Orbit Post Sitemap
📉Крайній шліфувальний процес! Сильне розходження між бичачими та ведмежими настроями, до дна залишився останній крок
BTC коливається в діапазоні 79400—80500, ETH коливається між 2295—2335, ніби вершник кружляє внизу, знаючи, що скоро прибуде, але все не злітає.
Фінансовий стан дуже розділений: 40 нових гаманців вивели 9458 BTC, вартістю близько 771 млн доларів, купуючи на низьких цінах всупереч тренду; з іншого боку, велика китова позиція майже 400 млн ETH висить на лінії ліквідації, ліквідаційна ціна 2181, вчора вночі мінімум був 2282, лише 30 доларів до додаткової маржі. Співвідношення великих гравців бичачих до ведмежих 0.77, вони утримуються від довгих позицій, поступово схиляючись до ведмежих.
Найбільше страждають роздрібні інвестори, співвідношення бичачих до ведмежих у ETH досягає 2.46, бичачі займають 76.68%, при падінні хочуть купити на дні, але від відскоку не задоволені, важко вирішити між докупівлею і фіксацією збитків.
Одним реченням: великі гравці тихо змінюють свої позиції, роздрібні інвестори все ще тримаються за довгі позиції. Позиції занадто великі, основні гравці не будуть активно піднімати ціну, лише коли бичачі повністю визнають втрати, можна очікувати справжнє дно!
$BTC $ETH
⚠️Огляд ринку лише для обговорення, не є інвестиційною порадою
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Бичачий тренд зруйновано!!
2350 пробив підтримку, довгі позиції у Cai Bao теж вчасно загинули! Підтримка великого біткоїна на рівні 80000 теж не витримала!
Що ж сталося, що Ethereum так впав на вихідних? По-перше, наближаються проміжні вибори, і капітал обирає безпечні активи, а також зростають очікування підвищення ставок у грудні.
Ще одна причина — відтермінування тестування оновлення Glamsterdam для Ethereum, ринок може хвилюватися через затримки у розробці, і кошти, які спекулювали на оновленні, могли вийти, що спричинило цей каскадний спад і пробиття всіх рівнів підтримки.
Цього разу Cai Bao знову програв новинам, довгі позиції загинули, браття, наступна угода — знову в бій!$USDT
Хтось кричить «Бразилія впала, швидко ховайтеся».
Я спочатку відкрив крипторинок: BTC все ще тримається вище 80 тисяч, мінімум за 24 години 79377, падіння є, але воно не впало разом із Бразилією. Оперативна інформація: ф'ючерси на фондовий індекс впали на 15% і досягли ліміту падіння, реальний курс реала до долара відкрився з падінням на 8,2%, причиною є перемога Лули на президентських виборах.
Тут є контраст. Бразилія — одна з країн з найвищим рівнем прийняття криптовалют у світі, місцеві при девальвації національної валюти звикли не міняти на долари, а купувати USDT. Кожен раунд девальвації реала підвищує премію на позаринкові стейблкоїни. Тож «крах Бразилії» в криптоспільноті не обов’язково є негативом, навпаки, це може бути пасивним розширенням попиту.
Сьогодні ввечері Канада також випускає законопроект про регулювання стейблкоїнів, забороняючи емітентам виплачувати відсотки власникам. Така детальна регуляція свідчить, що ця сфера вже стала надто великою, щоб її ігнорувати.
Іншу половину залишу на завтра, коли відкриється ринок реала.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Цього тижня MicroStrategy не купила жодного біткоїна.
Оголошення засновника MicroStrategy Сейлора: викупили власні привілейовані акції $STRC на суму 205 мільйонів доларів. Наразі компанія володіє 848,517 $BTC та активами в доларах на суму 5,1 мільярда доларів.
Минулого тижня вона теж не купувала жодного біткоїна. Гроші пішли на викуп $STRC, що це означає?
Раніше цикл MicroStrategy був таким: випуск акцій, випуск облігацій → купівля монет → зростання ціни монет → зростання ціни акцій → можливість випускати більше.
Тепер вона припинила купувати монети і почала викупати власні привілейовані акції за готівку.
Це не через брак грошей на купівлю, адже активи становлять 5,1 мільярда доларів, а через вибір спочатку відновити капітальну структуру. План викупу привілейованих акцій збільшено з 2 до 3 мільярдів.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
«SK海力士 ставить на HBM4: чи зможе це змінити ситуацію»
SK海力士 найближчими днями оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал, і всі очі спрямовані на NVIDIA. Високошвидкісна пам’ять користується великим попитом у гонці озброєнь AI, і всі підраховують, скільки справжніх грошей принесе цей шалений успіх.
Зовні замовлення розписані до наступного року, але наступне покоління HBM4 підняло технологічний бар’єр на новий рівень. Виробництво на передових технологічних процесах TSMC на замовлення та величезні витрати на дослідження і розробки значно підвищують виробничі витрати.
Наскільки буде стиснутий прибутковий простір на піку попиту, покаже цей фінансовий звіт і чи зможе валовий прибуток витримати тиск. $BTC ETH基金ція сьогодні продала 2785 ETH на суму 6,42 млн доларів.
Продаж монет фондом не обов’язково означає песимізм, але коли розпродажі повторюються на тлі тиску на ринок, це неминуче посилює занепокоєння інвесторів щодо пропозиції ETH і цінової динаміки. Оскільки це офіційний продаж, завжди викликає хвилю критики.
Однак сьогодні загальний обсяг торгів ETH становить приблизно 8 млрд доларів, і 6,42 млн доларів — це менше ніж 0,08%. З огляду лише на попит і пропозицію, це «не може зламати» ціну. Сьогодні ETH слабкий біля позначки 2300 через загальний песимізм + відтік ETF + нездатність утримати технічний рівень, а не через ці 2785 монет. 📉 Зміна прогнозу вниз: 79,377.7 буде пробито, спочатку дивимось на 79,220.
18:15 Я ставлю на 81,070, максимум 80,561.9, різниця 508. Лінія визнання поразки 79,000 не пробита.
Спочатку визнаю помилку: 0.01000% — це позитивна ставка, платять довгі позиції. Знижка −0.0392%, але все одно платять повну орендну плату, гроші все ще виходять від довгих.
Сьогодні три розрахунки сумарно 0.0223%, при 100-кратному плечі з'їдають маржу 2.23%, монета не рухалась, позиція сама зменшилась.
Ліквідації зупинились: за 24 години ліквідовано 156 млн, −70.4%, за останню годину залишилось лише 3.96 млн; 70% — довгі позиції, за 4 години короткі позиції зросли на 55.1%.
Протилежний доказ 1: чиста вартість ETF за день +4.2 млн, за 30 днів все ще −389 млн, відшкодовано лише 1.1%.
Протилежний доказ 2: о 17:00 та 20:00 двічі торкались близько 80,560, але були відтиснені назад.
79,377.7 сьогодні вже торкались двічі, при третій спробі довгі, які платять оренду, підуть першими.
Якщо проб'є, дивимось на 79,220; якщо 1H закриється вище 81,200 — вважайте, що я помилився. Вікно до 27.10 20:00.
Ліквідації зупинились, напрямок — ні: зупинились чужі стопи, рухається орендна плата довгих. Особистий аналіз, не є рекомендацією.
Що буде раніше: пробиття 79,377.7 чи досягнення 81,200?
$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议$LINK
Прогнозні оракули мають широке застосування, але чому вони все ж відстають від BTC?
У сьогоднішньому ранковому спотовому знімку LINK за 24 години знизився на 2,37%, діапазон 11.262—11.639 USDT.
Співпраця та впровадження — це лише початок, фактичні витрати, механізм розрахунків і попит на токени визначають, чи зможе вартість закріпитися. Короткострокове падіння не доводить провал бізнесу і не може бути автоматично компенсоване бізнес-історією.
Якщо чисті витрати та фактичне використання токенів покращуються разом, оцінка має міцнішу основу; якщо ж лише зростає кількість заголовків про співпрацю, слід обмежити очікувану премію.Російсько-українські мирні переговори зробили значний прорив, питання, чи впаде ціна на нафту, скоро проясниться
Вікно для переговорів знову відкрите, стан «воюють і одночасно ведуть переговори» розблоковано
Вже запроваджено гуманітарне припинення вогню в деяких регіонах
На початку листопада США, Україна та Росія продовжать тристоронні переговори
Залишилося майже лише питання територій без досягнення згоди
Щодо російсько-українських переговорів є початкові ознаки, є надія на мир, це в певній мірі може призвести до корекції нафтової премії, приблизно на 20%, адже Росія також є великим експортером нафти
З іншого боку, тривають переговори між Саудівською Аравією та Іраном
Мета переговорів — запобігти ескалації конфлікту та прокласти шлях до угоди про припинення конфлікту
Це має дуже велике значення, принаймні 30%, адже це великі експортери нафти
Останнє — це конфлікт між США та Іраном, якщо Іран погодиться відмовитися від права на збагачення урану, я вважаю, що конфлікт втратить підстави
У мене є інтуїція, що ціна на нафту почне поступово коригуватися, максимум до 96-95, найімовірніше до 98-99, а потім знову почне зростати, особливо після виступу Трампа
У цей період біткоїн, ймовірно, трохи відновиться, приблизно до 84000-85000
Це один із наших сценаріїв: нафта, продана на рівні 103, відкотиться до 96-97
Починаємо поступово продавати біткоїн на рівні 84000, а в довгостроковій перспективі дивимося на великий шорт на проміжних виборах, нижче 77000Інтерпретація сьогоднішніх потоків капіталу: короткострокове відновлення вже видно, середньострокове розворот ще зарано розглядати. Наразі ринок зосереджений на сигналах короткострокового відновлення, середньострокові тренди поки не обговорюються. Короткострокові кошти починають повертатися, але середньостроковий відтік ще не завершився.
$BTC
Чистий приплив на спотовому ринку за 4 години: +39,36 млн доларів
Чистий приплив на ф'ючерсному ринку за 4 години: +127 млн доларів
Чистий відтік на спотовому ринку за 24 години: -34,95 млн доларів
Чистий відтік на ф'ючерсному ринку за 24 години: -118 млн доларів
Чистий відтік на ф'ючерсному ринку за 30 днів: -7,82 млрд доларів
Короткостроково спостерігається поповнення капіталу, але середньостроковий тиск продажів залишається.
$ETH
Чистий приплив на спотовому ринку за 4 години: +24,24 млн доларів
Чистий приплив на ф'ючерсному ринку за 4 години: +56,19 млн доларів
Чистий відтік на спотовому ринку за 24 години: -45,33 млн доларів
Чистий відтік на ф'ючерсному ринку за 24 години: -105 млн доларів
Чистий відтік на ф'ючерсному ринку за 30 днів: -8,64 млрд доларів
Обсяг відтоку за 30 днів перевищує BTC, загальна структура капіталу відносно слабша.
$SOL
Чистий приплив на спотовому ринку за 24 години: +9,86 млн доларів
Чистий приплив на ф'ючерсному ринку за 24 години: +10,58 млн доларів
Чистий відтік на ф'ючерсному ринку за 30 днів: -2,05 млрд доларів
Короткострокова сила явно випереджає BTC та ETH, на спотовому ринку є ознаки підтримки, але довгострокові кредитні кошти ще не повернулися.
Загальний висновок
BTC та ETH демонструють ознаки короткострокового відновлення, SOL відносно сильний. Повернення капіталу за 4 години вже підтверджено, але структура капіталу за 24 години та 30 днів ще не зазнала справжнього розвороту. Наразі рекомендується утримуватися від активних покупок, переважно спостерігати з невеликими позиціями. $BTC $ETH Справжнім вбивцею ринку на FOMC ніколи не було питання про підвищення чи зниження ставки!
Цього разу, коли FOMC у жовтні відбудеться, головне не те, чи знизять ставку, а те, що різниця в очікуваннях є справжньою причиною падіння ринку!
Раніше, коли Федеральна резервна система США як і очікувалося знизила ставку на 25 базисних пунктів, Павел одразу охолодив ринок, зруйнувавши очікування подальшого пом'якшення в грудні, і $BTC та $ETH не зросли, а впали, багато довгих позицій з кредитним плечем були ліквідовані.
Принцип дуже простий: $BTC і $ETH — це високоризикові активи, і якщо заяви будуть більш жорсткими, з сигналом про збереження високих ставок, реальна ставка зросте, і ліквідність крипторинку буде витягнута, $BTC спочатку витримає тиск, а $ETH має більшу волатильність і впаде значно сильніше; навпаки, якщо заяви підготують ґрунт для подальшого зниження ставок, інвестори будуть готові приймати ризики, $BTC утримає рівень, а відскок $ETH буде потужнішим.
Зараз ринок вже заздалегідь врахував очікування збереження ставки без змін, справжня бомба — у точковій діаграмі та формулюваннях щодо інфляції.
У короткостроковій перспективі, навколо FOMC $BTC буде коливатися біля ключових цілих рівнів, $ETH слідуватиме за ним з більшою волатильністю. У довгостроковій перспективі ринок залежить від ліквідності долара, руху коштів ETF та настроїв технологічного сектору американського фондового ринку.
Порада для всіх: у цей період обов’язково знизьте кредитне плече, скоротіть позиції, дочекайтеся офіційних новин, уважно проаналізуйте сигнали і тільки потім приймайте рішення, не ставте на напрямок зарані. $SNDK #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Стратегія минулого тижня не збільшувала позиції в біткоїні, простіше кажучи, не купувала далі, але й не продавала те, що було. Я бачив, як хтось подає цю новину так, ніби він готується відступати, здається, це перебільшення. Якщо порахувати, відсутність покупок і збільшення продажів — це різні речі. Біткоїн все ще коливається на місці, а в коментарях вже планують його наступні кроки, це занадто поспішно.时间过得真快，转眼到了十月末，欧洲也已经进入了冬令时，让我想到了年初的时候，三月份，不同的是正值冬令时转入夏令时，那个时候是我刚刚开始接触交易，到现在已经半年多了。我真的想好好聊一聊我一路的经历，聊我的天赋，我的能力，当然还有我的不堪。但真要写起来，可能就收不住笔了。 可能会在某个夜晚去讲一讲我的经历，但在那之前，还是先聊聊市场吧。这几天之所以没有在美股盘前去做分析，一方面是因为走势相对可预见，就是极度窄幅的震荡并下探79500附近，也是我这段时间一直以来维持的观点；另一方面是这个位置无论是追空还是做多，都有待商榷，需要更多的时间去观察市场的情绪和博弈。市场虽然从结果上看比较无聊，但背后发生的资金结构和数据的转变还是很值得分析，而且的确出现里一些比较有趣的数据想和大家分享。 从周四的冲高失败开始，市场内部的资金结构就已经开始出现一定程度的变化甚至是转变。现货端资金结构一目了然，全线撤退，几次探底均出现了被动买盘的承接，但主动性买盘始终缺失，尤其是探底后的横盘整理阶段，反而是合约端在每次下杀后均出现了一定程度的抄底资金，但整体来看，这几次下杀后的价格回升，空头回补参与了很大程度。这里我想Сьогодні вранці BTC впав нижче 80 тисяч на кілька годин, і я гадаю, що багато хто це витримав. Мінімум був 79,323, а ввечері знову піднявся вище 80 тисяч.
Я зайшов на OKX BTC perpetual, щоб подивитися, хто саме рухає ринок. За позиціями великі рахунки найбільше схилялися до шорту близько 11 ранку, що збіглося з падінням. Ввечері цей показник повернувся до рівня 6 ранку. Кількість дрібних рахунків, що тримають лонги, також майже повернулася до ранкового рівня.
Позиції жодним чином не зменшилися, загальна кількість відкритих контрактів зросла більш ніж на 1,200.
Отже, цей ранковий спад був викликаний тим, що великі рахунки зробили ставку на шорт, а ввечері повернулися назад. Нові дані по ETF з’являться лише з відкриттям американського ринку ввечері, тому поки що не варто звинувачувати їх. Люди все ще в грі, і якщо зрозуміти, хто рухає ринок, не доведеться піддаватися впливу цього руху.
Якщо завтра в обід великі рахунки знову схиляться до такого ж шорту, як сьогодні вранці, я визнаю свою помилку. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC знову впав до 80 300 доларів, багато хто питає: чому на початку бичачого тренду все ще падіння? Початок бичачого тренду ніколи не означає основний підйом. Це етап, коли попит поступово посилюється, відскоки, коливання та перерозподіл неможливо уникнути.
Спочатку подивимось на ротацію прибутковості цього року. За даними Glassnode, чемпіон міжактивних інвестицій 2026 року змінювався тричі: у першому кварталі лідирували золото і срібло, навесні до липня американський фондовий ринок, а останні приблизно 10 тижнів BTC очолює рейтинг прибутковості за 60 днів. Така тривала зміна свідчить, що гроші переміщуються між активами, а не рухаються прямою лінією.
Але лідерство не означає лише зростання. Обсяг торгів токенізованим золотом на біржах впав з піку у лютому приблизно до 20%. Попит на золото знизився, але це не доводить, що ці гроші безпосередньо перейшли у BTC, не варто плутати кореляцію з причинністю.
Справжнє, на що варто звернути увагу — це діапазон від 80 000 до 81 500 доларів. Дані Glassnode показують, що тут зосереджені середні витрати американських спотових ETF та частини корпоративних казначейств. BTC зараз торгується на рівні собівартості важливих власників, і їхні дії визначатимуть, як розвиватимуться коливання.
Мій висновок: ведмежий ринок минув, початок бичачого тренду розгортається, але структура залишається складною. Якщо утримають рівень 80 000 і будуть покупці, з’явиться шанс спробувати подолати зону пропозиції 85 000–87 500; якщо ж денний графік проб’ють вниз, варто готуватися до тесту 77 600.
Ключове в початку бичачого тренду — не в тому, що немає падінь, а в тому, що після падінь є покупці.Американський спотовий Bitcoin ETF цього тижня «став позитивним», але при детальному розгляді структура трохи заплутана😅
За даними Farside, станом на тиждень, що закінчився 23 жовтня, чистий приплив коштів у спотовий $BTC ETF склав близько +301,2 млн доларів, завершивши двотижневий період чистого відтоку. Основна частина припливу припадає майже повністю на BlackRock IBIT (приблизно +565,7 млн), інші біткоїн-фонди разом зазнали чистого відтоку близько 264,5 млн. За той же тиждень Ethereum ETF мав приблизно -220,7 млн; якщо дивитися лише на п’ятницю, 23 жовтня, то Bitcoin ETF того дня зазнав чистого відтоку близько 137,9 млн.
Моє розуміння: позитивний тижневий показник не означає повного відновлення, більше того, провідні продукти тримають ситуацію, а інші ще втрачають кошти. Наступного тижня я одночасно слідкуватиму, чи продовжує IBIT мати чистий приплив, а також коли припиниться відтік у не-IBIT фондів.
Що ви більше вірите: що «IBIT домінує» ще довго протримається, чи що справжнє повернення буде лише після загального позитивного тренду?
Особиста думка не є інвестиційною порадою
$BTC $ETHПродали монети до того, що вільно доступно залишилось лише триста двадцять п’ять штук, а натомість взяли 65 мільйонів доларів США, щоб купити п’ятнадцятирічну оренду.
Компанія Bitcoin Treasury Empery Digital — ця назва трохи не відповідає дійсності.
Наприкінці липня продали 1400 монет, отримавши 87,1 мільйона доларів, скоротивши майже половину портфеля; на початку серпня продали ще 1635 монет, отримавши 102,2 мільйона доларів💸
Загальний портфель залишився 1279 монет, 954 з них закладені під борг у 35 мільйонів доларів, вільно доступно лише 325 монет. Той NAV-індикатор, що рахувався лише за ціною монет, теж прибрали.
Зараз за 65 мільйонів доларів купують чверть акцій AI дата-центру в центральній частині США, 150 мегават електроенергії, п’ятнадцятирічний чистий орендний договір, потенційні платежі на 1 мільярд доларів, власна частка у чверті — понад 440 мільйонів.
65 мільйонів за п’ятнадцять років на 440 мільйонів — звучить майже як семикратний прибуток. Але орендну плату почнуть отримувати лише на початку наступного року, офіційний договір досі не підписаний, орендар має мати інвестиційний кредитний рейтинг.
Продали майже дві тисячі монет, отримані гроші вклали у контракт, який триватиме п’ятнадцять років.Відкриваючи невелику компанію, я дивлюся на співвідношення витрат і доходів, а також на грошовий потік. Bitmine 26 жовтня повідомила, що минулого тижня збільшила позицію на 10 452 $ETH, а станом на 25 жовтня володіє 6 051 933 монетами, що становить 4,95% від загальної пропозиції, і вже виконала близько 99% мети щодо володіння 5%.
Моє судження: це позитивно для попиту, але не можна вважати розмір позиції показником успішності бізнесу. Збільшення позиції створює реальний попит, але бухгалтерські активи не дорівнюють грошовому потоку, який можна використати для оплати; чим концентрованіша позиція, тим сильніше коливання цін впливають на баланс активів і зобов’язань. Близькість до мети лише свідчить про виконання плану, але не доводить вигідність співвідношення витрат і доходів.
Якби це був мій бізнес, я б спочатку поцікавився, чи достатньо резервного фонду для ризиків. Якщо подальші грошові витрати доведеться покривати продажем монет, то в несприятливих ринкових умовах це може призвести до пасивної позиції — це моя гіпотеза. Друзі, які займаються бізнесом, як би ви встановили мінімальний грошовий резерв для такої концентрованої позиції?#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Допомога від керівника
Amazon оприлюднила фінансовий звіт за третій квартал 29 жовтня. Генеральний директор Джасі заявив, що обчислювальна потужність AWS на 2026 рік вже розпродана, на 2027 рік більша частина заброньована, а на 2028 рік також значна частина зайнята. Попит на AI-обчислювальні потужності досяг піку. $BTC $ETH $ZEC
Я вважаю, що ключовим у цьому звіті є не дохід, а маржа прибутку та грошовий потік. Продаж усієї обчислювальної потужності — це добре, але для розширення виробничих потужностей потрібно вкласти величезні капіталовкладення. Ринок зараз найбільше боїться такого бездонного спалювання грошей. Якщо великі інвестиції знищать маржу прибутку та вільний грошовий потік, навіть при швидкому зростанні AWS, капітал голосуватиме ногами. Це схоже на проблеми, з якими раніше стикалися Meta та Microsoft.
На ринку AMZN зросла на 0,61%, xAMZN — на 0,47%. Ринок має очікування і чекає на звітність.
Для криптовалют це непрямий відтік. Технологічні гіганти продовжують залучати кошти для інфраструктури, тоді як біткоїн не має зовнішнього приросту. У короткостроковій перспективі все залежить від макроекономіки, цін на нафту та FOMC.
Минулої ночі біткоїн різко впав, тепер дивимось, чи зможе утриматися рівень 80 000. Якщо ні — очікується глибше коригування, верхній опір на рівні 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте в паніці, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз є актуальним, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху.BTC коливається в діапазоні 79,400—80,500, ETH рухається в межах 2,295—2,335, ринок нагадує ситуацію, коли кур'єр із доставкою кружляє під будинком — ти знаєш, що він близько, але він не піднімається.
Великі клієнти розділилися. З одного боку, 40 нових гаманців вивели 9,458 BTC на суму близько 771 млн доларів, демонструючи позицію «ви панікуєте, а я поки що кладу собі в кишеню». З іншого боку, у великого киту близько 400 млн доларів у довгих позиціях висить на межі ліквідації, ціна ліквідації ETH — 2,181, вчора мінімум був 2,282, залишалося 30 доларів до термінового поповнення маржі, великі клієнти теж не без проблем. Співвідношення довгих і коротких позицій у великих гравців — 0.77, вони утримують позиції, мовчки трохи зміщуючись у бік шортів. $ETH
Найгірше — для роздрібних інвесторів. Співвідношення довгих і коротких позицій ETH — 2.46, переважно довгі позиції не хочуть закриватися, загальна частка довгих позицій у всіх акаунтах — 76.68%, коли ціна падає — це можливість, коли піднімається — здається, що недостатньо високо, ні додати, ні продати — застрягли посередині, як у годину пік у метро, коли застряг у дверях. $BTC
Висновок у кількох словах: великі клієнти тихо перекладають активи, роздрібні інвестори все ще в транспорті і не хочуть виходити. Машина занадто важка, основні гравці не будуть доброзичливо тягнути вгору, поки довгі позиції самі не здадуться, тоді можна буде говорити про дно. #本周将公布10月FOMC利率决议 $SAMSUNG заробляє за квартал у два з половиною рази більше, ніж за весь минулий рік. Акції впали на 35% порівняно з червнем.
$SKHYNIX цього кварталу очікує операційний прибуток у 77 трильйонів корейських вон, акції впали вдвічі з червня. $SNDK ще гірше: за рік зросли вчетверо, а з червня впали вдвічі, коефіцієнт P/E — 17. Тринадцять аналітиків дали цільові ціни, найнижча з них на 25% вища за поточну ціну.
Незважаючи на це, звіти все одно треба дивитися.
На що дивитися? Скільки HBM4 вдасться продати, скільки довгострокових контрактів підписано, чи будуть прибутки розподілені. Ніхто вже не звертає уваги на цифри у звіті — зростання DRAM на 20% у четвертому кварталі, подвоєння цін на HBM наступного року, повне розпродаж виробничих потужностей — це все відомо давно. Те, що відомо заздалегідь, не є новиною.
28 числа відбудеться конференц-дзвінок SK Hynix, 29 числа — SanDisk і Samsung. Самі звіти не дуже цікаві, але 20-хвилинна сесія питань і відповідей може бути корисною.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Погоджуюсь із судженням старшого брата Куанг Іда, очікування на жовтень майже закладені, інтрига невелика.
Очікування підвищення ставки в грудні вже досягло 68,9%, більшість «яструбиних» настроїв вже враховано. У четвер ключова увага на формулювання: при «яструбиному» підході можливе зниження до 79000, якщо не виправдає очікувань — короткі позиції можуть закриватися з ударом по 81000.
BTC торгується в діапазоні 79500-80000 з низьким обсягом, перша хвиля після рішення, ймовірно, є фальшивим рухом для заманювання покупців і продавців, легко потрапити під «зачистку».
ETH продовжує слабшати, відскок можливий лише як слідування за трендом; ZEC довго тримає позиції, сплачуючи комісію, чекаючи на рішення між утриманням і панікою.
Моя стратегія: не діяти в межах діапазону, не відкривати короткі позиції нижче 79000, розглядати позиції після стійкого прориву вище 81000 з обсягом.
Прорив без обсягу вважаю фальшивим.
Сьогодні ввечері рішення, ви готуєтесь діяти чи спостерігати?
$BTC $ETH $ZEC Чому кажуть, що CORE є найбільш еластичним BTCFi активом цього бичачого ринку? Дані розкривають правду
Найбільша вигода BTCFi-сегменту — це пробудження сплячої ліквідності біткоїна, адже велика кількість BTC довго лежить без діла і не приносить прибутку. Консенсус Satoshi Plus у Core підтримує нативне некастодіальне стейкінг BTC: користувачам не потрібно робити кросчейн або передавати BTC третім особам, вони можуть безпосередньо заблокувати BTC на біткоїн-ланцюгу, щоб брати участь у безпеці мережі Core і заробляти винагороди CORE. Цей механізм є її ключовою диференціаційною перевагою. З точки зору коефіцієнта, після тривалого падіння ринкова капіталізація CORE значно скоротилася, панічні очікування закладені у ціну, мала капіталізація + прив’язка до пулу активів BTC на трильйонному рівні природно забезпечують дуже високу еластичність. Інші BTCFi активи в сегменті (наприклад, Stacks) мають значно більшу ринкову капіталізацію, тому при однаковому притоку коштів у сегмент теоретично у CORE більше простору для зростання ціни. Механізм подвійного стейкінгу — унікальне колесо інерції CORE: щоб отримати вищу прибутковість від стейкінгу BTC, користувачі повинні додатково застейкати CORE. Якщо інтерес до BTCFi зросте, багато власників BTC прийдуть за вищим доходом, що призведе до постійного попиту на купівлю та блокування CORE, зменшуючи обсяг в обігу і посилюючи потенціал зростання. Але висока еластичність не означає гарантоване зростання: найбільші ризики — це постійний відтік нод, затримка SatPay, відсутність підтримки від провідних венчурних капіталістів. Якщо тренд відтоку нод не зупинити, навіть великий ринок BTCFi може не принести вигоди сегменту.Прибуток Samsung зріс майже в 8 разів, я дивився на це число двічі. У попередньому звіті вказали лише загальну суму, без розподілу по підрозділах. У сегменті пам’яті минулого року база була дійсно низькою, прибуток виліз із ями, тому коефіцієнт зростання природно великий. Минулого разу, коли ми говорили про Hynix, згадували, що HBM4 вже у першій половині року постачається серійно, основним клієнтом залишається Nvidia, виробники пам’яті цього разу дійсно отримали гроші, але скільки саме і як розподіляється структура, доведеться чекати на розкриття у фінансовому звіті.
Крім того, високий коефіцієнт зростання не означає перевищення очікувань. Підвищення цін ринок уже врахував, справжня зміна буде у прогнозах: чи зможуть контрактні ціни на DRAM і надалі зростати, і на якому рівні буде виробнича потужність HBM наступного року.
У мене є одне питання: скільки з цих 8 разів зростання — це результат підвищення цін, а скільки — реальне відновлення обсягів продажів. Якщо не розділити ці два фактори, я не зможу дати їм оцінку і не зможу визначити, чи фінансовий звіт буде підтвердженням позитивних новин, чи вони вже повністю враховані.
Як тільки вийде повний фінансовий звіт, спочатку подивлюся, яку частку в загальному прибутку займає підрозділ пам’яті, і чи відповідає це заявленому зростанню.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $ZEC
📊 Аналіз даних ліквідації ZEC за 24 години: шорти були змиті, лонги контролюють ринок
Особливості ліквідації ZEC: рідкісне «шорт вбиває лонг»
Загальна ліквідація за 24 години: 5,401,500
Ліквідація шортів: 3,098,500 (приблизно 57%)
Ліквідація лонгів: $2,303,000
Ключовий сигнал: на відміну від ETH і BTC, де основна ліквідація відбувається серед лонгів, у ZEC домінує ліквідація шортів. Це означає, що під час зростання багато шортерів були змушені закривати позиції (купувати), створюючи потужний імпульс для «примусового шорту» і зростання
Порівняння ринку: явні переваги в розподілі капіталу
ETH/BTC: ліквідація лонгів значно перевищує ліквідацію шортів (приблизно 2:1), що свідчить про те, що основні монети перебувають у фазі консолідації на високих рівнях, а лонги часто фіксують прибуток або стоп-лоси.
ZEC/NEAR: червоні блоки вказують на серйозні втрати серед шортів, що свідчить про те, що капітал атакує шортові позиції цих монет, тренд більш виражений Ринкова капіталізація всього 20 млн, але прив’язана до трильйонної BTC-екосистеми: логіка відновлення оцінки CORE
Загальна ринкова капіталізація BTC величезна, але більшість BTC довгостроково перебувають у стані простою. Основна ідея BTCFi-сегменту — розбудити сплячу ліквідність BTC, і це є фундаментальним наративом для відновлення оцінки Core DAO. Наразі ринкова капіталізація CORE вже зазнала значного коригування, песимістичні очікування значною мірою враховані в ціні монети. З точки зору коефіцієнтів, як тільки сегмент отримає позитивний імпульс, CORE, що має консенсус на стейкінг BTC, матиме високу еластичність оцінки.
Основні три рівні тригера для відновлення оцінки: по-перше, загальне пожвавлення інтересу до BTCFi-сегменту, інвестори шукають лідерів у стейкінгу BTC; по-друге, постійне зростання обсягів стейкінгу BTC в мережі, реальні доходи від комісій на ланцюгу, що перетворюють наратив «викуп CORE за комісії» на реальний грошовий потік; по-третє, зупинка відтоку нод, відновлення очікувань безпеки мережі, усунення побоювань ринку щодо «м’якого виходу».
Однак існують значні перешкоди для відновлення оцінки: проект не має підтримки VC на первинному ринку як стабілізуючого фактора, SatPay постійно відкладається, партнер Mobilum має слабкі кваліфікації, що не дозволяє швидко забезпечити очікувані грошові потоки від платіжного бізнесу, ризик подальшого відтоку незалежних валідаторів залишається невирішеним. Ринок BTCFi має трильйонний потенціал, але чи зможе проект отримати цю вигоду — найбільша невизначеність у відновленні оцінки. Триліонна BTC-екосистема — це простір для уяви, а ноди, доходи та реалізація продукту — вирішальні умови для втілення відновлення оцінки.一根针直插78,000，ETH连2,100都没护住，现在是追涨还是洗筹？ 你看到那根针的时候，手有没有抖一下？ 我盯着盘面那会儿的第一反应不是慌，是觉得节奏变了。BTC被单根针直接穿到78,000下方，ETH连2,100都站不稳，24小时全网爆仓8.4亿美元，12.7万人被清出场，最大单笔清算2,849万美元就发生在ETH身上，而且九成以上是多单。这不是普通的回调，这是一次针对杠杆结构的定向清洗。 我更在意的不是跌幅，是爆仓的构成。九成以上是多头被扫，说明前面那波看涨仓位堆得太密、太一致，衍生品市场的多头拥挤度已经到了稍微一推就连环踩踏的程度。这种结构下，价格不需要多大的真实卖压，只要击穿几个关键点位，强平单自己就会把价格往下带。所以那根针更像是流动性猎杀，而不是基本面转向。 偏多的路径也在这里：杠杆被清掉之后，车变轻了，浮筹减少，如果BTC能快速收回78,000上方、ETH重新站回2,100，这轮洗盘反而给后续留了空间，情绪修复会比想象中快。但风险同样清楚——多头刚被重创，信心修复需要时间，反弹如果缩量、站不回关键位，就说明这只是下跌中继，山寨会跟着更难受，风险偏好会进一步收缩。 我$HYPE і $ZEC я завжди вважав індикаторами ринкових настроїв, раніше, коли біткоїн був на рівні 87,000, HYPE і ZEC також першими почали слабшати, HYPE досяг піку на 98 і потім тривалий час перебував у слабкій консолідації, ZEC після дна близько 1700 одразу пробив нижню межу консолідації, пізніше BTC теж почав досягати піку і впав до приблизно 80,000. Наразі HYPE і ZEC починають короткостроково коригуватися до дна, особливо ZEC, який зараз має підтримку капіталу.
Звичайно, не лише в цій хвилі так відбувається, у кількох попередніх хвилях, незалежно від того, чи це відскок у ведмежому ринку, чи корекція у бичачому, HYPE і ZEC завжди на крок випереджали BTC у визначенні напрямку. Ці два токени мають «дог-спекулянтів», які майже на 100% точно оцінюють загальний ринковий тренд, тому їх можна вважати важливим орієнтиром для прогнозування подальшого руху ринку. Під операційним світлом перикард уже розрізаний, різке падіння цін — це лише епікардіальний гематом, справжнє джерело кровотечі — у гемодинаміці: дохід від спотової торгівлі схожий на недостатнє кровопостачання передньої низхідної артерії лівої коронарної артерії, у другому кварталі він знизився майже на 20% у річному порівнянні, це тіло тимчасово підтримує колатеральний кровообіг за рахунок доходів від підписок і сервісів у розмірі 555 млн доларів. Результати третього кварталу будуть оприлюднені після закриття американського ринку, передопераційна оцінка не може базуватися лише на одному відведенні ЕКГ і тим більше не можна сприймати післяринкові коливання як дефібриляцію.
Спершу подивимось на перфузійний тиск. Якщо інтеграція деривативів зможе стати обхідним шунтом, зшивши потоки замовлень, маржу, кліринг і застави в одному контурі, тоді дохід від спотової торгівлі матиме шанс відновитися з зони низької перфузії; якщо ж у місці зшивання буде витік крові, номінальний ріст деривативів перетвориться на псевдовідновлення з високим викидом і низьким опором. Доходи від підписок і сервісів — це наразі найстабільніший кардіостимуляторний ритм, але це не сам міокард; бізнес, пов’язаний зі стейблкоїнами, схожий на штучне кровообіг, який може короткочасно підтримувати перфузію, але приховує недостатність скорочувальної здатності шлуночка. Фінансовий звіт — це лише передопераційний аналіз, підвищення тропоніну свідчить про пошкодження міокарда, але не означає, що коронарна артерія вже відновлена.
Далі — провідність серця. Взаємодія з токенізованими активами американського ринку має бути як безперервний моніторинг ЕКГ, а не одноразове прослуховування. Ризикова поведінка перед звітом материнської компанії, післяринкові коливання і премія токенів можуть викликати затримки провідності і екстрасистолії; перше стрибкоподібне зростання цін не означає відновлення серцевого викиду. Якщо бізнес деривативів зможе зробити комісію, відкриті контракти і баланс стейблкоїнів трьома надійними лініями моніторингу, тоді серцевий викид може відновитися; інакше падіння доходів від спотової торгівлі — це міокардіальна депресія, а стейблкоїни і доходи від підписок — це лише медикаментозне підвищення тиску, після припинення якого знову буде гіпотензія. Емоційне скуповування на дні — це як повторна дефібриляція, ритм не відновлений, лише збільшується споживання кисню міокардом.
Доларова ліквідність — це переднавантаження, кредитне плече деривативів — це післянавантаження, дисбаланс на будь-якому боці штовхає нібито стабільний серцевий викид до набряку легенів або низької перфузії. Бізнес стейблкоїнів — це як штучна судина, гарний потік не означає прохідність власних судин; доходи від підписок — це кардіостимулятор, який підтримує ритм, але не замінює скорочувальну здатність. Якщо після інтеграції підвищиться ефективність маржі і скоротяться ланцюги клірингу, це буде мініінвазивне шунтування; якщо ж ризики просто перенесуться з передсердя спотового ринку у шлуночок деривативів — це як пересування тромбу з однієї камери серця в іншу.
Справжня патологія у структурі: чи зможе інтегрована продуктова матриця забезпечити торгівлю, кліринг, застави і доларові зобов’язання в одному контурі штучного кровообігу без витоків. Якщо дохід від спотової торгівлі й надалі буде у зоні низької перфузії, а бізнес деривативів і стейблкоїнів лише забезпечуватиме бухгалтерську колатеральну циркуляцію, компенсація рано чи пізно перейде у декомпенсацію. Чи буде після операції синусовий ритм, залежить від того, чи зможе грошовий потік сформувати стабільну криву на моніторі; якщо ж і далі покладатися на стейблкоїни як штучне кровообіг, будь-яке раптове падіння цін — це лише передвісник фібриляції шлуночків. #coinbaseq3deribitimpact$ETH є великий кит на ланцюгу, який тримає шорт на $250 млн ETH, вперто тримається, купував приблизно по 2300, навіть з урахуванням збитків не закриває позицію. Зараз він просто заробляє мільйони, отримуючи фінансування від довгих позицій, повністю контролюючи ринок і готуючи великий спад.
Таке величезне шорт-позицію тисне зверху, і навіть невеликий підйом роздрібних покупців може бути розгромлений. Подивіться на поведінку Фонду Ethereum, який час від часу скидає сміття на ринок, сподіватися на розворот ринку марно, після того як роздрібні інвестори вичерпають свої кошти, ціна рано чи пізно впаде назад до початкової точки зростання.
#ETH
$ETH
👇$UNITREE за останні дні досить точно визначав, не пропустив жодного разу, також набрав десятки нових підписників, оскільки всі хочуть слухати, я продовжу говорити.
Спочатку планував почати позицію пізніше, чому ж відкрив сьогодні? По-перше, цей ціновий діапазон мені дуже подобається, він відповідає моїм очікуванням. По-друге, індекс Шанхайської фондової біржі сьогодні показав досить слабке продовження, і при цьому знизив обсяги!! Цей знижений обсяг варто виділити. По-третє, сектор робототехніки сьогодні в межах дня повертає капітал, а лідер різко зростає — це кульмінація, що знову спровокує програму кількісного продажу. Тому ви бачите, що моя ціна для шорту — це сьогоднішній максимум.
Повернемося до розбору цього зниження обсягів. Чому варто звернути увагу на зниження обсягів? Тому що фон — це перше за майже місяць серйозне відновлення індексу після падіння, і воно має супроводжуватися збільшенням обсягів. Сьогоднішнє зниження обсягів означає, що гроші не заходять, а робототехніка — це тема, що виникає в дні резонансного відскоку індексу, і сектор досить великий, тому при недостатньому капіталі його важко рухати. Тож я вважаю, що якщо завтра не буде сильного зростання з великими обсягами, а післязавтра індекс знову впаде, то очікування щодо теми робототехніки в резонансі з індексом доведеться знизити. Логіка саме така, скільки з неї візьмете — вирішувати вам.
Отже, завтра все просто: дивимося, чи буде ринок з великими обсягами, і чи зможуть активи, які сьогодні повернулися і були вдруге реалізовані, відновитися. Якщо обидва пункти не виконуються, можна спробувати відкривати короткі позиції.
Щодо моєї позиції, я особисто відкрив 5/1 позицію, далі дивитимусь ситуацію і додаватиму, бо завтра, ймовірно, буде консолидація, а післязавтра вибір напрямку, але не виключаю можливості зростання, тому вважаю це базовою позицією, готовий у будь-який момент вийти або додати.Акції американської біржі Coinbase впали на 30% з початку року, оцінки двох компаній відрізняються в 10 разів, одна дає 247 доларів, DCF лише 22 долари.
Зазвичай оцінки відрізняються на кілька десятків доларів, а тут різниця в 10 разів, якій ви вірите?
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ У момент, коли дохідність французьких десятирічних облігацій сягнула 5,14%, високогірна западина на європейському ринку облігацій вже нависла над американськими облігаціями — це не просто звичайне підвищення, а справжнє об’єднання фронтів через Атлантику. Найвищий рівень з 2002 року, перше з 2013 року перевищення американських облігацій, крива дохідності Франції ніби прорвалася крізь потужну конвективну хмару, і зсув вітру на довгому кінці швидко посилився.
Розтягуючи спред десятирічних німецьких облігацій до приблизно 175 базисних пунктів, найвищого за 15 років, утворюється вузька лінія зсуву в серці єврозони: з одного боку — западина зростаючих витрат фінансування, з іншого — теплий і вологий повітряний потік з невизначеністю бюджетних переговорів, чим довше триває конвергенція, тим важче розсіюються локальні зливи. Moody's підтверджує суверенний рейтинг Франції з негативним прогнозом, що лише додає низьких хмар під основу хмарного покриву, видимість не покращується негайно.
Взаємозв’язок токенів, пов’язаних з американським фондовим ринком, більше схожий на контроль двома провідними повітряними потоками: дохідність американських облігацій — це фоновий антициклон, тиск на європейському ринку облігацій — бокове транспортування вологи. Якщо спред Франції збережеться, ризикова апетитність спочатку проявить короткочасні пориви вітру, товщина торгів зменшиться, реакція цін на новини зміниться з «турбулентності в ясному небі» на «фронтальні опади»; але якщо одночасно знизиться дохідність американських облігацій, токени можуть пережити періодичне прояснення, а не безперервний сильний дощ. Ключове питання — чи перенесе ця лінія зсуву в 175 базисних пунктів нестабільну енергію Європи вздовж струменевого потоку в часовий проміжок американського фондового ринку.
Мій висновок на чергуванні: ринок французьких облігацій вже перейшов від локальної сильної конвекції до фронтального циклону, дохідність 5,14% і 15-річний максимум спреду накладаються на одну погодну карту, короткочасне попередження про пориви вітру для токенів американського фондового ринку ще не скасоване. #frenchbondyieldstopusЦіна на золото, що впала нижче 4000, — це вичавлювання зайвого, а не вершина ринку
Падіння золота нижче 4000 зовсім не означає провал логіки безпечної гавані, це наслідок ліквідності, що витягується через прибутковість держоблігацій США, яка наближається до 5%. Не лякайтеся новин про інфляційні побоювання!
Дивіться на $XAUT: падіння золота цього разу пов’язане з тим, що ситуація на Близькому Сході не підтримала ринок, бо капітал тікає у безризикову прибутковість. Зростання цін на нафту підсилює інфляційні очікування, змушуючи ФРС тримати жорстку позицію, ставки не знижуються, а вартість утримання золота висока. Плюс висока волатильність змушує багато інституцій продавати золото заради поповнення маржі — це класичний випадок ліквідності, що тисне на ринок. З довгострокової перспективи центральні банки підтримують попит, тому глибоке падіння — це можливість, але в короткостроковій перспективі не варто ловити ніж ліворуч.
Щодо $BTC, ситуація ідентична. Високі ставки тиснуть, зовнішні інвестори не поспішають вкладати нові кошти, ETF — це переважно імпульсні короткострокові гроші. BTC зараз тримається на емоціях і коливаннях, зверху багато зафіксованих позицій, без великої ін’єкції ліквідності прорватися не вдасться. Довгостроково тримати спотові активи без проблем, але в короткостроковій перспективі треба остерігатися корекцій, при коротких позиціях обов’язково ставте стоп-лоси, не тримайте позиції вперто.
Щодо $ETH, він залишається найуразливішим «супутником». Екосистема не має нових проривів, капітал не підтримує, при невеликому ослабленні ринку він падає швидше за інших. Не думайте, що боковий рух — це стабілізація, якщо BTC піде тестувати нижні рівні підтримки, падіння ETH буде значно більшим, не варто ставати гарматним м’ясом. #现货黄金跌破4000美元关口 谷歌将在美东时间10月28日盘后北京时间10月29日凌晨公布三季度财报，我个人对这次业绩偏积极。搜索大概率仍有韧性，云收入增速继续超预期，但资本开支和自由现金流是市场关注的焦点。 这次财报，我会把云收入的增长质量和2027年资本开支放在一起看。只看增长，很容易高估短期惊喜；只盯着支出，也可能错过业务正在发生的变化。 但放到股价上问题就复杂了：公司赚到的钱，越来越多要重新投进算力和数据中心，市场需要继续判断，这些投入会在多长时间内带来足够的回报。 市场对这份财报的要求已经很高，谷歌云即使交出90%以上的增长，也未必能带来多少惊喜。 一、谷歌云接近翻倍 目前市场对谷歌三季度总营收的预期约为1279亿美元，同比增长25%；EPS大致在2.94至3.03美元之间。分业务看：搜索预期增长约15%，YouTube广告约11%，谷歌云的最新分项一致预期已经达到291.6亿美元，同比增长约92%。 这个门槛并不低。 摩根大通已经把谷歌云增速预测从88%上调到100%，理由包括更多TPU销售收入。高盛预计云收入295.56亿美元，按去年同期基数计算，增速约95%。公开报道中的美银预测是93%，TruisДрузі, CZ і Fidelity нещодавно сказали одну річ: чотирирічний цикл біткоїна насправді давно порушений.
Раніше всі сліпо дивилися на чотирирічний цикл, основна логіка якого — халвінг. Загальна кількість біткоїнів — 21 мільйон, зараз в обігу вже понад 19,96 мільйона, залишок дуже обмежений. Вплив халвінгу на пропозицію значно ослаб. Використовувати стару історію «ріст протягом року, падіння протягом трьох» для прогнозування бичачих чи ведмежих ринків — це як шукати меч, вирізаний на човні.
Тоді як тепер визначати, на якому етапі знаходиться біткоїн?
Головне — слідкувати за двома речами: трендом девальвації долара США та настроями на ринку.
Простіше кажучи, біткоїн зараз — це актив, що живе за рахунок макроекономічної ліквідності. Як тільки долар слабшає, купівельна спроможність фіатних валют падає, і капітал природно тече в біткоїн. А чи заходить капітал — залежить від настроїв на ринку. Поки логіка девальвації долара зберігається і зовнішнє середовище залишається сприятливим, біткоїн може злетіти.
Не варто щодня рахувати зворотний відлік до халвінгу, краще більше дивитися на макроекономічне середовище. Сьогодні в криптосвіті важлива чутливість до ліквідності та настроїв.
Друзі, як ви вважаєте, чи ще діє чотирирічний цикл? Пишіть у коментарях. $BTC $ETH Американський фондовий ринок ось-ось відкриється, я цілий день дивився в екран, очі вже замилюються, спочатку планував вимкнути комп’ютер і піти приймати душ. Відкрив бекенд-дані, і, ого, ситуація з кредитним плечем у кількох популярних альткоїнів просто розбудила мене від сонливості
$DOGE поточна ціна 0.0774, трохи виріс на 1%, переключився на 4-годинний коефіцієнт довгих/коротких позицій, і він вражаюче високий — 4.74, майже в 5 разів більше довгих позицій, роздрібні інвестори вклали всі свої кошти, довгі позиції настільки переповнені, що ось-ось переллються, а найцікавіше — ставка фінансування від’ємна, це означає, що короткі позиції платять фінансування. Такий крайній емоційний стан, головні гравці жорстко зіб’ють цю кредитну позицію, щоб очистити ринок — це нормально
Далі дивлюся на $PEPE, поточна ціна 0.000004356, впала майже на 2%, рух напівмертвий, але дивно, що 4-годинний коефіцієнт довгих/коротких позицій все ще 2.95, ціна впала, обсяг позицій знижується, це означає, що великі гравці та розумні інвестори тихо виходять, але роздрібні інвестори все ще докуповують на дні, ця картина дуже знайома, типовий сценарій «земляки, не йдіть»
Нарешті дивлюся на $SUI, поточна ціна 0.9203, схожа ситуація, 4-годинний коефіцієнт довгих/коротких позицій 2.80, обсяг позицій поступово падає, кредитні кошти закривають позиції і виходять з ринку, тепер невеликий ріст — це просто перепочинок після падіння, жодного потенціалу для зростання
Підсумок: найбільша ілюзія на ринку зараз — це те, що падіння закінчилося, американський фондовий ринок ось-ось відкриється, і це ідеальний час для великих гравців, щоб знизити ціни і очистити кредитні позиції
#本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Bitcoin завжди падала після минулих проміжних виборів. Але більшість людей не помічає, що раніше Bitcoin завершував свій циклічний мінімум лише після проміжних виборів. Тож спад — це лише кореляція, а не причинно-наслідковий зв’язок.
Цього разу Bitcoin уже завершив свій циклічний мінімум, тому цей раунд спаду може не повторитися. Дуже ймовірно, що Bitcoin досяг дна до цьогорічних проміжних виборів, і це може статися знову.👀
#DailyOrbit Я дивлюся на інституційне впровадження блокчейну, зазвичай спочатку відкидаю ціну монети і дивлюся, яке місце вона може зайняти в управлінні готівкою великих капіталів. Макроекономічно, ставки впливають на дохідність утримання готівки, потреба в ліквідності визначає, де кошти хочуть зупинитися, а токенізація не може обійти ці два фактори.
За даними The Block, Aviva Investors, підрозділ Aviva, співпрацює з Ripple, щоб запустити категорію токенізованих паїв Sterling Liquidity Fund на XRP-реєстрі. Розмір фонду становить 22 млрд фунтів стерлінгів, Aviva інвестує 50 млн фунтів стерлінгів у нову категорію паїв. Тут важливо розрізняти: це нова категорія паїв, а не весь фонд переноситься на блокчейн.
Моє припущення: якщо такі паї можуть знизити операційні тертя для інституційного утримання та обігу, тоді інфраструктура на блокчейні може увійти в повсякденні процеси довгострокових капіталів. З одного боку, участь інституцій дає можливість перевірити реальне використання; з іншого — чи продовжать кошти надходити, залежить від доходності, викупу та нормативних вимог, а не лише від слова «блокчейн».
Тому я схильний розглядати це як прогрес інфраструктури для інституційних капіталів, а не як безпосередній позитивний сигнал для ціни $XRP. Перенесення паїв фонду на блокчейн і те, скільки вартості отримує токен, має проміжні етапи передачі. Я далі слідкуватиму за реальним використанням і утриманням капіталів, поки не вважаю загальний розмір фонду новими коштами на блокчейні.$BTC
79377. Це найнижча ціна за 24 години, яку BTC пробив минулої ночі на OKX, на Binance мінімум 79321, рівень 80 тисяч справді пробито, зараз ціна відскочила і коливається близько 80400.
QCP каже, що цього тижня вони орієнтуються на рішення FOMC і звіти технологічних компаній, їхня підтримка на рівні 78 тисяч. Мене більше цікавить диференціація серед фінансових компаній: Strive минулого тижня додали 6182 монети, загальний портфель до 43 тисяч; Strategy весь тиждень не рухався, жодної покупки.
В один і той же тиждень, з однаковою логікою накопичення, одна компанія активно купує, інша зупинилась. Після пробою 80 тисяч дії цих компаній більш чесні, ніж свічкові графіки.
Цілі числові рівні пробивають і повертають назад, що часто більш виснажливо, ніж пряме пробиття. Цього тижня багато новин, я схильний дивитись, як голосують інші, а сам поки не рухатись.
#本周将公布10月FOMC利率决议 0.0022 DOOD, подвоєння за день, у чаті всі кричать «заходьте», а я відчуваю запах ліквідації.
Немає новин, немає позитиву, підлога NFT зросла лише на 7%, а DOOD піднявся з 0.0011 до 0.0026, обсяг торгів перевищує капіталізацію, негативна ставка фінансування -2%, шорти масово ліквідовуються. Це халява від маркет-мейкера чи пастка?
Спершу подивимось на поверхню: зростання лякає.
За 24 години +50% зростання, в пікові дні +212%, капіталізація сягала 38 млн доларів, а обсяг торгів — 100-200 млн доларів — обсяг у десятки разів більший за капіталізацію, це не інвестиції, це казино.
Підлога NFT зросла лише на 7%, а токен подвоївся.
NFT не купують, азартні гравці шаленіють на perpetual.
Перше: різке зростання без новин — найнебезпечніша «гарна новина».
Немає партнерств, оновлень, великих інфлюенсерів, а DOOD раптово піднявся на 212%.
Думаєш, це витік позитиву?
Ні. Різке зростання без новин — це збір ліквідності.
Малокапіталізований токен, кілька мільйонів доларів — і ціна подвоюється.
Підтягують тебе до FOMO, змушують купувати дорого, відкривати лонги — а потім маркет-мейкер скидає тобі позиції, і ти стоїш на вершині, як на вітрі.
Друге: негативна ставка фінансування — це не позитив, а шорти несуть тебе на руках — але носилки можуть перевернутися в будь-який момент.
Ставка фінансування глибоко негативна, близько -2% за 8 годин, шорти платять лонгам, шорти масово ліквідовуються.
Звучить класно?
Ні, це обман.
Негативна ставка означає, що шорти переповнені, їх ліквідовують, ціна піднімається.
Але це також означає, що лонги вже переповнені до межі.
Як тільки шорти ліквідують, покупці зникають, і ціна повернеться назад.
Значне зростання відкритого інтересу, негативна ставка + ліквідації шортів = короткострокова інерція вгору.
Але інерція — це не тренд.
Негативна ставка у малокапіталізованих токенів — це цукерка, за якою йде ляпас.
Третє: технічний аналіз — це «прорив з обсягом і подальше коливання», а не «швидке повернення бичачого тренду».
З 0.0011-0.0014 до 0.0026 — прорив з обсягом, короткострокове перекуплення.
Підтримка: 0.0020-0.0018 (сильна підтримка при відкаті), ще сильніша 0.0015-0.0013.
Опір: 0.0025-0.0028, далі 0.0030-0.0035 (попередній максимум/психологічний рівень).
Зараз 0.0022, між підтримкою і опором.
Якщо не підніметься вище 0.0025 — це фейковий прорив; якщо впаде нижче 0.0020 — почнеться відкат.
Битва між лонгами і шортами, дивись сам
Лонги кажуть:
Негативна ставка, шорти ще платять
Відкритий інтерес зростає, ліквідації шортів переважають
Прорив з обсягом, сформувалась структура дна
Малокапіталізований, швидко росте
Шорти кажуть:
Різке зростання без новин — чиста спекуляція
Обсяг торгів перевищує капіталізацію, аномальний обіг
Підлога NFT зросла лише на 7%, фундамент не підтримує
Лонги переповнені, після ліквідації шортів ніхто не підхопить
Токени Treasury можуть створити тиск продажу на біржі
Стратегія дій
Агресивний короткостроковий:
Закріпитись з обсягом на 0.0022-0.0023 і прорвати 0.0025, легкий лонг, ціль 0.0028-0.0032, стоп нижче 0.0020. Негативна ставка — перевага, але ставте трейлінг-стоп, не жадніть.
Консервативний підхід (рекомендовано):
Чекати відкат до 0.0019-0.0021 і стабілізацію, потім купувати поетапно, стоп 0.0017-0.0018. Ціль 0.0026-0.0028, друга ціль — попередній максимум.
Шортова стратегія:
Пробій 0.0020 з обсягом або дивергенція/зниження обсягів, шорт на відскок, ціль 0.0016-0.0015, стоп вище 0.0023.
DOOD зараз як найгарячіший стіл у казино —
Переможці не хочуть йти, програвші хочуть відігратись, маркет-мейкер бере комісію.
Думаєш, ти торгуєш? Насправді торгують тобою.
Різке зростання без новин — це не можливість, це пастка.
$BTC $ETH $DOOD Глибока інтеграція за HBM4: захисний рів та ахіллесова п'ята SK Hynix
Фінансовий звіт SK Hynix — це не просто звіт про результати, а декларація про перебудову розподілу праці в напівпровідниковій індустрії. Через випуск HBM4 ми бачимо не лише підвищення щільності пам'яті, а й фундаментальні зміни у моделях співпраці між виробниками пам'яті, фабриками з виробництва кристалів і системними клієнтами.
Найбільша відмінність HBM4 від попередніх продуктів полягає в тому, що його основа вже не є просто голим DRAM-чіпом, а інтегрованим логічним базовим кристалом із контролюючими функціями (Logic Base Die). Ця еволюція архітектури змушує SK Hynix вийти за межі просто виробництва пам'яті та глибоко інтегруватися з передовими логічними технологіями TSMC. Ця співпраця — не просто контрактне виробництво, а системний альянс «пам'ять-логіка-упаковка».
Для SK Hynix така глибока інтеграція — чудова можливість побудувати захисний рів. Коли продукти пам'яті глибоко впроваджуються в архітектуру систем клієнтів і навіть розробляються індивідуально під конкретні AI-чіпи, рішення про закупівлю вже не базується лише на ціні. Зміна постачальника тягне за собою високі витрати на повторну валідацію та адаптацію, що створює високі бар'єри для переходу і звільняє SK Hynix від циклічних цінових війн, роблячи бізнес-модель більш стійкою.
Однак інша сторона медалі — експоненційне зростання ризиків доставки. У традиційних продажах пам'яті Hynix відповідав лише за вихідний відсоток браку на власних фабриках; у епоху HBM4 компанія має нести відповідальність за координацію всієї ланцюжка.BTC пробив 80 тисяч, першими виходять ті, хто використовував кредитне плече.
За годину зруйновано позиції на понад 200 мільйонів доларів, за 24 години — 840 мільйонів. Спотовий ETF за той же період вивів 635,5 мільйонів.
ETH, SOL, XRP всі пішли вниз, жоден не втримався.
Мене найбільше турбує не те, наскільки впав курс, а те, що ліквідації зосереджені в останні кілька годин: це означає, що нові позиції не витримали, а не старі.
У такій ситуації не поспішайте купувати на дні. Волатильність все ще висока, і навіть невеликий відскок може знову знищити довгі позиції. Спочатку скоротіть контракти до 30%, а спотові залиште.
Почекайте, поки кошти ETF знову стануть чистим припливом, і тоді можна додавати позиції.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Дохід зріс на 230,8% у річному обчисленні, чистий прибуток, що належить материнській компанії, збільшився на 788,2% у річному обчисленні, при цьому чистий прибуток за другий квартал зріс на 1240,8% у річному обчисленні, валовий прибуток піднявся до 81,63%, прибутковість вже перевищує такі провідні фабрики з виробництва напівпровідникових пластин, як TSMC.
Основна логіка драйвера зростання💡
Вона вже другий квартал поспіль займає перше місце на світовому ринку DRAM, частка у другому кварталі досягла 39,5%, випередивши Samsung на 6,2 відсоткових пункти, порушивши понад 30-річну домінацію Samsung на вершині рейтингу DRAM.
Як основний постачальник HBM4 для Nvidia, її 12-шарова стекова HBM4 вже успішно запущена у масове виробництво, вихід придатних чіпів досяг рівня зрілої HBM3E, середня змішана ціна DRAM у другому кварталі зросла на 30% у порівнянні з попереднім кварталом, а середня ціна NAND флеш-пам’яті підскочила більш ніж на 50%.
У поєднанні з галузевим бонусом у вигляді загального зростання контрактних цін на пам’ять у четвертому кварталі на 15%-20%, а також шаленою зростаючою ціною на спотовому ринку через припинення виробництва DDR4, прибутковість у другій половині року продовжить зростати, навіть незважаючи на недавнє коригування ціни акцій майже на 30% від піку, поточна оцінка відповідає коефіцієнту P/E трохи більше 4 у 2027 році, при підтримці щорічного зростання EPS понад 24%, що забезпечує дуже високу впевненість у зростанні.BTC впав нижче 80 000, люди з кредитним плечем спочатку заплатили навчальний внесок.
За годину довгі позиції були ліквідовані на суму понад 200 мільйонів доларів, за 24 години — загалом 840 мільйонів.
У той же час з ETF на спотовому ринку вийшло 635,5 мільйонів доларів. Інститути продають, трейдери з плечем тримаються, дві сили тиснуть в одному напрямку, тому ціна природно не знаходить підтримки.
ETH, SOL, XRP також падають, жоден не може встояти. Це свідчить, що проблема не в окремій монеті, а в тому, що ризикова перевага всього ринку скорочується, навіть альткоїни ніхто не наважується купувати.
2 сотні мільйонів за годину, 840 мільйонів за 24 години — співвідношення цих двох цифр дуже важливе: більшість ліквідацій зосереджена в останні кілька годин, це нові позиції, які не витримали, а не старі позиції, які поступово зношувалися. Там, де нові позиції скупчені, зазвичай це ті, хто увійшов у ринок одразу після розвороту тренду.
У такі моменти найпоширеніша помилка — вважати, що сильне падіння — це можливість для покупки на дні. Падіння ціни не означає, що позиції безпечні, волатильність все ще висока, і навіть 3% відскок може знову ліквідувати довгі позиції.
Мій власний підхід дуже простий: скорочую позиції в контрактах до 30% від звичайного обсягу, залишаю лише спотові активи. Чекаю, поки кошти в ETF змінять чистий відтік на чистий приплив, і лише тоді розглядаю можливість збільшення позицій.
А ти зараз чекаєш, щоб увійти, чи поки дивишся з порожніми руками?"$XAU сьогодні продовжуємо аналізувати золото та срібло, детально пояснюючи їхні негативні та позитивні фактори. Нещодавно золото впало нижче 4000 доларів, срібло опустилося до близько 54 доларів. Це падіння не пов’язане з відсутністю попиту на безпечні активи, а спричинене загостренням ситуації на Близькому Сході, що підвищило ціни на нафту, ринок побоюється відскоку інфляції та продовження ФРС високих ставок. До того ж падіння технологічних акцій викликало часткове зниження кредитного плеча, що створює тиск на дорогоцінні метали. Срібло також має побоювання щодо промислового попиту, тому падіння більш значне.
Подальші позитивні фактори: зниження цін на нафту, більш м’яка позиція ФРС, зниження долара та реальних ставок, а також відновлення фізичного попиту.
Основні негативні фактори: інфляція продовжує перевищувати очікування, посилення очікувань підвищення ставок у грудні, зміцнення долара та подальше скорочення позицій з кредитним плечем.
Наші подальші торгові плани:
Для золота слідкуємо за підтримкою 3975—4000 доларів, відскок очікуємо в діапазоні 4030—4060 доларів. Якщо ціна впаде нижче 3975 доларів і не зможе відновитися, пріоритетно зменшуємо позиції для контролю ризиків.
Для срібла важливо утримувати рівень 53—53,5 доларів, відскок очікуємо в діапазоні 54,5—55 доларів, після прориву дивимось на 57—58 доларів. Якщо 53 долари будуть втрачено, не варто сліпо докуповувати, пріоритетно знижуємо ризики.
Наразі відкриті довгі позиції мають плаваючі збитки, але я не вважаю ціну беззбитковості основою для торгівлі. Надалі основна увага на засіданні ФРС та даних по інфляції PCE. #本周将公布10月FOMC利率决议 Трек зберігання трохи дивний🌿: прибуток зростає, а ціна акцій падає все сильніше.
Samsung і SK Hynix за рік зросли на 65% і 88% відповідно, але від найвищих точок відкотилися на 36% і 52%, прогнозний P/E на 2027 рік близько 3.
Бики: попит на HBM сильний, довгострокові контракти утримують клієнтів, прибуток у 2027 році все ще зростає, P/E 3 явно недооцінений✨
Ведмеді: ціни на пам’ять вже на циклічному максимумі, у 2028 році розширення виробництва і падіння прибутку — лише питання часу, дешеве не означає, що буде дешевим у майбутньому📉
NVIDIA, Samsung, Hynix заробляють повні штанці, а Microsoft, Google, Meta змушені нести все більші капіталовкладення в AI. Високі прибутки на вершині ланцюга в кінцевому підсумку повинні оплачуватися комерційною віддачею знизу⚖️
Уолл-стріт оцінює не скільки зароблять у 2027, а скільки ще триватиме AI-прибутковий бенкет після 2028🧠
Фінансові звіти 28 та 29 жовтня — лакмусовий папірець для бичачих і ведмежих настроїв. Чи продовжать ведмеді перемагати?🤔 $SAMSUNG $SKHYNIX $xNVDA $SOL поточна ціна 101.8, короткостроково прогнозується зростання, наступним кроком буде тестування верхньої лінії спадного тренду. За останню добу сума ліквідованих довгих позицій явно перевищує короткі, але ціна все ж зросла. Під час падіння до 99.81 частина важеля довгих позицій була ліквідована. Подальший відскок не був підтриманий ліквідаціями коротких позицій, обсяг ліквідацій у 890 млн у позиціях не вважається великим, масового панічного розпродажу не було. Знизу примусово ліквідованих довгих позицій стало менше, тому подальше падіння може зіткнутися з нестачею «палива». Фінансова ставка змінилася з негативної на позитивну, це лише фон для покращення настроїв, а не причина для руху. На графіку видно зниження локальних максимумів і розташування ковзних середніх у медвежому порядку, але ковзні середні враховують попереднє падіння і не відображають поточне коригування. Важелі довгих позицій щойно були очищені, а ознак витіснення коротких немає, структура ринку легша, ніж показують ковзні середні. Умовою для розвороту вниз буде повторне падіння ціни нижче 99.81. Це означатиме, що після очищення довгих позицій хтось ще продає, і тоді цей прогноз втрачає силу.Знову бачимо, як великі інституції почали скуповувати велику кількість BTC!
Згідно з останніми документами, оприлюдненими SEC, Strive минулого тижня значно збільшив позиції, придбавши загалом 6182 BTC за середньою ціною 82732 долари США, що вже включає всі комісії.
Станом на 23 жовтня ця інституція тримає в портфелі 43000 біткоїнів, а готівкові активи становлять 504,4 млн доларів, що на 186,9 млн більше, ніж тиждень тому, тож ресурси ще дуже значні. Крім того, вона володіє 505 тисячами пріоритетних акцій STRC, оцінка яких близько 50,18 млн доларів.
Одночасно відбулися зміни в обіговому капіталі: додано 3,266 млн акцій класу А, загальна кількість яких тепер 118,1 млн, пріоритетних акцій SATS — 7 млн, а кількість пріоритетних акцій SATA залишилася незмінною — 14,03 млн.
Цікаво, що середня ціна закупівлі 82732 долари вища за поточну ринкову ціну, тобто інституція продовжує купувати навіть на високих рівнях. Я вважаю, це свідчить про довгострокову впевненість інституції, але в короткостроковій перспективі вона не може безпосередньо підтримувати ринок, тож не варто сліпо слідувати за інституційними покупками.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Початок супертижня, капітал спочатку розділився
FOMC завтра ввечері, ймовірність бездіяльності CME 90%, ймовірність підвищення ставки в грудні 68,9%. Макроекономіка не дала відповіді, капітал на ланцюгу вже пішов кожен своєю дорогою.
$ETH: кити виводять, ETF відступає. Три кити за два дні вивели з Kraken та Binance 24 454 ETH на суму 60,68 млн доларів; один після чотиримісячного мовчання поставив на стейкінг, інший поклав у Aave. Обсяг стейкінгу понад 43,7 млн монет, що становить понад 35% пропозиції. Чистий відтік ETH-ETF у жовтні близько 1,18 млрд доларів, ціна 2 344 долари.
$BNB: знищення відбулося, опір попереду. 19 жовтня відбулося 37-ме квартальне знищення, 1 646 196 BNB виведено з обігу, оголошена вартість близько 1,197 млрд доларів. Ціна 730—745 доларів, 750 — верхня межа кількамісячного діапазону, прорив або ні визначить, чи буде інфляційна історія врахована.
$XRP: ETF трохи відновився, власники все ще в збитках. За тиждень, що закінчився 23 жовтня, чистий приплив спотового ETF склав 4,25 млн доларів, перервавши 13-тижневу серію припливів. Середня вартість входу ETF близько 1,72 долара, поточна ціна 1,30, нереалізований збиток близько 474 млн доларів. Відновлення XRPL заплановане на 4 листопада.
Підсумок: ETH — це зіткнення стейкінгу та викупу, BNB — тестування опору через скорочення пропозиції, XRP — невелике відновлення ETF, але ціна не відновилася. Чекаємо не напрямку, а на те, яка сторона макроекономіки спочатку затягнеться.
#本周将公布10月FOMC利率决议