Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Еще довольно интересно #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Доходность 10-летних казначейских облигаций США почти достигла 5%, но рынок, похоже, все еще не очень этому верит
Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, теоретически поддерживая рынок, но доходность продолжает расти
Мне кажется, что сейчас рынок уже обращает внимание не только на уровень процентных ставок, но и на то, сколько долгов США еще придется выпустить в ближайшие годы
Инфляция не полностью подавлена, государственные расходы не остановлены, объем долга продолжает расти — все это вместе сложно заставляет долгосрочные капиталы чувствовать себя уверенно.
Для крипторынка это на самом деле довольно интересный этап
С одной стороны, доходность казначейских облигаций близка к 5%, что действительно оттягивает часть рисковых средств; с другой стороны, если высокая доходность отражает растущее долговое давление, это заставит часть капитала искать альтернативы казначейским облигациям
В последнее время золото показывает неплохие результаты, $BTC тоже идет хорошо, я думаю, это в какой-то мере связано с таким макроэкономическим фоном
Раньше все любили сравнивать BTC с индексом Nasdaq, теперь все больше людей начинают рассматривать BTC, золото и казначейские облигации в одном и том же аналитическом контексте
Само это изменение, возможно, заслуживает большего внимания, чем краткосрочные колебания цен.$ETH $BTC
За час ликвидировано позиций на 460 млн, быки понесли серьёзные потери
Только что за час по всей сети ликвидировано позиций на 460 млн,
почти все были длинные позиции,
ETH и BTC одновременно резко упали,
объём открытых позиций обвалился,
что указывает на паническую распродажу быков,
а не на обычную коррекцию.
Текущая цена всё ещё находится ниже скользящей средней,
MACD показывает медвежий крест;
если не удастся быстро восстановить позиции и удержать поддержку,
медвежий тренд продолжится.
Рынок находится в крайне слабом состоянии,
в краткосрочной перспективе сохраняется медвежий настрой,
но следует остерегаться отскока после перепроданности.
Рекомендуется дождаться отскока до ключевого уровня сопротивления и затем действовать по тренду,
строго контролировать кредитное плечо,
чтобы избежать риска ложных пробоев. #TSMCOct15Earnings Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг посвящён не доходам, а расходам, связанным с этими доходами.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67% с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, Обратный приток капитала ≠ разворот! Не дайте себя обмануть первой бычьей свечой (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83,314, ETH 2,496, SOL 106.61.
Данные по ETF за один день выглядят неплохо: чистый приток BTC 176 млн, ETH 24,8 млн, SOL тихо уходит. Но если смотреть на 7 дней — в целом продолжается отток. Однодневный приток — это максимум как утопающий, который высунул голову, чтобы вдохнуть, но это не значит, что он уже на берегу (￣▽￣)*
Графики говорят честнее: BTC держится, ETH и $SOL слабеют. Капитал не объединился, откуда взяться полномасштабному наступлению?
Сегодня вечером выйдут данные по CPI за сентябрь — настоящий лакмус. До публикации данных мне всё равно, кто первый прыгнет вверх — те, кто торопится, часто оказываются в ловушке ложного пробоя (╯﹏╰)
Моя логика проверки очень проста:
🔸 Растёт только BTC → локальное восстановление, не радуйтесь преждевременно
🔸 ETH и SOL растут вместе → тогда отскок заслуживает доверия
Настоящие возможности никогда не в первой резкой свечке, а после того, как рынок сдастся (๑•̀ㅂ•́)و✧
Этот приток — прелюдия к развороту или продолжение падения? Узнаем сегодня вечером. Не спешите покупать на дне, дождитесь, пока рынок покажет карты. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня TSMC опубликовала финансовый отчет, но перед открытием торгов акции упали на 2%.
Сейчас 425, что на 12% ниже максимума в 484. MA5, MA10, MA20 давят сверху, ситуация похожа на BTC.
Рост выручки в третьем квартале на 50% был ожидаемым, об этом знали еще на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли валовая маржа удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такой момент публикация отчета — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, в среднем за последние четыре раза она была всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения позитивных ожиданий» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции все равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее вышел из позиции.Выручка в 1,49 триллиона — это лишь очевидный показатель; обратите внимание на три момента в отчёте о доходах в четверг
Выручка TSMC за третий квартал достигла 1,49 триллиона новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, исторический максимум — но это уже было известно, объявлено на прошлой неделе. Настоящие ключевые моменты отчёта о доходах за 15 октября следующие три пункта.
Во-первых, валовая маржа. Прогноз составляет 65%-67%, в то время как во втором квартале она была 67,7%. Morgan Stanley прямо оценивает в 67,5%, и рынок полностью ставит на верхний предел. Будет лиЕсли приходят люди, обязательно ли кто-то купит монеты?
$DOGE Я считаю, что самое легко упускаемое из виду — это то, что оплата и владение — это на самом деле разные вещи.
Если много людей покупают вещи за него, конечно, это способствует использованию, но если продавцы сразу же меняют его обратно на наличные, спрос на покупку может быстро превратиться в продажу.
Ежегодно выпускается около 5 миллиардов новых монет, но доля новых монет в общем объеме постепенно снижается.
Поэтому мне больше интересно посмотреть, сколько людей готовы сохранить баланс после того, как ажиотаж утихнет. Возможность потратить — это одно применение, а готовность оставить — это уже другой уровень спроса.
$WLD тоже нужно рассматривать отдельно, проверка личности полезна, но это не значит, что все пользователи должны покупать монеты.
World ID, приложения и WLD принадлежат одной сети, но решают разные задачи, нельзя напрямую приравнивать количество проверок к количеству покупок токенов.
Мой критерий очень простой: после того, как человек подтвердил личность, для чего ему еще нужно постоянно использовать WLD?
Если этот вопрос прояснить, тогда будет проще оценить значение роста пользователей для цены монеты.
Связь с $RENDER более прямая: оплата за вычислительные задачи приводит к сжиганию токенов, но в сети также есть вознаграждения за эмиссию.
Поэтому смотреть только на цифры сжигания недостаточно, нужно также учитывать, платят ли клиенты повторно и продолжаются ли заказы. Один крупный заказ может улучшить показатели, но именно постоянные клиенты лучше показывают, устоялся ли этот бизнес.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Говоря о моих ожиданиях, рассмотрим их в три этапа:
Уже практически решённый вопрос: выручка
TSMC ежемесячно публикует данные по выручке, сумма за три месяца уже известна: за третий квартал примерно 1,494 трлн новых тайваньских долларов (около 46,7 млрд долларов США), что на 51% больше по сравнению с прошлым годом, уже превысив собственный прогноз компании в диапазоне 44,6–45,8 млрд долларов, а также выше среднего прогноза аналитиков в 1,46 трлн новых тайваньских долларов. Так что с выручкой всё ясно — это «известное хорошее».
С большой вероятностью: прибыль и валовая маржа
Общее мнение рынка: чистая прибыль около 740 млрд новых тайваньских долларов (примерно +65% в годовом выражении), прибыль на одну ADR около 4,4 доллара. Компания прогнозирует валовую маржу в диапазоне 65%–67% (во втором квартале она была 67,7%, прогноз уже подразумевает снижение по сравнению с предыдущим кварталом из-за наращивания производства 2-нм техпроцесса и зарубежных заводов). Мои ожидания — верхняя часть прогнозного диапазона — спрос и загрузка мощностей на месте, настоящим испытанием будет то, чтобы снижение не превысило ожиданий. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
За час ликвидировано позиций на сумму 476 миллионов долларов! Анализ паники быков и торговая стратегия
✅Основные причины ликвидаций
1. Источник: макроэкономический негатив из-за превышения CPI ожиданий
CPI и базовый CPI США за сентябрь превысили прогнозы, рынок пересмотрел вероятность повышения ставок ФРС, доходность гособлигаций выросла, доллар укрепился. Криптовалюты — бездоходные рисковые активы, крупные игроки сначала сокращают позиции для снижения риска, спотовые ETF на BTC и ETH уже испытывают постоянный отток, нет достаточного спроса для поглощения давления продаж.
2. Цепная реакция: массовое срабатывание стоп-лоссов быков
Ранее многие ставили на позитив CPI, открывая длинные позиции, возле уровней поддержки скопилось много лонгов. После пробоя ключевых уровней срабатывали стоп-лоссы, которые сами по себе становились продажами, дополнительно сбивая цену, создавая негативный цикл (чем ниже цена, тем больше ликвидаций и наоборот).
3. Структура: ETH — наиболее пострадавший актив
ETH более волатилен, чем BTC, кредитное плечо чаще используется на ETH для лонгов, поэтому сумма ликвидаций по ETH (1.99 млрд) превысила биткоин, а падение было глубже (-5.54% за 24 часа).
📌Как понимать рынок дальше и торговая стратегия
Сигналы рынка
1. Крупные ликвидации лонгов за короткий срок частично снимают давление продаж, но это не значит, что дно достигнуто и начнется отскок
Ликвидации — это принудительные закрытия, после них временно уменьшается концентрация продаж, возможен небольшой отскок; но макро-негатив сохраняется (ожидания повышения ставок), отскок скорее слабый, маловероятен сильный разворот вверх.
2. Внимательно следить за двумя ключевыми уровнями поддержки
• BTC: первая поддержка 81500, сильная поддержка 80000
• ETH: первая поддержка 2400, сильная поддержка 2300
ETH уже пробил первую поддержку 2400, сейчас тестирует 2300; если 2300 будет пробит, начнется новая волна ликвидаций с кредитным плечом.
3. ZEC и другие мелкие приватные альткоины: в условиях массовых распродаж риск альткоинов выше, падение может выйти из-под контроля, уровни поддержки теряют значимость.
Рекомендации по позициям
🔹Если у вас сейчас длинные позиции:
• Без стоп-лоссов и с большой позицией: не держитесь слепо, макро-негатив не исчез, при пробое сильной поддержки начнется новая волна ликвидаций; при небольшом отскоке лучше сокращать позиции для контроля риска.
• Легкие лонги: не спешите добавлять на отскоке, переносите стоп-лосс ниже новых минимумов, строго контролируйте убытки.
🔹Если у вас короткие позиции:
• Сейчас фаза реализации негатива, уже была волна ликвидаций, не стоит догонять падение!
Догонять падение опасно из-за возможного краткосрочного отскока на «падении новостей» и перепроданности, легко выбьет стопы; лучше дождаться отскока к уровню сопротивления и искать возможности.
🔹Если вы вне рынка:
Лучше пока наблюдать, макро-негатив по CPI требует времени для усвоения. Входить стоит при двух сигналах: либо цена удержит сильную поддержку и стабилизируется; либо появятся смягчающие заявления ФРС, снизится ожидание повышения ставок. Не стоит пытаться угадать дно или ловить его.
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$BTC $ETH $SNDK Формула большого заработка в криптосфере — у меня уже всё больше собственных размышлений на этот счёт. Если выполнить эти 5 пунктов, то капитал в основном сможет расти за счёт сложных процентов, шаг за шагом, а прибыль будет становиться всё больше. Во-первых, нужно правильно выбрать объект инвестиций, в криптосфере это просто — только биткоин и эфир, а затем терпеливо ждать их резкого падения.
Под резким падением я имею в виду снижение с максимума минимум на 50%, после чего следует постепенно выставлять ордера на покупку, стараясь сформировать крупную позицию. Затем — долгосрочно держать активы, независимо от любых откатов и негативных новостей, не выходить из позиции, твёрдо оставаться в ней. И наконец, когда настроение на рынке очень оптимистичное, и все кричат о вечном бычьем рынке, постепенно продавать, чтобы сохранить прибыль.
Этот цикл повторяется, и не стоит бояться, что не получится добиться больших результатов. На самом деле, в двух бычьих циклах моего опыта я следовал именно этому пути. В 2020 году средняя цена была 8000, держал долго до продажи в мае 2021 за 54 000, в 2022 году средняя цена 18 000, держал долго, в 2025 году постепенно продавал по цене от 110 000 до 120 000.
В этот раз, в 2026 году, я тоже придерживаюсь похожей стратегии: биткоин упал с 126 000 до 63 000, и я начал постепенно наращивать позиции. Только в этом медвежьем рынке падение было слишком небольшим, я купил всего две части позиции, и начался большой рост. Сейчас я могу только терпеливо ждать новых возможностей, потому что гоняться за ростом биткоина выше 80 000 — невозможно. В худшем случае я упускаю возможность, но при этом не теряю деньги, тем более что 20% капитала остаётся в позиции, а 80% — в финансовых продуктах, так что настроение у меня вполне спокойное.#TSMCOct15Earnings Доходы TSMC за третий квартал на самом деле были объявлены давно — около 46,7 млрд USD, что выше прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд USD. Пресс-конференция в четверг была не для проверки доходов, а для обсуждения расходов, стоящих за этими доходами.
Первой задачей является валовая маржа. Прогноз на третий квартал — от 65% до 67%, в среднем 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале, причиной чего стало увеличение мощности 2нм, что размывает примерно на 3–4 процентных пункта.Вчера после публикации данных по CPI в США облигации сначала резко упали, доходность на некоторое время поднялась до исторических максимумов, но затем, на фоне колебаний и падения фондового рынка, облигации начали расти и в итоге закрылись на дневном максимуме, образовав V-образный разворот.
На самом деле эта динамика довольно интересна: первоначальное падение облигаций было вызвано превышением ожиданий по месячному CPI, что вновь усилило опасения рынка по поводу возможного нового повышения ставок ФРС в ближайшее время, но последующий рост, скорее всего, связан с эффектом убежища (то есть возвращением защитных свойств облигаций), что также отражает общее признание рынком текущего уровня доходности (в сочетании с последними аукционами по облигациям видно явное улучшение спроса на первичном рынке).
Скоро начнется период промежуточных выборов, в это время фондовый рынок США вряд ли покажет хорошие результаты, напротив, акции в секторе AI-оборудования испытывают давление из-за продолжающегося падения, поэтому капитал направляется в облигации, и независимо от того, продолжит ли ФРС повышать ставки в краткосрочной перспективе, этот поток средств в защитные активы не изменится.
Наконец, есть и другой вариант — при угрозе глобальной рецессии падение акций и рост облигаций являются нормой, однако на данный момент для подтверждения этой гипотезы недостаточно доказательств (высокий CPI сам по себе является признаком перегрева экономики).#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Почти 200 миллионов долларов за один день возвращено, возвращается ли бычий рынок? Не спешите праздновать — $BTC торгуется по 83 314 долларов, $ETH — 2 496 долларов, $SOL — 106,61 доллара, ни один из трех основных активов не демонстрирует полноценного взрывного роста. Данные ETF за день выглядят впечатляюще: чистый приток $BTC составил 176 миллионов долларов, $ETH — 24,8 миллиона долларов, $SOL — небольшой чистый отток; но если посмотреть на период в 7 дней, все трое продолжают испытывать давление. Вот в чем заключается текущий самый важный парадокс: деньги идут в ETF, а цена $BTC падает. Это расхождение само по себе является ответом. Однодневный приток средств никогда не равен развороту тренда, это скорее передышка, а не сигнал к действию. Настоящее направление определяет способность капитала к устойчивому резонансу, а не красивые цифры за один день. Структурно устойчивость $BTC к падению явно выше, чем у $ETH и $SOL, у последних эластичность ниже, что говорит о том, что капиталы еще не начали полномасштабное наступление. Этот раскол посылает очень прямой сигнал: сейчас это скорее пауза на пути вниз, а не начало нового тренда. Только когда $ETH и $SOL синхронно подтянутся, восстановление станет достоверным; рост только $BTC можно считать локальным отскоком. Сегодня вечером будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США за сентябрь, базовая инфляция превзошла ожидания, разногласия по пути повышения ставок ФРС еще предстоит переварить. До выхода данных гадать, кто первым начнет рост, бессмысленно; после выхода данных настоящим индикатором будет способность трех основных монет одновременно увеличить объемы. Это и есть жесткий критерий проверки резонанса капитала. Возможности Золото, похоже, удерживается, а биткоин падает, почему?
Биткоин уже первым пробил нижнюю границу диапазона колебаний, но мы видим, что кроме биткоина, другие основные альткоины тоже в основном пробили свои недавние диапазоны колебаний вниз,
поэтому у биткоина больше последователей, и в этом нисходящем тренде он продолжает падать, хотя биткоин уже относительно сильнее основных альткоинов и находится на уровне около 80000, но когда все основные альткоины следуют за Nasdaq вниз, он тоже не выдерживает.
Кроме того, вы заметили, что индекс Nasdaq 100 работает круглосуточно, поэтому сейчас биткоин и золото в большей степени следуют за Nasdaq 100, а не так сильно за S&P. А индекс США, который я наблюдаю больше всего — это Nasdaq 100.
У золота есть поддержка со стороны некоторых государственных резервных фондов и институциональных инвесторов, но лично я считаю, что такая поддержка без существенного разворотного свечного паттерна также может привести к распродажам. Особенно если индекс Nasdaq продолжит движение вниз. $XAU $ETH Я упорно держусь за бычий тренд, не шортю.
2412, красный стакан, амплитуда всего 0,24%, рынок мёртв, как стоячая вода. Но чем тише, тем больше похоже, что кто-то тихо собирает монеты внизу. С 2725 цена упала, дважды пыталась отскочить на 2580 и 2540, но не удержалась, MA30 давит на 2467, структура действительно плохая — в этом я не притворяюсь. Но уровень 2400 был пробит много раз, каждый раз цена возвращалась, ни разу не пробила по-настоящему. Сегодня минимум 2401,37, снова удержалась на этом уровне. Если бы был обвал, цена не останавливалась бы каждый раз именно здесь.
Быстрый резкий спад и быстрый откат говорят о том, что давление продаж сходит на нет, а не о том, что кто-то постоянно сливает позиции. Покупатели — не розничные трейдеры, у них нет терпения постоянно выставлять ордера на одном и том же уровне.
Моя стратегия: вход по частям в диапазоне 2400-2408, докупка на пробое до 2385, сокращение позиции вдвое, снижение кредитного плеча. Не гонюсь за ростом, не поддаюсь эмоциям из-за одной большой свечи. Стоп-лосс на 2372, при пробое сразу выхожу, не держу и не усредняю — уроки прошлых потерь на ликвидациях запомнил на всю жизнь.
Тейк-профит делю на три части: треть на 2440 — это зона плотных продаж после резкого падения; ещё треть на 2467 — уровень MA30, смотрю по свечам; оставшуюся часть держу до 2510, если поднимется — это будет бонус от рынка.
Отскок — это ловушка для быков? Возможно. Но я предпочитаю понести небольшой убыток на поддержке и выйти по стопу, чем гнаться за падением и получить пощёчину при отскоке. Направление — бычье, ритм — медленный.Вчера Яо Яо выбрала точку входа в $ETH на уровне 2480, что оказалось огромной ошибкой, но, к счастью, вовремя сработал стоп-лосс на 2450, убыток составил почти 2000u😡😡
В сентябре выходит CPI, как поведут себя нефть и американские облигации?
Американские облигации: инфляция зашкаливает, распродажа облигаций, доходность стремительно растет! Укрепление доллара означает давление на фондовый рынок, крипторынок и золото, тень высоких ставок снова нависла над рынком, пока доходность остается высокой, рынок вряд ли сможет сильно отскочить.
Нефть: большая часть нынешней инфляции вызвана ростом цен на нефть, с одной стороны, высокая инфляция усиливает ужесточение монетарной политики (негатив для нефти), с другой — геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены, формируя противоречивую ситуацию, в краткосрочной перспективе ожидается высокая волатильность, геополитика — главный фактор для нефти.
Крипторынок: ожидания повышения ставок растут, ETH упал с 2523 до 2411! BTC обвалился с 8400 до 8151, альткоины упали еще сильнее, в ближайшее время ни в коем случае не стоит пытаться ловить дно! #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
CPI превысил ожидания, вызвав резкое падение, логика снижения + уровни защитной поддержки
Основные причины падения
1. CPI и базовый CPI США за сентябрь оба превысили ожидания, повысились ожидания повышения ставок, доходность гособлигаций выросла, что оказало давление на оценку бездоходных криптоактивов;
2. Непрерывный чистый отток средств из спотовых ETF BTC и ETH, институциональные средства уже уходят, отсутствует покупательская поддержка;
3. После падения сработала цепочка ликвидаций с кредитным плечом, что еще больше ускорило распродажу;
4. ZEC — это приватный альткойн с малой капитализацией, при снижении аппетита к риску средства в первую очередь избавляются от тематических альткойнов, что усиливает падение.
Защитные уровни по монетам (первая защита = первая линия жизни на коротком сроке, при пробое легко ускоряется падение; вторая защита = сильная поддержка, зона концентрации множества позиций)
✅ BTC Биткойн
• Первая краткосрочная защита: 81500, первая линия обороны быков на коротком сроке, удержание здесь приведет к боковому движению и формированию основания;
• Ключевая сильная защита: 80000 (круглый уровень + плотная опционная поддержка)
• При пробое 80000 следующая целевая зона: 77000-78000, давление продаж значительно усилится
✅ ETH Эфириум (более эластичный, падает быстрее)
• Первая краткосрочная защита: 2400
• Ключевая сильная защита: 2300, зона концентрации предыдущих позиций
• При пробое 2300 вниз смотрим около 2180, где сосредоточены DeFi стейкинг и позиции с кредитным плечом, что может вызвать панические распродажи
$BTC $ETH $ZEC Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, на что стоит обратить внимание в отчёте?
TSMC опубликует полный отчёт за 3-й квартал и проведёт презентацию 15 октября. Согласно уже опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд выручки. Ранее компания прогнозировала валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%.
Данные по выручке уже известны, теперь рынок сосредоточен на том, удастся ли подтвердить прибыль. Основным драйвером высокого роста является спрос на вычислительные мощности для AI, заказы на чипы Nvidia, ASIC и передовые упаковочные технологии CoWoS остаются стабильными, что является ключевым фактором роста.
Стоит отметить, что несмотря на рекордную выручку, акции TSM и xTSM уже скорректировались, поскольку инвесторы заранее играют на разнице ожиданий отчёта. Если валовая маржа окажется ниже прогноза, возможен резкий спад на фоне «исполнения позитивных ожиданий, превратившихся в негатив».
Сегодня вечером в отчёте ключевое внимание уделяется валовой марже, капитальным расходам и перспективам заказов на AI. Логика высокого спроса на AI сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена акций уже учла большую часть позитивных факторов, поэтому не стоит слепо покупать на пике, важно остерегаться волатильности после публикации позитивных новостей.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня $BTC колеблется около 81,5 тыс., держится у 50-дневной скользящей средней (примерно 81,1-81,2 тыс.).
Вы упоминали четыре случая смены медвежьего тренда на бычий, и действительно похоже: после пробоя 50-дневной скользящей средней примерно через 40-50 дней почти всегда происходит откат, обычно около 30%. История любит повторять этот сценарий.
Но ключевое отличие в дальнейшем: • в 2015 и 2019 годах после отката цена не пробивала уровень, а затем сразу росла минимум на 50%; • в 2023 году сначала был пробой вниз, что напугало участников рынка, но быстро вернулась обратно и затем также выросла на 50%.
Сейчас всё зависит от того, будет ли это «элегантный откат» как в первых двух случаях или «сначала испугают, а потом вернут» как в 2023 году.
Недавно цена опускалась с 84-86 тыс., как раз коснулась 50-дневной скользящей средней, а затем отскочила. Краткосрочный RSI около 46 — ни холодно, ни жарко, краткосрочные скользящие средние сдерживают рост, немного изматывает. Но среднесрочная структура сохраняется, 50-дневная скользящая выше 200-дневной, общий тренд не сломался.
Сейчас это больше похоже на «стандартный сценарий отката», а не на разворот в медвежий тренд. Будет ли резкий рост или сначала пробой вниз с последующим возвратом — история показывает два варианта, рынок пока не определился.
Не спешите открывать позиции, делая ставку на сценарий, сначала посмотрите, сможет ли цена устоять в этом районе. Если устоит — можно смотреть вверх на 84-85 тыс., если пробьёт — тогда рассматривать вариант 2023 года. Такие колебания в этом диапазоне часто выводят из терпения, но история показывает, что после них часто начинается движение.
(Выше — лишь размышления, не является советом. Если потеряете — не вините меня.)01 Впечатительный отчет о результатах, но он ставит более сложную задачу
За квартал выручка составила 16,8 млрд долларов, скорректированная прибыль достигнута, целевая оценка превышает 2 трлн долларов. Anthropic, стоящая за Claude, поднимает историю выхода на биржу AI-компаний на новый уровень. По данным Reuters от 14 октября, ссылаясь на участников встречи с инвесторами, доход Anthropic за третий квартал достиг 16,8 млрд долларов. Financial Times в том же сообщении указала, что компания заявила инвесторам о скорректированной прибыли за этот период. Это информация, полученная СМИ на встрече, и ее нельзя считать официальным аудированным финансовым отчетом.
Увидев эти цифры, легко сделать вывод: AI наконец-то перестал быть убыточным и начал приносить прибыль. Но с другой стороны, ранее Reuters изучил конфиденциальные материалы по IPO, которые показывают, что у компании есть обязательства по расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру на сумму не менее 518 млрд долларов, растянутые примерно на десять лет.
Мне больше интересно понять: смогут ли деньги, которые платят клиенты, превзойти те, которые компания обязалась потратить?
Этот вопрос касается не только IPO одной компании, но и того, как мы понимаем всю цепочку индустрии AI.
02 16,8 млрд долларов — важная сумма, но не стоит спешить умножать её на будущее
16,8 млрд долларов — это выручка за квартал, а не годовой показатель, полученный умножением дохода за один месяц, и не уже полученная прибыль. Для анализа бизнеса AI это важное различие.
Это означает, что теперь можно больше говорить о платном спросе: есть те, кто готов платить за возможности модели. Но этот отчет о доходах пока не отвечает на вопрос, как долго клиенты пользуются услугами и по какой цене Медведи снова стали топливом? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Самое жестокое в этой ситуации — не падение, а то, что оно наказывает непокорных. Только определишь нисходящий тренд — медвежьи позиции сразу выносят; чем сильнее падение, тем смелее шортят, только докупишься — тут же начинается отскок.
Обеденный клиринг: 1H 5,6 млн, медведи 76%; 4H 20,19 млн, медведи 71%; 24H BTC 32,85 млн, медведи 78,7%, ETH 63,5%. Это не обычный стоп-лосс, а цепная ловушка для шортов: цена отскакивает → медведи закрывают позиции → покупатели поднимают цену → следующая волна ликвидаций, цикл ускоряется (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Но не стоит принимать отскок за разворот. ETF за неделю зафиксировали чистый отток 679 млн, ETH — 542 млн; премия Coinbase однажды стала отрицательной, что говорит о том, что спотовые покупки не поддержали рынок, больше это пассивное закрытие деривативов. Корейский рынок упал на 5,5%, CPI на пороге, волатильность будет только расти (｡•́︿•̀｡).
Сейчас смотрим только на поддержку: BTC 81300–82000 (400-дневная скользящая средняя) должна удержаться; ETH 2480–2495, особенно 2494 нельзя терять. Если кто-то покупает — это настоящие покупки; если нет — это пустой огонь. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 Четверг $ETH Идея
Условия входа: отскок и восстановление в диапазоне 2440‑2460, часовой свечной график с длинной верхней тенью при резком подъеме, постепенное ослабление объема отскока, после подтверждения стагнации пробовать шорт.
Стоп-лосс: цена надежно закрепляется выше 2480, быки мощно контратакуют, идея шорта отменяется, выход из позиции.
Первая цель для фиксации прибыли: 2400
Вторая цель для фиксации прибыли: 2350
Логика рынка: вчерашние данные CPI превзошли ожидания, второй по величине альткоин резко упал с краткосрочного максимума 2529, достигнув минимума около 2401, падение было более резким, чем у BTC. После концентрации медвежьих сил сейчас происходит консолидация в диапазоне 2420-2440 на низких уровнях, рынок переходит от силы к слабости, находится в фазе коррекции после сильного падения. Краткосрочная стратегия — преимущественно шорты на отскоках, с поддержкой покупок на минимумах. Отскок до зоны сопротивления — приоритет на шорт с целью повторного снижения, не открывать шорт заранее, ждать подтверждения стагнации свечой, чтобы избежать ложных отскоков и убытков.В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, месячный — 0,6%, что в целом соответствует ожиданиям; настоящим сюрпризом стал базовый CPI — месячный рост 0,3%, годовой 2,6%, оба показателя выше прогнозов и растут третий месяц подряд — инфляция без учета цен на нефть продолжает расти.
Три основных драйвера: энергия — самый сильный фактор, бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что дало более половины общего роста, причиной стали конфликт между США и Ираном, цена Brent превысила 100 долларов, а цена дизеля достигла рекордных значений;
продукты питания стабилизировались, но высокие затраты на дизельное топливо уже передаются дальше, Pepsi уже повысила цены; самая сложная ситуация — расширение базовой инфляции, жилье, здравоохранение, отдых, транспорт, подержанные автомобили, IT-товары ускорили рост в месячном выражении, только связь снизилась.
Рынок: индекс доллара вырос до 102,53, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних облигаций США в течение дня превысила 5,3%, закрывшись на уровне 5,188%; Nasdaq упал на 1,88%, полупроводниковый сектор снизился на 4,3% шестой день подряд, Apple выросла на 0,5% вопреки тенденции, став второй компанией с капитализацией в 5 триллионов долларов;
золото упало ниже 4100 долларов, серебро снизилось более чем на 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион под давлением, индекс Hang Seng открылся с понижением на 0,8%, технологический сектор Hang Seng упал на 2,21%.
Политика: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, но чиновники ФРС в целом заявляют, что не спешат с действиями — долгосрочные ставки уже выше 5%, доллар превысил 102.
Финансовые условия уже ужесточены, а в сентябре занятость вне сельского хозяйства выросла всего на 29 тысяч, пересмотр предыдущего значения — снижение на 60 тысяч. Основной прогноз: в октябре ставка останется без изменений, в декабре повышение на 25 базисных пунктов.
Ключевое внимание — выступление Уоша в четверг вечером в Бангкоке (последнее окно перед периодом молчания), данные по PCE за сентябрь и цены на нефть. Вывод: данные меняют темп, но не направление, решающим фактором остаются цены на нефть. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Сегодня утром на открытии торгов наблюдалась аномальная динамика: «золото растёт, нефть падает». Проще говоря: рынок испугался вчерашних данных по инфляции в США и обвала фондовых рынков Японии и Южной Кореи сегодня утром. Сейчас все боятся не «военных действий», а «экономической стагфляции».
Вчера вечером в США опубликовали свежие данные по индексу потребительских цен (CPI), который взлетел до 3,7%, превзойдя все ожидания. Первая реакция рынка была: «всё, ФРС в конце месяца снова повысит ставки». Доллар и доходность американских облигаций резко выросли, золото при этом упало, вчера вечером цена на золото падала более чем на 1,5%, не удержав отметку в 4100 долларов.
Но почему сегодня утром цена быстро отскочила с уровня около 4080 долларов до выше 4140 долларов?
Сегодня утром южнокорейский рынок акций рухнул до уровня срабатывания автоматической приостановки торгов, японский рынок обвалился более чем на 2000 пунктов. Азиатские институциональные инвесторы массово выходят из акций полупроводников и технологических компаний, а выведенные средства нужно куда-то безопасно вложить. Золото, которое вчера упало до выгодного уровня, естественно стало главным выбором.
Паника из-за повышения ставок вчера уже выдохлась, после падения золота ниже 4100 долларов долгосрочные инвесторы и центральные банки посчитали цену привлекательной и начали скупать, поддерживая цену.
Цены продолжают расти, но высокие процентные ставки сильно бьют по технологическим акциям и реальному сектору экономики. В такой среде стагфляции — «высокие цены, слабая экономика» — страдают акции и промышленные товары, а золото остаётся лучшей бронёй.$SOXL упал до 105, но я считаю, что этот раунд падения в полупроводниковой отрасли ещё далеко не закончился!!!
SOXL упал с 158.91 до примерно 105, падение действительно большое, но я всё ещё настроен медвежьи до пятницы.
То, что действительно укрепляет мою медвежью позицию, — это не сколько упала цена, а то, что положительные факторы не поддерживают рынок!
ASML уже дала сильный сигнал спроса на AI-оборудование, по идее это должно было привлечь покупателей в полупроводниковый сектор, но весь сектор всё равно подвергается распродажам. Это показывает, что рынок сейчас совершенно не готов платить прежние оценки за высокий рост AI. После CPI выше ожиданий это давление стало ещё заметнее.
Далее, даже если TSMC покажет хорошие результаты, я не думаю, что это изменит ситуацию. Потому что рынок изначально ожидал от неё сильных показателей, просто доказать достаточность заказов на AI уже недостаточно.
Лично я однозначно продолжаю смотреть вниз, ожидая, что SOXL в пятницу скорее закроется в районе 97—103, ключевое — посмотреть, будет ли реальная поддержка около 100 после пробоя 105.
Даже если в четверг на новостях от TSMC будет отскок до 114—118, пока NVDA, AMD, AVGO и производители оборудования не получат устойчивый спрос, я считаю это отскоком, а не разворотом.
Я изменю своё медвежье мнение только если TSMC явно превзойдёт ожидания, PPI смягчится, основные полупроводниковые акции снова получат устойчивую поддержку, SOXL закрепится выше 120.83 и дальше вернёт 127.57.
До тех пор я остаюсь на стороне медведей!Моё мнение: возможно, этот цикл дна уже позади.
$BTC таков, альткоины тоже.
Для меня коррекция больше не повод для страха, а время серьёзно задуматься о стратегии.
Конечно, это лишь личное мнение, а не окончательный вывод.
$BTC 84000 только коснулся, как сразу оттолкнули обратно, после выхода CPI сразу упал ниже 82000.
Ядро CPI за сентябрь выросло на 0,3% в месячном выражении при ожидании 0,2%; общий годовой показатель 3,7%, что тоже выше прогноза. Лишь на 0,1 выше, и вероятность повышения ставок в конце октября выросла с примерно 20% до более 40%. Процентные ставки будут расти, а BTC, как актив без дохода, пострадает первым. Перед закрытием американского рынка он колебался около 81800, ETH выглядел ещё хуже — около 2430, упал чуть более чем на 3%.
Проще говоря, эта волна проблем не из-за криптосферы, а из-за давления макроэкономики. 7 и 8 октября из спотового ETF вышло более 700 миллионов долларов, 13-го числа вернулось только 170 миллионов, институциональные инвесторы ещё не отошли.
Я считаю, что 80000 — это ключевой уровень в этом раунде. 8 октября был провал до примерно 80300 с последующим отскоком, стоп-лоссы быков, скорее всего, сконцентрированы ниже. Если удержится, вероятно, будет колебаться между 80000 и 87000; при объёмном пробое вниз возможен спад до 75000. Сопротивление находится в диапазоне 83000–87000, в начале месяца несколько попыток пробоя не увенчались успехом.
Дальше стоит следить за двумя вещами: ежедневными потоками ETF и заседанием по ставкам 27-28 октября. Если перед заседанием чиновники продолжат ужесточать риторику, не стоит ждать серьёзного отскока.
Будьте осторожны с кредитным плечом, всего несколько дней назад за один день было ликвидировано более 1,1 миллиарда долларов. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 В сентябре опубликованы данные по CPI, превзошедшие ожидания по базовой инфляции: базовая инфляция в месячном выражении +0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом выражении 2,6% (ожидалось 2,5%). Общая инфляция в годовом выражении составила 3,7%, что также выше прогноза в 3,6%. Однако ETF на биткоин и эфир наконец начали возвращать средства: 13 октября за один день в биткоин вернулось 176 млн долларов, в эфир — 24,8 млн долларов, при этом эфир прекратил 10-дневный отток средств подряд. Можно принимать средства снизу, что означает, что даже при дальнейшем откате глубина коррекции будет ограниченной, и вероятность возвращения к медвежьему рынку невысока. Во время этого падения увеличились позиции по фьючерсам, что говорит о том, что открываются новые короткие позиции, поэтому коррекция может продолжаться. Если хотите покупать, лучше делать это в диапазоне 75-80 тысяч, что соответствует нормальной коррекции в бычьем рынке.
Далее стоит следить за двумя временными точками: сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по розничным продажам и PPI (индекс цен производителей, ожидается рост около +0,5% в месячном выражении); завтра в 11:30 председатель ФРС Уорш выступит на ежегодном собрании МВФ, что является важным заявлением перед заседанием FOMC. Если данные по розничным продажам и PPI окажутся горячими, давление на BTC сохранится.
Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 54%, а вероятность хотя бы одного повышения до декабря превышает 95%. Нефть за месяц подорожала на 9,1%, все издержки растут, поэтому пока нефть не падает, криптовалюта и американский фондовый рынок вряд ли смогут резко вырасти. $BTC $ETH $SOL Медвежье дно $BTC связано с промежуточными выборами в США по интересной закономерности:
2014 год: через 71 день после выборов
2018 год: через 39 дней после выборов
2022 год: через 13 дней после выборов
Каждый раз дно наступало на 20-30 дней раньше, чем в предыдущий раз.
До промежуточных выборов 2026 года осталось 3 недели. Если эта тенденция сохранится, дно $BTC появится не после выборов, а до них.
Это всего лишь предположение, а не окончательный вывод. Но если оно сбудется, нам не придется ждать окончания выборов, чтобы "снизить риски", тренд может сразу пойти вверх.
$BTC TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет, но в предторговой сессии акции сначала упали на 2%.
Сейчас 425, с максимума в 484 уже падение на 12%. MA5, MA10, MA20 все давят сверху, как и у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% — это уже известно, об этом говорили на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли маржа валовой прибыли удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публиковать отчет — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, а в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции всё равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее сбежал.
Я ставлю, что после выхода отчета TSMC не вырастет, а упадет. Хорошая выручка уже учтена в цене, все боятся маржи и прогноза на следующий год.
Если не согласны — давайте поспорим.Сегодня на рынке есть одна особенность: падают не отдельные активы, а разные по своей природе активы одновременно.
За полчаса серебро упало почти на 5%, платина — на 2,61%, золото — на 1,81%, биткойн снизился на 1,45%, палладий упал на 1,35%.
Обычно золото и биткойн движутся не синхронно, но на этот раз они ослабли вместе, что говорит о том, что мотивация инвесторов, возможно, не в том, чтобы ставить на падение какого-то конкретного актива, а в том, чтобы срочно держать наличные деньги в руках. Такое состояние «продается всё» часто наблюдается на этапах сокращения кредитного плеча и ужесточения ликвидности.
Конечно, данных за полчаса недостаточно для окончательных выводов. Главное — наблюдать, увеличился ли объем торгов и сможет ли волатильность стабилизироваться в короткие сроки. Core официально (Core DAO) добровольно выводит свои валидаторские узлы, что можно интерпретировать двумя совершенно разными способами — зависит от того, идет ли речь о полном выходе из состава валидаторов или лишь о временной остановке.
1. Наиболее оптимистичная интерпретация: децентрализация (позитивный нарратив)
В сети Core всего 16 активных валидаторских узлов.
- Фонд добровольно выводит свои официальные валидаторские узлы, переставая занимать места валидаторов, передавая право на создание блоков сторонним валидаторам из сообщества.
- Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя влияние фонда на блокчейн, что соответствует цели децентрализации публичной цепочки.
- Это обычная практика для многих публичных блокчейнов на поздних этапах, и сама по себе не означает, что цепочка собирается закрываться.
Однако здесь есть ключевой момент: несмотря на выход официальных узлов, если большая часть стейкинга и делегирования по-прежнему сосредоточена в руках немногих крупных валидаторов, сеть остается сильно централизованной, просто контроль переходит от команды проекта к нескольким крупным игрокам.
2. Отрицательные сигналы, на которые стоит обратить внимание (самое важное для рынка)
Если официальные валидаторские узлы внезапно выходят без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как признак следующих проблем.
1. Сокращение операционных расходов и бюджета команды
Поддержка валидаторских узлов требует постоянных затрат на серверы и операционную поддержку.
- При длительном падении цены токена и недостаточных доходах экосистемы команда сокращает расходы и перестает нести затраты на валидаторские узлы.
- Это сигнал ослабления фундаментальных показателей и нежелания команды продолжать поддерживать цепочку.
2. Недостаток уверенности команды
Проект...На поверхности — праздник, а в глубине — тихая перестройка. Ты действительно понял, кто сегодня платит по счетам? Как только вышел CPI, я застыл. В сентябре год к году 3,7%, базовый месяц к месяцу 0,3%, оба выше ожиданий. В первые пять минут после публикации данных BTC сразу упал до 82731. За 24 часа по всей сети ликвидировали позиции на 7,4 млрд долларов, 83 тысячи человек оказались в минусе. Половина в朋友圈 плакала, половина смеялась. Но я некоторое время следил за рынком деривативов и понял, что дело не так просто. Это не просто падение из-за новостей, а из-за слишком плотной структуры кредитного плеча. Длинные позиции слишком перегружены, CPI — это просто иголка. На самом деле торгуется перенос ожиданий по снижению ставок и рост вероятности повышения ставки до 47%. Рынок переоценивает риск-профиль, а не инфляцию как таковую. Я сам открыл три короткие позиции, повезло, что они еще живы. - Короткая позиция по BTC, вход 83111.9, отметка 81853.09, доходность 31,5%. После пробоя 82000 я поставил защиту без убытка. Хочу сказать, что логика медведей еще не исчерпана, но темп начал замедляться. - Короткая позиция по XRP, вход 1.4167, отметка 1.3304. За день ликвидировали позиций на 610 млн долларов — рекорд, цена скользила с 1.55 до 1.33. В этой точке я уже думаю о фиксации прибыли. - Короткая позиция по DOGE, вход 0.08828, отметка 0.08213. С 0.096 вниз, заработал 130 пунктов, думаю, пора закрывать. Три позиции в сумме принесли 1667U прибыли. Говорить, что не хочется — неправда, пальцы уже тянутся #Lumentum расширяет бизнес оптической связи, результаты заказов ожидаются Общий краткий обзор: в сфере BTCFi и нативного стейкинга Биткоина это проект с "высоким признанием среди институциональных инвесторов, сильной технической репутацией, но с большими спорами среди розничных инвесторов по поводу токена BABY", типичный инфраструктурный проект, а не проект с сомнительной репутацией. ✅ Положительная репутация (мнение институтов, BTC OG, основного технического сообщества) 1. Очень высокое признание технической концепции Главный плюс: BTC не требует кросс-чейн мостов и не упаковывается в WBTC, остаётся в нативном уровне Биткоина L1 Taproot для стейкинга, без риска мостов; кроме того, в дизайне риск штрафов перекладывается на FP (поставщика финализационных услуг), обычные пользователи стейкинга BTC практически не подвержены штрафам, этот подход признан многими сторонниками нативного Биткоина. Основатель Aave публично одобрил их решение TBV (бездоверительный биткоин-казначейство), назвав его важным прорывом для BTC DeFi; ведущие венчурные фонды Paradigm, a16z, Polychain продолжают инвестировать, лицензированные кастодиальные организации Anchorage, Hex Trust, Kraken подключаются, институциональное сообщество рассматривает его как лидера инфраструктуры повторного стейкинга BTC. 2. Надёжная команда, прозрачное раскрытие информации, стабильный курс Основатель с криптографическим образованием, сначала публикации, а не выпуск токенов; регулярные AMA, квартальные отчёты, публичные аудиторские отчёты, редко обещают нереалистичные планы, редко меняют правила или произвольно увеличивают эмиссию. Устойчивое лидерство в нише, крупнейший TVL среди нативного стейкинга BTC, проекты ликвидного стейкинга, такие как Lombard, также опираются на негоНочной обзор CPI: три монеты идут своим путём
CPI 3,7% выше ожиданий, рынок сначала резко упал. $BTC с 83600 опустился до 81888, закрытие с падением на 1,85%. Общие ликвидации по сети около 300 млн долларов, ликвидировано 170 тысяч позиций. К счастью, около 81000 была поддержка, падение не продолжилось. Дальше будет либо отскок после выхода плохих новостей, либо продолжение нисходящего тренда, нужно наблюдать.
$ENA самый пострадавший. Протокол с доходностью потерял ликвидность, цена упала с 0,21 до 0,19786, снижение на 5,58%. PIMCO заявляет, что доходность 10-летних американских облигаций может достичь 6%, безрисковая доходность растёт, привлекательность активов с доходностью снижается. Под давлением повышения ставок такие монеты страдают.
$HYPE почти не изменился. В целом рынок упал на 3–5%, а он всего на 0,3%, до 80,631. Ранее цена откатилась с 85 до 81, плавающие позиции были заранее очищены; плюс 97% дохода идёт на выкуп, на уровне 80 есть поддержка, что делает движение устойчивым.
Одна ночь, разные судьбы. Макроэкономические данные меняют предпочтения капитала: рисковые активы под давлением, нарратив доходности ослаблен, а активы с выкупом и заранее очищенными позициями временно стабилизировались. В дальнейшем посмотрим, сможет ли BTC удержать 81000 и продолжит ли ENA испытывать давление из-за доходности американских облигаций.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 CPI зафиксирован, базовая инфляция не снижается, повышение ставок возвращается!!
После выхода данных по CPI США за сентябрь рынок сильно охладился: общий годовой рост 3,7% ещё можно списать на бензин, но базовый месячный рост 0,3% и годовой с 2,4% до 2,6% показывают, что «дорого» уже проникло из бензобака в аренду и услуги — такая устойчивость не исчезнет от лёгкого ветра.
Ожидания повышения ставок резко изменились: вероятность повышения в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, даже повышение на 50 базисных пунктов в декабре оценивается в 40%. Доходность 5-летних облигаций превысила 5,12%, 10-летних — 5,30%, что напоминает времена после 2007 года. Крипторынок самый честный: BTC упал всего на 1,92%, а альткоины, зависящие от ликвидности, такие как AAVE и ONDO, упали на 4-5% — деньги уходят, но не хаотично, сначала режут высокорисковые активы, оставляя ядро.
Не обманывайтесь «реальными» данными, чувствуя себя в безопасности. Дальше смотрим только на два события: PPI и заседание FOMC в конце октября. Не стоит слишком сильно рисковать между ними; если дневное закрытие BTC пробьёт 81000, сначала сокращайте ETH, DeFi и AI, не привязывайтесь к историям. Если повышение ставок смягчится PPI, откат ожиданий будет окном для быков; настоящий сильный сигнал — дневное закрытие выше 84146 — тогда можно и о жадности говорить.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #EarningsWatch: Итоги и прогноз 台积电（$TSM /2330 小罗来点评一下
基本面：AI需求（Nvidia/ASIC/CoWoS先进封装）持续强劲，Q3营收已公布达约NT$1.494兆（约467亿美元），超财测上缘并创纪录，年增约50%。市场预期Q3净利年增约65%至NT$7460亿左右，毛利率有望落在65-67%区间或略高。全年美元营收成长有望上修至40%中段甚至更高，2nm爬坡与先进封装扩产仍是核心看点，但资本开支高企（2026年约600-640亿美元）与海外厂成本稀释毛利率需关注。
技术面与点位（以美股ADR TSM为主）：
近期自10月初高点487附近回撤，10月14日收于约430（跌超3%），受美股科技股调整、CPI超预期及法说会前获利了结影响。短期趋势偏弱，价格已跌破部分短期均线。
- 关键支撑：428-420（近期低点/心理关口），进一步看415、410-400区间（中期支撑）。
- 关键阻力：440-445（短期压力）、450-460、前高487附近。
- 操作观察：法说会指引（Q4营收季增、全年成长、毛利率与资本开支）是决定方向的关键。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Мужчина, владеющий 848 000 биткоинов, высказался: медвежий рынок закончился, цель — 100 000
Основатель Strategy, публичной компании с наибольшим количеством биткоинов в мире, Селлер, вчера дал интервью Bloomberg и сделал два вывода:
Во-первых, этот медвежий рынок уже закончился. Дно было ниже 60 000 долларов, и оттуда уже начался отскок. Во-вторых, биткоин скоро вернется к шестизначным значениям, "определенно должен превысить 100 000 долларов". В ближайшие несколько лет рост составит 20%-30% в год.
Кто угодно может просто говорить, но посмотрите на его реальные вложения:
В настоящее время Strategy владеет 848 250 BTC, стоимостью около 64 миллиардов долларов, средняя цена покупки — 75 444 доллара. На прошлой неделе они снова купили 250 монет по средней цене 86 194 доллара.
Обратите внимание на этот момент: его средняя цена — 75 444, то есть в самый глубокий спад 【крупнейшая в мире институциональная позиция по биткоину тоже была в убытке】. Он не продавал с убытком, а продолжал покупать.
Но не стоит видеть только "бычьи заявления". В том же интервью Strategy выкупила собственные акции на 190 миллионов долларов, что в 9 раз больше суммы, потраченной на покупку биткоинов. Перевод: 【крупный игрок очень оптимистичен в словах, но при этом балансирует денежные потоки】. Вот как работают институции в реальном мире — вера есть вера, риск-менеджмент есть риск-менеджмент.
Вспоминается фраза CZ пару дней назад: "Мои прогнозы верны чуть более чем в 50% случаев, потому что я всегда оптимистичен." Даже CZ признает, что прогнозы ненадежны. Поэтому мнение крупных игроков стоит воспринимать наполовину: 【направление можно учитывать, а управление позициями — только самостоятельно】.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 操Критерии разделения китов (крупных держателей) Dogecoin (DOGE) (общепринятые на рынке) - 🐬 Дельфин: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈 Акула: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳 Кит: ≥100 млн DOGE (способен заметно влиять на рынок) - 🦑 Супер-кит: ≥1 млрд DOGE (уровень института/биржи) Количество и распределение монет По статистике Santiment: кошельков с балансом ≥100 млн DOGE около 140, эти адреса в сумме держат более 108 млрд DOGE, концентрация монет значительно выше, чем у BTC и ETH. Важные моменты: первое место в on-chain rich list занимает не какой-то крупный инвестор, а холодный кошелек Robinhood (около 27,2 млрд DOGE, почти 17,5% от обращающегося объема), в нем находятся монеты сотен тысяч розничных инвесторов, а не одного человека; второе место — Upbit, третье — Binance, это также кошельки бирж для хранения пользовательских активов, а не частные киты. Легендарный адрес, который якобы держал около 30% DOGE, к концу 2021 года был разделён и больше не принадлежит одному крупному держателю. Особенности (в сравнении с китами BTC/ETH) 1. DOGE — мем-монета, ликвидность рынка ниже, крупный частный кит при крупном выводе или сливе может вызвать гораздо более сильные колебания, чем BTC или ETH, легко провоцируя панику и цепные ликвидации. 2. Высокая концентрация монет: топ-10 адресов в сумме занимают обращающийся объемОсновной он-чейн-анализ (Santiment) определяет адреса, удерживающие ≥1 000 BTC, как BTC-китов — последняя статистика: 2 044 адреса ≥ 1 000 BTC, что содержит около 7,17 миллиона BTC в общей сложности, что составляет почти 36% от общего объема оборотного предложения. Однако! Адреса ≠ Настоящие и независимые лица/учреждения, что является самой простой ловушкой: включает холодные биржевые кошельки, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформы, а не все крупные индивидуальные пользователи. Например, биржа может иметь несколько таких адресов, которые фактически принадлежат одному и тому же учреждению. Более детальное слоение (ещё один подкалибр) - Акулы: 1 000–5 000 BTC - Киты: 5 000–10 000 BTC (в узком смысле) ≈ более 100 адресов - Горбатые киты (суперкиты): > 10 000 BTC, менее 100 адресов. Сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние магнаты и крупные хранители. Два ключевых заблуждения: 1. Невозможно узнать реальное «количество китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; Один кошелек может быть деньгами многих пользователей (бирж), а в цепочке можно считать только адреса, что затрудняет различие сущностей за ними. 2. Разные платформы имеют разные барьеры для входа: Некоторые СМИ немного более снисходительны, называя ≥100 BTC «крупным держателем», а количество адресов увеличивается почти до 20 000, так что их не стоит путать. Вкратце, обобщим наиболее часто используемые в круге: 1$BTC Вчера вечером CPI показал устойчивость, довольно сильный
1. Американский фондовый рынок вчера вечером можно сказать, был в крови, Nasdaq упал на 2%, биткоин тоже упал всего на 2%, возможно, из-за снижения доходности американских облигаций, негатив и позитив компенсировали друг друга
2. Медвежий импульс на дневном и 3-дневном графиках BTC не ослабел, но общее падение цены небольшое, продолжается широкий флэт, я считаю, что это скорее накопление сил, соответствующее коррекции перед началом основного восходящего тренда, завершающейся по амплитуде/времени
3. Заявки на покупку BTC по-прежнему очень сильны, удерживают падение цены, крупные киты закупаются в диапазоне 78-81k, я знаю, что многие ждут большого падения, но это нереально, если не случится черный лебедь, чтобы пробить зону себестоимости основных игроков 75-65-60
4. Исторический баланс BTC на биржах достиг нового минимума, накопленные позиции около 80k тоже на рекордном уровне (по памяти), следуйте за основными игроками в накоплении позиций
5. При падении до 812 розничные инвесторы начинают догонять рост, я предполагаю, что основные игроки смоют этот длинный тренд, а затем пойдут вверх
6. План по споту: в этом месяце осталось 2 недели и 2 дня, октябрь — месяц скидок, продолжаю расширять криптопозиции $BTC $IBIT спот, $MSTR и $CRCL, а также сильные альткоины $UNI и $HYPE
7. По фьючерсам вчера зафиксировал прибыль по хеджирующей позиции $BTC, долго думал и решил больше не хеджировать, а открыть длинную позицию около 802, в бычьем рынке шансы на успех выше, по хеджирующей позиции $UNI тоже буду выбирать момент для фиксации прибыли $BTC Позиции брата Маджи только что обновлены! Прибыль от коротких позиций BTC растет, но короткие позиции HYPE все еще под давлением
Только что проверил бессрочные позиции брата Маджи, все по-прежнему: короткие BTC, длинные ETH, короткие HYPE, баланс сильно колеблется вместе с рынком.
Простое разложение для всех:
✅ Короткая позиция BTC с плечом 40x на весь капитал
Продано в короткую 243.96 BTC, позиция около 19,94 млн U
Открыта по 84070, текущая прибыль 568,700 U, комиссия за финансирование 64,100 U
Маржа 498,500 U, ликвидация при 104380
✅ Длинная позиция ETH с плечом 25x на весь капитал
В руках 7222.28 ETH, позиция 17,43 млн U
Открыта по 2541.45, текущий убыток 922,700 U, комиссия за финансирование отрицательная
Маржа 697,300 U, ликвидация при 1623.5
✅ Короткая позиция HYPE с плечом 5x на весь капитал
Продано в короткую 268,300 HYPE, позиция 21,68 млн U
Открыта около 66.24, текущий убыток почти 3,91 млн U, но доход от комиссии 1,042,000 U частично компенсирует
Маржа 4,336,300 U, ликвидация при 99.76
Можно сказать, что хеджирование — это как огонь и лед, с одной стороны прибыль, с другой — убытки. $BTC 🌅 Утренняя пятёрка: BTC 81000, ETH 2437, SOL 104, OKB в плюсе, RE без изменений
$BTC 81888, падение на 1.85% 📉
CPI 3.7% выше ожиданий, цена упала с 83600 до 81888. Ликвидации по всей сети на 300 млн, 170 тысяч человек потеряли позиции. Но на уровне 81000 есть поддержка, после выхода плохих новостей возможно отскок.
$ETH 2437, падение на 3.09% ⚡
ETH упал сильнее BTC, с большим кредитным плечом. Крупный кит с 15 подряд выигрышами открыл длинную позицию на 60 млн ETH по цене 2437, он рассчитывает на выход плохих новостей.
$SOL 104.58, падение на 2.63% 🔷
SOL упал с 107 до 104, высокая бета делает его уязвимым к ночным новостям CPI. Крупные игроки продолжают переводить средства в BTC, сегодня процесс ускорился.
$OKB 124.87, рост на 3.04% 🟢
Вся площадка в красном, только OKB в плюсе, средства уходят в платформенные токены для хеджирования.
$RE 0.42230, падение на 1.17% 😴
Малый RWA продолжает торговаться в боковом диапазоне.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Три монеты, три вопроса: что действительно движет спросом на $DOGE, $WLD и $RENDER? Для $DOGE ключевой вопрос — сколько настоящего покупательского спроса останется после того, как шумиха утихнет. Ежегодно выпускается около 5 миллиардов новых DOGE, что означает, что общее предложение продолжает расти, даже несмотря на то, что ежегодный выпуск становится меньшим процентом от растущего предложения со временем. Это не означает автоматически, что цена упадет, но создает постоянную проблему с предложением. При оценке принятия платежей$ETH VanEck отозвала заявку S-1 на ETF с залогом Ethereum Lido❗
Важно различать: отозван был stETH ETF с доходом от залога, а не обычный спотовый ETH ETF.
SEC испытывает большие разногласия по квалификации вознаграждений за залог как ценных бумаг, учреждения считают, что в краткосрочной перспективе одобрение маловероятно, и решили отказаться. Регуляторные требования к продуктам с залогом ETH значительно выше, чем к спотовым.$ETH Сегодня вечером CPI полностью сбил рынок с толку, прямое попадание в цель!
BTC ведет смертельную битву за уровень 80 000, ETH же первым не выдержал и лег.
Запомните самый ключевой показатель: базовый CPI 2,6%, выше ожидаемых 2,5%
Только это число полностью изменило направление всех сегодняшних торгов.
После выхода данных все массово пошли вниз!
Доходность американских облигаций мгновенно выросла, 10-летние облигации подскочили с 5,19 до 5,27.
BTC упал на 1,2%, золото на 1%, фьючерсы на Nasdaq тоже просели на 0,8%.
Раньше падали только криптовалюты и золото,
сегодня вечером американский рынок тоже не выдержал!
Рынок наконец понял: инфляцию не остановить, ФРС может продолжить повышение ставок.
Перед публикацией CPI BTC колебался около 83700, ETH слабел около 2500, изначально был очень слаб.
После плохих новостей пошло резкое падение, медвежьи сигналы стали очевидны.
Честно говоря, ситуация сейчас ясна:
Если ставки не пойдут вниз, BTC не сможет укрепиться.
Сейчас поддержка на 81500, если не удержит — будет дальнейшее падение.
ETH изначально слаб, альткоины массово теряют капитал, нет эффекта заработка.
Сегодня вечером я просто не буду торговать бездумно.
Данные никогда не врут, а убытки — это результат собственной ложной надежды.
В периоды слабого рынка лучше держать пустую позицию и наблюдать — это самая надежная стратегия! $ETH