Orbit Post Sitemap
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ зараз увійшли в період тиші перед засіданням. Я глянув на ринок, і BTC вже впав на 3,22%, що свідчить про те, що кошти переміщуються для хеджування заздалегідь. Ринок наразі виглядає надзвичайно оптимістично, останні ціни показують понад 80% ймовірність того, що ставки залишаться без змін у жовтні. Всі думають, що Фед цього разу утримається. Але я мушу охолодити цей ентузіазм. Не обманюйтеся цією ймовірністю в 80%; придивіться уважніше до недоТе, що ми бачимо сьогодні на венесуельському P2P-ринку, — це день помірної обережності: індикатор показує 65/100, а дані свідчать про активний ринок із ліквідністю, зосередженою на дуже специфічних рівнях. ГОЛОВНІ ДАНІ: • Орієнтир USDT: Bs. 1.013,70 • Купівля: Bs. 1.013,70 | Продаж: Bs. 992,90 • Офіційний курс: Bs. 884,75 • Премія над офіційним курсом: 14,57% • Спред купівля-продаж: 2,09% • Спостережувані пропозиції: 99 (знімок 22/10, 14:00) АНАЛІЗ РИНКУ: Книга ордерів показує так#Robinhood交易业务增长能否延续？
Справді варто звернути увагу не на те, наскільки великі їхні акції та криптовалютні торги, а на те, чи зможуть контракти на події, токенізовані американські акції та фінанси на блокчейні стати новим двигуном зростання.
Якщо Robinhood успішно поєднає традиційні фінанси з криптосвітом, він перестане бути просто брокерською компанією і може стати важливим учасником новітньої фінансової інфраструктури.
Але проблема в тому, що зростання бізнесу не означає зростання ціни акцій, справжнім визначальним фактором оцінки є те, чи зможе зростання тривати, і чи не випередив ринок очікування. $HOOD Брати, не можу заснути вночі, тому ще раз глянув на ринок.
Коливання незначні, свічкові графіки виглядають безпечними.
Але я вам скажу, всі ножі ховаються в тіні.
Такий ринок найбільше виснажує і найчастіше приховує проблеми.
📊Макро
Наступного вівторка-середи буде засідання, зараз період мовчання, ринок може лише гадати. Страх і жадібність все ще на високому рівні, а ціни йдуть вниз. Коли емоції і ціни конфліктують, я довіряю цінам.
Моє судження: період інформаційного вакууму, ринок чесніший за новини.
📰Події
Одна організація підрахувала: за три дні в спотовий ETF зайшло понад десять мільярдів доларів. Але за історичним досвідом, такої швидкості недостатньо для різкого відскоку. Гроші заходять, але сили замало — це найболючіша фраза сьогодні.
Моє судження: справжні гроші купують, але роблять це повільно.
⚠️Тривоги щодо SOL
Серед трьох основних монет лише SOL збільшує позиції всупереч тренду. Ціна ж падає разом із ринком, зовсім не поспішає за ним. Позиції і ціна конфліктують, хтось явно тримається міцно.
Моє судження: позиції, які тримаються, найбільше бояться ще однієї свічки вниз.
🎲Боротьба за позиції
Графік ліквідацій BTC змінився: яскраві зони вище поточної ціни помітніші за нижні. 60% ліквідацій за день — це довгі позиції, бички втрачають, але додають позиції. Кількість довгих і коротких рахунків повністю схиляється до довгих, охочих купити дуже багато.
Моя стратегія: світло вгорі означає, що є паливо для росту; але не поспішайте, дочекайтеся, поки нижні довгі позиції очистяться. Мій короткий ордер тримаю, не додаю.
Підсумок: не обманюйтеся цим невеликим відкатом, справжні ножі ховаються в позиціях. Позиції чесніші за ціни.Bond 3 очікується відкрити близько 10 листопада, мінімальний поріг для участі — щонайменше 50 BTC і необхідне схвалення. Правила не змінилися: за кожен 1 BTC для входу потрібно одночасно заблокувати еквівалент 5% STX на півроку, винагорода виплачується в BTC, BTC завжди зберігаються на власному гаманці в мережі Bitcoin L1, без мостів і обгорток.
Траєкторія двох попередніх раундів дуже чітка: Bond 1 залучив 230 BTC, Bond 2 подвоївся до 505 BTC, загалом 735 BTC; обсяг стейкінгу STX зріс з 392 млн до 493 млн токенів, збільшення понад 25%. Приблизно 483 BTC у Bond 2 пройшли через канал stBTC Stacking DAO, що становить дуже велику частку одного каналу. 21Shares, HashKey Cloud, UTXO Management, Sypher Capital вже в списку, а інтеграції кастодіальних сервісів Anchorage, Fireblocks, Fordefi також у процесі.
Основна логіка не в тому, «який високий дохід», а в тому, що для кваліфікації потрібно купити STX і заблокувати їх. Якщо Bond 3 продовжить розширення, кожен додатковий BTC буде конвертований на ринку у пропорційну купівлю та блокування STX, що безпосередньо зменшить обсяг циркулюючих токенів.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ «За все моє життя акції Berkshire, які я тримав, тричі падали на 50%. 19 квітня 2022 року на церемонії нагородження CEO Excellence Award у готелі Maybourne Beverly Hills у Каліфорнії, США, 98-річний Чарлі Мангер провів розмову з інвестиційним менеджером Berkshire Тоддом Комбсом (Todd Combs, який піде у відставку у грудні 2025 року), під час якої він буденно розповів про цей досвід. Потім він додав: «І це вже один із моїх найуспішніших інвестиційних проєктів». Ці два речення разом справді заслуговують на повторне осмислення. Навіть інвестиція, яка була успішною і перевірена часом, може зазнавати таких значних коливань цін. І коли Мангер говорить про це, його тон дуже спокійний. Для інвесторів, які зараз переживають коливання китайського фондового ринку, такий досвід, можливо, має більшу переконливість, ніж будь-які проповіді про довгострокове інвестування. Ми всі знаємо, що інвестування вимагає довгострокового погляду і збереження раціональності. Але коли ринок сильно коливається, а паперові активи значно знецінюються, і навколо панує безліч суперечливих оцінок, дотримуватися цього справді складно. Особливо тому, що межа між довготривалою наполегливістю та впертістю іноді не така вже й чітка. Звісно, Мангер не каже, що якщо купив акції компанії, то незалежно від падіння варто їх тримати. Насправді, у цій розмові він неодноразово підкреслює, що інвестор повинен мати змогу самостійно оцінювати вартість компанії і завжди залишатися раціональним. Це майже пронизує все його життя. Мангер починає розповідь, що...Структура термінів радара
$BTC маркований позитивний спрэд явно скоротився на першому рівні купівлі-продажу. Короткострокова річна ставка +12.62%, довгострокова річна ставка +5.75%, короткострокова дорожча; маркований спрэд між коротким і довгим +2.17%, спрэд між першим рівнем купівлі короткого і продажу довгого +0.93%. Після скорочення реальний доступний спрэд обмежений.
$ETH маркований позитивний спрэд явно скоротився на першому рівні купівлі-продажу. Короткострокова річна ставка +10.46%, довгострокова річна ставка +4.54%, короткострокова дорожча; маркований спрэд між коротким і довгим +1.7%, спрэд між першим рівнем купівлі короткого і продажу довгого +0.62%. Маркований спрэд позитивний, але спрэд по першому рівню, за яким можна укласти угоду, значно менший.
$SOL маркований спрэд позитивний, але спрэд по першому рівню купівлі короткого і продажу довгого вже інвертований. Короткострокова річна ставка +7.51%, довгострокова річна ставка +0.39%, короткострокова дорожча; маркований спрэд між коротким і довгим +0.01%, спрэд між першим рівнем купівлі короткого і продажу довгого -1.13%. Напрямок, за яким можна укласти угоду, протилежний маркованому.$XCH #Robinhood交易业务增长能否延续？ Гроші, заощаджені Tesla, не потрапили у криптосферу, натомість знизили рівень активності в ній.
Валовий прибуток від автомобілів у Q3 зріс до 18,1%, вільний грошовий потік став позитивним — 1,531 млрд, виглядає як одужання після хвороби. Але капітальні витрати склали лише 4,73 млрд, що майже на 40% менше за очікування.
Ринок одразу інтерпретував це так: Маск не ставить «все на AI-гонку» так рішуче.
$BTC впав з понад 84 000 до 81 500, ETH впав до близько 2 400, за 24 години ліквідації на 430 млн. У мене досі відкритий шорт на ZEC, бачу, як він впав з 1 300 до 1 250, ніби хтось підставив стілець.
Я вважаю, що суть цього падіння не в тому, що Tesla «погано працює», а в тому, що вона «занадто економить». Заощаджені капітальні витрати ринок сподівався побачити у замовленнях на AI-інфраструктуру, але вони залишилися в кишені, і це послабило якір оцінки ризикових активів.
Наразі наратив приватності $ZEC ще живий, але обсяги торгівлі не підтримують його, відчуття знайоме — підйом і відкат.
$TSLA економить гроші, а криптосфера втрачає довіру. Тримайтеся, дочекайтеся, поки вона справді витратить заощаджене у наступному кварталі.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
@你的爱播Misa @bilibili交易姬 @毓鑫YuXin @皮神⚡Misa后援团 Ключовий висновок: фінансовий звіт демонструє структурну диференціацію, короткостроково акції під тиском і коливаються, середньостроковий напрямок залежить від того, чи вдасться реалізувати комерціалізацію Robotaxi.
1. Суть фінансового звіту: автомобільний бізнес утримує позиції, але прибуток поглинає трансформація в AI
Дохід 28,046 млрд доларів США без змін у річному порівнянні, GAAP чистий прибуток 787 млн доларів США різко впав на 43%, основним фактором стало зростання операційних витрат на 39% до 4,776 млрд доларів США, зокрема витрати на дослідження та розробки зросли на 69% до 2,76 млрд доларів США, кошти спрямовані на FSD, Optimus і Cybercab. Маржа автомобільного бізнесу (без урахування балів) зросла до 18,1%, вільний грошовий потік змінився з -1,09 млрд у другому кварталі на позитивні 1,53 млрд, це реальні покращення фундаментальних показників. Але дохід від енергозберігаючого бізнесу 2,88 млрд доларів США значно нижчий за очікувані 3,91 млрд, що на 16% менше за рік, це ще один слабкий пункт у доходах.
2. Чому ринок не підтримує, акції перед звітом вже відскочили до близько 390 доларів, позитивні новини про покращення маржі прибутку були враховані заздалегідь. Справжнім тригером для розпродажу стало зниження капітальних витрат на 2026 рік з понад 25 млрд доларів до близько 20 млрд. Ринок сприйняв це як сигнал, що темпи розширення Robotaxi і Optimus можуть бути повільнішими за очікувані — капітальні витрати є найпрямішим індикатором швидкості просування нових бізнесів. До того ж Ілон Маск на конференц-дзвінку не надав суттєвого прогресу щодо злиття Tesla і SpaceX, тому у покупців немає нових сюжетів для підтримки зростання. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $Основні причини різкого падіння CT (Concrete):
1. Зростання самої монети було короткостроковим спекулятивним бульбашкою на корейських біржах
CT з'явився на Upbit і Bithumb з торговими парами в корейській воні, короткостроково розігнаний корейськими роздрібними інвесторами на 48%. Це було реалізацією позитивного ефекту від лістингу, коли після реалізації позитиву відкривається вікно для продажу, і після спаду інтересу ціна природно повертається до рівня, що відповідає фундаментальним показникам — типовий випадок, коли після вичерпання позитиву відбувається різке падіння.
Ключовий момент: платформа має великий обсяг активів, але CT — це лише токен управління, він не розподіляє прибуток платформи, не має дивідендів і не володіє активами протоколу, його цінність обмежується правом голосу в управлінні, фундаментально він не підтримує високу оцінку після спекулятивного розігріву.
2. Концентрація токенів і очікування тиску продажів через розблокування
Загальна емісія 1 млрд токенів, команда та ранні інвестори володіють 50%, фонд — 15%. Ці великі пакети поступово розблоковуються за планом, і токени з низькою собівартістю можуть у будь-який момент потрапити на вторинний ринок. Ринок постійно враховує очікування тиску продажів через розблокування, тому інвестори не наважуються довго утримувати позиції на високих рівнях.
3. Слабке захоплення вартості, недостатня функціональна підтримка токена
Це протокол управління активами на блокчейні, всі депозити та комісії платформи йдуть користувачам депозитів, вони не повертаються на купівлю токенів і не розподіляються як дивіденди власникам CT; лише стейкінг CT дає невеликі права управління та знижки на комісії, реальний попит на купівлю слабкий, немає стабільного постійного попиту, який міг би підтримувати ціну.
4. Взаємозв’язок з ринком, зниження загальної схильності до ризику в криптосекторі
CT — це альткоїн з високим бета-коефіцієнтом. Коли BTC і Ethereum слабшають, капітал першочергово виходить з малих монет. Зростання настроїв до уникнення ризику на ринку призводить до поганої ліквідності малих монет, і навіть невеликі обсяги продажів викликають значне падіння ціни.
5. Охолодження очікувань навколо наративу
Раніше підігрівався інтерес історією про «управління активами на блокчейні, інституційний DeFi-скарбничка», але інтерес згас; при цьому відсутні постійні значущі нові функції, викуп і знищення токенів, оновлення функціоналу, які могли б підтримувати ціну, тому наратив слабшає.Коли я щойно побачив повідомлення поліції Гонконгу, я якраз дивився на п'ятнадцятихвилинний графік ETH і задумався. Чи помічали ви, що в медвежому ринку найдорожчим ніколи не є ціна монети, а ілюзія "я думав, що зможу ще трохи заробити"? Минулого тижня в Гонконгу за тиждень з'явилося понад п'ятдесят інвестиційних шахрайств із збитками понад тридцять мільйонів гонконгських доларів. Одна пенсіонерка за шістдесят років була обманута незнайомцем, який видавав себе за експерта, і змушена була купувати USDT, вкладаючи їх у фальшиву платформу ETH. Спочатку вона успішно виводила невеликі суми, відчувши смак успіху, потім внесла гроші двадцять разів поспіль, а коли захотіла забрати кошти, їй сказали сплатити сім мільйонів "податку", в результаті вона втратила чистими чотириста п'ятдесят тисяч. Моя перша реакція після прочитання була не лаяти шахраїв, а відчути холодок по спині — цей сценарій мені надто знайомий: спочатку дають ласощі, а потім ловлять у пастку, ритм дій точніший, ніж у багатьох трейдерів. Справжнє, що варто обміркувати в цій справі, це те, що вона віддзеркалює те, що відбувається на ринку. Зараз усі на ринку ставлять на очікування зниження ставок і приплив ETF, ризикова готовність зростає, ETH як носій наративу постійно говорять про "відновлення екосистеми". Але в той же час офлайн ті, хто найбільше піддається впливу історій, потрапляють у пастку фальшивих платформ із тим самим наративом. Чим гарячіша емоційна атмосфера в альтсезон, тим вищий відсоток таких шахрайств, бо вони користуються справжнім трендом ринку. Іншими словами, очікування бичачого ринку саме по собі стало паливом для шахрайств, і цей ризик майже не врахований у ціні. Логіка, що переважає, звісно, полягає в тому, що легальні канали розширюються, капітал готовий повертатися, активність ETH у мережі та інтерес інституцій відновлюються, і поки BTC не пробиває ключову підтримку, вікно для відновлення альткоїнів залишається відкритим.Гроші від Bitcoin ETF повернулися, і повернулися вони з гнівом.
SoSoValue: чистий приплив коштів у американські спотові Bitcoin ETF за три дні склав 1,08 млрд доларів США (понеділок 526,6 млн, вівторок 23 млн, середа 528 млн).
У середу всі кошти пішли двом гігантам: BlackRock IBIT 235 млн, Fidelity FBTC 213 млн, усі вісім фондів мають позитивний приплив.
За попередні два тижні було викуплено 681 млн і 228 млн, ці три дні повернули чистий приплив за жовтень до 461 млн.
$BTC у середу під час торгів піднявся до 84700, потім відкотився до близько 82500, зростання було значно меншим за імпульс припливу коштів.
Я вважаю, що це справжній розворот, але ще не досягнута швидкість, щоб запалити великий тренд: у попередніх трьох раундах зростання понад 50% середньоденний приплив перевищував 200 млн, з липня середньоденний приплив лише 86 млн, інститути щойно повернулися за стіл і ще не зробили великі ставки.
Як ти думаєш, чи зможе цей приплив утримати Bitcoin стабільно вище 85000? A Так, інститути тільки починають докуповувати B Важко, середня швидкість ще не відповідає нормі
$BTC
#BitcoinETFsPullIn$1.08BInThreeDays #ETFРинковий сентимент залишається оптимістичним: 63% — бичачі настрої, 30% — нейтральні, і лише 7% — ведмежі за даними про позиції. Тим часом, повідомлені притоки ETF та зростаючий інституційний інтерес посилюють довгостроковий інвестиційний наратив Bitcoin. Але є одна важлива суперечність: сильний інституційний попит не автоматично перетворився на стійку цінову динаміку. Ця різниця має значення. Притоки ETF можуть забезпечувати підтримку, але короткострокова цінова поведінка все ще залежить від ліквідності, макроекономічних очікувань Мачі-старший брат 25-кратний повний лонг $ETH близький до ліквідації: навіть прибуткові позиції можуть бути «відправлені»
Кілька днів тому бачив, що позиція Мачі-старшого брата скоротилася до 3,6 млн, думав, що він залишив патрони в запасі для можливостей. Але сьогодні подивився — він навіть не чекав, одразу знову зайшов.
ETH зараз 3100 штук, 25-кратний повний лонг, маржа трохи більше 300 тис, ціна відкриття 2455.14. Найдивовижніше, що ціна ліквідації навіть вища за ціну відкриття — прибуткові позиції теж можуть бути ліквідовані. Такий повний лонг з 25-кратним плечем фактично означає, що інші позиції в акаунті сильно в мінусі, маржа вичерпана, і ціна ліквідації піднята загальним ризиком.
Зараз обсяг позиції понад 7 млн, до ліквідації залишилось лише кілька доларів, будь-який рух може його ліквідувати. Виявляється, брат дійсно приховав патрони, але не для очікування можливостей, а щоб тримати їх під носом. Такий повний лонг з високим плечем, навіть якщо ETH в плюсі, інші позиції тягнуть вниз, і при найменшому зниженні маржі спрацює примусова ліквідація.
Ця американські гірки сьогодні ввечері — він навряд чи засне. Далі важливо стежити, чи зможе ETH швидко вийти з ризикової зони біля 2455, і чи додасть він маржу або зменшить позицію. Спостерігайте, але не сприймайте позиції великого гравця як торговий сигнал.
$BTC $ZEC $ETH#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Брати, це дуже круто, ціна весь час росте. $WLD виріс більше ніж у 50 разів, відкрив довгу позицію на 0.5282, від 0.5531 поступово піднявся до 0.5614, плаваючий прибуток зріс з 235% до 315.22%.
Дивитися на це справді приємно, але чим більше росте, тим більше не можна розслаблятися. Коли заходив, бачив підтримку на відскоку і реальний попит, тому й увійшов, не намагаючись вгадати дно чи випередити рух, логіка досі не змінилася.
Але з 0.5282 до 0.5614 це зростання на 6.3%, короткострокове відхилення видно, прибуткові позиції накопичуються, і будь-який відскок назад на 1.1% може скоротити плаваючий прибуток наполовину.
Зараз не додаю і не ганяюся за ціною, прибуток частинами забираю, стоп-лосс вже підняв вище за вхідну ціну для захисту, залишок позиції під захистом, нехай коливається. Найгірше — це коли ціна росте і думаєш "ще вище", і одразу береш на себе ризик. $BTC $ETH #Robinhood交易业务增长能否延续？ 买得低，仍然可能把浮盈拿成亏损。@BTC星辰 这场原本想趁美股下跌分批接回筹码，盘中也确实参与了闪迪、美光和海力士的反弹；但随着价格冲高回落，他不断强调保本保护，最后承认自己有仓位忘记执行，利润又掉回去了。整场最该记住的，不是“越跌越买”，而是没有退出安排的便宜筹码，也可能变成被动扛单。 他的思路并非从头到尾没变。开场他想等美股正式开盘，观察是否再向下扎一针，尝试小仓左侧；中途反弹时，他期待修复延续；后半场结构转弱，他又明确要求暂时不要做多。把这几段剪成一句“星辰坚定抄底”，就会丢掉最重要的风险变化。 先看闪迪，1300附近不是自动生效的底。 开盘后他先试头仓，随后表示自己的闪迪成本在1311附近。价格反弹到1350一带时，他没有把整笔仓位全部兑现，而是多次要求有浮盈的仓位挂原价止损，并把四小时能否重新站上1350当成修复的重要观察。 但反弹没有持续，价格又回到下方。他直言，1311成本拉上去，原本吃几十美元的波动就可以走，拿久了反而把浮盈拿没；也承认自己有仓位“吹着吹着忘了推保本”。这是执行上的失误，不是回头把未兑现利润算作已经赚到的钱。 他还专门区分正股低点与交易平台局部插针，认为🚨Напрямок тихо змінився? Ця випадковість викликає цікавість🤔
$BTC
📌Два аномальні рухи великих китів
✅ Перший кит: закрив позиції по BTC з прибутком, одразу додав позиції по ETH
✅ Другий кит: протягом 11 днів поспіль продавав BTC, загалом отримав 159 млн доларів, повністю обмінявши їх на ETH
Цікаво, що курс ETH/BTC зараз ще слабшає, але великі гравці саме на відносно слабкій фазі поступово змінюють портфель.
Як ти і казав, дії одного кита можна вважати індивідуальними, але коли два великі гравці послідовно роблять однаковий вибір, цей сигнал варто внести до списку спостереження — дуже ймовірно, що готується ротація секторів.
💡Особисті роздуми
Спочатку розділимо дві речі: зміна портфеля великими гравцями ≠ ETH одразу виграє у BTC
Причин для зміни портфеля у китів багато:
1. Просто реалізація прибутку і ребалансування: BTC добре піднявся, частково зафіксували прибуток, щоб інвестувати в більш гнучкий ETH для отримання надприбутку — класична ротація з основної монети до другого рівня на пізніх стадіях ринку;
2. Ставка на наратив: ставка на подальші каталізатори ETH, такі як доходність від стейкінгу, екосистема, очікування ETF; порівняно з BTC, ETH — більш еластичний актив, якщо ринок буде коливатися з тенденцією до зростання, потенціал зростання ETH буде вищим;
3. Можливо, це короткострокова спекуляція, використання ETH для швидких угод, а не довгострокове тверде бачення зростання
Моя думка: ротація можлива, але наразі це лише підготовчий етап, ще не час для впевненого старту.
Не варто сліпо слідувати за китами і повністю переключатися, краще поступово відстежувати відносну силу курсу і збільшувати позиції після підтвердження відносної сили. #10月FOMC наближається, які ще є невизначеності щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою?
Час проведення засідання: 27–28 жовтня FOMC, ринкові базові очікування: у жовтні пауза у підвищенні ставок, утримання на рівні 3.75%-4.00%, питання підвищення ставок відкладається до грудня.
CME FedWatch ціноутворення: ймовірність відсутності підвищення ставок у жовтні близько 84%, підвищення на 25 базисних пунктів — лише близько 16%; ціна на підвищення на 25 базисних пунктів у грудні вже дуже висока, близько 80%.
2. Основний PCE (переважний індикатор ФРС): після рішення 29 жовтня одразу вийде PCE, що означає, що одразу після рішення буде отримано інфляційний звіт. Якщо основний PCE зросте в місячному вираженні, підвищення ставок у грудні майже гарантоване; якщо продовжить знижуватися, очікування жорсткої політики знизяться.
Дилема:
- Перегрів ринку праці, зростання зарплат → підтримує інфляцію, дає ФРС підстави для подальшого підвищення ставок;
- Швидке ослаблення ринку праці, зростання безробіття → сигнал рецесії, обмежить можливості ФРС для подальшого підвищення ставок, навіть ринок може почати раніше торгувати очікування зниження ставок.
Вересневі дані по зайнятості вже явно ослабли, але стійкість зарплат залишається, внутрішні розбіжності серед чиновників саме в цьому: одна частина боїться відскоку інфляції, інша — жорсткої посадки.
Ризики: ринок зараз за замовчуванням вважає, що «пропуск у жовтні = не поспішати з підвищенням ставок», якщо Пауелл прямо підкреслить, що пауза не означає припинення, ринок буде розчарований, Nasdaq, криптовалюти, золото можуть швидко впасти.
✅ Позитивний сценарій: інфляційні дані продовжують знижуватися + ринок праці охолоджується, ФРС натякає, що цикл підвищення ставок, ймовірно, завершено, акції зростання та криптовалюти отримують імпульс для відскоку.📈 82 криптопроекти, які закрилися цього року, залучили $727M.
Це раунди венчурного фінансування та продаж токенів 46 з них; інші 36 ніколи не розкривали власного залучення коштів. Найбільші:
• Sophon — $73.3M
• Neon EVM — $45M
• Movement Labs — $41.4M
• Blast — $20M
a16z та Polychain підтримали по 6 цих проєктів кожен. Coinbase Ventures підтримала 8.
💧Раунди фінансування DropsTab#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, блокчейн robinhood, де користувачі торгують токенами акцій, зазнав падіння обсягу dex на 30% до $6.35 млрд у період з 6 по 12 жовтня. Але defi tvl зріс до $1.058 млрд з 30 вересня по 12 жовтня, а morpho, протокол кредитування, утримував $486.8 млн відкритих позик там. Отже, кредитування тепер є великою сферою використання, а не лише торгівлею. Того тижня позичальники сплатили близько $417 тис. відсотків та бонусів за ліквідацію на morpho#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
$BTC Останніми днями відбувається дивна річ: спотові ETF послідовно мають чистий приплив у кілька сотень мільйонів, логічно було б різке зростання, але ціна вперто сповзла з 85K до 83K.
Це як пацієнт у реанімації: у крапельницю активно вливають кров (потік капіталу), але тиск (ціна) ніяк не піднімається. Це означає, що капітал дійсно є, але базова схильність до ризику не відновилася, типовий випадок «мікроциркуляторної ішемії». Поточні 83K — це не здорове виписування, а «спостереження з трубкою», підтримка ціни за рахунок капіталу, і як тільки трубку витягнуть (приплив уповільниться), компенсаторна тахікардія одразу проявиться.
Якщо подивитися на міжринкову взаємодію, то якщо на американському фондовому ринку токенів не буде покращення, а ETF лише локально підживлюється власним капіталом, то навіть якщо електрокардіограма виглядає добре, тканини тіла залишаються в стані гіпоксії.
Ретельний аналіз цих 840 млн показує, що за один день 23,2 млн — це ознака нестабільної швидкості «підливання». Ці гроші здебільшого пасивно розподіляються ETF і використовуються для короткострокового арбітражу, як підтримка за допомогою стимуляторів тиску, ефект яких швидко минає, і справжня картина проявляється, не витримуючи великого розвороту.
Тому зараз не варто постійно дивитися на ту свічку зростання. Треба стежити за кількома індикаторами: чи може приплив тривати? чи зменшується обсяг торгів при відкаті? чи синхронізується це з американським ринком? Якщо ціна тримається лише за рахунок пасивного капіталу, це як щоденне введення стимулятора серця.
Мій висновок: зараз це зовсім не переддень прориву, а серце на спробі відключення від апарату. Як ви думаєте, чи допоможуть ці гроші ETF «відключити трубку» у BTC? $ETH $ZEC JNJ минулого вівторка впала на 5,7% через власний фінансовий звіт і не повернулася за сім днів.
Сьогодні в ході торгів досягла 269,55 — найвищий показник з кінця вересня.
В той же день ціна страхування дефолту META встановила історичний максимум.
Спочатку наведемо цифри з обох боків.
QQQ впав більше ніж на два пункти, SMH — більше ніж на п’ять.
Звіт PG перевищив очікування, акції зросли приблизно на 6%, найбільше за один день з початку пандемії; KO піднявся на понад два пункти.
Документ META ключовий: зобов’язання витрат понад 800 мільярдів, що на майже 20% більше, ніж у липні.
Тільки незмінні контракти становлять понад 450 мільярдів.
Ціни на ринку боргових зобов’язань того дня: п’ятирічний CDS піднявся вище 119 базисних пунктів, встановивши історичний максимум, Oracle, Microsoft і Broadcom також зросли.
Спочатку я думав, що це стара схема: Іран діє, ціна на нафту зростає, акції падають.
Потім побачив, що відсоткові ставки падають, і сумнівався.
У старій схемі падіння ставок мало підтримувати технології, але сьогодні це не спрацювало.
Простіше кажучи, сьогодні ціна формується кредитним ризиком, а не ставками дисконту.
Ринок, здається, перейшов від питання «хто виграє від AI» до «хто заплатить за це».
JNJ, яка цього року отримає гроші, опинилася в першій черзі.
Спостерігаю, не ганяюся.
Якщо JNJ впаде нижче 259,36 — це буде одноденна пригода, визнаю помилку.
Якщо QQQ повернеться вище 717,63 — зміна орієнтира завершена; дивимось на закриття п’ятниці.
Цього разу ви вважаєте це проблемою кредитного ризику чи геополітичною?
$JNJ $QQQ $SMH
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
#交易之声：你的经验值得被听到21 жовтня відбулося розблокування приблизно 2,11 млрд монет (приблизно 62,42 млн доларів США, що становить близько 9,25% ринкової капіталізації), ціна не продовжила падіння — ставка була на «вичерпання негативу». $AKE безстроковий контракт з плечем 20x, відкриття на 0.02818, позначка 0.03035, плаваючий прибуток +154,00%.
Історично це не було позитивним фактором: після розблокування у вересні за 9 днів падіння становило 48,9%, у серпні за 7 днів — 21,9%, в середньому за 8 днів після розблокування падіння становить близько 25,6%. Цього разу такого не було, що свідчить про сильніший підтримуючий попит порівняно з двома попередніми випадками, частина тиску продажів була погашена до розблокування.
Обсяг в обігу лише 22,8%, природна еластичність велика; але 21 листопада ще близько 2,16 млрд монет очікують на випуск, тиск пропозиції буде постійним, ця позиція орієнтована на події та емоції, а не на довгострокове інвестування.
Стратегічно 0.037 — це основний рівень опору, 0.028—0.029 — зона захисту; прорив вимагає збільшення обсягів, падіння — спочатку зменшення позиції. Поточна позначка 0.03035 не вийшла за межі діапазону, при плечі 20x не варто тримати позицію до смерті. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Безперервний чистий приплив близько 840 млн доларів США протягом трьох днів, але ціна впала з 85K до 83K — на моніторі це називається поповненням об'єму, але перфузійний тиск не повернувся; на операційному столі це типовий ранній сигнал тампонади перикарда, а не проста коливання артеріального тиску.
Спочатку подивимось на життєві показники: з 19 по 21 жовтня чистий приплив у американські фонди біткоїн-споту становив приблизно 527 млн, 23,2 млн та 290 млн відповідно, загалом близько 840 млн. Це еквівалентно трьом послідовним пакетам еритроцитів і плазми, введеним у кровообіг, центральний венозний тиск піднявся, але ударний об'єм не покращився синхронно. Біткоїн короткочасно піднявся до 85K, а потім повернувся до 83K, що свідчить про те, що покупці збільшили переднавантаження, але це не трансформувалося у стійку скоротливу здатність міокарда. Ціна — це тиск, потоки капіталу — об'єм, а справжня проблема — у мікроциркуляторній перфузії та схильності до ризику.
Безперервний чистий приплив протягом трьох днів — це не погано, але це більше схоже на раннє післяопераційне введення рідини: підтримувати цифри на моніторі в палаті інтенсивної терапії не означає, що серце вже вийшло з апарату штучного кровообігу. Якщо подальші припливи не продовжаться, спочатку з'явиться компенсаторна тахікардія, потім підвищення лактату і холодність периферії. Ринкова ціна зараз на рівні 83K — це не виписка з лікарні, а спостереження з трубками.
Далі розглянемо міжринкову взаємодію. Американський токен XIBM — як суміжний відвід ЕКГ: дивитися лише на підйом сегмента ST в одному відводі недостатньо для розтину грудної клітки; потрібно одночасно оцінювати ЧСС, тиск, гази крові, тропоніни. Якщо грошові потоки фонду біткоїн-споту формують тромб лише на рівні фонду, не проникаючи у капіляри ширшого ринку ризикових активів, такі пов’язані інструменти як XIBM легко демонструють феномен «гарна ЕКГ, але тканини все ще гіпоксичні». Ціновий розрив — не сама патологія, а електрофізіологічний розлад, викликаний недостатньою перфузією.
Ключові діагностичні моменти: по-перше, тривалість припливу. Загалом 840 млн за три дні — це відновлення об'єму, але 23,2 млн за один день свідчить про нестабільність швидкості введення рідини. По-друге, якість припливу. Якщо покупці зосереджені на пасивному розміщенні та короткостроковому арбітражі, це як підтримка тиску лише судинозвужувальними препаратами — припиниш прийом, тиск впаде. По-третє, зворотний зв’язок ціни. Відкат біля 85K свідчить про наявність резистивного звуження вгорі: кровотік через нього болючий, а без нього — ішемія. По-четверте, міжринкова передача. Якщо XIBM не збільшує обсяги одночасно, це означає, що колатеральний кровообіг не сформувався, а кровотік на рівні фонду біткоїн — це лише локальна гіперемія, а не покращення системної перфузії.
Зараз найважливіше стежити не за однією свічкою, а за безперервною тенденцією післяопераційного моніторингу: чи продовжиться чистий приплив, чи зменшиться обсяг торгів при відкаті, чи синхронізується ризикова передача між XIBM і біткоїном. Якщо капітал продовжує надходити, а ціна не падає — це ознака наявності перешкоди для відтоку; якщо капітал стає від’ємним, а ціна падає — це рання стадія крововтратного шоку. Чи зможе покупець ETF продовжувати — це не питання настроїв, а питання, чи зможе циркуляція підтримуватися самостійно.
Мій висновок: це не ніч перед проривом, а серце на пробному відключенні з трубками; 83K на моніторі — це тиск, підтримуваний ліками, а справжня автономна циркуляція ще не відновилася. #btcetfinflowspricegapНайнебезпечніша ситуація на шахівниці 64 клітинок ніколи не полягає в тому, що у супротивника відкрито розташовані тура, кінь і пушка, а в тому, що ти, намагаючись захопити центральну клітинку, власноруч розірвав ланцюг пішаків на королівському фланзі. Розкладаємо партію Meta за Q3: дохід 64,6 млрд, зростання на 26% у річному обчисленні, покази реклами зросли на 10%, ціна за одиницю — на 14% — фронтальна атака потужна, кінь крокує по ланцюгах. Але операційний прибуток був зменшений на 37% через позасудове юридичне стягнення у 9,89 млрд, вільний грошовий потік одразу став від’ємним — -2,12 млрд, а річні капітальні витрати прогнозуються в межах 135-145 млрд. Це не надійна сицілійська оборона, це ставка всієї важкої сили на королівський фланг, а королівський фланг залишився без підтримки — жертва для атаки.
Справжній гросмейстер дивиться не на те, скільки фігур з’їдено, а на структуру сил. Рекламний бізнес — це рушійна сила середини гри Meta, 26% зростання свідчить, що вона все ще контролює ситуацію; але 34,9 млрд капітальних витрат за квартал і від’ємний грошовий потік — це як добровільно віддати два пішаки за відкриту лінію — ставка на майбутній шлях до короля по діагоналі AI. Випуск акцій класу C без права голосу — ще один хід, що на перший погляд збільшує фінансову гнучкість, а насправді тихо підсилює резервні війська на краю шахівниці, не порушуючи структуру королівського замку і залишаючи простір для подальшого перетворення. Проблема в тому: чого найбільше боїться жертва в атаці? Що супротивник не прийме виклик, що віддані пішаки не повернуть рівноцінний контроль. Скорочення операційного прибутку, критичний грошовий потік — це не спокійний обмін у кінцівці, це змушена серія шахів у середині гри — кожен крок має бути точним, помилка — і контратака.
Подивімося на пов’язаний актив $xDELL. Логіка на шахівниці дуже зрозуміла: Meta вкладає понад трильйон у обчислювальну інфраструктуру, що рівнозначно розміщенню ряду слонів по діагоналі всієї ланцюжка постачання, а серверне обладнання Dell — це опорна точка на оці слона. Сильна реклама — це перевага Meta, але капітальні витрати, що виходять за межі, — це боєприпаси для зовнішніх фігур. Проте — коли основні сили витрачають грошовий потік на атаку, вікно вигоди для зовнішніх фігур залежить від темпу атаки, а якщо атака змушена перейти до оборони, опорна точка миттєво стає слабкістю.
Справжній вирішальний хід не на цій табличці Q3. Гросмейстер при аналізі питає лише одне: чи ця жертва була розрахована на перетворення через двадцять ходів, чи це поспішний хід під тиском часу? Вершина доходів і дірка в грошовому потоці лежать на столі одночасно, це означає, що гравець повністю поставив на королівський фланг — у середині гри немає шляху назад: або мат, або контрмат. #MetaQ3RevenueBeat Карта зондування високого неба о третій годині ночі щойно надійшла, західний Тихоокеанський субтропічний антициклон і суперциклон із кодовою назвою «SPCX» вступають у ефект Фудзівари — а поруч із ним ізотерми теплового гребеня Tesla згинаються до центру з видимою неозброєним оком швидкістю.
Дохід за третій квартал зріс на 161% у річному обчисленні до 14,575 млрд доларів, це не просто звичайні опади, це вибухова конвекція за 48 годин, вертикальна швидкість на максимумі, температура вершини хмар опустилася нижче -80 градусів; чистий прибуток у 4,404 млрд доларів свідчить про надзвичайно повне вивільнення енергії, прихована теплота все ще зростає. Ще важливіше, що дохід від AI становить 7,56 млрд доларів, він уже замінив автомобільний сегмент як найбільший джерело опадів — встановлено теплий вологий струмінь, центр конвергенції водяної пари зміщується на схід, і вся теплова структура циклону перебудовується. Маск підтвердив, що обидві сторони створили незалежний наглядовий комітет для оцінки злиття, але умови відсутні, це як дві регіональні чисельні моделі, що запускають одну й ту ж погодну нараду: початкові умови близькі, але фізичні процеси розраховуються окремо. Мета досягти угоди в першій половині 2027 року — це еквівалент прогнозу з розширеним періодом понад 168 годин, ймовірнісний круг уже намальований до межі довірчого інтервалу, амплітуда траєкторії достатня, щоб будь-який окремий член ансамблю спотворювався. Розкриті 30 221 біткоїн у портфелі — це стабільно існуючі кристали льоду у холодному вихорі високого неба, які безпосередньо не беруть участі в конвекції, але постійно впливають на радіаційний баланс і температурний адвекцію. Тричі збільшена довга позиція поводиться більше як лінія шквалу: градієнт ехо крутий, пориви вітру між спотовим і деривативним ринками змінюються, кожне заглиблення баричного жолоба додає рівень турбулентного дисипації на стороні кредитного плеча.
Справжнє, на що треба звернути увагу — це зсув вітру. Переговори про злиття та інтеграція бізнесу належать до низькорівневої конвергенції, що визначає, чи зможе циклон утриматися; а частка доходу від AI, проникнення біткоїн-активів у баланс і структура торгівлі — це середньорівневий жолоб і гребінь, що визначають, чи шлях піде на північний схід чи на захід. У поточному середовищі потенціал висоти позитивний, але фронт точки роси тисне з півдня, умови вологості прикордонного шару нестабільні, будь-яка витік умови або регуляторне втручання може викликати конвективні опади та грозові пориви вітру. На радарній мозаїці центр цього ехо ще не увійшов у вікно приземлення, але зсув вітру вже розкручується — усі високоплечові позиції чекають наступного зондування. #SpaceXTeslaMergerTalks Під час найпотужнішого зростання найпростіше не помітити, хто продає. $DOOD безстроковий контракт з кредитним плечем 20x на продаж, відкрито по 0.002283, зараз 0.00222, плаваючий прибуток +55.19%.
Дані з блокчейну показують, що з середини червня до середини жовтня близько 690 мільйонів токенів було переведено з мультипідписного гаманця казначейства проекту на один адресу, що становить майже 7% від загальної кількості; в обігу вже близько 7.8 мільярдів токенів, потенційне збільшення пропозиції залишається змінною, що нависає над відскоком.
Цей раунд зростання не підтримується фундаментальними факторами, але обсяг торгів значно перевищує капіталізацію більш ніж у шість разів, що свідчить про рух, керований капіталом. Імпульс без опори у вигляді оцінки природно нетривалий, слабкий відскок після пробою 0.00228 підтверджує недостатню підтримку на високих рівнях.
З огляду на рух, рівні 0.00213 і 0.0020 послідовно виконують роль підтримки; зверху тиск продажів зосереджений у діапазоні 0.0025—0.0026. Якщо обсяг повернеться до рівня перед великим зростанням, ціновий центр, ймовірно, продовжить знижуватися, спочатку варто зберегти капітал, а потім думати про утримання. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Звіт Tesla за 3-й квартал: продажі — не єдина відповідь!📊🚗
Підсумуємо фінансовий звіт $TSLA за третій квартал, цього разу EPS справді не вгадав 😂
Спочатку думав, що обсяг поставок зросте лише на 1,33% у порівнянні з попереднім кварталом, а з урахуванням витрат на дослідження та розробки прибутковість навряд чи перевищить очікування. Але скоригований EPS досяг $0.48, однією з ключових причин стало покращення валового прибутку, що перевищило прогнози!
📈 Кілька ключових даних, на які варто звернути увагу:
🔹 Загальний валовий прибуток: з 16,8% у 2-му кварталі до 19,6% у 3-му
🔹 Дохід практично без змін, але валовий прибуток зріс приблизно на 743 млн доларів
🔹 Автомобільний та енергозберігаючий бізнеси внесли свій внесок у покращення валового прибутку
🔹 Капітальні витрати знизилися в порівнянні з попереднім кварталом, що допомагає грошовому потоку, але не може безпосередньо пояснити перевищення EPS
Найголовніший урок цього разу: не можна зосереджуватися лише на обсягах продажів, потрібно також вивчати собівартість одиниці, структуру продуктів і валовий прибуток бізнесу.
Але тут і складність: як оцінити покращення валового прибутку до виходу звіту? Як визначити зміни капітальних витрат, а також реальний вплив FSD, енергозберігаючих бізнесів на прибутковість?
👀 Хочу порадитися з тими, хто досліджує фінансові звіти американських компаній:
Які провідні індикатори ви найбільше відстежуєте перед публікацією звіту? Як підвищити точність прогнозів EPS?
Обговорюємо в коментарях, разом аналізуємо і вдосконалюємося!👇
#TSLA #Tesla #ФінансовийЗвітСезон #АналізЗвіту #DailyOrbitУ жовтні з Ethereum ETF було викуплено 1,08 млрд доларів, але Bitcoin все ще утримує близько 400 млн доларів!
У жовтні чистий відтік з Ethereum ETF склав близько 1,08 млрд доларів, ціна $ETH впала на 9,7% до приблизно 2438 доларів. Тим часом Том Лі попереджає про можливий розпродаж, але BitMine все ще застейкав ETH на суму близько 400 млн доларів.
Власники ETF, які викуповують, і стейкери дивляться на ринок у різних часових рамках. Коли великі власники одночасно попереджають і блокують токени, це свідчить про те, що вони готуються до волатильності ринку, а не тікають.
Ти віриш в Ethereum? Чи чекаєш подальшого падіння ціни?2:30 ночі, рішення — це не напрямок, а кнопка для ліквідації збитків
Ймовірно, на жовтневому засіданні FOMC ставка залишиться на рівні 3,75%—4,00%, справжня змінна — це формулювання Павела щодо шляху в грудні. Позиції в трьох монетах незначні, як тільки відкриється ліквідність, ймовірність ліквідації буде вища, ніж прямий рух за трендом.
$BTC: поточна ціна близько 82 500, підтримка знизу на рівні 81 700—82 000, зверху — стіна продажів і кластери ліквідацій на 86 500—87 500. Якщо формулювання буде жорстким, можливо спочатку тестування підтримки на 82 000, а при пробої 81 700 відкриється глибше коригування; якщо мова буде м’якшою, покриття шортів може підштовхнути ціну до 83 500, але близько 87 000 її все одно можуть відкинути назад.
$ETH: 2 400 — це межа. У жовтні ETF зазнали чистого відтоку майже 1,1 млрд доларів, але BitMine утримує стейкінг, що створює протилежний вплив. Якщо утримати 2 400, є шанс піднятися до 2 450; при обсягах і пробої 2 380 відкривається справжній простір для падіння.
$SOL: близько 106, середній сімиденний чистий відтік ETF приблизно 40 000 монет на день, лінія шиї плечового патерну на 100. SOL, ймовірно, посилить волатильність BTC: якщо BTC утримає 82 000, SOL може протестувати 108—109; якщо BTC спочатку проб’є підтримку, у поле зору з’явиться лінія шиї на 100 доларів.
Одним реченням: рішення не створює напрямок, а лише визначає, хто буде ліквідований першим. У трьох монет немає приросту, нічні коливання більше схожі на перерозподіл існуючих обсягів.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Lo que estamos viendo en el mercado P2P venezolano es una cuenta muy simple: la tarjeta cripto suma alrededor de 3% entre recarga y conversión, y el spread del día está en Bs. 43,95. Si el costo total queda por debajo del spread, la tarjeta gana. El dato duro • Prima: 14,66% • Spread: Bs. 43,95 (~4,3%) • Compra USDT: Bs. 1.014,45 • Venta USDT: Bs. 970,50 • Tasa oficial: Bs. 884,75 • Costo tarjeta: 1% recarga + 2% conversión ≈ 3% • Ejemplo del día: tope de 500 USD Lectura del mercado El spread de$BTC Не поспішайте радіти після різкого зростання! Кошти ETF не повернулися, відскок може бути лише димовою завісою🔥
$BTC останні два дні виглядає досить сильно, але сигнали капіталу на ринку не підтримують це😐. 19 жовтня BTC ETF зафіксував чистий приплив у 527 млн доларів, а наступного дня залишилось лише 23,16 млн доларів, різке падіння припливу свідчить про явне охолодження інтересу інституцій до покупки📉. Ще більш примітно, що ETH ETF п’ятий день поспіль має чистий відтік, що означає, що капітал з цієї ніші все ще відходить, а короткострокове підвищення настроїв не призвело до стійкого збільшення обсягів💸.
Тож не варто прямо перекладати «відскок» як «розворот»⚠️. Наразі це більше схоже на відновлення після перепроданості, а також емоційне підняття через покриття коротких позицій, а не формування нового консенсусу капіталу. Якщо структура обсягів не покращиться і ключові рівні не втримаються, ризик падіння після зростання залишається значним.
Далі слідкуйте за двома моментами👀:
1️⃣ Чи зможе BTC ETF відновити безперервний чистий приплив і знову закріпити інституційний попит;
2️⃣ Чи припинить ETH ETF безперервний відтік, щоб капітал справді повернувся.
Поки капітал не покращиться, стратегія залишається розглядати це як слабкий відскок, не варто бездумно купувати на піку і не варто імпульсивно брати участь у короткострокових максимумах🙅♂️. Як ви вважаєте, це початок тренду чи пастка з відскоком і падінням? Пишіть у коментарях💬#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Чистий приплив коштів у контракти, не перекладайте просто як «хтось купує» 🙂
За останні 24 години чистий приплив у контракти $BTC склав 1,04 млрд доларів, $ETH — 675 млн доларів.
Цей показник враховує зміни маржі в позиціях контрактів, а не обсяги купівлі на спотовому ринку. Коли відкривається позиція з кредитним плечем, приплив маржі зростає, і цифри піднімаються 📈
Але в той же період на спотовому ринку $BTC за 30 днів відтік склав 957 млн доларів, $ETH — 3,69 млрд доларів.
З одного боку, кошти в контрактах зростають, з іншого — на спотовому ринку зменшуються, напрямки не збігаються, і за цим можуть стояти різні учасники 🔄
$SOL інакший: на спотовому ринку за 1 тиждень і 30 днів спостерігається чистий приплив, усі три періоди позитивні.
Також зверніть увагу на часовий лаг: повернення коштів у контракти може тривати кілька днів, а відтік на спотовому ринку — кілька місяців ⏳
Тож, побачивши «чистий приплив 1 млрд», спочатку запитайте: з якого це звіту? Цифри контрактів зазвичай рухаються першими, але не плутайте зміни маржі з купівлею на спотовому ринку 👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Американські акції, золото та BTC падають разом, цього разу це не проблема криптоспільноти
Сьогодні ввечері ринок проходить повний ланцюг хеджування ризиків.
Американські акції спочатку падають, технологічні акції різко знижуються:
Сьогодні на відкритті Nasdaq впав на 2,21%, S&P 500 — на 1,25%, Dow Jones — на 0,22%, індекс напівпровідників впав більш ніж на 5%. Капіталовкладення Meta в AI викликали занепокоєння, інвестори почали переоцінювати співвідношення інвестицій в AI та їхню віддачу, що призвело до колективного тиску на оцінки технологічних акцій.
Ціни на нафту зростають, золото також не втрималося:
Ситуація на Близькому Сході підштовхнула Brent до зростання на 2,23% до 111,25 доларів. Зростання цін на нафту знову підвищує інфляційні очікування, ринок побоюється збереження високих процентних ставок. Спотове золото натомість впало на 2,1% до 4055,69 доларів, досягнувши найнижчого рівня за понад два місяці, оскільки високі ставки безпосередньо тиснуть на безвідсоткові активи.
BTC слідує за ризиковими активами у падінні:
BTC впав на 3,2% до близько 81900 доларів, ETH опустився нижче 2400 доларів, SOL також знизився. Після різкого падіння технологічних акцій американського ринку інвестори спочатку виводять кошти з активів з високою волатильністю. Зниження обсягів контрактів, переважання активних продажів і де-леваджування ще більше посилили падіння.
Сьогоднішнє падіння не викликане одним негативним фактором, а є результатом зростання цін на нафту, що підвищує інфляційний тиск, охолодження торгівлі AI та зниження глобальної схильності до ризику.$MRNA Moderna (MRNA) падіння безпосередньо спричинене: дані про вакцину від раку «витекли» і не виправдали очікувань
Витеклі дані «змішані»: детальні дані III фази, які мали бути оприлюднені в суботу на конференції Європейського товариства медичної онкології (ESMO), були заздалегідь опубліковані третьою стороною на медичному сайті Oncology Central. Витекла інформація показала, що вакцина у поєднанні з Keytruda (K-препарат) від Merck може знизити ризик рецидиву або смерті від меланоми, але ринок інтерпретував результати як «mixed results» (змішані результати), без явної абсолютної переваги.
Оцінка серйозно відхилилася від фундаментальних показників: під час стрімкого зростання акцій середня цільова ціна аналітиків Уолл-стріт становить лише 123,61 долара, що майже на 50% нижче ціни до падіння. Citigroup навіть раніше виставила рейтинг «продавати» з цільовою ціною 80 доларів, прямо заявивши, що оптимістичні припущення ринку щодо продажів «нереалістичні». Коли ключовий каталізатор (дані ESMO) виявився дефектним, висока оцінка втратила останню опору.
Відхилення фундаментальних показників від очікувань
Окрім історії з вакциною від раку, традиційний бізнес Moderna не забезпечує достатньої подушки безпеки.
Слабкі очікування щодо результатів: аналітики прогнозують, що найближчий звіт за третій квартал покаже зниження доходу на 12% у річному обчисленні та збиток на акцію близько 1,10 долара. У вашому гаманці $USDT з минулої ночі з'явився дорожчий конкурент.
10-22 SoFi запускає SoFi Earn: токенізований депозит, випущений банком, з плаваючою річною ставкою 4,40%, застрахований FDIC до 250 000 доларів, можна обміняти 1:1 на SoFiUSD (після обміну страхування немає).
Справжні зміни — це фінальна версія GENIUS Act від OCC від 10-21: резерв не менший за обсяг емісії, викуп протягом двох робочих днів, набирає чинності 2027-01-18; також вилучено припущення про "порушення при виплаті відсотків пов’язаним сторонам", що фактично відкриває шлях для повернення комісій біржам як "економічно еквівалентного доходу", що викликало протест Американської банківської асоціації того ж дня.
Однакові умови: банк 4,40%; ончейн Maple USDC 5,14% (TVL 2,75 млрд), Aave v3 USDT 3,30%; OKX фінанси USDT поточний рахунок 2,91%, USDC 2,96%.
Додаткові 1,5 відсоткових пункти — це плата за кастодіальне зберігання та відповідність вимогам. В Європі навпаки посилюють правила: Coinbase заявляє, що правила Великобританії 2027 року можуть заборонити регульованим органам доступ до DeFi.
Де ви тримаєте свої USDT, щоб отримувати відсотки? Біржа 2,91%, ончейн 3,30%~5,14%, банк 4,40% — на який рівень ризику ви готові піти?Я обираю Google $GOOGL з причин, що перевищують очікування:
1. Bank of America Securities прогнозує, що зростання Google Cloud у цьому кварталі може досягти 93%, що вище за консенсус ринку у 89%. Якщо хмарний бізнес під впливом попиту на обчислювальні потужності AI та продажів власних чіпів TPU дійсно набере таку швидкість, це безпосередньо підвищить загальний прибуток і стане найбільшим драйвером для EPS.
2. Alphabet за останні вісім кварталів усі доходи перевищували очікування, а скоригований EPS сім разів перевищував прогнози, що свідчить про те, що фактична здатність компанії виконувати плани часто краща за консервативні прогнози продавців.
3. Bank of America прогнозує операційні витрати у 33,5 млрд доларів, що нижче за консенсус у 34,3 млрд доларів; амортизація очікується на рівні 8 млрд доларів, також нижче за консенсус у 8,9 млрд доларів. Якщо фактичні витрати будуть контрольовані на цьому рівні, навіть при середньому доході прибуток можна буде трохи підвищити.
Але! Але! Але! Обираючи "Yes", по суті, ставиш на те, що зростання хмарного бізнесу буде ще вищим за найоптимістичніші прогнози аналітиків або що витрати будуть зекономлені більше, ніж очікувалося.
(Це не є інвестиційною порадою
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #SKhynixQ3HBM4Earnings Ліквідація позицій на 431 млн! SOL тягнуть вниз, а справжні проблеми у HYPE?
За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позиції на понад 431 млн доларів, довгі позиції складають близько 60%, знову знайомий запах крові. Але не варто всю провину перекладати на ринок — SOL «тягнуть вниз», а HYPE має «власні проблеми».
Макроекономічний спусковий гачок
Інфляція в США продовжує перевищувати очікування, шляхи зниження ставок ФРС у листопаді та грудні під питанням, долар і дохідність держоблігацій США одночасно зростають, що спричиняє захисне зниження кредитного плеча у світових ризикових активах. До цього додається загострення ситуації на Близькому Сході та розпродаж акцій AI-сектору, крипторинок постраждав першим.
$SOL: позитивні новини заглушені макроекономікою
Вчора оновлення Alpenglow на основній мережі, час підтвердження скоротився з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, вартість валідаторів знизилася на 60%, фундаментальні показники суттєво покращилися. Але кошти ETF втікали десять днів поспіль, тижневий відтік встановив історичний рекорд, ціна міцно тримається на рівні 102,24 — чи вдасться втримати.
$HYPE: продажі «своїми»
HYPE цього тижня впав на 9%, тоді як BTC лише на 2%. Курс HYPE/BTC за тиждень обвалився на 7,1%, вперше впавши нижче 100 000 сатоші, що є типовим сигналом «власного тиску продажів», а не наслідком ринкових проблем. Глибша причина: CFTC відкрила торгівлю американськими безстроковими контрактами, Kalshi, Coinbase та інші регульовані платформи увійшли на ринок, підриваючи монополію Hyperliquid. Ціна вже впала з рівня близько 78. Великий кит тримає три короткі позиції: плаваючий збиток близько 30 млн U, продовжує виживати за рахунок доходу від фінансування
Один великий кит одночасно тримає короткі позиції в BTC, ETH, SOL, усі три позиції мають плаваючий збиток, але дохід від фінансування постійно надходить, тимчасово хеджуючи тиск на баланс.
Коротка позиція BTC з кредитним плечем 5x, обсяг -2637.95 монет, вартість близько 220 млн U, ціна відкриття 76327.4 U, плаваючий збиток близько 14.038 млн U, дохід від фінансування близько 2.8834 млн U, ліквідаційна ціна близько 151419.21 U.
Коротка позиція ETH з кредитним плечем 5x, обсяг -106,500 монет, вартість близько 260 млн U, ціна відкриття 2322.73 U, плаваючий збиток близько 8.2685 млн U, дохід від фінансування близько 4.0485 млн U, ліквідаційна ціна близько 4115.22 U.
Коротка позиція SOL з кредитним плечем 7x, обсяг -722,100 монет, вартість близько 75.239 млн U, ціна відкриття 94.3199 U, плаваючий збиток близько 7.134 млн U, дохід від фінансування близько 3.7489 млн U, ліквідаційна ціна близько 353.03 U.
Загальний плаваючий збиток по трьох позиціях близько 30 млн U, дохід від фінансування близько 10.68 млн U. Найбільші збитки у короткій позиції BTC, далі ETH, найменші у SOL. Поточний рахунок все ще покриває тиск за рахунок доходу від фінансування, але якщо провідні монети продовжать зростати, плаваючий збиток і тиск на маржу можуть збільшитися.
Вищенаведені дані позицій не є інвестиційною порадою.$526M надійшло в $BTC ETF у понеділок, всі від BlackRock. Тим часом $1.08B вийшло з $ETH ETF у жовтні. Фінансування все ще позитивне, а лонги ETH становлять 73% від обсягу. Це не дно, це якісний відтік із переповненим кредитним плечем. Лонги $SOL і $XRP perpetual платять за утримання падаючого ринку. Слідкуйте за $ETH/BTC, а не лише за ціною в USD. Якщо попит на ETF залишатиметься таким вузьким, чи є альт-ротейшн лише ілюзією ліквідності?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Напрямок дійсно дещо інтригуючий. Великий гравець з адресою, що починається на 0x469e, сьогодні вранці повністю закрив 250 довгих позицій BTC, отримавши близько 568 тисяч доларів прибутку, а потім відкрив довгу позицію на 5219 ETH, збільшивши довгі позиції ETH більш ніж на 52%. Інша адреса була ще наполегливішою: за 11 днів вона продала 1917,7 BTC, отримавши близько 159 мільйонів доларів, майже повністю обмінявши їх на 64545 ETH, постійно переміщуючи позиції з BTC в ETH.
При цьому курс ETH/BTC перебуває у слабкій зоні, зараз близько 0.02946, за цей місяць він впав більш ніж на 8%. Великі гравці, міняючи позиції при низькому курсі, виглядають не як ті, що намагаються швидко заробити на зростанні, а скоріше як ті, що свідомо ставлять на відносно низьку оцінку.
Технічний аналіз також дає підказку: денне співвідношення ETH/BTC знову повернулося в хмару, з'явився сигнал оновлення бичачої динаміки, що є відносно позитивною консолідованою формою. Раніше Standard Chartered Bank дав більш прямий прогноз — ETH має структурні переваги у вигляді доходу від стейкінгу та частки в ончейн-економіці, очікується, що до кінця року співвідношення ETH/BTC може відновитися з близько 0.028 до 0.04, що відповідає перевазі ETH над BTC більш ніж на 40%.
Кілька великих гравців одночасно змінюють позиції в одному напрямку, що принаймні свідчить про те, що «ETH відносно дешевий» вже оцінюється реальними грошима. Але курс ще не піднявся вище 0.03, чи є це репетицією ротації чи її початком, наступний тижневий свічник дасть більш чесну відповідь.Мені набридло, що купівля акцій — це лише ставка на зростання чи падіння. Тож я розділив токенізовані акції Google на 10 000 доларів на набір, який приносить прибуток і при зростанні, і при падінні — зараз він дає мені 12,19% річних, і мені взагалі байдуже, чи зросте Google завтра, чи впаде. Спочатку розповім, як зібрати цю схему, всього чотири кроки. Перший крок — купити на Aerodrome токенізовані акції GOOGL на 10 000 доларів. Другий крок — покласти ці 10 000 доларів у Aave як заставу і позичити 4000 доларів USDC. Третій крок — перевести позичені USDC на Hyperliquid і відкрити коротку позицію на GOOGL на 10 000 доларів. Четвертий крок — його немає, просто сидиш і отримуєш гроші. Хеджування довгої і короткої позиції — зростання чи падіння Google мене не хвилює. Залишився лише спред: за заставлені акції отримую 3,04% річних, за позичені USDC плачу 2,8% річних, а за коротку позицію отримую 10,27% фінансової ставки (за даними останніх 3 днів). Три операції в сумі дають 12,19%. Найцікавіше тут — це "другий крок". Ті, хто каже, що "американські акції на блокчейні — це просто хайп", дивляться лише на перший крок — "чи можна купити Google на блокчейні". Я ж дивлюся на те, що відбувається після поєднання акцій на блокчейні, кредитування і перпетуальних контрактів: акції вперше отримали можливість, яку має криптоспільнота. В американських акціях ти можеш заставити акції і трохи позичити; у криптосвіті після хеджування довгої і короткої позиції основний прибуток — це фінансова ставка. Чесно кажучи, єдина робота в цій схемі —Коли триватиме розпродаж, що почався вчора і сьогодні???
$BTC впав з 84500 до 81000, я не поспішаю купувати на дні, спочатку подивлюся, чи втримаються попередні мінімуми на 79000.
Якщо падіння продовжиться, дивитимусь на 77000.
BTC вже два місяці сильно коливається в діапазоні 76000-87000, піднімається — відскакує, падає — знову піднімається.
$ETH коливається від 2800 до 2300 вже два місяці, зараз подивимось, чи втримаються 2300. Очікування підвищення ставок знову зростає, я більше схиляюся до того, щоб підвищення відбулося якомога раніше. Раннє підвищення — ранній розпродаж, якщо зараз не підвищать, то в грудні все одно доведеться, краще, щоб негативні новини вийшли разом, щоб уникнути подальших коливань і виснаження терпіння.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Аналіз｜Тільки дані контрактів
$BTC 81,500-82000 коливається: 24-годинне ліквідування шортів становить близько 70%, але 4-годинне ліквідування лонгів — 91,19 млн, довгі позиції вже відсіяні. Фінансова ставка повернулася до нуля, відкритий інтерес близько 23,4 млрд доларів; біля 80,005 зосереджено ліквідацію лонгів на 2,511 млн доларів. Можна триматися, але пробій 80,000 прискорить ліквідації.
$ETH 2,406: ставка +0.001%, відкритий інтерес за 24 години знизився на 2.91%. Лонги займають 70.8% рахунків, але активні угоди на Binance — лише 57% лонгів, існуючі позиції на підйом, нові — на продаж. Нижче 2,450.80 зона ризику для лонгів, не варто додавати або купувати дорожче.
$BNB 732: ставка -0.0367%, відкритий інтерес за 24 години знизився на 4.4% до 984 млн доларів, більше схоже на відтік кредитного плеча після закриття лонгів. Активні угоди лонгів лише 48.4%, ліквідації за 24 години — лише 350 тис. Структура найчистіша, але 732 — це точка спостереження, а не безпечна зона.
Підсумок: кредитне плече очищується, але це не означає дна. Перед FOMC краще стриматися, дивитися на межі даних — це цінніше за ставки на напрямок
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Сьогоднішній ринок дає три сигнали, які вказують на одне й те саме
Обсяг торгів зріс на 12,94%, але відкриті позиції впали на 3,33%, а ліквідації за один день зросли більш ніж на 50% — ці три цифри разом означають одне: на ринку відбувається інтенсивна ротація, а кредитне плече примусово закривається. Зниження з великим обсягом не дивина, але поєднання великого обсягу + скорочення позицій + збільшення ліквідацій свідчить, що довгі позиції «виводять» примусово, а не добровільно.
Ще варто звернути увагу на різницю між активними покупками та продажами. За 1 годину, 4 години та 24 години обсяг продажів у коротких позиціях перевищує обсяг покупок у довгих, а за останні 24 години коротких позицій на 2 млрд доларів більше, ніж довгих. Це не миттєвий імпульс, а стійка тенденція, короткостроковий ритм повністю контролюють продавці.
Потоки капіталу також це підтверджують. BTC та ETH разом складають 53,87% від обсягу контрактів, SOL — менше 3%. Гроші не розпорошуються, а концентруються у найпопулярніших активах. Така «концентрація» зазвичай спостерігається на етапах обережного ринку — учасники ризикують лише там, де найкраща ліквідність, а менш популярні активи залишаються осторонь.
Якщо відкриті позиції не зростають, структура важко стане сильною. Сьогоднішній ринок нагадує процес очищення кредитного плеча, ніхто не може гарантувати напрямок, але позиції переходять з крихких рук у більш витривалі, і цей процес зазвичай не відбувається миттєво.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ 【Сценарій криптоспільноти】
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
ETF явно повертається, але великий біт не росте, а падає, що свідчить про можливий інформаційний розрив між купівельними коштами та ринковою ціною
Сценарист вважає, що є три моменти, які варто обміркувати
По-перше, чи достатньо грошей від купівлі ETF для покриття продажів на ринку?
За три дні надійшло 840 млн доларів, що здається немало
Але якщо одночасно продажі на ринку більші, ця купівля може бути просто поглинена
Отже, інституційні покупки не гарантують зростання ринку
По-друге, якщо інституції купують, то хто продає?
Це, на мою думку, найцікавіше
Можливо, це інвестори, які раніше отримали прибуток і тепер фіксують його
Можливо, це ліквідації довгих позицій по ф'ючерсах, що спричиняють ланцюгові продажі
Або інші кошти виходять з ризикових активів
По-третє, чому сьогодні ввечері американський фондовий ринок теж падає, а великий біт продовжує падати?
Якщо макроризики зростають, кошти на ринку можуть загалом знижувати ризикові позиції
Покупки ETF лише свідчать про те, що частина коштів входить, але не означають, що всі налаштовані на зростання
ETF продовжує купувати, але великий біт падає, справжня проблема не в тому, хто купує, а чому купівля не підтримує ціну
Якщо інституції справді продовжують накопичувати, чи не означає нинішнє падіння, що хтось постійно продає їм?
Чи, можливо, обсяг купівлі ETF взагалі недостатній, щоб змінити ринковий тренд? Брати, що думаєте? Можна обговорити в коментарях. $BTC $ETH $ZEC Як тільки впали американські акції, крипторинок цього разу справді не витримав.
Кілька днів тому BTC піднявся до 84,8K, здавалося, що лідер міцний, але як тільки технологічні акції послабшали, крипторинок одразу пішов вниз. 22 жовтня індекс Nasdaq на американському ринку впав більше ніж на 2% упродовж сесії, звіти Meta та Tesla не змогли підтримати довіру ринку до інвестицій в AI, а зростання цін на нафту додало ще один шар тиску.
Якщо американські акції падають, а крипторинок слідує за ними, це означає, що капітал поки що не наважується розслабитися.
BTC спочатку потрібно подивитися, чи зможе утриматися біля 82K, ETH — на рівні підтримки, альткоїни поки не варто поспішати піднімати.
Чекаємо стабілізації ринку, а потім говоритимемо про відскок.
Вище наведено лише особисті нотатки по ринку, це не є торговельна порада.
$BTC $ETH $SOL
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ #SKhynixQ3HBM4Earnings Цей загадковий кит сьогодні продав ще 246.25 $BTC ($20.64M), а потім купив 8,286 $ETH ($20.64M).
За останні 11 днів кит продав загалом 1,917.7 $BTC ($159M) і купив 64,545 $ETH ($155M).$PONS Порівняння $PONS і PUMP, розповім про свій підхід.
Переглянувши дані про доходи платформи запуску за останні 30 днів: PUMP стабільно на першому місці, дохід 45 млн доларів; $PONS на четвертому місці, близько 4,27 млн доларів, різниця в доходах рівно в десять разів, цікаво, що ринкова капіталізація обох також відрізняється в десять разів.
Щодо бізнес-потенціалу, без сумніву, $PUMP сильніший. Але якщо говорити про потенціал зростання, я більше вірю в $PONS.
Якщо обирати один для великої ставки на зростання, я б вибрав pons