Orbit Post Sitemap
#Рост объема криптоактивов BlackRock на 63%
【Наблюдения от Lao Jiu】Объем криптоактивов BlackRock за квартал вырос на 63%, действительно ли институциональные средства возвращаются?
Объем управления цифровыми активами BlackRock в третьем квартале достиг примерно 79,6 млрд долларов, что на 30,8 млрд долларов больше по сравнению с предыдущим кварталом, когда он составлял 48,8 млрд долларов. Этот рост действительно впечатляет.
Но меня больше интересует, откуда именно пришли эти 30,8 млрд долларов.
Согласно данным из соответствующих отчетов, около 22,9 млрд долларов пришли за счет роста цен на криптоактивы, а около 7,9 млрд долларов — за счет чистого притока средств. То есть основная часть роста объема — это учетная переоценка из-за роста цен, а не внезапный приток сотен миллиардов долларов от институциональных инвесторов.
Тем не менее, сам чистый приток заслуживает внимания. Это показывает, что в этом квартале инвесторы действительно увеличили свои вложения, и спрос со стороны институтов не полностью поддерживается только рыночной конъюнктурой.
Для $BTC и $ETH эти данные дают направление для наблюдения: если последующий приток средств продолжится, даже при коррекции цен институциональные покупки могут стать поддержкой для рынка; но если чистый приток быстро ослабнет, нельзя просто считать рост объема управления признаком долгосрочного бычьего тренда.
Не стоит смотреть только на рекордный объем активов BlackRock, важно следить за тем, сколько новых средств она сможет привлечь в следующем квартале.
Рост объема отражает прошлое, а устойчивый чистый приток лучше показывает, что инвесторы планируют делать дальше. $ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
Выручка выросла на 25% по сравнению с предыдущим кварталом, прибыль — на 70%.
▪️ Чистые продажи в Q3 составили 11,662 млрд евро, рост на 25% кв/кв, впервые за квартал превысили 10 млрд евро
▪️ Чистая прибыль 4,96 млрд евро, рост на 70% кв/кв; валовая маржа 57,5%
▪️ Чистые продажи близки к верхней границе ранее прогнозируемого диапазона, третий квартал подряд повышается прогноз на год
▪️ Некоторые клиенты уже начали переговоры по заказам оборудования на 2029–2030 годы
▪️ В день публикации отчёта акции упали на −2,49%
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания этот квартал, а в том, почему выручка и прибыль растут с разной скоростью.
Основные затраты на одну литографическую машину приходятся на НИОКР и производственные мощности, дополнительная проданная единица покрывает уже понесённые фиксированные затраты. Выручка +25%, прибыль +70% — эта разница и есть операционный рычаг: производитель зарабатывает не на каждой машине, а на загрузке мощностей — предельные издержки на дополнительную машину очень низки.
Рекомендация — наблюдать: валовая маржа должна превысить 58%, а видимость заказов продолжать расширяться, чтобы ожидания оправдались; иначе рычаг может сработать в обратную сторону.#Сможет ли высокий рост бизнеса хранения данных SanDisk продолжиться? Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco подверглась атаке и загорелась, но цена на нефть Brent упала на 0,9% — почему геополитическая надбавка в этот раз не сработала?
Рынок следит за тем, распространится ли конфликт на нефтяные месторождения, НПЗ и экспортные терминалы, а также повлияют ли риски безопасности объектов и транспортировки на фактические поставки нефти и международные цены на нефть. Руководители энергетических гигантов уже начали отказываться от участия в соответствующих мероприятиях, что свидетельствует о существенном росте рисков безопасности энергетических объектов на Ближнем Востоке.
Рынок с помощью «падения Brent» сообщает инвесторам: ценообразование геополитики принадлежит только «фактическому прекращению поставок», а не «символическим атакам». Пока нефтяные месторождения и порты в безопасности, цена на нефть вряд ли повторит сценарий «панического резкого роста».14 октября 2026 года рост цен на нефть, превышение ожиданий по базовому ИПЦ и усиление кредитных рисков в сфере ИИ создали «тройной удар», вызвавший распродажу на всем рынке.
Главной движущей силой стал горячий базовый ИПЦ. Широкое инфляционное давление разрушило иллюзию «игнорирования колебаний цен на энергоносители», вероятность повышения ставок в октябре превысила 50%, в декабре достигла 95%. Краткосрочные доходности сначала резко выросли, затем ускоренное падение фондового рынка вызвало возврат покупок облигаций, доходность 10-летних облигаций снизилась с внутридневного максимума, но осталась высокой. Рынок начал учитывать ожидания двух дополнительных повышений ставок в следующем году. Разрыв на кредитном рынке расширился, облигации CRWV упали до диапазона 70 долларов, спреды, связанные с дата-центрами, резко расширились, спреды по облигациям класса CCC превысили 1000 базисных пунктов, спреды IG и HY вновь приблизились к предыдущим максимумам, кредитные показатели технологического сектора оказались худшими.
Активность торгов на фондовом рынке заметно возросла. Индексы NDX и RTY упали примерно на 2%, что стало крупнейшим однодневным падением с июня; индекс Доу-Джонса показал относительную устойчивость, S&P оказался посередине. Акции компаний с ИИ-концепцией за неделю отстали от S&P 500 без учета ИИ на 840 базисных пунктов. CoreWeave обвалился на 15% к полудню, DOCN, HUT, NBIS и другие также резко упали, ORCL снизился на 9%. Отчет Gartner указывает, что при текущих темпах капитальных затрат на ИИ к 2030 году 80% NeoClouds не смогут функционировать самостоятельно, что усиливает опасения по поводу циклического финансирования и кредитной заразности. Mag7 ослабли коллективно, финансовый сектор пострадал из-за разочаровывающих отчетов американских банков. Индекс S&P пробил поддержку в диапазоне 7750–7775 по гамме.Рост CPI делает снижение ставок ФРС все менее вероятным. Слишком раннее снижение ставок может стимулировать расходы и свести на нет прогресс в достижении цели по инфляции в 2%. Рынки могут надеяться на более мягкую денежно-кредитную политику, но ФРС не может игнорировать устойчивое давление на цены. Более высокие ставки на длительный срок могут негативно сказаться на Bitcoin, альткоинах и акциях, поскольку ликвидность остается ограниченной. Пока инфляция не начнет уверенно снижаться, удержание ставок на текущем уровне выглядит более реалистичным, чем их снижение. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus 这轮下跌有个地方很扎眼： BTC跌了约3%，ETH却跌了6%以上。 更夸张的是爆仓。 过去24小时，全市场清算规模接近 10亿美元。光BTC和ETH期货，就有约 4.83亿美元被强平，其中ETH约 2.86亿美元，BTC约 1.97亿美元。 问题来了。 BTC体量比ETH大得多，为什么这次反而是ETH爆得更狠？ 我觉得这次不是ETH突然出了什么单独的“大利空”。 更像是市场一进入避险模式，ETH先暴露出了自己最脆的那一面。 BTC现在越来越像Crypto里的“核心资产”。 行情好的时候，ETH弹性更大；但市场一旦开始收风险，很多资金的第一反应往往是： 先砍ETH，最后才动BTC。 这两天就是很典型的例子。 美国9月CPI同比升到 3.7%，高于预期，核心CPI也偏热。数据出来后，加息预期迅速升温，美元、美债收益率和风险资产一起重新定价。对BTC不友好，对ETH这种波动更大的资产就更难受。 但真正让我觉得ETH这次“杀得更狠”的，是杠杆。 当前ETH期货未平仓规模大约 300亿美元，BTC约 520亿美元。 可这轮清算里，ETH却爆了2.86亿美元，BTC只有1.97亿美元。 换句话说：$BTC
Спрос на спотовом рынке в блокчейне вырос на 69 000 монет, почему же при этом за час происходят ликвидации на сумму свыше 100 миллионов?
Данные CryptoQuant от 14 октября показывают, что после двух месяцев сокращения общий спрос на биткоин недавно вырос примерно на 69 000 BTC, спотовый спрос действительно восстанавливается. Но в тот же день статистика CoinGlass показывает, что всего за 1 час после публикации индекса CPI в США за сентябрь в крипторынке ликвидировали позиции с плечом на сумму более 100 миллионов долларов, а за 24 часа общая сумма ликвидаций превысила 220 миллионов долларов. BTC OKX спот 80898.8, SUI OKX спот 0.9844.
Здесь явное противоречие: спотовый спрос накапливается постепенно — по неделям и месяцам, а высокое кредитное плечо на фьючерсах рушится за минуты под воздействием макроэкономических потрясений. Медленный спот не спасёт быстрый плечевой рынок. Я считаю, что пока не будет полностью очищена существующая длинная позиция с плечом на фьючерсном рынке, циклическое восстановление спроса в 69 000 монет недостаточно для немедленного запуска V-образного разворота. В течение следующей недели BTC будет колебаться в диапазоне 79 500–82 500 с частой сменой позиций, а SUI, пробивший уровень 1, краткосрочно останется под давлением ниже 1.05. Если же в ближайшее время ставка финансирования по всем контрактам резко уйдёт в отрицательную зону и BTC с объёмом вернётся выше 83 800, тогда предположение о боковом формировании дна станет недействительным.
$BTC
$SUI
#链上数据与清算#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• Основной бенефициар волны AI: выручка и чистая прибыль достигли исторических максимумов, что в основном обусловлено сильным спросом на высокопроизводительные вычисления (HPC) и AI-чипы по всему миру. Абсолютное технологическое лидерство TSMC в передовых процессах (например, 3нм, 5нм) делает её незаменимым лидером.
• Очень высокая прибыльность: валовая маржа приближается к 68%, что демонстрирует её высокую переговорную способность с клиентами по цепочке поставок (например, Apple, NVIDIA), а также поддержание высокого уровня выхода годных изделий и загрузки мощностей в передовых процессах.
• Оптимизм на рынке, но спокойствие в цене акций: несмотря на взрывные финансовые показатели, на графике показано, что соответствующие активы (TSM, xTSM) выросли всего на 0,08% и 0,04% соответственно, что отражает предварительное включение положительных новостей в цену (Priced in) до публикации отчёта. В дальнейшем необходимо следить за скоростью расширения производственных мощностей и потенциальными геополитическими рисками.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Годовой рост составил 20 раз, но по сравнению с предыдущим кварталом показатель упал с 143% до 46%.
▪️ Выручка за 3-й квартал — 16,8 млрд долларов, рост по сравнению с предыдущим кварталом +46%, годовой рост примерно в 20 раз, и достигнута квартальная прибыль
▪️ Динамика выручки: 1-й квартал 4,73 млрд → 2-й квартал 11,5 млрд → 3-й квартал 16,8 млрд
▪️ Темп роста по сравнению с предыдущим кварталом: 2-й квартал +143% → 3-й квартал +46%, за три квартала снизился на две трети
▪️ 16,8 млрд находится на нижней границе рыночного прогноза в диапазоне 16–18,5 млрд долларов
▪️ Компания ищет поддержку инвесторов для IPO, запланированного на ноябрь
Разногласия касаются не того, есть ли прибыль, а того, что ближе к текущему положению — «20-кратный» рост или «46%».
Годовой рост в 20 раз считается относительно очень маленькой базы прошлого года, а 46% — это текущая скорость роста. 16,8 млрд всё ещё находится на нижней границе прогноза — оптимизм рынка опережает цифры.
Рекомендация — наблюдать: если в 4-м квартале рост по сравнению с предыдущим кварталом удержится выше 40%, то тренд сохранится; если продолжится снижение, то оценка должна быть пересмотрена в сторону годового показателя.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Сегодня корейский фондовый рынок полностью рухнул.
Индекс KOSPI в течение торгов упал почти на 8%, что напрямую вызвало срабатывание механизма приостановки торгов. Акции Samsung Electronics упали более чем на 8 пунктов, SK Hynix — более чем на 7 пунктов, а индекс Nikkei 225 также упал более чем на 4%. Заокеанский Nasdaq упал на 1,88%, а индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Весь мировой технологический сектор испытывает серьезные потери, ситуация становится все хуже.
Почему такой резкий спад? Индекс потребительских цен США за сентябрь превысил ожидания, что вновь вызвало опасения по поводу повышения ставок. Стоимость финансирования инфраструктуры AI растет, технологические акции изначально имели высокую оценку, а конкуренция в индустрии памяти усиливается. Отчет ASML показывает сильный спрос на оборудование, но инвесторы не верят и пересматривают расчеты, пытаясь понять, окупятся ли инвестиции в AI. Отчет TSMC станет следующим ключевым индикатором.
Как это повлияет на криптосферу? Скажу две вещи.
Во-первых, глобальный технологический сектор испытывает давление, и риск-аппетит определенно снижается.
Во-вторых, пока неясно, является ли эта коррекция результатом переоценки из-за высоких ставок или началом снижения ожиданий по прибыли полупроводниковой отрасли. В первом случае после падения возможен отскок. Во втором — вся история с AI-оборудованием потребует переоценки.
Мое мнение простое. В текущей ситуации не стоит спешить с покупкой технологических акций или биткоина. Подождите отчет TSMC, чтобы понять, действительно ли спрос на AI-оборудование упал, и только потом принимайте решение.
Что вы думаете? $BTC $ETH Рост объема ≠ рост доходов, не пропускайте второй этап проверки
Расширение бизнеса похоже на открытие шлюза, шум воды громкий, но счета нужно вести отдельно.
$HYPE: при снижении комиссий для привлечения объема не стоит смотреть только на оборот. Если ставка снижена до десятой части от исходной, объем должен увеличиться в десять раз, чтобы выйти в ноль; если этого не произошло, значит, доходы меняют на активность. Далее нужно смотреть на эффективную ставку, реальные доходы и повторные покупки с удержанием (￣▽￣)~*
$AAVE: повышение лимита — это просто сдвиг потолка, а не автоматическое заполнение спроса на займы. Нужно смотреть на коэффициент использования лимита, сосредоточенность новых займов на ограниченном числе активов. Вместимость — это разрешение, доходы зависят от фактического кредитования 😉
$XRP: увеличение количества счетов не равно эквивалентному объему покупок. Минимальные резервы и целевые резервы занимают средства; правила или их отмена изменят чистое использование. Следует смотреть на чистый прирост счетов и изменение чистого использования, а не напрямую переводить рост счетов в спрос на покупку 🤔
В одном предложении: масштаб — это вход, качество — это выход. Оборот, лимиты, количество счетов — это только первая часть; доходы, использование, чистое использование — вот вторая часть (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC这两天是真的难受。 昨天美国9月CPI出来，环比 +0.6%、同比 +3.7%，都比市场原本希望看到的更热。更麻烦的是，核心CPI环比也涨了0.3%，说明问题不只是油价。数据出来以后，美联储继续加息的担忧重新升温，BTC也从8.3万美元上方一路被压到8万美元附近。 现在BTC大约还在 8.1万美元附近晃，今天最低已经摸到约8.04万美元。 然后今晚又来一关。 北京时间20:30，美国9月PPI公布。 BLS官方日程已经确认今晚发布。市场目前预期PPI环比大约 +0.6%，核心PPI大约 +0.3%。也就是说，市场其实已经提前做好了“生产端价格继续偏热”的准备。 所以今晚真正有意思的，不是PPI到底高不高。 而是——它有没有比市场想的还高。 如果最后明显高于预期，比如能源和服务价格继续往上顶，那昨天CPI带来的担忧就不是一次性的。 市场会开始重新想一件事： 美联储是不是还得继续加息？ 对BTC来说，这就不舒服了。 利率预期往上走，美元和美债收益率通常会重新变强，风险资产就容易继续被减仓。昨天CPI公布后，市场对10月再次加息的预期就已经明显升温，只是今天在美联储官员偏谨慎的讲话后有Битва китов ⚔️
Большой брат Маджи · Таблица жесткого контроля позиций
$BTC: средняя цена 84,7 тыс., ликвидация при 71,6 тыс., 390 монет в руках, пульс бьется в такт с графиком 😬
$ETH: вход по 2545,84, касание стопа на 2489,81, текущий убыток 238 тыс.🔥
$HYPE: ликвидация 57, 169 тыс. монет в залоге, текущий убыток 230 тыс.📉
Максимальный риск: однодневные издержки по финансированию достигли 1,18 млн долларов, при пробое линии возможны цепные ликвидации ⚠️
Босс Ши И · Таблица управления рисками при резком снижении
Жесткое правило: убыток по одной сделке ≤ 2% от капитала, при ошибке сразу выход, ни в коем случае не доводить до ликвидации ✂️
Основные ориентиры: BTC теряет 78000, ETH теряет 2385 — безусловный выход 🚪
Флэт: сначала рисуем «линию признания ошибки» на уровнях поддержки и сопротивления, в течение сессии правила не меняются 🧭
Один держится до разворота, другой выживает благодаря дисциплине. На рынке упрямство — это история, а выжить — вот настоящее умение 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Объем вырос, я провел диагностику Dogecoin
Сначала цифры: за последние 24 часа объем сделок с $DOGE составил около 1,444 млрд долларов, что на 621 млн больше, чем за предыдущий день. Сцена оживилась, но сразу уточню — оживление не равно направлению.
В традиционной китайской медицине диагностика пульса основана на "комплексном анализе симптомов", смотреть только на пульс — значит ошибиться в диагнозе. Объем — это пульс, цена — цвет лица, нужно смотреть вместе.
Рост объема с падением цены — это быстрый пульс и плохой цвет лица: объем увеличился, а цена упала, продавцы доминируют. Рост объема с консолидацией — быстрый пульс и стабильный цвет лица: объем увеличился, цена удерживается в диапазоне 0.0790—0.0800, есть покупатели на выставленные монеты, это называется поддержкой или ротацией. Хотя оба случая связаны с ростом объема, суть разная.
Поэтому не смотрите на общий объем сделок, смотрите на уровень: 0.0790—0.0800. Если цена удержится, этот объем — обновление состава; если нет — даже при оживлении это распродажа.
Меня уже обманывал рост объема. В 2017 году я принял рост объема за начало второго тайма, а это были шаги к окончанию игры, эту цену обучения я помню до сих пор.
Сейчас я рад видеть возвращение объема. Пока есть объем, на столе есть игроки. В этом рынке Dogecoin, пока люди не разбегаются, холодно не будет.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, оба показателя достигли исторического максимума за квартал. Передовые 2-нм технологии уже занимают 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом достигает 79%, спрос на AI-чипы по-прежнему является основным двигателем.
Однако после закрытия рынка акции упали более чем на 2%.
Основной конфликт связан с прогнозом валовой прибыли.
Прогноз валовой прибыли на 3-й квартал составляет 65%-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок обеспокоен тем, что капитальные расходы продолжают расти (заводы в Аризоне, США, Кумамото, Япония, и Гаосюн, Тайвань развиваются одновременно), а огромные амортизационные отчисления будут снижать рентабельность в ближайшие несколько кварталов.
Проще говоря: зарабатывают больше, но тратят еще больше. 【Маджи снова выкарабкался из преисподней? Кредитное плечо 25x, 320 $ETH — и он всё ещё играет】
Сегодня Маджи только что был ликвидирован, но сразу же остался с 320 $ETH в длинной позиции с кредитным плечом 25x. Цена открытия 2355.52 долларов, цена ликвидации 2334.84 долларов, текущая плавающая прибыль 6500 долларов. Эта прибыль для его результатов — незначительна, до линии ликвидации осталось всего около 0.88% ценового пространства.
За последние 4 месяца он превратил 56 тысяч долларов в 12.25 миллионов, но после сегодняшней ликвидации на адресе осталось всего 21.8 тысячи долларов. Счёт уменьшился с миллионов прибыли до нескольких десятков тысяч, кредитное плечо чётко сокращает дистанцию между заработком и полным обнулением.
И именно сегодня по всей сети ETH ликвидировали длинные позиции примерно на 240 миллионов долларов, цена упала до около 2350 долларов, и позиция Маджи шла почти вплотную к линии принудительной ликвидации.
Играть на удачу — плохая идея, даже Маджи с бесконечными патронами не выдержал, розничным трейдерам стоит быть осторожнее и сохранять капитал, чтобы иметь шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Последний финансовый отчет TSMC показывает рост прибыли почти на 70%, почему же цена акций упала? $TSM
Говоря о недавно опубликованном отчете TSMC за третий квартал, выручка превысила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль взлетела до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, все показатели значительно превзошли ожидания рынка. Доля 2-нм и передовых технологических процессов очень высока, спрос на AI-чипы остается стабильным.
Интересно, что после публикации положительных результатов рынок немного просел. Рынок не боится, что компания не заработает деньги, а начинает задаваться вопросом о масштабных капитальных расходах с амбициозными планами расширения.
В этом году капитальные затраты TSMC достигли 64 млрд долларов, а в ближайшие годы могут вырасти до примерно 80 млрд — астрономическая сумма.
Одновременное строительство около 20 заводов по всему миру — беспрецедентная скорость расширения, что означает очень высокие амортизационные расходы и распределение управленческих затрат на зарубежные заводы. Кроме того, прогноз по валовой прибыли был немного скорректирован, рынок начинает опасаться перепроизводства и снижения предельной эффективности инвестиций в AI.
Ожидается, что краткосрочная логика TSMC — это монопольная премия, никто не может ее заменить, но среднесрочная и долгосрочная логика сместится с периода AI-бонусов к периоду поглощения производственных мощностей. Как только крупные технологические гиганты перейдут к точному расчету инвестиций в AI, огромные капитальные затраты станут двусторонним мечом.
Результаты на пике, но сигнал тревоги уже прозвучал.
DYOR Вчера вечером был опубликован индекс CPI, и рынок действительно отреагировал очень сильно: американские акции упали на 1,8 пункта, сегодня ночью фьючерсы упали ещё на 1 пункт, а днем корейский рынок рухнул, акции Hynix, SanDisk, Micron все сильно упали. Даже криптовалюты упали значительно, кроме золота, которое, возможно, держится лучше, ведь золото считается активом-убежищем, и многие страны активно его покупают, поэтому в краткосрочной перспективе золото вряд ли сильно упадет. Результаты вчерашнего CPI оказались очень плохими: ожидалось 3,6, а фактическое значение составило 3,7, что выше прогноза. Поэтому рынок считает, что Федеральная резервная система может повысить ставки в октябре, и сейчас вероятность повышения ставки значительно выросла. Вчера, когда мы смотрели, вероятность повышения на 0,25% была всего 19%, сегодня она уже поднялась до 27%. В дальнейшем, вероятно, она будет продолжать расти, но если до заседания FOMC в конце месяца этот показатель не превысит 50%, а цены на нефть немного снизятся, то вероятность повышения ставки будет невысокой. Однако повышение ставки — это как меч Крисдамо: пока есть ожидания, оно будет давить на рынок, и лучше бы сразу повысить в октябре. Если повысить, а затем в ноябре удастся сдержать инфляцию, это будет хорошо, тем более что после ноябрьских промежуточных выборов Трамп наверняка вмешается в иранский вопрос, ведь цены на нефть уже полгода высоки. Нельзя так долго держать их на высоком уровне! Но если в октябре ставка повысится, а инфляция не будет контролироваться, то, вероятно, придется продолжать повышать, и тогда рынок окажется в очень плохом положении, что приведет к ещё худшему результату. Поэтому сейчас США...Рынок сейчас ставит не на то, когда снизят ставки, а на то, сколько раз их ещё поднимут.
cpi вышел — ставки резко изменились. Раньше вероятность того, что в октябре ставки останутся без изменений, была почти 80%, теперь ставки на повышение растут, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Но на этот раз причина повышения — нефть.
Повышение ставок влияет на спрос, но на цену нефти — нет. Саудовская Аравия не станет добывать на две бочки больше только потому, что ФРС подняла ставку.
Так что это лекарство не лечит эту болезнь, оно лишь подавляет экономику. Цены будут расти, как и должны, а жизнь станет более напряжённой.
Для нас это значит одно: деньги будут изыматься, у рисковых активов не будет притока ликвидности. В такой среде большинство отскоков — это возможность для распродажи, не стоит воспринимать их как начало роста рынка.
Большой биток на уровне 81 000, линия в 80 000 — следим за ней, если пробьёт — пойдёт дальше вниз. Я не буду покупать.
Такой плохой рынок, а смотреть на него приходится каждый день — зачем это вообще.
#ТрейдерыСтавятНаТриПовышенияСтавокФРС #ПриближаетсяСентябрьскийCPIКакБудутДвигатьсяНефтьиГособлигации $BTC 【Ondo заблокировал уже 4 миллиарда долларов, но $ONDO еще не взлетел】
Общий заблокированный объем Ondo Finance превысил 4 миллиарда долларов, токенизированные акции и ETF составляют более 1,3 миллиарда долларов, а количество держателей превысило 1 миллион. История с выходом Уолл-стрит на блокчейн действительно набирает обороты благодаря Ondo.
Но ONDO пока не взлетел. TVL — это масштаб активов платформы, а не 4 миллиарда долларов, напрямую купленных в ONDO. Продукты с госбумагами приносят доход, акции и ETF расширяют торговые сценарии, Ondo продолжает расширяться на частные рынки, бизнес действительно растет.
Однако ONDO в последние дни падает: 12 октября цена была около 0,47 доллара, затем последовало непрерывное снижение, 15 октября цена упала до примерно 0,43 доллара. Бизнес растет, а токен падает — очевидно, что капитал не торгует по одному сценарию.
Я верю в долгосрочный потенциал RWA-сектора, но сейчас нельзя напрямую связывать рост Ondo с ростом стоимости ONDO. ONDO сейчас в основном токен управления, увеличение активов платформы не означает, что держатели токенов напрямую получают больше дохода.
Далее нужно следить за тем, сможет ли платформа постоянно привлекать новые активы, будет ли активна торговля и появится ли более четкий механизм захвата стоимости токеном. История уже стала большой, но сможет ли токен получить свою долю — покажет время.Биткойн упал ниже 82000, данные по инфляции обрушили акции, облигации, золото и криптовалюту. Mastercard потратила 1,8 млрд долларов на покупку BVNK, традиционные гиганты продолжают поглощать сектор платежей стабильными монетами. Chainlink поставляет цены для Stellar, нарратив RWA всё ещё развивается. Ричард Харт был арестован в Турции, это дело старой схемы, не связывайтесь.
Только что закрыл окно в охранной будке, на улице довольно сильный ветер.
Текущая цена TRUTH 0.0172380. Свеча пробила краткосрочную скользящую среднюю вниз, MACD показывает медвежий крест, объём на вершине растёт, но рост замедляется, тренд ослабел. На графике ликвидаций видно, что выше 0.02 скопилось много стоп-лоссов шортов, снизу поддержка быков очень слабая. Краткосрочная слабая коррекция, сверху есть ловушка для быков с ликвидациями. Если отскок не превысит 0.018, продолжится снижение с тестом зоны 0.015.
В плане торговли — идея шорт. Вход в диапазоне 0.0175–0.018, первая цель тейк-профита 0.0155, вторая 0.015. Стоп-лосс выше 0.0188, при пробое — выход. Избегайте слепого входа в лонг, на этой отметке это просто подача ликвидности маркетмейкерам.
Выпью чай и продолжу следить за рынком.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Уроки южнокорейского фондового рынка, которые повторяются на крипторынке
Индекс KOSPI Южной Кореи упал с пика в июне 9114 до 6035, снизившись более чем на 30%. За три с лишним месяца он превратился из лучшего индекса в мире за первое полугодие в худший за второе.
Механизм этого обвала стоит внимательно изучить каждому криптотрейдеру. Иностранные инвесторы в этом году вывели из южнокорейского рынка акций 1310 миллиардов долларов, доля иностранных инвесторов в Samsung Electronics упала с 52,4% в начале года до 46,38% — минимального уровня с 2008 года. Когда иностранные инвесторы массово выходят из двух акций, составляющих более половины веса индекса, у индекса нет второй точки опоры.
У крипторынка есть похожие структурные риски. BTC занимает 58% от общей рыночной капитализации криптовалют, а чистые активы ETF составляют 6,38% от общей капитализации BTC. Когда институциональные средства начинают выходить из ETF, нет второго «покупательского сегмента», который мог бы подхватить. Розничные инвесторы в панике только продают, не покупают.
Розничные инвесторы в Южной Корее во 3-м квартале чисто продали на 14,197 триллионов корейских вон, полностью нивелировав покупки июля и августа. Розничные инвесторы ушли в самый критический момент. Структура розничных инвесторов на крипторынке еще более уязвима из-за более высокого кредитного плеча, круглосуточной торговли и отсутствия ограничений на рост и падение.
Единственное, чему я научился на примере этого обвала южнокорейского рынка: когда ликвидность убывает, не верьте никаким заявлениям «на этот раз всё иначе». $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Инфляция: подтверждение устойчивости Вчера вечером CPI превзошел все ожидания: общий показатель 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый 2,6% (ожидалось 2,5%). Сегодня вечером PPI — опережающий индикатор CPI, посмотрим, передались ли производственные издержки дальше. Ожидания: год к году 5,3% (предыдущее значение 5,4%), базовый год к году 4,4% (предыдущее 4,6%). Следим за базовым год к году, 4,4% — это ставка рынка на охлаждение, если превзойдет — двойное подтверждение.
2. Доллар и американские облигации: десятилетние 5,3% DXY взлетел до 102,86, максимум за полтора года; 10-летние облигации США 5,28%, 2-летние 4,87%. Значение очень прямое: глобальная ликвидность продолжает ужесточаться, якорь ценообразования всех рисковых активов поднимается. BTC не растет, корень проблемы здесь.
3. Нефть и геополитика: опцион на рост инфляции Brent 105 долларов, WTI 94,6. В сентябре обострение военного конфликта между США и Ираном, Brent за месяц вырос на 14%, превысив 100, объем перевозок через Ормузский пролив до сих пор на 30% ниже довоенного уровня. Цена на нефть — прямой драйвер недавнего превышения CPI, энергетический компонент PPI также будет расти. Пока геополитика не стабилизируется, у инфляции есть дополнительный опцион на рост.
4. Глобальные рынки: повсеместное падение, только золото выступает как убежище Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, корейский KOSPI падает 7 дней подряд, всего -20%. Золото после CPI падает 3 дня подряд до 4083, сегодня утром доллар ослаб.#TSMCQ3RecordProfit Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных показателей — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 квартальных отчетов, несмотря на их превышение ожиданий.$BTC 81,000 — это не поддержка, а линия себестоимости ETF, которая упорно держится. 15 октября BTC опустился до минимума 80,985, в третий раз протестировав этот уровень, средняя себестоимость позиций ETF около 81,500, как раз под ногами. Если цена закроется ниже, обычные держатели ETF массово уйдут в убыток, давление на выкуп ускорится.$BTC
Чистый отток средств из биткоин-ETF составил 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC ушло 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 452 млн по всей сети, из них длинных позиций — 394 млн, коротких — всего 58 млн. Быки получают удары, медведи зарабатывают.
Отскок на 82,500-83,000 был отвергнут — это точка входа, стоп-лосс ставим выше 83,500. Цель сначала 80,200, при пробое — 78,000.
Если ETF не набирает позиции, отскок — это возможность для шорта. $BTC
CPI опубликован, ETF продолжают уходить, ликвидации длинных позиций значительно превышают короткие — данные ясно указывают направление. Но именно в такие моменты нужно держать себя в руках, не стоит шортить на уровне поддержки, дождитесь отскока и отторжения на уровне сопротивления. Самое опасное в шорте — торопиться, лучше дождаться сигнала от рынка, чем искать его самостоятельно. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Сейчас этот спад с 116 до 100, откат 13,9%, относится к легкой категории. Чтобы понять, сколько обычно занимает времени возврат к предыдущему максимуму в этой категории, нужно просмотреть данные за последние 1000 дней.
Метод прост: каждое падение от локального максимума выделяется отдельно, классифицируется по величине падения, затем считается, сколько дней потребовалось для возврата к предыдущему максимуму. Возврат считается по цене закрытия, а не по кратковременному касанию внутри дня.
Падения от 10% до 20% за последние два года случались 53 раза, из них 48 раз цена возвращалась к предыдущему максимуму, медианное время возврата — 8 дней, самый быстрый — 1 день, самый долгий — 219 дней.
Падения от 20% до 35% случались 24 раза, медианное время возврата — 46 дней, при этом 5 раз цена до сих пор не вернулась, самый долгий период ожидания — более 300 дней.
Глубже — падения от 35% до 50% были всего 5 раз, медианное время возврата — 86 дней, самый быстрый — 37 дней, самый долгий — 202 дня.
Есть еще более длительный пример. Исторический максимум закрытия $SOL был в январе 2025 года на уровне 261,97 долларов, и с тех пор прошло 21 месяц, а цена так и не вернулась, сейчас она на 60% ниже.
Таким образом, чем глубже откат, тем дольше время возврата, и в двух самых глубоких категориях часть падений так и не возвращается. Текущий откат в 13,9% попадает в самую распространенную категорию, ориентировочное медианное время возврата — 8 дней, в более медленных случаях — несколько месяцев, из 53 случаев 48 вернулись.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
На этот раз меня не особо волнит выручка Netflix в отчёте
Подписки с рекламой обеспечили рост около 12%, что в целом соответствует ожиданиям
Меня интересует маржа прибыли — прогноз 33,2%, в прошлом году в этот же период было 28,2%
Эта компания уже перешла от борьбы за пользователей к увеличению дохода с каждого пользователя
Если ожидания так высоки, даже хороший отчёт может привести к падению акций
Если в части рекламы будут неясности, после закрытия торгов кто-то может выйти из позиций
Настроения в технологическом секторе сейчас очень хрупкие, не стоит слишком уверенно себя чувствовать вечером 20-го #PalantirQ3Valuation
Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных результатов — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 кварталов с превышением прогноза, несмотря на эти превышения.За один день приток составил 656 миллионов, а за неделю отток — 3,623 миллиарда
$BTC чистый приток за 24 часа — 656 миллионов долларов.
За ту же неделю чистый отток — 3,623 миллиарда долларов.
Как считается эта цифра:
День — это краткосрочные входы, неделя — среднесрочные выходы.
Два направления не противоречат друг другу, просто разные временные масштабы.
Кто выставляет ордера здесь:
$ETH за день вошло 700 миллионов, за неделю вышло 3,559 миллиарда.
$SOL за день вошло 125 миллионов, за 30 дней вышло 2,041 миллиарда.
$ZEC за день вошло 146 миллионов, самый сильный прием.
Однодневный приток означает, что кто-то пробует.
Недельный график всё ещё показывает отток, значит крупные деньги не вернулись.
Проба и общий наступ — это разные вещи.
Чистый приток три дня подряд — вот когда деньги действительно возвращаются.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Хайликс начал торговаться в боковом диапазоне, а СанДиск резко падает!!!
Институты начали поддерживать Хайликс, поэтому Чай не решился на шорт, но в этот раз Чай собирается сделать шорт на СанДиск
В последнее время китайские производители фактически вышли вперед: Yangtze Memory завершил опережение на рынке NAND, а Changxin Memory добился прорыва в области DRAM, что вызвало панику во всем секторе, а также множество институтов снизили целевые цены, что привело к временному потере доверия к СанДиску
Кроме того, сотрудники СанДиска продолжают сокращать свои доли, а данные CPI превзошли ожидания рынка, доллар укрепляется, технологические акции испытывают давление. В краткосрочной перспективе Хайликс уже активировал защитный механизм, институты начали поддерживать акции, розничные инвесторы и крупные игроки ожидают дополнительных выплат акционерам после отчета за третий квартал
Текущая цена SNDK подходит для открытия короткой позиции: 1348, первая цель 1322, стоп-лосс 1400. Выше — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Бизнес Core DAO на Лондонской фондовой бирже (LSE) Правда о $CORE Сам токен не котируется на Лондонской фондовой бирже. Листинговый продукт — BTC стейкинг ETP (1VBS) от третьего эмитента Valour (дочерняя компания DeFi Technologies), с базовой технологией стейкинга, поддерживаемой Core. Многие рекламные акции сообщества упрощают его как «Core дебютирует на Лондонской фондовой бирже», что является промо-тактикой, а не торговлей токенами CORE. Продукт: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Что это: ETP (биржевый продукт, похожий на ETF), публично торгуется на Лондонской фондовой бирже, регулируется UK FCA, с физическим Bitcoin в качестве базового актива, а Bitcoin входит в сеть Core для некастодиального стейкинга с целью получения доходности. 2. Бизнес-логика — Valour держит реальную BTC с холодным хранением и хранением у институтов; - Доверить BTC валидаторам основных сетей для стейкинга с целью получения вознаграждений за стейкинг (номинальная годовая ставка около 1,4%); - Вознаграждения за стейкинг включены в чистую стоимость активов продукта; инвесторы, покупающие эту акцию LME, косвенно получают «повышение цены BTC + вознаграждения за стейкинг»; - Открыто для профессиональных инвесторов в сентябре 2025 года; Получено лицензию FCA в январе 2026 года, открыв торговлю для обычных розничных инвесторов Великобритании. 3. Core играет роль здесь: базовый технологический сервис — предоставляющий Satoshi-PЕсли все спады перед CPI были для одной и той же группы людей, то нынешнее возвращение BTC к уровню поддержки — не совпадение, а заранее спланированный сценарий. Ты заметил, что после последних четырёх публикаций CPI цена всегда выбирала продолжение роста? Я внимательно следил за ритмом вокруг этих данных и чувствую, что рынок фактически торгует инерцию «все плохие новости уже учтены». Перед каждым релизом сначала пробивают локальные минимумы, чтобы выбить нерешительные позиции, а после публикации наоборот идут в рост с облегчённым настроем. В этот раз BTC снова уверенно держится у поддержки, и хотя все кричат про 75k, чем громче этот хор, тем больше у меня ощущение, что цена туда не пойдёт так послушно. Логика бычьего сценария ясна: если исторический ритм повторится, CPI станет готовым катализатором, и при сохранении поддержки цель может быть на предыдущих максимумах или даже новых вершинах. ETH и SOL тоже последуют за улучшением настроений, особенно SOL — это высокобета-актив, который обычно быстрее реагирует после подтверждения направления BTC. Но риски тоже надо озвучить: если поддержка будет явно пробита, этот сценарий отменяется. Кроме того, рынок, возможно, уже заранее учёл ожидание «роста после CPI», и если данные просто соответствуют ожиданиям, это может обернуться эффектом «все хорошие новости уже учтены». Ещё один момент, который часто упускают — сейчас предпочтения капитала больше склоняются к доминированию BTC, а рост альткоинов требует объёмов, иначе это просто мыльный пузырь. Мой собственный план — сначала посмотреть, удержится ли поддержка, а потом оценить, как закроется первый 4-часовой свечной бар после публикации данных. Если с объёмом и ростом — значит покупатели серьёзны; если после всплеска объёмы падают — стоит быть осторожным, возможно, это снова ложный сигнал $SOXL сейчас считается низкой точкой?
Цена кажется очень низкой, но это не обязательно дно.
Чтобы определить, дно ли это, нельзя смотреть только на то, насколько упала цена, нужно учитывать два ключевых сигнала:
✅ Доходность американских облигаций перестала расти и начала снижаться
✅ Акции с крупными позициями, такие как Storage и Nvidia, стабилизировались, отчёты и прогнозы не содержат новых негативных сюрпризов
Пока доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, даже если сейчас это временное дно, скорее всего, будет колебание, и вряд ли начнётся новый сильный рост.
Даже если будет отскок, его лучше рассматривать как восстановление, а не начало нового бычьего рынка.
Это падение вызвано макроэкономическим ростом ставок, что убивает оценку, негативом в секторе хранения данных и усилением убытков из-за трёхкратного кредитного плеча. Цена кажется дешёвой, но риск покупки с плечом очень велик, дно формируется в процессе, а не просто падает. $ZEC
Я не решаюсь входить, 1120 пробили сразу, минимум опустился до 1070
Ребята, я долго смотрел на этот тренд ZEC, и скажу одно — не лезьте. Раньше 1120 долго держался, многие думали, что это дно, но теперь пробили вниз, минимум 1070. Посмотрите на эти большие медвежьи свечи, объемы очень большие, это значит, что падение не постепенное, а быки не выдерживают, их ликвидируют один за другим, цепная реакция, кто медлит — тот теряет. Такое падение — не угадаешь дно просто так.
Я просмотрел, $BTC и $ETH тоже падают синхронно, значит проблема не только в ZEC, а весь рынок сбрасывает риски. В такие моменты заходить в отдельную монету — значит идти против рынка.
Технически не буду вдаваться в термины, просто скажу, что 1120 раньше был психологическим дном, а теперь, когда пробили вниз, это стало сопротивлением. Если цена отскочит обратно к 1120, скорее всего, кто-то начнет выходить, потому что много людей там в убытке.
Моя стратегия проста: сейчас около 1112 я точно не покупаю. Жду отскока к 1120, если не сможет пробить и начнет падать — это мой сигнал для шорта. Смотрю сначала на 1060, если пробьют — следующий уровень 1000.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Хэйз утром ещё кричал о спасении рынка, а днём уже ходил по OTC и скупал альткоины
Говорит о макроэкономике, а в руках у него AERO и PENDLE — старые лица DeFi
Покупки знаменитостей я могу только принимать во внимание, его стоимость и позиции — это совсем другой мир по сравнению с розничными инвесторами
Он может позволить себе ждать три месяца, а многие не могут ждать и трёх дней
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
В этом году сработало уже 10 раз.
▪️ 15/10 в 11:24 KOSPI упал более чем на 8%, сработал механизм приостановки торгов на 20 минут, это уже 10-й раз в этом году
▪️ В течение сессии индекс составил 5,529.61 пункта, падение на 7.97%; KOSDAQ 150 упал на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 упал на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причина срабатывания — неожиданно высокий показатель CPI в США за ночь, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 43.7%
Разногласия не в том, насколько упал рынок, а в том, что инструмент для предотвращения паники стал повседневным.
Механизм приостановки срабатывает на скорость, а не на величину падения — при таком же падении за день срабатывания нет, а если за полчаса — срабатывает. 10-й раз в этом году говорит о росте частоты колебаний. Падают не только корейские акции: полупроводниковые компании Японии и США в тот же период также снизились.
Направление — наблюдать: если интервалы между срабатываниями увеличатся и чистые продажи иностранцев сменятся на покупки, это будет признаком стабилизации; если частота срабатываний продолжит расти, то центр волатильности будет смещаться вверх.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Производительность цепочки поставок AI продолжает расти, но рынок начинает больше关注: как долго продлится этот раунд инвестиций в AI? 15 октября TSMC опубликовала результаты за третий квартал 2026 года, чистая прибыль составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночных ожиданий в 746,3 млрд новых тайваньских долларов, установив новый квартальный рекорд прибыли. Это также шестой подряд квартал, когда TSMC обновляет рекорд прибыли. Выручка за третий квартал составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом.  Этот финансовый отчет посылает три важных сигнала. Во-первых, спрос на вычислительные мощности AI остается сильным. Крупные клиенты, такие как Nvidia и Apple, продолжают нуждаться в передовых технологических процессах, строительство AI-серверов и дата-центров по-прежнему является важным драйвером роста TSMC. Результаты TSMC показывают, что спрос на AI еще не иссяк в финансовом плане.  Во-вторых, передовые технологические процессы остаются ключевым конкурентным преимуществом. TSMC выигрывает не только от роста спроса на чипы, но и от технологических барьеров передовых процессов и упаковки. Однако с постепенным увеличением производства по 2-нанометровому процессу валовая прибыль может пострадать из-за начальных затрат, и в дальнейшем нужно наблюдать, сможет ли новый процесс успешно конвертироваться в прибыль.  В-третьих, хорошие финансовые показатели не гарантируют рост акций. Сейчас рынок обеспокоен не только тем, есть ли спрос на AI, но и тем, смогут ли компании продолжать нести высокие капитальные затраты, а также смогут ли будущие доходы покрыть растущие инвестиции. TSMC сохраняет осторожный прогноз на 2027 год, а сектор AI на американском рынке акций также испытывает давление из-за роста процентных ставок и финансовых ограничений. Сегодня в 20:30 будет ещё один удар — PPI
После вчерашнего взрыва CPI на 3,7% сегодня рынок не успевает перевести дух. Большой биток на 80168, всего шаг до 80000.
Эфир на 2315, за три дня упал почти на 10%.
ZEC ещё хуже, 1080, за неделю с 1695 до 1080, упал почти на 40%.
Про ликвидации и говорить нечего, на этой неделе только что переварили список на 1,19 млрд, а за последние пару дней волны идут одна за другой. Быки только что закопались, а те, кто хотел поймать дно, снова оказались в ловушке, сейчас рынок убивает тех, кто действует быстро.
Почему сегодняшний PPI так важен?
CPI и PPI — как сиамские близнецы, один — верхний поток, другой — нижний. Превышение CPI означает, что издержки уже передались с фабрик на полки магазинов.
Если PPI тоже превысит ожидания, это значит, что следующий раунд CPI тоже вырастет, и цена повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре закрепится.
Моё мнение остаётся прежним: первая игла в падении — не дно, вторая тоже не обязательно. Сегодняшняя игла на 80168 — это второй заход к 80000, чуть более уверенный, чем первый, но пока PPI не подтвердится, любая игла временная.
Когда данные выйдут, посмотрим, удержит ли большой биток 80000. Если удержит — на этой неделе спуск можно считать завершённым. Если нет — увидим 78000.
$ZEC
Как думаете, сегодня PPI — будет ещё один взрыв или дадут передышку?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH С точки зрения премии за риск, различают низкорисковый основной рынок и высокобета-сегмент с высокой волатильностью
Когда рыночная склонность к риску высока, капитал готов играть на высоковолатильных сегментах; при снижении склонности к риску капитал возвращается к таким основным активам, как BTC и ETH, для хеджирования.
BTC отражает готовность капитала к хеджированию, ETH измеряет рыночную премию за риск. Сегментация: при росте премии за риск откаты высокобета-активов будут значительно больше, чем у основных.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜эталон защитного актива
🔵ETH｜измеритель премии за риск
🟣SOL｜высокобета публичный блокчейн
🟢AVAX｜экосистемный публичный блокчейн
🔷INJ｜децентрализованные финансы
Ключевое внимание на относительную силу BTC и ETH:
При росте склонности к риску ETH/BTC растет, $SOL, AVAX и другие высокобета-активы демонстрируют большую эластичность; при снижении склонности к риску капитал возвращается в BTC, высокобета-сегмент испытывает заметные откаты. Биткоину нужно вернуться к 86000, не времени не хватает, а катализатора. Текущая цена около 80985 долларов, 86000 — это не вопрос цены, а вопрос доверия.
Почему 86000 так устойчивы? Это средняя стоимость входа инвесторов за последние два года. Стоимость держателей 6-12 месяцев около 88000, держателей 1-2 года близка к 100000, каждый раз при отскоке к 86000 происходит распродажа для выхода из убытка. Glassnode четко выделяет 88000 и 100000 как основные сопротивления сверху.
Какие условия могут подтолкнуть цену обратно? Не техническая форма, а макроэкономический поворот. Текущий CPI превысил ожидания, опасения рынка по поводу повышения ставки ФРС в октябре выросли с 50% до около 20%, ожидания жесткой политики подавляют все рисковые активы. Аналитики KCM Trade отмечают, что слабые данные по инфляции могут снизить вероятность дальнейшего ужесточения, это и есть настоящий краткосрочный катализатор роста.
Сеть дает надежду. Киты увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, темп роста за 30 дней самый быстрый с февраля этого года, ETF продают, крупные игроки покупают. Это сигнал о переходе монет от слабых рук к сильным, но до завершения этого процесса цена вряд ли сможет эффективно пробить 86000.
Следующая конкретная точка наблюдения: данные CPI и PPI на этой неделе, а также протоколы заседания FOMC. Если данные по инфляции неожиданно ослабнут, тест 86000 может наступить очень скоро; если инфляция останется сильной, поддержка 400-дневной скользящей средней на уровне 80000 подвергнется серьезному испытанию.
$BTC Сегодня утром этот резкий спад вниз жестко унес с рынка множество трейдеров с высоким кредитным плечом.
В этот раз самым заметным стал известный всем Маджи Дагэ. Кроме него, на блокчейне был зафиксирован один крупный кит, держащий длинную позицию ETH на сумму 352 миллиона. В данный момент его убыток приближается к 19 миллионам, а до ликвидации осталось всего 60 долларов; если цена немного опустится ниже, наступит момент взрыва.
Одни за другими происходят захватывающие ликвидации, постоянно напоминая всем: кредитное плечо может творить чудеса, но также может в мгновение ока стереть всё. Однако, отложив эмоции, мы рационально смотрим на этот длинный нижний фитиль.
Хотя этот спад был очень болезненным, он не обязательно является чем-то плохим.
С технической стороны, это уже третий раз, когда BTC отскакивает от поддержки около 81000. Важно отметить: с каждым падением панические распродажи становятся всё менее масштабными.
Это означает, что количество бездумно паникующих и выходящих с рынка уменьшается, а сейчас уходят в основном те, кто колеблется и не выдерживает волатильности. Рынок с помощью резких колебаний проходит болезненный процесс очистки позиций.
С макроэкономической точки зрения: инфляция в США превысила ожидания, продолжая давить на оценку глобальных рисковых активов, и давление в общей среде ещё не снято полностью.
Тем не менее, повторные попытки крипторынка протестировать поддержку и нижние уровни с технической точки зрения являются типичной характеристикой формирования дна на низком уровне.Не стоит только помнить, что Маджи-даге — это кит, за эти десять дней он рухнул до одной лишь вздоха. Раскрывая бухгалтерскую книгу, видим три факта: во-первых, большие убытки — общий убыток 36,572,500 долларов, за последние 7 дней добавилось еще 4,435,600, общий актив счета остался всего 279,800. Во-вторых, тяжелая позиция — 2100 ETH полностью в лонге, стоимость 5,074,400, 25-кратный леверидж (на счете отображается 36,17-кратный), средняя цена открытия 2515,81, текущий плавающий убыток 208,900, накопленные комиссии за финансирование 1,362,700. В-третьих, нет пути назад — цена ликвидации 2397,51, доступная маржа 0. Что значит сложить эти три пункта вместе? В кармане осталось меньше 280,000, в руках позиция на 5,074,000, маржа обнулена, до цены ликвидации осталась всего иголочка, даже если хочешь докупить — патронов нет. За десять дней кит превратился в мелкую рыбешку. Леверидж — это то, что когда кормит тебя, очень приятно, а когда приходит время платить — очень жестоко. Так что не стоит гнаться за китами, чтобы поймать дно, в контрактах долго живут те, кто умеет контролировать позиции.Трио производителей памяти тоже сильно упало: Micron упал на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix рухнул на 12,8%, а индекс полупроводников Филадельфии уже шесть дней подряд падает.
Но падение цен — не самое страшное, гораздо хуже соотношение быков и медведей, $MU — 4.88, $SNDK — 5.01, $SKHYNIX — 5.91, каждое значение экстремально, и при этом объемы позиций растут: у Micron с 33 млн выросло до 38 млн, у SanDisk с 70 млн до 110 млн, у Hynix с 40 млн до 84 млн. Что это значит? Быки покупают всё больше при падении, упорно держатся и не сдаются.
Фундаментальные показатели на самом деле не рухнули, заказы на HBM всё ещё есть, долгосрочные контракты тоже в силе. Но сейчас проблема не в фундаменте, а в слишком плотной структуре позиций, сегодня такое сильное падение, а быки ещё не сдались — это уже риск. Нужно дать ситуации немного утихнуть, дождаться, когда данные по ликвидациям перестанут быть аномальными, а волатильность на рынке снизится, и только тогда можно подумать о том, чтобы немного войти в позицию.
Ключевые уровни снизу: у Micron — 850, при пробое — 800; у SanDisk — 1300, при пробое — 1250; у Hynix — 900, при пробое — 850.
Как вы думаете, это коррекция или начало медвежьего тренда для памяти?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Потребность в вычислительной мощности AI уже перестала быть «ожидаемой» и превратилась в измеримый, структурированный источник дохода, а быстрая коммерциализация 2-нм технологии ещё больше увеличила технологическое отставание конкурентов. Настоящее испытание заключается не в спросе — потолка для спроса практически не видно — а в том, сможет ли TSMC одновременно продвигать расширение производства 2-нм, строительство заводов за рубежом и разработку следующего поколения техпроцессов, сохраняя при этом нижний предел рентабельности. Текущий уровень валовой прибыли в 66,4% по-прежнему является абсолютным лидером в мировой полупроводниковой промышленности, но тенденция к её сокращению по сравнению с предыдущим периодом заслуживает постоянного внимания. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Резкий обвал двух лидеров хранения данных | SanDisk, SK Hynix — убивают ли они оценку или фундамент?
Ребята, вчерашняя ночь для сектора хранения данных была кровавой. В двух словах: в Южной Корее сработал механизм приостановки торгов, SanDisk пробил важный уровень, но фундамент и цена акций противоречат друг другу.
Сначала посмотрим на данные —
Актив Последняя цена 24-часовое падение Ключевой уровень
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Вечерние торги упали до $1,339
SK Hynix (корейские акции) ₩1,277,000 -10.01% В течение сессии падение превысило 12%
Индекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Сработала 10-я в этом году приостановка торгов
SanDisk с начала октября упал с $1,787 до $1,403, снижение более 20% за две недели. SK Hynix пострадал сильнее — внутридневное падение достигло 12%, цена акций опустилась до минимума с 27 апреля, корейская биржа была вынуждена приостановить торги на 20 минут.
Почему так произошло?
Причина — вчерашний американский CPI превысил ожидания, а ожидания высоких ставок давят на все высоко оценённые активы. Но сектор хранения данных упал сильнее других технологических акций, есть дополнительный фактор: ликвидация позиций с кредитным плечом. Хедж-фонды были вынуждены массово закрывать кредитные позиции на корейских чипах памяти, а розничные инвесторы с двойным плечом в ETF на отдельные акции также массово ликвидировались, что механически усилило давление на продажи.
Но здесь возник ключевой разрыв.
14 октября Samsung Securities выпустила отчёт с ключевой мыслью: «Падение цены акций чрезмерно отражает опасения по прибыли». Они сохраняют рейтинг «покупать» для Samsung и SK Hynix, аргументируя это тем, что производство HBM занимает существующие мощности, строительство новых линий требует времени, и текущий цикл прибыли в секторе хранения данных продлится дольше, чем обычно. «Пик маржи не равен пику прибыли», падение цены — это убийство оценки, а не фундамента.
Данные по NAND также подтверждают эту логику. Торговая цена 512Gb NAND упала до $0.30/Гб, но это результат серьёзного расхождения между торговой ценой и официальной ценой производителя. Контрактные цены на потребительский NAND фактически растут — около $0.33 за Гб, что на 30-40% выше, чем в прошлом квартале. Производители направляют передовые мощности преимущественно на HBM и серверный DRAM, а предложение потребительского NAND системно сжимается.
Итак, текущая ситуация такова: цена акций торгует «пузырь AI лопнет», но отраслевые данные говорят «мощностей не хватает, структурный дефицит».
🎯 Стратегия, по сути:
SanDisk: $1,400 — текущая граница между быками и медведями. Вечерние торги уже коснулись $1,339, если дневная свеча не закроется выше этого уровня, следующий уровень поддержки — $1,250-$1,280. Но важно — текущее падение SanDisk связано с общим снижением оценки сектора, а не с проблемами в бизнесе. Если настроение в секторе стабилизируется, у SanDisk будет большая потенция для отскока, чем у рынка в целом. Ниже $1,400 не стоит открывать короткие позиции.
SK Hynix: настроение на корейском рынке крайне пессимистичное, после срабатывания приостановки торгов обычно остаются послесотрясения. Но рейтинг «покупать» от Samsung Securities не выдан просто так, институциональные инвесторы начинают смотреть на акции с оптимизмом. Не стоит рубить убытки в панике после приостановки торгов и не спешите покупать на дне, дождитесь нормализации объёмов торгов.
Общее мнение: сектор хранения данных сейчас — это «макронастроения давят на фундамент». CPI и ожидания по ставкам — краткосрочные главные факторы, долгосрочная логика спроса на HBM и AI дата-центры не нарушена. Контролируйте позиции на уровне не выше половины портфеля, держите резерв для покупки после очистки настроений.
📌 Это не инвестиционная рекомендация. Кредитное плечо несёт риски, не рискуйте направлением во время приостановок торгов.Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чем же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг посвящен не доходам, а расходам, связанным с этими доходами.
Закрытие торгов было на уровне 485,80 долларов 6 октября, максимум этого года — 487,47 долларов; последняя доступная цена закрытия — 472,20 долларов 8 октября.
#DailyOrbit Биткойн сегодня утром на мгновение упал ниже 81000 долларов, за 24 часа по всей сети ликвидировано 935 миллионов долларов, из них быки контролируют 860 миллионов.
Что произошло? Чистый отток средств из спотовых ETF за день составил 261 миллион долларов, из них из фонда Fidelity FBTC вышло 153 миллиона, из BlackRock IBIT — 111 миллионов. Но крупные держатели на блокчейне действуют в обратном направлении: количество BTC у крупных держателей, не связанных с биржами и майнинговыми пулами, выросло до 3,03 миллиона монет, темп роста за 30 дней — самый быстрый с февраля этого года, смена стратегии с распределения на накопление.
Почему это важно? Розничные инвесторы в ETF выходят, а крупные игроки на блокчейне покупают. Аналитик Мерфи отмечает, что биткойн трижды тестировал уровень 81 000 долларов, при этом объем реализованных убытков на блокчейне постепенно сокращается, что ближе к очистке колеблющихся позиций, а не к панике.
Какую точку зрения это поддерживает? Поддерживает логику «смены рук» позиций, а не разворот тренда. Левериджевые длинные позиции были ликвидированы, но крупные держатели на блокчейне принимают их на себя.
Что смотреть дальше? Следить за сигналом: когда отток из ETF замедлится, ускорится ли одновременное накопление крупными держателями. В тот день, когда направления совпадут, наступит настоящий перелом. $BTC Биткойн упал ниже 81 000 долларов, но главное — не цена.
Что изменилось? ETF продают, киты покупают. Чистый отток средств из спотового ETF на биткойн за один день составил 261 миллион долларов, из них 153 миллиона долларов вышли из фонда Fidelity FBTC. Но данные с блокчейна показывают обратное: совокупные позиции крупных держателей увеличились примерно до 3,03 миллиона BTC, CryptoQuant подтверждает, что это самый быстрый месячный прирост с февраля.
Почему это важно? Это не эмоциональная реакция, а смена структуры владения. Розничные инвесторы и ETF выводят средства, крупные игроки на блокчейне накапливают.
Какой рыночный взгляд поддерживать? Скорее «перекладывание монет», а не «разворот тренда». Это падение вызвано превышением ожиданий по CPI и ликвидацией кредитного плеча, за 24 часа по всему рынку ликвидировано около 1 миллиарда долларов, из них 860 миллионов — лонги.
Далее стоит следить за одним сигналом: замедлится ли отток ETF и ускорится ли одновременное наращивание позиций китами. Если направления совпадут, это будет настоящий сигнал к развороту. $BTC $ETH