Orbit Post Sitemap
7 октября доходность 30-летних американских облигаций достигла 5,706%, что стало максимальным значением с 2002 года. Первая реакция многих была: при такой высокой доходности стоит ли покупать долгосрочные облигации? Однако предупреждение Басмана было противоположным — если доходность 20-летних облигаций превысит 6%, некоторые учреждения могут даже ускорить их продажу.
Проблема кроется в правилах поставки фьючерсов на государственные облигации. Продавец может выбрать из корзины облигаций ту, у которой наименьшая стоимость поставки после пересчёта, а базовый коэффициент пересчёта установлен на уровне 6%. Если рыночные ставки продолжат расти, наиболее подходящая для поставки облигация сменится на более долгосрочную и более чувствительную к изменениям ставок.
В отчёте Басмана от 13 октября проведён расчёт: дюрация соответствующих облигаций для поставки выросла с примерно 11 до 13,24, а после дальнейшей замены может превысить 17. При неизменной позиции колебания доходности приводят к усилению прибыли и убытков. Для учреждений с установленным лимитом риска это может стать поводом для сокращения позиций или увеличения хеджирования.
Кредитное плечо дополнительно усиливает этот эффект. Многие фонды берут кредиты для покупки государственных облигаций и одновременно продают фьючерсы, чтобы заработать на спреде. При высокой волатильности и росте требований к марже или усложнении финансирования им приходится продавать облигации и выкупать фьючерсы, уменьшая экспозицию. Первоначальный спрос на облигации превращается в предложение.
Таким образом, чем выше доходность, тем привлекательнее долгосрочные вложения, но краткосрочная цена зависит от того, насколько сосредоточены продажи и смогут ли покупатели их поглотить. Институции могут оставаться оптимистами по долгосрочным облигациям, но из-за ограничений по риску и потребности в ликвидности сначала продают их. Именно в эту ловушку попал и Silicon Valley Bank.本周关键大考“CPI”即将公布，算是本周金融市场的重要转折点了，数据如何解读，美股，BTC ，债市如何定价才是正常？ 按照目前预期，名义通胀年率/月率上涨，核心是能源价格冲击导致，核心通胀，月率下降，年率轻微增加 这个数据组合意味着短期通胀放缓，长期通胀存在粘性或者压力，名义通胀受能源冲击导致，结合美联储官员近期释放的预期来看，符合短期不在加息，但是保留12月加息的预期 此前我说过，如果按照阴谋论视角来看，数据可操控的前提下，Fed的目的很简单，9月加息一次作为保险措施，然后通过数据将下一次加息预期调整到12月，10月不加息，后续观察两个月经济数据，随着逼近12月议息会议，通过数据不断削弱12月加息可能，如果实际通胀情况可控，可以将加息拖至明年Q1，甚至最终取消加息预期 #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 当然，所有的前提都要看9月与10月的CPI PCE 就业数据是否支持，目前来看PCE 统计口径已经发生变化，关键就要看CPI，只要CPI不过分，基本上到12月议息会议前数据逐步走弱，算是一个良性的节奏——既不让市场过热，又让市场自然预期加息来 自我限制流动性 言归正传，今晚Смотрю на рынок и немного устал, альткойны и основные монеты снова тихо меняются местами. Ты чувствуешь это? Казалось бы, основной рынок почти не двигается, а монеты в руках будто потеряли душу? В последние пару дней я изучал данные $CORE и у меня сердце ёкнуло. Если количество узлов продолжит падать и опустится ниже отметки 10, риск уже не скроешь словом "коррекция", это практически означает мягкий выход. Но с другой стороны, если узлы стабилизируются на уровне 16 и не упадут дальше, а количество BTC в стейкинге продолжит расти, то в краткосрочной перспективе это своего рода прикрытие. Самое страшное — третий сценарий: BTC выводят из стейкинга, узлы тоже сокращаются, и если эти две плохие новости совпадут, это уже не вопрос настроений. Возвращаясь к секторам. В последнее время BTC — это как старшая сестра, уверенно занимающая главную позицию, волатильность снижается, деньги не спешат уходить. ETH пытается показать себя, но не хватает уверенности, он растёт, но не падает, иногда пытается резко вырасти, но потом слабеет. Альткойны же в плачевном состоянии, особенно проекты, которые держатся на нарративе узлов — как только данные начинают ухудшаться, они бегут быстрее всех. $CORE — типичный пример, сейчас его цена торгуется не за технологию, а за ожидание "удержатся ли узлы". Что оценивает рынок? Мне кажется, он оценивает толщину "страховочного слоя". Владельцы BTC сейчас неохотно кладут монеты в стейкинг, предпочитая холодные кошельки. Отток ETH из стейкинга не такой уж и сильный, но желание стейкать альткойны заметно падает. Эта передача очень тонкая: чем стабильнее основные монеты, тем сложнее альткойнам привлечь внимание, потому что риск-аппетит не исчез, он стал более избирательным. Путь с бычьим уклоном тоже 最近市场有个挺有意思的现象。 大家都在盯着BTC涨跌，却忽略了一个可能影响行情的重要因素：原油价格。 说实话，这次CPI我更关注油价带来的通胀压力。 根据市场预测，美国9月整体CPI同比可能达到3.6%，而核心CPI预计在2.5%左右。 为什么两者差这么多？ 因为核心CPI剔除了食品和能源价格，而整体CPI会直接受到汽油等能源价格上涨的影响。 这就意味着，即使整体通胀上升，也不一定代表所有商品都在同步涨价。 但问题来了。 如果油价持续高位运行，运输和生产成本也可能慢慢上涨，最终传导到其他商品价格。 这才是美联储真正需要警惕的地方。 📊 再看看BTC为什么会受到影响。 逻辑其实不复杂： 油价上涨 → 通胀压力增加 → 降息预期减弱或加息预期增强 → 美债收益率可能走高 → BTC等风险资产承压。 当然，这不是必然发生的结果。 如果CPI低于市场预期，美债收益率回落，BTC反而可能获得喘息机会。 💡 我现在最关注两个数据： 一个是整体CPI有没有超出预期。 另一个是核心CPI有没有明显回升。 如果只是能源推动整体CPI上涨，而核心通胀保持稳定，市场未必会像想象中那么悲观。 我觉得今晚真#美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $BTC
В опросе 37% средств всё ещё в технологических акциях, а триггер для перехода в конвертируемые облигации установлен на уровне 6%.
▪️ Опрос Bank of America в октябре (2–8 октября, 161 респондент): чистая сверхнорма по технологиям выросла с 30% до 37%
▪️ Этот показатель самый высокий с августа 2020 года; полупроводники заменили AI-концепцию как самую переполненную сделку
▪️ 37% считают, что доходность 10-летних казначейских облигаций должна достичь 6,0%, чтобы перейти из акций в облигации
▪️ 19% считают, что текущий уровень доходности уже достаточен для перераспределения в облигации
▪️ BlackRock уже переключился на увеличение доли краткосрочных облигаций; Рэй Далио из Bridgewater считает, что медвежий рынок казначейских облигаций далеко не закончился
▪️ Доля наличных немного увеличилась, риск-предпочтения снизились
Разногласия не в том, кто прав — акции или облигации, а в том, измеряется ли в опросе позиция или суждение.
Чистая сверхнорма 37% отражает уже вложенные позиции, а 37%, считающие, что переход в облигации произойдет при 6%, измеряют ещё не достигнутый порог. Деньги всё ещё в технологических акциях, триггер для перехода в облигации установлен на 6% — переключение между акциями и облигациями не произойдет заранее, оно случится пассивно после движения доходности.
Направление — в режиме ожидания — если 10-летняя доходность не достигнет 6%, позиции сохранятся; при достижении возможен концентрированный выход из позиций и перераспределение.#美俄柴油合作遭国会反对，停火条件仍存分歧 $BTC
Реализация этого соглашения зависит не от переговорного стола, а от Конгресса.
▪️ Администрация Трампа планирует использовать поставки российского дизеля в США как рычаг для возвращения России к переговорам
▪️ Соглашение вызвало оппозицию среди депутатов обеих партий Конгресса, спор распространяется на юридические полномочия и исполнение режима прекращения огня
▪️ Великобритания, Германия, Эстония, Швеция и другие выразили несогласие
▪️ Министр обороны Великобритании заявил, что этот шаг во многом обусловлен предстоящими промежуточными выборами
▪️ Трамп 11 октября объявил о вступлении России и Украины в «энергетический режим прекращения огня», заявив, что обе стороны согласны
▪️ Аналитики считают, что в краткосрочной перспективе дополнительное предложение российского дизеля ограничено, а возможности поставок неопределенны
Разногласия не в снижении цены на дизель, а в количестве подписей под этим соглашением.
Исполнительная власть может подписать разрешение, законодательная — контролирует границы освобождения от санкций — оппозиция исходит от последних. Разрешение можно изменить, освобождение требует закона. Решение о том, станет ли это соглашение долгосрочным поставщиком, зависит не от заявлений за столом переговоров, а от готовности Конгресса предоставить стабильную правовую основу.
Направление — в ожидании решения — переход к долгосрочному контракту или законодательному освобождению будет считаться увеличением поставок; если останется только разрешение, это будет лишь ценовым колебанием.Сегодня вечером (14 октября) в 20:30 будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за сентябрь. Ожидания рынка уже достаточно однозначны: общий CPI в годовом выражении вырастет с 3,4% до 3,6%~3,7%, в месячном выражении около 0,6%; базовый CPI в годовом выражении останется на уровне 2,4%, в месячном выражении около 0,22%, что ниже августовских 0,29%.
Ключевой момент в том, что скачок общей инфляции уже учтен рынком, поскольку его причиной является бензин (средняя цена в сентябре превысила 4,3 доллара за галлон, что является рекордом для этого месяца, а конфликт в Иране поддерживает высокие цены на нефть), что считается «одноразовым возмущением». Поэтому сегодня вечером действительно определяющим для направления криптовалют станет базовый CPI, а не общий CPI. Не стоит рисковать всем сразу, лучше дождаться данных по PPI завтра вечером.Выручка ASML за третий квартал в евро оказалась немного ниже ожиданий, а в долларах — немного выше прогноза. Само по себе это расхождение в методике подсчёта несущественно, главное, что прибыль на акцию превысила ожидания на 20,8%, что говорит о росте контроля затрат и доли продуктов с высокой маржой. Качество прибыли лучше, чем цифры выручки.
В третий раз подряд компания повысила прогноз. Прогноз чистых продаж на четвёртый квартал составляет от 14,2 до 15,2 млрд евро, тогда как аналитики ранее ожидали около 13,97 млрд. Такое последовательное повышение обычно означает, что руководство видит увеличение горизонта видимости заказов.
Некоторые клиенты уже начали выражать намерения по закупке оборудования на 2029 и 2030 годы. Существующие планы поставок на 2027 и 2028 годы уже не могут полностью удовлетворить спрос. Готовность клиентов заказывать оборудование на годы вперёд говорит больше, чем показатели за один квартал.
Спрос опережает производственные мощности, ограничением становится не количество заказов, а сколько единиц можно произвести. Максимальная производственная мощность ASML — это верхний предел скорости расширения всего AI-оборудования на нижнем уровне. Очередь заказов растянулась до 2030 года, и теперь вопрос не только в финансах.
Официально планируется продолжить исследование возможности дальнейшего увеличения производственных мощностей к 2028 году сверх ранее заявленной цели расширения на 30%. Этот сигнал следует рассматривать вместе с другим фактом: если темпы расширения не будут соответствовать спросу, некоторые клиенты могут не получить желаемые сроки поставки, и даже при сильном спросе это не отразится в текущих доходах.#Anthropic拟披露Q3业绩，估值或达2万亿美元 $ANTHROPIC
2 триллиона — это число впервые должно быть подтверждено квартальным отчетом.
▪️ Планируется в эту среду раскрыть финансовые данные за 3-й квартал для институциональных инвесторов
▪️ Разумный диапазон оценки от потенциальных инвесторов — от 1,8 до 2 триллионов долларов
▪️ Подана заявка на конфиденциальность в SEC, форма S-1 еще не опубликована, планируется листинг в ноябре
▪️ Ранее опубликованные материалы IPO: убыток 42 миллиарда, выручка 4,6 миллиарда, обязательства по вычислительной мощности на 518 миллиардов
▪️ Независимая организация New Constructs оценивает в 150 миллиардов долларов, что примерно на 93% ниже целевой оценки
▪️ Если состоится, превзойдет масштаб листинга SpaceX
Разногласия не в том, высока ли оценка в 2 триллиона, а в том, что это число впервые должно быть подтверждено квартальным отчетом.
Оценка на этапе частного раунда основана на мнении немногих и может долго не проверяться; как только раскрывается квартальный отчет, право устанавливать цену переходит от старых акционеров к покупателям. New Constructs использует 150 миллиардов против 2 триллионов — разница 93% — один ориентируется на текущие доходы, другой — на выполнение будущих обязательств по вычислительной мощности. Публикация квартального отчета ставит разногласия на одну таблицу.
Направление для наблюдения — если выручка в квартальном отчете соответствует обязательствам по вычислительной мощности, оценка считается надежной; если нет — оценка сдвинется к нижнему пределу.Южнокорейский банк Чонбук выдал корпоративный кредит, включив Bitcoin в качестве дополнительного залога. У компании уже был кредит с обеспечением на основе кредитного рейтинга, а с добавлением BTC лимит увеличился, и она получила корейские воны для операционных нужд, при этом Bitcoin передан на хранение третьей стороне. Процентная ставка и коэффициент залога пока не раскрыты.
Старая проблема компаний, держащих криптовалюту: они верят в долгосрочную ценность и не хотят продавать, но для выплаты зарплаты и оплаты поставок нужны наличные. Раньше приходилось либо распродавать активы с убытком, либо оставлять их без движения. Теперь, если криптовалютные позиции могут помочь получить банковский кредит, при краткосрочной нехватке денег не обязательно продавать монеты. Главное — пройти банковскую проверку кредитоспособности.
Чтобы банк принял Bitcoin в качестве залога, нужно решить три задачи: определить стоимость, обеспечить хранение и предусмотреть механизм реализации при дефолте. Банк Чонбук разработал систему оценки на основе цен нескольких бирж, провел стресс-тесты на резкое падение, а в структуре кредита предусмотрел судебную процедуру для реализации и возврата средств.
Важность этого кредита не в сумме, а в том, что банк отработал процессы оценки, хранения и урегулирования дефолта. Принятие нового залога — это не просто заявление, а вопрос реализации процесса. Bitcoin может войти в традиционные финансовые операции и получить реальное применение для финансирования.
Этот случай нельзя считать трендом. Процентные ставки, коэффициенты залога и сфера применения не раскрыты, и неизвестно, последуют ли другие банки. Но для компаний, решающих держать криптовалюту долго, появился новый фактор: можно ли превратить Bitcoin на балансе в операционный капитал. В современной молодежной среде Китая происходит все более заметное и необратимое явление: все больше молодых людей, которые раньше пробовали свои силы на рынке акций A-Share, терпели убытки или разочаровывались, как только они действительно начинают заниматься торговлей криптовалютой (так называемым «спекулированием монетами»), практически уже не возвращаются к рынку A-Share. Они не просто «переключаются на другую платформу для спекуляций», а проходят через полную перестройку своего опыта — от институционального устройства, структуры прав, плотности возможностей до психологических ожиданий. Рынок A-Share, как продукт эпохи Web2, по своей сути является рынком, ориентированным на финансирование; в то время как мир Web3 представляет собой нечто более близкое к «открытой сети прав». Как только эта разница становится личным опытом, возникает сильная зависимость от выбранного пути — не потому, что криптовалюта обязательно сделает человека богатым, а потому, что она переопределяет отношения власти между «участником» и «системой». В этой статье предпринята попытка системно проанализировать глубокие причины этого явления. Это не просто «психология игрока», а многомерный анализ, охватывающий институциональный дизайн, опыт инфраструктуры, расширение прав, структуру возможностей и рыночную экосистему. Сокращение возможностей и путей накопления богатства, с которыми сталкиваются молодые люди в реальной экономике, резко контрастирует с высокими кредитными плечами, высокой ликвидностью и компонуемостью, представленными в мире Web3. Когда человек действительно испытывает опыт «после покупки актива можно сразу заложить его для займа, создать пул ликвидности для получения дохода, а глобальные активы почти без трения торгуются», а затем возвращается к состоянию рынка A-Share, где «после покупки можно только пассивно держать, колебания цен зависят от случая, и постоянно нужно опасаться снижения доли крупных акционеров», тогда... Какие условия необходимы, чтобы OKB вернулся к $200?
Многие считают, что OKB в конечном итоге вернется к $200.
Но действительно стоит изучать не то, сможет ли он вырасти, а почему рынок будет готов оценить его в $200?
📊 Давайте проведем некоторые расчеты:
В настоящее время OKB стоит около $122, при общем объеме предложения в 21 миллион токенов.
▪️ $122: соответствуетФиладельфийский полупроводниковый индекс сегодня совершил внутридневной разворот. Сначала резкое падение, два негативных фактора: слухи о том, что фактический годовой доход OpenAI значительно ниже рыночных ожиданий, что заставило инвесторов пересмотреть соотношение затрат и отдачи от инвестиций в ИИ-оборудование; слухи о прорыве в отечественных технологиях памяти подорвали доверие рынка к циклу полупроводников.
Затем последовал резкий рост, и падение сектора значительно сократилось. Акции $INTC, $AMD, $MRVL, которые ранее сильно падали, выросли более чем на 1% вопреки тенденции, $NVDA, $AVGO, $TSM также вышли в плюс.
В тот же торговый день, с теми же акциями, падение интерпретировалось как проблема с соотношением затрат и отдачи в ИИ, а рост — как нежелание долгосрочных инвесторов уходить. Так называемый разворот часто означает не изменение новостей, а смену тех, кто готов покупать.
Лидерами роста стали акции, которые ранее сильно упали или имеют более высокую стоимость при хорошем соотношении цены и качества, особенно $INTC и $MRVL. Основные игроки не гнались за перегретыми лидерами, а переключились на недооценённые сегменты, такие как собственные чипы и сетевые подключения.
На этой неделе отчёты представят $TSM и $ASML, утром наблюдался отток средств в целях хеджирования, но покупатели на низких уровнях были активны, что ясно указывает на попытки купить перед отчётами.
В краткосрочной перспективе полупроводниковый сектор, скорее всего, будет колебаться в широком диапазоне и не пойдёт сразу к новым максимумам. Рынок переходит от спекуляций на ИИ к выбору акций на основе финансовых отчётов, внутри сектора будут разные тенденции. Рост индекса не означает, что все акции вырастут, а внутридневной подъём не гарантирует подтверждения дна.За последние три недели сложность ситуации с BTC была очень высокой, на это влияли не только макроэкономические факторы, такие как процентная политика и доходность государственных облигаций, но и то, что цена находилась в чувствительной зоне «быков», где движение капитала и структура позиций в большей степени определяли рынок. Чтобы лучше понять этот «бычий» участок, я приведу подробный пример движения: при первом подъеме цены к уровню около 88000 держатели с позициями от 6 месяцев до 2 лет в диапазоне 88350-89200 отреагировали около средней линии себестоимости, после чего цена откатилась вниз. После явной поддержки около 83000 рынок начал колебаться и обмениваться позициями в диапазоне 83000-85000, что привело к значительному поглощению позиций, при этом действительно появились новые институциональные инвесторы и крупные игроки, открывающие длинные позиции. По данным URPD наблюдалось формирование новой зоны концентрации позиций в диапазоне 83300-84600, и хотя такой большой объем обмена обеспечил хорошую поддержку для следующего роста, одновременное закрытие позиций с прибылью и пробуждение долгосрочных держателей, впервые приблизившихся к линии себестоимости, создали значительное давление на продажу. Затем рынок несколько раз пытался поглотить верхние позиции в диапазоне 86000-87000, но в последней попытке 7 октября заметно проявилась усталость, что стало идеальной точкой для открытия коротких позиций. После этого рынок продолжил падение после резкого снижения, вернувшись в зону концентрации позиций и продолжив снижение. Важно отметить, что это падение цены в основном было вызвано продажами на спотовом рынке, а также активным закрытием позиций с прибылью и вынужденным ликвидациям на рынке бессрочных контрактов с расчетом в USDT. Иллинойс хотел ввести налог на цифровые активы, но его же собственные люди сначала остановили.
Правительство штата согласилось выпустить запретительный приказ, отложив исполнение до 1 июля 2027 года. Звучит так, будто криптосообщество выиграло? Не спешите.
Я внимательно посмотрел график: первое слушание по инициативе назначено только на ноябрь 2026 года, а все документы будут завершены лишь в январе 2027-го. Судебное разбирательство еще даже не началось, а расписание уже растянуто до следующего года.
Проще говоря, это не победа, а то, что обе стороны не хотят затягивать и хотят, чтобы суд как можно скорее вынес решение. Отраслевые ассоциации вместе с правительством штата подают ходатайство — атмосфера довольно мирная, по сути, никто не хочет затягивать.
Влияние на рынок? Практически отсутствует. Такие судебные процессы по налогам на уровне штата находятся очень далеко от цены на криптовалюту.
Но есть один сигнал, который стоит отметить: в США даже сбор налогов сначала должен пройти через суд, что говорит о том, что путь к соблюдению правил в криптоиндустрии становится все более официальным, а не просто исполнением по прихоти.
Если спросите меня, это позитив или негатив, я считаю, что это скорее нейтрально, даже немного скучно.
Настоящая проблема в том, что когда в 2027 году вынесут окончательное решение, смогут ли тогда вообще взимать этот налог? Как думаете?
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $HYPE 📊 【BTC глубокий V-откат】Резкое падение, отскок, повторное снижение, монеты меняют владельцев
Вчера BTC показал глубокий V-откат: сначала паника быков, 170 тысяч ликвидаций на сумму 815 млн долларов, длинные позиции составили 689 млн; затем ликвидность восстановилась, но без новых средств — это техническое восстановление; в конце сессии снова падение, что отражает слабый спрос на ETF после снижения давления продаж, недостаток покупок.
Три структурных сигнала, на которые стоит обратить внимание:
1️⃣ Киты и ETF накапливают: позиции китов выросли до 3,03 млн BTC; чистый приток спотового ETF в этом году изменился с оттока 83 тысяч монет на примерно 2300, долгосрочные монеты меняют владельцев.
2️⃣ Крупные игроки увеличивают кредитное плечо, розница отступает: в сентябре институциональные займы USDT свыше 10 млн долларов выросли на 83,3%, розничные займы упали на 17,2%, монеты концентрируются.
3️⃣ Поворот премии MSTR: Strategy держит 848250 BTC, по текущей цене около 70,6 млрд долларов, рыночная капитализация около 51,1 млрд. Модель покупки монет через выпуск акций больше не приносит премию, изменения в этом цикле заслуживают внимания.
#структурныесигналырынкаКрупный игрок продает $BTC и покупает $ETH.
На этой неделе он продал BTC на сумму 89,000,000 долларов и купил 36,159 ETH.
Как я уже говорил ранее, потенциал роста ETH в этом цикле, возможно, значительно превышает потенциал BTC.Основное по рынку в одном предложении: BTC всё ещё колеблется выше 83,300, ETH застрял на уровне 2,500, весь рынок словно чего-то ждёт. Чего именно? Думаю, ждут, пока макроэкономика даст направление — ситуация в Ормузском проливе подтолкнула цены на нефть выше 102 долларов, старый сценарий инфляции и повышения ставок снова в игре, рисковые активы все сжались. Индекс страха 40, паники нет, но никто не решается первым сделать ход. Сначала разберёмся с предыдущим раундом (выбор из трёх в 14:01, проверка по направлению): ETH шорт на 2,502.89, закрытие около 2,498, -0.10%, попадание — но очень слабое, такое попадание можно считать «угадыванием»; LINK шорт на 12.875, наоборот вырос на 0.09%, не попали; ZEC лонг на 1,249.03, упал на 0.79%, не попали. Общая точность 33%. Честно говоря, удача средняя, проблема не в сигнале, а в том, что в боковом тренде особо не разгуляешься. Текущий выбор из трёх (данные на 18:30, бессрочные контракты Gate.io): 1. ETH шорт @2,500.49, стоп-лосс 2,522.12, тейк-профит 2,464.44. Логика не изменилась: спотовый ETH ETF восемь дней подряд показывает чистый отток, всего выведено 640 млн долларов, институционалы структурно выходят. Но есть парадокс — деньги уходят каждый день, а цена не падает, уровень 2,500 постоянно отрабатывается. Кто принимает эти позиции? НужноSTRK ежемесячно разблокирует 127 миллионов токенов в течение 6 последовательных месяцев, при частых положительных новостях, однако причины для легкой корректировки вниз остаются проанализированными
Основное резюме: разблокировка 127 миллионов токенов ежемесячно эквивалентна 6 последовательным раундам целенаправленного выпуска, что непрерывно увеличивает обращающуюся массу; положительные новости относятся к долгосрочным нарративам, в то время как давление продаж из-за разблокировки — это ощутимое увеличение предложения в настоящем. Позитивный прогноз — это ожидание будущегоСегодня в 20:30 по США будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь, это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. Биткойн колеблется около 83000 долларов (за 24 часа отскочил с 81435 до 84158, но так и не смог закрепиться выше 84000), эфир торгуется около 2500, SOL и XRP после роста сразу же откатились — весь рынок ждет сигнала, никто не решается первым двигаться. Два показателя решают всё: общий CPI в годовом выражении (ожидается 3,6%-3,7%) и базовый CPI в месячном выражении (ожидается 0,2%). Первый уже частично учтен в ценах, второй — настоящий переключатель политики. ФРС следит за базовой инфляцией без учета энергии и продуктов питания, так как она отражает спрос. В августе базовый CPI неожиданно вырос на 0,3% в месячном выражении, и вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 70% до 87% — вот сила 0,1%. Стивен Джуно из Bank of America Securities выделяет границу: базовый CPI 0,2% — вероятность повышения ставки в октябре около 17%; если 0,3% — вероятность поднимается выше 30%. Сценарий A: базовый CPI ≤ 0,2% BTC может пробить сопротивление 84500-86000 (в этом диапазоне сосредоточено около 3 млрд долларов в ордерах на продажу) и направиться к 87000; отток из ETF приостановится или даже начнется небольшой приток; альткойны пойдут в рост, но слабее BTC — недостаточная глубина книги ордеров — слабое место. Сценарий B: базовый CPI 0,3% возможно пробьет ключевую поддержку 80000. Глубина книги ордеров в этом районе всего около 33 млн долларов, недостаточная глубина означает риск "втыкания иглы"; при эффективном пробое тогда$ENS
Я весь день держал это при себе насчёт ENS.
Так много людей вбежали в начале, говоря, что это золотое доменное имя web3, как покупка земли в центре города на раннем этапе. Но что случилось? Земля всё ещё там, но брокеры продолжают проводить собрания, чтобы менять правила. Сейчас есть предложение для v2, в котором говорится, что старые домены не обязательно принудительно переносить, что звучит хорошо, но я совсем не могу этому радоваться.
Цена так сильно упала, и все в групповом чате молчат. Те
#DailyOrbit #高盛Q3业绩超预期，美银行财报现分化
Мнение лидера
Результаты Goldman Sachs за третий квартал взорвали рынок. Чистая выручка составила 18,68 млрд, прибыль на акцию — 17,01, все превзошло ожидания. Доходы от торговли акциями выросли на 72% в годовом исчислении, что стало основным драйвером. Citibank также показал лучший третий квартал за последние десять лет.
Однако отчеты банков разошлись. Слабая торговля фиксированным доходом у JPMorgan подорвала результаты, выручка Wells Fargo не оправдала ожиданий, а кредитные издержки продолжают расти. Рынок волатилен: торговля приносит прибыль, высокие ставки увеличивают процентный доход, но одновременно сдерживают торговлю облигациями и корпоративное финансирование.
Мое мнение: инвестиционные банки с торговой направленностью, такие как Goldman Sachs, выигрывают, тогда как традиционные банки испытывают давление. Это указывает на то, что деньги идут в капиталовложения, а не в реальную экономику.
Прямого влияния на криптовалюту нет. Но резкий рост торговых доходов Goldman Sachs говорит о возрастании рыночной волатильности, что неблагоприятно для крипты — возможны резкие колебания. К тому же 30-летние казначейские облигации США с доходностью 5,7% и высокие ставки давят на рисковые активы.
Моя длинная позиция по 82800 сегодня закрыта по стопу, сейчас я вне рынка. До выхода CPI не буду входить в сделки на прорыв. Банковские отчеты — это проверка отрасли, а не переключатель направления. Настоящее направление биткоина определяют данные по инфляции и доходности казначейских облигаций.
Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, ставьте стопы. $BTC $ETH $ZEC
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стопы, желаю удачи.$BTC BTC удерживается на уровне 80 000, настоящая нехватка — это приток новых средств
Биткойн по цене 80 000 долларов кажется устойчивым, но ситуация с ликвидностью далеко не проста. На прошлой неделе из спотовых ETF по биткойну вышло около 679 миллионов долларов, из ETF по эфиру — около 542 миллионов долларов, всего более 1,2 миллиарда долларов. Цена не упала сильно, но деньги продолжают уходить, и такое расхождение вызывает больше опасений, чем резкий обвал.
Это говорит о том, что институциональные инвесторы не панически распродают активы, а скорее сознательно сокращают риск. Федеральная резервная система настроена жёстко, доллар и доходность по гособлигациям США высоки, аппетит к риску подавлен, и крипторынок испытывает дефицит топлива для устойчивого роста. Ключевой переменной остаётся CPI 14 октября: если инфляция превысит ожидания, рисковые активы могут снова оказаться под давлением; если данные будут умеренными, откроется окно для отскока.
Поэтому не стоит воспринимать каждый отскок как возобновление бычьего рынка. Важно следить за двумя вещами: смогут ли средства ETF перейти от оттока к притоку и сможет ли BTC удержать ключевые уровни при откате.
Это формирование дна или продолжение падения? Ответ не в настроениях, а в денежном потоке. Терпение ценнее прогнозов.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到
$BTC $ETH $ZEC $STRK’S RALLY FACES A SUPPLY TEST. ⏳
$STRK вырос на 214% за 30 дней, но за последние 24 часа упал примерно на 16%.
15 октября разблокируется еще 127 млн токенов STRK: 🔹 66,61 млн для ранних участников 🔹 60,39 млн для инвесторов
Это около 1,3% от общего предложения, что не означает автоматическую распродажу.
Главный вопрос сейчас: сможет ли спрос поглотить потенциально новое предложение?
#DailyOrbit $BTC 🔥 Вечерний обзор
Вчера вечером рынок резко упал, BTC и ETH испытали значительное давление продаж, но сегодня краткосрочные средства начали возвращаться. Вопрос в том, сможет ли этот рост продолжиться, ключевым будет сегодняшний CPI.
С точки зрения потоков капитала, за последний час чистый приток на спотовом рынке $BTC составил 13,73 млн долларов, $ETH — 13,27 млн долларов, краткосрочные покупки действительно начались. Однако данные за 4 и 24 часа по-прежнему слабые, что говорит о том, что предыдущее давление продаж еще не полностью поглощено. Ситуация с $SOL еще хуже — на спотовом рынке наблюдается чистый отток средств за 1, 4 и 24 часа, пока явных улучшений не видно.
Сегодня вечером в США будет опубликован сентябрьский CPI, рынок ожидает рост в годовом выражении на 3,6%, в месячном — на 0,6%. Если данные превысят ожидания, инфляционное давление может продолжить повышать ожидания по ставкам; если окажутся ниже, это даст рискованным активам возможность передышки.
Я буду внимательно следить за тремя сигналами: есть ли устойчивые покупки при отскоке BTC, сможет ли ETH удержаться после отката, и сможет ли поток средств в $SOL перейти из отрицательного в положительный.
Краткосрочный возврат средств — позитивный сигнал, но до разворота тренда еще один шаг. После публикации данных сегодня вечером ключевым будет, как поведет себя рынок.🔥 $xTSM $TSM 台积电 Q3 营收创历史新高，明天真正的大考才开始！
AI 芯片需求到底有多疯狂？台积电已经给出答案。
📊 最新数据：
• Q3 营收：1.49 万亿新台币，同比增长 50%
• 9 月营收：5118.6 亿新台币，同比增长 54.6%
• 前三季度累计营收：3.9 万亿新台币，同比增长 41.1%
营收超预期，说明 AI 芯片需求依然强劲。但真正决定股价下一步走势的，是盈利能力和未来指引。
为什么？三个关键点：
1️⃣ AI 需求仍是核心引擎。
英伟达等客户对先进制程和先进封装的需求，正在推动台积电持续增长。
2️⃣ 营收增长不等于利润同比例增长。
市场预计 Q3 净利润同比增长约 65%，但先进制程成本、海外建厂投入和汇率，都可能影响利润率。
3️⃣ 真正的重头戏是未来指引。
台积电此前预计 Q3 毛利率为 65%—67%。如果实际表现超预期，同时上调全年营收增长指引，才可能进一步强化 AI 产业链的看多逻辑。
我的判断：营收创新高已经证明需求强劲，但股价能否继续上涨，要看财报能否超越市场已经计入的预期. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Данные на блокчейне раскрывают парадоксальную истину: пока розничные инвесторы в панике смотрят на цифры нереализованных убытков, крупный игрок по прозвищу "Maji" строит машину для постоянного притока наличных с помощью трёх высоко кредитных позиций в противоположных направлениях. Его максимальный нереализованный убыток достигает 4,86 млн, но настоящая суть не в убытках, а в том, что ставка финансирования работает на него. Сначала рассмотрим самый необычный момент. Шорт по $BTC с кредитным плечом 40x и объёмом 243 монеты приносит 260 тыс. прибыли, но ставка финансирования уже превысила 50 тыс. — это машина, которая "печатает деньги, если цена не взлетит". С другой стороны, лонг по $ETH с кредитным плечом 25x, объёмом 8700 монет и ценой открытия 2546, показывает убыток в 400 тыс., ставка финансирования постоянно «съедает» средства, время не на его стороне. Самое драматичное — шорт по HYPE: нереализованный убыток в 4,86 млн привлекает внимание, но уже накоплено более 1 млн по ставке финансирования, и при плече 5x переполненный шорт стал банкоматом — пока цена не рухнет, денежный поток не прекращается. Три направления работают с разными задачами: шорт $BTC — заработок на волатильности, лонг $ETH — ставка на восстановление экосистемы, шорт HYPE — игра на разнице настроений. Но суть высокого кредитного плеча не меняется — крупный игрок выдерживает убытки, а обычные трейдеры могут быть ликвидированы первыми💥. Ключевой момент — направление $BTC: как только рынок выйдет в одностороннее движение, эта структура подвергнется стресс-тесту. Важный вывод: выживание всегда важнее угадывания направления🧠. Ставка финансирования — невидимый двигатель этой стратегии и её самая уязвимая точка — при её развороте все три машины могут одновременно остановиться #Франция продвигает предложение о декларировании криптоактивов с самостоятельным хранением
【Наблюдения Лао Цзю】Регулирование криптовалют во Франции снова вызывает споры: нужно ли отчитываться перед регуляторами даже за собственный кошелек?
В криптоиндустрии всегда была ключевая идея: активы хранятся в кошельках под собственным контролем, а приватные ключи — у владельца. Но с ужесточением регулирования становится всё более очевидным один практический вопрос — если активы не проходят через централизованные биржи, каким образом регуляторы смогут отслеживать движение средств?
Недавние обсуждения регулирования криптоактивов во Франции вновь вывели на передний план вопросы декларирования кошельков и прозрачности активов.
Однако сначала уточним факты: во Франции уже существуют требования по декларированию некоторых зарубежных криптоаккаунтов, а сервисы могут нести обязательства по отчетности о сделках; это не означает, что правительство требует от каждого регистрировать все свои кошельки с самостоятельным хранением. Пока необходимо уточнить, к какому именно предложению относится «продвижение декларирования самостоятельного хранения».
Если в будущем правила расширятся и охватят кошельки с приватными ключами под контролем физических лиц, споры будут касаться не просто дополнительной формы для заполнения. Регуляторы хотят повысить налоговую прозрачность и предотвратить незаконные денежные потоки, а пользователи будут беспокоиться о личной приватности, объеме декларируемой информации и возможных последствиях связывания адресов кошельков с реальной личностью.
Для обычных держателей криптовалют важнее не воспринимать заголовки как конец эпохи самостоятельного хранения, а чётко понимать: какие аккаунты подлежат обязательному декларированию по закону, какую информацию предоставляют сервисы и какие обязанности лежат на пользователях. $BTC $ETH $SOL STRK ежемесячно разблокирует 127 миллионов токенов в течение 6 последовательных месяцев, при частых положительных новостях, однако причины для легкой корректировки вниз остаются проанализированными
Основное резюме: разблокировка 127 миллионов токенов ежемесячно эквивалентна 6 последовательным раундам целевого выпуска, что непрерывно увеличивает обращающуюся массу; положительные новости относятся к долгосрочным нарративам, в то время как давление продаж из-за разблокировки — это ощутимое увеличение предложения в настоящем. Положительный прогноз — это ожидание будущего, в то время как продажаПонять логику глубоких колебаний BTC вчера — значит понять суть!
Глубокий V-образный тренд BTC вчера выглядел драматично, но на самом деле логика была ясна. В течение дня сначала из-за массовой ликвидации длинных позиций произошёл резкий спад, более 170 тысяч человек понесли ликвидации, и большая часть ликвидаций пришлась именно на длинные позиции, что мгновенно вызвало панику на рынке. Затем, с восстановлением ликвидности, рынок отскочил, но важно понимать, что это было лишь техническое восстановление без притока новых средств, и это не сигнал разворота тренда. Позже последовал повторный спад, основная причина которого — продолжающаяся слабость институциональных покупок через ETF и отсутствие эффективной поддержки.
В настоящее время на рынке наблюдаются три ключевых структурных изменения: во-первых, крупные китовые держатели продолжают накапливать монеты, общий объём их позиций стабильно растёт, а средства ETF изменились с чистого оттока на небольшой чистый приток, долгосрочные позиции постепенно концентрируются; во-вторых, структура капитала на рынке полностью разделилась: институциональные инвесторы наращивают позиции с кредитным плечом вопреки тренду, в то время как розничные инвесторы продолжают панически выходить, обмен позиций ускоряется; в-третьих, неопределённость макроэкономической среды делает краткосрочные движения более похожими на колебания и отмывку позиций, а не на односторонний прорыв.
В условиях такой структурной диверсификации рынка слепое следование за ростом или падением очень легко приведёт к ошибкам. Вместо того чтобы поддаваться краткосрочным колебаниям, лучше внимательно следить за позициями китов и потоками средств ETF — двумя ключевыми индикаторами. Когда позиции концентрируются у долгосрочных держателей, а институциональные средства постепенно восстанавливаются, это действительно сигнал для стратегического размещения. До этого момента важно сохранять терпение и придерживаться своего ритма, что важнее, чем гадать о краткосрочных колебаниях. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Основная логика быков и медведей
Измерения 📈 Сигналы бычьего рынка 📉 Риски медвежьего рынка
Технический аспект: поддержка на уровне 82,972 эффективна, после роста до $83,709 встречено сопротивление; красные столбцы MACD сокращаются; скользящие средние расположены в медвежьем порядке
Финансовый аспект: чистый приток ETF вчера составил $176 млн; позиции на бирже снизились до 2,67 млн монет; стратегия продолжает наращивать позиции. Ранее за неделю чистый отток ETF составил $679 млн; ETH ETF отток продолжается 9-й день подряд
Макроэкономика: Уильямс исключил повышение ставок в 2027 году; вероятность повышения в октябре около 18%-20%, вероятность превышения CPI выше ожиданий немаленькая; вероятность повышения в декабре около 70%
Институциональные инвесторы: Сэйлор ясно заявил, что "бычий рынок уже наступил", цель — 100,000; Wintermute предупреждает, что биткоин по-прежнему чувствителен к колебаниям американского фондового рынка, риск снижения высок
Настроения: индекс страха и жадности 63 (жадность), рынок не в состоянии крайнего страха. Прогнозируется, что вероятность падения рынка до $80,000 в октябре составляет около 56% $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC
Чего не хватает для отскока BTC?
Тройная проверка: CPI, реальные процентные ставки и спотовые покупки
Ключ к отскоку BTC — это не только сможет ли CPI снизиться,
а сможет ли инфляция снизить реальные процентные ставки и в конечном итоге превратиться в устойчивый спотовый спрос.
① CPI ниже ожиданий, открывая пространство для изменения денежно-кредитной политики;
② Снижение реальных процентных ставок, уменьшая альтернативные издержки владения BTC;
③ Постоянный чистый приток средств в ETF, доказывающий реальный вход новых инвестиций.
Прогноз: если благоприятный CPI не приведет к снижению реальных ставок и возврату спотовых средств, отскок скорее будет краткосрочным восстановлением настроений;
только при ослаблении макроэкономического давления и устойчивом накоплении спотовых активов BTC сможет перейти от перепроданности к развороту тренда.
Настоящий сигнал — это наличие новых средств, поддерживающих рост.#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
Братья, Сы Гэ заранее скажет пару слов. Сегодня в 20:30 выйдут данные по CPI за сентябрь, не спешите делать ставки на направление.
Основное внимание на ядро, а не на общий показатель. Общий годовой прогноз поднялся с 3,4% до 3,6%-3,7%, большая часть за счет цен на нефть; ядро в месячном выражении может снизиться с 0,3% до 0,2%. Если ядро охладится, это значит, что инфляция не распространяется, ожидания паузы в повышении ставок усилятся; если ядро тоже превысит прогноз, вероятность повышения ставки в октябре сразу возрастет.
Официальные лица продолжают спорить. Хамак, Уильямс, Коллинз говорят, что в этом году возможно еще одно повышение, но никто не подтверждает октябрь. CME показывает: около 77% за сохранение ставки без изменений, около 23% за повышение на 25 базисных пунктов. Официальные лица — ястребы, рынок — голуби, вот откуда сегодня волатильность.
BTC колеблется около 82 000, за 24 часа немного упал на 0,15%, направление не определено. При умеренном ядре, доллар и доходности по гособлигациям снижаются, ожидается отскок к 83 500-84 500; при сильном ядре сначала смотрим на поддержку 81 500-82 000, при пробое — к 80 000. Перед выходом данных контролируем позиции, после выхода — следим за движением капитала.
⚠️Выше — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, рынок волатилен, прибыль и убытки на ваш страх и риск.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC $BTC $ETH $XAU 🪤🪤🪤
После последнего обмана с большими данными по занятости было очевидно 📉📉
Отношение Уолл-стрит явно негативное, не верят
Биткоин тоже после очередного обмана сразу упал ниже уровня поддержки
и затем начал боковое движение~🥱🥱
Однако, сегодня вечером, скорее всего, появится направление
В 20:30 будет опубликован CPI
который определит, сможет ли ФРС снова разжечь ожидания повышения ставок 🆘🆘
Что касается сегодняшних данных, лично я считаю, что они будут в целом соответствовать ожиданиям, рынок уже принял повышение инфляции по сравнению с прошлым месяцем~
Если данные превысят ожидания, даже немного, это будет значительным негативом!
Что касается данных ниже ожиданий, я считаю это маловероятным, ведь конфликт между США и Ираном поддерживает цены на нефть на достаточно высоком уровне, инфляция не может снизиться!
Кроме того, господин Трамп сказал, что не будет усиливать удары по Ирану до промежуточных выборов?
Я думаю, он нарушит обещание, Иран сейчас в период перемирия усиливает системы обороны, возможно, при малейшем конфликте снова начнется обмен ракетными ударами 🌚🌚
Что касается промежуточных выборов, я считаю, что Трамп, скорее всего, проиграет, его рейтинг поддержки уже ниже минимального уровня!
Кроме того, вчерашний резкий V-образный отскок был вызван цепной реакцией после обвала корейского индекса, а также тем, что биткоин и эфир упали до уровней поддержки, что привело к массовому закрытию коротких позиций и обратным покупкам, из-за чего рынок резко вернулся к точке начала падения, тут уже ничего не поделаешь~
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Золото и биткойн снова провели скучный день, торгуясь в боковом диапазоне, весь день колеблясь без какого-либо явного направления. И вот именно в этот момент рынок начал давить вниз, что немного раздражает.
Сегодня вечером выйдет важное событие — данные по CPI. Я просмотрел отчет Zhongjin, рыночные ожидания и текущие цены почти совпадают, то есть данные сегодня вечером, скорее всего, не будут сильно отличаться. Капитальный рынок всегда боится не столько плохих новостей, сколько неопределенности. Пока данные не вышли, деньги держатся в стороне, никто не решается действовать; как только данные опубликованы, независимо от их качества, рынок начинает двигаться, и плохие новости уже не кажутся такими страшными.
С точки зрения торговли, небольшое падение заранее — не обязательно плохо. Панические продажи частично уже произошли, и давление продаж во время публикации данных будет меньше, что снимает часть напряжения. Хуже, если днем рынок будет упорно держаться, а вечером после выхода данных резко упадет большой свечой — это будет неприятно.
Однако есть один момент, на который стоит обратить внимание: альткойны снова слабеют. Биткойн и золото просто торгуются в боковом диапазоне, а альткойны уже падают, что говорит о том, что капитал сжимается в основные активы, а риск-аппетит снижается. В такие моменты не стоит спешить докупать альткойны, сначала дождитесь данных CPI и подтверждения направления, лучше держать немного средств в резерве, чем полностью вложиться и получить убытки.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC сейчас торгуется очень похоже на 2022 год, кажется, что примерно в марте следующего года будет минимум РАЗГОН STRK СТОЛКНУЛСЯ С КАЛЕНДАРНОЙ ПРОБЛЕМОЙ. ⏳
$STRK вырос на 214% за 30 дней. Сейчас он упал примерно на 16% за 24 часа.
Завтра, 15 октября, будет разблокировано ещё 127 МИЛЛИОНОВ STRK:
🔹 66,61 млн для ранних участников
🔹 60,39 млн для инвесторов
Это примерно 1,3% от общего предложения, которое станет доступным — а не 127 млн токенов, автоматически проданных.
Ралли было впечатляющим. Следующее испытание — сможет ли спрос поглотить потенциальное новое предложение.
#STRK #Starknet #TokenUnlock #DailyOrbit Три дня боковика в ожидании CPI, я вижу, как медведи собирают сеть
BTC держится на уровне 83400 целый день, волатильность сужается, в комментариях снова кричат "падение остановилось, плохие новости уже учтены, будет рост".
Такое снижение объёмов и боковик никогда не означают дно, это накопление перед разворотом, и сегодня вечером скорее всего будет движение вниз.
В 8:30 CPI, общий годовой прогноз 3.6%-3.7%, выше предыдущего значения 3.4%, месячный рост 0.6% — максимальный за пять месяцев. Главное не в том, насколько плохи данные, а в том, что быки уже заранее учли "плохие новости учтены, снижение ставок скоро" — цена стоит на месте, отражая ожидания смягчения. Когда данные выйдут, инфляция в 3.7% будет на виду, снижение ставок в октябре не состоится, ожидания и реальность разойдутся, любое совпадение с ожиданиями — плохие новости, не говоря уже о превышении прогноза.
$BTC
Выше 83400, в диапазоне 84800-85600 скопились стопы тех, кто не смог продать на подъёме за последние дни, отскок встречает сопротивление; если пробьёт 82200 вниз, стопы за три дня боковика сработают вместе, 80000 — только первая остановка. Чем дольше боковик, тем глубже падение.
$ETH
2500 явно слабее, даже нормального отскока нет. Если BTC пробьёт уровень, ETH сначала посмотрит на 2450, затем на 2400, не стоит надеяться на чудо.
Моя стратегия ясна: перед выходом данных не открываю короткие позиции, жду выхода данных и последней атаки быков, когда цена дойдёт до сопротивления — вот тогда удобный момент для входа в шорт.
История со снижением ставок длилась месяц, сегодня пусть говорят данные.
Это лишь наблюдения за рынком, не является торговой рекомендацией CPI за сентябрь выйдет сегодня в 20:30, цена на нефть держится около 100 долларов без изменений, общий CPI, скорее всего, пойдет вверх, рынок ожидает около 3,7%. Настоящий интерес представляет базовый CPI — если его не удастся сдержать, то повышение ставки в декабре неизбежно. Доходность 10-летних американских облигаций составляет 5,2%, деньги просто лежат и приносят такой доход, мало кто захочет идти в криптоиндустрию ради риска.
BTC сейчас на уровне 84 000, последние пару дней торгуется в этом диапазоне. Мое мнение: после выхода данных цена сначала немного упадет, район 82 000 — первая точка поддержки, если цена опустится туда и сможет отскочить — все в порядке, если нет — придется искать следующую поддержку ниже.
Перед выходом данных стоит немного сократить позиции, падение — это хорошая возможность для входа, не стоит паниковать и выходить.
$BTC#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
Акции американских компаний по производству памяти и хранения данных продолжают падать, рынок переоценивает конкуренцию с Китаем, однако прогресс в разработках ChangXin пока не означает массового производства или изменения доли рынка. По данным Reuters утром 13 октября по восточному времени США, акции Micron упали примерно на 4,5%, SanDisk — около 4,3%; это внутридневные данные, а не цены закрытия. ChangXin заявила, что пятая генерация платформы DRAM была запущена в массовое производство в сентябре; согласно сообщениям СМИ с ссылкой на руководителя, достигнут прогресс в более плотной архитектуре 4F², продукты серверной DDR5 все еще находятся в планах. Основной продукт Micron — DRAM, SanDisk специализируется на NAND-флеш, пути влияния конкуренции различаются; одновременное падение может также отражать опасения по поводу оценки полупроводников и расходов на AI. В дальнейшем стоит наблюдать за выходным качеством продукции ChangXin, объемами поставок, верификацией клиентами, а также за отчетами Micron и SanDisk относительно цен и спроса.
Данный материал предоставлен только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.Цена падает, но быки ещё не ушли.
Что изменилось? За последний час ETH быстро опустился с 2,507 до 2,481, падение составило 1,07%, объём торгов заметно увеличился. Но доля бычьих счетов на фьючерсах всё ещё высока — 73,5%, ставка финансирования остаётся положительной на уровне 0,0031%, быки продолжают платить за удержание позиций.
Почему это важно? Цена снижается, но плотность быков не уменьшается. За последние 24 часа ликвидировано лонгов на ETH на сумму 10,45 млн, шортов — 10,13 млн, почти паритет. При этом крупные игроки распродаются — одна организация закрыла позицию в 52 тыс. ETH по средней цене 2,632, заработав 24,49 млн; другой OG-адрес только что внес 6,369 ETH на Kraken.
Какое наблюдение более обосновано? Больше подтверждается «сосуществование плотности быков и давления на спотовом рынке». Но вчера в ETF по ETH поступило чистое вливание в 24,83 млн, прервав 10-дневный отток, мини-ETF Grayscale получил 16,72 млн. ETF покупают, крупные игроки продают, бычий плечевой капитал остаётся.
Снизу на уровне 2,388 есть зона ликвидации лонгов на 946 млн, сверху на 2,636 — зона ликвидации шортов на 1,047 млрд. Спот покупают, крупные игроки уходят, быки держатся — сегодня вечером выйдут данные CPI, кто сделает первый ход? $ETH Цена падает, а медведи продолжают платить.
Что изменилось? BTC за последний час упал с 83,449 до 83,133, пробив нижнюю границу полосы Боллинджера на уровне 83,148 и тестируя поддержку на 83,100. Однако ставка финансирования упала до -0,0029%, и медведи продолжают платить за свои позиции.
Почему это важно? Цена снижается, а ставка финансирования отрицательна, что означает, что медведи активно наращивают позиции на падении. За последние 24 часа ликвидировано позиций медведей на сумму 11,15 млн, что выше ликвидаций быков в 8,36 млн. Объем открытых контрактов за 24 часа вырос на 11,14% до 61,75 млрд, кредитное плечо быстро восстанавливается.
Какой взгляд поддерживается больше? Больше поддерживается «противостояние быков и медведей на фоне усиления скученности медведей». В спотовом сегменте вчера чистый приток ETF составил 176 млн, из них FBTC — 103 млн, спотовые средства приходят. Наращивание позиций медведями и приток ETF создают противостояние, обе стороны ждут сегодняшних данных по CPI.
Ожидается, что годовой рост CPI достигнет 3,6%. Уровень 83,300 — это водораздел, при пробое вниз будет тестироваться 82,500. Медведи наращивают позиции, ETF покупают, и в момент публикации CPI — кто первый не выдержит? $BTC Разные падения — вот что действительно стоит смотреть. При одинаково зелёном рынке почему одни монеты "сначала растут, потом падают", а другие "падают всё время"? Вчера, наблюдая за рынком WLD и FIL, у меня в душе было немного холодно. Не от паники, а от осознания "ах, вот так меняются позиции". WLD вчера упал на 9,88%, сегодня ещё на 3,21%, два дня подряд в одном направлении. А FIL вчера вырос на 3,27%, сегодня отыграл 3,88%, в сумме почти без изменений, просто прошёл дугу "сначала вверх, потом вниз". Здесь есть деталь, которую многие упускают: падение считается по отдельным дням. Поэтому FIL кажется "сегодня тоже упал", но на самом деле не было непрерывной потери — сначала его подняли, потом опустили. А WLD — это реальное двухдневное падение с очень чётким направлением. Так что же торгует рынок? Мне кажется, торгуется "кто спешит уйти". Объёмы торгов WLD и FIL всё ещё выше 100M, значит позиции действительно меняются, кто-то продаёт, кто-то покупает. А TRUMP сегодня упал всего на 1,35%, объём всего 65M — он упал мало не потому, что кто-то активно покупает, а потому что никто не спешит двигаться. Падение на низком объёме и падение на высоком объёме — это совершенно разные эмоциональные настроения. С точки зрения предпочтений капитала, это больше похоже на фазу расхождения, а не на запуск или продолжение. Активы с падением на высоком объёме показывают, что продавцы ещё сильны; активы с небольшим падением на низком объёме, наоборот, могут быть временно забыты. Настоящая тревога требует... ⚖️ Босс Одиннадцать VS Брат Маджи, сравнение двух топовых стратегий трейдинга.
Босс Одиннадцать: высокочастотные колебания, быстрый вход и выход. За последние 30 дней коэффициент побед 78%, общий доход +531%. BTC и ETH торгуются с 50-кратным плечом на всю позицию, при ошибке — решительный стоп-лосс и выход (BTC потерял 27 000 U, ETH потерял 12 000 U), ни в коем случае не держит убыточные позиции. $BTC
Брат Маджи: крупная хеджированная позиция (короткая BTC + длинная ETH), долгосрочное удержание с жестким терпением, игра на разделении рынка, часто сопровождается большими плавающими убытками и колебаниями.
Обе модели не имеют абсолютного преимущества: первая ориентирована на риск-менеджмент и оборот, вторая — на ставку на тренд и терпение. Обычным трейдерам не стоит слепо копировать высокое кредитное плечо! $ETH
#BTC财库优先股融资升温 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Вдруг понял, почему старина Ба держит только краткосрочные государственные облигации.
20-летние американские облигации доходностью до 6% могут спровоцировать распродажу на сумму около 110 миллиардов долларов.
Сейчас доходность 5,68%.
Разница 0,32 процентных пункта.
Ключ не в доходности, а в фьючерсах.
Фьючерсы могут выбирать, какие именно облигации поставлять.
Как только доходность растёт, 20-летние сразу становятся самыми дешевыми.
Тогда хеджирующие организации, чтобы зафиксировать риск, начинают продавать.
Чем больше продают, тем ниже цена.
Цена падает — доходность растёт ещё сильнее.
Больше людей продаёт.
Это не просто распродажа, а самоукрепляющийся цикл.
Вчера в супермаркете видел, как AI-продавец трижды кричал «Добро пожаловать», потом понял, что он не ко мне обращался. Некоторые сигналы похожи — кажется, что они к тебе, а на самом деле — к другим.
Почему не смотреть на 10-летние?
Потому что 20-летние более чувствительны. При одинаковом росте ставки на 1% они падают сильнее, поэтому проблемы начинаются с них.
Акции давят двумя путями:
Гособлигации дают 5%+ безрисковой доходности;
Займы для компаний становятся дороже. Дорогие технологические акции первыми не выдерживают.
Есть ещё более ранний сигнал.
Когда 10-летние доходят до 5,9%, управляющие фондами начинают избавляться от акций. Сейчас 5,22%.
Это число важнее 6%, потому что это не теория, а поведение.
Но хочу сказать обратное.
Оба этих числа — не смертельная черта.
Процентные ставки ещё растут, цены могут упасть раньше.
Самая опасная ситуация — не когда ставка достигнет 6%, а когда все будут ждать именно 6%. CPI за сентябрь будет опубликован сегодня в 20:30, ожидается, что общий годовой показатель вырастет с 3,4% до 3,6%, а месячный — на 0,6%, что является самым большим ростом за последние 5 месяцев, главным фактором является восстановление цен на энергоносители.
Ожидается, что базовый CPI составит 2,5% в годовом выражении и 0,2% в месячном, что немного ниже 0,3% прошлого месяца.
Это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%, тогда как при базовом месячном росте 0,3% в прошлом месяце вероятность достигала 70%, что говорит о том, что участники рынка рассчитывают на "однократную корректировку", а не на новый раунд ужесточения.
Поэтому сегодня вечером важен только один показатель: если базовый месячный рост удержится на уровне 0,2%, скорее всего, ставка останется без изменений; если поднимется до 0,3%, заседание в октябре станет напряженным. В четверг выйдут данные PPI, которые могут добавить давления.
$BTC $ETHСейчас и биткоин, и эфир словно замерли, все ждут данных по CPI США за сентябрь. Инфляция в августе составила 3,4%, рынок ожидает рост до 3,6% в сентябре, подталкиваемый ценами на нефть. Однако базовый CPI всего 2,5%. В ноябре — промежуточные выборы, и исторически за месяц до выборов ФРС почти не повышает ставки. Этот CPI — лакмусовая бумажка для ожиданий повышения ставок. Эфир консолидируется выше 2500, базовая инфляция умеренная, консолидация может продолжиться; при резком росте — сначала давление. Сначала посмотрим на сегодняшние данные. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC за последние 24 часа упал на 3,22% по всему рынку, но в топе роста — целая серия небольших секторов с максимальной капитализацией всего около 130 миллионов долларов. Farcaster, Clanker, Launchpad указывают на одну и ту же тенденцию: социальные сети на блокчейне с функцией мгновенного выпуска токенов снова стали объектом спекуляций, а Pre-IPO токенизация — это тоже свежая цель для одной и той же группы инвесторов. Откуда деньги? Смотрите на стейблкоины. Капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,02%, эмиссия не увеличивалась, новых средств с внебиржи не поступало. Индекс страха и жадности упал с 71 неделю назад до 62, настроение ухудшается, активность сосредоточена лишь в нескольких небольших пулах. Это перераспределение существующих средств — с мейнстрима на малые капитализации в поисках волатильности. Мое мнение: этот раунд ротации долго не продлится, это краткосрочная спекуляция в условиях слабого рынка, сезон альткоинов пока не наступил. Сигнал к завершению — это когда оба сектора Farcaster и Clanker за 24 часа одновременно перейдут в отрицательную динамику, а в топе появятся новые темы — тогда этот цикл закончится. Нужно дождаться, когда капитализация USDT начнет расти, а индекс страха и жадности вернется выше 71, чтобы можно было говорить о приходе новых денег.По рынку биткоин по-прежнему колеблется выше поддержки, сегодня вечером будут опубликованы данные по CPI, что может привести к значительным колебаниям на рынке, будьте внимательны. Крупный таймфрейм всё ещё находится в коррекционном движении, подтверждение с правой стороны в процессе, структурная поддержка сохраняется выше 75000. Доходность американских облигаций за последние два дня снизилась, что ослабило давление на рост американского рынка и биткоина, приближаются промежуточные выборы, обычно в это время динамика активов не слишком благоприятна.
Малый таймфрейм биткоина также движется вправо, подтверждая поддержку выше 81000, подняться сложно, сверху много зажатых позиций, чтобы начать второй этап роста, сначала нужно сделать глубокий присед. Терпение.#Отскок без объема, действительно ли произошел поворот в структуре капитала? Данные дают разноречивый ответ.
13 октября спотовый ETF на биткоин получил чистый приток в размере 21,47 млн долларов, основные покупки внесли продукты BlackRock и Fidelity, что положило конец продолжительному оттоку средств, направление капитала начало меняться, но общий объем небольшой, что свидетельствует о пробных покупках институциональных инвесторов. Ethereum также перешел в положительную зону с притоком всего 10,1 тыс. долларов, после десяти торговых дней непрерывного оттока давление продаж временно остановилось, прирост почти незначителен. В то же время SOL продолжает терять средства, за два дня подряд наблюдается крупный чистый отток, ранее предполагаемая устойчивость капитала отсутствует.
В настоящее время на рынке наблюдается лишь локальный небольшой возврат капитала, масштабного притока новых средств не произошло. Поток средств в ETF после открытия американского рынка сегодня вечером станет ключевым фактором для проверки, сможет ли это восстановление продолжиться, уровень 84000 является важным сопротивлением. Если приток капитала сохранится, возможно попытка пробить этот уровень; если покупки быстро иссякнут, текущее небольшое восстановление прекратится.
$BTC $ETH $SOL