Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Выручка TSMC за третий квартал выросла на 50% в годовом исчислении, достигнув рекордного уровня, но рынок не отреагировал ростом, поскольку основной фокус смещён с уже достигнутой выручки на прибыль и будущие прогнозы.
Компания прогнозирует валовую маржу за третий квартал на уровне 65%-67%, что ниже 67,7% во втором квартале, основным давлением является рост капитальных затрат, вызванный расширением производства. Рост выручки обусловлен заказами на производство для AI, но затраты на расширение производства будут съедать прибыль.
Текущее падение цены акций на 2% — это «покупка ожиданий, продажа фактов», положительный эффект от выручки уже учтён рынком. Основные моменты отчёта: во-первых, фактическая валовая маржа будет ближе к верхней или нижней границе диапазона; во-вторых, прогноз выручки на четвёртый квартал, который проверит, сохранится ли спрос на AI; в-третьих, будет ли дальнейшее увеличение капитальных затрат.
Если валовая маржа будет близка к 67%, прогноз на четвёртый квартал окажется сильным, а затраты контролируемыми, цена акций может восстановиться; в противном случае, если маржа приблизится к нижней границе 65%, прогноз окажется слабым, а затраты значительно возрастут, давление на акции продолжится. Состояние AI-индустрии также можно косвенно оценить по этому финансовому отчёту.$UNI #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Подробный разбор крупного обновления Uniswap V4
Uniswap официально запустил новый торговый пул ETH/USDC с VolatilePair Hook, реализующий дифференцированные комиссии для покупок и продаж, ломая традиционную модель единой комиссии DEX.
В традиционном AMM комиссия фиксирована, при экстремальных колебаниях арбитражные боты быстро захватывают волатильную прибыль, а поставщики ликвидности постоянно несут убытки от непостоянных потерь, что сильно размывает их доход.
Благодаря программируемым Hook смарт-контрактам V4 новый пул может в реальном времени распознавать рыночные тренды: низкая комиссия при торговле по тренду, динамическое повышение комиссии при крупных сделках против тренда, эффективно увеличивая издержки арбитража для ботов и подавляя высокочастотный вредоносный арбитраж.
Ключевое в этом обновлении — перестроить структуру интересов в цепочке, защитить доходы LP, снизить непостоянные потери и удержать ценность волатильности внутри экосистемы.
Это также ключевое внедрение программируемой экосистемы Uniswap V4, знаменующее переход DEX от базового обмена токенов к новому этапу умных, контролируемых и настраиваемых стратегий децентрализованных финансов.#TSMCOct15Earnings Доходы TSMC за третий квартал взлетели, но настоящее испытание — 15 октября
1,49 трлн тайваньских долларов, рост на 50% по сравнению с аналогичным периодом, рекордный исторический максимум — доходы TSMC за третий квартал были зафиксированы досрочно и превысили максимальные прогнозы. Но эта цифра уже не так важна, рыночные ожидания были сильно завышены, теперь именно то, что скажет руководство на юридическом собрании, определит, вырастет ли или упадет цена акций.
Четыре вопроса, определяющие направление
$TSM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Как вы думаете, сможет ли 台积电 в этот раз снова побить рекорды в отчёте?
По последним данным, выручка 台积电 в третьем квартале взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Рынок прогнозирует чистую прибыль в 746,3 млрд новых тайваньских долларов, и если это подтвердится, то это будет шестой подряд квартал с рекордной прибылью. В этой волне AI он по-прежнему остаётся стабильным поставщиком услуг.
По сравнению с результатами третьего квартала, больше всего внимания уделяется двум переменным:
▶️ Валовая прибыль и прогнозы
В прошлом квартале валовая прибыль составила 67,7%, официальные прогнозы на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне того, что 3-нанометровые технологии активно используются Nvidia и Apple, интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и увеличит ли капитальные затраты.
▶️ Строительство завода в Техасе
Маск предложил план создания чипового парка Terafab, где 台积电, возможно, будет только арендатором. Завод в Аризоне ещё не готов, поэтому переход в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический ход.
По сравнению с производством чипов, настоящей узкой горлышком является передовая упаковка CoWoS, мощностей тестирования и упаковки недостаточно, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя.
Прогнозы на будущее:
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться того, что позитивные новости уже учтены
Даже если данные будут отличными, замедление прогноза валовой прибыли может привести к краткосрочной коррекции цены акций.
▶️ Долгосрочно у компании очень глубокий защитный рв
Крупные игроки, разрабатывающие собственные чипы, в краткосрочной перспективе не смогут обойтись без её технологий и высокого выхода годных изделий, поэтому в ближайшие годы она останется главным бенефициаром AI-бонуса. #MetaQ3AISpendingOutlook #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
На самом деле сейчас отчёты показывают впечатляющий рост выручки, но рынок не реагирует покупками, и количество таких падений становится всё больше. Основная причина в том, что, во-первых, все положительные новости уже учтены, потому что до публикации отчёта все уже предполагали, что у TSMC будут отличные результаты, ведь это по-прежнему безусловный лидер, который занимается контрактным производством множества чипов. Пока нет никого, кто мог бы составить ему конкуренцию. Во-вторых, общий сектор полупроводников сильно упал, особенно Samsung и SK Hynix, их резкое падение также влияет на динамику TSMC. Поэтому в этот раз TSMC всё ещё можно рассматривать как вариант для покупки на спаде, экономический кризис ожидается не раньше второй половины 2027 года, так что есть примерно полгода-год для манёвров.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Выручка TSMC за третий квартал снова достигла рекордного уровня, но меня больше интересует предстоящая публикация прибыли!
Многие, увидев рекордную выручку $TSM, сразу думают, что спрос на AI-чипы взорвался. Но на самом деле следующим движущим фактором цены акций могут стать не выручка, а валовая прибыль и прогноз на четвертый квартал.
Главное преимущество TSMC — это одновременная выгода от передовых техпроцессов и передовой упаковки благодаря спросу на AI. $NVDA нуждается в производственных мощностях для высококлассных GPU, $AMD — в передовых техпроцессах, а $AAPL не может обойтись без производственных возможностей TSMC.
Но рост выручки не означает одновременный рост прибыли.
Наращивание мощностей 2-нм техпроцесса, расширение зарубежных фабрик по производству пластин, инвестиции в передовую упаковку — всё это приводит к амортизационным и затратным нагрузкам. Если валовая прибыль не будет расти вместе с выручкой, рынок может пересмотреть оценку.
Сейчас я сосредоточен на трех показателях.
Первый — сможет ли валовая прибыль удержаться на высоком уровне, чтобы оценить ценовую политику передовых техпроцессов.
Второй — скорость расширения мощностей CoWoS, чтобы понять, смогут ли AI-заказы продолжать превращаться в доход.
Третий — капитальные затраты на 2026 год и прогнозы на будущие кварталы, чтобы оценить уверенность руководства в спросе на AI.
Это также связано с ожиданиями цепочки поставок $NVDA, $AMD, $AVGO и $SKHYNIX.
Мое мнение: сейчас главный интерес к TSMC — не в наличии AI-заказов, а в том, сколько прибыли смогут принести огромные инвестиции.
Рекордная выручка — это только первый этап, а вот маржа прибыли и будущие прогнозы — настоящие испытания.Отчет TSMC за третий квартал, который только что вышел, если смотреть только на рекордные показатели выручки и чистой прибыли, для опытных трейдеров не представляет ничего нового — это всего лишь свидетельство того, что спрос на вычислительные мощности AI по-прежнему безумно разрывает производственные мощности на главной плате.
На самом деле, несмотря на неконтролируемые затраты на строительство заводов за рубежом и «поглощающие» ресурсы начальные этапы производства по 2-нм техпроцессу, валовая прибыль смогла приблизиться к верхней границе прогноза. Это говорит о том, что у передовых техпроцессов для крупных производителей чипов внизу цепочки гораздо более сильная переговорная позиция, чем многие думают.
Проще говоря, у Nvidia и Apple просто нет альтернативы. Если ваш вычислительный чип хочет превзойти конкурентов по энергоэффективности, придется честно платить TSMC «пошлину».
Многие опасаются, что значительные капитальные затраты, инициированные руководством, подорвут краткосрочный денежный поток и рентабельность, но я считаю, что это самый жесткий способ создания защитного рва. В сегменте контрактного производства микросхем, где доминируют капиталоемкость и технологические барьеры, суть циклического и антикциклического масштабного расширения — это создание абсолютной монополии на следующий технологический узел с помощью огромных инвестиций.
Уолл-стрит поддерживает рейтинг «покупать» по простой причине: они смотрят не на колебания амортизационных расходов за один-два квартала, а на то, кто в волне строительства инфраструктуры AI заберет наиболее гарантированную прибыль.
Пока история с вычислительными мощностями не угаснет полностью, логика TSMC, которая с помощью технологического лидерства закрепляет за собой право устанавливать цены внизу цепочки, не изменится. Давление на издержки реально, но и способность переносить эти издержки через ценообразование тоже реальна.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Данные CPI опубликованы, общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также выросла, оправдание ФРС о том, что рост цен связан только с энергоресурсами, полностью развеяно. Рынок резко упал, как теперь смотреть на дальнейшее движение?
После выхода данных биткоин $BTC сразу упал ниже 82 000, средства из ETF уже уходили, а теперь, когда макроэкономические ожидания ужесточились, покупатели боятся входить. Если сегодня не удержится уровень 80 000, следующий уровень — 78 000.
Эфир $ETH пострадал сильнее всех, он изначально был самым слабым из трёх, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не может конкурировать с доходностью американских облигаций, институциональные инвесторы не поддерживают его. При ослаблении биткоина эфир падает сильнее всего, сегодня снова продолжается падение, в ближайшее время вряд ли удастся стабилизировать.
Золото $XAUT тоже сильно упало, спотовое золото снизилось почти на 2%. Превышение базовой инфляции повысило реальную процентную ставку, доллар и доходность американских облигаций растут, золото, не приносящее дохода, в краткосрочной перспективе страдает. Но золото быстро отскочило, потому что средства ETF продолжают поступать, а центральные банки не прекращают покупки. Главное отличие золота от биткоина в том, что покупателями биткоина являются крупные китовые адреса в блокчейне, а покупателями золота — центральные банки и суверенные фонды. Их финансовые возможности и терпение совершенно несопоставимы.
Держите базовые позиции по биткоину и эфиру, полностью снимайте краткосрочные плечи. Золото испытывает краткосрочное давление, но фундаментально оно крепче биткоина. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 @OKX星球 Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, настоящий интерес, возможно, в 4-м квартале
TSMC скоро опубликует полный финансовый отчет за 3-й квартал.
Согласно ранее опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив исторический рекорд.
Но для инвесторов рекордная выручка — это только первый шаг, настоящее внимание заслуживает вопрос, сможет ли этот результат продолжать поддерживать оптимистичные ожидания рынка относительно цепочки поставок AI.
Я считаю, что дальше есть три ключевых момента для наблюдения:
1️⃣ Сможет ли маржа прибыли оставаться на высоком уровне
Рыночные ожидания по марже прибыли составляют примерно 65%—67%. Если выручка продолжит расти, но маржа заметно упадет, потребуется дополнительное внимание к влиянию расширения передовых технологических процессов, капитальных затрат и изменений в издержках на прибыльность.
2️⃣ Сможет ли прогноз на 4-й квартал превзойти ожидания
Цена акций отражает не только уже достигнутые результаты, но и ожидания будущего роста.
Когда рынок уже полностью учел рост спроса на AI, просто представить хороший финансовый отчет может быть недостаточно для дальнейшего роста цены акций. По-настоящему важно, насколько оптимистичен прогноз компании по сравнению с ожиданиями рынка.
3️⃣ Сможет ли спрос на AI трансформироваться в устойчивый рост прибыли
Долгосрочная логика AI-индустрии по-прежнему заслуживает внимания, но инвесторам нужно различать два вопроса: действительно ли существует спрос на AI и отражена ли эта динамика в текущей цене акций.
Хорошая компания не всегда стоит своей цены в каждый момент времени.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Выручка TSMC за 3-й квартал 2026 года достигла исторического максимума — 1,49 трлн новых тайваньских долларов (около 46,7 млрд долларов США), что на 51% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло рыночные ожидания.
Основным драйвером роста стали заказы на высокопроизводительные вычисления AI, полная загрузка передовых техпроцессов 5 нм/3 нм, восстановление бизнеса Apple по производству смартфонов, поддерживающее показатели, а также сохранение высокой валовой прибыли.
⚠️Риски: результаты сильно зависят от цикла капитальных затрат в сфере AI; строительство заводов в США увеличивает издержки, существуют неопределенности, связанные с геополитикой и конкуренцией в отрасли.
Внимание сосредоточено на прогнозах по результатам за последующие четыре квартала; впечатляющие финансовые показатели не гарантируют рост акций, так как положительные новости легко учитываются рынком и могут привести к коррекции.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня TSMC опубликовала финансовый отчет, но перед открытием торгов акции упали на 2%.
Сейчас с максимума в 484 цена упала на 12%. MA5, MA10, MA20 находятся сверху и давят, точно как у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% был очевиден, это стало известно еще на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на одно: сможет ли валовая маржа удержаться выше 67%.
Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публикация отчета — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей»? Если руководство даст чуть более мягкий прогноз, акции все равно упадут. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Еще довольно интересно #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Доходность 10-летних казначейских облигаций США почти достигла 5%, но рынок, похоже, все еще не очень этому верит
Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, теоретически поддерживая рынок, но доходность продолжает расти
Мне кажется, что сейчас рынок уже обращает внимание не только на уровень процентных ставок, но и на то, сколько долгов США еще придется выпустить в ближайшие годы
Инфляция не полностью подавлена, государственные расходы не остановлены, объем долга продолжает расти — все это вместе сложно заставляет долгосрочные капиталы чувствовать себя уверенно.
Для крипторынка это на самом деле довольно интересный этап
С одной стороны, доходность казначейских облигаций близка к 5%, что действительно оттягивает часть рисковых средств; с другой стороны, если высокая доходность отражает растущее долговое давление, это заставит часть капитала искать альтернативы казначейским облигациям
В последнее время золото показывает неплохие результаты, $BTC тоже идет хорошо, я думаю, это в какой-то мере связано с таким макроэкономическим фоном
Раньше все любили сравнивать BTC с индексом Nasdaq, теперь все больше людей начинают рассматривать BTC, золото и казначейские облигации в одном и том же аналитическом контексте
Само это изменение, возможно, заслуживает большего внимания, чем краткосрочные колебания цен.$ETH $BTC
За час ликвидировано позиций на 460 млн, быки понесли серьёзные потери
Только что за час по всей сети ликвидировано позиций на 460 млн,
почти все были длинные позиции,
ETH и BTC одновременно резко упали,
объём открытых позиций обвалился,
что указывает на паническую распродажу быков,
а не на обычную коррекцию.
Текущая цена всё ещё находится ниже скользящей средней,
MACD показывает медвежий крест;
если не удастся быстро восстановить позиции и удержать поддержку,
медвежий тренд продолжится.
Рынок находится в крайне слабом состоянии,
в краткосрочной перспективе сохраняется медвежий настрой,
но следует остерегаться отскока после перепроданности.
Рекомендуется дождаться отскока до ключевого уровня сопротивления и затем действовать по тренду,
строго контролировать кредитное плечо,
чтобы избежать риска ложных пробоев. #TSMCOct15Earnings Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг посвящён не доходам, а расходам, связанным с этими доходами.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67% с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, Обратный приток капитала ≠ разворот! Не дайте себя обмануть первой бычьей свечой (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83,314, ETH 2,496, SOL 106.61.
Данные по ETF за один день выглядят неплохо: чистый приток BTC 176 млн, ETH 24,8 млн, SOL тихо уходит. Но если смотреть на 7 дней — в целом продолжается отток. Однодневный приток — это максимум как утопающий, который высунул голову, чтобы вдохнуть, но это не значит, что он уже на берегу (￣▽￣)*
Графики говорят честнее: BTC держится, ETH и $SOL слабеют. Капитал не объединился, откуда взяться полномасштабному наступлению?
Сегодня вечером выйдут данные по CPI за сентябрь — настоящий лакмус. До публикации данных мне всё равно, кто первый прыгнет вверх — те, кто торопится, часто оказываются в ловушке ложного пробоя (╯﹏╰)
Моя логика проверки очень проста:
🔸 Растёт только BTC → локальное восстановление, не радуйтесь преждевременно
🔸 ETH и SOL растут вместе → тогда отскок заслуживает доверия
Настоящие возможности никогда не в первой резкой свечке, а после того, как рынок сдастся (๑•̀ㅂ•́)و✧
Этот приток — прелюдия к развороту или продолжение падения? Узнаем сегодня вечером. Не спешите покупать на дне, дождитесь, пока рынок покажет карты. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня TSMC опубликовала финансовый отчет, но перед открытием торгов акции упали на 2%.
Сейчас 425, что на 12% ниже максимума в 484. MA5, MA10, MA20 давят сверху, ситуация похожа на BTC.
Рост выручки в третьем квартале на 50% был ожидаемым, об этом знали еще на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли валовая маржа удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такой момент публикация отчета — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, в среднем за последние четыре раза она была всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения позитивных ожиданий» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции все равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее вышел из позиции.Выручка в 1,49 триллиона — это лишь очевидный показатель; обратите внимание на три момента в отчёте о доходах в четверг
Выручка TSMC за третий квартал достигла 1,49 триллиона новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, исторический максимум — но это уже было известно, объявлено на прошлой неделе. Настоящие ключевые моменты отчёта о доходах за 15 октября следующие три пункта.
Во-первых, валовая маржа. Прогноз составляет 65%-67%, в то время как во втором квартале она была 67,7%. Morgan Stanley прямо оценивает в 67,5%, и рынок полностью ставит на верхний предел. Будет лиЕсли приходят люди, обязательно ли кто-то купит монеты?
$DOGE Я считаю, что самое легко упускаемое из виду — это то, что оплата и владение — это на самом деле разные вещи.
Если много людей покупают вещи за него, конечно, это способствует использованию, но если продавцы сразу же меняют его обратно на наличные, спрос на покупку может быстро превратиться в продажу.
Ежегодно выпускается около 5 миллиардов новых монет, но доля новых монет в общем объеме постепенно снижается.
Поэтому мне больше интересно посмотреть, сколько людей готовы сохранить баланс после того, как ажиотаж утихнет. Возможность потратить — это одно применение, а готовность оставить — это уже другой уровень спроса.
$WLD тоже нужно рассматривать отдельно, проверка личности полезна, но это не значит, что все пользователи должны покупать монеты.
World ID, приложения и WLD принадлежат одной сети, но решают разные задачи, нельзя напрямую приравнивать количество проверок к количеству покупок токенов.
Мой критерий очень простой: после того, как человек подтвердил личность, для чего ему еще нужно постоянно использовать WLD?
Если этот вопрос прояснить, тогда будет проще оценить значение роста пользователей для цены монеты.
Связь с $RENDER более прямая: оплата за вычислительные задачи приводит к сжиганию токенов, но в сети также есть вознаграждения за эмиссию.
Поэтому смотреть только на цифры сжигания недостаточно, нужно также учитывать, платят ли клиенты повторно и продолжаются ли заказы. Один крупный заказ может улучшить показатели, но именно постоянные клиенты лучше показывают, устоялся ли этот бизнес.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Говоря о моих ожиданиях, рассмотрим их в три этапа:
Уже практически решённый вопрос: выручка
TSMC ежемесячно публикует данные по выручке, сумма за три месяца уже известна: за третий квартал примерно 1,494 трлн новых тайваньских долларов (около 46,7 млрд долларов США), что на 51% больше по сравнению с прошлым годом, уже превысив собственный прогноз компании в диапазоне 44,6–45,8 млрд долларов, а также выше среднего прогноза аналитиков в 1,46 трлн новых тайваньских долларов. Так что с выручкой всё ясно — это «известное хорошее».
С большой вероятностью: прибыль и валовая маржа
Общее мнение рынка: чистая прибыль около 740 млрд новых тайваньских долларов (примерно +65% в годовом выражении), прибыль на одну ADR около 4,4 доллара. Компания прогнозирует валовую маржу в диапазоне 65%–67% (во втором квартале она была 67,7%, прогноз уже подразумевает снижение по сравнению с предыдущим кварталом из-за наращивания производства 2-нм техпроцесса и зарубежных заводов). Мои ожидания — верхняя часть прогнозного диапазона — спрос и загрузка мощностей на месте, настоящим испытанием будет то, чтобы снижение не превысило ожиданий. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
За час ликвидировано позиций на сумму 476 миллионов долларов! Анализ паники быков и торговая стратегия
✅Основные причины ликвидаций
1. Источник: макроэкономический негатив из-за превышения CPI ожиданий
CPI и базовый CPI США за сентябрь превысили прогнозы, рынок пересмотрел вероятность повышения ставок ФРС, доходность гособлигаций выросла, доллар укрепился. Криптовалюты — бездоходные рисковые активы, крупные игроки сначала сокращают позиции для снижения риска, спотовые ETF на BTC и ETH уже испытывают постоянный отток, нет достаточного спроса для поглощения давления продаж.
2. Цепная реакция: массовое срабатывание стоп-лоссов быков
Ранее многие ставили на позитив CPI, открывая длинные позиции, возле уровней поддержки скопилось много лонгов. После пробоя ключевых уровней срабатывали стоп-лоссы, которые сами по себе становились продажами, дополнительно сбивая цену, создавая негативный цикл (чем ниже цена, тем больше ликвидаций и наоборот).
3. Структура: ETH — наиболее пострадавший актив
ETH более волатилен, чем BTC, кредитное плечо чаще используется на ETH для лонгов, поэтому сумма ликвидаций по ETH (1.99 млрд) превысила биткоин, а падение было глубже (-5.54% за 24 часа).
📌Как понимать рынок дальше и торговая стратегия
Сигналы рынка
1. Крупные ликвидации лонгов за короткий срок частично снимают давление продаж, но это не значит, что дно достигнуто и начнется отскок
Ликвидации — это принудительные закрытия, после них временно уменьшается концентрация продаж, возможен небольшой отскок; но макро-негатив сохраняется (ожидания повышения ставок), отскок скорее слабый, маловероятен сильный разворот вверх.
2. Внимательно следить за двумя ключевыми уровнями поддержки
• BTC: первая поддержка 81500, сильная поддержка 80000
• ETH: первая поддержка 2400, сильная поддержка 2300
ETH уже пробил первую поддержку 2400, сейчас тестирует 2300; если 2300 будет пробит, начнется новая волна ликвидаций с кредитным плечом.
3. ZEC и другие мелкие приватные альткоины: в условиях массовых распродаж риск альткоинов выше, падение может выйти из-под контроля, уровни поддержки теряют значимость.
Рекомендации по позициям
🔹Если у вас сейчас длинные позиции:
• Без стоп-лоссов и с большой позицией: не держитесь слепо, макро-негатив не исчез, при пробое сильной поддержки начнется новая волна ликвидаций; при небольшом отскоке лучше сокращать позиции для контроля риска.
• Легкие лонги: не спешите добавлять на отскоке, переносите стоп-лосс ниже новых минимумов, строго контролируйте убытки.
🔹Если у вас короткие позиции:
• Сейчас фаза реализации негатива, уже была волна ликвидаций, не стоит догонять падение!
Догонять падение опасно из-за возможного краткосрочного отскока на «падении новостей» и перепроданности, легко выбьет стопы; лучше дождаться отскока к уровню сопротивления и искать возможности.
🔹Если вы вне рынка:
Лучше пока наблюдать, макро-негатив по CPI требует времени для усвоения. Входить стоит при двух сигналах: либо цена удержит сильную поддержку и стабилизируется; либо появятся смягчающие заявления ФРС, снизится ожидание повышения ставок. Не стоит пытаться угадать дно или ловить его.
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$BTC $ETH $SNDK Формула большого заработка в криптосфере — у меня уже всё больше собственных размышлений на этот счёт. Если выполнить эти 5 пунктов, то капитал в основном сможет расти за счёт сложных процентов, шаг за шагом, а прибыль будет становиться всё больше. Во-первых, нужно правильно выбрать объект инвестиций, в криптосфере это просто — только биткоин и эфир, а затем терпеливо ждать их резкого падения.
Под резким падением я имею в виду снижение с максимума минимум на 50%, после чего следует постепенно выставлять ордера на покупку, стараясь сформировать крупную позицию. Затем — долгосрочно держать активы, независимо от любых откатов и негативных новостей, не выходить из позиции, твёрдо оставаться в ней. И наконец, когда настроение на рынке очень оптимистичное, и все кричат о вечном бычьем рынке, постепенно продавать, чтобы сохранить прибыль.
Этот цикл повторяется, и не стоит бояться, что не получится добиться больших результатов. На самом деле, в двух бычьих циклах моего опыта я следовал именно этому пути. В 2020 году средняя цена была 8000, держал долго до продажи в мае 2021 за 54 000, в 2022 году средняя цена 18 000, держал долго, в 2025 году постепенно продавал по цене от 110 000 до 120 000.
В этот раз, в 2026 году, я тоже придерживаюсь похожей стратегии: биткоин упал с 126 000 до 63 000, и я начал постепенно наращивать позиции. Только в этом медвежьем рынке падение было слишком небольшим, я купил всего две части позиции, и начался большой рост. Сейчас я могу только терпеливо ждать новых возможностей, потому что гоняться за ростом биткоина выше 80 000 — невозможно. В худшем случае я упускаю возможность, но при этом не теряю деньги, тем более что 20% капитала остаётся в позиции, а 80% — в финансовых продуктах, так что настроение у меня вполне спокойное.#TSMCOct15Earnings Доходы TSMC за третий квартал на самом деле были объявлены давно — около 46,7 млрд USD, что выше прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд USD. Пресс-конференция в четверг была не для проверки доходов, а для обсуждения расходов, стоящих за этими доходами.
Первой задачей является валовая маржа. Прогноз на третий квартал — от 65% до 67%, в среднем 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале, причиной чего стало увеличение мощности 2нм, что размывает примерно на 3–4 процентных пункта.Вчера после публикации данных по CPI в США облигации сначала резко упали, доходность на некоторое время поднялась до исторических максимумов, но затем, на фоне колебаний и падения фондового рынка, облигации начали расти и в итоге закрылись на дневном максимуме, образовав V-образный разворот.
На самом деле эта динамика довольно интересна: первоначальное падение облигаций было вызвано превышением ожиданий по месячному CPI, что вновь усилило опасения рынка по поводу возможного нового повышения ставок ФРС в ближайшее время, но последующий рост, скорее всего, связан с эффектом убежища (то есть возвращением защитных свойств облигаций), что также отражает общее признание рынком текущего уровня доходности (в сочетании с последними аукционами по облигациям видно явное улучшение спроса на первичном рынке).
Скоро начнется период промежуточных выборов, в это время фондовый рынок США вряд ли покажет хорошие результаты, напротив, акции в секторе AI-оборудования испытывают давление из-за продолжающегося падения, поэтому капитал направляется в облигации, и независимо от того, продолжит ли ФРС повышать ставки в краткосрочной перспективе, этот поток средств в защитные активы не изменится.
Наконец, есть и другой вариант — при угрозе глобальной рецессии падение акций и рост облигаций являются нормой, однако на данный момент для подтверждения этой гипотезы недостаточно доказательств (высокий CPI сам по себе является признаком перегрева экономики).#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Почти 200 миллионов долларов за один день возвращено, возвращается ли бычий рынок? Не спешите праздновать — $BTC торгуется по 83 314 долларов, $ETH — 2 496 долларов, $SOL — 106,61 доллара, ни один из трех основных активов не демонстрирует полноценного взрывного роста. Данные ETF за день выглядят впечатляюще: чистый приток $BTC составил 176 миллионов долларов, $ETH — 24,8 миллиона долларов, $SOL — небольшой чистый отток; но если посмотреть на период в 7 дней, все трое продолжают испытывать давление. Вот в чем заключается текущий самый важный парадокс: деньги идут в ETF, а цена $BTC падает. Это расхождение само по себе является ответом. Однодневный приток средств никогда не равен развороту тренда, это скорее передышка, а не сигнал к действию. Настоящее направление определяет способность капитала к устойчивому резонансу, а не красивые цифры за один день. Структурно устойчивость $BTC к падению явно выше, чем у $ETH и $SOL, у последних эластичность ниже, что говорит о том, что капиталы еще не начали полномасштабное наступление. Этот раскол посылает очень прямой сигнал: сейчас это скорее пауза на пути вниз, а не начало нового тренда. Только когда $ETH и $SOL синхронно подтянутся, восстановление станет достоверным; рост только $BTC можно считать локальным отскоком. Сегодня вечером будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США за сентябрь, базовая инфляция превзошла ожидания, разногласия по пути повышения ставок ФРС еще предстоит переварить. До выхода данных гадать, кто первым начнет рост, бессмысленно; после выхода данных настоящим индикатором будет способность трех основных монет одновременно увеличить объемы. Это и есть жесткий критерий проверки резонанса капитала. Возможности Золото, похоже, удерживается, а биткоин падает, почему?
Биткоин уже первым пробил нижнюю границу диапазона колебаний, но мы видим, что кроме биткоина, другие основные альткоины тоже в основном пробили свои недавние диапазоны колебаний вниз,
поэтому у биткоина больше последователей, и в этом нисходящем тренде он продолжает падать, хотя биткоин уже относительно сильнее основных альткоинов и находится на уровне около 80000, но когда все основные альткоины следуют за Nasdaq вниз, он тоже не выдерживает.
Кроме того, вы заметили, что индекс Nasdaq 100 работает круглосуточно, поэтому сейчас биткоин и золото в большей степени следуют за Nasdaq 100, а не так сильно за S&P. А индекс США, который я наблюдаю больше всего — это Nasdaq 100.
У золота есть поддержка со стороны некоторых государственных резервных фондов и институциональных инвесторов, но лично я считаю, что такая поддержка без существенного разворотного свечного паттерна также может привести к распродажам. Особенно если индекс Nasdaq продолжит движение вниз. $XAU $ETH Я упорно держусь за бычий тренд, не шортю.
2412, красный стакан, амплитуда всего 0,24%, рынок мёртв, как стоячая вода. Но чем тише, тем больше похоже, что кто-то тихо собирает монеты внизу. С 2725 цена упала, дважды пыталась отскочить на 2580 и 2540, но не удержалась, MA30 давит на 2467, структура действительно плохая — в этом я не притворяюсь. Но уровень 2400 был пробит много раз, каждый раз цена возвращалась, ни разу не пробила по-настоящему. Сегодня минимум 2401,37, снова удержалась на этом уровне. Если бы был обвал, цена не останавливалась бы каждый раз именно здесь.
Быстрый резкий спад и быстрый откат говорят о том, что давление продаж сходит на нет, а не о том, что кто-то постоянно сливает позиции. Покупатели — не розничные трейдеры, у них нет терпения постоянно выставлять ордера на одном и том же уровне.
Моя стратегия: вход по частям в диапазоне 2400-2408, докупка на пробое до 2385, сокращение позиции вдвое, снижение кредитного плеча. Не гонюсь за ростом, не поддаюсь эмоциям из-за одной большой свечи. Стоп-лосс на 2372, при пробое сразу выхожу, не держу и не усредняю — уроки прошлых потерь на ликвидациях запомнил на всю жизнь.
Тейк-профит делю на три части: треть на 2440 — это зона плотных продаж после резкого падения; ещё треть на 2467 — уровень MA30, смотрю по свечам; оставшуюся часть держу до 2510, если поднимется — это будет бонус от рынка.
Отскок — это ловушка для быков? Возможно. Но я предпочитаю понести небольшой убыток на поддержке и выйти по стопу, чем гнаться за падением и получить пощёчину при отскоке. Направление — бычье, ритм — медленный.Вчера Яо Яо выбрала точку входа в $ETH на уровне 2480, что оказалось огромной ошибкой, но, к счастью, вовремя сработал стоп-лосс на 2450, убыток составил почти 2000u😡😡
В сентябре выходит CPI, как поведут себя нефть и американские облигации?
Американские облигации: инфляция зашкаливает, распродажа облигаций, доходность стремительно растет! Укрепление доллара означает давление на фондовый рынок, крипторынок и золото, тень высоких ставок снова нависла над рынком, пока доходность остается высокой, рынок вряд ли сможет сильно отскочить.
Нефть: большая часть нынешней инфляции вызвана ростом цен на нефть, с одной стороны, высокая инфляция усиливает ужесточение монетарной политики (негатив для нефти), с другой — геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены, формируя противоречивую ситуацию, в краткосрочной перспективе ожидается высокая волатильность, геополитика — главный фактор для нефти.
Крипторынок: ожидания повышения ставок растут, ETH упал с 2523 до 2411! BTC обвалился с 8400 до 8151, альткоины упали еще сильнее, в ближайшее время ни в коем случае не стоит пытаться ловить дно! #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
CPI превысил ожидания, вызвав резкое падение, логика снижения + уровни защитной поддержки
Основные причины падения
1. CPI и базовый CPI США за сентябрь оба превысили ожидания, повысились ожидания повышения ставок, доходность гособлигаций выросла, что оказало давление на оценку бездоходных криптоактивов;
2. Непрерывный чистый отток средств из спотовых ETF BTC и ETH, институциональные средства уже уходят, отсутствует покупательская поддержка;
3. После падения сработала цепочка ликвидаций с кредитным плечом, что еще больше ускорило распродажу;
4. ZEC — это приватный альткойн с малой капитализацией, при снижении аппетита к риску средства в первую очередь избавляются от тематических альткойнов, что усиливает падение.
Защитные уровни по монетам (первая защита = первая линия жизни на коротком сроке, при пробое легко ускоряется падение; вторая защита = сильная поддержка, зона концентрации множества позиций)
✅ BTC Биткойн
• Первая краткосрочная защита: 81500, первая линия обороны быков на коротком сроке, удержание здесь приведет к боковому движению и формированию основания;
• Ключевая сильная защита: 80000 (круглый уровень + плотная опционная поддержка)
• При пробое 80000 следующая целевая зона: 77000-78000, давление продаж значительно усилится
✅ ETH Эфириум (более эластичный, падает быстрее)
• Первая краткосрочная защита: 2400
• Ключевая сильная защита: 2300, зона концентрации предыдущих позиций
• При пробое 2300 вниз смотрим около 2180, где сосредоточены DeFi стейкинг и позиции с кредитным плечом, что может вызвать панические распродажи
$BTC $ETH $ZEC Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, на что стоит обратить внимание в отчёте?
TSMC опубликует полный отчёт за 3-й квартал и проведёт презентацию 15 октября. Согласно уже опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд выручки. Ранее компания прогнозировала валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%.
Данные по выручке уже известны, теперь рынок сосредоточен на том, удастся ли подтвердить прибыль. Основным драйвером высокого роста является спрос на вычислительные мощности для AI, заказы на чипы Nvidia, ASIC и передовые упаковочные технологии CoWoS остаются стабильными, что является ключевым фактором роста.
Стоит отметить, что несмотря на рекордную выручку, акции TSM и xTSM уже скорректировались, поскольку инвесторы заранее играют на разнице ожиданий отчёта. Если валовая маржа окажется ниже прогноза, возможен резкий спад на фоне «исполнения позитивных ожиданий, превратившихся в негатив».
Сегодня вечером в отчёте ключевое внимание уделяется валовой марже, капитальным расходам и перспективам заказов на AI. Логика высокого спроса на AI сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена акций уже учла большую часть позитивных факторов, поэтому не стоит слепо покупать на пике, важно остерегаться волатильности после публикации позитивных новостей.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня $BTC колеблется около 81,5 тыс., держится у 50-дневной скользящей средней (примерно 81,1-81,2 тыс.).
Вы упоминали четыре случая смены медвежьего тренда на бычий, и действительно похоже: после пробоя 50-дневной скользящей средней примерно через 40-50 дней почти всегда происходит откат, обычно около 30%. История любит повторять этот сценарий.
Но ключевое отличие в дальнейшем: • в 2015 и 2019 годах после отката цена не пробивала уровень, а затем сразу росла минимум на 50%; • в 2023 году сначала был пробой вниз, что напугало участников рынка, но быстро вернулась обратно и затем также выросла на 50%.
Сейчас всё зависит от того, будет ли это «элегантный откат» как в первых двух случаях или «сначала испугают, а потом вернут» как в 2023 году.
Недавно цена опускалась с 84-86 тыс., как раз коснулась 50-дневной скользящей средней, а затем отскочила. Краткосрочный RSI около 46 — ни холодно, ни жарко, краткосрочные скользящие средние сдерживают рост, немного изматывает. Но среднесрочная структура сохраняется, 50-дневная скользящая выше 200-дневной, общий тренд не сломался.
Сейчас это больше похоже на «стандартный сценарий отката», а не на разворот в медвежий тренд. Будет ли резкий рост или сначала пробой вниз с последующим возвратом — история показывает два варианта, рынок пока не определился.
Не спешите открывать позиции, делая ставку на сценарий, сначала посмотрите, сможет ли цена устоять в этом районе. Если устоит — можно смотреть вверх на 84-85 тыс., если пробьёт — тогда рассматривать вариант 2023 года. Такие колебания в этом диапазоне часто выводят из терпения, но история показывает, что после них часто начинается движение.
(Выше — лишь размышления, не является советом. Если потеряете — не вините меня.)01 Впечатительный отчет о результатах, но он ставит более сложную задачу
За квартал выручка составила 16,8 млрд долларов, скорректированная прибыль достигнута, целевая оценка превышает 2 трлн долларов. Anthropic, стоящая за Claude, поднимает историю выхода на биржу AI-компаний на новый уровень. По данным Reuters от 14 октября, ссылаясь на участников встречи с инвесторами, доход Anthropic за третий квартал достиг 16,8 млрд долларов. Financial Times в том же сообщении указала, что компания заявила инвесторам о скорректированной прибыли за этот период. Это информация, полученная СМИ на встрече, и ее нельзя считать официальным аудированным финансовым отчетом.
Увидев эти цифры, легко сделать вывод: AI наконец-то перестал быть убыточным и начал приносить прибыль. Но с другой стороны, ранее Reuters изучил конфиденциальные материалы по IPO, которые показывают, что у компании есть обязательства по расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру на сумму не менее 518 млрд долларов, растянутые примерно на десять лет.
Мне больше интересно понять: смогут ли деньги, которые платят клиенты, превзойти те, которые компания обязалась потратить?
Этот вопрос касается не только IPO одной компании, но и того, как мы понимаем всю цепочку индустрии AI.
02 16,8 млрд долларов — важная сумма, но не стоит спешить умножать её на будущее
16,8 млрд долларов — это выручка за квартал, а не годовой показатель, полученный умножением дохода за один месяц, и не уже полученная прибыль. Для анализа бизнеса AI это важное различие.
Это означает, что теперь можно больше говорить о платном спросе: есть те, кто готов платить за возможности модели. Но этот отчет о доходах пока не отвечает на вопрос, как долго клиенты пользуются услугами и по какой цене Медведи снова стали топливом? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Самое жестокое в этой ситуации — не падение, а то, что оно наказывает непокорных. Только определишь нисходящий тренд — медвежьи позиции сразу выносят; чем сильнее падение, тем смелее шортят, только докупишься — тут же начинается отскок.
Обеденный клиринг: 1H 5,6 млн, медведи 76%; 4H 20,19 млн, медведи 71%; 24H BTC 32,85 млн, медведи 78,7%, ETH 63,5%. Это не обычный стоп-лосс, а цепная ловушка для шортов: цена отскакивает → медведи закрывают позиции → покупатели поднимают цену → следующая волна ликвидаций, цикл ускоряется (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Но не стоит принимать отскок за разворот. ETF за неделю зафиксировали чистый отток 679 млн, ETH — 542 млн; премия Coinbase однажды стала отрицательной, что говорит о том, что спотовые покупки не поддержали рынок, больше это пассивное закрытие деривативов. Корейский рынок упал на 5,5%, CPI на пороге, волатильность будет только расти (｡•́︿•̀｡).
Сейчас смотрим только на поддержку: BTC 81300–82000 (400-дневная скользящая средняя) должна удержаться; ETH 2480–2495, особенно 2494 нельзя терять. Если кто-то покупает — это настоящие покупки; если нет — это пустой огонь. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 Четверг $ETH Идея
Условия входа: отскок и восстановление в диапазоне 2440‑2460, часовой свечной график с длинной верхней тенью при резком подъеме, постепенное ослабление объема отскока, после подтверждения стагнации пробовать шорт.
Стоп-лосс: цена надежно закрепляется выше 2480, быки мощно контратакуют, идея шорта отменяется, выход из позиции.
Первая цель для фиксации прибыли: 2400
Вторая цель для фиксации прибыли: 2350
Логика рынка: вчерашние данные CPI превзошли ожидания, второй по величине альткоин резко упал с краткосрочного максимума 2529, достигнув минимума около 2401, падение было более резким, чем у BTC. После концентрации медвежьих сил сейчас происходит консолидация в диапазоне 2420-2440 на низких уровнях, рынок переходит от силы к слабости, находится в фазе коррекции после сильного падения. Краткосрочная стратегия — преимущественно шорты на отскоках, с поддержкой покупок на минимумах. Отскок до зоны сопротивления — приоритет на шорт с целью повторного снижения, не открывать шорт заранее, ждать подтверждения стагнации свечой, чтобы избежать ложных отскоков и убытков.В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, месячный — 0,6%, что в целом соответствует ожиданиям; настоящим сюрпризом стал базовый CPI — месячный рост 0,3%, годовой 2,6%, оба показателя выше прогнозов и растут третий месяц подряд — инфляция без учета цен на нефть продолжает расти.
Три основных драйвера: энергия — самый сильный фактор, бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что дало более половины общего роста, причиной стали конфликт между США и Ираном, цена Brent превысила 100 долларов, а цена дизеля достигла рекордных значений;
продукты питания стабилизировались, но высокие затраты на дизельное топливо уже передаются дальше, Pepsi уже повысила цены; самая сложная ситуация — расширение базовой инфляции, жилье, здравоохранение, отдых, транспорт, подержанные автомобили, IT-товары ускорили рост в месячном выражении, только связь снизилась.
Рынок: индекс доллара вырос до 102,53, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних облигаций США в течение дня превысила 5,3%, закрывшись на уровне 5,188%; Nasdaq упал на 1,88%, полупроводниковый сектор снизился на 4,3% шестой день подряд, Apple выросла на 0,5% вопреки тенденции, став второй компанией с капитализацией в 5 триллионов долларов;
золото упало ниже 4100 долларов, серебро снизилось более чем на 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион под давлением, индекс Hang Seng открылся с понижением на 0,8%, технологический сектор Hang Seng упал на 2,21%.
Политика: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, но чиновники ФРС в целом заявляют, что не спешат с действиями — долгосрочные ставки уже выше 5%, доллар превысил 102.
Финансовые условия уже ужесточены, а в сентябре занятость вне сельского хозяйства выросла всего на 29 тысяч, пересмотр предыдущего значения — снижение на 60 тысяч. Основной прогноз: в октябре ставка останется без изменений, в декабре повышение на 25 базисных пунктов.
Ключевое внимание — выступление Уоша в четверг вечером в Бангкоке (последнее окно перед периодом молчания), данные по PCE за сентябрь и цены на нефть. Вывод: данные меняют темп, но не направление, решающим фактором остаются цены на нефть. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Сегодня утром на открытии торгов наблюдалась аномальная динамика: «золото растёт, нефть падает». Проще говоря: рынок испугался вчерашних данных по инфляции в США и обвала фондовых рынков Японии и Южной Кореи сегодня утром. Сейчас все боятся не «военных действий», а «экономической стагфляции».
Вчера вечером в США опубликовали свежие данные по индексу потребительских цен (CPI), который взлетел до 3,7%, превзойдя все ожидания. Первая реакция рынка была: «всё, ФРС в конце месяца снова повысит ставки». Доллар и доходность американских облигаций резко выросли, золото при этом упало, вчера вечером цена на золото падала более чем на 1,5%, не удержав отметку в 4100 долларов.
Но почему сегодня утром цена быстро отскочила с уровня около 4080 долларов до выше 4140 долларов?
Сегодня утром южнокорейский рынок акций рухнул до уровня срабатывания автоматической приостановки торгов, японский рынок обвалился более чем на 2000 пунктов. Азиатские институциональные инвесторы массово выходят из акций полупроводников и технологических компаний, а выведенные средства нужно куда-то безопасно вложить. Золото, которое вчера упало до выгодного уровня, естественно стало главным выбором.
Паника из-за повышения ставок вчера уже выдохлась, после падения золота ниже 4100 долларов долгосрочные инвесторы и центральные банки посчитали цену привлекательной и начали скупать, поддерживая цену.
Цены продолжают расти, но высокие процентные ставки сильно бьют по технологическим акциям и реальному сектору экономики. В такой среде стагфляции — «высокие цены, слабая экономика» — страдают акции и промышленные товары, а золото остаётся лучшей бронёй.$SOXL упал до 105, но я считаю, что этот раунд падения в полупроводниковой отрасли ещё далеко не закончился!!!
SOXL упал с 158.91 до примерно 105, падение действительно большое, но я всё ещё настроен медвежьи до пятницы.
То, что действительно укрепляет мою медвежью позицию, — это не сколько упала цена, а то, что положительные факторы не поддерживают рынок!
ASML уже дала сильный сигнал спроса на AI-оборудование, по идее это должно было привлечь покупателей в полупроводниковый сектор, но весь сектор всё равно подвергается распродажам. Это показывает, что рынок сейчас совершенно не готов платить прежние оценки за высокий рост AI. После CPI выше ожиданий это давление стало ещё заметнее.
Далее, даже если TSMC покажет хорошие результаты, я не думаю, что это изменит ситуацию. Потому что рынок изначально ожидал от неё сильных показателей, просто доказать достаточность заказов на AI уже недостаточно.
Лично я однозначно продолжаю смотреть вниз, ожидая, что SOXL в пятницу скорее закроется в районе 97—103, ключевое — посмотреть, будет ли реальная поддержка около 100 после пробоя 105.
Даже если в четверг на новостях от TSMC будет отскок до 114—118, пока NVDA, AMD, AVGO и производители оборудования не получат устойчивый спрос, я считаю это отскоком, а не разворотом.
Я изменю своё медвежье мнение только если TSMC явно превзойдёт ожидания, PPI смягчится, основные полупроводниковые акции снова получат устойчивую поддержку, SOXL закрепится выше 120.83 и дальше вернёт 127.57.
До тех пор я остаюсь на стороне медведей!Моё мнение: возможно, этот цикл дна уже позади.
$BTC таков, альткоины тоже.
Для меня коррекция больше не повод для страха, а время серьёзно задуматься о стратегии.
Конечно, это лишь личное мнение, а не окончательный вывод.
$BTC 84000 только коснулся, как сразу оттолкнули обратно, после выхода CPI сразу упал ниже 82000.
Ядро CPI за сентябрь выросло на 0,3% в месячном выражении при ожидании 0,2%; общий годовой показатель 3,7%, что тоже выше прогноза. Лишь на 0,1 выше, и вероятность повышения ставок в конце октября выросла с примерно 20% до более 40%. Процентные ставки будут расти, а BTC, как актив без дохода, пострадает первым. Перед закрытием американского рынка он колебался около 81800, ETH выглядел ещё хуже — около 2430, упал чуть более чем на 3%.
Проще говоря, эта волна проблем не из-за криптосферы, а из-за давления макроэкономики. 7 и 8 октября из спотового ETF вышло более 700 миллионов долларов, 13-го числа вернулось только 170 миллионов, институциональные инвесторы ещё не отошли.
Я считаю, что 80000 — это ключевой уровень в этом раунде. 8 октября был провал до примерно 80300 с последующим отскоком, стоп-лоссы быков, скорее всего, сконцентрированы ниже. Если удержится, вероятно, будет колебаться между 80000 и 87000; при объёмном пробое вниз возможен спад до 75000. Сопротивление находится в диапазоне 83000–87000, в начале месяца несколько попыток пробоя не увенчались успехом.
Дальше стоит следить за двумя вещами: ежедневными потоками ETF и заседанием по ставкам 27-28 октября. Если перед заседанием чиновники продолжат ужесточать риторику, не стоит ждать серьёзного отскока.
Будьте осторожны с кредитным плечом, всего несколько дней назад за один день было ликвидировано более 1,1 миллиарда долларов. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 В сентябре опубликованы данные по CPI, превзошедшие ожидания по базовой инфляции: базовая инфляция в месячном выражении +0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом выражении 2,6% (ожидалось 2,5%). Общая инфляция в годовом выражении составила 3,7%, что также выше прогноза в 3,6%. Однако ETF на биткоин и эфир наконец начали возвращать средства: 13 октября за один день в биткоин вернулось 176 млн долларов, в эфир — 24,8 млн долларов, при этом эфир прекратил 10-дневный отток средств подряд. Можно принимать средства снизу, что означает, что даже при дальнейшем откате глубина коррекции будет ограниченной, и вероятность возвращения к медвежьему рынку невысока. Во время этого падения увеличились позиции по фьючерсам, что говорит о том, что открываются новые короткие позиции, поэтому коррекция может продолжаться. Если хотите покупать, лучше делать это в диапазоне 75-80 тысяч, что соответствует нормальной коррекции в бычьем рынке.
Далее стоит следить за двумя временными точками: сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по розничным продажам и PPI (индекс цен производителей, ожидается рост около +0,5% в месячном выражении); завтра в 11:30 председатель ФРС Уорш выступит на ежегодном собрании МВФ, что является важным заявлением перед заседанием FOMC. Если данные по розничным продажам и PPI окажутся горячими, давление на BTC сохранится.
Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 54%, а вероятность хотя бы одного повышения до декабря превышает 95%. Нефть за месяц подорожала на 9,1%, все издержки растут, поэтому пока нефть не падает, криптовалюта и американский фондовый рынок вряд ли смогут резко вырасти. $BTC $ETH $SOL Медвежье дно $BTC связано с промежуточными выборами в США по интересной закономерности:
2014 год: через 71 день после выборов
2018 год: через 39 дней после выборов
2022 год: через 13 дней после выборов
Каждый раз дно наступало на 20-30 дней раньше, чем в предыдущий раз.
До промежуточных выборов 2026 года осталось 3 недели. Если эта тенденция сохранится, дно $BTC появится не после выборов, а до них.
Это всего лишь предположение, а не окончательный вывод. Но если оно сбудется, нам не придется ждать окончания выборов, чтобы "снизить риски", тренд может сразу пойти вверх.
$BTC TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет, но в предторговой сессии акции сначала упали на 2%.
Сейчас 425, с максимума в 484 уже падение на 12%. MA5, MA10, MA20 все давят сверху, как и у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% — это уже известно, об этом говорили на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли маржа валовой прибыли удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публиковать отчет — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, а в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции всё равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее сбежал.
Я ставлю, что после выхода отчета TSMC не вырастет, а упадет. Хорошая выручка уже учтена в цене, все боятся маржи и прогноза на следующий год.
Если не согласны — давайте поспорим.Сегодня на рынке есть одна особенность: падают не отдельные активы, а разные по своей природе активы одновременно.
За полчаса серебро упало почти на 5%, платина — на 2,61%, золото — на 1,81%, биткойн снизился на 1,45%, палладий упал на 1,35%.
Обычно золото и биткойн движутся не синхронно, но на этот раз они ослабли вместе, что говорит о том, что мотивация инвесторов, возможно, не в том, чтобы ставить на падение какого-то конкретного актива, а в том, чтобы срочно держать наличные деньги в руках. Такое состояние «продается всё» часто наблюдается на этапах сокращения кредитного плеча и ужесточения ликвидности.
Конечно, данных за полчаса недостаточно для окончательных выводов. Главное — наблюдать, увеличился ли объем торгов и сможет ли волатильность стабилизироваться в короткие сроки. Core официально (Core DAO) добровольно выводит свои валидаторские узлы, что можно интерпретировать двумя совершенно разными способами — зависит от того, идет ли речь о полном выходе из состава валидаторов или лишь о временной остановке.
1. Наиболее оптимистичная интерпретация: децентрализация (позитивный нарратив)
В сети Core всего 16 активных валидаторских узлов.
- Фонд добровольно выводит свои официальные валидаторские узлы, переставая занимать места валидаторов, передавая право на создание блоков сторонним валидаторам из сообщества.
- Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя влияние фонда на блокчейн, что соответствует цели децентрализации публичной цепочки.
- Это обычная практика для многих публичных блокчейнов на поздних этапах, и сама по себе не означает, что цепочка собирается закрываться.
Однако здесь есть ключевой момент: несмотря на выход официальных узлов, если большая часть стейкинга и делегирования по-прежнему сосредоточена в руках немногих крупных валидаторов, сеть остается сильно централизованной, просто контроль переходит от команды проекта к нескольким крупным игрокам.
2. Отрицательные сигналы, на которые стоит обратить внимание (самое важное для рынка)
Если официальные валидаторские узлы внезапно выходят без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как признак следующих проблем.
1. Сокращение операционных расходов и бюджета команды
Поддержка валидаторских узлов требует постоянных затрат на серверы и операционную поддержку.
- При длительном падении цены токена и недостаточных доходах экосистемы команда сокращает расходы и перестает нести затраты на валидаторские узлы.
- Это сигнал ослабления фундаментальных показателей и нежелания команды продолжать поддерживать цепочку.
2. Недостаток уверенности команды
Проект...На поверхности — праздник, а в глубине — тихая перестройка. Ты действительно понял, кто сегодня платит по счетам? Как только вышел CPI, я застыл. В сентябре год к году 3,7%, базовый месяц к месяцу 0,3%, оба выше ожиданий. В первые пять минут после публикации данных BTC сразу упал до 82731. За 24 часа по всей сети ликвидировали позиции на 7,4 млрд долларов, 83 тысячи человек оказались в минусе. Половина в朋友圈 плакала, половина смеялась. Но я некоторое время следил за рынком деривативов и понял, что дело не так просто. Это не просто падение из-за новостей, а из-за слишком плотной структуры кредитного плеча. Длинные позиции слишком перегружены, CPI — это просто иголка. На самом деле торгуется перенос ожиданий по снижению ставок и рост вероятности повышения ставки до 47%. Рынок переоценивает риск-профиль, а не инфляцию как таковую. Я сам открыл три короткие позиции, повезло, что они еще живы. - Короткая позиция по BTC, вход 83111.9, отметка 81853.09, доходность 31,5%. После пробоя 82000 я поставил защиту без убытка. Хочу сказать, что логика медведей еще не исчерпана, но темп начал замедляться. - Короткая позиция по XRP, вход 1.4167, отметка 1.3304. За день ликвидировали позиций на 610 млн долларов — рекорд, цена скользила с 1.55 до 1.33. В этой точке я уже думаю о фиксации прибыли. - Короткая позиция по DOGE, вход 0.08828, отметка 0.08213. С 0.096 вниз, заработал 130 пунктов, думаю, пора закрывать. Три позиции в сумме принесли 1667U прибыли. Говорить, что не хочется — неправда, пальцы уже тянутся #Lumentum光通信业务扩张，订单表现待揭晓 Общий краткий обзор: в сфере BTCFi и нативного стейкинга Биткоина это проект с "высоким признанием среди институциональных инвесторов, сильной технической репутацией, но с большими спорами среди розничных инвесторов по поводу токена BABY", типичный инфраструктурный проект, а не проект с сомнительной репутацией. ✅ Положительная репутация (мнение институтов, BTC OG, основного технического сообщества) 1. Очень высокое признание технической концепции Главный плюс: BTC не требует кросс-чейн мостов и не упаковывается в WBTC, остаётся в нативном уровне Биткоина L1 Taproot для стейкинга, без риска мостов; кроме того, в дизайне риск штрафов перекладывается на FP (поставщика финализационных услуг), обычные пользователи стейкинга BTC практически не подвержены штрафам, этот подход признан многими сторонниками нативного Биткоина. Основатель Aave публично одобрил их решение TBV (бездоверительный биткоин-казначейство), назвав его важным прорывом для BTC DeFi; ведущие венчурные фонды Paradigm, a16z, Polychain продолжают инвестировать, лицензированные кастодиальные организации Anchorage, Hex Trust, Kraken подключаются, институциональное сообщество рассматривает его как лидера инфраструктуры повторного стейкинга BTC. 2. Надёжная команда, прозрачное раскрытие информации, стабильный курс Основатель с криптографическим образованием, сначала публикации, а не выпуск токенов; регулярные AMA, квартальные отчёты, публичные аудиторские отчёты, редко обещают нереалистичные планы, редко меняют правила или произвольно увеличивают эмиссию. Устойчивое лидерство в нише, крупнейший TVL среди нативного стейкинга BTC, проекты ликвидного стейкинга, такие как Lombard, также опираются на негоНочной обзор CPI: три монеты идут своим путём
CPI 3,7% выше ожиданий, рынок сначала резко упал. $BTC с 83600 опустился до 81888, закрытие с падением на 1,85%. Общие ликвидации по сети около 300 млн долларов, ликвидировано 170 тысяч позиций. К счастью, около 81000 была поддержка, падение не продолжилось. Дальше будет либо отскок после выхода плохих новостей, либо продолжение нисходящего тренда, нужно наблюдать.
$ENA самый пострадавший. Протокол с доходностью потерял ликвидность, цена упала с 0,21 до 0,19786, снижение на 5,58%. PIMCO заявляет, что доходность 10-летних американских облигаций может достичь 6%, безрисковая доходность растёт, привлекательность активов с доходностью снижается. Под давлением повышения ставок такие монеты страдают.
$HYPE почти не изменился. В целом рынок упал на 3–5%, а он всего на 0,3%, до 80,631. Ранее цена откатилась с 85 до 81, плавающие позиции были заранее очищены; плюс 97% дохода идёт на выкуп, на уровне 80 есть поддержка, что делает движение устойчивым.
Одна ночь, разные судьбы. Макроэкономические данные меняют предпочтения капитала: рисковые активы под давлением, нарратив доходности ослаблен, а активы с выкупом и заранее очищенными позициями временно стабилизировались. В дальнейшем посмотрим, сможет ли BTC удержать 81000 и продолжит ли ENA испытывать давление из-за доходности американских облигаций.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到