Orbit Post Sitemap
Детали структуры инфляции показывают, что компоненты основных услуг (core services) продолжают доминировать и являются крупнейшим вкладчиком инфляции по сравнению с компонентами энергии и товаров. Несмотря на резкий скачок компонента энергии в начале 2026 года, общее инфляционное давление сохраняется в диапазоне 3%–4% из-за высоких затрат в секторе услуг, которые труднее снизить (sticky). Жесткость инфляции в сфере услуг отражает сохраняющееся сильное давление внутренних операционных затрат и внутреннего спроса, чтоAAVE пробил отметку 155, лидер кредитования тоже оказался в падении
$AAVE 150.9, падение примерно на 5.6%, уровень 155 был ключевым, но его пробили. Еще пару дней назад он держался на 156, 158, сегодня резко упал до 150, лидер кредитования не избежал удара. Его преимущество — реальный спрос, чем активнее рынок, тем глубже защитный ров кредитования, но сейчас общий спад, даже монеты с фундаментом падают из-за оттока капитала. За неделю он упал на 9%, это одно из самых значительных падений за последнее время, после пробоя 155 уровень стал сопротивлением, сейчас цена около 150, ниже — 148. В отличие от монет, зависящих от настроений, за ним стоит реальный кредитный бизнес, на него ставят на долгосрок, но для краткосрочной коррекции нужна терпеливость. Ждем стабилизации около 150 и возврата выше 155, смотреть дальше не поздно, базовые позиции не нужно проверять каждый день.
$RE 0.404, падение около 5.8%, он и AAVE относятся к DeFi, один — страхование, другой — кредитование, сегодня оба в минусе, что говорит о сокращении позиций в этом секторе. 0.4 — психологический уровень, если не удержит, будет хуже, страхование — медленно разгорающийся сегмент, нужно дождаться улучшения рынка, не стоит торопиться.
$WLD 0.476, падение около 6.6%, он — индикатор направления в AI-секторе, его падение говорит о выводе средств из тематических активов, проблема не только в нем. В условиях слабого рынка тематические активы первыми продаются, так как инвесторы ищут уверенность. Если 0.476 не удержится, следующий уровень — 0.45, ждем стабилизации, не спешите покупать.BTC сейчас торгуется примерно по 80 500 долларов, за 24 часа падение около 2,6%, с кратковременным снижением до минимума в 80 204 доллара, всего в шаге от отметки 80 тысяч.
С макроэкономической точки зрения, годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, данные по производственным ценам (PPI) и розничным продажам также оказались сильными, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 47%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5,33%, доллар укрепляется, рисковые активы испытывают давление.
Данные с блокчейна показывают, что BTC уже в третий раз отскочил от уровня около 81 000 долларов, при этом масштаб потерь при каждом падении уменьшается, что указывает на снижение панических продаж, больше происходит фиксация убытков колеблющимися держателями, а не полномасштабный крах. Средняя стоимость позиций ETF около 81 500 долларов, почти совпадает с текущей ценой, что создает ключевую границу между быками и медведями. Отрицательный показатель финансирования указывает на краткосрочное преимущество медведей, но соотношение быков и медведей все еще склоняется в пользу быков, существует риск пассивного удержания переполненных длинных позиций.
С технической точки зрения, зона поддержки находится в диапазоне 80 000–80 700 долларов, при ее пробое возможен спад к реальной средней рыночной цене в 78 000 долларов; сопротивление расположено в диапазоне 82 000–84 000 долларов, для улучшения краткосрочной структуры необходимо восстановление с увеличением объема. Рекомендуется выжидать сигнал стабилизации, обращая внимание на дальнейшие заявления представителей ФРС и их влияние на макроэкономические настроения. $BTC Чистая прибыль TSMC за третий квартал достигла 763,1 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый квартальный рекорд и превзойдя ожидания. Выручка составила 1,49 триллиона, что на 50,9% больше в годовом выражении. 2-нм техпроцесс составил 8% от выручки от пластин, а передовые технологии в целом — 79%. Спрос на AI по-прежнему поддерживает показатели. Но цена акций упала на 2,82%. Почему? Рынок смотрит не на то, сколько уже заработано, а на то, сколько из этих денег придется потратить. Рост сильно**Сценарий ФРС собираются порвать?**
Раньше: опережающие указания + квартальные точечные диаграммы были стандартом, рынок имел ориентир. В июне Уош отказался публиковать личную точечную диаграмму, а заявление сократил до 130 слов — уже тогда появились признаки.
Сейчас: Уош продвигает ослабление или даже отмену точечных диаграмм, в заявлении больше не намекают на путь процентных ставок; в сентябрьском SEP 16 из 18 чиновников ожидают повышение ставок в этом году; после сентябрьского повышения другие чиновники появлялись публично более 40 раз, фактически "говоря" за него; внутри ФРС уже начались споры.
В будущем: если это произойдет, волатильность будет распределяться с дня заседания по каждому дню публикации данных — каждый CPI, занятость станут "днями розыгрыша". Индекс волатильности американских облигаций MOVE достиг 80,6, что на 23% выше июньского минимума.
Влияние: $BTC $ETH наиболее чувствительны к макроданным. Неопределённость пути процентных ставок затрудняет ценообразование рисковых активов, волатильность крипторынка только усилится.
Как ты думаешь, этот ход Уоша сделает рынок более рациональным или наоборот — более волатильным? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вчерашний CPI только что взорвал рынок, а сегодняшний PPI буквально перевернул стол
Данные полностью превысили ожидания... надежды на отскок рынка угасли
Вчера CPI превысил ожидания примерно на 0,1 процентного пункта. Энергоресурсы, особенно бензин, составляют основную часть, но также выросли цены на жилье, автомобили и одежду, что показывает, что давление не ограничивается только ценами на нефть.
Если смотреть на два дня вместе, энергетический шок уже не является одноразовым возмущением на уровне CPI, он будет продолжать передаваться на потребительский уровень. PPI в годовом выражении достиг 6,3%, что значительно выше CPI, поэтому в ближайшие месяцы не стоит ожидать легкого снижения CPI.
Для ФРС этот PPI фактически подтверждает необходимость дальнейшего повышения ставок. В политическом плане ФРС в сентябре уже повысила ставку на 25 базисных пунктов, целевой диапазон теперь 3,75%–4%. Рынок изначально ожидал паузы в октябре и возможное движение в декабре.
После двух дней данных с инфляцией выше ожиданий, коммуникация на октябрьском заседании будет более жесткой, а сценарий снижения ставок не выдержит критики; для рынка доходность американских облигаций и доллар имеют краткосрочный потенциал роста, а оценки акций находятся под давлением.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Анализ поведения капитала: исторические сигналы по BTC на этапе перехода от медвежьего к бычьему рынку с отскоком от скользящей средней
На графике видно, что долгосрочные инвесторы постепенно входят в рынок, а краткосрочные трейдеры остаются в ожидании. Историческая статистика (ончейн исторические свечи K, циклы 2015/2019/2023/2025) показывает, что ключевые точки перехода BTC от медвежьего к бычьему рынку обычно сопровождаются отскоком от 50-дневной скользящей средней в интервале 40-50 дней. Рост с момента закрепления выше скользящей средней до текущего отскока в большинстве случаев составляет около 30%.
Капитал выбирает позиции для поддержки на уровне отскока, но последующее поведение в разных циклах различается. В 2015 и 2019 годах после завершения отскока долгосрочные инвесторы продолжали наращивать позиции, и рынок рос минимум на 50%; в 2023 году после кратковременного пробоя скользящей средней капитал быстро возвращался, после чего также наблюдался рост на 50%.
Текущий отскок — один из циклических сигналов от долгосрочных инвесторов. На каком уровне вы бы разместили ордера и стоп-лоссы, чтобы отреагировать на этот тест позиций?
$BTC $ETH $SOL В эти два дня доходность американских облигаций колеблется выше 5%, и ETH пострадал гораздо сильнее, чем BTC. BTC упал на 2,6% за день, ETH — на 5%, сейчас 2371.
Причина, если говорить прямо, — это одна и та же арифметика.
Самое сильное преимущество ETH за последние два года — это возможность получать проценты. Если заложить ETH, можно получить доход за год, многие институциональные инвесторы приходят именно за этим, рассматривая его как "цифровой актив с процентами".
Но сейчас этот процент составляет всего около 2,2% в год.
А теперь взглянем на американские облигации. Даже если доходность 10-летних сегодня упадет, она все равно останется на уровне 5,1%. Деньги можно положить туда и просто получать доход, не беспокоясь о колебаниях курса криптовалюты и не боясь внезапных падений.
С одной стороны — 2,2% и риск колебаний курса, с другой — 5,1% и никакой головной боли. Если бы вы были управляющим фондом, вы бы точно перевели деньги в американские облигации.
У BTC такой проблемы нет. Он никогда не опирался на проценты, его покупают как цифровое золото. Поэтому при росте доходности американских облигаций первым под давлением оказывается ETH.
Это также объясняет, почему несколько дней назад из ETF на ETH за один день вышло 200 миллионов долларов. Это не потому, что люди перестали верить в Ethereum, а потому, что при текущей цене держать его невыгодно.
Поэтому ETH сложнее, чем BTC. По позициям сегодня минимум был на 2332, ниже 2315 — ключевой уровень, если пробьет, то смотрим на 2200. Сверху сначала нужно вернуть 2500, чтобы считать, что ситуация стабилизировалась.
Когда доходность американских облигаций действительно снизится, преимущество ETH в процентах вернется, и тогда его отскок будет сильнее, чем у BTC. $BTC $ETH За 24 часа вероятность повышения ставки в октябре взлетела с 20% до 50% — но по-настоящему страшно не это
Вчера CPI превзошёл ожидания, рынок всё ещё успокаивал себя мыслью "в октябре повышения не будет". Сегодня PPI вырос на 1,3% в месяц, ожидалось 0,5%, что в 2,6 раза выше прогноза. Вероятность повышения ставки в октябре сразу же выросла с 20% до 50%, и на это потребовалось всего 24 часа.
Но по-настоящему страшно не удвоение вероятности повышения ставки.
А то, что данные PPI за август были пересмотрены с 5,4% до 5,6% — это означает, что предыдущие данные уже были сильными, просто это было скрыто. Инфляция не "внезапно отскочила", она была там всё время, просто рынок не хотел это признавать.
Есть ещё один временной промежуток, на который многие не обратили внимания: Вош завтра в 11:30 по полудню выступит в Бангкоке, а в субботу ФРС вступит в период молчания. То есть завтра — его последний шанс публично высказаться. На фоне таких взрывных данных PPI, если он намекнёт на возможное повышение ставки в октябре — BTC может сразу пойти к 78 000.
Сегодня уровень 80 000 уже был пробит один раз, поддержка на этом уровне слабее, чем кажется. Не стоит ловить нож в этом месте, дождитесь выступления Воша.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Не только их стало больше, но и при тестировании вниз нажимали примерно на одну шестую и одну пятую. Место втыкания большого битка как раз в центре диапазона. Богатство достигается через риск, но и теряется в риске.Смотреть на три монеты вместе полезнее, чем следить только за ценой $BTC. Моя структура (следующие цены по пекинскому времени 15 октября 22:27, цены OKX в долларах): - $BTC для оценки рыночного цикла: я использую колебания цены BTC как ориентир для оценки склонности к риску на рынке. Текущая цена около 81,311 долларов. По пекинскому времени 14 октября были опубликованы данные по CPI США за сентябрь: общий годовой рост 3,7%, базовый рост 2,6%, что выше рыночных ожиданий в 3,6% и 2,5% соответственно. После публикации BTC упал ниже 83,000 долларов, однажды опустился ниже 82,000 долларов до уровня около 80,000, сейчас восстановился до примерно 81,300 долларов. При сильных колебаниях цены я сначала смотрю на него. - $ETH для оценки уровня ликвидности: я использую чистые подписки и выкупы американского спотового ETF на ETH, чтобы отслеживать изменения в инвестиционных потоках (все данные по восточному времени США). Текущая цена около 2,376 долларов. 12 октября (понедельник) был чистый отток около 85,4 млн долларов — к этому дню уже 10 торговых дней подряд наблюдался чистый отток (с 29 сентября по 12 октября), что является самой продолжительной серией с 11 мая по 3 июня 2026 года; 13 октября был кратковременный чистый приток около 24,84 млн долларов, который прервал серию оттоков на один день; 14 октября снова чистый отток около 130 млн долларов (один только ETHA составил около 110 млн). Чистый приток 13 октября прервал предыдущую серию оттоков, 14 октября снова начался отток. Это отражает ситуацию с американским спотовым ETF на ETH.Почему акции TSMC упали, несмотря на превышение ожиданий по результатам за 3-й квартал?
15 октября TSMC $TSM опубликовала финансовый отчет за третий квартал 2026 года: выручка составила 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%, что стало историческим максимумом и превысило рыночные ожидания в 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Однако впечатляющие показатели не поддержали цену акций, которые к настоящему моменту упали более чем на 5% и составляют 407 долларов.
Чего же боится рынок?
Во-первых, давление на валовую прибыль. Валовая маржа в 3-м квартале составила 66,4%, снизившись на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и оказавшись ниже рыночных ожиданий в 66,5%. Основная причина — начальный этап массового производства по 2-нанометровому техпроцессу, который снизил маржу. Руководство также предупредило, что в ближайшие годы зарубежные фабрики по производству пластин приведут к размыванию валовой прибыли на 3–4 процентных пункта.
Во-вторых, рынок уже полностью учел влияние AI. TSMC уже шесть кварталов подряд обновляет рекорды прибыли, трейдерам нужно ускорение, а не просто подтверждение. Когда ожидания максимально высоки, превышение прогнозов само по себе уже не способно поднять цену акций.
В-третьих, осторожные прогнозы на будущее. Несмотря на сохраняющийся высокий спрос на AI, компания ясно дала понять, что в планах на 2027 год «сохраняет осторожность», а рост цен на компоненты и макроэкономическая неопределенность создают давление на конечный рынок потребительской электроники. Рынок воспринял это как сигнал о возможном пике темпов роста.
Тройное сочетание опасений заставило рынок даже при горячих результатах голосовать ногами.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 После выхода данных по PPI США рискованные настроения снова получили удар, опасения по поводу устойчивости инфляции вновь всплыли. На Уолл-стрит за ночь наблюдались разнонаправленные колебания, а крипторынок упал более резко: BTC 81,180 долларов, за 24 часа падение на 1,11%; ETH 2,372 долларов, падение на 2,71%; SOL 103 доллара, падение на 1,16%. Основные активы почти все ослабли.
Это снижение связано с ужесточением макроэкономических ожиданий. PPI заставил рынок стать более осторожным в отношении пути снижения ставок, безрисковая ставка остается на высоком уровне, ставка дисконтирования растет, что первым ударяет по активам с высокой оценкой и высоким бета. Криптовалюты находятся на конце кривой риска, при колебаниях ликвидности волатильность усиливается, падения обычно превышают падения на фондовом рынке США. В конечном счете, это самый чувствительный к ликвидности класс активов.
До появления макроэкономического перелома не стоит спешить воспринимать отскок как сигнал для входа. Рост — это скорее возможность для сокращения позиций.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC однажды упал ниже 80 000 долларов,
$ETH опустился примерно до 2322 долларов.
За последние 24 часа общий объем ликвидаций на рынке составил около 977 миллионов долларов, из которых более 90% — лонги.
На сегодняшний вечер все негативные факторы уже учтены,
может ли начаться отскок?
Ликвидации — это следствие, а не причина,
сначала цена была сбита макроэкономическими ставками,
затем сработали каскадные ликвидации с использованием кредитного плеча,
поэтому отскок возможен.
Однако,
макроэкономическое давление не исчезло:
в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, что выше ожиданий,
ожидания повышения ставок ФРС в октябре явно выросли;
доходность 10-летних казначейских облигаций США остается выше 5%.
Средства из ETF продолжают уходить:
в октябре спотовые ETF на биткоин и эфир по-прежнему показывают чистый отток,
маржинальные покупки институциональных инвесторов не возвращаются.
Далее стоит следить за тремя сигналами:
сможет ли биткоин удержаться в диапазоне 83 000–86 000 долларов и не опуститься ниже в течение двух дней подряд;
перейдет ли спотовый ETF на биткоин в США от чистого оттока к чистому притоку;
снизится ли доходность 10-летних казначейских облигаций и ожидания повышения ставок ФРС.На самом деле я склоняюсь к тому, что финансовый отчет Tesla за этот квартал не превзойдет ожидания~
Две причины:
Во-первых, базовый уровень прибыли сам по себе не низкий.
Порог EPS составляет $0.43, что означает, что Tesla нужно не только поддерживать прибыль, но и добиться достаточного улучшения прибыли между поставками автомобилей, валовой маржой автомобилей, энергетическим бизнесом и другими доходами.
Во-вторых, автомобильный бизнес по-прежнему является ключевым фактором.
Оценка Tesla все больше зависит от Robotaxi, FSD, AI и энергетического бизнеса, но вопрос, превзойдет ли финансовый отчет ожидания, в первую очередь зависит от бухгалтерской прибыли за квартал. Истории о будущем бизнесе не обязательно напрямую отражаются на EPS за этот квартал.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Макроэкономический фон: на этот раз всё иначе
Основным драйвером текущего падения является макроэкономика, а не проблемы в крипто- или технологическом секторе. В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,7%, превысив прогноз в 3,6%; базовый CPI вырос на 2,6% против ожидаемых 2,5%; месячный рост составил 0,6%, что является максимальным за последние пять месяцев. Федеральная резервная система в прошлом месяце впервые за три года повысила федеральную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00% и намекнула на возможное дальнейшее повышение в ближайшие месяцы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США однажды превысила 5,3%.
В условиях роста процентных ставок все бездоходные активы (криптовалюты) и высоко оценённые акции роста (концепция AI) подвергаются переоценке. Это не вопрос "слишком большого падения, чтобы не последовал отскок", а вопрос "изменения якоря ценообразования". Пока политика ФРС не станет ясной, любой отскок может быть кратковременным $BTC $ETH $BTC #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧
У лидера есть что сказать
Вчера акции и облигации CoreWeave упали одновременно. Акции снизились на 15,46%, доходность облигаций 2032 года превысила 15%. Что беспокоит рынок? Компания имеет долг и арендные обязательства на сумму 52,1 млрд долларов, хотя резерв заказов превышает 100 млрд, чтобы превратить заказы в доход, нужно строить дата-центры и поставлять вычислительные мощности, что требует времени и затрат.
Генеральный директор говорит, что рынок ведет себя иррационально, долгосрочных заказов достаточно для погашения долгов. Но падение акций и облигаций вместе создает впечатление высокого давления на финансирование. Заказы — это бумажные обязательства, а денежный поток — реальный. В условиях высоких ставок компании с высоким кредитным плечом в сфере AI-инфраструктуры очень уязвимы.
Для криптовалют это косвенный негатив. Проблемы с финансированием AI-инфраструктуры сокращают склонность к риску, что давит на биткоин. Кроме того, инфляция CPI превысила ожидания, инфляция растет третий месяц подряд, усиливаются ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций на высоком уровне, макроэкономическое давление сохраняется. $BTC $ETH $SOL
Моя длинная позиция по 84000 уже закрыта с прибылью в 1200 пунктов, сейчас я вне рынка. Не спешу открывать длинные позиции, жду, пока рынок переварит ситуацию. Поддержка снизу на уровне 80000, если удержится 82000 — будет консолидация. Не гонюсь за ростом и не продаю в панике, ставлю стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сравнивая дневные графики $SOL и $BTC за последние 59 дней день за днем, SOL выступает как увеличительное стекло для BTC, увеличивая колебания в обе стороны примерно в одинаковом масштабе.
За 32 дня роста BTC в среднем поднимался на 1,8%, а SOL — на 2,66%, примерно в 1,5 раза больше, при этом в 22 дня SOL рос больше, чем BTC. За 27 дней падения BTC в среднем снижался на 1,25%, а SOL — на 1,94%, тоже примерно в 1,5 раза.
Этот коэффициент был наиболее заметен с 17 августа по 25 сентября. BTC вырос на 30,3%, а SOL — на 60,7%, то есть ровно вдвое.
С закрытия 4 октября до настоящего времени BTC упал с 86530 до 80578, снизившись на 6,9%, а SOL — с 121,6 до 101,91, упав на 16,2%. За этот период падение SOL превысило средний коэффициент. Курс SOL к BTC составляет 0,001265, минимальное значение за 59 дней — 0,001178, зафиксированное 17 августа, максимальное — 0,001452, 25 сентября, сейчас находится близко к нижней границе.
Увеличительное стекло показывает как половину падения, так и половину роста, коэффициент одинаковый. Те, кто держит SOL, могут считать удержание дневного закрытия BTC на уровне 80 000 условием удержания. Если этот уровень удерживается, то увеличивается именно та половина, которая отвечает за рост.$BTC Не спешите ловить дно! 80 тысяч — это последняя завеса стыда
Сегодняшний PPI не помог, открытие американского рынка тоже не спасло, нисходящий тренд продолжает давить. Недавнее падение чуть не пробило отметку в 80 тысяч. Быки сейчас упираются именно на этом уровне.
PPI не сработал, американский рынок не спасся — что это значит? Это не эмоциональная распродажа, а распродажа по тренду. Рынок голосует ногами, негатив еще не отыгран. И самое важное — завтра вечером выступление Уоша, если его риторика будет жесткой, 80 тысяч, скорее всего, не удержатся. Если это случится, пространство для снижения откроется, и кровавые позиции, вероятно, не увидят значительного восстановления до промежуточных выборов.
Мой совет прост: сейчас не становитесь бесплатной жертвой. На этом уровне я не ловлю дно, причина одна — слишком много негатива, эмоции не отыграны, входить — это ставка на удачу, а не торговля.
Хотите ловить дно? Ждите уверенного пробоя 80 тысяч и смотрите на реакцию рынка.
Хотите шортить? Только после уверенного пробоя 80 тысяч это будет относительно надежная возможность.
Хотите держать позицию? Завтра пятница, выступление Уоша — ключевое событие, в выходные ликвидность низкая, если вы будете держать позицию на полпути, возможно, придется терпеть до понедельника, пока не начнете сомневаться в жизни.
Торгуя контрактами, когда нет тренда, одно слово: ждите. Сохраняйте патроны, не бросайтесь сломя голову, чтобы не стать жертвой, потом не сможете даже поплакать. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX упал с 225 долларов до чуть более 100, сейчас только что вернулся к 176, затем снова упал до 144, всего снижение составило 36%. Перестаньте убеждать себя словами «Звездный корабль, Марс, AI». Рыночное ценообразование уже сместилось в сторону доходов от AI и Starlink, при любом колебании AI цена падает; FAA начала экологическую оценку, продолжаются регуляторные расследования; 26 октября будет разблокировано около 7% акций, давление продаж нависает; ARK уже сокращает позиции. Еще более жестко с кредитным плечом: кит с 3-кратным плечом несет убыток 84%, у тех, кто использует 20-кратное плечо, убытки превышают основной капитал. Оценка по оптимистичному прогнозу на 2027 год по коэффициенту цена/продажи все еще близка к 19. Компания все еще убыточна. Институциональные инвесторы продают, а вы покупаете? Если единственная причина покупки — «вера», то не покупайте. Резкое падение — это не возможность войти в позицию, а рынок, который ликвидирует переоцененное будущее. Не докупайте и не усредняйте, сначала спросите себя: актуальна ли изначальная логика покупки? Если нет — фиксируйте убыток; если не понимаете — учитесь. Жить важнее веры.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Текущая ситуация за полтора часа прохождения: град постепенно стихает, направление ветра не изменилось ⛈️
В 8:30 сильный конвективный фронт прошёл точно по расписанию, сейчас ситуация такова: град падал, ветер дул, небо ещё не прояснилось. Я предсказывал, что BTC упадёт ниже 80 000, и это действительно случилось!
Сначала отчёт о граде 🧊. За этот час по всей сети было ликвидировано 32,45 млн, 90% из них — длинные позиции. В контрактах BTC ликвидировано 12,99 млн, из них длинные позиции составляют 12,69 млн; у ETH — 3,08 млн, у SOL — 770 тыс. Если смотреть за 24 часа, общий объём ликвидаций — 911 млн, 170 тысяч человек, 91,5% из них — держатели длинных позиций.
Теперь о направлении ветра 💨. В контрактах трёх монет деньги продолжают уходить: чистый отток BTC — 166 млн, SOL — 14,2 млн, ETH — 8,49 млн. На спотовом рынке тоже отток, давление со стороны коротких позиций усиливается. Дождь ещё не прекратился, зонт пока не убирайте.
Интересно, что град становится всё мельче. 32,45 млн — это заметно меньше по сравнению с 57,63 млн за предыдущие 4 часа и 616 млн за 12 часов — первая волна ликвидаций практически завершена. Но ставки всё ещё положительные, я видел на OKX, что позиции ETH увеличились на 4,58%, кто-то покупает на падении. Забавно, что эти покупки на дне могут стать сырьём для следующей волны града.
Поэтому предупреждение ещё не снято. Град прошёл, но направление ветра не изменилось, деньги продолжают уходить. В 8:30 я говорил наблюдать со стороны, мнение не изменилось: дождитесь, пока ветер утихнет, не подбирайте зонты во время града.
Следующий отчёт о граде или о прояснении — зависит от того, вернутся ли деньги. В дождливую погоду остаются гости, остаются ли деньги — увидим позже ✊.$PUMP открывалась короткая позиция около 0.0051, 12-часовой график с максимума 0.0067 постепенно снижался, давление продаж не прекращалось. За день цена упала более чем на 7 пунктов, объемы были достаточно большими, покупатели полностью не справлялись. Это же Meme-коин, называется PUMP, но движение совсем не напоминает рост, при спадe настроений падение было даже сильнее, чем у альткоинов, просто следуй за трендом и шорть.
Сейчас около 0.00437, процентная прибыль на бумаге выглядит внушительно — более 700%, но это была небольшая позиция с 50x для теста, на самом деле заработал немного карманных денег, выкладываю скриншот просто чтобы запомнить настроение рынка. Предыдущий минимум 0.004235 только что был протестирован, в этой зоне легко могут появиться тейк-профиты, рынок немного сужается и стабилизируется.
С 50x я не люблю затягивать, Meme-коины могут в любой момент резко отскочить, я с большой вероятностью собираюсь зафиксировать прибыль. Лучше быстро выйти, чем держать до последнего, никогда не продашь на минимуме, но важно уйти до того, как «появится ощущение отскока».Стимул, полупроводники снова резко скорректировались
На фоне ожиданий очередного повышения ставок золото сегодня вечером почти не упало, даже кажется немного крепким, что резко контрастирует с резким падением CPI прошлым вечером
Тщательное изучение показало, что это связано с потребностью в защите капитала
1. Доходность долгосрочных американских облигаций недавно резко упала (10-летние облигации вот-вот упадут ниже 5%), спрос на облигации США высок
2. Технологические акции резко упали, семь сестер американского рынка также испытывают давление на оценку
3. Криптоиндустрия коллективно снижается, почти без значительных отскоков
Так что, вероятно, есть только одно объяснение: часть средств, вышедших из AI-технологического сектора, ушла в государственные облигации, другая часть — в золото
На момент публикации спотовое золото торгуется около 4150
Но это лишь временный признак, является ли 4000 дном и можно ли сейчас ожидать разворота — покажет время #Наблюдение за капиталом: после публикации данных CPI Nasdaq и криптоактивы синхронно ослабли
Вечером по пекинскому времени вышли данные CPI, Nasdaq и криптовалютные активы пошли вниз синхронно, доходность американских облигаций выросла. Одновременные колебания двух классов активов не означают причинно-следственную связь, а отражают синхронное сокращение рискового капитала на фоне единой процентной ставки. Капитал будет переключаться между американскими облигациями, акциями и криптоактивами: при росте ожиданий по ставкам сначала сокращают позиции в высоковолатильных активах, предпочтение ликвидности смещается в сторону облигаций с фиксированным доходом.
В этой волне рынка я понес убытки, многолетние накопления были потеряны. Отсутствие опоры, стремление изменить ситуацию через трейдинг, нетерпение, недостаток дисциплины. После анализа понял, что корень проблемы в моём восприятии, а не в рынке. Чтобы поддержать жизнь, я взялся за краткосрочную физическую работу, чтобы заработать на жизнь, нет поддержки, даже эмоциональный срыв приходится выбирать по времени. Хотя трейдинг не принес дохода, этот опыт тоже можно считать приобретением, я скорректирую подход и продолжу движение вперёд.
Если в дальнейшем выступления чиновников ФРС резко сместятся в сторону смягчения, эта логика взаимосвязи перестанет работать.
$SOL $BTC $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Как только вышли эти данные, думаю, у многих в душе возникло беспокойство.
PPI США за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении, тогда как ожидали только 5,3%, в месячном выражении — 1,3% при прогнозе 0,5%. Ядро PPI тоже превысило ожидания. К тому же ранее CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, что также выше прогноза. Два подряд инфляционных показателя оказались выше ожиданий, что говорит о продолжающемся ценовом давлении.
После выхода данных снова выросли ожидания повышения ставок в этом году. Но посмотрите на чиновников — всё по-старому, каждый говорит своё. Дейли сказал, что повышение ставок возможно, но не срочно. Гулсби отметил, что нужно ещё посмотреть на данные. Проще говоря, они сами не решили, что делать дальше. Сейчас весь рынок смотрит на одного человека — Ваша. Завтра утром на ежегодном собрании МВФ он будет говорить с президентом МВФ, и рынок хочет услышать его позицию по дальнейшей траектории ставок.
Какое влияние?
Во-первых, в краткосрочной перспективе давление сохранится. Инфляция выше нормы, ожидания повышения ставок растут, доллар и доходности по гособлигациям США пойдут вверх, а рисковые активы пострадают. Сегодня биткоин упал на 1% — именно по этой логике. Внебиржевые деньги сейчас вообще не двигаются, все ждут выступления Ваша.
Во-вторых, не стоит зацикливаться только на том, будет ли повышение ставок. Даже если его не будет, пока инфляция не снизится, долгосрочные ставки не упадут, а стоимость капитала останется высокой. Чтобы биткоин вышел из одностороннего тренда, нужна живая поддержка, а не просто лозунг «без повышения ставок». Сейчас на этом уровне сложно двигаться ни вверх, ни вниз — это затяжная борьба.
Как вы думаете? $BTC Три дня падения, а ставка всё ещё выше нуля: быки упрямы, но руки дрожат
Сегодня вечером сразу к выводам: такой способ падения за три дня — это не паника, а медленное, болезненное снижение.
BTC 80,548, за 24 часа упал на 2,38%, минимум достиг 80,228, до отметки 80 тысяч осталось совсем немного. ETH 2,354, упал на 4,6%, уровень 2400 пробит. SOL 101,93, отметка 100 тоже под угрозой.
Но ставка меня удивила: BTC 0,0038%, ETH 0,0044%, всё чуть выше нуля, но не ушло в отрицательную зону. Три дня подряд падения, а проценты по позициям платятся исправно.
Проще говоря, быки упрямы: признавать ошибку или нет — позиции держат до конца; но 0,0038% — это даже меньше половины нормального значения 0,01%, значит, наращивать позиции они не решаются. OI в 30 800 BTC не двигается, никто не ликвидируется и не скупает на дне, все ждут повода.
А повод сегодня скорее негативный: чистый отток из ETF за день 261 млн, Уошингтон собирается менять рамки коммуникации с ФРС, видимость по ставкам снижается, рисковые активы страдают первыми.
Прогноз: сегодня вечером и завтра утром смотрим на уровень 80,228. Если пробьют вниз и ставка уйдёт в минус — быки сдадутся, отметка 80 тысяч будет достигнута; если удержат и ставка пойдёт вверх — ждём отскок к 81,600. Опровержение: если сегодня вечером BTC закроется выше 82,200, ETH вернётся к 2,450 — мой медвежий прогноз отменяется, завтра утром признаю ошибку.
Отметка 80 тысяч — как думаешь, удержится?#NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня, занимаясь торговлей с плечом, отвлекитесь от цены на криптовалюту и взгляните на нефть. Международное энергетическое агентство объявило о полном выпуске неиспользованных 100 миллионов баррелей сырой нефти, а также о срочном выпуске 20 миллионов баррелей дизельного топлива. С учетом марта общий объем выпуска превысит 400 миллионов баррелей, что означает значительное увеличение предложения на рынке. При снижении цен на нефть самое прямое последствие — ослабление инфляционных ожиданий. Почему это связано с $BTC? В последние месяцы рынок связывал геополитические конфликты и рост цен на нефть с «упорной инфляцией и необходимостью дальнейшего повышения ставок ФРС», что сдерживало рисковые активы. Сейчас предложение активно снижает давление, и если цена на нефть сможет стабилизироваться и пойти вниз, макроэкономическая «веревка», сдерживающая криптовалюты, ослабнет. Конечно, это медленный процесс, не стоит ожидать немедленного отражения на рынке. К чему вы склоняетесь больше: действительно ли инфляция может остыть или центробанки будут упорно держаться своей позиции?USDC за семь дней выпустил 8,6 млрд долларов, но выкупили больше: 10,1 млрд долларов. Данные прозрачности Circle на 12 октября показывают чистое сокращение обращения на 1,5 млрд долларов, баланс составляет 72,7 млрд долларов. Это статистика за неделю, а не однодневный отток.
Выпуск — это обмен долларов на новые USDC, выкуп — возврат монет и обмен обратно на доллары. Поэтому, глядя только на "выпуск" в 8,6 млрд долларов, можно упустить более крупный обратный денежный поток. Общий объем USDC, доступный для платежей, торговли и кредитования в сети, фактически уменьшился.
Для платформ и пользователей, зависящих от оборота USDC, если чистый выкуп продолжится и другие средства не восполнятся, доступная ликвидность может сократиться. Но эта таблица не указывает, с каких бирж поступили средства и куда они в итоге направились, а также не доказывает, что держатели продавали другие криптоактивы.
Далее нужно рассматривать выпуск и выкуп вместе, а также наблюдать за балансами на биржах, спросом и предложением кредитных средств и спредами обмена. Только по сокращению предложения нельзя судить, что все средства в стейблкоинах уходят, и тем более напрямую переводить это в эквивалентную продажу монет.
Источник и иллюстрации: страница прозрачности Circle, данные на 12/10; проверка 15/10 в 22:07 по пекинскому времени, суммы округлены на странице. Ниже — вход на спотовый рынок USDC/USDT.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/usdc-usdt$ETH Сейчас все заняты угадыванием, где дно, но институциональные инвесторы совсем не панкуют. Я проанализировал данные по ETF за вчерашний день и увидел очень необычный сигнал
Сначала посмотрим на BTC: вчера общий чистый отток составил 31,44 млн, BlackRock вышел на 13,34 млн, Fidelity продала на 18,36 млн. За день до этого они только что нарастили позицию на более чем 20 млн, а на следующий день полностью вышли. Проще говоря, институционалы просто пробовали войти, но после выхода негативных данных CPI сразу же остановились и перешли в режим ожидания
Теперь посмотрим на ETH: чистый отток всего 51,9 тыс., Grayscale и BlackRock немного продавали, практически без изменений. Цена упала до уровня 2315, институционалы ни снижают позиции, ни сбрасывают активы, все в режиме ожидания, ожидая направления
Мое мнение: институционалы совсем не паниковали и не распродавали, они терпеливо ждут возможности. Давление продаж на ETH и SOL уже ослабевает, суть этого падения — ликвидация длинных позиций друг друга. Соотношение длинных и коротких позиций у SOL еще 2,68, длинные позиции еще не полностью ликвидированы, цепная распродажа еще не закончена
Сейчас я по-прежнему без позиций, в такой ситуации необдуманный вход в лонг — чистая удача, подожду, пока ликвидации почти завершатся и рынок действительно стабилизируется, и только тогда начну действовать с $ETH
Запомните ключевые уровни поддержки: BTC 80000 / 78000, ETH 2300 / 2200, SOL 100 / 95$SNDK эта волна коротких позиций принесла 1378% плавающей прибыли, за которой стоит 75-кратный риск на грани. Макроэкономика: доходность американских облигаций взлетает, крипто-ETF ежедневно фиксируют отток средств, основной рынок не растет, а мелкие альткоины и подавно без шансов. Как только появилась новость о массовом производстве Longsys G5, логика монополии на зарубежную память начала рушиться, SanDisk скорректировался с высоких уровней, а этот актив на блокчейне продолжает медленно падать без остановки.
По графику: шорт с 1594 до 1301, все скользящие средние пересеклись вниз, отскок до средней линии сразу обрывается падением. Уровень 1300 — ключевой психологический рубеж, где быки и медведи борются, если пробьют вниз, то покупателей почти не останется. Объемы растут при падении и сжимаются при отскоке — типичная структура выхода из позиции. Киты тоже играют свои игры: кто-то покупает, кто-то продает.
Моя стратегия сейчас проста: я закрыл большую часть позиций, зафиксировав прибыль, стоп-лосс перенес на цену открытия. Остаток держу, даю «пулям лететь», если объемы вырастут и цена вернется к 1594 — выйду. При 75-кратном плече лучше недополучить прибыль, чем получить убыток, одна сильная свеча на низах может смыть полмесяца заработка. $ZEC $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Сегодня утром не стоит отдельно рассматривать падение $BTC ниже 80 тысяч и снижение $ETH на 5%. Посмотрите на традиционные рынки: Nasdaq открылся с падением более 1%, акции AMD, Intel и Micron упали более чем на 5%, индекс полупроводников за неделю потерял 2 триллиона, даже SpaceX упал на 5%. Это не внутренние проблемы крипторынка, а синхронное снижение всех рисковых активов и снижение кредитного плеча. В такие моменты падение криптовалют по сути — это распродажа высокобета-технологичных акций. Поняв это, вы поймёте, почему простое отслеживание данных блокчейна и потоков капитала не работает: деньги уходят с макроуровня. Когда двигатель риск-предпочтений глохнет, не стоит ждать, что какая-то монета останется в стороне. Сегодня $ETH самый слабый — это самая высокобета часть рынка, которая первой пострадала. Как вы думаете, этот этап снижения кредитного плеча уже завершён?BTC упал ниже 80000, 185 тысяч человек ликвидированы на сумму 982 миллиона, но один показатель растет вопреки тренду.
Сначала посмотрим на это контрастное сравнение.
За последние 24 часа чистый отток BTC из спотовых ETF составил 3209 монет, из Ethereum ETF — 38915 монет, за 7 дней суммарный отток составил 5250 BTC и 133537 ETH. SOL ETF теряет средства уже 8 торговых дней подряд, в среду ушло еще 1,3 миллиона. BlackRock ETHA за один день вывел 110 миллионов, Fidelity FBTC — 153 миллиона.
ETF уходят.
Но крупные держатели на блокчейне покупают. Общие позиции крупных держателей биткоина на блокчейне выросли до 3,03 миллиона монет, месячный темп роста самый быстрый с февраля этого года. Цена падает, крупные держатели покупают — это расхождение продолжается уже некоторое время.
Теперь посмотрим на структуру ликвидаций. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 982 миллиона долларов, 185 тысяч человек были ликвидированы, более 90% из них — длинные позиции. Это не институционалы сбрасывают, а длинные позиции с плечом, которые срабатывают массово. Краткосрочная сильная поддержка BTC на уровне 81873, ETH — 2405, SOL — между 100 долларами и 200-дневной скользящей средней на 97,95.
Я считаю, что отток из ETF — это эмоции, а увеличение позиций крупных держателей — факт. Сейчас главный враг рынка — не институты, а накопленные длинными позициями плечи. Пока данные по ликвидациям не очистятся, покупка в лонг — это подбрасывание топлива другим.
BTC пробил 80000, следующая цель — 78000. Если ETH не удержит 2405, то 2400 — это уже бумажная поддержка. Удержит ли SOL 100 — решит, будет ли это коррекция или переход в медвежий тренд.$DOGE бессрочный контракт, короткая позиция 50x открыта с 0.08076 до 0.07842, плавающая прибыль +144.87%. Фактическое падение около 2.89% (0.00234 пункта), доход полностью обеспечен 50-кратным кредитным плечом.
Текущая цена 0.07842 близка к краткосрочной поддержке, входить в шорт с таким соотношением риска и прибыли крайне невыгодно, небольшой отскок легко выбьет стопы. В операции сначала выводим основную сумму, базовую позицию ставим на безубыточность и даём ей самостоятельно колебаться.
Тем, кто ещё не вошёл, не стоит торопиться, дождитесь подтверждения сопротивления при отскоке около 0.08076, прежде чем действовать. 50-кратная плавающая прибыль 144% без фиксации крайне рискованна, кажется, что прибыль удваивается, но она может быстро сойти на нет, сохраняйте прибыль, не жадничайте. $BTC $ETH На данный момент уровень в восемьдесят тысяч по-прежнему поддерживается многими. Ранее также анализировалось, что в четвертом квартале с большой вероятностью будет колебание в диапазоне от восьмидесяти до девяноста тысяч, а район около восьмидесяти — восьмидесяти двух тысяч может быть хорошей зоной для накопления. Если данные по CPI в дальнейшем не ухудшатся, ситуация на Ближнем Востоке немного стабилизируется, отток ETF прекратится, цена может сначала отскочить обратно к отметкам около восьмидесяти пяти — восьмидесяти семи тысяч, чтобы проверить сопротивление. Но не стоит ожидать сразу новых максимумов — в этом году пик был примерно в сентябре, когда цена пробила около девяноста шести тысяч, сейчас до прошлогоднего максимума в более чем сто двадцать тысяч в октябре еще довольно далеко, и настроение на рынке явно гораздо осторожнее.После публикации данных CPI сентябрьские показатели оказались жестче, чем ожидалось, а базовая инфляция снова пошла вверх. Многие ждали «выхода плохих новостей» для выгодных покупок, но рынок даже не стал пытаться отскочить, а продолжил медленное снижение.
Настоящая проблема не в том, насколько упал биткоин, а в том, что нисходящий тренд, похоже, еще не завершен. Если уровень 80000 будет пробит с подтверждением, настроение на рынке, скорее всего, ухудшится, и тогда нужно будет смотреть, сможет ли поддержка сработать около 76000.
Логика проста: инфляция не снижается, значит, снижение ставок будет отложено, стоимость капитала не упадет, и внебиржевые деньги не рискнут активно входить. Рискованные активы боятся именно этого — когда «кран» перекрывают, никто не может рассчитывать на рост.
Поэтому я пока не покупаю на дне и не пытаюсь угадать дно. Сначала посмотрю, сможет ли цена удержаться выше 80000, а затем оценю объемы отскока. Пока нет сигнала остановки падения, важнее всего сдерживать себя — меньше потерь значит больше прибыли.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Индекс полупроводников Филадельфии за семь торговых дней потерял более двух триллионов долларов рыночной капитализации, сегодня утром лидеры рынка памяти Samsung и Hynix снова под давлением, повсюду паника. Но я всегда смотрю не на настроение рынка, а на спрос и предложение. Генеральный директор Micron несколько дней назад заявил, что заключил долгосрочные заказы на 150 миллиардов долларов, в следующем и последующем годах спрос на память будет еще выше, чем в этом году; Samsung и Toshiba также сокращают производство, чтобы поддержать цены. Цены падают из-за настроений, но фундаментальные показатели идут к ужесточению, именно это расхождение я готов использовать для ставок. При игре на отскок после сильного падения я не пытаюсь поймать самый низкий уровень, а ставлю на то, что настроение опережает фундаментальные показатели. $BTC падает вместе с рисковыми активами, но в сегменте памяти я смотрю на другой таймер. Как вы считаете, это падение полупроводников — разворот тренда или ошибочный сброс?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуЦепная серия ударов! PPI и розничные продажи одновременно укрепляются, логика рынка изменилась!
Свежие данные по PPI резко превзошли ожидания!
Годовой рост 6,3%, выше прогноза в 5,3% и предыдущего значения 5,4%.
Месячный рост впечатляющий — 1,3%, почти в три раза выше прогноза!
Еще важнее, что опубликованные одновременно данные по розничным продажам неожиданно превзошли ожидания.
Это говорит о том, что устойчивость потребления в США сохраняется, покупательная способность поддерживает экономику.
С выходом этих данных Федеральная резервная система получила основания для продолжения жесткой политики.
В этом раунде инфляционного отскока ключевым фактором стали цены на нефть.
Геополитические риски в Ормузском проливе остаются нерешенными, что означает, что инфляция в октябре, скорее всего, превысит сентябрьскую.
Однако нужно смотреть объективно:
Хотя в краткосрочной перспективе рецессия не видна, рынок труда и некоторые показатели потребления уже показывают признаки усталости, устойчивость экономики не равна её силе.
Ранее вероятность повышения ставки на CME достигала 55%, с выходом этих данных по PPI она, вероятно, вырастет до 60%.
Рынок сейчас должен пересмотреть оценки: будет ли в декабре еще одно повышение ставки?
Далее золото, биткоин, государственные облигации США и доллар — все должны переоценить ожидания.
Торговцам настоятельно не рекомендуется играть по старым сценариям снижения ставок!
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH Два мощных удара инфляции разбили иллюзии о снижении ставок.
① CPI первым ударил: в сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, бензин подорожал за месяц на 9,1%, базовый CPI 2,6% также превысил ожидания. Вероятность повышения ставок в октябре за ночь выросла с 22% почти до 50%.
② PPI добил: в сентябре годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%, оба показателя значительно превысили прогнозы (5,3%/0,5%), это самый резкий рост с конца 2022 года. Рост цен на сырье начал передаваться вниз по цепочке, закрепляя инфляционную устойчивость.
③ Боль криптосферы: биткоин упал ниже 81 000, однажды достигнув 80 200; ETH резко упал на 6% до около 2350. За 24 часа ликвидировано почти 1 млрд долларов, 90% из них — длинные позиции — те, кто ставил на рост, были массово выбиты одним ударом данных. Одновременно из спотовых ETF наблюдается чистый отток.
Запомните эту цепочку: инфляция выше ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности гособлигаций США и укрепление доллара → отток средств из высоковолатильных активов. Биткоин давно уже не "цифровое золото"-убежище, он — самая чувствительная к глобальным процентным ставкам часть рынка.
27-28 октября FOMC станет настоящим днем суда. Удержит ли уровень в 80 000 — важнее любой бычьей свечи. Держите себя в руках, не становитесь частью тех 90%. $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC снова пробивает новый минимум! В этом раунде падения настоящая опасность заключается не в цене, а в том, что глобальные капиталы переоценивают риски.
Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, инфляция превысила ожидания, что вновь усилило опасения по поводу дальнейшего ужесточения политики ФРС. Южнокорейский фондовый рынок резко упал, мировые технологические акции испытывают давление, крипторынок также не смог остаться в стороне.
По данным The Block, объем ликвидаций на крипторынке за 24 часа достиг примерно 951 миллиона долларов, из них лонги — около 876 миллионов долларов. Это указывает на то, что текущая коррекция сопровождается не только распродажей спотовых активов, но и значительной ликвидацией кредитного плеча.
Сейчас я сосредоточен на двух сигналах: во-первых, сможет ли BTC быстро восстановиться после пробоя предыдущего минимума; во-вторых, прекратится ли аномальное сокращение открытого интереса (OI) при стабилизации цены.
Если отскок сопровождается только ростом цены без увеличения объема торгов и поддержки капитала, краткосрочное восстановление может оказаться лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда.
По-настоящему важно не угадывать минимальную точку, а определить, когда рынок перестанет устанавливать новые минимумы.
#BTC #Bitcoin #криптовалютаПишу
$CORE Снижение циркулирующего предложения на 81 миллион токенов, скорее всего, связано с избыточным сжиганием токенов во время хардфорка в начале сентября, согласно общедоступной информации. Платформы данных, возможно, только недавно учли это изменение в своих статистиках, а не отражают новую операцию сжигания от команды проекта в октябре.
Уточните время и степень неопределённости
Сделайте этот пост более кратким
Используйте более осторожный рыночный тон #DailyOrbit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC сохраняет план капитальных затрат на 2026 год в размере 60-64 млрд долларов США, при этом только в этом квартале капитальные вложения достигли 13,8 млрд долларов, что означает, что капитальные затраты в четвертом квартале вырастут в годовом исчислении на 67%-103% до 19,3-23,4 млрд долларов, полностью соответствуя взрывному росту спроса на вычислительные мощности AI. В то же время компания повысила прогноз роста выручки на весь 2026 год до 44%, превзойдя предыдущие ожидания «слегка выше 40%», а прогноз выручки на четвертый квартал составляет 52,3-54,3 млрд долларов, что значительно лучше консенсус-прогноза рынка в 51 млрд долларов, при этом годовой рост превысит 55%.
Однако ожидаемые рынком ключевые операционные ориентиры на 2027 год не были явно озвучены в этом финансовом отчете, и оптимистичные сигналы, которые институциональные инвесторы обычно ожидают — «годовой рост выручки более 40% и капитальные затраты в размере 85 млрд долларов» — не были реализованы, что в некоторой степени вызвало разочарование на капитальном рынке. Это также отражает реальный характер TSMC как «ведущего звена» в цепочке поставок: компания не стремится «рисовать» для рынка капитала чрезмерно оптимистичные прогнозы, а основывает свои решения на реальных заказах и темпах расширения производства, распределяя производственные мощности передовой упаковки CoWoS по квотам, а не агрессивно повышая цены, что могло бы повлиять на всю цепочку поставок, сохраняя общую стабильность глобальной цепочки поставок вычислительных мощностей AI.Чем тише рынок, тем больше это говорит о том, что все средства ждут ответа сегодня вечером.
В настоящее время волатильность BTC, ETH и OKB невелика, рынок не спешит выбирать направление.
Ключевой переменной здесь является не график свечей, а макроэкономика.
Цены на нефть продолжают колебаться на высоком уровне, давление инфляции полностью не исчезло.
В настоящее время рынок в целом ожидает, что годовой индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь составит около 3,6%.
Но по-настоящему важен не сам CPI, а сможет ли базовый CPI продолжить снижаться.
Если базовая инфляция останется упорной, рынок может вновь повысить ожидания повышения ставок в декабре, и рисковые активы могут снова оказаться под давлением в краткосрочной перспективе. Внимание сосредоточено на двух показателях: если базовый CPI в месячном выражении превысит 0,3% и при этом в годовом выражении продолжит расти, ожидания снижения ставок будут полностью разрушены; наоборот, если базовая инфляция ослабнет, восстановление настроений приведет к возврату средств.
$BTC сейчас больше похож на ожидание макроэкономического подтверждения, для прорыва необходима поддержка капитала. Вчера вечером в спотовый ETF по-прежнему было зафиксировано чистое поступление в размере 176 млн долларов, что говорит о том, что институциональные покупки не исчезли, но если цена упадет ниже средней стоимости позиции инвесторов ETF, это может вызвать дополнительное давление на выкуп.
$ETH более чувствителен к капиталу, если ожидания по ставкам усилятся, давление может стать более заметным. Спотовый ETF Ethereum несколько дней подряд фиксирует чистый отток, в сочетании со структурным давлением на BTC, вероятно, волатильность усилится до публикации данных сегодня вечером, и риск одностороннего роста значителен.
Если CPI сегодня вечером окажется действительно негативным, падение ETH ниже 2400 может спровоцировать следующий этап распродаж, наоборот, если данные покажут снижение инфляции, BTC и ETH могут рассчитывать на восстановление настроений.Время резкого падения наступает через неделю после выборов
6 ноября 2018 года $BTC почти не двигался около 6400.
Настоящее падение произошло через неделю после выборов, с 6400 до 5544.
Как считается это число:
От дня выборов при 6400 до минимума 3201, откат около 45,5%.
Падение было не в день выборов, а в течение месяца после них.
Чем это отличается сейчас:
Сейчас спотовый ETF и публичные компании вместе держат более 2,57 млн $BTC.
В 2018 году рынок почти полностью состоял из розничных инвесторов и кредитного плеча, сейчас дно поддерживают институциональные инвесторы.
Но политика — это другое дело.
Жесткие к криптовалютам депутаты могут возглавить Комитет по финансовым услугам.
Такая неопределённость более важна, чем ситуация на рынке в день выборов.
История не повторяется дословно, но рифмуется.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC Сегодня в 20:30 одновременно взорвутся 5 «бомб», $BTC затаил дыхание у порога 80 тысяч
Братья, давайте сначала обсудим текущую ситуацию.
Текущая цена $BTC около 81 000 долларов, за 24 часа падение на 3%, Ethereum пострадал сильнее — падение более 5,5%, цена около 2362 долларов. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 185 тысяч позиций на сумму 982 миллиона долларов, более 90% из них — длинные позиции. В момент написания этих строк, час назад $BTC даже пробивал отметку 80 230 долларов, но затем с трудом отскочил назад. Честно говоря, быки на этом уровне уже сильно пострадали.
Почему такое падение?
Вчера CPI уже взорвался. В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI в месячном выражении +0,3%, в годовом — 2,6%, все показатели превзошли ожидания. Цена на бензин за месяц выросла на 9,1%, основные статьи расходов — жилье, транспорт — тоже растут, прежняя теория рынка о том, что «энергетический шок разовый, базовая инфляция естественно снизится», была полностью опровергнута этими данными.
В итоге вероятность повышения ставки ФРС в октябре после публикации CPI взлетела с 20% до 53,7%. Хотя позже на Polymarket ставка на сохранение ставки выросла до 79%, ожидания более жёсткой политики уже не сдержать, рынок гадает, решится ли ФРС на повышение в октябре.
S&P 500 упал на 1,1%, Nasdaq — на 1,9%, это один из худших дней на американском рынке с июля. Рискованные активы повсеместно под давлением, крипторынок не один в этой борьбе.
Теперь о сегодняшних 20:30, когда выйдут 5 важных данных, каждая из которых может оказаться критичной:
① Первичные заявки на пособие по безработице (предыдущее значение 197 тыс., прогноз 200 тыс.)
Выше 200 тыс. → ослабление рынка труда → поддержка ожиданий снижения ставок → поддержка крипты. Ниже 200 тыс. → сильный рынок труда → ФРС нет причин ослаблять политику → негатив для рынка. Этот показатель часто преподносит сюрпризы, предыдущее значение уже очень низкое, если окажется ниже прогноза, $BTC в районе 80 тысяч вряд ли удержится.
② Месячный рост розничных продаж за сентябрь (предыдущее значение 1,10%, прогноз 0,30%)
Предыдущее значение 1,1% — высокий базис, рынок ожидает значительного охлаждения. Но если значение превысит 0,5%, это укажет на гораздо более высокую устойчивость потребления, вернётся нарратив об экономическом перегреве, ожидания повышения ставок усилятся, крипторынок под давлением. Если ниже 0,3%, потребление слабое → растут опасения рецессии → усиливаются ожидания снижения ставок → поддержка крипты. Это не просто «выше прогноза — плохо, ниже — хорошо», ключ в том, как рынок интерпретирует степень охлаждения — слишком мало снижения — скрытый негатив, слишком много — страх рецессии.
③ Годовой индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 5,40%, прогноз 5,3%)
PPI — предвестник CPI. CPI уже взорвался, если PPI тоже превысит 5,3%, это значит, что давление инфляции на upstream не ослабевает, что усилит нарратив «инфляция не снижается». Для $BTC это прямой удар.
④ Месячный индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 0,40%, прогноз 0,50%) — самая большая «бомба» сегодня вечером
Прогноз выше, чем в прошлом месяце, что говорит о том, что рынок ожидает ускорения upstream инфляции. Если значение будет ≥0,5%, в сочетании с вчерашним CPI выше прогноза, рынок сразу же выведет на передний план сценарий «ФРС должна продолжать повышать ставки», давление на $BTC будет сильнее, чем вчера вечером. Урон от этого показателя больше, чем от всех предыдущих четырёх вместе взятых.
⑤ Индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка (предыдущее значение 7,6, прогноз 10,25)
Региональный индекс деловой активности в производстве. Прогноз значительно выше предыдущего значения, если он действительно превысит 10,25, это укажет на сохранение силы экономики, что негативно для ожиданий снижения ставок. Ниже прогноза — наоборот.
О финансах — здесь интересное расхождение.
ETF отступают, но крупные игроки покупают. Вчера из спотового ETF $BTC вышло 261 млн долларов, фонд Fidelity FBTC лидировал с оттоком 153 млн долларов за день. Но данные с блокчейна показывают, что крупные держатели увеличили суммарные позиции $BTC до 3,03 млн монет. ETF отступают, киты покупают — такое расхождение часто появляется около локальных минимумов, но не гарантирует немедленного разворота.
По ставкам финансирования, ставка по бессрочным контрактам $BTC хоть и положительная, но очень низкая — всего 0,0015% за 8 часов. Соотношение длинных и коротких позиций всё ещё склоняется в сторону быков (63,9% в лонгах), что говорит о том, что настроение рынка ещё не полностью пессимистично, длинные позиции всё ещё переполнены. Это значит, что если сегодня данные снова окажутся негативными, топлива для ликвидаций хватит.
Что с техническим анализом?
Уровень 81 000 долларов $BTC уже трижды тестировал 9, 12 и 15 октября. Повторное тестирование одной поддержки — либо формирование дна, либо подготовка к пробою. Аналитик Murphy отмечает, что колеблющиеся позиции постепенно очищаются. Но аналитик Bitget Lewis Huang предупреждает, что если краткосрочная поддержка на 81 300 долларов будет пробита и падение продолжится, риск дальнейшего снижения возрастёт. Arthur Hayes же довольно спокоен, публично заявляя о бычьем настрое на $BTC и $ETH, аргументируя это тем, что «в конечном итоге появятся триллионы долларов спасательных мер». Логика в стиле Hayes.
Как действовать сегодня вечером?
Если данные в целом будут жёсткими (PPI≥0,5%, розничные продажи ≥0,5%, первичные заявки <200 тыс.): $BTC с большой вероятностью протестирует круглую отметку 80 тысяч, при пробое можно ожидать зону ликвидаций около 78 тысяч. Не спешите ловить дно.
Если данные в целом будут мягкими (PPI<0,5%, розничные продажи <0,3%, первичные заявки >200 тыс.): поддержка около 81 тысячи подтвердится, первая цель отскока — 83-84 тысячи, но сопротивление на 88 тысячах в краткосрочной перспективе вряд ли будет пробито.
Если данные смешанные (наиболее вероятный сценарий): рынок сначала сделает ложные пробои для очистки плеча, затем вернётся к боковому движению. Такой рынок самый неприятный, но и самый частый. Контролируйте руки — это важнее всего.
Честно говоря: 185 тысяч ликвидированных позиций, 982 миллиона долларов сожжено, рынок только что пережил кровавую де-левериджинг. Если сегодня вечером снова будет негатив, выдержит ли отметка 80 тысяч — большой вопрос. Но с другой стороны, часть неожиданно высокого CPI уже учтена рынком, если сегодня PPI не окажется более жёстким, может начаться отскок на «выходе плохих новостей».
В любом случае, сегодня в 20:30 контролируйте позиции, не играйте с плечом на данных, выжить важнее всего.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Виртуальный огонь» и «настоящие деньги» акций на блокчейне
SEC открыла условный экспериментальный канал для токенизированных акций, $UNI резко вырос. Но более интересным, чем цена монеты, является то, что традиционные акции пытаются войти в систему торговли на блокчейне.
Открытие регулирования не означает, что бизнес сразу заработает. Токенизированные акции должны обеспечивать права держателей, торговые площадки и раскрытие информации, это далеко не просто выпуск токена, который представляет акцию Apple или Nvidia. Для DeFi это, возможно, новый рынок; для обычных трейдеров самая большая ловушка — воспринимать прогресс в политике как прямой доход проекта.
Между политическими заявлениями и реальным доходом стоят соответствие активов, обучение пользователей и создание ликвидности. Насколько далеко сможет зайти эта отрасль, зависит от наличия реальных активов, реальных пользователей и реальных сделок. После спада интереса единственным показателем, за которым стоит следить, является объем реальных сделок на блокчейне.
#SEC代币化股票创新豁免落地，UNI盘中涨超21%
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Финансовая ситуация: главный конфликт
ETF продают, крупные держатели покупают.
За последние почти 6 торговых дней спотовый ETF по биткоину зафиксировал чистый отток около 859 млн долларов, при этом только 14 октября отток составил 150,5 млн долларов. Но данные CryptoQuant показывают, что количество BTC у крупных держателей в сети выросло до 3,03 млн монет, а месячный темп прироста — самый быстрый с февраля этого года. Методы подсчёта у ETF и крупных держателей разные, но противостояние направлений реально.
Другой сигнал, на который стоит обратить внимание: за последние 4 дня один крупный держатель/институция продал в общей сложности 1312,1 BTC (около 109 млн долларов), полностью переведя средства в покупку 43 275 ETH. Капитал перемещается из BTC в ETH. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Только что посмотрел на рынок, черт возьми, BTC прямо пробил отметку 80000, ETH упал до около 2300, OKB, DOGE, SOL все резко падают, даже токены акций SNDK и MU снижаются.
За последние 24 часа 185 тысяч человек были ликвидированы, общая сумма — 982 миллиона долларов, более 90% из них — длинные позиции. День, когда быки были жестко обескровлены.
Почему всё падает?
Причина в данных по CPI США за сентябрь, опубликованных прошлой ночью. Годовой рост 3,7%, выше ожидаемых 3,6%, базовый CPI также превысил прогнозы. После выхода данных ставки на повышение ФРС в октябре мгновенно взлетели почти до 50%. Хотя потом немного снизились, ожидания «более высоких и длительных ставок» снова усилились.
Американский рынок сначала рухнул. Nasdaq упал почти на 2%, европейские полупроводниковые акции резко снизились, ASML упал более чем на 5%, SK Hynix — более чем на 7%. Южнокорейский индекс KOSPI рухнул на 8%, что вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов.
Крипторынок также подвергся массовым распродажам, но с собственным ускорителем.
Ликвидации по контрактам Ethereum составили 286 миллионов долларов, по Bitcoin — 197 миллионов, все длинные позиции. Ранее накопленные плечи быков в диапазоне 80000-82000 были взорваны одним движением, цепная ликвидация еще больше толкнула цену вниз.
Сейчас у меня нет позиций, не потому что я медведь, а потому что знаю, что при таком макроэкономическом падении пытаться выйти на минимуме — самая глупая идея.
Обсудим в комментариях, кто из вас попал под обвал, а кто смог избежать?
Данные собраны на основе ончейн-аналитики, не являются торговой рекомендацией.
$BTC $ETH