинные позиции. Направление совпадает. Не спешите догонять.⚡
Два трейдера за короткое время открыли длинные позиции с 10-кратным кредитным плечом на $HYPE, всего 11 111 монет, номинальная стоимость около 880,7 тыс. долларов. Это стоит отслеживать.
Моё мнение: это крупная позиция, сопровождаемая небольшой, движущиеся в одном направлении, но пока нет доказательств «консенсуса капитала». Core Trader 64 занимает около 90% номинальной позиции, поэтому в этом сигнале действительно значима именно крупная сделка. Два кошелька — это не две независимые оценки.
Кредитное плечо тоже нужно рассматривать отдельно. При 10-кратном плече, если цена изменится в обратную сторону на 1%, убыток от начальной маржи составит примерно 10%, без учёта комиссий. Даже если направление угадано, медленный вход или задержка стоп-лосса могут нарушить краткосрочный ритм.
Если бы я смотрел на эту новость, я бы сначала наблюдал за дальнейшим поведением цены около референсной отметки 79,2607 долларов. Если цена поднимется, а затем откатится, я подожду стабилизации на откате, прежде чем принимать решение; если же цена сразу уйдёт далеко, я пропущу эту возможность. Условия выхода нужно определить до входа, нельзя искать оправдания для удержания позиции только потому, что крупный кошелёк ещё не сдвинулся.
Когда видишь две позиции с одного направления, одна из которых занимает 90%, ты будешь ждать стабилизации около референсной цены или пропустишь и подождёшь появления большего числа независимых кошельков?Существенный возврат капитала в контракты BTC и ETH: явное краткосрочное пополнение, среднесрочно необходимо наблюдать за явным расхождением в капитале основных монет. Однако с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы общий настрой капитала остается осторожным.
1️⃣ BTC и ETH: краткосрочное пополнение заемных средств, чистый приток в контракты за последние 24 часа:
🟠 BTC: +1,04 млрд долларов
🟠 ETH: +675 млн долларов
🟠 SOL: -4,68 млн долларов
Возврат капитала в контракты BTC и ETH достаточно силен, краткосрочные заемные средства явно возвращаются;
2️⃣ SOL: капитал на спотовом рынке ведет себя более стабильно, чистый приток на спотовом рынке за последние 24 часа:
🟠 BTC: +109 млн долларов
🟠 ETH: +49,26 млн долларов
🟠 SOL: +24,34 млн долларов
За последнюю неделю и последние 30 дней на спотовом рынке SOL чистый приток составил соответственно 34,18 млн и 98,75 млн долларов, все три периода положительны. В сравнении с этим, за последние 30 дней на спотовом рынке BTC и ETH наблюдается чистый отток примерно 957 млн и 3,69 млрд долларов, среднесрочно и долгосрочно капитал на спотовом рынке продолжает уходить.
3️⃣ Каковы перспективы? Сейчас это больше похоже на краткосрочное пополнение капитала, а не на сигнал полного разворота.
Для BTC и ETH важно наблюдать, сможет ли приток на спотовом рынке продолжиться, так как только возврат капитала в контракты вряд ли поддержит среднесрочную тенденцию.
Для SOL необходимо следить за тем, совпадут ли приток капитала и ценовое движение, постоянный приток на спотовом рынке — относительно позитивный сигнал, но требуется поддержка цены.
Краткосрочно смотрим на ритм возврата капитала, среднесрочно — на устойчивость капитала на спотовом рынке. В дальнейшем также нужно учитывать объем открытых позиций (OI). Отскок и падение: возможность или ловушка?
Биткойн поднялся до 84 898 долларов, затем откатился до 82 635 долларов, эфир пытался пробить отметку в 2 500 долларов, но неудачно, откатившись до 2 438 долларов. На первый взгляд это похоже на "откат для набора позиций", но структура капитала не поддерживает слепой оптимизм. За последние 24 часа на всей сети ликвидировано позиций на сумму 269 миллионов долларов, из них ликвидировано коротких позиций на 189 миллионов — почти в 2,4 раза больше, чем длинных, что указывает на то, что рост в основном был вызван покрытием шортов, а не открытием новых длинных позиций. На стороне ETF также наблюдается дивергенция: спотовый ETF на биткойн показывает чистый приток средств уже два дня подряд, тогда как ETF на эфир фиксирует чистый отток средств пять дней подряд, институциональные инвесторы покупают BTC и продают ETH. С технической точки зрения, $BTC удерживается выше 20-дневной, 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, ключевая поддержка находится на уровне 83 241 доллар; $ETH по-прежнему под давлением 20-дневной и 50-дневной скользящих средних, RSI всего 46, что указывает на нейтрально-слабый настрой. Следовательно, откат BTC — это сильная коррекция, а откат ETH — слабое сопротивление. Вывод не сводится к выбору одного из двух: если ключевая поддержка биткойна не пробита, это можно рассматривать как окно для наблюдения; пока эфир не пробьет 2 500 долларов, риск и доходность при покупке на подъеме невыгодны. Настоящая ловушка часто скрывается в инерционном мышлении "падение — это возможность".
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Я смотрю на этот рейтинг, рост LIT следует за его собственной краткосрочной силой, но пока нельзя говорить о восходящем тренде всего рынка. По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, среди контрактов с объемом торгов за 24 часа свыше 20 миллионов долларов на Hyperliquid, $LIT вырос на 10,96%, до 3,78 долларов; BTC вырос на 0,21%, ETH упал на 0,21%. Мое мнение: это скорее усиливает локальный импульс, общий настрой рынка получает лишь ограниченный импульс.
Я работаю с трендами, и одно из моих правил — смотреть на устойчивость. Лидировать в течение одного дня означает лишь текущую силу, а сможет ли она сохраниться — нужно наблюдать, поднимаются ли постепенно максимумы и минимумы. Я не стану ставить печать тренда, глядя только на рейтинг роста.
Еще одно правило — смотреть на синхронность. BTC и ETH изменяются незначительно и в разных направлениях, в рейтинге также есть STRK с падением на 4,36%. Разделение на сильных и слабых очевидно, отдельный интерес к некоторым контрактам пока не позволяет говорить о полном укреплении.
Также важно различать порог входа и подтверждение объема. Требование для попадания в рейтинг — объем торгов свыше 20 миллионов долларов, но это не значит, что объем торгов при росте постоянно увеличивается; если в дальнейшем объем и цена будут расти вместе, а зона силы расширяться, тогда я повысил бы доверие к тренду.
Как вы оцениваете, сможет ли сила LIT сохраниться — используя скользящие средние, объем и цену или структуру максимумов и минимумов? Я остаюсь при своем мнении: тренд — лучший друг, нужно дождаться его ясного проявления.OP: когда весь рынок в красном, он один в зелёном, за что ставят +11% за неделю?
На этой неделе альткоины в целом сдали позиции: биткоин за семь дней упал на 1,3%, ETH почти на 5%, ADA и NEAR стремятся к двузначным падениям. OP же показал независимый рост: за 7 дней +11,2%, за месяц +56,4%; сегодня в течение торговой сессии достигал $0,1497, затем откатился к $0,1405, дневное закрытие -2,9%.
Сигналы с рынка фьючерсов ещё более очевидны. За 24 часа объём торгов контрактами OP составил 25,34 млн долларов, открытых позиций — 6,17 млн, соотношение длинных и коротких позиций 1,83 — явное преимущество быков, но ещё не одностороннее. Общий объём открытых позиций по контрактам на всю сеть достиг 103 млн долларов, ставка финансирования всего +0,0077%, близка к нулю, что говорит о том, что кредитное плечо для лонгов не перегрето, настроение не чрезмерно оптимистично.
Причина роста понятна: Uniswap передал управление производством и операциями Unichain компании OP Enterprise, запуск основной сети намечен на 29 октября; плюс одобренный советом план выкупа — половина доходов Superchain пойдёт на выкуп OP, старт в феврале следующего года. Рынок уже закладывает эти ожидания в цену.
Риски: в ближайший год будет разблокировано около 340 млн OP, что составляет примерно 15% от обращения, объём в несколько раз превышает выкуп. В день реализации этих выгод этот объём станет серьёзным грузом.
Вывод: быки доминируют, медведи сдавлены, ставка финансирования нейтральна, краткосрочная динамика на стороне быков; смотрите на данные, ждите сигналов, не спешите покупать на пике.
$OP #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня в 8 часов по пекинскому времени стартовало слияние Aerodrome/Velodrome, но AERO после запуска упал почти на 9%.
Слияние охватывает семь цепочек: старый AERO обменивается по курсу 1:1, VELO — по курсу 0.044, официально заявлено, что доля Base Q3 DEX составляет 58%.
Но цена не признаёт это: перед запуском 0.8614 доллара (+6.09%), после запуска около 0.81 доллара, что на 8.7% ниже 24-часового максимума; ставка финансирования стала отрицательной, BTC торгуется в боковом диапазоне.
Моё мнение: рынок переоценил "слияние = позитив". Рост перед падением, временная линия чистая, детали слияния были полностью учтены в цене из-за двух переносов.
Но дело не только в настроениях: первый раунд Predictive Allocation (в четверг в полдень по восточному времени США) ещё не наступил, новая экономическая модель не проверена на практике, капитал ждёт чётких ответов.
Условия наблюдения: сегодня вечером проверить, есть ли сообщения о сбоях в портале миграции, в четверг — результаты первого раунда распределения.
Условия отмены: если в четверг цена вернётся выше 0.86 доллара или миграция превзойдёт ожидания — "позитив исчерпан" отменяется; если цена упадёт ниже 0.80 доллара и будут сбои в миграции — "неопределённость миграции" подтверждается.
Два варианта: откат после исчерпания позитива или рынок ждёт чётких ответов?
$AERO
#Aero合并启动В утренние часы BTC упал с 84,371 до 82,683, что стало результатом двойного удара: макроэкономического негативного фона и внутренней ликвидации кредитного плеча на рынке.
С макроэкономической точки зрения, в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, превысив ожидания, что усилило прогнозы повышения ставок ФРС в этом году. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,3%, что вызвало сильный отток средств из бездоходного биткоина в безрисковые активы. На фоне обострения геополитических рисков на Ближнем Востоке рисковые активы испытывают давление, и капитал в первую очередь покидает высоковолатильные инструменты.
Внутри рынка ситуация усугубляется паническими распродажами. По данным CoinGlass, за последние 24 часа ликвидировано почти 700 миллионов долларов длинных позиций, практически все за счет лонгов. Аналитики CryptoQuant отмечают, что активные продажи и принудительные ликвидации лонгов создают порочный круг отрицательной обратной связи. Еще более опасно то, что более 40% крупных альткоинов остаются на высоком уровне кредитного плеча, и при пробое BTC может быть спровоцирована цепная реакция ликвидаций.
В краткосрочной перспективе важно следить за уровнем поддержки в 82,000; его пробой может ускорить падение. Кредитное плечо всегда первое, что очищается, поэтому контроль над рисками важнее попыток поймать дно. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Это хорошая новость?Средняя себестоимость позиции компаний, отслеживающих биткойн, составляет около 80 200 долларов США. Цена закрытия биткойна за день с 18 сентября постоянно выше этого уровня, но корпоративные покупки не восстановились вместе с ростом цены, а ежемесячный объем прироста с июня не превышает 10% от пика ноября 2024 года. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Судья штата Нью-Мексико в среду присудил Meta штраф в 25 миллиардов долларов: 43 800 000 нарушений, посчитанных по одному.
Максимум по каждому — 5 000 долларов, теоретически 219 миллиардов, судья снизил до 25 миллиардов — крупнейший штраф в истории, в 5 раз больше, чем 5 миллиардов FTC в 2019 году.
В тот же день акции META выросли примерно на 1%.
Контекст: в сентябре присяжные признали виновной; в августе Meta урегулировала спор с 47 штатами на 17,1 миллиарда, Нью-Мексико не участвовал и пошёл своим путём; в этом году штат также вынес штраф в 950 миллионов по делу о защите детей.
Моё мнение: рынок учёл только "сумма будет уменьшена в апелляции" — приговор не равен выплате, 25 миллиардов скорее всего уменьшатся, в этом рынок прав.
Но рынок не учёл "преднамеренность": судья лично вынес приговор о 11-летнем систематическом обмане, а не просто денежное урегулирование. Этот приговор — готовый шаблон иска генеральных прокуроров всех 50 штатов, что структурно повышает издержки на соблюдение требований.
Условие для наблюдения: посмотрим, признает ли апелляционный суд подсчёт 43,8 миллиона нарушений.
Если после апелляции сумма снизится до порядка 5 миллиардов и в течение года не последует аналогичных исков от других штатов, "шаблон" будет отменён.
Это "штраф не пугает денежный станок" или начало "очереди штатов"?
$META
#Meta250миллиардовдолларовштраф$DOT
DOT сегодня упал на 3%, но меня действительно интересует не эти 3%, а то, что только что признала фонд: уязвимость с утечкой приватного ключа, которая существовала 20 месяцев.
Фонд сообщества Polkadot вчера вечером предупредил, что проблема с утечкой приватных ключей в Fearless Wallet длилась почти два года, прежде чем была раскрыта. OKX сейчас стоит 1.127, за 24 часа -2.95%, минимальная цена за сессию 1.1213, данные Binance почти идентичны.
Странность в том, что при такой 20-месячной дыре в безопасности рынок сегодня дал всего 3% падения. По обычному сценарию кражи на блокчейне, такая дыра давно бы вызвала падение с двузначным процентом.
Ещё интереснее ситуация с контрактами: ставка финансирования бессрочных контрактов -0.0193%, медведи не только не сбежали, но и платят, чтобы занять короткие позиции, открытый интерес всего чуть более 7 миллионов долларов — при таком падении медведям всё равно мало.
Плохие новости вышли, падение недостаточное, а медведи уже набились в позиции — каждый раз, когда такое происходит, потом следует противоположная реакция.
Те, кто торгует контрактами, подумайте: утечка длилась 20 месяцев, и только сейчас всплыла. Вы верите, что эти 3% — это вся цена риска, или думаете, что такое скопление медведей может привести к контратаке? Я пока отмечу это как индикатор разворота.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $SOL
SOL вчера вечером только что прошёл крупнейшее в истории обновление, а сегодня утром, когда я открыл график, цена была около 24-часового минимума, чуть не подумал, что ошибся.
Alpenglow вчера активировался в основной сети, уровень консенсуса полностью заменил TowerBFT, время окончательного подтверждения сократилось с 12,8 секунд до 150 миллисекунд, ускорившись в 85 раз, при этом освободилось более 70% пространства блока. Это определённо одно из крупнейших технических событий этого года.
А что в итоге? OKX сейчас 105,33, Binance 105,27, за 24 часа -0,68%, максимум за сессию 109,22 уже отбили вниз, минимум 105,02 прямо под ногами. С момента внедрения обновления цена только падает.
На стороне контрактов ещё яснее: ставка финансирования бессрочных контрактов всего 0,0006%, быки даже не готовы платить премию, открытый интерес чуть больше 300 миллионов долларов, что совсем не соответствует значимости новости.
Позитивная новость, а эффект угасает — я видел этот сценарий слишком много раз, всегда краткосрочные деньги заранее занимают позиции, а при выходе новости сразу фиксируют прибыль и уходят.
Трейдерам по контрактам: как вы воспринимаете такое постепенное снижение в день масштабного обновления — как сброс позиций или как коррекцию перед отскоком? Я склоняюсь ждать, пока OI и ставка финансирования дадут направление.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $XRP
XRP сегодня вырос, рыночная капитализация за день увеличилась на 4,1 млрд долларов, но когда я просматривал данные, увидел одну цифру, и улыбка сразу застыла.
Сначала о рынке: XRP вчера вечером достиг 1.399, сейчас OKX показывает 1.3428, Binance 1.3420, за 24 часа осталось всего +0,7%, что означает, что с максимума цена откатилась почти на 4%.
Застыла улыбка из-за этого: данные Santiment показывают, что 365-дневный MVRV XRP упал до 0,92. Что это значит? Те, кто купил и держал XRP более года до вчерашнего дня, в среднем все еще в убытке на 8%. Но в тот же день аналитики заявили, что у XRP самый высокий потенциал восстановления MVRV среди основных монет.
Вот в чем противоречие. Краткосрочные инвесторы за один день добавили 4,1 млрд долларов к капитализации, а долгосрочные держатели все еще в минусе и не выходят из позиции. Сторона perpetual еще холоднее, ставка финансирования всего 0,006%, что фактически означает, что ни быки, ни медведи не хотят платить за перенос позиций на ночь, а открытый интерес составляет всего 90 млн долларов, что совершенно не соответствует ажиотажу на спотовом рынке.
Спотовый рынок горячий, фьючерсы холодные, старожилы не выходят из убытка, новички скупают — все эти направления противоречат друг другу.
Для тех, кто торгует фьючерсами: вы считаете это падение результатом распродажи старых позиций для выхода из убытка или это коррекция перед заходом новых денег? Я пока только наблюдаю и не торгую.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 В первой половине торгов был большой бычий свечной рост до 84,9 тыс., а сейчас цена упала обратно до 82,8 тыс., за 24 часа осталось всего +0,3% в плюсе.
Я следил за движением и у меня только одно ощущение: этот прорыв — "эмоциональный", а не "финансовый". Выше 84 тыс. находятся стопы с предыдущих двух недель, чем сильнее рост, тем больше давление продаж. Утренний большой бычий свечной рост больше похож на "ловушку для быков" — всех, кто покупал на пике, подхватили.
Сейчас ситуация неловкая: не подняться выше (стопы на 84 тыс.), не упасть ниже (поддержка на 82,5 тыс.). В краткосрочной перспективе будет боковое движение.
Мой вывод: не догоняйте, не паникуйте, не заходите в полную позицию. Посмотрите, удержится ли уровень 82,5 тыс. — если удержится, будет отскок; если пробьёт вниз, цена вернётся к 81 тыс. для поиска поддержки. Тем, у кого есть позиции, советую держать, тем, кто без позиций — ждать отката. До выхода решения FOMC не будет ясного направления. #btc #ethJPMorgan в среду оценил Tesla в $485, Маск сказал: "Не воспринимайте это слишком серьёзно".
Morgan Chase: слияние, вероятно, возглавит SpaceX, полностью акциями, с премией 30%–35%;
по закрытию вторника $373.71, премия 30% ≈ $485; целевая цена SpaceX $240→$500.
Но JPM признаёт, что акционеры, вероятно, потребуют "значительно выше 30%–35%";
у Маска около 20% голосов в Tesla, требуется одобрение независимых акционеров + прохождение китайского регулирования;
китайский бизнес составляет 20% выручки Tesla и основную прибыль, военное прошлое SpaceX — нерешённый вопрос.
Опционы: колл $420 на декабрь 2027, точка безубыточности $482, что соответствует той же премии 30%.
Я считаю, что рынок переоценивает "слияние = рост", недооценивая, что настоящая битва — это цена;
розничные инвесторы считают Tesla стоящей в несколько раз больше, премия 30% — это совсем мало.
Условие создания: до объявления обменного курса премия будет только расти.
Следим за обменным курсом; если он не состоится: при роспуске комитета повествование обнуляется, если премия ниже 30%, акционеры могут отменить сделку.
Это "Уолл-стрит сначала рисует картинку", или "Маск действительно всё понял"?
$SPCX
#特斯拉SpaceX合并溢价之争#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Сначала немного охладим пыл: рост LIT на 10,96% за 24 часа не означает, что рынок внезапно обнаружил безусловно выгодную возможность. Лидеры роста и падения чаще всего усиливают эмоции, особенно в контрактных торгах — при первом взгляде на «самый большой рост» возникает возбуждение, но это часто уже запоздало.
По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, данные по открытым бессрочным контрактам Hyperliquid показывают, что среди контрактов с объемом торгов за 24 часа свыше 20 миллионов долларов, $LIT находится в числе лидеров роста, торгуясь по 3,78 доллара; VVV вырос на 6,31%, XMR — на 5,40%. С другой стороны, STRK упал на 4,36%, WLD — на 2,93%, HYPE — на 2,90%; BTC вырос на 0,21%, ETH упал на 0,21%.
Мое мнение осторожное: это больше похоже на локальный поиск ликвидности, а не на всеобъемлющее возвращение риск-предпочтений на рынке. Причины две: во-первых, BTC почти стоит на месте, ETH немного падает, основные активы не показывают синхронного движения; во-вторых, в списках одновременно есть и рост, и падение, что говорит о возможной ротации капитала, а риск переполненности позиций на LIT наоборот растет. Объем торгов свыше 20 миллионов долларов лишь указывает на ликвидность, но не доказывает надежность тренда.
Конечно, медведи могут ошибаться. Если в дальнейшем LIT сможет удержаться около 3,78 доллара при увеличении объема, при этом BTC и ETH не будут ослабевать, а рост распространится с одной монеты на большее число контрактов с высоким объемом, я признаю, что это не просто шум в списках. А вы сейчас в лонге или в шорте? Поясните, на чем основано ваше решение — на силе самого LIT или на синхронности рынка в целом? Неизвестно, увидим ли мы через 4 года, что Standard Chartered Bank тоже окажется "луком"?
Неизвестно, как аналитики Standard Chartered Bank обосновывают свои прогнозы цен на эти токены?
На самом деле, кроме прогноза цены BTC к 2030 году, что она достигнет $BTC500,000, я лично в остальные не очень верю!
Давайте сначала посмотрим на прогнозы цен Standard Chartered Bank:
Текущая цена→→→2030 год:
$BTC 82,000 долларов → 500,000 долларов (увеличение в 6.10 раза)
$ETH 2,420 долларов → 40,000 долларов (увеличение в 16.53 раза)
$BNB 725 долларов → 7,500 долларов (увеличение в 10.34 раза)
$SOL 105 долларов → 2,000 долларов (увеличение в 19.05 раза)
$AVAX 9.7 долларов → 180 долларов (увеличение в 18.56 раза)
$uni 7.4 долларов → 100 долларов (увеличение в 13.5 раза)
$AAVE 151 доллар → 3,500 долларов (увеличение в 23.2 раза)
$Morpho 2.4 доллара → 60 долларов (увеличение в 25.00 раза)
$Link 12.1 доллара → 200 долларов (увеличение в 16.5 раза)
$Arb 0.19 доллара → 10 долларов (увеличение в 52.63 раза)
$Xrp 1.31 доллара → 30 долларов (увеличение в 22.9 раза)В третьем квартале Tesla наблюдается реальное улучшение операционной структуры: валовая маржа в автомобильном сегменте без учета регуляторных кредитов выросла до 18,1%, а свободный денежный поток вернулся к $1,531 млрд. Тем не менее, чистая прибыль упала примерно на 43% при практически неизменной выручке. Восстановление маржи обнадеживает, но ее устойчивость останется под вопросом, пока не последует рост выручки.
#TeslaQ3MarginRecovery #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Отчет Meta взорвал рынок, но не стоит слишком радоваться — вернулись ли деньги от AI?
В этом отчете Meta превзошла ожидания по выручке, прибыль пострадала из-за судебных издержек, а настоящая интрига — в Muse. Выручка за Q3 составила 64,6 млрд, тогда как ожидания рынка были всего 63,3 млрд, объем и цена рекламы выросли одновременно: объем +10%, цена +14%.
Но прибыль на акцию в 3,83 выглядит слабой из-за единовременных расходов в 9,89 млрд на урегулирование иска подростков. Если убрать эту статью, реальная EPS — 7,40, что уверенно выше ожиданий.
После закрытия торгов акции сначала выросли более чем на 6 пунктов, затем откатились до примерно 2%, что отражает честное отношение инвесторов: признают успех, но не слишком воодушевлены.
На конференц-звонке все внимание было на Muse. Цукерберг сообщил, что за полтора месяца после запуска в США и Канаде более 10 млн человек настроили сервис, 25% из них используют его ежедневно, удержание пользователей даже выше, чем у Threads в свое время.
Покупки — главный сценарий использования, средний чек превышает 200 долларов. Но издержки на вычисления слишком высоки, поэтому пока сервис доступен только в США и Канаде, цель — увеличить эффективность в 10 раз в течение года. Проще говоря, продукт работает, осталось масштабировать и снизить затраты.
Вернулись ли AI-транзакции?
Судя по поведению цепочки поставок после закрытия торгов, полного ралли не было. Meta ограничила рост акций, но в сегменте чипов и памяти было оживление: Western Digital, AMD, Micron проявили активность в тот же или следующий день.
Основная логика в том, что Meta подняла нижнюю границу капитальных расходов на год с 130 млрд до 135 млрд, верхняя граница осталась на уровне 145 млрд. Деньги продолжают вкладываться в вычислительные мощности, но более избирательно.Ежедневный обзор и прогноз 洪灝 20261021: SpaceX$xSPCX взлетела ввысь, Ningde Times возглавила снижение на рынке стартапов 12 дней подряд в этом году
21 октября 2026 г. · Шанхай/Шэньчжэнь/Гонконг
Часть прогнозов и комментариев публикуется отдельно на 星球 "洪灝的宏观策略" для читателей 星球.
Основная тема: Ningde Times упала более чем на 11% на двух рынках, потянув индекс стартапов и индекс Шанхай-Шэньчжэнь 300 к 14-месячному минимуму, несмотря на непрерывный приток средств в ETF, ростовые акции не удержались
Акции Ningde Times на A-рынке упали на 12,0%, на H-рынке — на 11,4%. Эта акция является крупнейшим весом в индексе стартапов, который упал на 1,6%, четвертый торговый день подряд обновляя минимумы года; индекс Шанхай-Шэньчжэнь 300 также закрылся на 14-месячном минимуме. Вчерашние условия, проверенные в статье, сегодня частично подтвердились: ставка по ночному обратному репо впервые совпала с ожиданиями, но фьючерсы на государственные облигации отыграли вчерашний рост, а фондовый рынок не показал отскока. Индекс Hang Seng открылся на максимуме дня, затем снижался и закрылся с падением на 0,9%; акции Tencent упали на 4,0%, достигнув годового минимума.
Однако, рассматривая мировые рынки, акции A-рынка — одни из немногих, которые вчера вечером, на фоне позитивных новостей с американского рынка и отскока AI-сектора в Южной Корее и США, показали независимую динамику. Другой такой рынок — Франция. В недавних подкастах и интервью мы отметили, что из-за #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ BTC после роста упал ниже 83 000, ETH потерял уровень 2440: ликвидации на 350 млн долларов, почему и быки, и медведи терпят убытки?
Ранее BTC поднимался до 85 000 долларов, ETH достигал максимума в 2527 долларов, но теперь оба снизились. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 350 млн долларов, около 90 000 человек были принудительно закрыты; ликвидации по длинным позициям составили около 160 млн долларов, по коротким — около 190 млн долларов. На Binance по контрактам BTC зафиксирована максимальная единичная ликвидация примерно на 11,7772 млн долларов.
Больше ликвидаций по коротким позициям — это не противоречит логике. Статистика за 24 часа охватывает полный цикл роста и падения: при росте короткие позиции могли быть сдавлены, а последующее падение создало давление на маржинальные позиции, открытые на высоких уровнях. По общей сумме нельзя определить, какая сторона сейчас доминирует.
Еженедельный отчет Glassnode указывает, что в диапазоне 85 000–87 500 долларов для BTC существует сконцентрированная зона продаж. Следует также наблюдать за рисковым аппетитом на американском рынке акций, ценами на нефть и потоками средств в ETF, но нельзя утверждать причины роста или падения, опираясь только на эти факторы.
Далее важно посмотреть, сможет ли BTC вернуть уровень 83 000 долларов, сможет ли ETH вернуться выше 2450 долларов, а также синхронно ли снизится объем открытых позиций при падении цены. Если объем позиций уменьшится, это может означать очистку кредитного плеча; если увеличится — стоит опасаться прихода новых коротких позиций.
Как вы думаете, это неудачная попытка роста или быки и медведи еще будут неоднократно очищаться? #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ $BTC $ETH Сегодня утром везде распространялась «хорошая новость»: Путин в принципе готов возобновить трехсторонние переговоры по России и Украине в середине ноября, и те, кто ставит на рост, сразу восприняли это как повод для снижения рисков.
Однако вчера вечером новости были такими: Россия нанесла авиаудар по Киеву, пострадали пятнадцать человек.
Словами — переговоры, а делом — продолжаются боевые действия. Это не противоречие, это именно такой характер переговоров — сначала перевернуть половину стола и увеличить ставки до максимума, а потом сесть и торговаться. До настоящего прекращения огня еще предстоит несколько раундов повышения ставок.
Я не говорю, что завтра случится что-то серьезное. Я говорю: не стоит использовать еще не реализованное «готовность к переговорам» как оправдание для сегодняшнего отскока и попытки снизить риски. Хвостовые риски просто не учтены в цене, но это не значит, что их нет.Маск сказал, что валюта будущего не будет исчисляться в долларах, а в ваттах.
Звучит как про биткойн?
Но он ни разу не упомянул биткойн.
Ни слова.
20 октября в подкасте Уолтер Айзексон брал у него интервью.
Он сказал: «Всё равно будут валюты, но их будут измерять физическими величинами — мощностью, весом, энергией».
Потом кто-то ответил.
Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments.
«Биткойн уже оценивается в ваттах. Электроэнергия и цена связаны один к одному».
Он написал статью об этом ещё в 2019 году.
Логика очень простая: майнинг — это сжигание электроэнергии.
Электроэнергия, которую сжигают майнеры по всему миру, переводится в деньги, делится на количество новых монет — получается стоимость биткойна.
Сейчас это чуть больше 130 000. Текущая цена — 84 000.
Дешевле примерно на 36%.
Но по-настоящему серьёзная вещь — в другом.
В октябре прошлого года глобальная вычислительная мощность майнеров достигла рекорда. Сейчас она вернулась к тому же уровню.
Потребление электроэнергии практически не изменилось.
В то же время цена монеты почти упала вдвое, и только в июне стабилизировалась около 60 000.
Электроэнергия не изменилась, а цена — изменилась.
Кстати, по подсчётам JPMorgan, себестоимость майнинга — 85 000.
Выше текущей цены.
То есть при нынешней цене майнеры работают в убыток.
В итоге, биткойн недооценён?
Маск ничего не сказал, это Эдвардс вложил биткойн в его концепцию.Интересное сравнение: с одной стороны, пузырь вычислительной мощности AI постепенно сдувается, с другой — новая история в области роботов уже готова занять его место. Сегодня на конференции по физическому AI Юшу сообщил, что суммарное количество выпущенных гуманоидных роботов G1 составляет от десяти до двадцати тысяч штук, они являются самыми продаваемыми в мире, а также что передовые большие модели уже могут «писать программы самостоятельно и самостоятельно собирать данные».
Все истории очень вдохновляющие. Но тот же человек добавил фразу, которую многие пропустили: от технологического прорыва до повсеместного использования пройдет еще от пяти до десяти лет.
Это стандартная тактика пузыря на рынке — упаковать вещь, которая появится через пять-десять лет, как отчетность, которую можно выполнить уже в следующем квартале. Когда старый пузырь лопается, всегда должен появиться новый пузырь, чтобы подхватить эстафету.
Я не отрицаю долгосрочную ценность роботов. Я просто не хочу быть тем, кто оплачивает счет за историю на десять лет вперед уже сегодня.The Early-Session Bulls Were Wiped Out in Just 2.5 Hours $BTC dropped from $84,898 to $82,885, reducing its 24-hour gain from 1.58% to just 0.145%. Selling volume surged across two consecutive hourly candles, reaching 84 million and 105 million. With volume increasing as prices fell, this looks more like aggressive selling than a routine shakeout. ### ◆ $BTC | Bullish Structure Broken, $83,400 Is the First Rebound Test Open interest fell from $8.25 billion to $7.86 billion, suggesting leverageСегодня (22 октября) в 8:30 утра по восточному времени США будут опубликованы данные по числу первичных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims)
Ожидается около 200 тысяч, предыдущие данные — 199 тысяч. Слабые данные усилят ожидания «мягкой посадки/снижения ставок», что благоприятно для рисковых активов; сильные данные могут снова снизить склонность к риску
Более важным будет следующая неделя: решение по ставкам ФРС ожидается около 28 октября, а также будут опубликованы данные по ВВП и PCE. В криптосфере сейчас нет крупных событий, но стоит обратить внимание на истечение опционов и изменения в потоках средств ETF
Общий ритм: ослабление геополитики + поддержка отчетами AI, краткосрочное улучшение склонности к риску, но не стоит воспринимать дипломатические переговоры и отчеты как постоянный позитив. Сегодня сначала посмотрим на реакцию на данные по заявкам, затем проследим, смогут ли американские акции и биткоин удержать вчерашние максимумы$BTC $BTC Вчера биток так резко вырос, а сегодня снова упал, что же произошло??
Посмотрите на приток средств в ETF за эти три дня:
19-го купили на 527 млн долларов
20-го снова купили на 232 млн долларов
21-го продолжили покупать на 290 млн долларов
Институционалы за эти три дня вложили более 1 млрд долларов, неудивительно, что смогли раздавить шортов и резко поднять цену!
Что теперь делать?
Хотя институционалы продолжают покупать, сейчас уже наблюдается откат после роста, не стоит слепо гнаться за ростом и ловить нож.
Стратегия:
Отскок к уровню 83400-84000 встретит сопротивление, можно небольшими позициями попробовать шортить с целью сначала 82000, при пробое — 80500!
Контролируйте размер позиций, не ставьте всё на направление. Эти деньги из ETF всё ещё играют, волатильность усилится около заседания ФРС 28 октября, лучше быстро входить и выходить!
$ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 13次交易赢12次、净赚超280万美元的老手，这次被一笔近千万美元的多单困住了。 胜率这么高的人，为什么也会栽在同一个坑里？ 看到这组数字我愣了几秒。10月12日他在1546附近建仓，价格往下走就一路加，硬把均价压到1506，仓位滚到接近千万美元级别，浮亏一度超过75万。最扎心的不是亏损本身，而是他挂的止盈线在1510，只比成本高0.21%。这已经不是在做交易，是在求一个体面的出口。现价1393，离那条线还差8.4%。 我关心的不是这位老哥的账户，而是它折射出的资金偏好信号。 - 信号一：高胜率选手开始用摊平换心理安慰，说明这批偏进攻的资金已经从"赚多少"退到"能不能不亏"，风险偏好是收缩的，不是扩散的。 - 信号二：止盈挂在成本上方一点点，代表他预期里已经没有向上的想象空间，这种心态往往出现在阶段高位之后的疲惫期。 - 信号三：近千万的仓位卡在那里，反弹到1510附近可能形成被动抛压，越接近越容易有人抢跑。 - 信号四：山寨和题材端对这类大仓位动向最敏感，一旦有人被迫减仓，情绪传导会比价格本身更快。 偏多的路径也不是没有：如果价格能重新站回1450上方并放量，说明承接盘愿意接这批筹码Сначала подумайте о худшем сценарии: если воспринимать крупные переводы напрямую как сигнал к покупке и ошибиться в этом, то именно вы понесёте убытки из-за колебаний цены. Это первый вопрос, который я задаю себе, читая эту новость, а не прогноз дальнейшего движения.
По данным Lookonchain, 22 октября 4 новых кошелька получили от Wintermute 1 127 $BTC на сумму около 93,45 млн долларов; всего новых кошельков 7, они получили 2 217 $BTC на сумму около 184 млн долларов.
Моё мнение: эта новость заслуживает внимания, но недостаточно доказательств, чтобы считать её однозначно положительной. ⚠️ Большая сумма не означает ясного направления, меня больше интересует, что именно доказывает этот перевод.
Во-первых, новый кошелёк не равен новому покупателю, в данных нет информации о реальном владельце, поэтому нельзя утверждать о появлении нового спроса. Во-вторых, перевод от маркет-мейкера лишь подтверждает перемещение активов, но не раскрывает цель сделки. В-третьих, если рынок воспринимает «накопление китов» как факт, то эмоции могут опережать доказательства — это моё предположение.
Моя практика риск-менеджмента — сначала определить максимальные потери по каждой сделке, а потом оценить привлекательность новости, не позволяя новостному ажиотажу задавать бюджет риска. При таких крупных переводах в блокчейне, какой стоп-лосс обычно ставите вы для одной сделки — по величине цены или по доле средств на счёте?#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Отчет Meta за этот квартал выглядит довольно противоречиво: действительно ли AI приносит компании доход или же это просто большие расходы? $META
Выручка Meta за третий квартал составила 64,601 млрд долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию — 3,83 доллара, а если исключить судебные издержки в размере 9,89 млрд долларов, реальная прибыль на акцию достигает 7,40 доллара.
Основной рекламный бизнес остается стабильным: количество показов выросло на 10%, средняя цена увеличилась на 14%. Однако капитальные затраты взлетели до 34,91 млрд долларов, что привело к отрицательному свободному денежному потоку в размере 2,12 млрд долларов. Прогноз капитальных затрат на год повышен до 135–145 млрд долларов.
Стоит отметить:
Во-первых, изменение структуры капитала.
Meta планирует ввести акции класса C без права голоса — это шаг Марка Цукерберга, направленный на сохранение абсолютного контроля при агрессивном расширении вычислительных мощностей AI, чтобы избежать давления со стороны Уолл-стрит в случае снижения денежного потока.
Во-вторых, эффективность конверсии вычислительных мощностей.
По сравнению с конкурентами, монетизация AI у Meta более напрямую интегрирована в алгоритмы рекламных рекомендаций, что способствует росту цены рекламы. Но темпы роста инвестиций в оборудование все еще опережают накопление денежного потока.
Ожидается, что в краткосрочной перспективе свободный денежный поток будет сдерживаться инфраструктурными затратами, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе, если эффективность монетизации AI в рекламе не снизится, интенсивные инвестиции создадут очень высокий технологический барьер.
DYOR ETH 2456｜До 2500 осталось всего шаг, но сможет ли он удержаться на этом уровне на этот раз?
ETH вернулся к отметке около 2456 долларов, краткосрочно пытаясь пробить уровень в 2500 долларов. Однако денежные потоки пока не полностью поддерживают это: спотовый ETF на ETH в США 20 октября зафиксировал чистый отток около 26,1 млн долларов, пятый торговый день подряд наблюдается отток средств, за пять дней суммарный чистый отток составил около 389 млн долларов. Цена растет, но институциональные средства продолжают уходить — такое расхождение заслуживает внимания.
Далее ключевое внимание уделяется зоне поддержки 2400–2420 и зоне сопротивления 2480–2500. Если ETH сможет удержаться выше 2450 и эффективно пробить 2500, появится шанс дальше атаковать 2550; если же рост будет остановлен и цена снова упадет ниже 2400, стоит опасаться отката к 2380 и даже повторного теста зоны 2300–2350.
Сейчас важнее наблюдать не за тем, сможет ли ETH дотянуться до 2500, а за тем, будет ли после пробоя продолжаться покупательский интерес. В контрактных торгах вблизи уровней сопротивления часто случаются ложные пробои, не стоит торопиться с позицией только из-за того, что цена близка к круглому уровню, сигнал об удержании уровня обычно важнее.
Сможет ли ETH на этот раз преодолеть 2500 или снова развернется перед сопротивлением?
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
Это лишь рыночный анализ и не является инвестиционной рекомендацией. $ETH Днём сектор AI коллективно отскочил, SpaceX и Nvidia выглядят бодро, розничные инвесторы уже три дня подряд кричат «хранилища достигли дна». Мои несколько коротких позиций в портфеле весь день не двигались.
После закрытия рынка: как только вышла отчётность Tesla, акции на послерынке упали почти на 3%; с открытием азиатских торгов индекс Hang Seng Tech снова показал большой медвежий свечной паттерн, цепочка AI сдувается. Дневной отскок больше похож на последний вздох, а не на разворот.
Я не спорю с розничными инвесторами. Текущая оценка AI держится на ряде «обещаний капитальных затрат, которые ещё не реализованы», пока эти обещания не выполняются, пузырь не лопается. $BTC сегодня вечером тоже скатился обратно с отметки выше 84 тысяч, уверенность в рискованных активах изначально была слабой.
В такой ситуации удержать позицию ценнее, чем точно угадать рынок. Ты сегодня вошёл в лонг или сдержался и не трогал?#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Выручка составила 64,6 млрд долларов США, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом и превысило ожидания рынка. Прогноз на 4-й квартал — 73–76 млрд, рекламный бизнес по-прежнему является основой, объем и цена рекламы растут, устойчивость монетизации социального трафика не ослабла, что и является ключевой причиной готовности инвесторов платить премию.
С точки зрения давления есть два аспекта: первый — единовременный юридический счет: отложено 9,89 млрд долларов на урегулирование дел, связанных с подростками, что напрямую снизило операционную прибыль, которая упала на 37% в годовом выражении, а маржа прибыли снизилась с 40% до 20%.
Второй аспект — это долгосрочная постоянная нагрузка — инвестиции в AI-вооружение. Прямое повышение нижней границы капитальных затрат на весь год до 135 млрд долларов, верхняя граница — 145 млрд, в этом квартале свободный денежный поток стал отрицательным, что редко случается с момента выхода Meta на биржу. Мышление Цукерберга очень ясно: приоритет — вкладывать в вычислительные мощности и Muse, персонального AI-агента, жертвуя краткосрочной прибылью ради захвата позиций в AI-экосистеме, даже выпуская акции без права голоса, чтобы подготовить каналы финансирования для постоянных расходов на AI.
Логика быков: рекламный денежный поток стабилен, единовременные судебные издержки — не норма, если Muse удастся коммерциализировать, потенциал роста AI огромен, нарратив о больших технологиях может продолжиться;
Логика медведей: цикл затрат на AI дольше, чем ожидалось, после отрицательного денежного потока продолжается отток средств на вычислительные мощности и чипы, в сочетании с многочисленными крупными судебными исками по всей США, двойное давление, и если монетизация AI не оправдает ожиданий, оценка может сильно упасть.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 先捋捋这财报到底交了个什么底：营收280多亿美元，同比基本没涨，净利润7.87亿，同比大跌了43%。但是，最核心的亮点是汽车毛利率从16.3%回升到了18.1%，而且自由现金流也转正了，手里有了15亿多美金。另外，FSD付费客户破了170万，储能业务毛利率干到了33%，Robotaxi也在持续推进。 特斯拉早就不是一家单纯卖车的公司了，它现在玩的是“AI+能源+自动驾驶”的宏大叙事。这次财报最狠的其实是FSD和储能。汽车毛利率回升说明价格战打得没那么惨烈了，而储能毛利率高达33%，这是妥妥的第二增长曲线。所以，这财报看着利润降了，其实是企业质地变得更健康了。只不过，美联储的利率环境和自动驾驶的落地进度，随时能把估值按在地上摩擦，4%的跌幅就是市场在宣泄焦虑。 有啥影响？ 短期来看，最直接的影响就是RWA（现实资产代币化）赛道。你看链上的代币化特斯拉股票跟着暴跌，这就说明以后传统金融市场的雷，在咱们币圈同样能精准引爆，大家玩代币化资产别以为没有美股熔断机制就可以无脑冲。另外，作为马斯克系的老大，特斯拉股价承压，情绪上多少会压制一下链上100-кратный убыток по ETH -172%! Нефть снова отыграла назад, дисциплина дня превратилась в мою бойню🤡
Утром еще кричал о "отрезании руки ради спасения", а к полудню рынок просто отрубил обе ноги.🌞
Этот урок слишком болезненный:
📉 Рисунок 2: $ETH 100-кратная длинная позиция, упала до -172.34%! 100-кратное кредитное плечо в текущем широком диапазоне колебаний — это просто мясорубка. Утром не решился вовремя зафиксировать убыток — это самое большое нарушение дисциплины.
📉 Рисунок 1: $CL короткая позиция по нефти, утром убыток был всего 15%, к полудню он вырос до -42.49%! Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, волатильность сырьевых товаров зашкаливает.
💡 Размышления о дисциплине в обеденное время:
Почему в последнее время постоянно терплю поражения? В сочетании с текущими трендами — снижение ожиданий по снижению ставок ФРС, укрепление доллара, макрофинансовые потоки крайне чувствительны. В такой среде я все еще упрямо держу 100-кратное плечо и иду против тренда по нефти — чистое упрямство и самоубийство.
Отсутствие дисциплины и полный провал управления позицией — вот кровавая цена.
💬 Братья, срочно нужна помощь днем:
Эти две позиции уже глубоко в минусе, стоит ли днем искать возможность закрыть их с убытком перед выходными или продолжать упрямо держать и ждать чуда?
У вас был опыт, когда утром хотел зафиксировать убыток, а к вечеру позиция обваливалась вдвое? Пробудите меня в комментариях, посоветуйте!👇
#ETH #原油CL #欧易 #交易心得 #散户日记#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Этот отчет Tesla за третий квартал — типичный пример «смешанных чувств, с ключевыми моментами, скрытыми в деталях».
Два основных момента: восстановление валовой маржи автомобилей и переход к положительному свободному денежному потоку. Исключая углеродные кредиты, валовая маржа автомобилей составила 18,1%, что заметно выше 16,3% во втором квартале, благодаря оптимизации модельного ряда и контролю затрат в цепочке поставок, а не за счет продажи кредитов; в прошлом квартале свободный денежный поток был отрицательным на 1,09 млрд долларов, рынок ожидал продолжения больших убытков, но в итоге он стал положительным — 1,53 млрд долларов. Основная причина — сокращение капитальных расходов, годовой прогноз капитальных затрат снижен с 25 млрд до 20 млрд, темпы расходов замедлились, что значительно снизило давление на денежные средства, денежные резервы достигли 45,4 млрд долларов, что укрепляет финансовую устойчивость.
Однако есть и явные проблемы: выручка практически не изменилась, доходы от автомобилей снизились на 3% в годовом выражении; расходы на НИОКР резко выросли — на 69%, что съело прирост прибыли от восстановления валовой маржи, операционная прибыль сократилась вдвое по сравнению с прошлым годом, операционная маржа составила всего 2,6%. Проще говоря: прибыльность автомобильного сегмента постепенно восстанавливается, но новые направления — AI, FSD, робот Optimus, Cybercab — продолжают активно потреблять средства, и прибыль постоянно размывается за счет расходов на НИОКР.
Точки разногласий на рынке в дальнейшем очень ясны:
Логика быков: подтверждение перелома в валовой марже + восстановление денежного потока, больше не нужно бояться больших капитальных расходов, подписка на FSD, Robotaxi, долгосрочные перспективы хранения энергии остаются, оценка может получить некоторую корректировку;#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
【Выручка взлетела на 26%, но свободный денежный поток стал отрицательным: кто оплатит счёт Meta за AI?】
$META опубликовала финансовый отчёт за третий квартал, рекламный бизнес действительно показывает хорошие результаты: выручка составила 64,6 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении; количество показов рекламы выросло на 10%, цена за показ — на 14%. Проблема в другой стороне: капитальные затраты за квартал достигли 34,9 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным на 2,1 млрд долларов. Бизнес растёт, а расходы на AI только увеличиваются.
Операционная прибыль упала на 37% в годовом выражении, но не всё связано с ухудшением операционной деятельности — часть составляют единовременные юридические расходы в размере 9,89 млрд долларов; исключая эти расходы, операционная прибыль выросла примерно на 11% в годовом выражении. Это говорит о том, что рекламный движок остаётся сильным, а настоящая проблема — смогут ли последующие инвестиции окупиться.
Meta повысила прогноз капитальных затрат на год до 135–145 млрд долларов и готовится выпустить акции класса C без права голоса, чтобы увеличить финансовую гибкость для инвестиций в AI. Я считаю, что рынок в краткосрочной перспективе легче примет высокие инвестиции при условии, что основной рекламный бизнес продолжит приносить прибыль, а AI постепенно начнёт генерировать доход. Если же денежный поток будет долго оставаться под давлением, а монетизация AI будет задерживаться, даже сильный рекламный бизнес не выдержит испытания оценкой.Сначала вывод: вчера я сказал, что 0.00094 на $IOST — это нижняя граница объёмного бычьего свечного паттерна, и пока структура не нарушена. Сегодня в 10:00 4-часовой график резко пробил эту отметку, сейчас 0.0009389, за 24 часа -21.3%, с максимума 0.0017828 откат на 47%. Я ошибся.
В чём ошибка? Вчера я принял «отрицательный funding» за доказательство того, что спотовый спрос доминирует, но это неверно. Отрицательная ставка — не признак сильного спроса, а признак переполненности коротких позиций — премия упала до -1.85%, бессрочные контракты дешевле индекса, а боезапас шортов сосредоточен выше 0.0016. При достижении 0.00178 funding постоянно касался нижнего предела -1%, после чего в 04:00 4-часовой график рухнул с 0.0016066 до 0.0009867, -38.6%.
Открытый интерес (OI) упал с 4.32 млн контрактов в 03:00 до 2.92 млн в 11:00, -32%. Цена падает + OI падает = закрытие позиций, а не смена рук.
CoinGecko: капитализация $34.24 млн, 24-часовой объём $145 млн, оборот 4.2 раза от капитализации. Высокий оборот при падении — монеты переходят к более паникёрам.
Для новичков: $IOST — это монета с циркулирующим предложением 36 млрд и капитализацией $34 млн, при такой структуре после -20% может последовать ещё -50%. Вы вошли в позицию? $IOST$BTC торгуется по цене $84,640, что на 2,26% выше за последние 24 часа. Коэффициент длинных и коротких контрактов вырос с 1,18 до 1,20, что указывает на рост бычьих позиций. Однако данные спотового рынка показывают другую картину. Почасовое соотношение покупок и продаж составляет 0,83, что свидетельствует о более активных агрессивных продажах. 💡 Мое мнение: больше бычьих трейдеров не обязательно означает рост цен. Когда рынок переполнен длинными позициями, а продавцы остаются активными, необходима осторожность. Я бы предпочел наблюдать за #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
【Маржа по автомобилям выросла до 18,1%, но чистая прибыль упала на 43%. На чем Маск держит оценку?】
$TSLA Этот отчет немного противоречив: маржа по автомобилям выросла с 16,3% в прошлом квартале до 18,1%, свободный денежный поток стал положительным и составил 1,531 млрд долларов, но чистая прибыль по сравнению с прошлым годом упала примерно на 43%, а выручка в 28,046 млрд долларов практически не изменилась. Автомобили продаются с большей прибылью, но компания от этого не зарабатывает больше.
Одна из причин — продолжающиеся инвестиции, которые съедают прибыль. Капитальные затраты Tesla в этом квартале составили около 4,7 млрд долларов, а расходы на НИОКР и AI тоже значительны. Положительный денежный поток — это хорошо, но одноквартальный денежный поток не доказывает, что прибыль уже восстановилась, особенно учитывая, что свободный денежный поток все еще значительно ниже, чем в прошлом году.
Еще один важный момент — история роста: количество платных пользователей FSD достигло примерно 1,74 млн, развертывание систем хранения энергии составило 13,7 ГВт·ч, а проекты Robotaxi и Cybercab также продвигаются. Вопрос в том, смогут ли эти направления стабильно приносить прибыль, и насколько они привлекательны на самом деле — это разные вещи.
Этот отчет улучшил операционные показатели Tesla, но не решил проблему снижения прибыли. Если в дальнейшем маржа по автомобилям сохранится, чистая прибыль перестанет падать, а новые направления начнут приносить доход, тогда оценка будет иметь фундаментальную поддержку; иначе рынок по-прежнему покупает в основном будущее видение Маска.今天 $BTC +1.50%，$ETH +1.00%，看似温和，但成交额榜上 $ZEC 以 14.7 亿排在第三，比 $SOL 的 6.8 亿多出一倍多。这种在普涨日突然放量的老牌隐私币，往往不是普通资金能推动的。下面把股、币、金、汇、债、油的联动拆开，看看钱到底在赌什么。 本文大纲 - 🔍 一、$ZEC 的 14.7 亿成交额，钱在赌什么 - ⚔️ 二、股涨金涨油不涨，宏观底色是犹豫 - 📈 三、$BTC 和 $ETH 温和上涨，$IBIT 放量说明什么 - 🛢️ 四、沙特油田与广东电力：通胀幽灵若隐若现 - 🧭 五、操作上怎么应对这种分裂行情 今日快照 • $BTC 84,202，+1.50% • $ETH 2,473，+1.00% • $QQQ +1.05%，$SPY +0.53% • $DXY -0.02%，$GLD +0.34% • $IBIT（BTC 现货 ETF）+2.42% • VIX 恐慌指数 16.67，-3.75% • 美国原油(USO) 159.8，-0.50% • 道指 52856.09，+0.69% 一、$ZEC 的 14.7 亿成交额，钱在赌什么 Объем $DOOD, переводимого на Upbit, значительно увеличился с вчерашнего дня. Между тем, Upbit занимает более 45% объема спотовой торговли этим токеном. Это говорит о том, что цена вряд ли пойдет выше отсюда. Вместо этого я считаю, что существует риск продолжения падения, возможно, значительно глубже.#TeslaQ3MarginRecovery Небольшие советы для оценки тренда монеты, проверенные на практике с высокой точностью
1. Монеты с торговых соревнований: продавать
2. Монеты для быстрой прибыли: продавать
3. При падении биткоина — покупать крепкие монеты
4. Монеты с кучей мусорной рекламы: продавать
5. Монеты, которые все кричат, что не вырастут: продавать
6. Монеты с заёмом и шортом под высокие проценты: покупать
7. Если на корейской бирже и perp все выросли: продавать
Дополнительно:
1. Монеты Alpha с хорошим интересом и немного сконцентрированным капиталом, при низком открытии — без раздумий заходить
2. Если три дня не растёт на perp — сразу продавать【Первая регулируемая крупная сделка с $UNI состоялась, институциональные инвесторы наконец-то собираются покупать альткоины?】
20 октября FalconX и GSR завершили первую крупную сделку с фьючерсами на UNI на Чикагской товарной бирже (CME). Это первый случай, когда DeFi-токен прошёл такую сделку через этот регулируемый традиционный финансовый канал.
Значимость этого события в том, что у институциональных инвесторов наконец появился более формализованный инструмент для торговли и хеджирования UNI. CME предлагает стандартные и микро-контракты, соответствующие 10 000 и 1 000 UNI соответственно. Однако номинальная сумма сделки пока не раскрыта, и первая сделка лишь доказывает, что рыночный канал открыт, но не подтверждает масштабный институциональный лонг.
Для UNI действительно важно следить за тем, будет ли продолжаться рост открытого интереса и объёмов торгов, а также приведёт ли новый спрос к росту спотовых покупок. Фьючерсная торговля может быть как на повышение, так и на понижение; удобство торговли не гарантирует рост стоимости токена и тем более не приносит доход протоколу Uniswap автоматически.
Это шаг к институционализации, но до устойчивых институциональных покупок ещё далеко. Если открытый интерес продолжит расти, а спотовый рынок укрепится, тогда есть основания для оптимизма; если же интерес ограничится только первой сделкой, не стоит воспринимать это событие как сигнал к росту.1. Инфляционная инерция (главный фактор)
В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос, цены на энергоносители поднялись, а продолжающийся рост цен на нефть усилит этот риск и повысит базовую инфляцию.
2. Перегрев потребления и занятости
Число рабочих мест вне сельского хозяйства и заработная плата резко выросли по сравнению с предыдущим месяцем, инфляция вряд ли снизится, что даст Федеральной резервной системе основания для дальнейшего ужесточения.
3. Внутренние разногласия среди членов
В FOMC наблюдается раскол между «ястребами» и «голубями», на этом заседании возможно несколько голосов против приостановки повышения ставок и в поддержку их увеличения; даже если ставка останется без изменений, тон заявления после заседания будет явно «ястребиным».
II. Факторы, поддерживающие приостановку повышения ставок или даже смягчение позиции
1. Финансовые условия уже самостоятельно ужесточились
2. Маргинальное ослабление занятости
3. Проявление давления на экономический спад
III. Главные моменты заседания (влияние на американский фондовый рынок, BTC, золото)
Главное не в том, будет ли повышение ставок сейчас, а в том, как Пауэлл даст прогноз по повышению в декабре:
• Ястребиный сценарий: признание высокого инфляционного риска, сохранение опции повышения в декабре, отказ обсуждать снижение ставок → рост доходности гособлигаций США, укрепление доллара, давление на рисковые активы;
• Нейтральный базовый сценарий: приостановка в октябре, акцент на зависимости от данных, без предварительного закрепления повышения в декабре, открытая позиция;
• Голубиный сюрприз: признание явного улучшения инфляции, намек на маловероятность дальнейших повышений в этом году → рост рисковых активов.
Вкратце: приостановка повышения в октябре — базовый сценарий, но инфляция и цены на нефть — главные факторы, способные изменить ситуацию; даже при приостановке ФРС не объявит об окончании ужесточения, интрига с повышением в декабре сохраняется.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？