Orbit Post Sitemap
Этот бульон получился слишком насыщенным — выручка TSMC за третий квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что взлетело на 68,7%, обновив все исторические рекорды, и даже самые придирчивые гурманы не найдут к чему придраться.
Подумайте сами, техпроцесс 2 нм только вышел на сцену, а уже занимает 8% дохода от производства пластин — что это значит? Это как если бы я только что добавил в суп первую щепотку трюфельной соли, аромат которой ещё не полностью раскрылся. А передовые техпроцессы ниже 7 нм в сумме дают 79% — вот это настоящий главный курс: вагю, королевский краб, чёрный трюфель — всё собрано вместе, и именно эти основные блюда формируют каркас всего ужина. Остальные зрелые техпроцессы — это гарнир и украшение, просто травы для подачи.
Откуда настоящий огонь? Спрос на чипы для искусственного интеллекта. Именно этот ингредиент поддерживает огонь блюда, температура на плите остаётся высокой, пар не рассеивается, заказы идут непрерывно. Это не просто жаркое, это банкет, стол за столом, с такой высокой оборачиваемостью, что конкуренты завидуют.
Теперь о рыночной связи. Динамика акций $xSKHY на американском рынке зависит от того, насколько далеко дойдёт тепло этого бульона. Отчёт TSMC — это как базовый бульон для всей цепочки поставок полупроводников, вкус будет проникать через все слои ингредиентов. Но не радуйтесь слишком рано — каким бы хорошим ни был бульон, в миске у розничного инвестора он часто уже разбавлен водой.
Я всегда говорю о пропорциях. Основные активы в портфеле — это ваш главный курс, с правильной температурой и достаточным объёмом, способные выдержать весь банкет; мелкие активы — это приправы, немного для аромата, но если переборщить — испортите вкус; а маржинальные контракты — это острый перец, если при нарезке дрогнет рука, весь бульон испортится, и проблемы с желудком — не шутка. Многие, увидев хорошие отчёты, начинают сыпать перец в бульон, а в итоге на столе не пир, а скорая помощь.
Смотрим на данные внимательно. Рост выручки на 50%, прибыли — почти на 70% говорит о том, что и ценообразование, и загрузка мощностей работают на полную, это не распродажа ради объёмов, а настоящее мастерство. Высокая доля передовых техпроцессов означает, что переговорная позиция крепко в руках, и никто не сможет просто так повторить это блюдо, даже плиту собрать не смогут.
Но в кухне есть железное правило: чем более фирменное блюдо, тем больше на него охотников, желающих украсть рецепт. Расширение мощностей, геополитические потрясения, сокращение заказов — любая ошибка в ингредиентах может испортить вкус всего блюда. Отчёт — это уже готовое блюдо, ароматное, но сможет ли следующий раз быть таким же — зависит от того, насколько стабилен огонь под плитой.
Я видел слишком много гурманов, которые, увидев кипящее красное масло, думают, что всё блюдо острое, а на самом деле вылавливают только ростки фасоли. Аромат этого раунда действительно насыщенный, но нужно различать, какая ложка — настоящий насыщенный бульон, а какая — просто плавающий сверху жир. #TSMCQ3RecordProfit Цифры на мониторе не обманут. Девятого октября общий кровоток только что восстановился до 21 130 000, а через 24 часа из раны вытекло 6 540 000 крови — и всё это из одной и той же аорты, IBIT от BlackRock. Остальные одиннадцать фондов остались без изменений, это не системный сепсис, а острый разрыв одной сосудистой ветви.
Но не спешите с выводами. Истинный очаг болезни на временной шкале: с 7 по 8 октября потеря крови составила 731 миллион долларов — вот это и есть крупное кровотечение. Маленький обратный ток посередине — всего лишь кратковременная компенсация после спазма сосуда, что говорит о крайне нестабильном перфузионном давлении этого «сердца», которое в любой момент может снова впасть в фибрилляцию желудочков.
Поведение Ethereum вызывает ещё больше опасений: отток 85 400 000, а вместе с Bitcoin в сумме за день потеря составила 151 000 000. Это не отказ двух независимых органов, а резкое падение сердечного выброса в одной и той же системе кровообращения — оба желудочка одновременно ослаблены, и нужно думать о проблемах самого миокарда, а не просто о недостатке объёма крови.
Что касается утверждения — «отток из одного фонда не равен массовой распродаже институциональных инвесторов», с анатомической точки зрения я согласен. Нельзя судить о полном некрозе сердца только по сужению одной коронарной артерии. Но как хирург я должен предупредить: если этот сосуд — передняя нисходящая артерия левой коронарной артерии, его окклюзия может привести к инфаркту передней стенки миокарда. Вес IBIT в этой системе кровообращения примерно равен значению этого ключевого сосуда. Скоро выйдут данные CPI, это как предоперационная ангиография, которая покажет, насколько сужение — 30% или 90%.
Декуплирование Bitcoin и Nasdaq — это опасный сигнал с точки зрения гемодинамики. В нормальном сердце все камеры сокращаются синхронно, а при раздельных сокращениях начинается нестабильность проводящей системы. А расширение кредитного спреда AI и двойной удар по SK Hynix — и по результатам, и по цене акций — это проявление повышения периферического сосудистого сопротивления: сердце вынуждено работать сильнее, чтобы поддерживать тот же выброс.
Что касается горячо разрекламированного токена американского рынка, я не делаю предоперационных прогнозов. Железное правило на операционном столе: не смотреть на выписки от родственников, а оценивать только собственные ангиографические изображения.
Сейчас ключевой вопрос не в том, вернутся ли деньги, а в том, произошла ли необратимая фиброзная трансформация миокарда. Если этот отток — всего лишь стрессовая тахикардия, после отмены препаратов ритм восстановится самостоятельно; если же уже есть рубцовая ткань, любое колебание CPI станет последней соломинкой, которая сломает проводящую систему. Я жду результатов ангиографии, а не плацебо. #btcetfoutflowsreturnОттепель за 24 часа? Краткосрочные средства в основных монетах всё ещё «отступают» 🌊
Чистый приток за день может вводить в заблуждение, если посмотреть на 4-часовой и 8-часовой периоды, то температура капитала в основных монетах остаётся низкой.
BTC: за 24 часа +55,51 млн долларов, но за 4 и 8 часов соответственно -172 млн и -158 млн; недельный чистый отток 3,313 млрд. Краткосрочный отскок есть, но среднесрочное давление сохраняется.😬
$ETH: за 4 часа -99,32 млн, за 8 часов -127 млн, краткосрочные средства явно не вернулись, качество отскока под вопросом.🤨
$SOL: за 4 часа -8,92 млн, за 8 часов -13,68 млн, за 24 часа +20,12 млн, быки и медведи не объединяются, риск покупки на росте низок.🚫
$ZEC: за 8 часов -22,77 млн, недельный чистый отток 299 млн, слабая поддержка, остановка оттока не подтверждена.❄️
В целом: краткосрочно преобладает медвежий настрой. Но отток средств не обязательно ведёт к падению цены, перед публикацией CPI и PPI важно следить за устойчивостью возврата средств и ключевыми уровнями поддержки. Сейчас рассматриваем это как восстановительный отскок, не спешите с выводами о развороте.🔍#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SNDK Множество негативных факторов одновременно!
Первое, доходность американских облигаций остается высокой, высокие ставки напрямую убивают высоко оценённые акции роста, весь технологический сектор подвергается распродажам, настроение на рынке плохое, капитал в первую очередь сокращает позиции в таких ранее сильно выросших активах, как память.
Второе, эффект от твита Маска продолжает нарастать!
Он публично похвалил Micron за сдержанность в ценообразовании, намекая, что другие производители слишком агрессивно повышают цены. Рынок сейчас крайне обеспокоен, что если SanDisk продолжит поднимать цены на NAND, крупные клиенты в сфере ИИ переключатся на Micron, что вызовет панику из-за пика валовой прибыли.
Третье, ожидания прорыва в технологиях памяти ChangXin продолжают давить!
Рынок заранее закладывает в цены будущий рост производства DRAM, опасаясь, что глобальное предложение памяти увеличится, и цикл роста цен закончится раньше. Даже при хороших текущих заказах капитал уже начинает прогнозировать изменение баланса спроса и предложения через несколько лет.
Четвертое, сверху накопилось огромное количество зафиксированной прибыли!
Предыдущий рост был значительным, уровень сопротивления на 1500 несколько раз не удавалось преодолеть. Быки давно потеряли уверенность, при малейших негативных новостях капитал сразу стремится выйти, никто не готов поддерживать рынок.
Пятое, паника в сезон отчетности.
Рынок стал очень придирчивым, сомневаясь, сможет ли капитал ИИ продолжать расходы. Даже если отчеты выглядят хорошо, при малейшем ослаблении прогнозов происходит резкое снижение оценок.
Важное предупреждение!
Сейчас это не краткосрочная небольшая коррекция, а трендовое оттекание капитала.
Не спешите ловить дно и ждать отскока!
Только при снижении доходности американских облигаций и укреплении контрактных цен на NAND сектор может стабилизироваться.
До появления явных сигналов стабилизации давление продаж может продолжать усиливаться!До сих пор кажется, что тренд биткоина $BTC и эфириума $ETH нисходящий! Но я считаю, что будет небольшой временный откат, а затем продолжение падения! Индекс потребительских цен прошлой ночью оказался выше ожиданий, что означает, что ожидания снижения ставок были сдержаны, и риски повышения ставок снова начали учитываться на рынке. Это вызвало цепную реакцию и усилило беспокойство на рынке по поводу повторного повышения ставок. Нам нужно следить за долларом США, доходностью американских облигаций и заявлениями чиновников, которые могут изменить ожидания. В условиях этих крупных экономических факторов, если произойдет Вся биржа в панике ищет дно, а институциональные инвесторы остаются спокойными и без страха.
Данные по фондам ETF за вчерашний день отражают реальную ситуацию на рынке.
$BTC за один день чистый отток 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно продают. На предыдущий день был небольшой сбор, после выхода негативных данных CPI сразу зафиксировали прибыль, институты лишь пробуют позиции, риск-менеджмент очень строгий.
$ETH лишь небольшой отток 51,9 тыс., средства практически не двигаются. Цена опустилась до минимума 2315, институты не скупают и не продают с убытком, наблюдают и ждут направления.
$SOL более показательна, восемь дней подряд небольшой отток, давление продаж почти исчерпано. Сейчас основным продавцом не являются ETF-институты, а внутридневные быки, наступающие друг на друга.
Ключевой момент рынка: бычьи настроения не исчерпаны.
Соотношение длинных и коротких позиций по SOL 2,68, множество длинных позиций еще не закрыты по стоп-лоссу, цепная ликвидация еще не завершена.
Текущий спад — это распродажа в условиях бычьей паники, а не бегство институтов.
Я сохраняю нейтральную позицию и наблюдаю, в неспокойные времена не стоит говорить о дне.
Жду окончания ликвидаций по контрактам, исчерпания давления продаж и стабилизации рынка, только тогда подумаю о входе.
Вышеизложенное — лишь личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 20:30 Данные вышли, синхронизирую с вами.
Количество заявок на пособие по безработице за неделю оказалось ниже ожиданий, что говорит о жестком рынке труда; PPI за сентябрь в годовом выражении сразу подскочил до 6,3%, что выше прогнозов. В краткосрочной перспективе это негатив, без сюрпризов. Я также посмотрел рынок — нет никаких средств для поддержки, одна игла резко опустила цену, быки даже не успели среагировать.
Такое движение очень знакомо, точно как в день CPI вчера. Как только вышли данные, объемы упали, поддержки нет, значит, внутренние средства не хотят ловить падающий нож на этом уровне.
Я предполагаю, что открытие американского рынка будет скорее медвежьим, без значительного отскока. В технологическом секторе я предпочитаю шортить SNDK, сектор памяти сейчас лидирует по падению, $MU и $SKHYNIX тоже падают, но $SNDK с 1650 упал до чуть более 1300 и еще не остановился, отскок слабее предыдущего, поэтому шортить его надежнее, чем пытаться поймать дно.
По основным криптовалютам я не спешу. По BTC я придерживаюсь позиции, озвученной днем: жду, когда цена дойдет до диапазона 79000-78000, тогда подумаю о покупке. Сейчас уровень чуть выше 80000 — сверху сопротивление, снизу нет поддержки, входить — значит играть на направление. Если цена действительно упадет до этого диапазона, я посмотрю на объемы и поддержку, и если появятся признаки удержания, буду докупать постепенно, а не ставить все сразу.
Это только мои личные мысли, не является инвестиционной рекомендацией
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Многие всё ещё ждут, что позитивные новости подтолкнут биткойн к дальнейшему росту, но внешняя обстановка уже тихо изменилась. Данные по инфляции в США снова выросли, ожидания рынка по сохранению ФРС высоких процентных ставок усилились, доллар укрепляется, средства начинают уходить из высокорисковых активов. Поток средств в спотовые ETF, ранее стимулировавшие рост, заметно замедлился, активность институциональных инвесторов значительно снизилась, и предыдущий рост лишён устойчивой поддержки капитала.
В настоящее время в рынке накопилось много кредитного плеча, недавно произошло массовое закрытие длинных позиций, что уже показывает давление на быков. Даже при наличии отдельных позитивных политических новостей трудно изменить общую тенденцию оттока капитала. Многие надеются поймать дно и заработать на отскоке, но легко могут оказаться в ловушке из-за краткосрочного небольшого отката.
Общий риск-профиль рынка снижается, текущий нисходящий тренд далеко не завершён, прогноз остаётся медвежьим. Не стоит слепо пытаться поймать дно, вход против тренда очень рискован, лучше терпеливо ждать дальнейшего снижения.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Крипторынок за три месяца вырос на 8400 миллиардов долларов.
Но объем спотовой торговли, наоборот, упал на 14,2%.
Цена выросла на 40%, а денег на торговлю стало меньше. Это называется фиктивным ростом.
Настоящая проблема в фьючерсах: открытый интерес достиг 1022 миллиардов долларов.
Большая часть с кредитным плечом. При падении до определенной цены система автоматически продает за тебя. После продажи цена падает еще ниже, что вызывает еще больше автоматических продаж.
В последний раз этот показатель превышал 1000 миллиардов в мае 2025 года.
После этого: принудительное закрытие позиций на 190 миллиардов, биткоин за три дня упал на 14,5%.
Это не обратный отсчет к краху.
Но 28 октября, в день решения ФРС, может вспыхнуть.
Сколько у тебя осталось?$OKB по сути может быть дополнительно выпущен на сумму до 210 миллиардов на заднем плане, потому что он обращается только на этой одной платформе, и почти никто не выводит монеты, не так ли? Поэтому невозможно предотвратить злоупотребления со стороны платформы, ведь это все равно данные о сделках, так что если на заднем плане выпустят в 10 раз больше, вы этого не заметите.У этого брата Маджи в этой перестановке портфеля действительно немного изменился вектор.
Раньше он в основном ставил всё на быков, а теперь всё иначе: общий объем контрактов около 59,76 млн U, направление разделено на три части: шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH.
Несколько деталей:
$BTC — шорт с плечом 40x, открыт на 84070, сейчас плавающая прибыль около 220 тыс. U, но комиссия за финансирование съела 56,6 тыс. U. Позиция доминирующая, но с плечом 40x любое движение цены может сильно ударить, не стоит смотреть только на плавающую прибыль.
$ETH — лонг с плечом 25x, открыт на 2541, сейчас плавающий убыток 340 тыс. U. Рынок слабый, а он держит лонг — либо ставит на отскок ETH, либо использует для хеджирования портфеля. Но сегодня утром был резкий провал, подозреваю, что это связано с тем, что кто-то следит за позицией Маджи!
$HYPE — самая агрессивная позиция, шорт с плечом 5x, открыт на 65.8, плавающий убыток 4,21 млн U, но комиссия за финансирование составила 1,03 млн U. Эта комиссия немного снижает издержки, но позиция уязвима к колебаниям цены, не думайте, что комиссия гарантирует стабильность. Поэтому я считаю, что это не полный медвежий взгляд, а скорее диверсификация направлений между разными монетами.
Дальше стоит следить за тремя моментами: сможет ли BTC удержаться, сможет ли ETH вырасти, и выдержит ли шорт по HYPE. Позиции умных денег можно смотреть, но не копировать слепо. Главное — понять, почему он так расставляет позиции, а не просто повторять за ним. Рынок всё ещё падает, но $ZK с помощью одной видеокарты сгенерировал доказательства для 7200 последовательных блоков Ethereum, из которых 99% были готовы менее чем за 10 секунд, и при этом вырос примерно на 12%, в то время как $ARB и $OP, также относящиеся к L2, ослабли. Но означает ли сильная технология, что за ней стоит гнаться? DeFi-заморозка средств в ZKsync Era составляет всего около 15 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у ARB и OP. Более того, изначально запланированный механизм межцепочечных комиссий после обновления v31 ещё не активирован, поэтому спрос на токены не обязательно вырастет. Однако доля токенов, принадлежащих десяти крупнейшим адресам, почти достигла 51%, поэтому я считаю, что текущая ситуация больше похожа на контроль со стороны крупных игроков. Поэтому я признаю, что в краткосрочной перспективе ZK сильнее своих аналогов, но склоняюсь к тому, что рост обусловлен сочетанием технических преимуществ и торговой активности.История с AI и памятью длится почти год, и после того, как на прошлой неделе появились данные о том, что результаты Samsung могут не оправдать ожиданий, на этой неделе акции компаний памяти массово скорректировались.
К счастью, у Micron $MU есть сильный козырь в виде HBM, поэтому на этой неделе акции упали всего на 5%; SK Hynix $SKHYNIX из-за фиксации прибыли упали на 10%; SanDisk $SNDK пострадали сильнее всего, так как полностью зависят от NAND, и при панике инвесторов акции рухнули почти на 20%.
1. Micron — самая устойчивая к падению. Серьезный дефицит HBM, к 2027 году более 75% производственных мощностей уже забронированы, поэтому институциональные инвесторы постоянно повышают целевые цены. Краткосрочное давление на акции связано с забастовкой на заводе на Тайване, что создает риск с поставками.
2. SanDisk пострадали сильнее всех — за неделю падение составило 18%. Поскольку компания полностью сосредоточена на NAND, рынок надувает пузырь на NAND и даже говорит о пике цикла. Естественно, они упали больше всех. Валовая маржа по последнему отчету была хорошей — 84,6%, а прогнозируемый PE всего 7,5. Теперь все ждут, сможет ли их отчет 29 числа удивить.
3. RSI у SK Hynix равен 27, что говорит о том, что акции были сброшены из-за фиксации прибыли. К счастью, их HBM4 уже поставляется Nvidia, и доля составляет почти 58%, поэтому инвесторы уверены и панических распродаж нет. При этом PE всего 3,1 — очень дешево.
Что касается выбора акций, все зависит от того, кто первым получит хорошие новости: MU нужно решить проблему забастовки; SanDisk — показать в отчете результаты выше ожиданий; SK Hynix — остановить фиксацию прибыли. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC снова испытывает уровень 80000, продолжаем наблюдение
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал значительно превысила консенсус-прогноз рынка, квартальная прибыль обновила исторический максимум, основным драйвером является высокая востребованность AI-чипов с высокой вычислительной мощностью, заказы на передовые технологические процессы полны, доходы и прибыль растут одновременно, при этом прогноз по доходам на четвертый квартал повышен, цель по годовому росту доходов поднята, что подтверждает высокую определенность в развитии передового контрактного производства микросхем в условиях цикла капитальных затрат на AI, фундаментальные показатели остаются сильными. С точки зрения торговли, исполнение результатов является позитивным фактором, но необходимо остерегаться краткосрочного давления «покупать ожидания, продавать факты», поскольку часть роста акций уже была учтена в цене на фоне высокого роста AI, после публикации отчета в краткосрочной перспективе возможны колебания из-за фиксации прибыли.
В средне- и долгосрочной перспективе компания по-прежнему является мировым лидером по барьерам в передовых технологических процессах контрактного производства микросхем, постепенный рост производства по 2-нм техпроцессу, продолжающийся прием заказов на AI-чипы с высокой вычислительной мощностью, логика роста не нарушена; однако необходимо внимательно отслеживать два основных сдерживающих фактора: во-первых, временное снижение валовой рентабельности из-за наращивания производства по 2-нм техпроцессу, во-вторых, потенциальные риски, связанные с ростом капитальных затрат из-за строительства заводов за рубежом, изменениями геополитической политики и последующим снижением темпов капитальных затрат клиентов AI, что может повлиять на долгосрочные ожидания прибыли и средний уровень оценки.Отчет о прибылях и убытках TSMC за третий квартал значительно превзошел ожидания, но цена акций сразу упала — типичный случай «реализации положительных новостей».
За впечатляющим отчетом скрываются две стороны: с одной стороны, технология 2 нм стабильно набирает обороты, доля передовых процессов растет, спрос на AI-чипы остается устойчивым, краткосрочные фундаментальные показатели безупречны; с другой стороны, существуют и риски — результаты сильно зависят от нескольких крупных AI-клиентов, строительство завода в США повышает долгосрочные издержки, геополитическая неопределенность сохраняется. Краткосрочные положительные факторы реализованы, рынок начинает учитывать долгосрочные риски, в дальнейшем важно следить за капитальными расходами и устойчивостью заказов клиентов. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 美国经济数据集体拿高分，美元和美债收益率却往下走。华尔街看完成绩单，开始怀疑考生是不是靠借钱撑出来的。 9月CPI同比3.7%，PPI同比6.3%，零售销售环比增长0.8%。 数字看起来相当漂亮。 可仔细看，事情就没那么简单。 汽油涨价推高零售金额，剔除部分波动项目的核心消费控制组只增长0.1%。 居民花出去的钱更多，不一定代表买到的东西更多。 更何况，物价上涨与实际收入压力同时存在。 于是市场出现了少见的分歧： 美元指数回落至102.03附近。 10年期美债收益率降至约5.085%。 黄金一度上涨1.3%，至4156美元附近。 BTC却仍然承压，曾跌至80,247美元附近。 这说明资金在重新权衡两件事： 通胀会不会逼迫美联储继续加息，以及高利率会不会反过来伤害经济增长。 🔮 今晚Web3资金观察 BTC｜宏观防守 美元回落没有立即带来加密买盘，先观察80,000美元附近承接与OI变化。 XRP｜机构资金观察 比较XRP/BTC相对强弱，以及稳定币基础设施新闻能否转化为实际成交需求。 LINK｜链上金融基础设施 关注金融机构真实采用情况、成📊 Индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,3% за месяц, BTC упал до 80 000! Но я не считаю, что весь спад можно полностью списать на инфляцию
Сегодня вечером официально публикуется PPI США за сентябрь:
Общий PPI вырос на 1,3% в месяц и на 6,3% в год, при исключении продуктов питания, энергии и торговых услуг месячный рост всё равно составил 0,5%.
Это действительно тревожный сигнал инфляции.
24-часовое падение BTC включает сделки до публикации PPI, поэтому нельзя напрямую утверждать, что все 2,14% падения вызваны именно PPI.
Другие доказательства исходят от ETF.
13 октября чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил 175,7 млн долларов, а 14 октября произошёл чистый отток в 261,4 млн долларов.
Нестабильный спрос на капитал, а также возможное влияние инфляции на ожидания по процентным ставкам создают дополнительные препятствия для отскока.
Сейчас преобладает медвежий настрой, но этого недостаточно, чтобы подтвердить начало более масштабного падения.
Если BTC эффективно пробьёт отметку в 80 000 долларов и не сможет её вернуть, риск снижения возрастёт.
И наоборот, если цена снова закрепится выше 82 500 долларов, потребуется пересмотреть краткосрочную структуру.
Далее стоит отслеживать: появятся ли изменения в доходности американских облигаций и спросе на спотовом рынке после публикации PPI.
Данные показывают, что произошло, а последующая реакция цены и капитала помогает определить, изменился ли тренд.
Как вы думаете, отражает ли текущая цена $BTC уже риск инфляции?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ История всегда удивительно похожа? «Проклятие» промежуточных выборов для американского рынка и биткоина
Оглядываясь на прошлые циклы:
🔹 2014 год: через 71 день после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2018 год: через 39 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2022 год: через 13 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
От 71 дня до 39 и затем до 13 — данные не лгут:
1️⃣ Ускорение институционализации: капиталы больше не ждут долгой определённости, опережение стало нормой.
2️⃣ Усиление макроэкономической связи: период реализации политики после промежуточных выборов — момент перестройки ликвидности. Интересный феномен: время достижения дна, кажется, становится всё раньше.
Что будет в 2026 году? Появятся ли новые изменения?
Но меня больше волнуют три вопроса:
1️⃣ Начинает ли улучшаться макроэкономическая ликвидность?
2️⃣ При падении BTC, увеличивается ли или уменьшается открытый интерес (OI)?
3️⃣ Когда рынок в целом пессимистичен, начинает ли цена отказываться от новых минимумов?
Если цена падает, а OI снижается, это может означать де-левереджинг; если затем цена стабилизируется и активные покупки усиливаются, стоит внимательно следить за возможным разворотом.
Исторические циклы дают лишь подсказки, поведение капитала — это сигнал для подтверждения.
Как вы думаете, близко ли дно цикла биткоина в 2026 году? $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Два мощных удара инфляции разбили иллюзии о снижении ставок.
① CPI первым ударил: в сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, бензин подорожал за месяц на 9,1%, базовый CPI 2,6% также превысил ожидания. Вероятность повышения ставки в октябре за ночь выросла с 22% почти до 50%.
② PPI добил: в сентябре годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%, оба показателя значительно превысили прогнозы (5,3%/0,5%), это самый резкий рост с конца 2022 года. Рост цен на сырье начал передаваться вниз по цепочке, закрепляя инфляционную жёсткость.
③ Боль крипторынка: биткоин упал ниже 81 000, однажды достигнув 80 200; ETH резко снизился на 6% до около 2350. За 24 часа ликвидировано почти 1 млрд долларов по всему рынку, 90% из них — длинные позиции — те, кто ставил на рост, были массово выбиты одним ударом данных. Одновременно наблюдается чистый отток средств из спотовых ETF.
Запомните эту цепочку: инфляция выше ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности гособлигаций США и укрепление доллара → отток средств из высоковолатильных активов. Биткоин давно уже не "цифровое золото"-убежище, он — самая чувствительная к процентным ставкам часть глобальной торговой системы.
Настоящий день суда — заседание FOMC 27-28 октября. Удержит ли уровень в 80 000 — важнее любой бычьей свечи. Держите себя в руках, не становитесь частью тех 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Отчет TSMC за третий квартал действительно впечатляет, чистая прибыль достигла исторического максимума, у многих первая реакция — полупроводниковая отрасль готова к полномасштабному росту. Мое мнение: ✅Положительные моменты: стабильный спрос на заказы по передовым технологическим процессам, постоянный вклад AI-чипов в выручку, валовая маржа остается на высоком уровне, прибыльность действительно на максимуме. Спрос на AI-связанные заказы у клиентов не снижается, передовые технологии по-прежнему являются основой TSMC, что и является ключевой причиной рекордной прибыли. ⚠️Но нужно смотреть объективно, есть и риски: восстановление спроса на зрелые технологические процессы идет медленно, в краткосрочной перспективе поддержка идет в основном за счет AI и передовых процессов; кроме того, растут затраты на строительство заводов за рубежом, геополитическая неопределенность в долгосрочной перспективе будет сдерживать капитальные расходы и маржу. Еще один момент — если капитальные расходы AI-клиентов сократятся, это напрямую повлияет на прогнозы по заказам. Текущие рыночные разногласия: Оптимисты считают, что спрос на вычислительные мощности AI будет долгосрочным, барьеры для передовых процессов TSMC устойчивы, и у компании есть потенциал для дальнейшего роста результатов; Осторожные полагают, что текущие высокие показатели уже во многом учтены в цене акций, и при замедлении темпов заказов от AI-клиентов ожидания могут снизиться. Кратко: этот отчет подтверждает, что дивиденды от AI продолжают реализовываться, но пик прибыли не равен пику цены акций. В дальнейшем важно следить за ситуацией с заказами на передовые процессы, валовой маржой и руководством по капитальным расходам клиентов. Полупроводниковый сектор очень волатилен, не стоит слепо гнаться за ростом, контролируйте позиции. #TSM #台积电 #半导体 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Прогноз консенсуса рынка по Non-GAAP EPS за 3-й квартал: 0,82~0,83 доллара, ожидаемые доходы около 12,86 млрд долларов
- Историческая закономерность: за последние 4 квартала Netflix дважды немного превзошёл EPS, дважды не достиг ожиданий; превышение ожиданий обычно незначительно, около 0,01 доллара, редко бывает значительным
- Положительные факторы: рост подписок с рекламой, постоянное повышение цен, что помогает увеличить доход на одного пользователя; замедление темпов амортизации контента во второй половине года поддерживает маржу
- Риски сдерживания: дополнительные инвестиции в контент и негативное влияние валютных курсов могут сжать прибыль; если рост новых подписчиков не оправдает ожиданий, это может негативно сказаться на результатах.Я иду, братья! Братья, у кого шорты, вы все офигели?
BTC прямо рухнул до чуть выше 80000, ETH еще круче — сразу до 2310.
Честно говоря, я был уверен в падении, но не ожидал, что оно будет таким резким.
Логика совсем не сложная: вчерашний ключевой CPI 0.3%, общий 3.7%, оба превзошли ожидания, сценарий снижения ставок сразу сменился на повышение. Данные CME показывают, что вероятность как минимум двух повышений ставок до конца января 2027 года выросла до 73.7%, вероятность повышения в октябре взлетела с 21.6% до 43.7%, а вероятность оставления ставок без изменений осталась всего 1.2%.
До выхода данных многие кричали "плохие новости уже учтены, закупаемся по полной", но за эту ночь всё стало топливом для падения. 84000 по BTC — это последняя ловушка для быков.
Если вы читали мой пост вчера, то знаете, что я постоянно говорил не гнаться за ростом перед выходом данных, откат — это подача позиций для шортов. Как только тренд меняется из-за макроэкономики, паника начинается быстрее всех.
Те, кто попал в эту волну, отпишитесь в комментариях, дайте знать, сколько человек офигели.
Тем, кто не попал — не переживайте, в цикле повышения ставок еще будут отскоки, возможностей будет не одна.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Все падают, но нужно расставлять приоритеты
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC за последние 24 часа вечером упал примерно на 3%, за неделю снизился около 2%, но за последний месяц сохранил рост около 7%.
Такое поведение я пока оцениваю как «относительно устойчивое к падению», но еще не время ожидать сильного роста.
Далее посмотрим на реакцию около отметки 80 000 долларов. Круглые уровни привлекают внимание, но не создают автоматическую поддержку.
Если цена пробьет этот уровень и долго не сможет вернуться выше, придется снижать краткосрочные ожидания; если удержится и начнет постепенно отскакивать, это будет признаком восстановления. Не стоит спешить увеличивать позиции только потому, что падение было небольшим.
$ETH сегодня испытывает более сильное давление, за 24 часа упал примерно на 5,6%, за последний месяц также слегка снизился.
В такие моменты «раньше не сильно рос» не является поводом для покупки, небольшой рост может смениться дальнейшим ослаблением.
Даже если будет отскок, я сначала посмотрю, насколько он продлится.
Если цена немного отыграет падение, а затем снова упадет, это признак слабости; только устойчивое восстановление стоит менять мнение.
$SOL сегодня упал примерно на 4,4%, на первый взгляд не слишком заметно, но за неделю падение уже близко к 7%.
Смотреть только на один день — значит недооценивать давление, если посмотреть на несколько дней, оно становится очевидным.
Близко к 100 долларам легко возникнуть мысли, что «круглые уровни всегда поддерживают».
Я подожду, пока цена сама это докажет. Если удержится и продолжит рост, иная реакция, чем если ненадолго остановится и снова пойдет вниз.Честно говоря, мои два коротких ордера — это именно те сделки, о которых мечтают братья.
Почему я держусь до сих пор и ни разу не ослабил хватку? Не из-за удачи, а потому что я контролирую этот тренд — я, Хэймао, с первого дня всё ясно увидел.
Повторю своё предыдущее мнение: текущий рынок почти идентичен тому, что было при запуске предыдущего цикла повышения ставок. Сначала заманивают ростом, потом медленно опускают вниз, а в конце ускоряют падение. Этот путь мы уже проходили, сейчас просто повторяем сценарий.
Сначала посмотрим на $ZEC. С 1697 он скатился до 1087, EMA5, 10, 20 на 4-часовом таймфрейме все направлены вниз, MACD постоянно даёт мёртвые кресты под нулём, каждое отскоковое движение сбивается обратно вниз. Это не техническая коррекция, это тренд, который буквально прижимает тебя к земле. Grayscale Zcash ETF (ZCSH) за неделю зафиксировал отток 93,56 млн долларов, активы под управлением сократились с пиковых 900 млн до 750 млн. Братья, держащие спотовые позиции на блокчейне, не выдерживают и выкупают обратно, но кто будет покупать? Я точно не буду.
$ETH упал с 2807 до 2363, также медвежья расстановка, MACD еле дышит под нулём. Количество валидаторов, вышедших из очереди, достигло 851 000 ETH — максимум с 2026 года, очередь на разблокировку огромна. Спотовый ETF шесть дней подряд фиксирует отток, CVD с августа стабильно отрицателен. Это рынок с иссушенной ликвидностью — продавцов больше, чем покупателей, а отскоки — это возможность добавить шорт.
Знакомая картина? Практически идентична старту предыдущего цикла повышения ставок.
Многие думают, что после такого падения должен быть отскок, но когда тренд сформирован, он не изменится из-за нескольких криков. В период повышения ставок ликвидность сжимается, и активы с высокой оценкой страдают первыми. В сентябре ФРС уже повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, протоколы заседания показывают, что большинство чиновников считают, что до конца года будет ещё одно повышение. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,24%, куда пойдут деньги? В госбумаги, кто же будет покупать ваши альткоины? Чем больше розничных инвесторов пытаются поймать дно, тем счастливее крупные игроки.
Я вошёл в шорт по $ZEC на 1422 и по $ETH на 2727, держу позиции до сих пор с плавающей прибылью 706% и 1336% соответственно. Были соблазны отскока, но я ни разу не дрогнул, потому что знаю, на каком этапе зарабатываю — на сжатии ликвидности и возврате к адекватной оценке.
Дальнейшая стратегия очень проста: если цена пойдёт вверх, я буду добавлять шорт. Каждый отскок с верхних уровней — это окно для входа в короткие позиции. Сегодня вечером CPI США превысил ожидания и достиг 3,7%, PPI скоро последует, рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в декабре на 88%. Макроэкономическое давление будет только усиливаться, а не ослабевать.
Пока тренд не изменится, запомните — забудьте про кнопку "лонг".
$BTC$ZEC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI、PPI双双高于市场预期，上游出厂端和下游消费端通胀同步走强，说明通胀粘性比预想更强，而且上游成本存在向下游传导的压力，给美联储保留了再加息的选项。
但要分清：数据达标 ≠ 一定会加息。美联储一贯是“数据依赖”，单月一组超预期数据，不足以直接敲定加息。目前市场定价是：年内存在加息可能性，但不是确定性事件。一方面，通胀反弹提供了鹰派的理由；另一方面，美债长端收益率近期上行，金融条件已经被动收紧，一定程度替代了主动加息的效果，官员大概率会选择继续观望，等待更多验证数据。
对市场而言，这份数据直接压制此前的降息预期，推动美债收益率、美元走强。对于BTC、ETH这类高beta资产，基准情景偏利空，抬升持有无息加密资产的机会成本，短线波动容易放大。当然也存在特殊情形：如果短期快速杀跌后空头充分释放，有可能走出利空落地的修复，但这种属于情绪博弈，不是趋势反转。
后续重点跟踪：美联储官员近期的公开讲话、核心服务通胀，以及下一轮就业、通胀数据。$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Данные показывают синхронное восстановление цен на производственном и потребительском уровнях, рост цен на энергоносители распространяется по всей цепочке производства, разрушая ожидания устойчивого снижения инфляции и повышая ставки на ужесточение монетарной политики на рынке.
Однако вероятность немедленного повышения ставки в октябре низка, так как в сентябре уже было повышение, и Федеральная резервная система склонна дополнительно наблюдать за данными по занятости и инфляции. Повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре стало базовым ожиданием рынка.
Риски: если инфляция продолжит расти, в октябре возможно временное повышение ставки; наоборот, если занятость быстро ухудшится и экономика заметно охладится, планы по повышению ставки могут быть отложены.
Краткое резюме: данные по инфляции оставляют Федеральной резервной системе возможность для повышения ставки, дверь для повышения в этом году не закрыта, но это не решённый вопрос, декабрь — ключевое окно.
⚠️Только макроэкономический анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Вечерний обзор горячих тем: CPI превзошел ожидания, ожидания повышения ставок удвоились, рынок сосредоточенно сбрасывает риски
$BTC $ETH ：
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночные ожидания, инфляционное давление распространяется с энергетического сектора на другие области. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре резко выросла до 50%, удвоившись по сравнению с предыдущими оценками, что быстро усилило настроения на рынке в пользу защиты капитала.
Под влиянием этого BTC вечером упал ниже отметки 81000, достигнув минимума с конца сентября, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 982 млн долларов, из которых более 90% — длинные позиции, что свидетельствует о массовой очистке краткосрочных быков.
Анализ:
С точки зрения краткосрочной перспективы, возросшие ожидания повышения ставок из-за инфляции выше прогноза стали непосредственным триггером для этого падения, капитал сосредоточенно уходит в защиту, эмоции резко обостряются, краткосрочная волатильность значительно возрастет.
Однако с позиции четырехлетнего цикла это лишь временное колебание инфляции в середине цикла снижения ставок, а не начало нового цикла значительного повышения ставок. Текущий всплеск инфляции в большей степени вызван энергетическими и временными факторами и не сопоставим с жестким циклом повышения ставок из-за всеобщей инфляции в 2022 году.
Основное направление денежно-кредитной политики по-прежнему постепенно снижается с высокого уровня, фундаментальная логика бычьего рынка не нарушена, краткосрочные эмоциональные потрясения и ценовые колебания — это нормальная коррекция и очистка в процессе бычьего рынка.
Держать позиции в среднесрочной и долгосрочной перспективе не стоит менять из-за краткосрочных новостей, структура цикла не нарушена, нужно терпеливо дождаться окончания эмоциональной разрядки, низкие уровни снова станут возможностью для наращивания позиций.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня в 8:30 по восточному времени были опубликованы важные макроэкономические данные, на этот раз проверены фактические значения, больше не используются прогнозные данные до публикации. PPI: значительно выше ожиданий. PPI за сентябрь в месячном выражении +1,3% (прогноз +0,5%), в годовом +6,3% (прогноз +5,3%); базовый PPI в месячном выражении +0,7% (прогноз +0,3%). Розничные продажи: в целом сильнее ожиданий, но внутри есть расхождения. Розничные продажи за сентябрь в месячном выражении +0,8% (прогноз +0,3%), без учета автомобилей рост +0,9% (прогноз +0,5%). Однако контролируемая группа розничных продаж выросла всего на +0,1%, что ниже прогноза +0,3%. Первичные заявки на пособие по безработице: рынок труда по-прежнему устойчив. Первичные заявки 199 тыс. (прогноз 200 тыс.), повторные заявки 1,71 млн (соответствует прогнозу). Рыночная ситуация после публикации данных: фьючерсы Nasdaq 100 примерно -1,3%, фьючерсы S&P 500 примерно -0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5,07%–5,09%, BTC около 80 700 долларов. Примечательно, что сегодня доходность казначейских облигаций фактически снижается, а технологические акции продолжают падать. Это указывает на то, что рынок обеспокоен не только инфляцией, но и переоценивает доходность инвестиций в AI, риски финансирования и оценку компаний. Вывод: сохраняется медвежий настрой, но не стоит ловить дно. Сегодняшние короткие позиции требуют подтверждения от отскока, нельзя открывать позиции только на основании макроэкономических негативных факторов. ———————————— 1. Сегодня Этот холодный душ инфляции обрушился на ожидания снижения ставок
Самое страшное в торговле — когда позиции уже поставлены на смягчение, а данные идут в противоположном направлении.
В США в сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, базовый PPI — на 0,7%. Цены на производственном уровне явно растут, даже исключая продукты питания и энергоносители, показатели остаются высокими, просто списать этот рост на колебания цен на нефть невозможно.
Но здесь есть одно отличие: рост PPI не означает, что в следующем периоде CPI вырастет на ту же величину. Компании могут частично поглотить издержки или повысить цены, а дальнейшая передача зависит от спроса. Настоящая проблема для рынка — это то, что ФРС сложнее будет спокойно давать сигналы о смягчении, а ожидаемый темп снижения ставок, на который рассчитывали деньги, возможно, придется пересмотреть.
В криптосфере мой вывод таков: в краткосрочной перспективе нужно быть осторожнее. Для устойчивого роста BTC и ETH, помимо собственных покупок, нужна внешняя ликвидность. Колебания инфляции создадут дополнительное сопротивление этой восходящей логике.
Далее я буду следить за долларом, доходностью американских облигаций и тем, сможет ли BTC удержаться в волатильном диапазоне после публикации данных. Если при негативных новостях деньги продолжают входить, это более ценно, чем просто гадать по данным о росте или падении. И наоборот, если отскок без объема и ключевые уровни пробиваются, не стоит спешить считать каждое падение выгодной покупкой.
Этот набор данных скорее негативен, но негатив не значит, что можно слепо ставить на падение. Сначала посмотрим, как деньги реагируют, а потом решим, как двигать позиции. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC на этой волне собирается пробить 80 тысяч. Данные PPI опубликованы, и они снова превзошли ожидания, причем значительно: предыдущие 5,4%, прогноз 5,3%, опубликовано 6,3%. И это годовой показатель, а месячный вырос более чем в три раза — предыдущие 0,4%, прогноз 0,5%, опубликовано 1,3%.
И что еще хуже — розничные данные оказались неожиданно хорошими, что говорит о том, что покупательная способность американцев и развитие экономики все еще обладают устойчивостью. Ладно, ФРС может спокойно повышать ставки, а мы можем расслабиться и спать спокойно.
Основные данные перед заседанием уже почти все опубликованы, рост цен на нефть однозначно ведет к росту инфляции, но снижение занятости и розничных продаж показывает, что экономика США хоть и устойчива, но не слишком сильна. В краткосрочной перспективе признаков рецессии не видно, но ФРС, вероятно, подумает над этим.
Вчера CME оценивал вероятность повышения ставки примерно в 55%, после сегодняшних данных PPI, вероятно, она поднимется до 60%. А учитывая, что проблема Ормузского пролива не решена, инфляция в октябре будет выше, чем в сентябре, значит, в декабре снова будет повышение ставки?
Сейчас технологические акции и полупроводники уже немного не выдерживают, так что действительно увидимся в 2028 году #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Состояние $STRK в настоящее время не похоже на распродажу китами, топ-10 адресов в сумме держат около 7,09 млрд STRK, что является максимумом с апреля. Кроме того, три отслеживаемых адреса китов купили токены на сумму около 722 тыс. долларов, в тот же день на отслеживаемые биржи было зачислено чисто около 446 тыс. долларов. Чистый приток особенно высок. Сегодня известно, что будет разблокировка токенов, но цена не упала, а выросла. Лично я больше склоняюсь к тому, что киты готовят последний рывок для распродажи. Всем будьте осторожны с этой монетой. Киты не собираются уходить, готовится последний большой сбор!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Только что увидел, что корейский рынок акций упал почти на 8%, Samsung и Hynix возглавили распродажу, и биржа снова активировала механизм аварийного отключения.
Это падение — не только проблема Южной Кореи. Ночью американский технологический сектор корректировался, Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Сегодня Nikkei также упал более чем на 4%. Давление на распродажу в глобальной цепочке поставок AI усиливается синхронно.
На первый взгляд, это связано с превышением ожиданий по CPI, что усилило опасения по поводу повышения ставок, но более глубокая проблема кроется в самом AI. Отчет ASML показывает, что спрос на оборудование остается сильным, прибыль TSMC также превзошла ожидания, но инвесторы не верят. Все начинают подсчитывать: растут затраты на финансирование AI-инфраструктуры, конкуренция в индустрии хранения данных усиливается, и возникает вопрос, смогут ли эти инвестиции принести достаточную отдачу.
Южная Корея — индикатор для рынка памяти, и когда она падает, весь технологический сектор испытывает давление. Для BTC краткосрочное давление прямое. Распродажа технологических акций снижает склонность к риску, капитал уходит в защитные активы, и крипторынок вряд ли останется в стороне. BTC сейчас колеблется около 82000, поддержка в краткосрочной перспективе находится между 81500 и 82000, при пробое — смотрим на 80000.
Но с другой стороны, суть этой коррекции — переоценка соотношения затрат и результатов в AI. Если капитал уходит с переоцененного аппаратного сегмента, часть средств может перейти в BTC и подобные немонетарные активы.
$KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $STRK STRK в последнее время сильно скорректировался после резкого роста, вызванного нарративом, что является возвращением к реальной стоимости. В начале месяца на фоне новостей о «трансформации в L1 + устойчивости к квантовым атакам» цена STRK взлетела с 0,05 до 0,126 доллара, но этот позитив был лишь на уровне «рассмотрения» без конкретных сроков, активность в сети и доходы от комиссий отставали от роста цены. Затем 15 октября было разблокировано около 127 миллионов токенов (3,37% от обращения), что в сочетании с данными по CPI, оттоком средств из BTC ETF и другими макроэкономическими факторами вызвало распродажу быков, и цена упала почти на 28% за один день. Вывод: в краткосрочной перспективе медвежий настрой, ключевая поддержка на уровне 0,083 доллара; при её пробое следующая цель — 0,06 доллара. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
После выхода данных CPI и PPI доходность американских облигаций уже непрерывно снижается, рынок начал торговать рецессию, средства уже перетекают в облигации. В конце концов, Чуаньцзы всё же должен сохранить рынок облигаций, держателям акций технологических компаний будет тяжело.Резкий обвал!! Рост PPI значительно превысил ожидания!! $BTC $ETH
Сегодня вечером американский PPI за сентябрь действительно подтверждает сценарий "роста инфляции"
PPI в месячном выражении +1,3% (ожидалось 0,5%, предыдущие данные 0,4%)
Ядро PPI в месячном выражении +0,7% (ожидалось 0,3%, предыдущие данные 0,2%)
С июня (-0,3%) до июля (0%), августа (0,4%) и сегодняшних 1,3% — инфляция на производственном уровне уже два месяца подряд значительно растет, достигнув нового максимума в этой серии. Одновременный резкий рост ядра PPI указывает на то, что это не просто колебания цен на нефть, а широкое распространение роста производственных затрат на всех уровнях.
Как ведущий индикатор CPI, ускорение роста цен на производственном уровне явно подавляет ожидания снижения ставок. Как только рост цен на сырье успешно передастся конечным потребителям, у Федеральной резервной системы останется крайне ограниченное пространство для маневра в политике. В краткосрочной перспективе макроэкономические ожидания ликвидности требуют переоценки, высоко оценённые и высоко кредитные активы, скорее всего, первыми почувствуют давление и будут вынуждены переработать эти настроения, держите руки в стороне, не ловите падающий нож.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, выручка увеличилась на 50,9% в годовом исчислении, доля передовых техпроцессов достигла 79%, начиная с 2 нм начался вклад в выручку, спрос на AI продолжает поддерживать. Однако после отчёта, превзошедшего ожидания, акции TSM упали более чем на 4%, типичный случай «все хорошие новости уже учтены».
Рынок обеспокоен двумя моментами: во-первых, выручка от HPC не выросла по сравнению с предыдущим кварталом, темпы роста AI замедляются; во-вторых, высокие затраты на строительство завода в США, стоимость одного кремниевого вафера в 4 раза выше, чем на тайваньских фабриках, что размывает валовую прибыль примерно на 2%–4%, и это будет продолжаться в долгосрочной перспективе.
В краткосрочной перспективе расширение AI-инфраструктуры и полные заказы на 2 нм обеспечивают определённость; в долгосрочной — риск перепроизводства и геополитическое давление на издержки постепенно подорвут прибыльность. Хороший финансовый отчёт не равен хорошей цене акций, разница в ожиданиях и скрытые издержки — вот настоящее испытание.$ZEC сегодня вечером удержит ли отметку 1000?
ZEC сегодня падает так, будто его преследуют за долги, за 24 часа упал на 13%-15%, самое сильное падение среди топ-25 по рыночной капитализации, без исключений. Текущая цена колеблется около 1090, целая отметка 1000 прямо под носом, сможет ли она удержаться сегодня вечером — главный вопрос для всех.
Вывод: скорее всего удержит, но давление большое. Верхняя граница 1170 уже превратилась из поддержки в сопротивление, быкам, чтобы перевернуть ситуацию, нужно сначала преодолеть этот серьезный барьер.
Почему такое сильное падение? Макроэкономика давит. Годовой CPI 3.7%, выше ожиданий, вместе с ростом инфляционных опасений рисковые активы массово падают. BTC пробил 81000, за 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 935 млн, быки были выбиты, как будто собирали вещи под дождём. У ZEC ликвидации по контрактам почти 19 млн, плечевые длинные позиции закрываются, падение естественно усиливается.
Удержит ли 1000, зависит от BTC:
Если BTC стабилизируется около 80000, ZEC может получить поддержку в диапазоне 1040-1083, первая цель для отскока после перепроданности — 1140-1180.
Если BTC продолжит падать или настроение на американском рынке ухудшится при открытии, и ZEC пробьёт 1040, тогда отметка 1000 сразу станет уязвимой, а 900 уже обсуждается аналитиками.
Рекомендации: не спешите ловить дно, сначала посмотрите, удержится ли 1040. Если пробьёт — отпускайте позиции. Если стабилизируется — можно осторожно открывать длинные позиции с небольшим объёмом, стоп-лосс ниже 1020, цель — сначала 1140. Для шортов — ждите отскока к 1170 и неудачи пробоя, не гонитесь за падением. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Объяснение вопроса от фанатов: есть ли ещё бычий рынок? Спотовый рынок застрял в убытках 😭 сможет ли рынок сегодня вечером наконец вырасти???
Кратко: бычий рынок ещё продолжается! Но точно не в этом году!
И он обязательно начнётся, когда рыночные настроения будут достаточно подавлены, с новой волной ротации и накопления, и не будет резкого роста по всем фронтам — это невозможно, нет столько средств для разгона рынка и создания эффекта обогащения, ситуация будет хуже, чем на двух предыдущих бычьих рынках.
Во-вторых, согласно текущему тренду, самая сильная поддержка $BTC находится на уровне 80 000, это также место, где многие крупные игроки ликвидируются. Но дневной тренд продолжает медленно падать, институциональные инвесторы продают, макроэкономические факторы негативны, впереди ещё неопределённые промежуточные выборы. По карте ликвидаций, если цена коснётся уровня около 80 000, то суммарные ликвидации длинных позиций достигнут почти 250 миллионов долларов.
Сейчас слишком много быков, в бычьем рынке всегда происходят коррекции, без притока капитала рост невозможен, с большой вероятностью поддержка будет пробита и упадёт до 79 000-78 000.
В-третьих: есть ли спасение для спотового рынка?
Зависит от того, в каком сегменте альткоинов вы инвестировали? Насколько сильны фундаментальные показатели? Есть ли история развития? Если это лидер и вы не слишком глубоко в убытках, то терпеливо ждите, сохраняйте спокойствие и смотрите на общий тренд. Но хотя спотовый рынок не обнулится полностью, он может бесконечно приближаться к нулю, так что не ведитесь на обман тех так называемых KOL и учителей!
Рекомендации по операциям на вечер 15 октября [личное мнение, не является инвестиционным советом]:
Основные активы: ETH (шорт), американский рынок: #SNDK, Skhynix (шорт)$BTC $ETH $SOL
【Мнение ID】Данные резко изменились! Устойчивость экономики США превзошла ожидания, быкам не стоит слепо питать иллюзии о смягчении!
Самое жестокое на рынке — это когда после надежды тебе выливают холодную воду на голову. Многие все еще ставят на ожидания снижения ставок ФРС, но сейчас вышла серия важных данных из США, которые прямо разрушили иллюзии смягчения.
Большинство этих данных — негативный сигнал для золота и серебра. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий, рынок труда остается крепким; розничные продажи в сентябре значительно превзошли прогнозы, потребительская активность не снижается. Данные по инфляции PPI также выше ожиданий, что говорит о сохраняющейся инфляционной жесткости на верхних уровнях. Производственная активность в Нью-Йоркском ФРБ оказалась ниже ожиданий, лишь индекс ФРБ Филадельфии показал небольшой позитив, но один показатель не выдерживает натиска целого набора сильных данных.
Вся совокупность данных указывает: экономика США не ослабевает, темпы снижения инфляции медленнее, чем ожидалось, время снижения ставок ФРС будет отодвинуто, доллар и доходности по гособлигациям США получат поддержку, что будет давить на золото, серебро и криптоактивы.
Ключевые моменты для наблюдения
✅ Важно следить: смогут ли доллар и доходности по гособлигациям США продолжить рост на фоне этих данных; если рост продолжится, давление на рисковые активы усилится.
✅ Условия для позитивного прорыва: только если в дальнейшем последует серия слабых данных по занятости и инфляции, можно будет возродить ожидания снижения ставок.
✅ Торговое предупреждение: не стоит противопоставлять отдельные позитивные данные целому набору сильных фундаментальных показателей, не рискуйте большими позициями против тренда в надежде на отскок. $XRP Ripple делает RWA перпетуал для институциональных инвесторов, в итоге выбрали платформу на Hyperliquid
Даже «родной сын» цепочки, чтобы вести бизнес, должен идти туда, где есть ликвидность
Сообщество XRP, возможно, воспримет это как позитив, но я не вижу, в чем тут выгода Внешне кажется, что идет отскок, но на самом деле внизу продолжается перетягивание каната. Удержится ли уровень 81500 — это смелость или удача? Вчера вечером, наблюдая за нижней тенью свечи BTC, настроение было довольно сложным. Цена однажды упала до 81523, затем жестко поддержалась около 81400, сейчас вернулась к 81862 и даже поднялась выше супер-трендовой линии 81616. Выглядит так, будто покупатели выиграли, но я не спешу радоваться. Потому что шум создают свечи, а холодная реальность — это макроэкономика. KDJ уже достиг зоны перекупленности 86.6/81.9, скользящие средние сверху плотные и тяжелые, в краткосрочной перспективе может быть колебание. Еще важнее, что Гулсби ночью дал жесткий сигнал: инфляция в секторе услуг США все еще выше 5%, базовая инфляция устойчива, он даже не исключает дальнейшего повышения ставок. Это не просто фоновый шум, это меч, нависший над быками. Поэтому сейчас я склонен воспринимать этот отрезок рынка как тест настроений, а не разворот тренда. Покупатели действительно показали силу на уровне 81400, но макроэкономические негативы еще не полностью учтены, те, кто боится упустить момент, видят длинную нижнюю тень и хотят войти, а сомневающиеся смотрят на макроэкономику и не решаются, усталость от нарратива тоже сохраняется. Рынок на самом деле торгует вопросом "удержится ли уровень", а не "сможет ли сразу взлететь". Оптимистичный сценарий: пока 81500 не пробит, краткосрочные настроения будут постепенно восстанавливаться, после стабилизации BTC внимание может вернуться к ETH и SOL с их высоким бета, и риск-аппетит восстановится. Пессимистичный риск: если макроэкономика продолжит давить или не удастся пробить 82000, этот отскок легко может превратиться в ловушку для быков, а альткоины упадут быстрее всех. Такой уровеньСоотношение объема и цены #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 、核心底牌：毛利指引下滑，预期现裂痕
① За впечатляющими данными скрываются риски: прогноз валовой прибыли на Q3 составляет 65%-67%, что заметно ниже 67,7% во втором квартале.
② Рынок начинает опасаться, что рост капитальных затрат сожмёт прибыль, а неопределённость расширения мощностей для AI резко возрастает.
3. Передача на рынок: все положительные факторы учтены, деньги голосуют ногами
① После публикации отчёта связанные с TSM и xTSM монеты упали более чем на 2,7%, инвесторы фиксируют прибыль на пике.
② Это показывает, что ажиотаж вокруг вычислительных мощностей AI подвергается строгой проверке с точки зрения финансовых показателей, проявляется разрыв в ожиданиях.
Ключевой вывод:
Долгосрочная логика AI не изменилась, но краткосрочные настроения достигли минимума! Когда результаты совпадают с падением маржи, фиксация прибыли на пике становится главной тенденцией. Не позволяйте внешнему процветанию вводить в заблуждение, внимательно следите за последующими капитальными затратами 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Последняя стратегия по сектору памяти: отскок под давлением, осторожное позиционирование!
Братья, сегодня продолжаем обсуждать сектор чипов памяти. На данный момент мой краткосрочный взгляд на этот сектор не изменился: не гнаться слепо за падением, сосредоточиться на наблюдении сигналов для шорта после отскока.
🔎 1. Почему сектор памяти продолжает испытывать давление?
В последнее время сектор памяти подвергается влиянию множества новостей, рыночные настроения явно ослабли, часть быков, вошедших на высоких уровнях, испытывает значительное давление на позиции. При сосредоточенной корректировке капитала волатильность соответствующих акций может еще больше возрасти.
Сейчас стоит обратить внимание на следующие факторы:
- Изменения в потоках иностранного капитала: стоит внимательно отслеживать движение иностранного капитала на корейском фондовом рынке, особенно в акциях полупроводниковых гигантов SK Hynix и Samsung Electronics. Однако утверждение о выводе иностранного капитала на сумму 141,5 млрд долларов требует проверки методологии подсчёта, временных рамок и фактических данных.
- Усиление конкуренции в отрасли: китайская индустрия чипов памяти продолжает развиваться, меняется оценка конкуренции в отрасли, будущей ценовой способности и ожиданий по прибыли компаний.
- Влияние новостей о выкупе акций: ход реализации планов выкупа акций Samsung может повлиять на краткосрочные рыночные настроения, конкретное влияние нужно подтверждать официальными объявлениями.
- Изменения в ожиданиях политики: если в Южной Корее не будут приняты новые меры поддержки, остается неопределенность в отношении улучшения краткосрочных рыночных настроений.
📊 2. Сегодня вечером на открытии американского рынка особое внимание к $SNDK!
С точки зрения краткосрочной торговли,PPI США в сентябре вырос на 1,3% в месячном выражении, прогноз 0,5%, предыдущие данные 0,4%; базовый PPI вырос на 0,7%, прогноз 0,3%, предыдущие данные 0,2%. Оба показателя значительно превысили рыночные ожидания и заметно ускорились по сравнению с августом. По историческим данным, PPI в месячном выражении был положительным и продолжал расти два месяца подряд: в мае 1,1%, в июне снизился до -0,3%, в июле вернулся к 0%, в августе вырос до 0,4%, а в сентябре достиг максимума в 1,3% за этот период. Рост базового PPI на 0,7% также является самым высоким за последние месяцы, что указывает на расширение ценового давления за исключением продуктов питания и энергии, а не на повышение отдельных компонентов, влияющих на общий показатель. Одновременное ускорение роста цен на производственном уровне означает, что рост затрат для предприятий распространяется, и ключевым моментом для оценки инфляционного пути рынка будет возможность передачи этих затрат на потребительские цены. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 US September PPI rose 1.3% , the PPI month-on-month has been positive and rising for two consecutive months: 1.1% in May, turning negative to -0.3% in June, back to 0% in July, rising to 0.4% in August, and September's 1.3% is the highest in this sequence. The core PPI's 0.7% is also the highest growth rate in recent months, indicating that price pressures excluding food and energy are also expanding, rather than a single component pushing up the overall reading. The simultaneous acceleration ofСтарые мемы в этот раз действительно не выдерживают, 50-кратная короткая позиция приносит значительную плавающую прибыль, но высокое кредитное плечо всегда как лезвие ножа. В фоне недавно один институт $DOGE ETF напрямую ликвидировался, спотовые средства несколько дней подряд не поступают и сопровождаются оттоком на миллионы, макроэкономика тоже ужесточается, биткоин стоит на месте, альткоины падают первыми.
Логика сделки основана на "оттоке институтов + коррекции с высоким β": открытие короткой позиции около 0.086, при пробое психологического уровня 0.08 ускорение падения, отметка достигла 0.0795. Большие китовые сделки сильно расходятся, отскок с уменьшением объема — не дно. Технически дневные скользящие средние полностью давят вниз, 4-часовой отскок до средней линии сразу падает, объемы снижаются при росте, структура медвежья полная.
В операциях половину позиции закрывать с прибылью, остальное — с защитой убытков и выходом в безубыток, оставшуюся позицию смотреть на поддержку предыдущего минимума, при возврате выше цены открытия полностью выходить. Мемы без новой истории — это чисто эмоциональная игра, при ужесточении макроэкономики падение самое сильное, деньги — это то, что забираешь, не жадничай за последнюю копейку. $ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI США за сентябрь 2026: +1,3%
Прогноз: +0,6% Предыдущий месяц: +0,4%
Годовой PPI: 6,3% Предыдущий месяц: 5,6%
Core PPI за месяц: +0,5% Прогноз: +0,3%
Торговый взгляд: Не спешите ловить дно!
В сочетании с уже плохим CPI, текущий PPI значительно увеличивает риск того, что ФРС сохранит жёсткую денежно-кредитную политику. Но для определения дальнейшего направления самый важный сигнал — реакция доходности облигаций, USD и Nasdaq после публикации, а не только цифры PPI.
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC $ETH