Orbit Post Sitemap
Bakom köket börjar oljan i grytan precis ryka, och i matsalen kommer en beställning in: Den här tunga rätten från Anthropic, med en intäkt på 16,8 miljarder dollar under tredje kvartalet, nästan en halv ökning jämfört med föregående kvartal, och dessutom två kvartal i rad med positiv vinst, en rörelsemarginal på lite över tio procent, och kassaflödet har också vänt till positivt.
Jag har stått vid den här spisen i tjugo år och vet exakt hur sådana siffror känns – det här är inte en snabbwokad rätt, det är en långkokt buljong som fått puttra i flera timmar, klar i färgen, med jämnt fördelade fettpärlor, och smaken är precis lagom salt och balanserad på tungan. Men skynda dig inte att servera, jag måste först känna på temperaturen.
Tillväxttakten jämfört med andra kvartalet har sjunkit, det är som om värmen sänkts lite, även om det fortfarande kokar, är bubblorna inte lika kraftfulla som tidigare. Kommersiella kryddor har tillsatts rikligt, men bränslet under grytan – chip, datacenter – är ett bottenlöst pengabrännande hål, och när elden är för stark riskerar buljongen att brännas vid. Att justera vinst och kassaflöde, kan det täcka kostnaderna för beräkningskraften? Det är nyckeln till om den här rätten kan serveras.
Vad gäller det där värdet som sägs närma sig två biljoner, ser jag det som en gäst som bokat ett privat rum i förväg. Oavsett hur stort rummet är, om maten inte kommer ut, blir gästen ändå arg. Från andra till tredje kvartalet har tillväxten bromsats, maten är fortfarande på gång, men köerna blir allt trängre.
Titta på den kopplade aktien bredvid, den rätten är starkare kryddad än jag förväntade mig. Den är som den extra starka chilin jag slängde i grytan, de första tuggorna piggar upp, men de sista kan få dig att hålla om magen mitt i natten. Många på marknaden blandar ihop huvudrätten och chilin: de tar hävstången som huvudrätt och de stora sorterna som krydda, och när proportionerna blir fel är det katastrof att äta.
Mina regler är enkla: huvudrätten ska ta upp sjuttio procent av tallriken, kryddorna högst tjugo procent, och den lilla mängden extra stark chili är för att pigga upp tungan, inte för att straffa magen. Den som äter chili som mat får sitta på toaletten vid stängning.
De här två grytorna kokar samtidigt – en är långkokt buljong, smakrik men dyr i eld; den andra är chiliolja, doftar starkt. Det verkliga hantverket är inte att koka buljongen tjockare, utan att veta när elden ska släckas och när spisen ska lämnas över till nästa rätt. Värmen står aldrig på menyn. #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Det jag tycker är mest värt att titta på i TSMC:s kvartalsrapport är inte orden "över förväntan", utan att vinsten ökade snabbare än intäkterna.
Intäkterna ökade med 50,9 % jämfört med föregående år, och nettovinsten ökade med 68,7 %. Att vinsten växer snabbare än intäkterna visar att det inte bara säljs mer, utan att varje intjänad krona också är större. Avancerade tillverkningsprocesser står för 79 %, och 2nm-processen, som precis har startat, står redan för 8 %. Efterfrågan på AI-chip är verkligen konkret i bokföringen.
Det intressanta är att trots den starka rapporten sjönk $TSM och xTSM något samma dag. Anledningen är inte svår att gissa: intäkterna för Q3 hade redan offentliggjorts i förväg, så marknaden hade redan tagit till sig den goda nyheten. Nu fokuserar alla på två saker: förväntningarna för Q4 och om kapitalutgifterna kommer att höjas ytterligare.
Min åsikt är att "över förväntan" redan var inprisat i aktiekursen innan rapporten kom, och det som nu återstår att se är riktlinjerna. Om riktlinjerna bara motsvarar förväntningarna kan det kortsiktigt bli en sidledes rörelse; om kapitalutgifterna höjs igen visar det att TSMC själva ser en ännu längre framtid för AI-efterfrågan. "PPI före lunchsnittet" 🧊
$BTC: 81602, -2,51 %, avgift +0,0058 %, positioner 52,4 miljarder. Priset svalnar, hävstången svalnar inte; 24h likvidationer 198 miljoner, huvudsakligen långa köporder. 💧
$ETH: 2384, -5,11 %, avgift +0,0029 %, positioner 30,3 miljarder, likvidationer 288 miljoner, mer än BTC. Men Binance-avgiften har nått -0,0013 %, stora kapital flyttar först, små plattformsprivatpersoner fortsätter att fylla på. ⚠️
$SOL: 102,99, -3,95 %, avgift +0,0077 % högst på hela marknaden, positioner 6,69 miljarder, likvidationer 31,61 miljoner, 92 % är långa positioner. Inte det värsta fallet, men den tyngsta tronsskatt. 🔥
Slutsats: Avgifterna är fortfarande positiva, långa positioner är inte rensade; ETH-avgiften blir negativ, SOL har täta likvidationer av långa positioner, vilket visar att smarta pengar drar sig tillbaka medan småsparare håller ut. PPI ikväll före 20:30, inga nya positioner, håll i händerna. BTC bryter under 81000, siktar på 80000, ETH 2350, SOL 100. 🍵#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BLUR 24h +17.84% är inte en pump, det är OKX:s officiella meddelande efter lanseringen av X-Perp den 10-13 som driver marknaden.
Faktakedja: 10-13 12:00 meddelande om BLURUSD X-Perp lansering → från midnatt till middag låg den stilla på 0.010 i över tio timmar → 16:00 steg till 0.01048 → 17:00 stängde på 0.01177 (volym 100 miljoner, genomsnittlig volym för de första 12 timmarna 5,2 miljoner) → 18:00 stängde på 0.01228 → 19:00 nu 0.01233. Tre 1-timmesstaplar upp +17.6%, volymen ökade ungefär 20 gånger.
Varför just nu? ① Två dagar efter X-Perp lansering har perp ackumulerat kapital, spreaden kan dras; ② Klockan 18:00 sjönk marknaden (BTC -2.78%, median -6.4%), BLUR ökade volymen mot trenden = kapital flyttar från svag till stark. Meddelande → ackumulering → pump, är OKX:s standard tredelade process för X-Perp.
Men 4-timmarsdiagrammet har ännu inte bekräftat, 0.013 (dagens topp 0.01313) är ett motståndsområde. Till er som följer med: vem tar emot marknaden efter meddelandet?
Vad tror ni, kommer BLUR att rusa till 0.014 eller konsolidera runt 0.010? $BLUR⚡ $BTC 81000 USD (400-dagars glidande medelvärde) är den avgörande nivån för tjurar och björnar, med tre återtestningar av samma stödområde den 9, 12 och 15 oktober. Varje gång har det följts av en snabb återhämtning, men styrkan i återhämtningen har minskat successivt. Om stödet håller väntas en återhämtning, om det bryts kan 80000 psykologiska nivån eller till och med 78000 bli nästa mål.
⚡ $ETH ETF har haft nettoflöden ut i 10 dagar i rad, cirka 14. Tidiga stora valar har överfört 6369 ETH (cirka 2300) till börsen, med ett motståndsområde vid 2382 säljorder.
⚡ $ZEC har fallit cirka 36 % från toppen på 1698.
🔥 Makro: USA:s KPI för september steg med 3,7 % år över år, över förväntan (tidigare 3,4 %). Sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve i oktober steg till 47 %. Rädsla- och girighetsindex sjönk snabbt från 62 till 52, och marknaden gick från "girighet" till "neutral".
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Det är en femtonvånings utkragande struktur med en bärande pelare borttagen, fasaden hänger fortfarande med en hundramiljarders orderduk, men grunden läcker redan vatten. Den 14 oktober rasade CoreWeaves aktiekurs med 15,46 procent, och avkastningen på obligationer med förfall 2032 bröt tillfälligt igenom den strukturella röda linjen på 15 procent – inom byggbranschen betyder detta att beställaren står nedanför och tittar upp och upptäcker att huvudkonstruktionens sättningshastighet överstiger designens säkerhetsmarginal, varpå alla underleverantörer samtidigt börjar ta bort byggnadsställningarna.
Jag måste klargöra en sak: orderstocken är inte grunden, ordern är en rendering. Det ser bra ut med hundramiljarders backlogg hängande där, men det är bara en ännu inte gjuten ritning. Det som verkligen avgör om byggnaden kan stå kvar är betongen – om leveransen av beräkningskraft kan omvandlas till intäkter i tid, om intäkterna kan omvandlas till operativt kassaflöde, och kassaflödet är det enda som kan betala av de 52,1 miljarder dollar i skuld och leasingåtaganden. Att ha detta belopp på balansräkningen i slutet av juni är som att bygga en skyskrapa på mjuk mark med hög hävstång i armeringen. När räntan stiger blir finansieringskostnaden som sidovind, och varje våning måste räknas om.
Ledaren säger att marknadens reaktion är irrationell. Men strukturingenjörer accepterar aldrig "irrationellt" som försvar. Vinden slutar inte blåsa bara för att du tror att du är stabil. Långsiktiga order kan verkligen stödja skuldåterbetalning – förutsatt att leveranstakten, elkvoter, rackupptagning och kundens vilja att fullfölja kontraktet alla är på plats samtidigt. Om någon av dessa fyra pelare får skjuvspänningar, kommer omfördelningen av inre krafter i byggnaden att överföra trycket till obligationsinnehavarna. 15 procents avkastning är inte känslor, det är marknadens omvärdering av byggnadens maximala bärförmåga.
Het inflation och svaghet i tekniksektorn minskar samtidigt grundens bärförmåga och ökar vindtrycket. Då måste alla liknande projekt jämföras horisontellt: vem har den renaste kapitalstrukturen, vem har den mest verifierbara leveranskurvan, och vem har den mest solida motpartskrediten i sina order. Finansieringspressen läggs aldrig bara på en byggnad, den sprids längs leverantörskedjan och kreditkedjan till angränsande områden och får hela utvecklingsområdets finansieringsfönster att krympa samtidigt.
Jag tittar aldrig på renderingar när jag granskar ritningar, bara på armeringsritningar och geologiska undersökningsrapporter. Företagets alla problem kan sammanfattas i en mening: de skrev kontrakt i designritningens hastighet men måste betala skulder i byggnadens hastighet. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Har lagringsaktierna inte slutat falla än? Var försiktig när du försöker köpa på botten, du kan hamna halvvägs uppför berget!
Idag frågade en bror mig om SanDisk har fallit så mycket, kan man köpa på botten nu? $SNDK
Mitt råd är tydligt: Skynda inte!
Att det fallit mycket betyder inte att botten är nådd. Speciellt i dagens marknad är det lätt att köpa halvvägs uppför berget om man går in blint.
Denna svaghet i lagringssektorn har sina orsaker. Konkurrenstrycket på den inhemska lagringsmarknaden, känslomässiga förändringar efter att återköpen avslutats i förtid, plus att den koreanska lagringssektorn fortsätter att pressas, gör att marknadskapitalet börjar omvärdera värderingen av lagringsaktier.
Igår kväll överraskade CPI-siffrorna igen, dollarn stärktes, ränteförväntningarna ökade, och trycket på högt värderade teknikaktier ökade ytterligare.
Från marknadsbilden fortsätter bottnarna att sjunka, säljarna har fortfarande initiativet, och ett tydligt stopp på nedgången har ännu inte visat sig.
Så min strategi är densamma: Skynda inte att köpa på botten, prioritera att observera möjligheter att sälja vid en återhämtning.
Sluta alltid försöka gissa den lägsta punkten. Trenden har inte vänt än, och billigt kan bara vara relativt.
Vänta på en återhämtning, se motstånd, bekräfta svaghet, och överväg sedan att gå in. Möjligheterna tar aldrig slut, det viktiga är att inte skynda sig att bevisa att man kan köpa på botten när trenden är nedåt.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 På radarbilderna över Manhattan har ett sällsynt inversionslager uppstått. Den 13 oktober lade Mellon Bank i New York in en tvåårig amerikansk statsobligation i en privat huvudbok, och avvecklingen tog bara några minuter, varefter den anslöts till övernattningsrepo-finansiering. Detta var den första tokeniserade tillgångstransaktionen på en tredjeparts repo-plattform. Samma dag bytte DRW och Marex en totalavkastningsswap kopplad till en tokeniserad obligationsindex på en annan kedja, medan Ondos tokeniserade statsobligationsprodukt redan passerat tre miljarder dollar i volym.
Jag stirrade på dessa data i vaktrummet, och min första reaktion var inte priset utan lufttrycket.
Den traditionella repomarknaden har länge varit i ett kvavt lågtryckstillstånd – säkerheterna flyttas fram och tillbaka mellan förvaringsbanker, clearinghus och mäklare, och varje överlämning kräver att T+1:s regnmoln skingras. Den låga omsättningshastigheten för säkerheter är som en dålig vattenånga-transport, vilket naturligtvis höjer finansieringskostnaden som fastnar i luften. Nu har någon flyttat statsobligationerna till en distribuerad huvudbok, och avvecklingscykeln har krympts från en dag till några minuter, vilket motsvarar att öppna en kanal i fronten där vattenångan plötsligt kan flöda igenom. Det är inte en nedkylning, det är en förändring av hela atmosfärens cirkulationsstruktur.
Men meteorologin har lärt mig en sak: lokal kraftig konvektion betyder aldrig att hela vädersystemet har förändrats. Det finns tre nyckelvariabler i den nuvarande observationen som ännu inte konvergerat.
För det första, plattformsöverskridande likviditet. Ondo, Canton och privata huvudböcker bildar var och en självständiga luftmassor utan stabila jetströmmar mellan dem. Kan tokeniserade statsobligationer på en plattform accepteras som kvalificerade säkerheter på en annan? Om inte, är det bara tre isolerade åskmoln, inte en front.
För det andra, regelefterlevnad och riskkontroll. Genomlysande reglering av tokeniserade tillgångar är som att utrusta stormen med radiosonder, men frågan är vem som släpper upp dem, vem som äger datan och om det finns reservplaner för manuell observation vid nätverksavbrott. Den slutgiltiga avvecklingen på kedjan och den juridiska slutgiltigheten är fortfarande två olika lufttrycksnivåer.
För det tredje, säkerhetsrabatten. Om tokeniserade statsobligationer under press kan få samma rabattbehandling som ursprungliga statsobligationer avgör om det verkligen är billig finansiering eller bara högkostnadsfinansiering i ny förpackning.
$xMSFT och liknande tokeniserade amerikanska aktier fungerar i grunden som korttidsprognoser för denna cirkulationsjustering. Dess volatilitet förstärks, vilket visar att marknaden spelar högfrekvent spel kring de tre nämnda variablerna – kapital satsar på att tokenisering kan sänka finansieringskostnaden, men riskmodellen har ännu inte gett stabila gränsvillkor.
Min observationsstation ger för närvarande en gul varning: systemformen är etablerad, energiflödet byggs upp, men den vertikala vindskjuvningen är fortfarande för stor, och varje regelefterlevnadsbrott eller likviditetslucka kan spräcka fronten till eftermiddagens konvektion.
Radiosonddata från klockan två på natten har ännu inte återrapporterats, ballongen stiger fortfarande. #tokenizedtreasuryrepoPPI-nedräkning: BTC visar tecken på ackumulering, varför kan vi inte bekräfta en vändning än?
Innan USA:s PPI släpps ikväll har BTC och ETH sett kortsiktiga nettoköp i spotmarknaden på cirka 18,45 miljoner respektive 15,6 miljoner dollar, vilket indikerar att det finns kapital som försöker köpa på låga nivåer. Men när man tittar på flödet över 4 och 24 timmar är det totala kapitalflödet fortfarande svagt, och SOL möter fortsatt säljtryck.
Detta betyder att lokal köpkraft har återhämtat sig, men det betyder inte att marknaden har vänt. Kortsiktigt kapital kan förbereda sig i förväg eller bara försöka köpa på botten, det viktiga är om det kan fortsätta efter att data släppts.
Marknaden förväntar sig att PPI ökar med 0,4 % månad över månad och 3,2 % år över år. Om siffrorna överträffar förväntningarna kan oro för inflation och höga räntor öka, och BTC:s stöd underifrån kommer att testas; om de är lägre än väntat kan riskaptiten återhämta sig, men en återhämtning kräver fortfarande bekräftelse av volym.
Fokus framöver är att observera tre saker: om BTC:s spotköp kan fortsätta, om ETH kan hålla viktiga stödnivåer, och om SOL:s kapitalflöde kan vända från negativt till positivt.
Innan data släpps testar kapitalet marknaden, efter data ser vi riktningen. Ta inte kortsiktiga ackumuleringssignaler som en trendvändning, den verkliga signalen är kontinuerliga köp, inte bara tillfälliga inflöden. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 🚨 Marknaden är helt grön, men $ZK stiger mot trenden med 12%! Är den tekniska genombrottet verkligt, eller är det kapital som driver på bakom kulisserna?
Bröder, dagens $ZK är verkligen lite annorlunda!
Marknaden fortsätter att vara pressad, och $ARB och $OP, som också tillhör L2-sektorn, presterar svagt, men $ZK har trots det utvecklat en självständig trend. Katalysatorn bakom är inte enkel: med bara ett grafikkort genereras bevis för 7200 på varandra följande Ethereum-block, och det sägs att 99% av bevisen kan slutföras inom 10 sekunder.
Den tekniska styrkan är verkligen imponerande, men stark teknik betyder inte nödvändigtvis att token är värd att följa! 👀
Det jag bryr mig mer om är om det bakom den livliga tekniska berättelsen verkligen finns ett verkligt ekosystembehov och tokenvärde som stöder det?
📉 För det första behöver ekosystemets grundläggande aspekter förbättras.
ZKsync Era:s nuvarande DeFi TVL är cirka 15 miljoner dollar, vilket fortfarande är en tydlig skillnad jämfört med ekosystemen där ARB och OP befinner sig. Tekniska genombrott kan skapa uppmärksamhet, men om det kan omvandlas till användare, kapital och verkliga tillämpningar är nyckeln till om den fortsatta trenden kan hålla i sig.
⚠️ För det andra finns det osäkerhet kring tokenvärdets fångst.
Den tidigare planerade tvärkedjeavgiftsmekanismen har ännu inte officiellt aktiverats efter justeringen i v31. Med andra ord innebär tekniska framsteg inte att tokenbehovet ökar i samma takt, och det återstår att se när den specifika mekanismen implementeras och om den verkligen kan skapa värde.
🐳 För det tredje är koncentrationen av innehav värd att vara vaksam på.
För närvarande står de tio största adresserna för nästan 51% av $ZK:s innehav. Denna koncentration 台积电Q3营收又创新高了，今晚财报就要揭晓，这跟闪迪到底有啥关系？ 法老直接说，台积电是“修路的”，闪迪是“路边卖水的”。路修得越宽，水卖得越多，但修路的时候尘土飞扬，卖水的也得先吃口灰。 先看台积电这成绩单有多硬。 Q3营收干到1.49万亿新台币，约467亿美元，同比增长50.9%，创单季历史新高，连续第六个季度刷新纪录。华尔街预期净利润约7463亿新台币，同比大增65%，又要创历史新高。前9个月营收已经干到3.89万亿新台币，直接超过去年全年。 那对闪迪是利好还是利空？短期是“情绪误伤”，长期是“需求确认”。 先看短期的坑。 台积电Q3营收公布后，股价反而跌了1.4%。为什么？因为9月单月营收环比降了0.6%，市场觉得“利好出尽”。更扎心的是，台积电涨的时候，存储股在跌。 10月12日，美光跌超2%，闪迪跌近2%，SK海力士、西部数据全在跌。市场资金在半导体板块内部换仓，钱往台积电的先进制程跑，存储股被抽血。 但长期逻辑是通的。 台积电的营收增长，核心驱动力是AI芯片代工需求，英伟达、AMD、博通这些客户在疯狂下单。AI芯片每多产一颗，后面就得配一堆$BTC stora myntet har inte kraschat eftersom småsparare inte har några mynt kvar, nu spelar småsparare alla med altcoins 📊 Historien upprepar sig alltid? Den amerikanska aktiemarknaden och Bitcoins "mellanårsvalsförbannelse"
Tittar man tillbaka på de senaste omgångarna:
🔹 2014: 71 dagar efter mellanårsvalet nådde BTC botten
🔹 2018: 39 dagar efter mellanårsvalet nådde BTC botten
🔹 2022: 13 dagar efter mellanårsvalet nådde BTC botten
Från 71 dagar till 39 dagar och sedan till 13 dagar, data ljuger inte:
1️⃣ Institutionaliseringen accelererar: kapital väntar inte längre på långvarig säkerhet, försprång blir normen.
2️⃣ Djupare makrobindning: perioden efter mellanårsvalet när politiken implementeras är också tiden för omstrukturering av likviditet. Ett intressant fenomen: botten nås allt tidigare.
Kommer det att ske nya förändringar 2026?
Men jag är mer intresserad av tre frågor:
1️⃣ Börjar den makroekonomiska likviditeten förbättras?
2️⃣ Ökar eller minskar OI när BTC faller?
3️⃣ När marknaden generellt är pessimistisk, börjar priset då vägra att nå nya lägsta nivåer?
Om priset faller och OI minskar kan det tyda på avhämtning av hävstång; om priset sedan stabiliseras och aktivt köpintresse ökar är det värt att noga följa en möjlig vändning. Något ni inte vet: $STRK vs $NEAR jämförelse av kvantmotståndsberättelser
Båda fokuserar på post-kvantum säkerhet, men med helt olika tekniska vägar.
$STRK bygger på STARK-bevisystemet, med en underliggande bas på hashfunktioner istället för elliptiska kurvor, vilket ger bevislagret inbyggda kvantmotståndsegenskaper. Med inbyggd kontosabstraktion kan kontosignaturlogiken uppgraderas separat utan hård gaffling.
Nackdelen är att det för närvarande fortfarande är en Ethereum L2, där den underliggande avvecklingssäkerheten är beroende av ETH. Teamet planerar att gå mot en fristående L1 med målet att fullständigt implementera kvantmotstånd till 2027. Marknadsfokuset är ZK+kvantmotstånd som dubbel berättelse, med ekosystemet fokuserat på ZK-applikationer.
$NEAR är en L1 publik kedja som redan har lanserat NIST-standard ML-DSA gitterbaserad kvantmotståndssignatur på mainnet. Användare kan rotera kvantmotståndsnycklar för varje enskild transaktion utan att behöva migrera adressen, vilket gör det till ett av de första projekten bland mainstream publika kedjor att implementera kontokvantmotståndssignatur.
Men dess konsensuslager har ännu inte genomgått kvantmotståndsmodifiering, vilket innebär att kontolagret går före och framtida uppgraderingar återstår. En extra höjdpunkt är stöd för kvantsäkra signaturer för tvärkedje-tillgångar, med en berättelse som lutar mot generell L1-infrastruktur.
Skillnader på transaktionsnivå: STRK:s kvantmotstånd är en underliggande fördel i bevislagret, med fokus på långsiktig kryptografisk säkerhet; NEAR:s kontosignaturfunktion är redan live och verifierbart implementerad.Den mest underskattade raden i TSMC:s rapport är prognosen. Intäkterna för nästa kvartal förväntas bli 52,3–54,3 miljarder dollar jämfört med 46,7 miljarder dollar detta kvartal, med marginaler på 65–67%. Om AI-investeringarna hade nått sin topp skulle inte den här prognosen se ut så här.
#TSMCQ3RecordProfit Hej allihopa, jag är Móushèng. Jag har tjänat 10 000 U i kryptovärlden och är nu nere på 1800 U. Igår kväll när datan kom ut ville jag testa att köpa på botten, men återhämtningen var inte så bra, så jag gick kort med en liten position på $KORU. Trots allt har det fallit så mycket att jag inte tror att Sydkorea inte kommer att ingripa.
Denna nedgång sedan årets topp beror främst på nedjusterade vinstförväntningar för HBM, marknadens oro för att AI-investeringar minskar, och ökade risker i lagertillgången; dessutom överraskade USA:s KPI med högre siffror än väntat, vilket ökade förväntningarna på räntehöjningar från Federal Reserve, höjde amerikanska statsobligationsräntor och ledde till fortsatt stor utförsäljning av koreanska halvledaraktier av utländska investerare. Under den kontinuerliga nedgången i index har KORU, som använder daglig ombalansering av hävstång, förstärkt nedgången tre gånger och samtidigt orsakat värdeförlust, vilket gör det mycket svårare att återhämta sig.
När amerikanska statsobligationsräntor stiger och förväntningarna på räntehöjningar är starka → stark USD, utländska investerare lämnar koreanska aktier → KORU måste falla
När räntorna sänks och likviditeten ökar → koreanska aktier återhämtar sig, KORU får starkast uppgång #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ sa på X att hårdvaruplånböcker i framtiden bör ha transparenta skal. Bakgrunden är en återförsäljares leveranskedjehändelse denna månad, där kedjan visar att cirka 86 till 93 miljoner USD har stulits, vilket involverar över 300 plånböcker. De manipulerade enheterna hade batterier som tunnats ut och placerats i kretskort med LTE-modul, förpackningarna var intakta och klarade officiell kontroll, men transparenta skal kan täcka upp för osynliga svagheter. Det som förbises är att implantat kan gömmas under chipet, och vanliga personer kan inte skilja på kretskortet. Det är bekräftat att alla förluster kommer från samma återförsäljare, problemet ligger i kanalen. Trezor planerar att innan januari nästa år sluta med tredjepartsåterförsäljare, OneKey att kapa 95 % av återförsäljarna. CZ:s associerade YZi Labs har investerat i OneKey, så denna synpunkt bör tas med en nypa salt. Jag bedömer att tillverkarna nästa kvartal främst kommer att satsa på officiell direktförsäljning, och transparenta skal kommer högst att vara ett valbart alternativ. Ovanstående är personliga åsikter och utgör inga investeringsråd. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC:s Q3 beräknade intäkter är 1,49 biljoner NTD, en ökning med cirka 50 % jämfört med föregående år, vilket är en historisk rekordnivå. Detta drivs i grunden av AI-beräkningskraftsorder som ökar volymen för avancerade tillverkningsprocesser. Men den höga intäktstillväxten är bara en skenbar storlek; den verkliga prövningen av lönsamhetskvaliteten är om bruttomarginalen kan hållas inom intervallet 65 %–67 %. För närvarande befinner sig TSMC i ett expansionsparadox: ju starkare AI-efterfrågan är, desto högre blir kapitalutgifterna, avskrivningarna och kostnaderna för fabriksbyggande utomlands, vilket tillsammans med kvalitetsförlusterna från övergången till 2nm-processen kontinuerligt äter upp vinstelasticiteten. Den höga koncentrationen av AI-order döljer också risker för kundförhandlingar och efterfrågecykelns svängningar. Om bruttomarginalen närmar sig det övre intervallet bevisar det att prissättningsmakten för avancerade processer är tillräcklig för att täcka de ökade kostnaderna; om bruttovinsten pressas, även om intäkterna är imponerande, kommer nettoresultatets tillväxttakt att avsevärt understiga intäkterna, och marknaden kommer att omvärdera hållbarheten i denna AI-bonus. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Teslas senaste leveransdata överträffade marknadens förväntningar och har på kort sikt avvärjt oro för fortsatt svag efterfrågan, men kapitalets fokus har skiftat från "hur många bilar som sålts" till om bruttomarginalen kan återhämta sig. För att driva ordervolym har Tesla tidigare kontinuerligt använt sig av prissänkningar, vilket är en typisk strategi att byta pris mot volym. Trots att leveransdata förbättrats har vinsten per bil pressats, vilket är den största aktuella konflikten.
Marknadens kärnfråga nu är: efter att försäljningen återhämtat sig, kan man undvika priskrig och stabilisera eller till och med höja bruttomarginalen för hela bilen? Om Q3-rapporten visar på återhämtad bruttomarginal och kostnadskontroll över förväntan, kan det driva TSLA starkare och stärka sentimentet för tillväxtaktier i Nasdaq.
På medellång till lång sikt är FSD, Robotaxi och energilagringsverksamheten positiva faktorer. FSD-prenumerationer är högmarginal mjukvaruintäkter, och energilagringsverksamheten har betydligt högre bruttomarginal än bilar, vilket är en framtida källa till vinstelasticitet; men kortsiktigt är bidraget begränsat och kan svårt snabbt kompensera för pressen på bilvinster.
Överfört till kryptomarknaden: Tesla är en högelasticitetstaggad aktie i Nasdaq, vars aktiekursrörelser påverkar den övergripande riskaptiten. Om rapporten visar sämre vinst än förväntat kan det lätt utlösa värderingsnedgångar för tillväxtaktier och indirekt trycka ner BTC, ETH och andra högbeta-aktörer; överraskande goda vinster kan däremot kortsiktigt stödja marknadssentimentet. Detta är dock en korsmarknadseffekt och svårt att skapa en oberoende trend.
Fortsatt fokus bör ligga på: bruttomarginal för hela bilen, fritt kassaflöde samt ledningens uttalanden om framtida prissättningsstrategier och kommersialisering av FSD. Leveransdata är bara en förvarningssignal, vinstmåtten är avgörande för kapitalets inställning. $BTC $ETH USA:s inflationsdata överraskade med högre siffror, amerikanska statsobligationsräntor stärktes, och dollarn steg vilket direkt drog bort likviditet från marknaden. ETH föll 6,03 % igår, nådde som lägst 2318 och stängde runt 2357. SOL försvagades samtidigt och noterades till 100,86, med en veckoförlust på över 7 %. Derivatmarknaden såg en kedja av likvidationer av långa positioner, öppna futureskontrakt minskade, hävstången sjönk, och säljtrycket kom från passiv likvidation snarare än aktiv blankning.
Jag skruvade precis av termosen från fönsterbrädan vid vakten, vattnet är fortfarande lite varmt.
ETH nuvarande pris är 2366,9. Dagsdiagrammets MACD visar ett gyllene kors uppåt, RSI har studsat från översåld zon. Men likvidationskartan visar att det finns många långa likvidationsorder mellan 2350 och 2400, vilket innebär att en runda likvidationer och säljtryck kan triggas vid en uppgång, så en kortsiktig korrigering är sannolik. 2400 är ett starkt motstånd.
I handeln rekommenderas att köpa på neddragningar mellan 2340 och 2355, med stopploss under 2318, vilket var gårdagens lägsta; bryts det är det felbedömning. Första vinstmål är 2400, andra 2460. Om priset bryter 2400 med volym och håller sig där kan man öka positionen och sikta på 2500. Undvik korta positioner eftersom risk/reward är dålig under ett gyllene kors på dagsnivå.
Den långsiktiga trenden är intakt, det är en kortsiktig likvidationsdriven konsolidering. Kontrollera positionerna och undvik att jaga högt runt 2350.
Walkie-talkien ringde, dags att göra en runda.
$ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
@OKX星球 PPI-data kommer snart att släppas, BTC föll under 81000, men öppna positioner smyghöjdes till 2,58 miljarder, ju mer priset faller, desto mer hävstång används, detta är ännu mer skrämmande än förhållandet mellan köpare och säljare.
Enkel data: $BTC nuvarande pris 81000, 24h lägsta 80168, öppna positioner 2,583 miljarder, finansieringsräntan är fortfarande positiv, köparna betalar fortfarande säljare. $ETH föll till 2363, öppna positioner ökade från 1,35 miljarder till 1,54 miljarder, folk fortsätter att öka sina positioner. $SOL är värst, 102,26, lägsta 100,46, finansieringsräntan blev direkt negativ, säljarna börjar tjäna pengar, köparna har inte ens råd med räntan.
Vad betyder detta? Köparna har inte gett upp, de håller ut. Priset faller, öppna positioner ökar, typiskt blodigt hållande av positioner. Om PPI kl 20:30 ikväll överraskar positivt, kommer dessa köpare som ökat sina positioner vara den första vågen av bränsle, och om likvidationszonen bryts kommer kaskadlikvidationer vara ännu värre än igår kväll.
Jag är inte negativ, men i denna marknad är det som att spela på storleken, låt hävstången rensas först, vänta tills likvidationsdata lugnar ner sig och marknadsvolatiliteten minskar, sedan överväg att gå med trenden.
Viktiga nivåer: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Om de bryts under dessa jämna nivåer, var inte snabb att köpa.
Hur planerar ni att agera vid PPI ikväll?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK den här marknaden känns verkligen konstig. 9 dagars samarbete på plats, Stellar:s dataservice har officiellt startat, normalt sett skulle sådan här nyhet dra upp priset, men istället har den fallit 6,8 % på 24 timmar, 7 % på 7 dagar, precis vid den lägsta nivån på 7 dagar, och volymen har inte ökat, bara 1,4 gånger det vanliga.
Positiva nyheter som sänker priset, kort sagt två saker: antingen har nyheten redan prisats in, de smarta pengarna som steg 10 % på 30 dagar och 46 % på 90 dagar har redan lämnat; eller så bryr sig denna tillgång inte alls om nyheter utan bara följer Bitcoin. Idag föll Bitcoin under 81k, 180 000 personer likviderades, hela marknaden tvingas minska sina positioner, vem har då pengar över att köpa på sig en positiv nyhet?
Jag lutar åt det första. Verkligt goda nyheter har marknaden pratat om i tre veckor i förväg, de som öppnar champagnen när tillkännagivandet kommer är ofta de sista som går in.
Vi får se om nivån 12.02 kan hålla. För att det ska bli en återhämtning måste vi först se en volymökning och att priset stänger tillbaka, just nu är det en volymsvag nedgång som inte kan hållas. $LINK Predict Fun fångade avgifter på 313 000 USD på en dag, och översteg återigen 300 000 USD i dagsavgifter efter VM-finaldagen, vilket placerar den som fjärde största i BNB Chain-protokollavgiftslistan.
Många förutsägelsemarknadsplattformar har gradvis förlorat aktivitet eller till och med upphört med verksamheten efter VM, men Predict Fun har upplevt en betydande andra tillväxt.
Den bakomliggande drivkraften är kortsiktiga prisrörelser representerade av BTC 5min-marknaden, som bidrog med över 60 % av avgifterna.
Under den senaste hela handelsdagen satte Predict Fun:s Crypto 5min-marknad en ny rekordnivå för daglig handelsvolym och överträffade Polymarket i alla tre kärnindikatorer: handelsvolym, unika handlare och antal transaktioner.
Dessutom växer Predict Fun även inom 15min-marknaden, TradFi och Esports-sektorerna, där särskilt 15min-marknaden successivt kämpar om Polymarkets marknadsandelar. Vindriktningen har verkligen förändrats. Storebror Maji har tidigare i princip satsat allt på långa positioner, men den här gången är kontraktsportföljen på cirka 59,76 miljoner U uppdelad i tre delar – kort BTC, kort HYPE, lång ETH, en person som spelar båda sidor. Om man bryter ner det blir det tydligare: BTC har en 40x kort position vid 84070, med en pappersvinst på cirka 220 000 U, och finansieringskostnaden är till och med en intäkt på 56 600 U, vilket ger en fördel på pappret; men med 40x hävstång kan priset röra sig lite så kan det bli dyrt, så fokusera inte bara på pappersvinsten. ETH har en 25x lång position vid 2541, med en pappersförlust på 340 000 U, marknaden är svag men positionen hålls kvar – antingen satsar man på en återhämtning eller använder den som en del av en portföljhedge – den starka nedgången i morse misstänker jag var riktad mot hans position. HYPE är värst, 5x kort vid 65,8, med en pappersförlust på 4,21 miljoner U, finansieringskostnaden gav 1,03 miljoner U, vilket lindrar lite, men prisvolatiliteten tar ingen hänsyn. Så detta är inte en helt negativ syn, utan snarare en differentiering av riktning mellan olika mynt. Framöver är det tre saker att hålla koll på: kan BTC stabilisera sig, kan ETH stiga, och kan HYPE:s korta position hålla. Man kan titta på smarta pengar-positioner, men kopiera inte blint – det viktiga är att fundera på varför de positionerar sig så här, inte att följa bara för att de köper.Lagringssektorn steg kraftigt för en tid sedan, och nu faller den lika snabbt
AI-efterfrågan ökar, det är ett faktum, men aktiekursen har redan förväntat sig detta i förväg och påverkas också av riskfria tillgångar
Sandis kvartalsrapport den 29 oktober närmar sig, och marknaden har redan börjat omvärdera
Jag väljer att fortsätta hålla korta positioner, kortsiktigt negativ, men det betyder inte att jag är pessimistisk om lagringsindustrin på lång sikt.
Oavsett hur bra resultaten är, måste man se hur mycket värdering marknaden redan gett i förväg
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Core offentliga kedja – vart är den på väg?
Skärmdump från OKX den 15 oktober kl. 17:02: CORE/USDT evig swap 0,01798, 24 timmar −2,49 %, lägsta 0,01712, handelsvolym 1,5581 miljoner USDT. EMA5 0,01812, EMA10 0,01839, EMA20 0,01878 – alla tre linjer trycker ner priset, korta glidande medelvärdet under det långa, vilket är en typisk björnformation; MACD DIFF −0,00047, stapel −0,00018, fortfarande under nollaxeln; OI krympt till 1,29 miljoner dollar, redan under deldiagrammets skala på 1,59 till 1,92 miljoner. Den enda linjen som fortfarande är värd att titta på är dagens nya botten på 0,01712.
Jag gick lång på 0,02088, vilket också är den övre motståndslinjen i diagrammet. Nominellt har det sjunkit 13,9 %, vilket med 5 gånger hävstång motsvarar ungefär −69,4 % av kapitalet, exklusive finansieringsavgifter, och vinsten på skärmen är −195,93. För att återgå till 0,02088 måste priset stiga med 16,1 %.
Positionen är värre än nedgången. btc126 skrev idag att avståndet till historiskt lägsta är 8,80 %, den botten var den 28 juli på 0,0167.
Tre saker jag inte förstår. Den 22 december 2025 släppte Core Foundation en färdplan för 2026 och sa att de skulle använda intäkter från AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP för att återköpa CORE, men pengarna har inte synts flöda tillbaka än. Den faktiska årliga inflationen är 35,73 %, medan protokollets mål är 3 % till 5 %. Vid verifierarens överutdelning i september gjordes en hård fork utan rollback, fem börser stoppade insättningar och uttag, den officiella tekniska genomgången som utlovades har inte offentliggjorts än, och den 1 oktober överlämnades blockproduktionen till en oberoende operatör.
Tre frågor till er:
När kan vi få verifierbara on-chain-data för återköpen?
Om priset bryter under 0,01712 och når 0,0167, ser du det som en risk eller en möjlighet?
Hur mycket förtroende är en outredd överutgivning värd?
Jag är själv lång på 0,02088, men den här texten säger inget om nästa steg. All data har källa och tidpunkt för skärmdump, detta är inte investeringsråd, kontrakt innebär hävstång och likvidationsrisk.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC:s nettoresultat för Q3 överträffade förväntningarna och satte nytt rekord för vinster. TSMC:s intäkter för Q3 nådde en ny topp, vilka andra höjdpunkter finns i rapporten den 15 oktober?
Tror du att TSMC kan slå nya rekord i denna rapport igen?
Senaste data visar att TSMC:s intäkter för tredje kvartalet sköt i höjden till 1,49 biljoner NTD, motsvarande cirka 46,7 miljarder USD, en ökning med 51 % jämfört med föregående år $TSM
Marknaden förutspår en nettoresultat på 746,3 miljarder NTD, vilket skulle innebära sex kvartal i rad med rekordvinster. I denna AI-boom är de fortfarande den stabila leverantören.
Jämfört med tredje kvartalets resultat är det två osäkerheter som folk fokuserar mer på:
▶️ Bruttomarginal och riktlinjer
Föregående kvartal var bruttomarginalen 67,7 %, officiell prognos för Q3 är mellan 65 % och 67 %. Med 3 nm-teknik som är mycket eftertraktad av Nvidia och Apple, ser man om ledningen kommer att höja helårsintäktsprognosen och öka kapitalutgifterna.
▶️ Fabriksplanerna i Texas
Elon Musk har lanserat Terafab chip-parkplaner, TSMC kan bara vara hyresgäst. Arizona-fabriken är inte klar än, att gå till Texas är inte brådskande, det verkar vara en långsiktig plan efter 2030 eller en geopolitisk spelpjäs.
Jämfört med chip-tillverkning är den verkliga flaskhalsen avancerad förpackning CoWoS, test- och förpackningskapaciteten räcker inte till, AI-chip kan fortfarande inte levereras i tid.
Framtidsutsikter:
▶️ Kortsiktigt, var försiktig med att all positiv nyhet redan är inprisad
Även om siffrorna är starka, om bruttomarginalens riktlinjer saktar ner, kan aktiekursen kortsiktigt svaja och backa.
▶️ Långsiktigt är vallgraven mycket djup
Stora företag kan på kort sikt inte klara sig utan deras teknik och avkastning, under de kommande åren är de fortfarande den största vinnaren på AI-bonusen.Den här marknaden är verkligen hjärtskärande!
$SKHYNIX har dykt kraftigt de senaste dagarna, med en nästan 15% nedgång på 24 timmar, och ligger nu knappt kvar runt 939 dollar. Efter att CPI-data släpptes igår kväll föll den som om den fått diarré.
De som drabbats värst är de stora spelarna! Från igår kväll till nu har tre stora aktörer blivit totalt krossade, med sammanlagt nästan 3,88 miljoner dollar i långa positioner som stängts, och en faktisk förlust på 887 000 dollar. Vissa har aktivt sålt med förlust, andra försökte hålla ut men blev successivt tvångsavslutade. Nu är alla tre kontona helt tömda och borta – det är verkligen blodbad!
Men det intressanta är detta: Den här kraschen pressade finansieringsräntan till negativ, vilket visar att panikförsäljning flödade ut. Men i morse kom köparna snabbt tillbaka, och räntan vände från negativ till positiv på bara två timmar – spelet är intensivt.
Jag kollade likvidationsdiagrammet, och runt 888 dollar ligger fortfarande över 5 miljoner dollar i långa positioner som riskerar likvidation, bara 5,5% under nuvarande pris. Om det inte håller och priset fortsätter neråt, kan vi förvänta oss en ny våg av kedjelikvidationer – risken för långa positioner är långt ifrån över.$ETH $BTC 🔥 10.15 kvällsrapport
Samma dag gick $BTC $ETH $SOL svagare tillsammans.
Men det som ligger bakom de tre nedåtgående ljusen är olika.
Anledningarna till nedgången skiljer sig åt:
$BTC är en känsledriven försäljning, inga stora investerare har kollektivt flytt från kedjan.
Det finns fortfarande stöd nära 400-dagars medelvärdet.
$ETH är kapital som drar sig tillbaka:
ETF har haft kontinuerliga nettoutflöden, plånbokssaldon minskar.
Vissa minskar aktivt sina positioner, det är inte bara en följd av nedgången.
$SOL är kontrakt som pressar:
Perpetual shorts ökar, priset pressas ner av hävstång.
Begränsade spotutflöden, inga stora omsättningar av innehav.
Om man bara tittar på nedgångsordningen är det lätt att förväxla känslor med en trend.
Genom att skilja på orsakerna vet man var bruset finns. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 När CPI hettar upp får hela marknaden stryk. $ZEC, $SOL, $BTC faller alla, men på helt olika sätt.
$ZEC faller mest. 24h ner 12 %, nuvarande pris 1096, positioner minskar med 13,6 %, 19 miljoner likvidationer är nästan helt långa positioner. Finansieringsräntan är nästan 10 % årlig, hävstången är för trång, vid en vändning blir det panik. 1000 är sista försvarslinjen.
$SOL dras ner av finansieringen, men fundamentalt är den starkast. Nuvarande pris 102,3, 24h ner 5 %, ETF har sålt i 7 dagar i rad. Q3 applikationsintäkter 365 miljoner, upp 42,6 % år över år; den 21 oktober lanserades Alpenglow på mainnet, bekräftelsetiden pressades från 12,8 sekunder till 150 millisekunder. Bryter 100, siktar på 90.
$BTC är mest motståndskraftig. Nuvarande pris 80927, faller 10 procentenheter mindre än ZEC, valarnas positioner är 3,03 miljoner, en ny högsta nivå på nästan ett år. Men USD spot drar sig tillbaka, ETF hade en utflöde på 680 miljoner förra veckan. Bryter under 80000, siktar på 78000.
Essensen för de tre: ZEC betalar av hävstångsskulder, SOL väntar på kapitalåtergång, BTC har inte haft kapitalutflöde än. Ikväll blir det en omgång till, fortsätter fallet eller stannar det? Vi får se längs vägen. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC levererade precis ännu ett rekordkvartal. Marginalhistorien är mer nyanserad.
TSMC rapporterade en omsättning för Q3 på NT$1,494T, upp 50,9 % YoY, och en nettovinst på NT$763,06B, upp 68,7 %. Nettovinsten satte ett kvartalsrekord och slog NT$746,34B LSEG SmartEstimate som CNBC citerade.
Teknologimixen visar vart efterfrågan rör sig:
· 2nm nådde 8 % av waferintäkterna, upp från 3 % i Q2
· 3nm bidrog med 33 %, följt av 5nm med 28 % och 7nm med 10 %
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC:s Q3-resultat har släppts och siffrorna är explosiva, men aktiekursen föll. Kanske var förväntningarna för höga och marknaden har redan prissatt in för mycket.
Intäkterna ökade med 50,9 % år mot år till 1,49 biljoner NTD, och nettoresultatet ökade med 68,7 % till 763,1 miljarder, vilket är en kvartalshöjd och överträffade marknadens förväntningar. 2nm-processen står för 8 % av waferintäkterna, och avancerade processer står totalt för 79 %. Efterfrågan på AI-chip fortsätter att stödja resultaten, vilket är en mycket stabil grund.
Men aktiekursen föll med 2,67 %. Problemet ligger i bruttomarginalprognosen. Företaget anger 65 % till 67 %, vilket är lägre än Q2:s faktiska 67,7 %. Marknaden oroar sig för att även om AI-chip efterfrågan är stark, om bruttomarginalen sjunker, betyder det att kostnadstrycket för avancerade processer äter upp vinsten. Dessutom är det viktigt att följa om kapitalutgifterna kommer att höjas ytterligare.#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
Under åtta veckor ökade det med 62 %, medan den största ökade med mindre än 1 %.
▪️ Under åtta veckor från 14/8 till 9/10 ökade innehavet med 12 527 enheter, en tillväxt på cirka 62 %
▪️ Under samma period ökade Strategy-innehavet från 840 447 till 848 250 enheter, en ökning på mindre än 1 %
▪️ På två dagar ökade det med ytterligare 2 822 enheter, innehavet överstiger 35 000 enheter
▪️ Metaplanet sålde 10 000 enheter under tredje kvartalet men köpte tillbaka 11 000 enheter, en nettoökning på 1 000 enheter
▪️ Twenty One har inte ökat sedan juli 2025, MARA har varit i stort sett oförändrat sedan maj
Oenigheten handlar inte om vem som har mest mynt, utan om "innehavslistan" volym och "tillväxtlistan" volymökning.
840 447 till 848 250 är förändring i befintligt innehav, 12 527 mot 20 246 är förändring i tillväxt — samma bransch, två listors ranking är helt motsatt.
Riktningen är att avvakta — småbolag fortsätter att ta tillväxten för att det ska vara en trend; den stora aktören accelererar igen och då återgår mönstret till befintligt innehav.🔥Marknadsanalys｜Sydkoreanska aktier faller kraftigt, lagringsektorn pressas, förhandsbedömning av amerikanska aktier vid kvällens öppning
Bildens kärninformation: Sydkoreas KOSPI föll med över 6 % under dagen och utlöste Sidecar-programmerad försäljningspaus; SK Hynix föll med över 8 %, Samsung Electronics nästan 7 %, vilket även drog ner Nikkei 225 med över 3 %, och japanska och koreanska chipaktier försvagades kollektivt. $SNDK $MU
✅ Händelselogik
Kärnan i denna nedgång i sydkoreanska aktier är halvledar- och lagringssektorn. Marknaden oroar sig för att långsiktiga leveransstörningar kan uppstå till följd av tekniska genombrott från Changxin Memory, kombinerat med störningar från inflation och ränteförväntningar, vilket leder till koncentrerad försäljning av lagringschip. Samsung och SK Hynix, som är världens två största DRAM-ledare, föll kraftigt, vilket direkt påverkar stämningen för amerikanska lagringsaktier (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊 Förhandsanalys av kvällens öppning på amerikanska aktier
1. Förhandssentiment: Lagringssektorn förväntas öppna lägre och pressas. De stora japanska och koreanska lagringsaktörerna föll kraftigt, vilket sprider negativt sentiment till sektorn, och Micron och SanDisk riskerar att påverkas negativt vid öppning. Men det är viktigt att skilja: detta är en långsiktig konkurrensoro, inte en omedelbar resultatkrasch för företagen.
2. Differentierade möjligheter
Micron MU: Verksamheten täcker DRAM och påverkas starkare av nedgången i sydkoreanska aktier, med större volatilitet.
SanDisk SNDK: Fokuserar på NAND-flashminne och konkurrerar inte direkt med DRAM-sektorn. Om kapitalet rationellt skiljer på sektorer finns möjlighet för SanDisk att visa relativ motståndskraft.
3. Stora marknadsfaktorer
Man kan inte bara titta på sydkoreanska aktier; amerikanska statsobligationsräntor, kvällens PPI-data och det övergripande sentimentet i Nasdaq har också stor påverkan. Om statsobligationsräntorna sjunker kan det delvis motverka paniken i chipsektorn.台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。 营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。 但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。 对BTC来说，这事不直接，但底层逻辑连着。台积电是AI算力基建的核心供应商，它的营收和利润验证了AI需求是真实的，算力经济的叙事没断，BTC作为底层锚定物的长期逻辑还在。但毛利率指引偏弱，说明烧钱的代价在上升，整个半导体链条$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix börjar handlas sidledes medan SanDisk faller rakt ner!!!
Institutioner börjar stötta Hynix, så Chai-ge vågade inte gå kort, men denna gång ska Chai-ge korta SanDisk till "Di Shan".
Nyligen har kinesiska tillverkare gjort rejäla framsteg; Yangtze Memory har tagit ledningen på NAND-marknaden och Changxin Memory har gjort genombrott inom DRAM, vilket har skapat panik i hela sektorn och lett till att många institutioner sänkt sina riktkurser, vilket tillfälligt har fått marknaden att tappa förtroendet för SanDisk.
Dessutom fortsätter intern försäljning av SanDisk-aktier, och med CPI-data som överträffar marknadens förväntningar, en starkare dollar och teknologisektorn under press, har Hynix på kort sikt aktiverat skyddsmekanismer. Institutioner börjar stötta aktien, och både småsparare och stora investerare ser fram emot extra aktieutdelning efter Q3-rapporten.
SNDK kan kortas vid nuvarande pris, 1348, första mål 1322, stop loss 1400. Detta är endast personlig delning och utgör inte investeringsråd. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR evig 50x kort position, öppnad vid 5.075, nu 4.563, flytande vinst +504,43%.
Strategin är enkel: toppen konsoliderar med minskad volym till extrem nivå, volatiliteten pressas till golvet, vilket indikerar att mynten är redo att distribueras. Ett volymökande nedåtljus krossar priset direkt från 5.075, en typisk bryt-signaler, satsa på korta positioner, inte långa. 50x hävstång, stop loss vid 5.2. Trenden går rakt nedåt utan någon bekväm exitpunkt, vinsten skjuter i höjden.
Vid denna nivå planerar jag att ta hem halva positionen, och flytta stop loss för den andra halvan till 4.8 för att låta vinsten löpa. Om priset bryter volymmässigt under 4.2 behåller jag positionen, annars stänger jag allt. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix förutspådde en intäktstillväxt på 12 % för Q3 och en rörelsemarginal på 33,2 %. Marginalen för samma kvartal förra året var 28,2 %, men det kvartalet inkluderade en skatteavgift på 619 miljoner dollar i Brasilien, så jämförelsen är gynnsam. En överraskning uppåt eller nedåt beror på annonser. #NetflixQ3AdsAndMargins 最脆弱的一环从来不是方向，是仓位太挤之后大家都不肯先走。 你猜现在最难受的是空头还是追高的人？ 刷到Maji大哥的永续持仓更新，我盯着那组数字看了很久。整体还是BTC空加ETH多再加HYPE空的组合，但账面盈亏已经跟着行情撕成两半。 - BTC空单四十倍全仓，持仓243.96枚，名义约1994万U，开仓84070，未实现盈利约56.87万U，资金费还收了6.41万U，爆仓价104380附近。 - ETH多单二十五倍全仓，持仓7222枚，名义约1743万U，开仓2541，浮亏约92.27万U，爆仓价1623.5。 - HYPE空单五倍全仓，持仓26.83万枚，名义约2168万U，开仓66.24，浮亏约390.94万U，但资金费收入约104.2万U，爆仓价99.76。 这组仓位其实在讲一件事。钱现在更愿意奖励看空BTC的人，却还在惩罚看空HYPE的人。前者顺着宏观避险和风险偏好收缩的方向，后者撞上了叙事和买盘的惯性。ETH夹在中间，既没跟上BTC的疲软，也没吃到HYPE那种情绪溢价，所以它的多单成了拖累。 我更在意的是情绪层面。HYPE这笔浮亏已经接近390万U，换成一般人早就砍了，但大哥#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Behöver uppmärksamma risker
1. Bruttomarginalen sjönk något jämfört med föregående kvartal, främst på grund av höga kostnader i upptrappningsfasen för den nya 2nm-processen, vilket kortsiktigt tynger bruttomarginalen
2. Starkt beroende av stora AI-kunder, om AI-investeringarna svalnar framöver kan ordertrycket minska
3. Höga kostnader och långa byggtider för fabriker utomlands (USA, Japan) kommer fortsatt att öka kapitalutgifterna
✅ Sammanfattning i en mening
Efterfrågan på AI-beräkningskraft fortsätter explodera, vilket driver fulla orderböcker för TSMC:s avancerade processer och pressar vinsten till nya rekord sex kvartal i rad; 2nm-produktionen går smidigt och upprätthåller tekniska barriärer, men höga kapitalutgifter och AI-efterfrågans volatilitet är de två stora osäkerheterna framöver.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC:s nettoresultat för Q3 överträffade förväntningarna och vinsten nådde en historisk topp. TSMC:s intäkter för Q3 slog rekord, vilka andra höjdpunkter finns i rapporten den 15 oktober?
Tror du att TSMC kan slå nya rekord i denna rapport igen?
Senaste data visar att TSMC:s intäkter för tredje kvartalet sköt i höjden till 1,49 biljoner NTD, motsvarande cirka 46,7 miljarder USD, en ökning med 51 % jämfört med föregående år $TSM
Marknaden förutspår en nettoresultat på 746,3 miljarder NTD, vilket i så fall innebär sex kvartal i rad med rekordvinst. I denna AI-boom är de fortfarande den stabila vattenförsäljaren på fiskebryggan.
Jämfört med tredje kvartalets resultat är det två osäkerhetsfaktorer som folk är mer intresserade av:
▶️ Bruttomarginal och riktlinjer
Föregående kvartal var bruttomarginalen 67,7 %, officiell prognos för Q3 är mellan 65 % och 67 %. Med 3 nm-teknik som är hårt efterfrågad av Nvidia och Apple, får vi se om ledningen höjer helårsintäktsprognosen och ökar kapitalutgifterna.
▶️ Fabriksplanerna i Texas
Elon Musk har lanserat Terafab chipparkprojekt, där TSMC kanske bara är hyresgäst. Arizona-fabriken är inte klar än, så att gå till Texas är inte brådskande, det verkar vara en långsiktig plan efter 2030 eller en bricka i geopolitiska spel.
Jämfört med chiptillverkning är den verkliga flaskhalsen avancerad förpackning CoWoS, test- och förpackningskapaciteten räcker inte till, AI-chip kan fortfarande inte levereras i tid. Framöver förväntas:
▶️ På kort sikt, var försiktig med att positiva nyheter redan är inprisade
Även om siffrorna är starka, om bruttomarginalens riktlinjer saktar ner, kan aktiekursen kortsiktigt svaja och backa.
▶️ På lång sikt är vallgraven mycket djup
Stora företag kan på kort sikt inte klara sig utan deras teknik och avkastning, och under de kommande åren är de fortfarande den största vinnaren på AI-bonusen.
Tror du att de kommer att ta Elon Musks erbjudande i Texas, eller fortsätta stabilt och säkert?När CPI släpptes var många människors första reaktion: priserna har stigit igen, guldet borde glänsa nu, eller hur?✨
Men verkligheten slog tillbaka: guldpriset dyker, 1,65 % försvann på ett ögonblick, 4096 bröts, till och med 4088 nåddes.😵
BTC verkar däremot oberörd, promenerar i intervallet 81000–83000.🚶♂️
Logiken är inte komplicerad: envis inflation → Federal Reserve vågar inte slappna av → höga räntor fortsätter → amerikanska statsobligationsräntor stiger → kostnaden för att hålla guld blir dyrare → kapital drar sig tillbaka.📉
Guldets manus har ändrats: förr var det "inflationen kommer, jag stiger", nu är det "Fed blir hökaktig, jag ger upp".🦅
I slutändan verkar guld, BTC och amerikanska aktier spela sina egna spel, men de satsar alla på samma fråga: är likviditeten lös eller inte.💧
Bråka inte med ljusstaken, titta först på centralbankens humör. Marknaden har inte blivit galen, bara regissören har bytts.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC:s nettoresultat för Q3 överträffade förväntningarna och vinsten nådde en historisk topp. TSMC:s intäkter för Q3 nådde återigen rekordnivåer, men bruttomarginalen sjönk jämfört med föregående kvartal, vilket är den största punkten i denna rapport. Efterfrågan på AI är säkerställd, men storskalig kapacitetsutbyggnad medför avskrivningstryck som börjar äta på bruttomarginalen. Marknaden har redan prisat in de höga intäkterna för Q3 och satsar helt på intäktsprognosen och kapitalutgiftsplanen för Q4.
Kapitalutgifterna har höjts, vilket på lång sikt gynnar kapaciteten och stärker den avancerade tillverkningsprocessens monopolställning; den kortsiktiga kostnaden är press på vinstmarginalen. Musk:s Terafab-förhandlingar om kontraktstillverkning är ett långsiktigt tema utan kortsiktig resultatpåverkan. Vid nästa rapportmöte är fokus på tre saker: intäktsprognosen för Q4, graden av höjning av kapitalutgifterna och ledningens uttalanden om framtida bruttomarginalnivåer.Aramcos huvudkontor attackerades, nyheterna gör folk oroliga, men skriv inte att oljeförsörjningen redan har minskat på grund av skador på kontorsbyggnaden.
Associated Press rapporterade den 14 oktober med hänvisning till lokala tjänstemän att Aramcos huvudkontor i Dammam drabbades, och att våningen där ledningens kontor finns skadades, men inga personskador rapporterades. Denna information visar att även kärnverksamhetens kontorsanläggningar hotas, men den säger inte hur mycket oljeproduktionen eller exportlastningen har minskat.
Jag tycker att det viktigaste att skilja på just nu är de skador som redan inträffat och marknadens oro för risken för en ny attack. Det första måste verifieras med information om produktion, raffinaderier och hamnverksamhet; det andra kan göra köpare mer oroliga för leveranser även innan produktionen stoppas. Båda påverkar priset, men de kan inte ersättas med samma berättelse.
Om det senare bekräftas att produktionen fortsätter som vanligt, bör inte försörjningsgapet förstoras på spekulation. Men vad händer nästa gång? Upprepade attacker kommer att få folk att fortsätta fråga om nyckelanläggningarna kan fungera säkert. Risken finns kvar, men de faktiska skadorna måste verifieras separat.
Jag hoppas att skador och förluster snart upphör och vill inte att varje attack ska användas som material för att driva marknaden. Framöver kommer jag att följa Aramcos driftmeddelanden noga och se om den faktiska exporten förändras. När man gör energibedömningar är det mer ansvarsfullt att erkänna "vi vet inte hur mycket produktionen har minskat" än att fylla i bevis för att stödja en tydlig åsikt. Att huvudkontoret har attackerats är allvarligt nog, det behövs inga obekräftade tillägg om försörjningsförluster.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Q3 nettovinst överträffade verkligen förväntningarna, men aktiekursen föll istället med över 2%, ett typiskt exempel på "positiva nyheter som blir negativa vid genomförande". Marknaden faller inte för nuet, utan för Q4:s bruttomarginalprognos (65%-67%) som är lägre än Q2. AI-efterfrågan är säker, men kostnaderna för 2nm ramp-up och utländska fabriksbyggen börjar visa sig, och med potentiellt ökade kapitalutgifter är kapitalet oroligt för att vinstmarginalen nått sin topp.
På kort sikt handlar det om värderingsjustering, på lång sikt är AI:s strukturella logik intakt. Jag väljer att vänta på en stabil återhämtning innan jag överväger, jag jagar inte uppgången.
Vad tycker ni? Är nedgången i bruttomarginalen en kortsiktig störning eller en långsiktig trend? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Behöver uppmärksamma risker
1. Bruttomarginalen sjönk något jämfört med föregående kvartal, främst på grund av höga kostnader i upptrappningsfasen för den nya 2nm-processen, vilket kortsiktigt tynger bruttomarginalen
2. Starkt beroende av stora AI-kunder, om AI-investeringarna svalnar framöver kan ordertrycket minska
3. Höga kostnader och långa byggtider för fabriker utomlands (USA, Japan) kommer fortsatt att öka kapitalutgifterna
✅ Sammanfattning i en mening
Efterfrågan på AI-beräkningskraft fortsätter explodera, vilket driver fulla orderböcker för TSMC:s avancerade processer och pressar vinsten till nya rekord sex kvartal i rad; 2nm-produktionen går smidigt och upprätthåller tekniska barriärer, men höga kapitalutgifter och AI-efterfrågans volatilitet är de två stora osäkerheterna framöver.$BLUR har stora utflöden på kedjan, jag är säker på denna korta position
Bröder, de flesta är bullish, så vi går emot och är bearish! Kedjedata har redan visat sina kort.
Enligt Arkham-övervakning överfördes i morse 98,57 miljoner BLUR (cirka 4 miljoner USD) direkt från en anonym adress till Coinbase Prime. Detta är stora pengar som säljs öppet. Marketmakern Wintermute har inte legat på latsidan och har sammanlagt överfört cirka 2,6 miljoner USD i BLUR till OKX, Binance och Coinbase. Marketmakare skickar aldrig mynt till börser för att stödja priset, det är för att sälja.
Den hårdaste åtgärden kommer från den koreanska börsen Upbit, som har lagt till BLUR på sin handelsvarningslista och pausat insättningar och uttag. Denna process känner erfarna spelare till, nästa steg är troligen att ta bort den från listan. När den tas bort försvinner likviditeten omedelbart och det blir svårt att fly.
Kedjedata är ärligare än candlestick-diagram. Jag behåller min korta position som jag öppnade på 0,0127, med försvar över 0,0132, och siktar först på 0,012 nedåt, bryts det blir nästa mål 0,011. Resten lämnar jag åt tiden.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC levererade precis ännu ett rekordkvartal. Marginalhistorien är mer nyanserad.
TSMC rapporterade en intäkt på NT$1,494 biljoner för Q3, en ökning med 50,9 % jämfört med föregående år, och en nettovinst på NT$763,06 miljarder, en ökning med 68,7 %. Nettovinsten satte ett kvartalsrekord och överträffade NT$746,34 miljarder enligt LSEG SmartEstimate som CNBC hänvisade till.
Teknologimixen visar vart efterfrågan rör sig:
· 2nm nådde 8 % av waferintäkterna, upp från 3 % under Q2
· 3nm bidrog med 33 %, följt av 5nm med 28 % och 7nm med 10 %
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC:s Q3-rapport ser imponerande ut med rekordvinst för kvartalet, men bruttomarginalen var inte lika bra som förra kvartalet. Den positiva nyheten hade redan prisats in på marknaden, och när rapporten släpptes drog kapitalet sig snabbt tillbaka, vilket fick aktiekursen att stänga lägre. Därför tror jag att det framöver är viktigt att se om AI-chipbeställningarna kan hållas stabila. Låt oss prata om dagens "förutsägelsekung"-händelse. Jag känner inte personen i fråga, så jag kommer att diskutera sakfrågan utan att ta upp personen.
Det är egentligen enkelt: vissa saker "väger inte fyra liang utan våg, men när de vägs kan de inte tryckas ner även om de väger tusen kilo". Förutsägelsemarknader är i många länder en gråzon i lagstiftningen, inte bara i vårt land. Dessutom betraktar de flesta länder förutsägelsemarknader som en form av kasino eller spelverksamhet, och det krävs i princip en licens.
Ibland kan man leka privat utan att någon bryr sig, men om man verkligen driver en community och lockar folk att spela uppstår problem. Det sägs att det finns tekniker för förutsägelsemarknader, men 99 % av människorna kan inte garantera vinst utan förlust. När man tjänar pengar är alla glada, men när man förlorar? Om man förlorar mycket och blir frustrerad kan man verkligen "peka ut" den som lockade en att spela.
Brottsbalkens 303:e paragraf handlar om spel:
Brottsbalken 303 § 1 stycket: Spelbrott
Att i vinstsyfte organisera spel för flera personer eller bedriva spelverksamhet.
Brottsbalken 303 § 2 stycket: Att driva kasino
Att driva kasino, kontrollera spelplattformar, agera som agent för att ta emot insatser eller delta i vinstfördelning.
Brottsbalken 303 § 3 stycket: Att organisera deltagande i utländskt spel
Att rekrytera kinesiska medborgare att spela på utländska kasinon och nå allvarliga lagstadgade omständigheter.
Så att spela själv är okej, men att locka andra att spela bör man tänka efter noga. Eftersom jag i min profil också nämner förutsägelsemarknader och många projekt har kontaktat mig för att göra provisionsdelning, gör jag det aldrig. Vissa pengar är inte värda att tjäna, säkerheten går först.