Orbit Post Sitemap
$ZEC 50-кратный шорт с прибылью 640%! Обсуждаем дальнейшее направление и борьбу быков и медведей
Только что поймал неплохой тренд на ZEC, 50-кратный шорт, вошёл по 1280, вышел по 1115, прибыль составила 640%. Сегодня не для хвастовства, а чтобы на основе этой сделки поделиться своим взглядом на дальнейшее движение ZEC.
1. Краткий разбор этой сделки
В конце сентября ZEC поднялся до 1650, а в начале октября начал слабеть. 8 октября цена упала до 1112, затем был отскок до около 1300, но объёмы явно не поддерживали рост, дневная EMA20 сдерживала цену. Я решил войти в шорт около 1280, считая, что это лишь перепроданный отскок, а не разворот тренда. Позже рынок подтвердил мои ожидания: отскок упёрся в сопротивление на 1300 и откатился, дойдя до 1112, что позволило зафиксировать прибыль.
2. Фундаментальные факторы: смешанные сигналы
Позитивные моменты. Активы под управлением Grayscale ZCSH ETF превысили 1 млрд долларов, команда Winklevoss подала новую заявку на ZEC ETF, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Ключевое — обновление NU7, запуск основной сети запланирован на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, а также будет внедрена квантово-устойчивая подпись, что качественно улучшит долгосрочный фундамент ZEC. Разработчики ZEC также поставили цель внедрить квантово-устойчивую подпись к январю 2027 года, и этот план постепенно реализуется.
Риски. Главная угроза — давление на продажу: около 70% монет ZEC всё ещё находятся в прозрачном пуле, и до внедрения квантово-устойчивого обновления эти монеты могут стать источником распродаж. Недавно из Grayscale ZCSH ETF вышло около 1,7 млн долларов, институциональные инвесторы не однозначно настроены на рост. Кроме того, график обновления NU7 был отложен до первого квартала 2027 года из-за уязвимости в пуле Orchard в июне, что ослабляет краткосрочные драйверы.
3. Ключевые технические уровни
С технической стороны, ZEC с максимума 1698 26 сентября упал до минимума 1112 8 октября, откат составил около 34,5%, затем отскочил до примерно 1220, рост около 10%.
· Сопротивление сверху: зона 1247-1284 — первое серьёзное сопротивление, это потолок предыдущего отскока; более сильное сопротивление в диапазоне 1300-1350. Только при уверенном закреплении выше 1284 можно ожидать ослабления медвежьего давления.
· Поддержка снизу: зона 1200-1250 — сильная поддержка, предыдущие максимумы превратились в поддержку, неоднократно тестировалась и не пробивалась; около 1176 — критический уровень для отскока, при пробое которого отскок, скорее всего, провалится, и цена может пойти к минимуму 1112.
Волатильность ZEC за 24 часа остаётся высокой, амплитуда 30 свечей превышает 18%, MA5 пересек MA20 сверху вниз, формируя медвежий паттерн, RSI около 45 — нейтрально-слабая зона, MACD показывает слабый золотой крест, но без достаточной силы, в целом это остатки объёмов отскока, а не разворот тренда.
4. Мои дальнейшие взгляды
Краткосрочно рынок, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне 1176-1284. Объём открытых позиций по контрактам остаётся высоким, ставка финансирования положительна, быки продолжают платить за удержание позиций, что говорит о не слишком пессимистичных настроениях, но также указывает на активность кредитного плеча, что может усилить волатильность — рост быстрый, падение тоже быстрое. В боковом рынке попытки поймать рост или падение часто приводят к потерям с обеих сторон.
Среднесрочно обновление NU7 и квантово-устойчивая тема — реальные позитивы, институциональные средства в Grayscale ETF продолжают поступать, тема приватности получает долгосрочную поддержку на фоне растущего контроля AI. Но до официального запуска обновления рынок, вероятно, будет проходить через повторные коррекции. Перед выходом позитивных новостей обычно происходит самая жёсткая коррекция — это стоит учитывать.
5. Предупреждение о рисках
50-кратное кредитное плечо — это очень высокий риск, моя прибыль частично связана с удачей, не советую слепо повторять. У каждого своя толерантность к риску и размер позиции, важно контролировать объём и ставить стопы для долгосрочного успеха.
Как вы думаете, ZEC сначала пробьёт критический уровень 1176 или сможет с объёмом преодолеть 1284 и пойти выше? Пишите своё мнение в комментариях.
#zec #okx #анализрынка #NU7обновление #TSMCQ3RecordProfit "Ожидается, что прибыль TSMC вырастет на 65%, но полупроводники продолжают неоднократно распродаваться! Станет ли отчет о доходах $TSM на этой неделе катализатором для роста $NVDA, $AVGO, $MU и $SNDK?"
Я считаю, что самым важным событием в сфере полупроводников на этой неделе является не какие-либо новые новости от OpenAI, и не то, насколько сегодня упали Samsung или SK Hynix в Южной Корее, а отчет о доходах TSMC за третий квартал 15 октября. Весь рынок обсуждает, достигли ли инвестиции в AI уже пика, и#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Чистая прибыль обновила рекорд шестой квартал подряд, в тот же день акции упали на 4,33%.
▪️ Выручка за Q3 составила 46,72 млрд долларов США, рост в годовом исчислении +50,9%, по сравнению с предыдущим кварталом +17,6%
▪️ Чистая прибыль 7630,6 млрд новых тайваньских долларов, рост в годовом исчислении +68,7%, по сравнению с предыдущим кварталом +8%, рекорд шестого подряд квартала
▪️ Превышение рыночных ожиданий на 746,3 млрд, примерно на 2,2%, выручка выше верхней границы прогноза
▪️ Валовая маржа 66,4%, снижение на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом; чистая маржа 51,1%
▪️ 2нм составляет 8% дохода от производства пластин, 3нм — 33%, 5нм — 28%, суммарно передовые технологические процессы — 79%
Разногласия не в том, сколько заработано в этом квартале, а в том, почему «рекорд» и «падение на 4,33%» существуют одновременно.
Отчёт отражает доходы и прибыль, уже полученные в этом квартале, а цена акций — это ставка дисконтирования. Снижение валовой маржи на 1,3 процентных пункта связано с амортизацией и выходом на производственную норму 2нм — новая технология при запуске всегда снижает рентабельность.
Рекомендация — наблюдать: рост доли 2нм выше 20% и восстановление валовой маржи будут означать выполнение обещаний; если останется на уровне 8%, это всё ещё период инвестиций.
【xp тренировка · Мой список позиций】
По промежуточным выборам я распределил ставки по принципу «победит», а не по доходности:
· Республиканцы захватывают обе палаты → ставка NO
· Демократы берут Палату представителей → ставка YES
· Республиканцы в Сенате + демократы в Палате представителей → ставка NO
· Демократы берут Сенат → ставка YES
· Демократы захватывают обе палаты → ставка YES
· Отчет Tesla лучше ожиданий → ставка YES
· Отчет Netflix лучше ожиданий → ставка YES
Почему так распределил? Изучил модели институциональных игроков: Палата представителей — демократы 72%-94% (почти гарантировано → крупная ставка); Сенат 54%-74% (очень широкий диапазон → маленькая ставка); по двум отчетам моя оценка 55% / 53% (самая низкая уверенность → минимальная ставка).
Честно говоря: ставка на популярный исход почти не приносит прибыли, зарабатываешь на вероятности, а не на доходности. Чтобы заработать на ожидании, нужно дождаться ошибки в ценообразовании — например, когда цена продажи на рынке ниже реальной вероятности исхода.
(запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 【Репетиция сезона отчетности · Tesla】Пекин 22/10, отчет в полночь
На самом деле здесь стоит жесткий порог: разводненная скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) должна быть > 0,43 доллара (примерно совпадает с консенсус-прогнозом продавцов).
Уже опубликованные твердые данные впечатляют: в 3-м квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсус-прогноза и даже превышает максимальные оценки всех отдельных аналитиков.
Но поставки не равны прибыли. Пример — 2-й квартал этого года: рекордные поставки 480 126 автомобилей, но non-GAAP EPS оказался на 38% ниже ожиданий, а валовая маржа упала до 16,83%.
Три негативных момента:
· Энергосбережение 13,7 ГВт·ч, что примерно на 14% ниже консенсуса
· Whisper-прогноз всего 0,40, ниже консенсуса в 0,44
· За последние 8 кварталов non-GAAP EPS превзошел ожидания только 3-4 раза (около 40%), тогда как S&P 500 — 75%
Моя оценка: превышение прогноза примерно на 55%. Рынок дает 70% — я на 15 пунктов ниже, это точка разногласия, а не вывод.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 Артур Хейс: если крах AI-торговли в конечном итоге вызовет спасение на триллионы долларов, это будет способствовать бычьему рынку биткоина
Бывший основатель BitMEX Артур Хейс выдвинул очень впечатляющий макроэкономический сценарий: в настоящее время триллионы долларов безумно вкладываются в инфраструктуру вычислительных мощностей AI, в значительной степени за счет долгового финансирования. Если пузырь инвестиций в AI лопнет, вызвав системный кредитный кризис, Федеральная резервная система предпримет масштабные меры по спасению рынка и выпустит огромное количество ликвидности, эти дополнительные средства помогут биткоину пойти в большой бычий тренд.
Важно понять две логические стадии: на этапе де-левереджа, когда кризис только начинается, BTC будет падать вместе со всеми рисковыми активами; настоящая возможность для роста появится после того, как центральные банки начнут спасать рынок и увеличивать ликвидность.
Это долгосрочное макроэкономическое предположение, а не сигнал к немедленному действию; если спрос на AI останется сильным, этот сценарий может даже не реализоваться.
Нельзя напрямую использовать эту отдалённую историю для покупки. В краткосрочной перспективе следует в первую очередь отслеживать доходность американских облигаций и потоки средств в ETF. Если сектор AI начнёт постоянно снижать оценки, не стоит преждевременно покупать BTC, лучше дождаться сигналов смягчения ликвидности, прежде чем рассматривать инвестиции, и обязательно ставить стоп-лоссы на любые позиции.656 млн долларов США. Это чистый дневной приток BTC за последние 24 часа, кто-то тихо подбирает монеты. Но осмелишься ли ты последовать за этим наплывом? Я долго смотрел на эти данные утром и всё больше убеждался — сейчас не время для полномасштабного наступления, а скорее деньги ходят туда-сюда у порога. - BTC: чистый приток за 24 часа 656 млн, кто-то короткосрочно скупает дно. Но если смотреть на неделю, чистый отток 3,623 млрд. Среднесрочные деньги пока наблюдают со стороны, словно сначала пробуют воду одной ногой. - ETH: чистый приток за 24 часа 700 млн, покупатели действительно вернулись. Но недельный показатель всё ещё показывает отток 3,559 млрд. Доверие восстанавливается, но до возрождения ещё далеко. - SOL: чистый приток за 24 часа 125 млн, деньги ищут упругость. За 30 дней всё ещё отток 2,041 млрд, долгосрочные игроки не спешат возвращаться. - ZEC: чистый приток за 24 часа 146 млн, накопление сильнее, чем у других монет. Но сильный однодневный приток ≠ разворот тренда, об этом нужно помнить. Если связать эти цифры, то рынок торгует очень тонким настроением: хочется двигаться, но боятся делать крупные ставки. По силе секторов, ETH и ZEC пока получают внимание за короткосрочное накопление, SOL всё ещё на проверке, а BTC скорее служит эмоциональным якорем — если он стабилен, альты могут вздохнуть. Но недельный отток не прекращается, что говорит о том, что крупные деньги ещё не вернули свою склонность к риску. Часто упускают из виду, что привлекательный дневной приток создаёт иллюзию "бычьего возвращения", но если среднесрочные деньги не соглашаются, то это всего лишь отскок. Оптимистичный сценарий: BTC продолжает накапливаться, ETH прекращает отток, сильные монеты продолжают скупаться, настроение... #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Все заметили одну проблему
После второго квартала многие компании по производству полупроводниковых чипов, несмотря на превышение ожиданий по результатам, перестали расти
С третьего квартала ситуация такая же, включая только что опубликованные результаты TSMC📌 Отскок не равен развороту, средства по контрактам всё ещё выходят
Хотите догонять после небольшого отскока? Сначала посмотрите, ушли ли средства по контрактам. Цена выросла, но крупные деньги на самом деле продолжают выходить, будьте осторожны с иллюзией «кажется, что растёт».
📊 Ключевой анализ данных:
· BTC: чистый отток за 24 часа 689 млн, за неделю 2,624 млрд, за 30 дней 6,144 млрд. На часовом таймфрейме есть чистый приток 33,24 млн, но короткие окна не меняют общий тренд оттока.
· ETH: чистый отток за 24 часа 990 млн, за неделю 2,524 млрд, за 30 дней 6,801 млрд. На 2- и 4-часовом таймфрейме был кратковременный приток, но за 12 часов всё ещё чистый отток 401 млн.
· SOL: краткосрочно проявляет устойчивость (за 8 часов приток 35,01 млн), но данных за долгий период недостаточно, чтобы подтвердить реальный возврат средств.
· ZEC: чистый отток за 24 часа 139 млн, единичные притоки не поддерживают общую картину.
💡 Анализ рыночной логики:
В текущем рынке торгуется «ожидание снижения ставок + краткосрочный перепроданный отскок», а не вход новых средств.
🔮 Прогноз дальнейшего развития:
· Оптимистичный сценарий: чистый отток BTC сократится до менее 200 млн в день, ETH за 12 часов перейдёт в положительную зону, SOL продолжит чистый приток. После восстановления настроений появится база для ротации альткоинов.
· Пессимистичный риск: цена отскакивает, но позиции продолжают сокращаться, ставка финансирования становится отрицательной. Это указывает на сокращение длинных позиций, и отскок может быть быстро продан обратно.
📝 Итог:
Краткосрочное восстановление возможно, но не стоит принимать отскок за разворот. Пока средства по контрактам не вернулись, не стоит торопиться $ARB
Рост Arbitrum не гарантирует автоматический спрос на токен.
Arbitrum помогает приложениям Ethereum работать с меньшими затратами на транзакции. Однако $ARB в основном служит целям управления, что означает, что расширение экосистемы не автоматически создает пропорциональный спрос на токен. Важны также разблокировки предложения и конкуренция со стороны других сетей Layer-2. Разработчики, использование приложений и полезность токена требуют отдельного анализа перед выводами о его долгосрочном потенциале.【Наблюдения старого трейдера】Основные монеты разделились! $BTC еще держится, а $ETH и $SOL стали слабее
За последние два дня в основных монетах произошли изменения: не все монеты падают вместе, BTC относительно устойчив, а ETH, BNB, XRP и SOL показывают более слабые результаты, особенно SOL, который за последние 7 дней упал сильнее всех в этой группе.
Еще один важный момент: данные рыночного анализа показывают, что за прошлую неделю общий объем открытых позиций на крипторынке вырос примерно на 15%, тогда как открытые позиции по BTC снизились примерно на 6%. Это говорит о том, что торговая активность не исчезла, а фокус заемных средств, вероятно, смещается в сторону альткоинов.
Мое мнение: в краткосрочной перспективе нельзя считать этот спад завершенным. Если BTC удержится около 80 000 долларов и снова поднимется в диапазон 82 000–84 000 долларов, тогда появятся условия для восстановления основных монет; если же цена уверенно упадет ниже 80 000 долларов, стоит опасаться дальнейшего усиления давления на продажу.
ETH и SOL не стоит считать дешевыми только из-за их падения. Пока BTC не стабилизируется, даже если слабые монеты отскочат, это может быть лишь коррекцией в рамках нисходящего тренда.
Далее важно следить за двумя моментами: сможет ли BTC снова закрепиться в ключевой зоне и прекратят ли ETH и SOL относительное ослабление.
Настоящим переломным моментом в этом ралли будет не то, какая монета упала больше всех, а то, вернутся ли средства в основные альткоины после стабилизации BTC.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
Вероятность повышения ставки за ночь удвоилась, но даже после удвоения не достигла половины.
▪️ Годовой рост CPI в сентябре составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6% и предыдущие 3,4%, что является максимальным значением с мая этого года
▪️ Месячный рост +0,6%; базовый годовой рост 2,6%, месячный +0,3%, оба показателя выше ожиданий
▪️ CME оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре с 21,6% до 43,7%
▪️ Вероятность сохранения ставки без изменений снизилась с 78,4% до 56,3%, в течение торговой сессии достигала 50%
▪️ Сегодня в 20:30 выйдут данные по PPI и розничным продажам, 16 октября состоится диалог между Уолшом и МВФ
Разногласия не в том, превысила ли инфляция ожидания, а в знаменателе слова «удвоение».
21,6% — это значение до удвоения, 56,3% — оставшееся после удвоения. Рынок реагирует на данные за один месяц, а не на весь цикл повышения ставок — если сегодня PPI превысит ожидания, эти 22 процентных пункта будут скорректированы вверх.
Направление — в режиме ожидания — трендом считается, если базовый месячный рост подряд два месяца ≥0,3%; однократное превышение прогноза — это лишь колебание вероятности.Только что видел, как кто-то спрашивал, почему $BTC упал так немного, а все выглядят такими подавленными
На самом деле большинство людей не волнует рост или падение $BTC, потому что у них его нет
Причина подавленности, скорее всего, в том, что нечем заняться
Раньше были проекты vc, где можно было заработать, тестовые и основные сети, задания в соцсетях, объемы, депозиты — всё было весело
Раньше на блокчейне было чем заняться, на этой цепочке нет, на той тоже нет, каждый день как экзамен
Раньше были проекты с депозитами, после TGE можно было немного порадоваться
Если уж совсем плохо, когда у btc нет движения, всегда можно было поставить на какие-то альткоины, изучать open interest, разные графики — это было интересно
В эти дни кажется, что вообще нечем заняться.🚨ПОСЛЕДСТВИЯ CPI БОЛЬШЕ, ЧЕМ $BTC
Инфляция оказалась высокой. Доходности казначейских облигаций выросли. Рынки начали переоценивать вероятность очередного повышения ставки ФРС.
Укрепление доллара + рост доходностей + жесткая позиция ФРС — опасное сочетание для активов с кредитным плечом.
Следующие катализаторы: PPI, розничные продажи, заявки на пособия по безработице и следующий шаг ФРС.
Если ликвидность ужесточится, альткоинам будет всё равно на ваши позиции и вашу уверенность.
СМОТРИТЕ НА ОБЛИГАЦИИ. УВАЖАЙТЕ ТРЕНД.
Не путайте ралли облегчения с макрообратным движением.$BTC $ETH $SOL Анализ крупной короткой позиции Wintermute
Известный маркет-мейкер Wintermute раскрыл свои позиции на Hyperliquid: 86,4% позиций полностью в шорт, общий объем коротких позиций составляет 75,45 млн долларов, ETH — главный объект шорта, затем SOL, также есть шорт по S&P 500, историческая прибыль уже достигла 210 млн долларов, текущая нереализованная прибыль около 4 млн.
С точки зрения рыночного настроения: это очень значимый сигнал. Крупные игроки коллективно ожидают коррекцию, что заставит быков на рынке нервничать, многие начнут сокращать позиции для снижения риска. Но с другой стороны, стоит учитывать, что если рынок развернется и пойдет вверх, такие крупные короткие позиции могут стать потенциальным источником шортсквиза.
Ключевой момент: короткие позиции маркет-мейкеров не равны простой ставке на падение, у них есть потребность в хеджировании. Но такой высокий процент шортов говорит о том, что они оценивают краткосрочные рыночные риски как повышенные и склоняются к боковому или нисходящему движению.
Риски: рынок сейчас находится в фазе борьбы. Часть участников следует за крупными игроками и ставит на падение, другая часть следит за этими большими шортами, ожидая, когда рост рынка вызовет шортсквиз. Вероятно, волатильность в ближайшее время увеличится, и борьба между быками и медведями станет более ожесточенной.【Репетиция сезона отчетности · Netflix】Пекин, отчет в ночь 21/10
Обратите внимание, что планка этого раунда строже, чем «превышение ожиданий»: скорректированная по разводнению GAAP EPS должна быть > 0,84 доллара, тогда как консенсус-прогноз всего 0,82 — это требует превышения прогноза на 2,4%.
Историческая закономерность хорошая: за последние 8 кварталов 7 раз был бенчмарк, руководство традиционно дает консервативные прогнозы (за последние 12 кварталов 11 раз достигали или превышали прогноз).
Но есть три сигнала разворота:
· Медианный сюрприз всего +1,7%, что как раз на грани 0,84
· В прошлом году в 3-м квартале был большой провал -15,7%
· Доходы от рекламы в прошлом квартале были ниже ожиданий, а реклама — самый важный источник роста в этом году
Моя оценка: превышение прогноза около 53%. Рынок дает 70% — это самый неопределенный отчетный сезон для меня.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 После публикации данных CPI полупроводниковая отрасль продолжает испытывать давление
В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в США составил 3,7%, базовый CPI — 2,6%, что выше ожиданий. После публикации данных индекс Nasdaq упал почти на 2%, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 4,3%, уже шесть торговых дней подряд падает, суммарное снижение близко к 12%.
Проблема сейчас не только в самих отчетах. Результаты ASML неплохие, но рынок больше волнует, сможет ли спрос на AI продолжать превышать ожидания; акции памяти, такие как MU и SNDK, хоть и скорректировались значительно, но их рост ранее был большим, и при повторяющейся инфляции и оттоке капитала краткосрочное давление на оценку еще не полностью снято.
Сейчас ключевыми являются два фактора:
Первый — доходность американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций США однажды превысила 5,3%, хотя к концу торгов немного снизилась, но высокий уровень ставок продолжает сдерживать высоко оцененные технологические акции.
Второй — отчетность TSMC. Выручка и чистая прибыль TSMC за третий квартал превысили ожидания, прогноз на четвертый квартал также оптимистичен, что говорит о том, что спрос на вычислительные мощности для AI не замедляется.
Однако сильные показатели TSMC пока недостаточны, чтобы сразу изменить настроение всего полупроводникового сектора. В дальнейшем стоит обратить внимание на прогнозы на четвертый квартал, капитальные затраты на 2026 год, а также заявления руководства по 2-нм техпроцессу, передовой упаковке и расширению производства за рубежом.
Мое мнение остается осторожным: в долгосрочной перспективе можно продолжать наблюдение, в краткосрочной — не спешить с покупками. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Доходность американских облигаций составляет 5,35%, что является ножом, зажатым на шее всех рисковых активов
Посмотрите на цифру, которую большинство игнорирует.
В первую неделю октября доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,35%, что является максимальным значением за 24 года. Доходность 30-летних облигаций поднялась до 5,70%, последний раз такие цифры были во время краха доткомов в 2002 году. Индекс доллара вырос до 18-месячного максимума.
Подумайте, что означает этот набор показателей.
Вы просто лежите и покупаете 10-летние государственные облигации США, получая 5,35% безрискового дохода в год. Не нужно переживать из-за волатильности, не нужно бояться ликвидации позиций, не нужно просыпаться ночью, чтобы смотреть графики. А биткоин? Он не генерирует денежный поток, не выплачивает дивиденды и не приносит проценты.
Когда безкупонный актив сталкивается с самой высокой за 24 года безрисковой ставкой, выбор институциональных инвесторов очевиден. Альтернативные издержки владения биткоином стали настолько высоки, что их невозможно игнорировать.
И что еще сложнее — цены на нефть остаются на высоком уровне. Brent в октябре превысил 110 долларов, хуситы атаковали аэропорт Эр-Рияда, а позиция Ирана по Ормузскому проливу остается неопределенной. Рост цен на энергоносители напрямую повышает инфляционные ожидания, а рынок облигаций начинает учитывать, что ФРС не только не снизит ставки, но возможно и повысит их. Американский банк подвергся крупному штрафу, квартальные результаты Уолл-стрит разделились, сокращение склонности к риску начинает передаваться на крипторынок, MMT не может оставаться в стороне, я считаю, что краткосрочная слабость сохраняется. Процентная ставка по финансированию составляет 0,0050%, что является нейтральным показателем, но после падения на 16,0% за 24 часа объем позиций все еще достигает 10,335 млн монет, быки не сдаются массово, отскок легко встретит давление продаж. Текущая цена 0,1468 близка к 24-часовому минимуму 0,1457, от 4-часового максимума цена откатилась на 23,30%, тренды на 1 и 4 часах синхронно направлены вниз; соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 0,84, продажи в объеме 14 тыс. превышают покупки в 12 тыс., объем торгов всего 1,577 млн, снижение объема и медленное падение указывают на слабую поддержку. В стратегии: при отскоке до 0,1523 можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 0,1587, цель 0,1389; при объёмном пробое ниже 0,1451 — добирать шорт, стоп-лосс 0,1498, цель 0,1362. Контроль позиции — не более 5%, не покупать на дне до пробоя предыдущего минимума.
—— Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$MMT#Выручка Asmak Q3 достигла рекорда, оправдаются ли долгосрочные ожидания?
#Американский банк подвергся крупному штрафу, квартальные результаты Уолл-стрит разделились
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix отчитывается за 3-й квартал 20 октября (после закрытия рынка в США). Все спрашивают «превзойдет или не достигнет ожиданий?» Неправильный вопрос.
Что действительно влияет на акции:
Реклама — это настоящий тест. Доход от рекламы во 2-м квартале ($618 млн) не дотянул до консенсуса на 7,2%. Оценки на 3-й квартал составляют около $834 млн, что примерно на 35% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Цель в $3 млрд за год все еще под вопросом.
Маржа 33,2% против 28,2% выглядит как +5 п.п., но база слабая. 3-й квартал прошлого года был низкой планкой, а маржа во 2-м квартале фактически упала в годовом выражении (33,4% против 34,1%).#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ $SNDK Покупка на дне в секторе памяти? Где именно дно, ты действительно знаешь? $SKHYNIX
Сегодня один из подписчиков спросил меня, упала ли SanDisk так сильно, можно ли сейчас покупать на дне?
Мой совет однозначен: не спешите!
Большое падение не означает, что это дно. Особенно в такой рыночной ситуации, слепой вход очень легко приведет к покупке на полпути вниз.
Слабость сектора памяти в этот раз не случайна. Давление конкуренции на внутреннем рынке памяти, эмоциональные изменения из-за досрочного завершения выкупа, а также продолжающееся давление на корейский рынок памяти заставляют инвесторов пересматривать оценку акций памяти.
Вчерашние данные по CPI превзошли ожидания, доллар укрепился, ожидания по ставкам выросли, давление на высоко оценённые технологические акции усилилось.
С технической точки зрения, минимумы продолжают снижаться, медведи сохраняют инициативу, явных сигналов остановки падения пока нет.
Поэтому моя позиция не меняется: пока не спешите покупать на дне, сначала наблюдайте за возможностями для шортов на отскоках.
Не стоит постоянно пытаться угадать самый низкий уровень. Пока тренд не изменится, низкая цена может быть лишь относительной.
Ждите отскока, смотрите на уровни сопротивления, подтверждайте ослабление, и только потом думайте о входе. Возможностей всегда достаточно, главное — не торопиться доказывать, что вы можете поймать дно, когда тренд направлен вниз. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся, сокращение склонности к риску сдерживает крипторынок, ETH сложно оставаться в стороне, я склоняюсь к краткосрочному медвежьему настрою, но без чрезмерного шорта. Четырехчасовые и часовые скользящие средние синхронно движутся вниз, от максимума отступили на 13,30% и 7,40% соответственно, тренд явно нисходящий; однако соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 1,33, при этом покупатели доминируют, что противоречит падению цены, указывая на поддержку на низких уровнях. Финансовая ставка 0,0018% низкая, открыто 619 тысяч монет, бычьи настроения явно ослабли. В стратегии: при отскоке к уровню около 2408 — легкий шорт, стоп-лосс 2442, цель 2298; если цена упадет до 2286 — можно открыть короткую позицию, стоп-лосс 2258, цель 2364. Размер одной позиции не более 5%, при пробое выходить без удержания позиции.
—— Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$ETH#СтандартЧартеред открывает торговлю BTC и ETH, расширение банковского криптобизнеса
#Американские банки подверглись крупным штрафам, результаты Уолл-стрит за третий квартал разнятся
$ETH 🔥Макрообзор｜Корейский рынок акций приостановлен, появляются два важных позитивных фактора📊
$BTC $ETH $SOL
✅Вероятность повышения ставок в октябре снижается, доходности краткосрочных и долгосрочных американских облигаций снижаются синхронно
Деньги уходят с фондового рынка в американские облигации, что снижает давление на ликвидность американских облигаций.
🥇Золото остается стабильным благодаря логике процентных ставок, центральные банки продолжают закупать золото для поддержки. Даже при резком падении в краткосрочной перспективе базовая поддержка сильна, это качественный актив для хеджирования рисков.
❗Даже если сегодня вечером PPI окажется позитивным, скорее всего, это вызовет лишь небольшой отскок и не сможет изменить нисходящий тренд.
Для стабилизации текущей коррекции нужно дождаться результатов FOMC и ослабления геополитической напряженности, продолжайте терпеливо ждать, не спешите с покупками на дне🚨#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ ASML уже довела интерес клиентов к закупкам до 2030 года.
Выручка за третий квартал составила 11,7 млрд евро, валовая маржа — 57,5%, это результаты, опубликованные 14 октября. Меня больше интересует вторая часть объявления: некоторые клиенты выразили интерес к заказам на 2029 и даже 2030 годы. График инвестиций в AI уже очень растянут у поставщиков оборудования.
Но в объявлении использовано выражение «есть интерес». Между прогнозами клиентов, официальными заказами и окончательным подтверждением выручки ещё есть расстояние. ASML также считает, что по текущим планам поставки в 2027 и 2028 годах не смогут полностью удовлетворить спрос клиентов, и изучает возможность увеличения последующих мощностей. Эта оценка подтверждает сильный спрос, но также ставит вопрос: сколько из долгосрочного спроса будет поставлено вовремя?
Я не хочу обесценивать позитивные заявления руководства, они, конечно, полезнее пустых отраслевых лозунгов. Но поставщикам нужно вкладываться заранее, а проекты самих клиентов могут менять темпы. Чем дальше намерения по закупкам, тем больше нужно подтверждений официальными заказами.
Этот финансовый отчёт поддерживает мой интерес к спросу на оборудование и заставляет чётче различать уже подтверждённые доходы рынка и планы, которые ещё обсуждаются. Если напрямую включать интерес к закупкам 2030 года в текущую оценку прибыли, то успешное выполнение в ближайшие годы принимается как должное. Хорошие новости радуют, но по какой цене им верить — нужно считать самому.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Вчера вечером вышли плохие данные по CPI, в чате раздались голоса "золото взлетит": инфляция высокая, значит золото должно расти, верно?
Но $XAUT золото сразу же рухнуло. Падение на 1,65%, мгновенно упало до 4096, минимальное значение 4088. Сегодня немного отыграло,
а вот $BTC вчера вечером держался довольно стабильно, колеблясь в диапазоне 81000-83000, падение было гораздо мягче, чем у золота. Почему так?
Если разобраться, причина одна: инфляция превысила ожидания, рынок считает, что ФРС будет держать высокие ставки дольше → доходность гособлигаций растёт → стоимость владения золотом увеличивается → деньги уходят.
Раньше золото считалось "защитой от инфляции", теперь — "боится повышения ставок". Пока ФРС сохраняет жёсткую позицию, у золота мало шансов в краткосрочной перспективе. В этом нет ничего удивительного. Кто сейчас задаёт тон на рынке?
ФРС. Золото, BTC, американский фондовый рынок — все торгуют одним и тем же: ликвидностью. ФРС чихнёт — никто не уйдёт невредимым. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Netflix перешёл от этапа быстрого привлечения новых пользователей к этапу зрелой прибыльности. Рост новых подписчиков достиг пика, доходы поддерживаются за счёт повышения цен и рекламного бизнеса; прибыль и денежный поток сильны, но темпы роста выручки замедляются, что вызывает у рынка опасения по поводу ограниченного потенциала роста.Три монеты падают, каждая по-своему, разбор источников давления BTC, ETH, SOL
Одновременное падение не означает одно и то же
Свечные графики BTC, ETH, SOL похожи, но язык капитала разный
$BTC больше похож на отступление эмоций, рынок охлаждается, продажи запускаются цепной реакцией, но на блокчейне не видно массового ухода крупных держателей
Около 400-дневной скользящей средней всё ещё есть поддержка, признаки накопления на низах не исчезли
Его слабость — это эмоциональный спад, а не крах позиций
$ETH — это уход капитала, ETF продолжают чистый отток, балансы кошельков перемещаются наружу, часть держателей активно сокращает позиции
Это не просто влияние рынка, а сжатие ликвидности
Поэтому восстановление больше зависит от возвращения нового капитала, что сложнее
$SOL испытывает давление со стороны деривативов, шорты по бессрочным контрактам наращиваются
Кредитное плечо давит цену вниз, но отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации позиций нет
Падение резкое, но источник — в контрактах.
Таким образом, три медвежьи свечи имеют разный смысл:
BTC — эмоции, ETH — капитал, SOL — контракты
Если смотреть только на размер падения, легко принять эмоциональные колебания за тренд
Только анализируя данные блокчейна можно понять, кто действительно продаёт, а кто просто падает вслед за рынком
Зная источник давления, можно понять, чему стоит уделять внимание, а что игнорировать #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC собирается опубликовать свой последний отчет о доходах в этот четверг✨
На самом деле, рост выручки на 50% в годовом исчислении — это не новость; рынок уже получил предварительные данные на прошлой неделе, что это подтверждает. Что действительно держит руку на пульсе рынка, так это три ключевых показателя, скрытых в отчете о доходах: валовая маржа, годовые показатели и капитальные затраты на следующий год.
Предварительный диапазон TSMC для валовой маржи за 3-й квартал составляет 65%-67%, но валовая маржа за прошлый квартал даже достигла высокого уровня в 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Фактический доход TSMC за третий квартал был объявлен заранее и составил около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе. Ацзян не советует просто воспринимать сегодняшнее общее падение рынка как одновременное ухудшение всех проектов, некоторые активы просто были переоценены с учётом процентных ставок, некоторые активы с высокой оценкой были обрезаны, а некоторые — из-за слишком дорогого финансирования, и быки были вынуждены закрывать позиции. Ценовое поведение в этих случаях может быть одинаковым, но подходы к решению совершенно разные:
Если у вас есть $BTC, $ETH, $SOL, сначала смотрите на макроэкономику и ликвидность;
Если у вас есть RWA, AI, DeFi, сначала смотрите на доходы и оценку;
Если у вас есть позиции с высоким кредитным плечом, сначала смотрите на ликвидацию.
Не спрашивайте, просто сначала разберите причины падения, а потом решайте, стоит ли паниковать Провожу тренировку с xp по теме 【Промежуточные выборы 2026 · Контроль над обеими палатами】
Сначала мое мнение: ставлю на «Демократы захватят Палату представителей» (оцениваю вероятность в 90%), не верю в «полный разгром республиканцев» (оцениваю в 9%). Основания — не котировки, а три пункта:
① Общие опросы показывают преимущество демократов D+7 ~ D+9.6, для президента с поддержкой около 30-32% — это очень плохая ситуация на промежуточных выборах
② Cook Political Report 9 октября единовременно перевел 18 округов Палаты представителей в пользу демократов и прогнозирует чистый прирост демократов на 9-19 мест
③ Главная переменная — Сенат: модельный диапазон 54%-74% очень широк, ME/TX/OH/AK/IA все в пределах единиц процентов, и исторически опросы в красных штатах завышают поддержку демократов в Сенате
Моя логика распределения: Палата представителей почти гарантирована → крупная ставка; Сенат — маленькая ставка; «разгром» требует контроля обеих палат одновременно → маленькая ставка.
Кстати, наблюдение: сумма ставок на «ДА» по 5 исходам равна 1.05 (должна быть 1.00), что означает переоценку всего набора на 5% — покупать «ДА» на любую сторону значит переплачивать.
(Запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200 на этом уровне я прицелился намертво!!!
Утром корейский рынок акций резко потянул вниз основные индексы и американский рынок, сектор хранения данных в США тоже пробил поддержку. Сегодня динамика чипов памяти выглядит очень плохо, к вечеру, скорее всего, будет второе снижение, и на этот раз это новость негативного уровня. Кроме того, ожидания повышения ставок в декабре снова растут, в краткосрочной перспективе быстрое восстановление и отскок практически невозможны.
С точки зрения графика, SanDisk ранее около 1500 был максимум, каждый следующий пик ниже предыдущего, быки уже сломлены, поднять голову не могут. Лично я считаю, что американский рынок продолжит падение, особенно SanDisk, уровень 1200 скорее всего будет достигнут.
Поэтому моя стратегия: если хотите играть на сохранение, ждите отскока в диапазоне 1365-1380 для шорта, первая цель 1275, конечная цель 1200
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Ночь данных по занятости, не принимайте резкий рост BTC за разворот
Сегодня вечером сначала разогреет ADP, затем данные по занятости определят тон, рынок процентных ставок не будет торговать только одним числом. Ожидается, что занятость продолжит охлаждаться, но если зарплаты в месячном выражении окажутся сильнее, рискованные активы могут перейти от отскока к тренду.
Вместо того чтобы гадать на данных, меня больше волнует предварительный вопрос: если данные по занятости окажутся слабыми, кто захочет продолжить покупки? По состоянию на 12 октября базис фьючерсов на биткоин на CME не расширился заметно, а чистый прирост стейблкоинов за семь дней также ограничен. Пока не будет возврата спотовых средств, любой резкий рост больше похож на покрытие коротких позиций, а не на начало тренда.
Текущие цены: BTC 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. С этими тремя цифрами сегодня вечером я слежу только за тремя вещами:
1. Синхронно ли снижаются уровень безработицы и почасовая оплата труда. Если только уровень безработицы растет, а зарплаты не снижаются, доллар и доходности гособлигаций могут не ослабнуть, и отскок легко превратится в импульс.
2. Смогут ли ETH/BTC и SOL/BTC синхронно восстановиться после выхода данных. Если BTC идет в одиночку, это лишь свидетельствует о хеджировании или закрытии коротких позиций, а если ETH и SOL подтянутся — это признак расширения аппетита к риску.
3. После первой волны роста, будет ли объем спотовой торговли и ставка финансирования бессрочных контрактов умеренно поддерживать движение. Резкий рост ставки и резкое увеличение открытого интереса — признак переполненности лонгами; рост объема спотовой торговли и стабильный базис — признак здоровой ротации.
Поэтому сегодня вечером я не занимаю позицию заранее, а лишь проверяю. Данные по занятости определят первый скачок, а валютный курс и структура капитала — будет ли второй этап.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Рынок всё ещё расплачивается по долгу CPI, а старые деньги DeFi — CRV — тихо пробираются к предыдущему максимуму, это смена капитала или очередной обман?
Биткойн консолидируется выше 81 000, OKB упал на 4%, но в топе популярности неожиданно появился старожил DeFi — Curve с CRV, который сегодня вырос на 3,4% до 0,342, за 24 часа поднявшись с 0,31. Сейчас он упирается в сопротивление на уровне предыдущего максимума 0,344 и верхнюю границу полосы Боллинджера 0,346.
Честно говоря, сегодня нет новых позитивных новостей, скорее, это перераспределение капитала с рынка AI и Meme, где была короткая позиция, в упавшие DeFi-голубые фишки. Curve подогревается ростом активных займов на сумму 76 млн долларов на блокчейне, а также притоком средств в бессрочные контракты. В начале октября он пробивал 0,37, но был сбит протокольными убытками и крупными игроками. Сейчас RSI на уровне 63, что означает нахождение у зоны сопротивления.
Рынок не однозначно бычий: на OKEx спотовый объём за 24 часа всего около 2,45 млн USDT, CRV торгуется на нескольких платформах, OKEx — лишь один из них, объём не увеличивается, а на 15-минутном графике свеча закрылась на уровне 0,343 с падением.
Следите за сигналом: сможет ли цена с объёмом закрепиться выше 0,346 и дойти до зоны удержания в 0,37 в октябре; если не сможет и будет снижаться с уменьшением объёма у верхней границы, это будет очередной ложный пробой, не стоит покупать у сопротивления. DYOR, это не инвестиционный совет.
#CRV #Curve #DeFiЧем более волатильный рынок, тем не обязательно обычные инвесторы зарабатывают больше. Иногда стабильный доход получают те, кто предоставляет торговые услуги.
Последние квартальные результаты Morgan Stanley показывают, что доходы от торговли акциями выросли на 41% в годовом исчислении и достигли 5,8 млрд долларов. Общие показатели компании превзошли ожидания аналитиков.
За этой цифрой стоит важное различие: финансовые учреждения могут получать доходы через торговые услуги, маркет-мейкинг и другие операции; обычные инвесторы же должны угадывать направление, нести риски ценовых колебаний и оплачивать торговые издержки.
Конечно, рост торговых доходов не означает, что все они поступают от комиссий розничных инвесторов, и не доказывает, что клиенты в целом терпят убытки.
Но это, по крайней мере, напоминает нам: финансовый рынок — это не просто «кто купил правильно, а кто продал неправильно». Разные участники зарабатывают по-разному.
Кто-то выигрывает, угадывая направление, кто-то — предоставляя ликвидность, кто-то — взимая плату за управление активами. Если вы сосредоточены только на росте и падении, вы можете упустить, с кем именно вы конкурируете.
Я всегда считал, что для обычного человека перед выходом на рынок важнее понять источник своей прибыли, чем искать какой-то волшебный индикатор.
Как вы думаете, что сложнее всего преодолеть розничному инвестору: направление рынка, торговые издержки, информационный разрыв или эмоции?Штрафы BofA на сумму $1,2 млрд сделали больше, чем просто снизили заявленную прибыль на акцию до $0,91: они показывают, как соблюдение нормативных требований может изменить прибыль даже при росте выручки. Это важно на фоне притока активов, связанного с IPO Morgan Stanley, и торговых доходов Goldman, где поддержка выручки может оказаться более цикличной.
Открытый вопрос в том, добавят ли высокие ставки и качество кредитов еще одну нагрузку.
#BofAQ3HitByFines #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Пятнадцать процентных пунктов — это не колебание, это как если бы противник на другой стороне шахматной доски перевернул таймер. Акции CoreWeave упали за день на 15,46%, доходность облигаций 2032 года на мгновение превысила 15% — для гроссмейстера это как если бы игрок, который изначально строил сицилианскую защиту, внезапно обнаружил, что его пешечная цепь в центре полностью разорвана, а королевское крыло оказалось под перекрестным огнём двух ладей и ферзя противника.
Перед ходом я считаю двадцать ходов вперёд. Сейчас рынок делает то же самое: он считает до 2032 года для CoreWeave. Более 60 миллиардов долларов долгов и арендных обязательств, более 10 миллиардов заказов в резерве. Руководство говорит, что реакция иррациональна, долгосрочные заказы достаточно для погашения долгов. Это звучит знакомо с точки зрения шахматной логики — многие игроки в проигрышной позиции говорят: «У меня есть потенциальная компенсация», но сможет ли она реализоваться, зависит от того, сможете ли вы действительно переместить фигуры на ключевые поля. Заказы — это фигуры, а доставка и установка вычислительных мощностей — это момент, когда они выходят на поле и занимают центр. Если пешки не продвигаются, а ладьи, кони и слоны стоят в задней линии, это застойные активы.
Ситуация с долгами в AI-проекте переходит от бездумного начала к стадии обмена фигурами в миддлгейме. Горячая инфляция — это нежданный фактор, который нарушил плавный ритм. С ростом стоимости капитала все шахматные партии, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков, требуют переоценки. А линия связи с $xPLTR показывает, что рынок уже делает комплексные расчёты по нескольким доскам — теперь смотрят не на отдельную пешку, а на давление вдоль всей большой диагонали.
Моё суждение простое: быки сейчас думают, находясь под шахом. Либо они найдут жертву фигуры, чтобы опередить события и ускорить реализацию денежных потоков, либо их пространство будет постепенно сжиматься, и они войдут в эндшпиль без ходов. В истории не было партий, выигранных только потому, что «я считаю позицию хорошей». Истинное решение — кто сможет превратить заказ в реальные деньги, поступившие на счёт.
Передастся ли давление на капитал соседним секторам? В шахматах важно смотреть на связь между фигурами. Если этот угол будет пробит, соседние слабые пешки обязательно рухнут вслед за ним. #coreweavestockbonddropПопулярность Netflix ($NFLX) действительно огромна, но замедление роста и реклама становятся ключевыми переменными?!
Текущая цена: около 70,57 долларов США (с начала года падение около 26%, откат от максимума около 44%)
Дальнейший P/E около 20, консенсус-прогноз аналитиков — целевая цена около 90–96 долларов (потенциал роста около 30%)
Основные противоречия
- Замедление роста: прогноз доходов на 2026 год 13–14% (до 51,0–51,4 млрд долларов), прогноз на 3-й квартал около 12%
- Устойчивость прибыли: целевая операционная маржа 31,5% (в 2025 году 29,5%), сильный свободный денежный поток
- Рекламные перспективы: более 1,5 млрд долларов в 2025 году, цель на 2026 год около 3 млрд долларов; монетизация идет медленнее, чем ожидалось
Ключевые уровни
- Поддержка: 70 долларов → 65–68 долларов
- Сопротивление: 71,5–72 доллара → 75 долларов → 80 долларов
Точки наблюдения: финансовый отчет за 3-й квартал 20 октября, особое внимание к реализации доходов от рекламы и дальнейшим прогнозам.
В настоящее время замедление роста уже учтено, прогресс в рекламном бизнесе определит темпы восстановления оценки. Данная информация предоставлена только для справки и не является инвестиционной рекомендацией.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Октябрь "Uptober" превратился в "Rektober"
BTC открылся в начале месяца на уровне 84,853, 5-го числа достиг максимума 86,972, после чего последовало непрерывное падение, 14-го числа после публикации CPI снова резко упал до 80,125, 15-го числа восстановился до около 81,600, за 24 часа упал на 2,49%, за неделю — на 2%, но в месячном выражении всё ещё вырос примерно на 4,4%, откатившись примерно на 32% от исторического максимума октября 2025 года в 126,200. ETH показал ещё более слабую динамику, упав ниже 2,400, с начала года потерял 18,5%. Общая капитализация крипторынка снизилась с отметки выше 3 трлн до 2,75–2,85 трлн, за 36 часов было потеряно около 110 млрд долларов.
Три макроэкономических фактора одновременно оказали давление: доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,36% — максимума за 24 года, 30-летние превысили 5,73%; годовой CPI за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, ставки на повышение ставки ФРС в октябре выросли с 21,6% до 43,7%; цена на нефть превысила 93 доллара на фоне геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, что усилило настроения бегства в безопасные активы и оказало давление на рисковые активы. Недостаток новых покупок, усиление корреляции BTC с технологическими акциями.
Явное ухудшение ситуации с ликвидностью: чистый отток из BTC спотового ETF с 5 по 9 октября составил около 679 млн долларов, из ETH ETF — 542 млн долларов за пять дней; за месяц ликвидации превысили 1 млрд долларов, более 90% из них — длинные позиции, уровень 80,000 дважды удерживался, но кредитное плечо не было полностью очищено.
Ключ к дальнейшему движению: в краткосрочной перспективе отсутствуют условия для одностороннего тренда, с высокой вероятностью цена будет колебаться в диапазоне 80,000–87,000, ожидая данных по PPI, розничным продажам и решения ФРС на ноябрьском заседании.
$BTC Фундамент трещит, а заказчик всё ещё смотрит, достаточно ли ярко светится стеклянная фасадная стена.
Доходы старого финансового здания Bank of America в третьем квартале выросли на 3,2% до примерно 29,96 млрд долларов, кажется, что здание подняли на один этаж, но структурный инженер сразу видит проблему — штраф в 1,2 млрд долларов прямо прорезал несущую стену, снизив прибыль на акцию до 0,91 доллара. Это не перерасход на ремонт, это экономия на заливке фундамента. Штрафы за борьбу с отмыванием денег и соблюдение санкций превысили 1,21 млрд, что эквивалентно сверлению ряда проходных отверстий в основной конструкции, и уровень сейсмостойкости резко упал. Акции упали на 4,8% за день, рынок оценивает не внешний вид, а пересчитывает оставшийся срок службы здания.
Сравним с двумя соседними стройками. Богатство Morgan Stanley в управлении активами достигло рекорда, чистый приток активов составил 232 млрд, более половины из которых обеспечено IPO — это типичный случай активных продаж коммерческих площадей в пристройках, быстрый возврат средств и хороший денежный поток. Доходы Goldman Sachs от сделок даже позволили добавить смотровую площадку на верхний этаж. Но вопрос в том: как долго можно поддерживать показатели за счёт дополнительных площадей вне несущей конструкции? IPO и доходы от сделок по сути цикличны: когда рынок активен — все спешат, когда рынок уходит — команда распускается.
Долгосрочную оценку проекта определяют не квартальные сдачи с отделкой, а три столпа: затраты на соблюдение норм, качество кредитов и процентная ставка. Высокие ставки — это постоянное давление подземных вод, качество кредитов — несущая способность почвы, а затраты на соблюдение норм — обязательные системы пожарной безопасности и сейсмостойкости, которые нельзя экономить, и они становятся всё дороже.
Возвращаясь к связанным активам на блокчейне, такие как $xNFLX, по сути, являются предварительно собранными элементами традиционных финансов, и если основное здание проседает, зеркальная структура обязательно деформируется синхронно. Когда фундамент банковской отрасли постоянно разрушается штрафами, а прибыль всё больше зависит от временной поддержки IPO и сделок, рыночная оценка начинает явно смещаться в структуре.
Шкала страха и жадности по сути является прибором для наблюдения за осадкой здания. Как только показания резко меняются, это означает, что один из свай испытывает аномальную нагрузку. #bofaq3hitbyfinesТёплый антициклон под названием «передовой техпроцесс» над Западной частью Тихого океана только что достиг исторического минимума центрального давления — чистая прибыль за квартал составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка — 1,49 трлн, рост на 51%, и это реальные данные с зондирования, а не иллюзии, полученные моделированием.
Я уже долго наблюдаю за этим эхом в диспетчерской. Его структура очень чистая: высоко в небе сформировался струйный поток на 2 нм, который уже дал 8% дохода от производства пластин; а передовые узлы в сумме дают 79%, что означает, что основная зона осадков полностью сместилась на север, а устаревшие зрелые техпроцессы остались лишь на периферии с редкими осадками. Это не отдельный грозовой шторм, это сигнал о полном открытии водяного транспортного коридора — спрос на AI-чипы — это тот самый непрерывный тёплый и влажный поток, который поднимается с низких широт к высоким, создавая на стороне предложения устойчивый циркуляционный фон с повышенным давлением.
Но обратите внимание на первое правило, которое я усвоил за 20 лет прогнозирования: сильный дождь в верховьях не означает, что в низовьях обязательно будет наводнение.
$xIREN — это по сути кучево-дождевые облака в низовьях основной зоны осадков. Их эффективность осадков зависит от трёх факторов: во-первых, может ли водяной пар быть доставлен — то есть действительно ли рынок правильно оценивает надёжность результатов материнской компании; во-вторых, есть ли рельеф для подъёма — то есть готов ли капитал совершать вертикальные движения, а не просто горизонтально «улетать»; и в-третьих, и самое критичное — локальное поле давления. Если точка росы настроения сильно понижена, даже самые хорошие конвективные облака будут разрушены нисходящими потоками.
Сейчас ситуация типична для «отличной верхней обстановки и сильного сдвига ветра в нижних слоях». На дальних циркуляционных картах антициклон силён, жёсткие показатели безупречны; но у поверхности земли индексы паники и жадности скачут, как флюгер на метеостанции, и сдвиг ветра достаточно силён, чтобы разорвать любую красивую конвективную ячейку на слоистые облака. Я видел такую конфигурацию много раз — радар показывает ярко-красное эхо, а зона выпадения осадков смещается на 30 км, и земля даже не промокает.
Также стоит остерегаться одного: чем сильнее антициклон передового техпроцесса, тем заметнее расходимость и нисходящие потоки на периферии. Когда прибыль цепочки поставок сосредоточена в верхнем звене, в среднем и нижнем звене образуются устойчивые зоны ясной погоды, и эта «сухость, когда вокруг полно горячих точек, а у тебя капельки не падают» мучительнее тайфуна. Это не преувеличение, это сохранение циркуляции.
Модель, которой я пользуюсь, показывает такую картину: в краткосрочной перспективе сохраняется сильная конвекция, в среднесрочной — холодный воздух может опуститься по пути кредитных спредов, и сможет ли он преодолеть горы и попасть в этот бассейн, зависит от данных с наземной станции объёма торгов. Профиль ветра ещё не стабилен, любые преждевременные прогнозы зоны выпадения — это ставка на вероятность, основанная на опыте.
Факс в диспетчерской всё ещё печатает карты, следующая облачная карта будет утром. Высота эха достигла 16 км, выше тропопаузы, и такая система в метеорологии имеет только одно определение — объявлено предупреждение о сильной конвекции, а на кого она обрушится — решает ветер, а не желания. #TSMCQ3RecordProfit Tesla за 367 долларов, чистая прибыль за квартал 11 миллиардов, P/E 340.
Продать 480 тысяч автомобилей недостаточно, чтобы поддержать рыночную капитализацию в 1,45 триллиона, рынок покупает обещания Robotaxi, который еще не запущен.
Если в отчете за третий квартал валовая прибыль от автомобилей снова снизится, эта премия будет сокращена на один уровень. Весь рынок ищет дно, но институциональные инвесторы совсем не паникуют. Я просмотрел данные по ETF за вчерашний день и обнаружил аномалию.
Начнем с $BTC: вчера чистый отток составил 31,44 млн, BlackRock продал на 13,34 млн, Fidelity — на 18,36 млн. За день до этого они купили более 20 млн, а на следующий день полностью продали — это показывает, что институционалы в BTC просто тестируют рынок, и при взрыве CPI сразу же сокращают позиции.
Далее $ETH: чистый отток всего 51,9 тыс. Grayscale немного продавал, BlackRock тоже немного, в целом почти без движения. Цена упала до 2315, институционалы ни покупают, ни продают, они наблюдают.
$SOL еще интереснее: чистый отток 12,2 тыс., продает только Bitwise. Это уже восьмой день подряд оттока, но по сравнению с предыдущими днями, когда уходили десятки миллионов, этот объем почти можно игнорировать. Главным продавцом уже не ETF, а ликвидации длинных позиций по фьючерсам.
Мой вывод: институционалы не в панике, они ждут. Давление продаж на ETH и SOL на самом деле уменьшается, сейчас падение в основном из-за ликвидаций длинных позиций. Соотношение длинных и коротких по SOL все еще 2,68, быки не ушли полностью, цепная реакция ликвидаций еще не закончилась.
У меня пока нет позиций, в такой ситуации ловить дно — это ставка. Подожду, пока данные по ликвидациям не стабилизируются и рынок не успокоится, тогда подумаю.
Ключевые уровни: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#ETH触及2500美元后震荡 После выхода данных CPI весь рынок охватил плач, даже огромная прибыль ASML не спасла ситуацию, есть ли шанс на разворот на американском рынке?
Данные CPI США за сентябрь вызвали у рынка паническую распродажу. Годовая инфляция составила 3,7%, что на 0,1% выше ожиданий рынка в 3,6%, а месячный рост достиг 0,6%, что вновь разожгло опасения по поводу возобновления повышения ставок ФРС. Американский фондовый и крипторынки резко упали.
Индекс S&P 500 упал за день на 1,11%, прервав рекорд в 53 торговых дня с падением менее 1% за день; Nasdaq снизился на 1,88%, полупроводниковый сектор пострадал сильнее всего, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 4,3%. Еще 8 числа этого месяца я предупреждал, что цикл выкупа акций Samsung и Hynix завершился, и цены на акции в секторе памяти снова окажутся под давлением. Интересно, кто тогда вовремя вышел из позиций.
Гигант литографического оборудования ASML представил квартальный отчет, значительно превзошедший ожидания: квартальная выручка составила 11,66 млрд евро, что на 55% больше год к году, чистая прибыль почти 5 млрд евро, валовая маржа достигла 57,5%, все ключевые показатели превзошли прогнозы рынка. Уолл-стрит рассчитывала, что компания станет «пожарной командой», способной стабилизировать рынок.
Логика быстрого разворота американского рынка проста: как только Ормузский пролив будет разблокирован, цены на нефть упадут, инфляционное давление ослабнет, и рынок быстро вернется в нормальное русло. Этот ключевой выбор сейчас в руках Трампа.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Что нужно отдать, чтобы получить больше прибыли?
$PENDLE, на мой взгляд, есть один момент, на который стоит обратить внимание: он торгует будущими доходами, а чем сложнее предсказать будущее, тем больше разногласий между покупателями и продавцами.
Платформа разделяет доходные активы на основную сумму и доходную часть, при этом права на доход YT имеют срок, после которого доходы перестают начисляться.
Поэтому при покупке YT нельзя смотреть только на текущую доходность, нужно учитывать, сколько реально можно получить за оставшееся время.
Что касается оценки PENDLE, меня больше интересует, есть ли постоянный спрос на эти сделки. Продукт может помочь пользователям управлять доходами, а сколько ценности получит токен — это нужно изучать отдельно.
$CRV нужно учитывать временные издержки.
При прямой блокировке CRV для получения veCRV блокировка необратима, veCRV нельзя передавать, а исходные монеты можно забрать только по истечении срока.
Это значит, что нельзя просто сравнивать, сколько наград, нужно спросить себя, нужна ли вам будет эта сумма в течение этого времени.
Возможность корректировать позиции при изменении рынка сама по себе имеет ценность. Перед длительной блокировкой нужно учитывать эту цену.
$JUP я сначала проверю условия получения наград.
Объявленная программа активных стейкинговых наград включает голосование и участие сообщества, а не просто владение монетами.
Поэтому, увидев чужие доходы, не стоит сразу переносить их на себя.
Время участия, квалификация и правила могут отличаться, а сколько получили в прошлом раунде, не гарантирует фиксированный доход в следующем.Рано утром, глядя на графики, я видел одно за другим предупреждения о ликвидациях, и на душе стало немного тревожно. Это падение — действительно ли это только из-за CPI? Годовой рост CPI составил 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания, первая реакция рынка — усиление ожиданий ужесточения, доллар укрепляется, рисковые активы резко падают. BTC, ETH, SOL, DOGE почти одновременно обвалились, объем ликвидаций по всей сети быстро нарастал, быки постоянно зажаты. Мои длинные позиции по SOL, DOGE и ETH тоже глубоко в минусе: SOL упал с 111,35 до 104,23, DOGE с 0,09071 до 0,08152, ETH с 2594,23 до 2416,51, общий нереализованный убыток составляет 4537,93U. Говорить, что это не неприятно — было бы неправдой, но важнее, чем неприятность, — это то, что именно торгует рынок в этой волатильной фазе.
Сначала факты: CPI выше ожиданий означает, что путь к снижению ставок отодвигается, реальные процентные ставки растут, краткосрочные инвесторы в первую очередь сокращают позиции в высокобета-активах. Крипто, как самый рискованный сегмент, естественно, первым теряет внимание. Но здесь есть момент, который легко упустить — это падение не полностью вызвано макроэкономикой, больше это самоукрепляющаяся структура кредитного плеча. Как только цена пробивает ключевой уровень, срабатывают стоп-лоссы и ликвидации, давление продаж растет как снежный ком, поэтому падение происходит быстро и резко, эмоциональная составляющая рушится раньше фундаментальной.
Логика в пользу быков тоже есть. Хотя базовая инфляция превысила ожидания, она не вышла из-под контроля до такой степени, чтобы потребовалось новое ужесточение, рыночное ценообразование ужесточения больше похоже на одноразовую эмоциональную реакцию *Почему это процветает:*
1. *Доминирование AI / HPC:* Высокопроизводительные вычисления = 68% дохода, по сравнению с 57% в прошлом году и ростом на 22% по сравнению с предыдущим кварталом. Смартфоны — всего 21%
2. *Передовые техпроцессы = 79% дохода от пластин:*
- 2 нм: 8% (против 3% во 2-м квартале) — рост ускоряется
- 3 нм: 33%, 5 нм: 28%, 7 нм: 10%
3. *Ценовая власть:* Операционная маржа превзошла собственный верхний предел прогноза в 58%Краткосрочный король заказал доставку еды, по-прежнему докупая через доставку, сильно вытащил у Ван Сина десятки долларов, вернувшись, увидел, что электросамокат у него отобрали крупные игроки.
Текущая версия — режим ада, CPI превзошёл ожидания, что наоборот заставило горячие деньги хлынуть в американские облигации, внимательные друзья заметят резкое падение доходности долгосрочных американских облигаций, а это снижение давления облигаций на основные рынки, звучит как борьба между левым и правым полушариями, десятилетние облигации оказывают давление на американский фондовый рынок и криптовалюты, безрисковая годовая доходность 5,3%, зачем тогда играть на высокорисковых рынках крипты и акций? Сейчас соотношение прибыли и риска по облигациям очень заманчивое, поэтому при выходе CPI облигации сначала поднимаются, а потом резко падают, снижая давление на золото и крипту, предварительные прогнозы ASML и сегодняшние результаты TSMC очень сильные, что дополнительно подтверждает логику AI, контролируйте риски и ждите отскока. $ETH
Сегодня основные активы продолжают испытывать давление, в 2 часа ночи ФРС опубликовала Брауновскую книгу, которая дополнительно указывает на возможный рост инфляции, ФРС больше всего боится продолжения роста инфляции, что означает необходимость дальнейшего повышения ставок для её сдерживания. $BTC
Сегодня вечером выйдут важные данные — месячный розничный оборот и PPI, PPI также называют опережающим индикатором CPI, рост издержек предприятий в конечном итоге перекладывается на потребителей, а месячный розничный оборот отражает потребительский спрос, что используется для оценки, приведёт ли повышение ставок к экономическому замедлению и снижению потребительского спроса. $NEAR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高