Orbit Post Sitemap
Если все спады перед CPI были для одной и той же группы людей, то нынешнее возвращение BTC к уровню поддержки — не совпадение, а заранее спланированный сценарий. Ты заметил, что после последних четырёх публикаций CPI цена всегда выбирала продолжение роста? Я внимательно следил за ритмом вокруг этих данных и чувствую, что рынок фактически торгует инерцию «все плохие новости уже учтены». Перед каждым релизом сначала пробивают локальные минимумы, чтобы выбить нерешительные позиции, а после публикации наоборот идут в рост с облегчённым настроем. В этот раз BTC снова уверенно держится у поддержки, и хотя все кричат про 75k, чем громче этот хор, тем больше у меня ощущение, что цена туда не пойдёт так послушно. Логика бычьего сценария ясна: если исторический ритм повторится, CPI станет готовым катализатором, и при сохранении поддержки цель может быть на предыдущих максимумах или даже новых вершинах. ETH и SOL тоже последуют за улучшением настроений, особенно SOL — это высокобета-актив, который обычно быстрее реагирует после подтверждения направления BTC. Но риски тоже надо озвучить: если поддержка будет явно пробита, этот сценарий отменяется. Кроме того, рынок, возможно, уже заранее учёл ожидание «роста после CPI», и если данные просто соответствуют ожиданиям, это может обернуться эффектом «все хорошие новости уже учтены». Ещё один момент, который часто упускают — сейчас предпочтения капитала больше склоняются к доминированию BTC, а рост альткоинов требует объёмов, иначе это просто мыльный пузырь. Мой собственный план — сначала посмотреть, удержится ли поддержка, а потом оценить, как закроется первый 4-часовой свечной бар после публикации данных. Если с объёмом и ростом — значит покупатели серьёзны; если после всплеска объёмы падают — стоит быть осторожным, возможно, это снова ложный сигнал $SOXL сейчас считается низкой точкой?
Цена кажется очень низкой, но это не обязательно дно.
Чтобы определить, дно ли это, нельзя смотреть только на то, насколько упала цена, нужно учитывать два ключевых сигнала:
✅ Доходность американских облигаций перестала расти и начала снижаться
✅ Акции с крупными позициями, такие как Storage и Nvidia, стабилизировались, отчёты и прогнозы не содержат новых негативных сюрпризов
Пока доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, даже если сейчас это временное дно, скорее всего, будет колебание, и вряд ли начнётся новый сильный рост.
Даже если будет отскок, его лучше рассматривать как восстановление, а не начало нового бычьего рынка.
Это падение вызвано макроэкономическим ростом ставок, что убивает оценку, негативом в секторе хранения данных и усилением убытков из-за трёхкратного кредитного плеча. Цена кажется дешёвой, но риск покупки с плечом очень велик, дно формируется в процессе, а не просто падает. $ZEC
Я не решаюсь входить, 1120 пробили сразу, минимум опустился до 1070
Ребята, я долго смотрел на этот тренд ZEC, и скажу одно — не лезьте. Раньше 1120 долго держался, многие думали, что это дно, но теперь пробили вниз, минимум 1070. Посмотрите на эти большие медвежьи свечи, объемы очень большие, это значит, что падение не постепенное, а быки не выдерживают, их ликвидируют один за другим, цепная реакция, кто медлит — тот теряет. Такое падение — не угадаешь дно просто так.
Я просмотрел, $BTC и $ETH тоже падают синхронно, значит проблема не только в ZEC, а весь рынок сбрасывает риски. В такие моменты заходить в отдельную монету — значит идти против рынка.
Технически не буду вдаваться в термины, просто скажу, что 1120 раньше был психологическим дном, а теперь, когда пробили вниз, это стало сопротивлением. Если цена отскочит обратно к 1120, скорее всего, кто-то начнет выходить, потому что много людей там в убытке.
Моя стратегия проста: сейчас около 1112 я точно не покупаю. Жду отскока к 1120, если не сможет пробить и начнет падать — это мой сигнал для шорта. Смотрю сначала на 1060, если пробьют — следующий уровень 1000.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Хэйз утром ещё кричал о спасении рынка, а днём уже ходил по OTC и скупал альткоины
Говорит о макроэкономике, а в руках у него AERO и PENDLE — старые лица DeFi
Покупки знаменитостей я могу только принимать во внимание, его стоимость и позиции — это совсем другой мир по сравнению с розничными инвесторами
Он может позволить себе ждать три месяца, а многие не могут ждать и трёх дней
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
В этом году сработало уже 10 раз.
▪️ 15/10 в 11:24 KOSPI упал более чем на 8%, сработал механизм приостановки торгов на 20 минут, это уже 10-й раз в этом году
▪️ В течение сессии индекс составил 5,529.61 пункта, падение на 7.97%; KOSDAQ 150 упал на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 упал на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причина срабатывания — неожиданно высокий показатель CPI в США за ночь, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 43.7%
Разногласия не в том, насколько упал рынок, а в том, что инструмент для предотвращения паники стал повседневным.
Механизм приостановки срабатывает на скорость, а не на величину падения — при таком же падении за день срабатывания нет, а если за полчаса — срабатывает. 10-й раз в этом году говорит о росте частоты колебаний. Падают не только корейские акции: полупроводниковые компании Японии и США в тот же период также снизились.
Направление — наблюдать: если интервалы между срабатываниями увеличатся и чистые продажи иностранцев сменятся на покупки, это будет признаком стабилизации; если частота срабатываний продолжит расти, то центр волатильности будет смещаться вверх.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Сегодня в 20:30 будет ещё один удар — PPI
После вчерашнего взрыва CPI на 3,7% сегодня рынок не успевает перевести дух. Большой биток на 80168, всего шаг до 80000.
Эфир на 2315, за три дня упал почти на 10%.
ZEC ещё хуже, 1080, за неделю с 1695 до 1080, упал почти на 40%.
Про ликвидации и говорить нечего, на этой неделе только что переварили список на 1,19 млрд, а за последние пару дней волны идут одна за другой. Быки только что закопались, а те, кто хотел поймать дно, снова оказались в ловушке, сейчас рынок убивает тех, кто действует быстро.
Почему сегодняшний PPI так важен?
CPI и PPI — как сиамские близнецы, один — верхний поток, другой — нижний. Превышение CPI означает, что издержки уже передались с фабрик на полки магазинов.
Если PPI тоже превысит ожидания, это значит, что следующий раунд CPI тоже вырастет, и цена повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре закрепится.
Моё мнение остаётся прежним: первая игла в падении — не дно, вторая тоже не обязательно. Сегодняшняя игла на 80168 — это второй заход к 80000, чуть более уверенный, чем первый, но пока PPI не подтвердится, любая игла временная.
Когда данные выйдут, посмотрим, удержит ли большой биток 80000. Если удержит — на этой неделе спуск можно считать завершённым. Если нет — увидим 78000.
$ZEC
Как думаете, сегодня PPI — будет ещё один взрыв или дадут передышку?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH С точки зрения премии за риск, различают низкорисковый основной рынок и высокобета-сегмент с высокой волатильностью
Когда рыночная склонность к риску высока, капитал готов играть на высоковолатильных сегментах; при снижении склонности к риску капитал возвращается к таким основным активам, как BTC и ETH, для хеджирования.
BTC отражает готовность капитала к хеджированию, ETH измеряет рыночную премию за риск. Сегментация: при росте премии за риск откаты высокобета-активов будут значительно больше, чем у основных.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜эталон защитного актива
🔵ETH｜измеритель премии за риск
🟣SOL｜высокобета публичный блокчейн
🟢AVAX｜экосистемный публичный блокчейн
🔷INJ｜децентрализованные финансы
Ключевое внимание на относительную силу BTC и ETH:
При росте склонности к риску ETH/BTC растет, $SOL, AVAX и другие высокобета-активы демонстрируют большую эластичность; при снижении склонности к риску капитал возвращается в BTC, высокобета-сегмент испытывает заметные откаты. Биткоину нужно вернуться к 86000, не времени не хватает, а катализатора. Текущая цена около 80985 долларов, 86000 — это не вопрос цены, а вопрос доверия.
Почему 86000 так устойчивы? Это средняя стоимость входа инвесторов за последние два года. Стоимость держателей 6-12 месяцев около 88000, держателей 1-2 года близка к 100000, каждый раз при отскоке к 86000 происходит распродажа для выхода из убытка. Glassnode четко выделяет 88000 и 100000 как основные сопротивления сверху.
Какие условия могут подтолкнуть цену обратно? Не техническая форма, а макроэкономический поворот. Текущий CPI превысил ожидания, опасения рынка по поводу повышения ставки ФРС в октябре выросли с 50% до около 20%, ожидания жесткой политики подавляют все рисковые активы. Аналитики KCM Trade отмечают, что слабые данные по инфляции могут снизить вероятность дальнейшего ужесточения, это и есть настоящий краткосрочный катализатор роста.
Сеть дает надежду. Киты увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, темп роста за 30 дней самый быстрый с февраля этого года, ETF продают, крупные игроки покупают. Это сигнал о переходе монет от слабых рук к сильным, но до завершения этого процесса цена вряд ли сможет эффективно пробить 86000.
Следующая конкретная точка наблюдения: данные CPI и PPI на этой неделе, а также протоколы заседания FOMC. Если данные по инфляции неожиданно ослабнут, тест 86000 может наступить очень скоро; если инфляция останется сильной, поддержка 400-дневной скользящей средней на уровне 80000 подвергнется серьезному испытанию.
$BTC Сегодня утром этот резкий спад вниз жестко унес с рынка множество трейдеров с высоким кредитным плечом.
В этот раз самым заметным стал известный всем Маджи Дагэ. Кроме него, на блокчейне был зафиксирован один крупный кит, держащий длинную позицию ETH на сумму 352 миллиона. В данный момент его убыток приближается к 19 миллионам, а до ликвидации осталось всего 60 долларов; если цена немного опустится ниже, наступит момент взрыва.
Одни за другими происходят захватывающие ликвидации, постоянно напоминая всем: кредитное плечо может творить чудеса, но также может в мгновение ока стереть всё. Однако, отложив эмоции, мы рационально смотрим на этот длинный нижний фитиль.
Хотя этот спад был очень болезненным, он не обязательно является чем-то плохим.
С технической стороны, это уже третий раз, когда BTC отскакивает от поддержки около 81000. Важно отметить: с каждым падением панические распродажи становятся всё менее масштабными.
Это означает, что количество бездумно паникующих и выходящих с рынка уменьшается, а сейчас уходят в основном те, кто колеблется и не выдерживает волатильности. Рынок с помощью резких колебаний проходит болезненный процесс очистки позиций.
С макроэкономической точки зрения: инфляция в США превысила ожидания, продолжая давить на оценку глобальных рисковых активов, и давление в общей среде ещё не снято полностью.
Тем не менее, повторные попытки крипторынка протестировать поддержку и нижние уровни с технической точки зрения являются типичной характеристикой формирования дна на низком уровне.Не стоит только помнить, что Маджи-даге — это кит, за эти десять дней он рухнул до одной лишь вздоха. Раскрывая бухгалтерскую книгу, видим три факта: во-первых, большие убытки — общий убыток 36,572,500 долларов, за последние 7 дней добавилось еще 4,435,600, общий актив счета остался всего 279,800. Во-вторых, тяжелая позиция — 2100 ETH полностью в лонге, стоимость 5,074,400, 25-кратный леверидж (на счете отображается 36,17-кратный), средняя цена открытия 2515,81, текущий плавающий убыток 208,900, накопленные комиссии за финансирование 1,362,700. В-третьих, нет пути назад — цена ликвидации 2397,51, доступная маржа 0. Что значит сложить эти три пункта вместе? В кармане осталось меньше 280,000, в руках позиция на 5,074,000, маржа обнулена, до цены ликвидации осталась всего иголочка, даже если хочешь докупить — патронов нет. За десять дней кит превратился в мелкую рыбешку. Леверидж — это то, что когда кормит тебя, очень приятно, а когда приходит время платить — очень жестоко. Так что не стоит гнаться за китами, чтобы поймать дно, в контрактах долго живут те, кто умеет контролировать позиции.Трио производителей памяти тоже сильно упало: Micron упал на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix рухнул на 12,8%, а индекс полупроводников Филадельфии уже шесть дней подряд падает.
Но падение цен — не самое страшное, гораздо хуже соотношение быков и медведей, $MU — 4.88, $SNDK — 5.01, $SKHYNIX — 5.91, каждое значение экстремально, и при этом объемы позиций растут: у Micron с 33 млн выросло до 38 млн, у SanDisk с 70 млн до 110 млн, у Hynix с 40 млн до 84 млн. Что это значит? Быки покупают всё больше при падении, упорно держатся и не сдаются.
Фундаментальные показатели на самом деле не рухнули, заказы на HBM всё ещё есть, долгосрочные контракты тоже в силе. Но сейчас проблема не в фундаменте, а в слишком плотной структуре позиций, сегодня такое сильное падение, а быки ещё не сдались — это уже риск. Нужно дать ситуации немного утихнуть, дождаться, когда данные по ликвидациям перестанут быть аномальными, а волатильность на рынке снизится, и только тогда можно подумать о том, чтобы немного войти в позицию.
Ключевые уровни снизу: у Micron — 850, при пробое — 800; у SanDisk — 1300, при пробое — 1250; у Hynix — 900, при пробое — 850.
Как вы думаете, это коррекция или начало медвежьего тренда для памяти?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Потребность в вычислительной мощности AI уже перестала быть «ожидаемой» и превратилась в измеримый, структурированный источник дохода, а быстрая коммерциализация 2-нм технологии ещё больше увеличила технологическое отставание конкурентов. Настоящее испытание заключается не в спросе — потолка для спроса практически не видно — а в том, сможет ли TSMC одновременно продвигать расширение производства 2-нм, строительство заводов за рубежом и разработку следующего поколения техпроцессов, сохраняя при этом нижний предел рентабельности. Текущий уровень валовой прибыли в 66,4% по-прежнему является абсолютным лидером в мировой полупроводниковой промышленности, но тенденция к её сокращению по сравнению с предыдущим периодом заслуживает постоянного внимания. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Резкий обвал двух лидеров хранения данных | SanDisk, SK Hynix — убивают ли они оценку или фундамент?
Ребята, вчерашняя ночь для сектора хранения данных была кровавой. В двух словах: в Южной Корее сработал механизм приостановки торгов, SanDisk пробил важный уровень, но фундамент и цена акций противоречат друг другу.
Сначала посмотрим на данные —
Актив Последняя цена 24-часовое падение Ключевой уровень
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Вечерние торги упали до $1,339
SK Hynix (корейские акции) ₩1,277,000 -10.01% В течение сессии падение превысило 12%
Индекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Сработала 10-я в этом году приостановка торгов
SanDisk с начала октября упал с $1,787 до $1,403, снижение более 20% за две недели. SK Hynix пострадал сильнее — внутридневное падение достигло 12%, цена акций опустилась до минимума с 27 апреля, корейская биржа была вынуждена приостановить торги на 20 минут.
Почему так произошло?
Причина — вчерашний американский CPI превысил ожидания, а ожидания высоких ставок давят на все высоко оценённые активы. Но сектор хранения данных упал сильнее других технологических акций, есть дополнительный фактор: ликвидация позиций с кредитным плечом. Хедж-фонды были вынуждены массово закрывать кредитные позиции на корейских чипах памяти, а розничные инвесторы с двойным плечом в ETF на отдельные акции также массово ликвидировались, что механически усилило давление на продажи.
Но здесь возник ключевой разрыв.
14 октября Samsung Securities выпустила отчёт с ключевой мыслью: «Падение цены акций чрезмерно отражает опасения по прибыли». Они сохраняют рейтинг «покупать» для Samsung и SK Hynix, аргументируя это тем, что производство HBM занимает существующие мощности, строительство новых линий требует времени, и текущий цикл прибыли в секторе хранения данных продлится дольше, чем обычно. «Пик маржи не равен пику прибыли», падение цены — это убийство оценки, а не фундамента.
Данные по NAND также подтверждают эту логику. Торговая цена 512Gb NAND упала до $0.30/Гб, но это результат серьёзного расхождения между торговой ценой и официальной ценой производителя. Контрактные цены на потребительский NAND фактически растут — около $0.33 за Гб, что на 30-40% выше, чем в прошлом квартале. Производители направляют передовые мощности преимущественно на HBM и серверный DRAM, а предложение потребительского NAND системно сжимается.
Итак, текущая ситуация такова: цена акций торгует «пузырь AI лопнет», но отраслевые данные говорят «мощностей не хватает, структурный дефицит».
🎯 Стратегия, по сути:
SanDisk: $1,400 — текущая граница между быками и медведями. Вечерние торги уже коснулись $1,339, если дневная свеча не закроется выше этого уровня, следующий уровень поддержки — $1,250-$1,280. Но важно — текущее падение SanDisk связано с общим снижением оценки сектора, а не с проблемами в бизнесе. Если настроение в секторе стабилизируется, у SanDisk будет большая потенция для отскока, чем у рынка в целом. Ниже $1,400 не стоит открывать короткие позиции.
SK Hynix: настроение на корейском рынке крайне пессимистичное, после срабатывания приостановки торгов обычно остаются послесотрясения. Но рейтинг «покупать» от Samsung Securities не выдан просто так, институциональные инвесторы начинают смотреть на акции с оптимизмом. Не стоит рубить убытки в панике после приостановки торгов и не спешите покупать на дне, дождитесь нормализации объёмов торгов.
Общее мнение: сектор хранения данных сейчас — это «макронастроения давят на фундамент». CPI и ожидания по ставкам — краткосрочные главные факторы, долгосрочная логика спроса на HBM и AI дата-центры не нарушена. Контролируйте позиции на уровне не выше половины портфеля, держите резерв для покупки после очистки настроений.
📌 Это не инвестиционная рекомендация. Кредитное плечо несёт риски, не рискуйте направлением во время приостановок торгов.Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чем же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг посвящен не доходам, а расходам, связанным с этими доходами.
Закрытие торгов было на уровне 485,80 долларов 6 октября, максимум этого года — 487,47 долларов; последняя доступная цена закрытия — 472,20 долларов 8 октября.
#DailyOrbit Биткойн сегодня утром на мгновение упал ниже 81000 долларов, за 24 часа по всей сети ликвидировано 935 миллионов долларов, из них быки контролируют 860 миллионов.
Что произошло? Чистый отток средств из спотовых ETF за день составил 261 миллион долларов, из них из фонда Fidelity FBTC вышло 153 миллиона, из BlackRock IBIT — 111 миллионов. Но крупные держатели на блокчейне действуют в обратном направлении: количество BTC у крупных держателей, не связанных с биржами и майнинговыми пулами, выросло до 3,03 миллиона монет, темп роста за 30 дней — самый быстрый с февраля этого года, смена стратегии с распределения на накопление.
Почему это важно? Розничные инвесторы в ETF выходят, а крупные игроки на блокчейне покупают. Аналитик Мерфи отмечает, что биткойн трижды тестировал уровень 81 000 долларов, при этом объем реализованных убытков на блокчейне постепенно сокращается, что ближе к очистке колеблющихся позиций, а не к панике.
Какую точку зрения это поддерживает? Поддерживает логику «смены рук» позиций, а не разворот тренда. Левериджевые длинные позиции были ликвидированы, но крупные держатели на блокчейне принимают их на себя.
Что смотреть дальше? Следить за сигналом: когда отток из ETF замедлится, ускорится ли одновременное накопление крупными держателями. В тот день, когда направления совпадут, наступит настоящий перелом. $BTC Биткойн упал ниже 81 000 долларов, но главное — не цена.
Что изменилось? ETF продают, киты покупают. Чистый отток средств из спотового ETF на биткойн за один день составил 261 миллион долларов, из них 153 миллиона долларов вышли из фонда Fidelity FBTC. Но данные с блокчейна показывают обратное: совокупные позиции крупных держателей увеличились примерно до 3,03 миллиона BTC, CryptoQuant подтверждает, что это самый быстрый месячный прирост с февраля.
Почему это важно? Это не эмоциональная реакция, а смена структуры владения. Розничные инвесторы и ETF выводят средства, крупные игроки на блокчейне накапливают.
Какой рыночный взгляд поддерживать? Скорее «перекладывание монет», а не «разворот тренда». Это падение вызвано превышением ожиданий по CPI и ликвидацией кредитного плеча, за 24 часа по всему рынку ликвидировано около 1 миллиарда долларов, из них 860 миллионов — лонги.
Далее стоит следить за одним сигналом: замедлится ли отток ETF и ускорится ли одновременное наращивание позиций китами. Если направления совпадут, это будет настоящий сигнал к развороту. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Нужно следить за тремя сигналами
Доля 2-нанометрового техпроцесса продолжает расти, сможет ли при этом маржа удержаться выше 65% — это самый прямой показатель.
Денежные потоки и финансирование облачных компаний, даже если заказы на верхнем уровне полные, отсутствие оплаты на нижнем уровне может привести к обратной реакции.
Ценовая война в зрелых техпроцессах: если материковые фабрики по производству пластин будут продолжать расширяться, TSMC сможет поддерживать высокую маржу только за счет более передовых узлов.Почти $1 млрд ликвидаций в криптовалюте за 24 часа. $ETH пострадал сильнее всего — списано $286 млн, падение на 6% до $2,350, хуже, чем у $BTC — $197 млн. Левериджевые лонги были уничтожены после горячих данных CPI. Интересный момент: Santiment показывает настроение по ETH на уровне 2.05 — бычье, в то время как по BTC — 0.82, медвежье.
Мои уровни:
Уровень 1 → PPI охлаждается в 17:30 = шорт-сквиз, ETH возвращается к $2,500
Уровень 2 → PPI горячий = $2,200 наступит быстро
Уровень 3 → доминирование BTC достигает 60% = альты будут падать сильнее
Все быки на ETH, а он падает сильнее всех?
#DailyOrbit Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67% с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, из-за размывания примерно на 3–4 процентных пункта при наращивании производства по 2-нм техпроцессу. Консенсус рынка около 66,5%, поэтому удержание показателя ближе к верхней границе диапазона будет хорошей новостью.
#DailyOrbit 2026 год не станет урожайным для Демократической партии: оглядываясь на карту выборов 2020 года, у демократов гораздо больше мест в Сенате, которые нужно защищать, чем у республиканцев. Многие колеблющиеся штаты, хотя и голосовали за синих на президентских выборах, на промежуточных выборах часто демонстрируют откат.
Вес сельских голосов: конструкция Сената США даёт штатам с малым населением из красных штатов чрезмерно высокий вес. Даже если демократы лидируют по общенациональному голосованию, потеря нескольких ключевых сельскохозяйственных штатов не позволит им получить большинство в Сенате.
2. Двусторонний эффект инфляционной рецессии
Хотя высокие цены на нефть и инфляция вызывают гнев избирателей, этот огонь может обжечь всех, а не только союзников правящей партии.
Экономическая паника ведёт к бегству в безопасные активы: если экономика действительно из-за обвала цен на нефть войдёт в глубокую рецессию, избиратели склонны к разделению власти для стабильности, а не к передаче всей власти одной партии для экспериментов.
Финансово-консервативный имидж республиканцев: при гиперинфляции часть независимых избирателей может считать, что республиканцы лучше контролируют государственные расходы и сдерживают инфляцию, что приведёт к переходу голосов в ключевых округах к республиканцам и помешает демократам одержать полную победу.
3. Историческое правило: проклятие промежуточных выборов для партии президента
Данные не поддерживают полный разгром: в истории американской политики партия президента почти всегда теряет места на промежуточных выборах. Хотя сейчас многие считают, что слабость Трампа приведёт к обратному эффекту, волна оппозиции обычно ограничена.
Укрепление базы: твёрдый электорат республиканцев крайне стабилен. Даже при низкой поддержке Трампа эти люди всё равно придут голосовать, чтобы помешать демократам. Пока республиканцы удерживают несколько ключевых красных штатов, мечта демократов о полном разгроме рухнет #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Поставлено 486,500 автомобилей, что на 22,000 больше, чем произведено.
▪️ Поставки в 3-м квартале составили 486,532 автомобиля, что на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом и на 1,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания примерно на 25,000 автомобилей
▪️ Производство за тот же период — 464,391 автомобиль, поставки превышают производство примерно на 22,000 автомобилей
▪️ Поставки Model 3/Y составили 478,200 автомобилей, что на 0,6% меньше по сравнению с прошлым годом
▪️ За первые три квартала суммарно около 1,32 миллиона автомобилей, в 4-м квартале необходимо около 311,000 автомобилей, чтобы избежать отрицательного роста за год
▪️ В день публикации отчёта о поставках акции выросли более чем на 5%, затем откатились
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания, а в том, откуда взялась эта "превышающая" часть.
Превышены ожидания аналитиков, а не показатели прошлого года — годовой рост всё ещё отрицательный. Поставки превышают производство на 22,000 автомобилей, разница взята из запасов, а не из новых заказов; в следующем квартале это нужно будет компенсировать. Настоящее восстановление прибыли зависит от валовой прибыли с каждой машины.
Рекомендация — наблюдать: восстановление будет считаться состоявшимся, если в 4-м квартале поставки превысят 311,000 автомобилей и валовая маржа вырастет по сравнению с предыдущим кварталом; просто сокращение запасов — это лишь перемещение.CPI поднимается — весь рынок падает. ZEC, SOL, BTC снижаются, но причины разные.
$ZEC падает сильнее всех. За 24 часа -12%, текущая цена 1096, объем позиций упал на 13,6%, ликвидации на 19 млн — все по лонгам. Кредитное плечо слишком высоко: годовая ставка финансирования около 10%, один резкий разворот — и начинается паника. Уровень 1000 — ключевой.
$SOL тянут вниз из-за финансовых факторов, но фундаментально сильнее всех. Текущая цена 102,3, за 24 часа -5%, ETF продает уже 7 дней подряд. Доходы от приложений в Q3 — 365 млн (+42,6%), 21 октября Alpenglow запустит основную сеть, время подтверждения сократится с 12,8 секунд до 150 миллисекунд. Пробой 100 приведет к уровню 90.
$BTC держится лучше всех. Текущая цена 80927, упал на 10 пунктов меньше, чем ZEC, объем позиций китов достиг почти годового максимума — 3,03 млн монет. Но долларовый спотовый рынок сокращается, ETF на прошлой неделе ушел на 680 млн. Пробой 80 000 приведет к уровню 78 000.
Из этих трех: ZEC — это кредитное плечо для погашения долгов, SOL — деньги в ожидании, BTC — деньги еще не ушли полностью. Сегодня вечером будет еще одно событие, упадет ли дальше — посмотрим. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Эта волна роста AKE — не просто «поднялась на 14%».
24-часовой минимум 0.02413, максимум 0.02954, почти односторонний отскок. За 1 час активные покупки составили 32,979,000 монет, активные продажи — 23,450,600 монет, объем активных покупок примерно в 1.41 раза превышает объем активных продаж. Объем позиций синхронно вырос до 122 миллионов монет, ставка финансирования при этом всего 0.005%, быки доминируют, но явного перенасыщения нет.
Что это значит?
Рынок действительно укрепился, но еще не потерял рассудок.
Посмотрим на еще два момента:
Доля бычьих счетов 62.88%, соотношение быков и медведей 1.69. Эти данные лишь показывают, что количество счетов больше, но не отражают силу капитала. Маленький счет с 100 USDT и крупный с 1 миллион USDT имеют совершенно разный вес в пропорции счетов.
В 16:00 базис около -0.00001 USDT, спред -0.034%, практически нейтральный. Контракты и спот не демонстрируют неконтролируемого ценового разрыва, также нет явного перегрева фьючерсов.
Поэтому сейчас наиболее точная характеристика:
Отскок с бычьим уклоном уже состоялся, подтверждение разворота тренда еще впереди.$BTC $ETH Я посмотрел, корень этого падения — это всё же инфляционные данные из США, которые превзошли ожидания, рынок начал думать, что ФРС отложит снижение ставок, а возможно даже повысит их снова. Доходность американских облигаций растёт, все высокорисковые активы под давлением, акции технологических компаний США, сектор памяти и криптовалюты падают вместе.
Сначала про американский фондовый рынок, особенно про сектор памяти, который мы постоянно отслеживаем. Ранее он слишком сильно вырос, цены акций уже заранее включили в себя позитив от AI. Сейчас инвесторы стали очень придирчивы, если отчёт чуть хуже ожиданий — сразу распродажа.
Как, например, SanDisk, который долго держится на уровне сопротивления 1500, там уже много желающих зафиксировать прибыль. Плюс твит Маска в поддержку Micron, рынок боится, что резкий рост цен SanDisk отпугнёт клиентов, и быки не решаются сильно тянуть вверх.
В краткосрочной перспективе акции памяти вряд ли сразу вернутся к новым максимумам, скорее всего будет волатильность, при хороших новостях — отскок, при макроэкономических негативных факторах — падение.
Теперь про крипторынок, ETH, BTC и подобные.
Они очень чувствительны к процентным ставкам, пока рынок ожидает, что ставки останутся высокими, деньги не хотят оставаться в крипте.
Если рынок пойдёт вниз, цепная реакция ликвидаций с плечом будет гораздо сильнее, чем на акциях. Даже если будет отскок, он будет скорее коррекцией, чем началом нового большого бычьего рынка.
Далее два важных фактора:
Доходность американских облигаций и заявления американских чиновников.
Пока доходность облигаций растёт, у рисковых активов мало шансов на сильный рост.
Только когда инфляция начнёт снижаться и рынок снова начнёт ставить на снижение ставок, деньги массово вернутся.
Кратко:
Сейчас фаза слабого настроения и колебаний, не спешите ловить дно 昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q
Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чем же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг касается не доходов, а затрат, стоящих за этими доходами.
вверх, но текущий потолок. Руководство ранее заявляло, что капитальные расходы будут "значительно выше" в течение
#TSMC13 октября компания Anthropic в официальной инженерной статье раскрыла: внутреннее количество ежедневных слияний кода выросло с примерно 2500 в мае до более 30 000 в сентябре. Семь инженеров за пять месяцев разработали систему управления версиями Scion, инструмент для проверки кода Antique и несколько связанных систем, а также завершили миграцию основного репозитория. В условиях ускорения AI-кодирования эта компания решила полностью переработать инфраструктуру для обработки кода. Вопрос, который стоит задать: с какими ограничениями столкнулась прежняя система и почему стоило пойти на такую затратную миграцию всего процесса разработки? Ежедневно происходит 30 000 слияний, а за этим стоит ещё 25 миллионов операций извлечения кода. Управление версиями отвечает за запись изменений кода, поддержку совместной работы нескольких разработчиков и объединение их изменений в общую версию. Чем быстрее генерируется код, тем больше работы по его перемещению, проверке и интеграции может потребоваться впоследствии. Anthropic сообщает, что история главной ветки занимает около 100 ГБ, а сжатая рабочая копия превышает 25 ГБ. В то же время система непрерывной интеграции (CI), которая автоматически собирает и тестирует код, ежедневно выполняет около 25 миллионов операций извлечения кода. Эти два показателя нельзя путать. Слияние — это включение изменений в общую версию; извлечение — подготовка соответствующей версии кода для конкретной задачи. Один и тот же код может многократно извлекаться для разных тестов и заданий, поэтому количество извлечений может значительно превышать количество слияний. Это объясняет, почему инфраструктура стала приоритетом: даже если при каждой подготовке кода экономится немного ресурсов, умноженное на десятки миллионов операций в день, это даёт значительную разницу. Сокращение времени на написание кода не означает, что весь процесс разработки стал быстрее.Сегодня в 20:30 все взгляды будут прикованы к одному и тому же числу.
Но до того, как это число появится, ставки финансирования уже "заговорили" заранее.
📊 Сравнение данных по ставкам финансирования с двух крупных платформ
Платформа A (накопленные ставки финансирования):
▪ $BTC: 0.0039%
▪ $ETH: 0.0082%
▪ $SOL: 0.0163%
Платформа B (текущие ставки финансирования):
▪ $BTC: 0.0035% (слегка положительная)
▪ $ETH: -0.0043% (ставка стала отрицательной)
▪ $SOL: 0.0033% (слегка положительная) Предложение готово, а где клиенты?
$TAO Я бы хотел спросить, стремятся ли участники получить сетевые вознаграждения или уже нашли клиентов, готовых платить?
Bittensor стимулирует майнинг, валидацию и другие действия участников через выпуск TAO и токенов подсетей.
Награды привлекают к предоставлению услуг, но нужно дополнительно проверить, есть ли спрос на эти услуги.
Если подсеть хорошо вознаграждает, но внешних клиентов мало, это больше похоже на создание предложения. Чтобы повысить долгосрочные ожидания, мне нужно видеть, что качество услуг, повторное использование и платёжный спрос постепенно растут, нельзя напрямую считать энтузиазм участников доходом.
$FIL тоже нельзя считать только по объёму жёстких дисков.
Ёмкость хранения означает, сколько заказов можно принять, а сколько реально сохранено и сколько клиенты готовы платить — это уже другие вопросы.
Особое внимание я уделяю продлению контрактов: первое использование может быть пробным, а готовность продолжать платить за хранение данных лучше показывает ценность услуги.
Расширение ёмкости можно планировать заранее, но если заказы долго не поступают, расходы на оборудование и обслуживание всё равно остаются.
$ARB нужно спросить, как рост приложений влияет на спрос на токены.
Arbitrum One использует ETH для оплаты комиссий, ARB выполняет функцию управления, увеличение транзакций не требует от пользователей пропорциональной покупки ARB.
Поэтому, видя активность экосистемы, я продолжаю исследовать: какой доход приносит рост и как управление распределяет эти ресурсы. Развитие сети заслуживает признания, но причины держать токены требуют конкретных механизмов поддержки.Рекордная прибыль TSMC за третий квартал примечательна не только ростом на 68,7% в годовом исчислении, но и структурой: передовые техпроцессы обеспечили 79% выручки от пластин, тогда как 2-нм техпроцесс составил всего 8%. Это говорит о том, что спрос на AI уже монетизируется в больших масштабах, хотя устойчивость этого спроса остаётся открытым вопросом.
#TSMCQ3RecordProfit В условиях коррекции рынка PYTH вырос на 5,74% до 0,08772 доллара, войдя в список аномалий альткоинов на OKX
За один день рынок упал на 4,85%, но PYTH на OKX вырос на 5,74%, достигнув 0,08772 доллара. Если у вас есть спотовые активы, не спешите с фьючерсами. Сегодня днем я просмотрел зарубежные новости и отчеты: Bloomberg сообщил, что объем основных деривативов сократился на 14 млрд долларов, но бессрочные позиции RWA, привязанные к акциям и золоту, выросли до 9 млрд долларов. Pyth занимает 94,1% в таких данных котировок, а учитывая, что сообщество ранее решило направлять все внешние доходы на выкуп токенов, сегодня краткосрочные покупки вызвали импульс на фоне новостей.
Переключился на страницу с котировками OKX, чтобы взглянуть на рынок. BTC упал на 3,35% до 81271,3 доллара, ETH снизился на 6,21% до 2369,11 доллара. Общий объем бессрочных контрактов на OKX составляет 7,673 млрд долларов, из них BTC занимает 3,096 млрд, альткоиновые контракты — 2,878 млрд, соотношение позиций альткоинов к BTC — 0,929. Индекс страха и жадности установлен на уровне 53 — нейтрально. Общая рыночная капитализация упала на 4,85% до 2,73 трлн долларов, доля BTC выросла до 59,52%. PYTH показал объем торгов в 14,1 млн USDT, став одним из немногих альткоинов, которые сегодня выросли на фоне общего снижения. TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет за третий квартал и провела конференцию для инвесторов
Но по части выручки
рынок на самом деле уже знал ответ.
Выручка за сентябрь составила 511,86 млрд юаней,
что на 54,6% больше, чем за тот же период прошлого года;
суммарная выручка за третий квартал составила около 1,49 трлн юаней,
установив исторический рекорд,
причем превысив верхнюю границу прогноза компании, данного в июле.
Накопленная выручка за первые три квартала выросла более чем на 40%.
Поэтому сегодня настоящий интерес вызывают не уже опубликованные цифры,
а три еще не объявленных момента:
прогноз на четвертый квартал
сможет ли спрос на AI сохраниться до конца года.
Прогноз по валовой прибыли
снижение затрат на начальном этапе передовых технологических процессов
произойдет ли, как ожидается.
План капитальных затрат на следующий год
это самый важный пункт.
Капитальные затраты — это ставка на спрос на ближайшие два-три года.
Они отражают не мнение самой TSMC,
а то, что компания видит в заказах клиентов.
Финансовый отчет рассказывает о прошлом квартале,
а капитальные затраты — о следующем цикле.#PalantirQ3Valuation 台积电三季度卖得超过原先指引，四季度还预计继续增长，我更倾向美股TSM接下来一周能反弹。收入规模已经这么大了还能往上长，这点让我高兴。 今天公布的三季度收入是467.2亿美元，超过公司原先指引上限458亿。四季度预计523至543亿美元，取中间的533亿，比三季度还要多约14%。这仍是公司预估，后面的交付跟上才会变成实际收入。 财报公布前美股TSM已经退到430美元附近，今天的财报还没经过美股常规交易时段检验。今晚八点半还有美国九月PPI，数据若让市场更担心利率降不下来，也可能压住科技股。要是财报后仍继续下跌，我对这一周反弹的判断也得重看。 公司说四季度仍有先进制程的强劲需求支持，2纳米还会继续放量。三季度2纳米已经占晶圆收入的8%，上季只有3%，新工艺开始多出货了。 可三季度毛利率反而从上季67.7%降到66.4%。公司解释主要受2纳米初期放量拖累，不能光看毛利率下降就认定需求转弱。四季度毛利率指引65%至67%，仍低于上季的67.7%。收入往上走，毛利率还没跟上，这点确实有些可惜。 #台积电 #美股 #财报台积电发布Q3财报，营收同比大涨50.9%来到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%达7631亿新台币，季度盈利刷新历史新高，大幅超出市场预期。
不过有意思的是，业绩大超预期，股价反而下跌。Q3毛利率指引65%-67%，对比Q2的67.7%有所回落。
一边是AI芯片需求爆发拉动先进制程订单，另一边毛利率承压。接下来资本开支会不会继续上调，直接反映AI产能扩张的节奏，后续电话会的指引值得重点跟踪。
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Первый барьер — валовая маржа. Прогноз на 3-й квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во 2-м квартале, из-за размывания примерно на 3–4 процентных пункта при наращивании производства по 2-нм техпроцессу. Консенсус рынка около 66,5%, поэтому удержание в верхней части диапазона будет хорошей новостью. Трейдер BTC снова увеличил длинную позицию примерно на 81,2 тыс. долларов (номинальная сумма).
Средняя цена сделки в этот раз — 81 261 доллар.
После изменения номинальная стоимость позиции составляет около 650 тыс. долларов.
Кредитное плечо счета — 4x.
Главный момент этой записи — продолжение наращивания позиции. В дальнейшем можно будет отслеживать: если цена пойдет не в ту сторону, будет ли он продолжать добавлять или сократит позицию?
$BTC 📊 Быстрый обзор рынка OKX | 15.10 CPI обрушил рынок, что будет с BTC и ETH?
Братья, смотрели ли вы сегодня рынок? В двух словах: CPI взорвался, быки получили урок. Но не спешите паниковать, сначала разберём данные и логику.
---
🔴 Текущая ситуация: падение, но не крах
Сначала взглянем на жёсткие данные. По состоянию на азиатскую сессию 15 октября:
Актив Цена 24ч падение 24ч минимум
BTC ~$81,070 -3.18% $80,651
ETH ~$2,380 -3.5% $2,350
Ключевые уровни:
· BTC: уровень 80,000 — самая важная линия поддержки, внутридневной минимум уже коснулся 80,651, всего в шаге от 80,000. Сопротивление сверху — 84,000-84,500 в краткосрочной перспективе.
· ETH: пробит уровень 2,400, тестируется 2,350. ETH явно слабее BTC, падение почти вдвое больше.
Общий объём ликвидаций за 24 часа по всей сети — 935 млн долларов, из них ликвидировано лонгов на 860 млн, ликвидации по ETH составили около 286 млн, по BTC — около 197 млн. Лонги ETH пострадали сильнее, так как открытых контрактов ETH примерно 60% от BTC, но доля ликвидаций выше.
---
🧨 Почему падение? CPI — спусковой крючок
Годовой CPI США за сентябрь составил 3.7%, выше предыдущего значения 3.4% и прогноза; базовый CPI — 2.6%, тоже выше ожиданий. После выхода данных вероятность повышения ставки в октябре по CME FedWatch выросла с 22% до 47%.
Рост ожиданий повышения ставки → рост доходности гособлигаций США → обвал рисковых активов, BTC, фьючерсы на Nasdaq, корейский рынок (обвал на 8% с срабатыванием торгового перерыва) не избежали падения. Президент Нью-Йоркского ФРБ Уильямс хоть и заявил, что "повышения ставок не потребуется до 2027 года", рынок пока не верит.
Самый важный фактор впереди — октябрьское заседание FOMC. Вероятность сохранения ставки без изменений всё ещё выше 70%, но ожидания сильно колеблются. В этот период BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 80,000-84,000, переваривая новости.
---
📈 Противоречивые сигналы: ETF уходит, крупные игроки покупают
Это самая интересная дивергенция:
Сторона ETF: спотовый ETF на биткоин недавно зафиксировал чистый отток 744.3 млн долларов, 14 октября — отток 150.5 млн за день. Ethereum ETF ещё хуже — 10 дней подряд чистый отток, только 13 октября впервые зафиксирован приток 24.84 млн.
Сторона ончейн: данные CryptoQuant показывают, что общий объём крупных держателей вырос до 3.03 млн BTC, месячный прирост самый быстрый с февраля. Чистый отток BTC с бирж достиг семимесячного максимума, за один день выведено 24,073 BTC.
У ETH есть особый сигнал: на ончейне зафиксировано, что крупные киты/институции постоянно "продают BTC и покупают ETH", с 11 октября перекинули около 39,800 ETH на сумму свыше 100 млн долларов, средняя цена покупки ETH около $2,534. Этот кит постоянно накапливает ETH около $2,534, что говорит о перераспределении капитала между BTC и ETH.
Проще говоря: деньги из ETF уходят, но крупные держатели покупают. Краткосрочный сентимент медвежий, но структура позиций не разрушена.
---
🏦 Как думают институции? Мнения расходятся
Институция BTC целевая цена ETH целевая цена Ключевая точка зрения
Citibank (октябрь) $113,000 $3,028 Повысили прогноз, рассчитывают на возврат средств ETF
Standard Chartered $100,000 $4,000 Сохраняют прогноз, но предупреждали о падении до $50K перед ростом
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Оптимистичный сценарий к концу года
CryptoQuant — — Индекс консенсуса за 30 дней вырос с -18.3 до 49.2
Citibank в начале октября повысил целевые цены, ссылаясь на "рост активности крипторынка, поддержку макроэкономики и восстановление притока средств ETF". Аналитики CryptoQuant отмечают значительное улучшение настроений с июля (-18.3) до настоящего времени (49.2).
Однако Standard Chartered предупреждал, что при ухудшении макроэкономики BTC может сначала упасть до около 50,000, прежде чем начнётся восстановление. Это и есть основное расхождение на рынке: краткосрочно медвежий настрой, среднесрочно — бычий.
---
🎯 Взгляд OKX: моя стратегия
Стратегия по BTC:
· 80,000 — ключевая поддержка. Если дневное закрытие будет выше 81,000, можно осторожно открывать лонги с небольшим объёмом, стоп-лосс ниже 80,500, цель — 83,500-84,000.
· Если пробьёт 80,000, следующая поддержка — 78,000-79,000. Не спешите ловить дно, дождитесь результатов FOMC.
· Крупные держатели продолжают наращивать позиции на уровне 3.03 млн BTC, среднесрочно не стоит сильно паниковать, но краткосрочная волатильность будет высокой.
Стратегия по ETH:
· ETH слабее BTC, не стоит слепо покупать в краткосрочной перспективе. Если не удержит 2,350, следующий уровень — 2,280-2,300.
· Но обратите внимание — крупный кит постоянно докупает ETH около $2,534, этот уровень поддерживается институциональными покупками. Если ETH сможет вернуться выше 2,450, можно рассмотреть постепенное наращивание позиций.
· Курс ETH/BTC сейчас низкий, если рынок стабилизируется, у ETH будет большая волатильность. Citibank даёт 12-месячный таргет $3,028 для ETH, что подразумевает больший потенциал роста, чем у BTC.
Общие рекомендации по позициям:
Сейчас не время для полной загрузки позиций. После CPI рынку нужно время на переваривание, рекомендуется держать 50%-60% позиций, оставляя резерв для покупок на минимумах вокруг FOMC. Помните, крупные держатели покупают, ETF продают — в итоге одна из сторон уступит, скорее всего, средства ETF вернутся.
---
📌 Напоминание сообщества OKX: это только личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Кредитное плечо несёт риски, будьте осторожны с контрактами. Рынок меняется быстро, не забывайте ставить стоп-лоссы.
Как вы думаете, удержит ли BTC уровень 80,000? Пишите своё мнение в комментариях👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX
После удвоения доходов от рекламы она по-прежнему составляет около 6% от общего дохода.
▪️ 14 октября объявлено сокращение около 6%, примерно 1000 человек, крупнейшее с 2022 года
▪️ Затронуты отделы продуктов, технологий, юридический и HR, креативная студия в списке
▪️ Цель по доходам от рекламы на 2026 год — 3 миллиарда долларов, удвоение по сравнению с прошлым годом
▪️ Количество рекламодателей превысило 4000, рост на 70% в годовом выражении
▪️ На рынках с рекламными пакетами более 60% новых регистраций выбрали низкобюджетные пакеты
▪️ Численность сотрудников выросла с примерно 8600 в 2019 году до около 16000 в 2025 году
Разногласия не в том, сможет ли реклама стать новым драйвером, а в том, какую долю она займет после «удвоения».
3 миллиарда для компании с годовым доходом около 50 миллиардов долларов — это 6%, а сокращение тоже составило 6%. Шестьдесят процентов новых пользователей выбирают низкобюджетные пакеты, что означает, что реклама компенсирует снижение цены подписки — компенсируется рост, но не прибыль.
Направление для наблюдения — доля рекламы должна вырасти до двузначных чисел, чтобы считать это сменой двигателя; если останется на уровне 6%, это просто компенсация.На второй день после публикации CPI рынок во второй половине дня дал ответ: за последние 24 часа на рынке было ликвидировано контрактов почти на 1 миллиард долларов, из них по Ethereum около 286 миллионов, по Bitcoin около 197 миллионов. Интересная деталь: общий объем открытых позиций по Ethereum составляет примерно 60% от объема по Bitcoin, но доля ликвидаций выше, падение более 6% вернуло цену ниже 2400 долларов — чем выше кредитное плечо, тем сильнее удар. Bitcoin приблизился к уровню 81000, который совпадает с ключевой линией: согласно еженедельному отчету Glassnode от 14 октября, средняя стоимость американского спотового ETF около 81 500 долларов. Зона плотных ликвидаций лонгов находится в диапазоне 80 600—81 200, зона шортов — 82 400—82 800. Мое мнение: 81 500 — это не "железное дно", а зона стоимости кредитного плеча. Чтобы восстановиться до 82 800, нужно закрепиться выше; при пробое вниз стоит смотреть на поддержку в 80 600. Данные взяты из открытой статистики рынка, не являются инвестиционной рекомендацией. На каком уровне вы сегодня во второй половине дня следили? Обсудим в комментариях.Три типа падения, меньшее падение не всегда означает лучшую устойчивость
В тот же день $BTC $ETH $SOL ослабли вместе.
Но причины за тремя медвежьими свечами разные.
Причины падения различны:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксирует непрерывный чистый отток, балансы кошельков уменьшаются.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Увеличение коротких позиций по бессрочным контрактам, цена сдерживается кредитным плечом.
Отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации монет нет.
Если смотреть только на величину падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись в причинах, можно понять, где шум. Южнокорейский фондовый рынок после семи последовательных дней падения в течение торговой сессии однажды резко упал, что вызвало срабатывание механизма прерывания торгов, однако сейчас он постепенно отыгрывает потери и демонстрирует признаки укрепления и восстановления. Но многие рыночные наблюдатели считают: в краткосрочной перспективе волатильность, скорее всего, будет увеличиваться, по следующим причинам: • Семидневное падение накопило большое количество панических позиций, даже при отскоке легко может произойти резкое колебание "подъем — падение"; • Полупроводники — это якорь южнокорейского рынка, акции таких крупных компаний, как Samsung и SK Hynix, пока не стабилизировались эмоционально, при любых новостях они могут резко колебаться; • Эффект цепной реакции в Азиатско-Тихоокеанском регионе продолжается: настроения на соседних рынках, таких как Nikkei, еще не полностью стабилизировались, средства для хеджирования риска будут неоднократно входить и выходить; • Предыдущее срабатывание механизма прерывания торгов было лишь временной приостановкой программных продаж, это не означает, что негативные факторы полностью учтены, отскок больше похож на техническое восстановление после паники, а не на прямой разворот. ✅ Сейчас укрепление относится к восстановлению/отскоку с низких уровней ⚠️ Это не означает, что цена сразу пойдет вверх без откатов, в дальнейшем возможны широкие колебания и резкие подъемы и падения. $SOL более 70% монет заблокированы в стейкинге, по логике обращение должно быть очень ограниченным, а давление продаж — минимальным, но в этом месяце цена упала на 13% и даже пробила поддерживающий восходящий канал.
Проблема в том, что в стейкинге заблокированы монеты, а не способность их продать. Стейкинг-выписки могут свободно циркулировать в цепочке, использоваться в залоге и перепродаваться, а оригинальные монеты лежат в контракте без движения, но риск все равно может перейти на рынок. Хотя заблокировано более 70%, фактически в обращении гораздо больше монет.
Стоимость стейкеров обычно очень низкая, большинство вошли два года назад. При цене в сто монет они все еще имеют значительную прибыль на бумаге и могут позволить себе продавать — это совсем не то же самое, что пассивно застрять в убытке.
Доходы тоже не учитываются. Годовая доходность стейкинга около 4,8%, а за этот месяц цена упала на 13%, что полностью съело более двух лет процентов, и причина держать монеты заблокированными исчезает.
Следует внимательно смотреть на очередь выхода из стейкинга. Выход происходит по очереди, и как только вера ослабеет, выходы будут концентрированными, а не растянутыми на несколько месяцев. Высокий уровень стейкинга означает высокую однородность монет: когда захотят уйти, уйдут все вместе.
Сто — это недавний ключевой уровень, на этом уровне прошло более 40 миллионов монет; если пробьют, цена пойдет к девяноста. Сверху от 105 до 110 — это недавно потерянная поддержка, которая теперь стала сопротивлением.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC 50-кратный шорт с прибылью 640%! Обсуждаем дальнейшее направление и борьбу быков и медведей
Только что поймал неплохой тренд на ZEC, 50-кратный шорт, вошёл по 1280, вышел по 1115, прибыль составила 640%. Сегодня не для хвастовства, а чтобы на основе этой сделки поделиться своим взглядом на дальнейшее движение ZEC.
1. Краткий разбор этой сделки
В конце сентября ZEC поднялся до 1650, а в начале октября начал слабеть. 8 октября цена упала до 1112, затем был отскок до около 1300, но объёмы явно не поддерживали рост, дневная EMA20 сдерживала цену. Я решил войти в шорт около 1280, считая, что это лишь перепроданный отскок, а не разворот тренда. Позже рынок подтвердил мои ожидания: отскок упёрся в сопротивление на 1300 и откатился, дойдя до 1112, что позволило зафиксировать прибыль.
2. Фундаментальные факторы: смешанные сигналы
Позитивные моменты. Активы под управлением Grayscale ZCSH ETF превысили 1 млрд долларов, команда Winklevoss подала новую заявку на ZEC ETF, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции. Ключевое — обновление NU7, запуск основной сети запланирован на 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, а также будет внедрена квантово-устойчивая подпись, что качественно улучшит долгосрочный фундамент ZEC. Разработчики ZEC также поставили цель внедрить квантово-устойчивую подпись к январю 2027 года, и этот план постепенно реализуется.
Риски. Главная угроза — давление на продажу: около 70% монет ZEC всё ещё находятся в прозрачном пуле, и до внедрения квантово-устойчивого обновления эти монеты могут стать источником распродаж. Недавно из Grayscale ZCSH ETF вышло около 1,7 млн долларов, институциональные инвесторы не однозначно настроены на рост. Кроме того, график обновления NU7 был отложен до первого квартала 2027 года из-за уязвимости в пуле Orchard в июне, что ослабляет краткосрочные драйверы.
3. Ключевые технические уровни
С технической стороны, ZEC с максимума 1698 26 сентября упал до минимума 1112 8 октября, откат составил около 34,5%, затем отскочил до примерно 1220, рост около 10%.
· Сопротивление сверху: зона 1247-1284 — первое серьёзное сопротивление, это потолок предыдущего отскока; более сильное сопротивление в диапазоне 1300-1350. Только при уверенном закреплении выше 1284 можно ожидать ослабления медвежьего давления.
· Поддержка снизу: зона 1200-1250 — сильная поддержка, предыдущие максимумы превратились в поддержку, неоднократно тестировалась и не пробивалась; около 1176 — критический уровень для отскока, при пробое которого отскок, скорее всего, провалится, и цена может пойти к минимуму 1112.
Волатильность ZEC за 24 часа остаётся высокой, амплитуда 30 свечей превышает 18%, MA5 пересек MA20 сверху вниз, формируя медвежий паттерн, RSI около 45 — нейтрально-слабая зона, MACD показывает слабый золотой крест, но без достаточной силы, в целом это остатки объёмов отскока, а не разворот тренда.
4. Мои дальнейшие взгляды
Краткосрочно рынок, скорее всего, продолжит колебаться в диапазоне 1176-1284. Объём открытых позиций по контрактам остаётся высоким, ставка финансирования положительна, быки продолжают платить за удержание позиций, что говорит о не слишком пессимистичных настроениях, но также указывает на активность кредитного плеча, что может усилить волатильность — рост быстрый, падение тоже быстрое. В боковом рынке попытки поймать рост или падение часто приводят к потерям с обеих сторон.
Среднесрочно обновление NU7 и квантово-устойчивая тема — реальные позитивы, институциональные средства в Grayscale ETF продолжают поступать, тема приватности получает долгосрочную поддержку на фоне растущего контроля AI. Но до официального запуска обновления рынок, вероятно, будет проходить через повторные коррекции. Перед выходом позитивных новостей обычно происходит самая жёсткая коррекция — это стоит учитывать.
5. Предупреждение о рисках
50-кратное кредитное плечо — это очень высокий риск, моя прибыль частично связана с удачей, не советую слепо повторять. У каждого своя толерантность к риску и размер позиции, важно контролировать объём и ставить стопы для долгосрочного успеха.
Как вы думаете, ZEC сначала пробьёт критический уровень 1176 или сможет с объёмом преодолеть 1284 и пойти выше? Пишите своё мнение в комментариях.
#zec #okx #анализрынка #NU7обновление #TSMCQ3RecordProfit "Ожидается, что прибыль TSMC вырастет на 65%, но полупроводники продолжают неоднократно распродаваться! Станет ли отчет о доходах $TSM на этой неделе катализатором для роста $NVDA, $AVGO, $MU и $SNDK?"
Я считаю, что самым важным событием в сфере полупроводников на этой неделе является не какие-либо новые новости от OpenAI, и не то, насколько сегодня упали Samsung или SK Hynix в Южной Корее, а отчет о доходах TSMC за третий квартал 15 октября. Весь рынок обсуждает, достигли ли инвестиции в AI уже пика, и#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Чистая прибыль обновила рекорд шестой квартал подряд, в тот же день акции упали на 4,33%.
▪️ Выручка за Q3 составила 46,72 млрд долларов США, рост в годовом исчислении +50,9%, по сравнению с предыдущим кварталом +17,6%
▪️ Чистая прибыль 7630,6 млрд новых тайваньских долларов, рост в годовом исчислении +68,7%, по сравнению с предыдущим кварталом +8%, рекорд шестого подряд квартала
▪️ Превышение рыночных ожиданий на 746,3 млрд, примерно на 2,2%, выручка выше верхней границы прогноза
▪️ Валовая маржа 66,4%, снижение на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом; чистая маржа 51,1%
▪️ 2нм составляет 8% дохода от производства пластин, 3нм — 33%, 5нм — 28%, суммарно передовые технологические процессы — 79%
Разногласия не в том, сколько заработано в этом квартале, а в том, почему «рекорд» и «падение на 4,33%» существуют одновременно.
Отчёт отражает доходы и прибыль, уже полученные в этом квартале, а цена акций — это ставка дисконтирования. Снижение валовой маржи на 1,3 процентных пункта связано с амортизацией и выходом на производственную норму 2нм — новая технология при запуске всегда снижает рентабельность.
Рекомендация — наблюдать: рост доли 2нм выше 20% и восстановление валовой маржи будут означать выполнение обещаний; если останется на уровне 8%, это всё ещё период инвестиций.
【xp тренировка · Мой список позиций】
По промежуточным выборам я распределил ставки по принципу «победит», а не по доходности:
· Республиканцы захватывают обе палаты → ставка NO
· Демократы берут Палату представителей → ставка YES
· Республиканцы в Сенате + демократы в Палате представителей → ставка NO
· Демократы берут Сенат → ставка YES
· Демократы захватывают обе палаты → ставка YES
· Отчет Tesla лучше ожиданий → ставка YES
· Отчет Netflix лучше ожиданий → ставка YES
Почему так распределил? Изучил модели институциональных игроков: Палата представителей — демократы 72%-94% (почти гарантировано → крупная ставка); Сенат 54%-74% (очень широкий диапазон → маленькая ставка); по двум отчетам моя оценка 55% / 53% (самая низкая уверенность → минимальная ставка).
Честно говоря: ставка на популярный исход почти не приносит прибыли, зарабатываешь на вероятности, а не на доходности. Чтобы заработать на ожидании, нужно дождаться ошибки в ценообразовании — например, когда цена продажи на рынке ниже реальной вероятности исхода.
(запись тренировки xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 【Репетиция сезона отчетности · Tesla】Пекин 22/10, отчет в полночь
На самом деле здесь стоит жесткий порог: разводненная скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) должна быть > 0,43 доллара (примерно совпадает с консенсус-прогнозом продавцов).
Уже опубликованные твердые данные впечатляют: в 3-м квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсус-прогноза и даже превышает максимальные оценки всех отдельных аналитиков.
Но поставки не равны прибыли. Пример — 2-й квартал этого года: рекордные поставки 480 126 автомобилей, но non-GAAP EPS оказался на 38% ниже ожиданий, а валовая маржа упала до 16,83%.
Три негативных момента:
· Энергосбережение 13,7 ГВт·ч, что примерно на 14% ниже консенсуса
· Whisper-прогноз всего 0,40, ниже консенсуса в 0,44
· За последние 8 кварталов non-GAAP EPS превзошел ожидания только 3-4 раза (около 40%), тогда как S&P 500 — 75%
Моя оценка: превышение прогноза примерно на 55%. Рынок дает 70% — я на 15 пунктов ниже, это точка разногласия, а не вывод.
(Запись репетиции xp, не инвестиционный совет)
#OKX预言家 #财报季 Артур Хейс: если крах AI-торговли в конечном итоге вызовет спасение на триллионы долларов, это будет способствовать бычьему рынку биткоина
Бывший основатель BitMEX Артур Хейс выдвинул очень впечатляющий макроэкономический сценарий: в настоящее время триллионы долларов безумно вкладываются в инфраструктуру вычислительных мощностей AI, в значительной степени за счет долгового финансирования. Если пузырь инвестиций в AI лопнет, вызвав системный кредитный кризис, Федеральная резервная система предпримет масштабные меры по спасению рынка и выпустит огромное количество ликвидности, эти дополнительные средства помогут биткоину пойти в большой бычий тренд.
Важно понять две логические стадии: на этапе де-левереджа, когда кризис только начинается, BTC будет падать вместе со всеми рисковыми активами; настоящая возможность для роста появится после того, как центральные банки начнут спасать рынок и увеличивать ликвидность.
Это долгосрочное макроэкономическое предположение, а не сигнал к немедленному действию; если спрос на AI останется сильным, этот сценарий может даже не реализоваться.
Нельзя напрямую использовать эту отдалённую историю для покупки. В краткосрочной перспективе следует в первую очередь отслеживать доходность американских облигаций и потоки средств в ETF. Если сектор AI начнёт постоянно снижать оценки, не стоит преждевременно покупать BTC, лучше дождаться сигналов смягчения ликвидности, прежде чем рассматривать инвестиции, и обязательно ставить стоп-лоссы на любые позиции.