Orbit Post Sitemap
Розкрито портфель шортів на 590 млн доларів: ETH у плюсі, BTC і SOL під тиском
Моніторинг на ланцюгу показує, що один загадковий трейдер має загальну позицію в перпетуальних контрактах на 590 млн доларів, одночасно розміщуючи шорти на BTC, ETH і SOL, використовуючи 5-кратне повне кредитне плече. Три позиції мають чітко різний прибуток і збиток: шорт ETH тимчасово приносить 3,612,000 доларів прибутку, шорт BTC має збиток у 4,816,900 доларів, шорт SOL — збиток у 2,362,300 доларів. Проте доходи від фінансування створюють буфер, і кожна позиція отримала відповідно 2,737,600, 3,280,200 і 497,500 доларів.
Ціни відкриття позицій: BTC — 78,114.4 доларів, ETH — 2,375.32 доларів, SOL — 91.4175 доларів; відповідні ціни ліквідації — 131,682.7, 4,287.71 і 593.95 доларів, що значно віддалено від поточних цін, забезпечуючи достатній запас безпеки. Загалом, цей акаунт не займається короткостроковим трейдингом із купівлею на зростанні та продажем на падінні, а орієнтований на довгострокове утримання шортів і постійне отримання доходу від фінансування. Різниця в прибутках і збитках трьох шортів вимагає подальшої уваги до того, чи зможуть BTC і SOL відновити свої збитки.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #HOODQ3TradingGrowth
*$HOOD Q3 Oct27 AMC*
Оцінка $0.56 EPS / $1.44B +13% рік до року. Ціна опціонів ±10.2% → $85-$105.
У Q2 перевищення $0.62 проти $0.43 + $1.31B, але падіння -3.6% = 4-й спад поспіль. Серпень крипто -38% рік до року, опціони +50%, події 15x.
Перевищення потребує >$1.5B + маржа 42% + зростання Gold. Провал <$1.4B = ведмежий $85.$BTC Новий діапазон:
826
799 поточна ціна
785
Діапазони всі знизилися, цього разу не дійшло до верхніх діапазонів 854 і 873 (див. малюнок 1), пізніше вони теж будуть досягнуті, але в короткостроковій перспективі це може бути складно. BTC довгі позиції, відкриті раніше на 794, найближчим часом знайдуть верхній діапазон для фіксації прибутку, можливо, одночасно відкриють відповідні хеджуючі позиції, деталі див. на малюнку 2. Проте, якщо на спотовому ринку будуть хороші ціни, варто продовжувати купувати, поєднуючи довгострокове формування позиції з короткостроковим хеджуванням.Наближаються проміжні вибори, як зміниться курс BTC? Експерти детально аналізують!
Вітаю всіх! Сьогодні поговоримо про одну з головних тем у криптоспільноті — потенційний вплив наближення проміжних виборів у США на ринок біткоїна (BTC)! З наближенням дня виборів на ринку ширяться різні дискусії про «прокляття ризикових активів», особливо щодо BTC як високоризикового активу — як він відреагує?
По-перше, ми знаємо, що політична невизначеність, спричинена проміжними виборами, безпосередньо впливає на динаміку ризикових активів. Важливо, хто контролюватиме Конгрес, адже це вплине на бюджетні витрати, податкову політику та регуляторний тиск. Така невизначеність часто призводить до швидкого відтоку капіталу і зниження апетиту до ризику.
З історичних даних видно, що поведінка ринку BTC до і після останніх чотирьох проміжних виборів (2010, 2014, 2018 і 2022 роки) не завжди відповідала очікуванням. Наприклад, через місяць після виборів 2018 року ціна BTC майже впала вдвічі, тоді як через 30 днів після виборів 2010 року вона зросла на 31,6%. Це свідчить, що не кожні проміжні вибори призводять до падіння BTC, а різкі коливання після виборів можуть бути можливістю для перерозподілу капіталу.
Крім того, сьогодні BTC все тісніше пов’язаний із традиційними фінансовими ринками і більше нагадує високобетавий ризиковий актив, який значною мірою залежить від американського фондового ринку, ліквідності долара та глобального апетиту до ризику. Тому зміни в політичних очікуваннях, спричинені проміжними виборами, обов’язково відобразяться на ціні BTC.31 млрд контрактних позицій проти 172 млрд ринкової капіталізації в обігу, незакриті контракти HYPE становлять близько 18% від капіталізації, як слід інтерпретувати цей показник?
Спершу висновок: не низький, але ще не вийшов з-під контролю. Порівняно з іншими, у провідних монетах у пікові моменти емоцій частка відкритих позицій (OI) часто перевищує 20%, 18% свідчить, що кредитне плече $HYPE має вагу, але після попереднього очищення це вже не гаряча картопля. Справжня цінність цього показника полягає у його здатності посилювати волатильність: чим більша позиція, тим легше рух ціни викликає ланцюгові примусові ліквідації, що можуть перетворити невеликі коливання у односторонній тренд, а зростання і падіння підсилюються кредитним плечем.
Тож замість того, щоб зациклюватися на цифрі 18%, краще слідкувати за напрямком її зміни. Зниження позицій і стабільна ціна — це здорове зниження кредитного плеча; швидке накопичення позицій при незмінній ціні свідчить про те, що хтось знову нарощує спрямовані позиції, і детонатор волатильності знову активований. Для звичайних тримачів співвідношення OI до капіталізації — це своєрідна діаграма структури позицій, періодичний огляд якої заспокоює більше, ніж постійне стеження за ринком.#SKhynixQ3HBM4Earnings
*Драма Q3:*
Bernstein HBM: *Samsung $8.7B +33% QoQ > SK $7.6B +11%* — вперше Samsung лідирує. Частка HBM SK 64%→50%, Samsung 15%→33% за 1 рік. Експорт у вересні +45% MoM +131% YoY $60.3B.
*Бик:*
Масове виробництво HBM4 у вересні, для NVDA Vera Rubin. DDR5 128GB+ x2 QoQ. Ціна DRAM у Q4 +10-15%. Сумарна операційна діяльність Samsung+SK 185T KRW — рекорд. $NVDA кастомний NVHBM базовий кристал TSMC 3nm прийнятий Samsung.
*Виклик: 85% перевищення очікувань, але потрібен обсяг HBM4 + ціновий прогноз до 27 + утримання маржі 75%+ для перевершення наративу Samsung. $MON переважно песимістичний, слідкуйте за розблокуванням 11-24, обсяг якого еквівалентний додаванню ще однієї третини до існуючої циркуляції. До розблокування залишилось 28 днів, тиск ще не настав по-справжньому. Ми провели ретроспективний аналіз подій, коли обсяг розблокування перевищував 10% циркуляції, і відставання від ринку зосереджувалося за 7 днів до розблокування, в середньому близько 6%, три чверті випадків були негативними, а після розблокування напрямок не визначався. Тож слідкувати потрібно за тижнем з 11-17 по 11-23, до цього періоду коливання мають невелику інформаційну цінність. На графіку видно підвищення максимумів, обсяги на свічках ростуть, ціни наближаються до попередніх максимумів, але ринок дуже тонкий. Відкриті позиції за контрактами становлять лише 20 млн доларів, обсяг торгів настільки малий, що ним можна знехтувати, невеликий капітал може сформувати таку картину, і ринок не витримає додаткової пропозиції в розмірі однієї третини. За останню добу ліквідовані лише довгі позиції, короткі залишилися без руху, кредитне плече все ще тисне на довгі позиції. Умови для розвороту вгору: якщо після початку тижня 11-17 ціна залишиться вище 0.0223, песимістичний сценарій скасовується. Пробій 0.02113 означатиме початок слабкості раніше.Рано-вранці стежу за передринковим рухом акцій Apple, вже майже півпачки сигарет викурив. Зовсім скоро вийде фінансовий звіт (3 листопада вночі), і в душі я досить роздвоєний: хочеться ризикнути і зірвати великий куш, але боюся прокинутися і отримати великий провал.
Спочатку висновок: я прогнозую, що цей фінансовий звіт (4-й квартал) з великою ймовірністю перевищить очікування, але це зовсім не причина бездумно кидатися купувати.
Чому так кажу? Інтуїція досвідченого інвестора підказує, що цього разу у перевищенні очікувань багато «води».
З одного боку, перед випуском нових моделей у вересні був сильний попередній ажіотаж на iPhone, адже всі знали про підвищення цін, що безпосередньо підняло доходи цього кварталу. Великі інвестиційні банки, такі як Goldman Sachs і Jefferies, також загалом оптимістичні, вважають, що доходи можуть досягти понад 113 мільярдів, а EPS перевищить очікування.
Але цей сценарій мені дуже знайомий. Хороші показники — це просто наслідок накопичення перед підвищенням цін. Справжня «фішка» — у словах Кука.
Американський фондовий ринок торгує очікуваннями, а не минулим. Яким би гарним не був звіт, якщо на конференц-дзвінку керівництво дасть слабкі прогнози на наступний квартал (грудень), це миттєво поставить все на місце. Зараз на горизонті багато ризиків: попит на iPhone 18 Pro явно слабкий, зростання вартості чіпів пам’яті тисне на прибуток, а продажі в регіоні Великого Китаю залишаються загадкою.
##SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Спочатку висновок: на ринку 198 зростає, 52 падає, $SOXS за 24 години впав на 8,6%, $SOXL виріс на 8,67% — дві сторони одного індексу майже симетричні, бо це 3-кратні ETF.
Найжорсткіша свічка вчора ввечері: 10-26 20:00-24:00 на 4H, $SOXS впав з 52,14 до 46,96, -9,9%, обсяг торгів 18,6 млн доларів, що становить 46% від добового обсягу.
Три цифри для твоєї кишені:
1. 3-кратний інверсний + постійний 25-кратний кредитний плечі = ефективно 75-кратний. Вчорашні 10% — лінія примусового закриття посередині.
2. Постійний 24-годинний обсяг торгів 40,36 млн доларів, xSOXS спотовий лише 600 тис (67 разів), X-Perp лише 460 контрактів, 22 тис доларів. Без спотового якоря, ціна повністю залежить від постійного контракту.
3. Фінансова плата постійно знижується до нуля, премія -0,059% — ніхто не заробляє на утриманні позиції, всі ставлять на напрямок. Відкритий інтерес 7,48 млн доларів, оборот за день 5,4 рази, на першому рівні лише 0,1 контракту.
Моя дисципліна: 3-кратні ETF постійні контракти не торгую «на відскок», або використовую спотовий xSOXS, або маленькі позиції, не залишаю позиції в дні закриття американського ринку.
Ви торгуєте $SOXS / $SOXL як акції чи як контракти?#У Кореї обговорюють повторне відтермінування податку на криптовалюту, я спочатку чекатиму на текст політики, а потім оціню реакцію капіталу
25 жовтня в Адміністрації президента Кореї заявили, що обговорюють повторне відтермінування податку на доходи від криптовалют, який мав набути чинності у січні 2027 року, але рішення ще не прийнято. Я розумію, що ринок спочатку торгуватиме очікуваннями, але між обговоренням і остаточним внесенням змін до закону ще є процес. Щодо цієї новини, я спочатку подивлюся, чи просуне парламент чіткий текст, а потім спостерігатиму за обсягом торгів у вонах і місцевою премією. Якщо поширюються лише чутки про відтермінування, а обсяги торгів не змінюються, я не буду на цій підставі вважати, що нові кошти вже повернулися. Політика впливає на витрати, чи діятиме капітал, потрібно підтверджувати даними.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Голова має що сказати
Франклін Темплтон запустив два нові ETF, FBEQ і FIBT. Основний механізм полягає в тому, що початкова конфігурація приблизно 95% американських акцій і 5% BTC-експозиції, але найцікавіше — дивіденди з американських акцій не виплачуються готівкою, а автоматично реінвестуються в активи, пов’язані з біткоїном.
Я вважаю, що це відмінний спосіб Волл-стріт «потайки» інтегрувати криптоактиви в традиційні інвестиційні портфелі. Раніше роздрібним інвесторам доводилося самостійно відкривати рахунки та переводити кошти, що було складно. Тепер достатньо купити цей американський ETF, і дивіденди автоматично перетворюються на BTC. Така модель більш прихована і стійка, ніж пряме просування спотового ETF. Поки американські акції виплачують дивіденди, постійно надходить автоматичний попит.
Але не варто очікувати миттєвого зростання ціни. У короткостроковій перспективі це лише зміна способу розподілу наявних коштів, без значного припливу нових інвестицій. Крім того, BTC сьогодні трохи впав на 0,30%, ринок чекає на FOMC.
Для крипти це довгостроковий позитив, традиційні фінанси поступово проникають.
Вчора ввечері біткоїн різко впав, зараз дивимось, чи втримаються 80 000. Якщо ні — можливе глибше коригування, зверху тиск у зоні 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз актуальний на момент публікації, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $DOOD Цього місяця мій реальний торговий рахунок здійснив 21 угоду, з них 8 були збитковими, чистий збиток склав 2,4%. Я записав ціну відкриття, стоп-лосс і причину закриття для кожної угоди, як прибуткових, так і збиткових, і розмістив їх разом.
Підписуючись на мене, ви отримуєте ось що: щоденний реальний торговий звіт без фільтрів, збитки пишу чесно, збиткові угоди не видаляю.
Franklin Templeton вчора подала заявки на два дивідендні біткоїн-ETF. Багато хто спочатку сприйняв це як позитив, але я, розглянувши структуру, вважаю, що треба розділити це питання. Грошовий потік дивідендних ETF, ймовірно, походить від покритих опціонів, тобто продажу BTC кол-опціонів з отриманням премії, яку потім розподіляють. Це не чисто довгостроковий інструмент, по суті це механізм продажу потенціалу зростання в обмін на грошовий потік. Реальний вплив на структуру ринку: довгострокові кошти дійсно заходять, але маргінально це гроші, що продають волатильність, а не купують її. Це також пояснює, чому BTC довго тримається на рівні 79,866, за 24 години впав лише на 0,2%, ETH на рівні 2,316 теж майже без руху, навіть TAO, що сьогодні в трендах, рухається на 0,0%, волатильність постійно пригнічується, а ротація трендів гасне. Я ніколи не роблю висновків про напрямок на основі низького обсягу і бокового руху, лише керуюся позицією: знижую кредитне плече до менше ніж 2 разів, стоп-лосс не рухаю, чекаю появи свічки з обсягом і напрямком, щоб слідувати за нею.
#OKX预言家 #OilFlowsRecover
Brent $114 зараз, EIA Q4 $105, середнє за 26 $96 → $84 у 27, якщо потоки збережуться. Goldman $85 у грудні → $80 у 27.
Чому $100+ досі?
Сира нафта відновлюється, переробка лише 58% від середнього за 25 — Кувейт 75% потужностей. Дизель $200/барель, удвічі дорожче за сиру нафту. Запаси -509 млн барелів порівняно з лютим, найнижчий рівень з 16 року. Дистиляти США -32% від середнього за 5 років. 7 танкерів вдарили по Ормузькій протоці, ставки все ще високі.
Прогноз: OPEC+ утримується у листопаді, Саудівська Аравія скорочує постачання в Азію на -$5. G7 випустить 100 млн зі стратегічних запасів. Якщо Ормузька протока тримається: $95-110 у Q4. Ескалація: $120-150, дизель $250.
Стратегія: купувати на падінні сирої нафти, купувати дизельний крек.Останнім часом ринок "задушений" ненормально, причина ось тут:
У середу ФРС спочатку оголосить результати, як тільки Вошингтон заговорить, половина тривоги на ринку зникне; через два дні, у п’ятницю, відбудеться масове розрахування BTC опціонів на суму близько 12 млрд доларів, 152 тисячі контрактів, що становить понад третину всіх відкритих позицій на ринку.
У цій таблиці є ще одна деталь: найбільша концентрація кол-опціонів на рівні 95 000, що далеко від поточної ціни; справжня точка болю — на 79 000. А BTC зараз на 79 800, тобто трохи вище цієї точки болю.
Отже, теперішня "задушеність" не через відсутність руху, а через те, що обидві сторони тримають свої позиції, чекаючи на середу.
Є два варіанти розвитку подій:
🔻 Увечері рішення пробивають 79 000, опціонні позиції виходять з-під контролю, волатильність різко зростає
🔁 Більш ймовірно: ціна повільно ковзає між 79 000 і 82 000 до п’ятниці, маркет-мейкери хеджують і утримують ціну в вузькому діапазоні — класичне звуження перед експірацією
Я схиляюся до другого варіанту.
Але зауважу: звуження ≠ безпека. Після розрахунку тиск зникне, у четвер будуть дані по ВВП і PCE, у п’ятницю — рішення Банку Японії. Ці дні не варто гадати на напрямок, краще слідкувати за волатильністю і купувати дешевий гамма.$BTC Великий тренд залишається ведмежим! Але суворо заборонено ганятися за падінням, короткострокове відскок може настати будь-якої миті🔥
Чітко пояснюємо поточний основний ритм BTC: середньо- та довгостроково тренд все ще ведмежий, кінцева ціль корекції залишається на рівні 75000! Але на даному етапі категорично не можна ганятися за падінням, головні гравці можуть влаштувати «вимивання» з великим ризиком відскоку!
Ринок два дні поспіль перебуває у вузькому діапазоні 79000—81000, без прориву вгору чи вниз, без чіткої тенденції. Біля підтримки 79000 скупчилася велика кількість позицій на продаж, ринковий ведмежий настрій надто одностайний, що є типовим сигналом для пастки на продаж.
Ключова дивергенція вже сформована: CVD контрактів оновив локальний мінімум, але ціна монети не пробила цей рівень, дно спотового ринку піднімається, обсяг відкритих позицій зростає. Це чітко свідчить про те, що ведмеді продовжують тиснути, але спотовий ринок міцно підтримує ціну, покупці на нижніх рівнях тримають позиції, обсяг ведмежих сил вичерпаний, і будь-якої миті може початися ловля тих, хто ганяється за падінням!
Короткострокові цілі відскоку зрозумілі: перший опір 81000–81500, що відповідає 4-годинному паралельному верхньому рівню ліквідності; друга ціль 82400–82800, закриття денного розриву, зверху достатньо ліквідності.
Підсумок: великий тренд залишається ведмежим, але короткостроковий сигнал дивергенції на відскок чіткий, не ганятися за падінням, не входити великими обсягами, терпляче чекати відскоку і відновлення, а потім обирати напрямок!
$BTC
⚠️ Аналіз лише для обговорення, не є інвестиційною порадою, у волатильному ринку суворо контролюйте позиції
#本周将公布10月FOMC利率决议 $CORE CORE ця динаміка, поступове падіння ніколи не означає, що ціна падає, це вихід закривається дверима одна за одною.
Підтримувані біржі скоротилися з 34 до 13, KuCoin давно вже вийшов, CoinEx у грудні також повністю припинить виведення.
Глибина покупок зараз тонка, як папір, трохи тиску продажів — і ціна миттєво просідає.
Монета з обірваною ліквідністю, пізніше навіть не знайдеш контрагента для виходу.
#CORE
$CORE
👇$BTC
1.86万枚, це кількість біткойнів, які за останні 24 години короткострокові власники чисто перевели на біржу, в основному з втратами.
Ринок також співпрацює, OKX зараз коливається близько 7.98万, 24-годинний мінімум 7.94万, просто тримається під позначкою 8万. Ті, хто увійшов вище 8万, зараз виходять з позицій із збитками, без сюрпризів.
Минулого разу я ставив на те, що він прямо проб’є цей рівень, але три дні його «шліфували», і я не став нічого робити. Цього разу я навчився: на такій позначці я не торгую, ні ріжу збитки, ні докуповую.
Крім того, оригінальний DEX біткойна, старша версія DotSwap V1, була зламана — за чотири години звідти вкрали 8.5 BTC, приблизно 685 тисяч доларів, через застарілий механізм підпису на сервері. Сума не велика, але старий протокол, що керує пулом, саме так і дає збій. Якщо щось трапляється — відповідальність на ньому.
Збиткові позиції накопичуються на порозі, або це призведе до прискореного падіння, або ринок «шліфуватиметься» тут, формуючи дно. Я ставлю на друге. Цілісні рівні, як 8万, завжди формуються поступово, а не прориваються різко.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Рыночные данные на 26 октября 2026 года. Значения различаются по источникам и методикам расчёта. Идея RWA проста: права на традиционные финансовые инструменты, например краткосрочные казначейские облигации США, выпускаются в виде токенов в публичных сетях. Ondo Finance строит на этом свою платформу, и продукты работают уже сейчас. Токен $ONDO к этим продуктам имеет иное отношение, чем акция к компании. Это токен управления, а не долевой инструмент. Главный вопрос разбора: как рост бизнеса прев🔥Головна подія цього тижня: рішення FOMC щодо ставки вже близько!
Спочатку про загальну ринкову очікуваність: у жовтні ставка, ймовірно, залишиться без змін, понад 90% капіталу ставлять на відсутність підвищення.
Багато новачків думають: відсутність підвищення — це позитив для BTC, можна одразу рвати вгору? Не так просто!
Цього разу ключові моменти два:
1. Хоча в жовтні підвищення призупинять, у цінах все ще закладено, що в грудні може бути ще одне підвищення. Призупинення ≠ поворот до зниження ставки, це не голубиний сигнал, а просто пауза. Головне — не цифра ставки, а формулювання виступу Павелла!
Якщо його мова буде більш жорсткою: натяк на нестабільну інфляцію, можливість подальшого підвищення ставки — BTC може різко впасти, багато раніше різких рухів були саме через це;
Якщо мова буде м’якшою, зняття очікувань підвищення в грудні — капітал наважиться активно купувати монету.
2. Важливо: цього разу не оновлять економічний прогноз у вигляді точкової діаграми! Без цього ключового орієнтира ринок буде більш схильний до коливань через одне речення, різкі рухи стануть частішими, гравцям на ф’ючерсах потрібно контролювати кредитне плече!
Простий підсумок для всіх:
✅ Рішення без підвищення + м’яка риторика → короткострокове підвищення ризикового апетиту, позитив для BTC
⚠️ Рішення без підвищення, але жорстка риторика Павелла, відкриття можливості підвищення в грудні → позитив вже враховано, може стати негативом, легко «купити за очікуванням, продати за фактом» #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Я думав, чи можна використати ринок прогнозів, щоб трохи пом’якшити неприємність падіння ціни біткоїна. Але якщо серйозно, то я спочатку застряг би на формулюванні питання: ціна монети постійно змінюється, а контракти на прогноз укладаються і розраховуються за визначеним часом і умовами, тож якщо біткоїн впаде, то там не обов’язково буде компенсація. Коефіцієнти — це ніби ціни, які учасники ставлять на результат, а не прогноз ринку. Я хотів менше турбуватися, а в результаті, лише розмірковуючи, чи можна це все узгодити, відчуваю, що доведеться відкривати ще одне вікно на екрані.Щойно побачив це повідомлення, моя перша реакція була: Vanguard теж починає займатися біткоїном? Але прочитавши далі, зрозумів, що не можна ототожнювати «непрямий експозицію» з «активним оптимізмом», я, який у криптосфері лише рік, майже знову повівся на заголовок 😂
За даними Coin Bureau, Vanguard, який управляє активами на суму 13 трильйонів доларів, вперше розкрив, що його ETF VSS володіє приблизно 4,5 мільйонами акцій японської компанії Metaplanet, що займається біткоїн-скарбницею, вартістю близько 7,5 мільйонів доларів, таким чином отримуючи непряму експозицію до біткоїна. Ці 13 трильйонів доларів — це обсяг активів під управлінням, а не розмір цієї інвестиції.
Я розумію це повідомлення скоріше як сигнал поглиблення зв’язку між традиційними фінансами та криптоактивами, а не як беззаперечне свідчення зміни позиції інституцій. З одного боку, володіння акціями компанії-скарбниці несе ризики операційної діяльності та оцінки акцій, і не дорівнює прямому володінню монетами; з іншого боку, «вперше розкрито» не означає, що акції щойно купили, тому не можна робити висновок про приплив нових коштів.
Я ще не зрозумів, на яких правилах базується ця позиція, і матеріали цього не пояснюють. Якщо це просто розподіл за встановленими правилами, то тлумачити це як активну ставку — це перебільшення. Я продовжу стежити за підставами для позиції та подальшими розкриттями, а поки що нагадую собі не сприймати «назву великої інституції» як остаточний висновок.Боковий рух — це ілюзія, кредитне плече в черзі
BTC близько 80 000 виснажує, але карта ліквідацій не спокійна. Враховуючи поточний макроекономічний фон у всій мережі, до рішення FOMC у жовтні залишився один крок, очікування «вищих ставок довше» продовжують тиснути на ризикові настрої, очікування підвищення ставки в грудні зростає. Над рівнем 82 000 скупчення коротких позицій, під 80 000–79 000 — щільна зона довгих, ніби стиснутий запал. Ціні достатньо трохи пробити 80 000 вниз, щоб запалити ланцюгові ліквідації довгих; пробій 82 000 вгору також неприємний для шортів, основні гравці використовують паніку роздрібних інвесторів для перерозподілу позицій.
ETH здається слабшим зовні, 2350 стримує відскок, але в зоні 2300–2280 скупчення ліквідацій довгих. Недавні перестановки стародавніх китів (3000 ETH на CEX плюс потенційний купівельний обсяг 100 млн USDT) посилюють волатильність, якщо 2300 буде пробито вниз, стоп-лоси та ліквідації можуть викликати паніку. SOL коливається біля 100, 102–104 — оборона шортів, 100–98 — міцна стіна довгих, пробій 100 вниз може швидко висмоктати ліквідність, альткоїни будуть ще більш нестабільними.
Висновок простий: вгорі і внизу скупчення кредитного плеча, основні гравці чекають не напрямку, а запалу, який спровокує ланцюгову реакцію. У цей момент спроби купити на дні чи продати на вершині часто призводять до втрат. Можна спостерігати, але не ставте себе в зону ліквідацій. До рішення FOMC рекомендується тримати невеликі позиції в споті для захисту, знижувати кредитне плече в контрактах, чекати прояснення макроекономічних сигналів і повернення розумного балансу між довгими і короткими, а потім грати за трендом, ставлячи збереження капіталу на перше місце. $BTC $ETH $ZEC До речі, на вулиці погода
У сусідів останні два дні лише напружені обличчя: американський фондовий ринок у понеділок (26.10) продовжив падіння з п’ятниці, панує режим уникнення ризиків; китайський ринок 26.10 максимально розділився: індекс Шанхаю трохи виріс на 0,19% до 3 697 завдяки нафті та банкам, індекс Шеньчженя -1,19%, індекс Чженчжоу -1,71%, індекс Sci-Tech 50 -2,23%, понад 3100 акцій у мінусі, сектор дорогоцінних металів лідирує у падінні; гонконгський індекс Hang Seng +0,51% до 23 212, нафтові акції тримають ситуацію. У криптосфері нависли дві хмари: по-перше, засідання FOMC Федеральної резервної системи 27-28.10, результати о 29.10 за пекинським часом, CME оцінює ймовірність збереження ставки на 91%, підвищення на 9%, несподівано жорстка позиція хоч і мала, але може вдарити вночі; по-друге, індекс долара тримається на тритижневому мінімумі близько 101,7, дорогоцінні метали сьогодні різко впали, акції Chifeng Gold обмежили падіння, акції золотодобувних компаній у Гонконзі впали до -12%, активи-убежища розпадаються, $BTC намагається залишитись осторонь, але прикидання дурня не допоможе.Коли я переглядаю рейтинг зростання, моя перша реакція часто: «Як я знову пропустив».
Потім поступово виробив звичку: спочатку дивитися обсяг торгів за 24 години, потім зростання, і настрій стає більш стабільним. Візьмемо приклад з OKX спотового ринку близько 16:00 за гонконгським часом 27 жовтня: DOOD за 24 години приблизно +24,08%, обсяг торгів близько 11,44 млн USDT; GRVT приблизно +13,54%, обсяг торгів близько 3,3 млн USDT; NIGHT приблизно +10,13%, обсяг торгів близько 2,3 млн USDT. У той же час BTC близько 79 879, за 24 години приблизно -0,2%, майже без змін.
Я вважаю, що у монет з малим обсягом торгів коливання цін дуже легко збільшуються невеликою кількістю коштів. Кілька угод можуть підняти ціну, але якщо в стакані мало ордерів, то при реальному виконанні угоди проскальзування покаже, хто тут головний: зростання в рейтингу не обов’язково означає, що ви зможете купити за цією ціною. Це трохи абсурдно, але механізм саме такий.
Тому зараз я дивлюся рейтинг у такому порядку: обсяг торгів → глибина стакана → і лише потім зростання. Зростання — це результат, а обсяг торгів визначає, наскільки цей результат «реальний».
А ви зазвичай з чого починаєте перегляд рейтингу?
Це лише моя особиста думка, не інвестиційна порада.⚠️ **越是平静的盘面，越要警惕！ETH 这波横盘，真的意味着企稳了吗？** 兄弟们，最近的行情安静得有点反常，ETH 就像被钉在了原地，价格一直在 2300–2350 美元之间来回震荡。 但真正值得关注的，不只是横盘，而是高点正在逐步下移！ 📉 **$ETH：表面横盘，结构却在转弱？** 看看这几个高点： - 2368 美元 - 2343 美元 - 2320 美元 高点逐渐降低，说明短线反弹力度可能正在减弱。虽然价格暂时没有明显下跌，但这并不代表底部已经形成。 我更担心的是，市场在狭窄区间内反复震荡，可能会让不少人放松警惕，误以为下跌已经结束。 🔥 **真正的考验，在美联储议息会议之后！** 宏观消息公布前，市场往往会变得谨慎，资金也可能等待更明确的信号。 如果 ETH 后续跌破 2291 美元附近的支撑，并且无法快速收回，那么下行压力可能进一步增加；反过来，如果放量突破上方压力区域，空头也必须重新评估自己的判断。 所以，眼下不能只凭横盘就认定行情一定向下，更不能忽略突发反弹带来的风险。 💰 **说说我的操作：** 我目前持有 ETH 空单，入场价 2689 美元，当前浮盈约【ETH 2300: не приймайте заявки на викуп ETF】
Лінія фінансування найчесніша: у жовтні чистий відтік ETH ETF склав 1,18 млрд доларів — рекорд року, одноразовий викуп ETHA перевищив 75 млн; ETH/BTC впав з 0.0319 до 0.0291, за 30 днів знизився майже на 9%. Це не помилкове розпродаж, а інститути скорочують високий бета-ризик.
Лінія чіпів дуже розділена: застейкано 43,7 млн монет, що становить понад 35% від обігу, частка бірж лише 3,49% — новий мінімум, за день виведено 170 тис. монет; але OG зафіксували прибуток на рівні 2300. Заблоковані монети підтримують підлогу, ETF тягне стелю — це дві різні речі.
Рефері — у середу FOMC: у жовтні 90% ймовірність без змін, у грудні ймовірність підвищення ставки 68,9%, держборг США близько 5%, ціни на нафту досягають інфляції. Одне слово Павела «упертий» — ризикові активи спочатку рубають ETH.
2300 — це емоційний мінімум, а не оцінковий: при пробої дивитися на 2280, 2220-2250, далі 2000; зверху опори 2473/2546.
Стратегія: вище 2300 не докуповувати і не тримати позиції; чекати, поки денний графік утримає 2300 + ETF два дні поспіль з чистим припливом, інакше це лише припущення. Наступний наратив буде пізніше, а позиції — живі на цей тиждень.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Більшість людей вважають усунення вразливостей позитивом: розробники Ethereum виправили уразливість у оновленні Glamsterdam, через яку нові валідатори могли помилково зараховувати ETH, що були застейкані, на рахунок будівельника блоку; це виправлення було включене до специфікації консенсусу 26 жовтня.
Якщо подивитися з іншого боку, я більше остерігаюся ризиків впровадження оновлення. По-перше, помилка у визначенні власності коштів порушує базові принципи безпеки стейкінгу; по-друге, виправлення раніше відхиляли через недостатню підтримку з боку команд клієнтів, що свідчить про не зовсім гладку координацію. Я буду уважно стежити за впровадженням у клієнтах і не вважатиму об’єднання специфікації кінцем усіх проблем.Куди тікають гроші, книга обліку не бреше
Показуємо рух коштів на стороні утримання позицій: $BTC 22/10 в день піку влили +3,685 млрд, 23/10 відтік -4,313 млрд, 24/10 ще -2,362 млрд, 25/10 повернення +1,244 млрд, 26/10 знову відтік -1,884 млрд, станом на ранок 27/10 повернення +1,467 млрд, накопичений чистий відтік -2,163 млрд. Гроші, які зайшли на високому рівні, вже втекли більшою частиною, нинішній повернення більше схоже на залишкове закриття коротких позицій, а не на масовий вхід нових довгих.
$ETH там ще чесніший, 25/10 один великий відтік -1,712 млрд, накопичений -1,361 млрд, другий за величиною втратив кров раніше і сильніше за першого. Комісії не шалені: $BTC останні +0,010%, $ETH +0,009%, довгі позиції все ще платять захисний збір вчасно, це означає, що довгі, які залишилися на ринку, не налякані і не можна говорити про надмірне скупчення — якби був справжній вибух зростання, комісії давно б підскочили вище 0,05%.Історична статистика часто використовується як орієнтир: у період 1950—2022 років у рік після проміжних виборів індекс S&P 500 здебільшого зростав. Але орієнтир — це не гарантія, процес може спочатку впасти, а потім піднятися, а закриття зростанням не означає, що шлях буде легким. Використовувати календар як причину для купівлі — це легко ігнорувати оцінку, ліквідність і настрої.
Якщо американський фондовий ринок продовжить зростати, криптоактиви можуть піти за ним, але «підтягування» не означає «обов’язкове зростання». Чи можна вважати 57,8 тис. доларів США історичним дном цього року — я не наважуюся стверджувати. Принаймні, 80 тис. доларів за біткоїн я не готовий платити.
Подвоєння до 160 тис. здається обмеженим простором; падіння вдвічі до 40 тис. також не є фантастикою. Такий баланс прибутку і ризику не вартий ставок на емоціях.
Тому я обираю холоднокровність: не вгадую дно, не ганяюся за максимумом, дивлюся по ходу. Можливості не з’являються миттєво, спочатку зберігаю позиції. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку США 27 жовтня, і ринок дуже стежить за тим, чи зможе компанія продовжити зростання свого бізнесу. У другому кварталі її дохід зріс на 32% у річному обчисленні, досягнувши 1,31 млрд доларів, а чистий приплив коштів клієнтів встановив новий рекорд у 22 млрд доларів, що свідчить про те, що платформа все ще має сильну привабливість для роздрібних інвесторів. Акції, торгівля опціонами та криптовалютний бізнес є основними рушіями зростання. Проте цей вражаючий результат не гарантує, що у третьому кварталі буде продовження перевищення очікувань. Активність роздрібних інвесторів сильно залежить від стану ринку: якщо американський фондовий ринок коливатиметься або буде в боковому тренді, багато звичайних інвесторів зменшать частоту торгів, що безпосередньо вплине на доходи платформи від торгівлі. Зміни в очікуваннях щодо зниження ставок Федеральною резервною системою також можуть змінити схильність ринку до ризику, а спекулятивні операції з опціонами є важливим джерелом доходу Robinhood. Конкуренція в галузі також досить сильна: багато конкурентів постійно знижують комісії та впроваджують подібні зручні функції торгівлі. Переваги, які раніше були унікальними для Robinhood, поступово слабшають. Хоча криптобізнес швидко зростає, регуляторна політика США щодо нього ще не визначена, і вона може в будь-який момент обмежити темпи розширення цього сегмента, що є довгостроковим ризиком. Наразі більшість учасників ринку ставлять на те, що звітність перевищить очікування, але надто високі очікування самі по собі є подвійним мечем. Навіть якщо результати відповідатимуть прогнозам ринку і не перевищать їх значно, ціна акцій може легко зазнати корекції. Щоб зацікавити інвесторів, компанія повинна не лише підтримувати стабільне зростання, а й демонструвати збільшення активної аудиторії та покращення монетизації Падіння на 74% за місяць після запуску, TVL 1,26 млрд доларів — що сталося з "інституційним" проєктом CT?
Спочатку факти:
🔹 Проєкт: дуже міцний
Concrete — це платформа управління активами на блокчейні, орієнтована на інституційні сховища (стандарт ERC-4626), TVL близько 1,26 млрд доларів, четвертий за величиною розподільник капіталу на блокчейні . Інвестори: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Токен: дуже сумно
30 вересня, у день TGE, ціна була 0,075→0,485, 2 жовтня досягла максимуму 0,6387, зараз 0,168 — за місяць -74%.
🔹 Ще гірше: структура токена
Загальна кількість 1 млрд фіксована, але команда та інвестори володіють 50%, графік розблокування не розкритий . Станом на зараз CoinGecko і CoinMarketCap не можуть підтвердити обсяг обігу, ринкова капіталізація не підраховується .
📌 Мій висновок:
CT — це підручниковий приклад "хороший проєкт ≠ хороший токен".
Команда чесно вказала: володіння CT не дає права на акції, дивіденди, або автоматичні права на активи протоколу, головне — управління і стейкінг з поверненням комісій . TVL — це депозити користувачів, а накопичений дохід протоколу лише 396 тис. доларів  — 1,26 млрд у банку, але немає прямого економічного зв’язку з власниками токенів.
Тому падіння на 74% не несправедливе: впала не вартість проєкту, а премія за "інституційний" статус.
Ще зверніть увагу на модель: 19 жовтня на Upbit/Bithumb запуск, за 15 хвилин злетіли на 32% до 0,44, потім відкотились . Пульс позитиву від лістингу → відкат — типовий рух для нових монет з низькою ліквідністю, хто купив дорого — залишився "на дереві".
Далі слідкуємо за трьома речами:
① Коли підтвердять дані про обіг
② Коли розкриють графік розблокування для команди/інвесторів
③ Чи зможе зростання TVL конвертуватися у дохід протоколу
Поки цих відповідей немає, рейтинг за популярністю №20 — це лише увага, а не вартість.Anthropic вчора опублікувала заявку на лістинг, найстрашнішим числом є збиток у 80,6 млрд доларів за перше півріччя. Але якщо розглянути це число детальніше, історія зовсім інша.
Як ти думаєш, чи вартість AI-компанії у 1,5 трлн — це покупка поточних доходів, чи купівля обчислювальної потужності через п’ять років? Спочатку трохи охолоджу воду, я не вважаю негативну ставку комісії позитивом для $WLD. Публічні дані Hyperliquid показують, що ставка фінансування WLD становить -0.0067%/год, абсолютне значення найвище серед поточних контрактів, річна ставка близько -59%, зміна за 24 години -1.49%. Мене більше турбує, що річна ставка подає ризик як можливість отримання доходу.
Є дві причини: негативна ставка комісії означає лише, що шорти платять лонгам, але це не означає, що на ринок заходить спотовий попит; річна ставка розраховується на основі поточної ставки і не гарантує фіксований дохід. Я припускаю, що якщо хтось заходить на ринок заради отримання ставки фінансування, а ціна продовжує падати, то отримані комісії можуть не покрити збитки по позиції.
Звичайно, ті, хто очікує відскок, можуть мати рацію. Якщо спотовий попит надалі посилиться і ціна стабілізується, я відмовлюся від песимістичного прогнозу і не буду зациклюватися на ставці комісії. Як щодо тебе — ти на боці лонгів чи шортів у цій ситуації з негативною ставкою WLD? Поясни свою думку, не обмежуйся лише річними цифрами.Brent нафта 26.10 закрилася на рівні 115,81 доларів, у жовтні вже зросла приблизно на 12%, минулого понеділка навіть піднялася вище 117 доларів — це найвищий показник з квітня.
Зазвичай, коли ціна на нафту зростає і очікується інфляція, прибутковість повинна зростати; однак прибутковість 10-річних облігацій навпаки впала до приблизно 4,98%, опустившись нижче 5%.
Як ти вважаєш, чи це зниження прибутковості — це ринок облігацій, що попереджає про уповільнення зростання, чи просто тимчасовий притулок після великого падіння фондового ринку?
$TLT $XLE $SPY #нафта #ФРС Три "людини", за якими варто стежити найбільше ці дні
Чи відновить Strategy збільшення позицій (припинив минулого тижня): це один із маргінальних покупців цього раунду, відновлення купівлі = повернення попиту, продовження паузи = втрата однієї опори.
Погашення та викуп американських спотових ETF: 22/10 за день -635,6 млн (найбільше з 25/6), 23/10 -137,9 млн, за два дні разом -772 млн; але за тиждень все ще +301 млн, за жовтень загалом -314 млн, накопичений чистий приплив близько 57,2 млрд доларів США. Дивимось на маргінальні зміни, а не на накопичення.
Індекс премії Coinbase: вже 33 дні поспіль негативний (останні -0,15%~-0,126%) — поки американський спотовий попит не повернеться, будь-яке відновлення слід розглядати як "відскок", а не "поворот". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC — це та сама Vanguard Group, яка колись називала роздрібних інвесторів «уникайте великого біткоїна, як чуми» і навіть майже два роки тримала ETF за дверима.
Сьогодні їх спіймали на володінні акціями японської компанії-схованки великого біткоїна.
Передні двері, які вони для вас міцно зачиняли, їхні власні проходи та різні структури ніколи не були зачинені.
Ті старі гроші в костюмах ніколи насправді не були проти BTC, вони були проти того, що ви володієте ним раніше за них і по-своєму.Сьогодні найбільший вибух у світі технологій — це не те, який токен скільки виріс, а те, що 3-SAT було розв’язано внутрішньою моделлю OpenAI.
Коли я навчався в аспірантурі, вивчав дискретну оптимізацію та теорію складності, і професор на першій лекції розповідав про експоненційну нижню межу 3-SAT, яку десятиліттями ніхто не міг зламати. Тепер з’явився алгоритм з субекспоненційним часом, і ця «стеля» тріснула першою тріщиною.
Ще більш вражаюче — це ефект доміно. Якщо припущення ETH не витримає, то багато класичних алгоритмів, де вважалося, що існують непереборні теоретичні межі, втратять свою силу. Раніше підручники казали, що цей шлях закритий, тепер доведеться переписувати цілі книги.
Щодо P/NP, я не можу сказати, що ми наблизилися, але принаймні це вже не чисто філософська тема.
Це має дуже пряме значення для криптоіндустрії: ми постійно говоримо, що безпека забезпечується недостатньою обчислювальною потужністю, а в основі лежать саме такі припущення про складність. Якщо ці припущення похитнуться, доведеться заново обчислювати частину криптографічних параметрів.
Мене не цікавлять гасла, а те, чи буде в найближчі три місяці рецензування, чи хтось відтворить результати, які набрали 33 тисячі переглядів. Востаннє, коли AI оголосив про розв’язання математичної проблеми, на етапі перевірки виявилося багато неточностей.
Технічна революція ніколи не попереджає про зміну цін заздалегідь. Але цього разу вона принаймні постукала у двері.$BTC за 24 години впав на 0,76%, поточна ціна 79,819.8, амплітуда коливань 1,9%, слідує за невеликим падінням долара, не утворивши одностороннього руху. Цього разу долар зріс помірно, основний тиск припав на єну, що відобразилося на слабкості ціни монети. Ставка фінансування за три періоди зросла з 0,0017% до 0,0100%, бичачі позиції все ще готові платити, обсяг контрактів становить 7,59 млрд доларів і не було значного ліквідування. За 24 години ліквідації довгих позицій склали 15,66 млн доларів, коротких — 13,71 млн доларів, обидві сторони майже рівні, без паніки. DVOL 38,5, опціони put/call 0,80, ніхто не поспішає купувати захист від падіння, коефіцієнт торгівлі put/call 0,91 трохи вищий, короткостроково хтось хеджується. Загальна пропозиція стейблкоїнів 303,1 млрд доларів, кошти на ринку не виводяться. Мій прогноз: $BTC продовжить коливатися між 79,321.8 та 80,819.4, цей рівень зростання долара не змінить напрямок. Умови для ведмежого сценарію: долар продовжує зміцнюватися, ціна закривається нижче 79,321.8, і ставка фінансування стає від’ємною — тоді тиск справді перейде на ринок.【Нотатки спостерігача спотового ринку｜Поступове накопичення в процесі (ง •_•)ง】
Після двох тижнів безперервного падіння, останні три дні кожне заглиблення підтримується капіталом. Багато хто чекає BTC на позначці 75 000, але за звичною схемою, коли точка стає відомою всім, чекати на неї не обов’язково варто. Спотова стратегія — це поступове накопичення, без ставок на одну точку (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Макроекономічна ситуація справді складна: підвищення ставок, геополітичні потрясіння, а також якщо Байден програє проміжні вибори, очікування щодо криптополітики можуть стати більш стриманими. Якщо з’явиться ще гірша чорна лебідь, тоді залиште позиції для нижчих рівнів і поступово докуповуйте більше (｡•́︿•̀｡).
BTC торгується в межах 30-денної бічної консолідації зі зменшенням обсягів, тиск продажів ніби слабшає; зверху тиснуть 7/20/30-денні середні, RSI 41 — нейтрально-слабкий. Після півмісяця поглинання негативу, можливо, покупці повернуться. ETH найслабший, але сьогодні тиск продажів також ослаб; пробив усі середні, RSI 33.4 — дуже перепроданий, в межах боковика 7.8%, підтримка близько 2200. ZEC 1228 тримається під 7- та 20-денною середньою, RSI 49.4, три середні зібралися в «мотузку», ніби чекає макронапрямку (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Це лише особисті нотатки, не є рекомендацією; при поступовому накопиченні залишайте запас.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC зараз 79,600, 69% рахунків ставлять на зростання, активні покупки OKX лише 48.2% — позиції тримають, гроші продають. 79,400.6 — найбільший рівень ліквідації довгих позицій знизу, 81,126.3 — захист коротких позицій зверху. ETF за день втратив 169 млн. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Минулої ночі біткоїн впав нижче 80 тисяч, у чаті всі плакали і кричали, мабуть, багато хто злякався і натиснув кнопку «продати з мінусом». Я зранку подивився рух коштів ETF і виявив, що великі гравці Уолл-стріт раптом зникли — дуже цікава ситуація!
$BTC Вчора кошти ETF були нульовими, ви не помилилися, ні вхід, ні вихід — нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity шалено продавали (23-го числа вивели 16,94 млн), а тепер, коли ціна на рівні 80 тисяч, ці гравці просто стоять осторонь, що свідчить про те, що інститути теж вагаються, ні бичачі, ні ведмежі не наважуються першими стріляти, всі чекають напрямку.
Далі дивимось на $ETH — єдиний актив з притоком. Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихо зайшли і купили на 69,14 млн, фактично зробивши загальний баланс чистим притоком. Ще позавчора продавали, а тепер, на рівні 2300, інститути явно вважають, що «падіння принесло цінність», починають будувати позиції зліва — це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
Нарешті $SOL виглядає сумно, все ще відбувається відтік, вчора чистий відтік склав 80,9 тис., Bitwise і Grayscale виходять. Порівняно з другим біткоїном, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Підсумок: великі гроші зараз дуже вибагливі, біткоїн стоїть, SOL відкинули, лише другий біткоїн отримав «цукерку». Не варто бездумно гадати по графіках, куди йдуть кошти — туди й треба дивитись. Поки біткоїн не визначився, я залишаюся поза ринком і спостерігаю.$BTC BlockBeats повідомляє, що 27 жовтня на децентралізованій опціонній платформі Derive один гаманець 20 жовтня купив 800 контрактів кол-опціонів на біткоїн з ціною виконання 90 000 доларів США та терміном дії до 6 листопада, номінальна вартість яких становить близько 68 мільйонів доларів США, а також отримав чистий дохід близько 940 тисяч доларів США, продавши кол-опціони з терміном дії до 30 березня та 30 жовтня 2027 року.
Я також очікую, що після проміжних виборів BTC проб’є позначку 90 тис., готуюся купити трохи опціонів #BTC现货ETF大额流入后转负 Три токени з великою капіталізацією, три абсолютно різні структури капіталу. Корисне питання 26 жовтня — не який з них найсильніший, а за що насправді платить кожна ціна. $ETH, $SOL і $ZEC стоять поруч, і відповідь різко розходиться. 📊 $ETH торгується близько $2,318, знизившись менш ніж на 1% за 24 години, але має $41,86 млн ліквідацій — найбільше серед трьох. Протиріччя полягає у потоках. Дані в мережі зафіксували найбільше чисте виведення за майже чотири місяці, приблизно 169,000 $EПерше, що кинулося мені в очі — це «51,95 тисячі доларів США», відчуття, що цей шорт досить потужний; потім дивлюся на 25-кратне кредитне плече і трохи відчуваю сумніви 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) відкрив шорт на ETH, номінальна вартість близько 51,95 тисячі доларів США, орієнтовна ціна 2301,9 долара, наразі результат невідомий.
Я в криптоспільноті лише рік, і розумію, що великий обсяг не означає велику впевненість, тут більше варто дивитися, скільки залишено простору на помилку у прогнозі. Приблизно поділивши номінальну вартість на кредитне плече, отримуємо початкову маржу близько 20,8 тисячі доларів США, тобто не потрібно вкладати 51,95 тисячі доларів власних коштів для шорту.
Якщо ETH зросте на 1% від орієнтовної ціни, збиток по шорту складе приблизно 5195 доларів, що дорівнює приблизно чверті оціненої маржі. Тож навіть якщо напрямок потім буде правильним, проміжні коливання протилежного напрямку можуть спочатку викинути позицію. 25-кратне плече дає приблизно 4% теоретичного буфера, але це не можна прямо вважати відстанню до примусового закриття, потрібно враховувати модель маржі, підтримувальну маржу та інші умови.
Що я ще не зрозумів — дивлячись лише на цю позицію, як відрізнити активний шорт від хеджування інших позицій? Не впевнений, чи правильно я розумію: без повної картини рахунку важко оцінити, який ризик вона несе. Хотів би порадитися з досвідченими: при аналізі такого 25-кратного шорту, що ви перевіряєте в першу чергу — модель маржі чи інші позиції для оцінки ризику, і чому?Strategy тримає 848,500 BTC. Минулого тижня не купували, натомість одразу викупили власні привілейовані акції на 200 млн. Не продавали, але перестали прикидатися — навіть найбільші прихильники вважають, що зараз не час купувати, подумайте самі.
$BTC 79712, 80 тисяч не повернути до закриття. Цього тижня два судових засідання: у четвер FOMC, у п’ятницю на Deribit спливає 135 тисяч опціонів на суму 10.8 млрд, найбільша точка болю — 78000. Ставки на 95k і 100k кол-опціони марні, волатильність напередодні спала до 1.6%, справжній рух буде після п’ятниці.
$ETH 2308. Все, що можна було продати, заблокували, 35.9% пропозиції застейкано — рекорд, шостий квартал поспіль чистий приплив, прибутковість впала до 2.63%, оновлення відклали. При такому застейканні зростання немає, проблема не в тиску продажів, а в відсутності покупців.
$SOL 99.72, знову пробив 100. Активність у мережі висока, обсяг DEX за тиждень 12.6 млрд, 14 тижнів поспіль друге місце серед усіх ланцюгів, поступається лише Binance. Але обсяг перпетуалів за тиждень скоротився на 32%, 74.9% контрактних рахунків у лонгах — спотовий ринок росте, а важіль виходить.
Якщо BTC не закриється вище 80 тисяч, скорочуємо позиції, до п’ятниці не додаємо, ви розумієте, FOMC у четвер, 78000 — це як гравітація, я думаю, до кінця місяця ймовірно буде тестування цієї позначки!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Чорт забирай? $BTC ETF кошти взагалі нуль! Що ж ці старі лисиці з Волл-стріт задумали?
Вчора ввечері, коли біткоїн впав нижче 80 000, багато хто, мабуть, налякався і почав продавати в збиток, але я сьогодні вранці не панікував, а навпаки всю ніч стежив за рухом коштів ETF і виявив дуже цікаву річ: ці старі лисиці з Волл-стріт просто зникли.
Спочатку про біткоїн: вчора потоки коштів ETF були нульовими! Ви не помилилися, саме нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity активно продавали, 23-го числа вивели 16,94 млн, але коли ціна дійшла до ключової позначки 80 000, вони просто припинили будь-які дії. Що це означає? Це означає, що інститути теж вичікують, ні покупці, ні продавці не наважуються першими зробити хід, всі чекають напрямку.
Тепер про $ETH — єдиний актив з притоком коштів! Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихенько купив 69,14 млн, фактично перетворивши загальний обсяг у чистий притік. Ще позавчора вони продавали, а тепер, на рівні 2300, інститути явно вважають, що падіння створило вигідну ціну і починають будувати позиції зліва. Це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
І нарешті про $SOL — ситуація сумна, кошти йдуть. Вчора чистий відтік склав 80,9 тис., Bitwise і Grayscale виходять, порівняно з другим монетою, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Великі гроші зараз дуже вибагливі: біткоїн стоїть на місці, SOL відкидають, лише $ETH отримав «цукерку». Не варто постійно гадати за свічками, куди йдуть кошти — туди і треба дивитися. Поки біткоїн не визначився, старий Лі радить триматися осторонь і спостерігати.Запропонована Franklin Templeton структура 95/5 акції-BTC робить дивіденди цікавою змінною, а не початковим розподілом. Перенаправлення доходу від акцій у Bitcoin ETP може створити механізм повторних покупок, але це може просто перепакувати ризик інвестора, а не залучити новий капітал. Оскільки дати торгів ще не визначені, ефекти попиту залишаються непідтвердженими.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Розповім про одну справу: фірма Strategy відома тим, що залучає гроші через випуск акцій і облігацій, а потім купує монети, у них накопичено 848,517 монет, і багато хто вважає їхні дії індикатором ринку. Але в тиждень з 19 по 25 жовтня вони жодної монети не купили, натомість витратили 204,9 млн доларів на викуп власних пріоритетних акцій STRC — по ним треба платити жорсткі відсотки щороку. Моя перша реакція була не на зростання чи падіння, а на те, що компанія нарешті зіткнулася зі своїми боргами. Компанія, яка вважала «купувати лише монети» своєю вірою, почала займатися виплатою відсотків — цей крок говорить більше, ніж будь-які їхні слова. При ціні 79,924 сьогодні, більше половини з 848,517 монет у стані збитку, і якщо вони не купують, це не жадібність, а підтримка. Вранці я говорив про відтермінування податків у Кореї, тепер доповню з цього ракурсу: покупці послабили хватку, не варто сідати в поїзд, почувши лише слово «Strategy». $BTC 🟢$UNI впав майже на 30%, але протокол не зламався! Найпоширеніша помилка — ототожнювати падіння ціни монети з крахом фундаментальних основ проєкту!
Брати, цей відкат UNI дійсно жорсткий, тим, хто купував дорого — важко, а тим, хто намагається купити на дні — страшно, що падіння продовжиться. Але за даними на 26 жовтня, UNI впав приблизно на 29% з кінця вересня до 24 жовтня, а обсяг заблокованих коштів Uniswap все ще тримається близько 4 млрд доларів, а обсяг торгів за останні 7 днів досяг приблизно 12,8 млрд доларів. Ціна падає, але торгівельна активність не зруйнувалась — ця розбіжність варта уваги.
📢 Ще важливіше — новий каталізатор! 22 жовтня Uniswap запустив Aggregator Hooks, підключивши 7 зовнішніх джерел ліквідності до v4. Просто кажучи, раніше, коли користувачі торгували на інших DEX, Uniswap не обов’язково отримував прибуток; тепер частина зовнішньої ліквідності може приносити дохід протоколу і брати участь у механізмі спалювання UNI.
📊 Що далі спостерігати?
Короткостроково слід дивитись, чи зможе зона 6,50—6,80 доларів утриматися, і при появі структури зупинки падіння розглядати можливість покупки на низах; зверху спочатку дивитись на рівень 7 доларів, а після впевненого прориву — на близько 7,30 доларів. Якщо підтримка буде ефективно пробита вниз — не варто сліпо докуповувати, краще почекати повторного підтвердження.
Падіння не означає обов’язковий ріст, але протокол все ще має обсяги торгів, нові продукти розширюють джерела доходу, а механізм спалювання комісій додає токену нову логіку захоплення вартості. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Останнє оголошення Strategy про позиції досить цікаве
За минулий тиждень компанія не купувала жодного BTC і не продавала акції для фінансування через програму ATM
Але Saylor не сидів без діла, він витратив 205 мільйонів доларів на викуп пріоритетних акцій STRC
Станом на зараз Strategy все ще володіє 848,517 BTC, середня собівартість яких близько 75,446 доларів
Насправді ті, хто знайомий зі структурою капіталу $MSTR, знають, що STRC є важливою частиною їхньої фінансової системи
Ринкова поведінка таких пріоритетних акцій з плаваючими дивідендами безпосередньо впливає на вартість і можливості подальшого фінансування Strategy через пріоритетні акції
Саме тут і полягає сенс цього викупу:
Коли зростання BTC тимчасово сповільнюється, Strategy починає вкладати більше коштів у підтримку існуючої структури капіталу
Я вважаю, що це варто уваги
Адже одна з ключових конкурентних переваг MSTR — це здатність постійно залучати кошти з капітального ринку і перетворювати їх у BTC-резерви
І стійкість цього процесу значною мірою залежить від того, чи готовий капітальний ринок і надалі надавати їм фінансування
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备