Orbit Post Sitemap

Американський фондовий ринок ще закритий, а пов’язані з акціями чіпів перпетуальні контракти вже пройшли через раунд централізованого ліквідування. За даними CoinDesk з посиланням на CoinGlass, у Сінгапурі 18 жовтня з 05:22 до 05:32 було примусово ліквідовано позиції приблизно на 51,6 млн доларів. Ця сума — це обсяг ліквідованих позицій, і вона не дорівнює знеціненню ринкової капіталізації акцій. Торгуються контракти, що відстежують ціну акцій, а на спотовому ринку в той момент не було синхронних угод для перевірки ціни. Моє припущення: цей раунд волатильності насамперед виявив проблему ціноутворення при цілодобовій торгівлі. Позиції з кредитним плечем, які змушені були закритися, продовжать впливати на ціну контрактів; якщо безпосередньо використовувати цю ціну для прогнозу акцій чіпів у понеділок, легко включити тиск ліквідації у вартість компанії. Коли акції відновлять торгівлю, чи зможе звужуватися розрив між контрактами та спотовим ринком — це допоможе зрозуміти, скільки нової інформації про ціноутворення містить ця волатильність. Час торгівлі подовжено, але орієнтир ціни не обов’язково подовжено синхронно. #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 **Прогноз Netflix на 3-й квартал: 72% перевищать очікування, але не поспішайте ставити "Так"** Звіт буде опубліковано після закриття ринку 20 жовтня. Ринок прогнозує "Так" з ймовірністю 72¢, перевищення очікувань — це велика ймовірність: орієнтир на 3-й квартал — 12,86 млрд доларів (+12%) — вже консервативний, консенсус знижено до 12,88 млрд, майже на рівні, і Netflix традиційно дає «низькі орієнтири, але перевищує їх». Але beat ≠ зростання: акції впали на 43% від максимуму, погані новини вже враховані, у 2-му кварталі було «EPS перевищив очікування, виручка не дотягнула», але падіння не зупинилося. Справжня ставка — це орієнтир на 4-й квартал і реалізація реклами — активна аудиторія реклами перевищила 250 млн, цьогорічна мета доходу подвоїлася до 3 млрд доларів, квартальний показник у 750 млн — це мінімум. Щодо дій: 65 доларів — це лінія життя, стабілізація вище 80 — це відновлення; ймовірність 72¢ середня, будьте обережні з покупками на підйомі. (Це не інвестиційна порада) 🔥 BTC піднявся до 82,500, але важільні лонги все ще «працюють за гроші»! Поточна ціна BTC 82,522, за 24 години невелике зростання на 1.66%, на 4-годинному графіку ціна перебуває вище MA5/10/20, що виглядає як «слабке відновлення». Але дані деривативів приховують болючий нюанс: незакриті ф'ючерсні контракти знизилися до 7,68 млрд доларів, а ставка фінансування залишається позитивною (0.0035% кожні 8 годин), що означає, що лонги платять шортам за утримання позицій — ціна майже не зросла, а важільні лонги продовжують «кровоточити». Фінансова ситуація більш реалістична: спотові ETF на BTC вже другий тиждень поспіль мають чистий відтік, минулого тижня відтік склав 228 млн доларів; керівник досліджень Galaxy прямо заявив, що чистий відтік ETF у поєднанні зі слабкістю казначейських покупок є головною причиною тиску на ціну в жовтні. Що роблять великі гравці? Дві великі лонг-позиції понад 100 млн доларів: одна на 97,87 млн доларів з ліквідаційною ціною 79,828, що всього на 1.5% нижче поточної ціни; інша лонг-позиція на 110 млн доларів з стоп-лоссом на 80,500 майже була активована, але вночі вдалося уникнути ліквідації з втратою 3,26 млн доларів, після чого переключилися на американський фондовий ринок. Також давній кит, який був неактивним 12-13 років, перемістив 416 BTC. $BTC Звичайним людям не варто поспішати за цією «корекцією». Зверху 82,500-82,800 — перша зона щільного опору, знизу 80,700-81,100 — короткострокова зона підтримки. Важільні лонги платять, ETF виходять, на кого ви візьмете позицію? Ви вже діяли сьогодні? Пишіть у коментарях👇#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Який найміцніший актив у світі? Це біткоїн Минулої п’ятниці, коли індекс Nasdaq впав на 2,5%, а VIX різко зріс на 40%, біткоїн повністю відмовився падати — це типовий прояв бичачого ринку, імунітет до негативу За обсягом активних продажів минулого тижня Binance, OKX та Coinbase разом продали 12450 біткоїнів, що є відносно низьким рівнем продажів для серпня-вересня. Тобто, незважаючи на падіння Nasdaq і світових активів, біткоїн не зазнав масових панічних розпродажів, позиції тримаються з великою стійкістю та терпінням Хоча спотовий VD (чистий активний купівельний обсяг) показав чистий продаж у 65,92 млн, він все ще залишається на відносно низькому рівні, а в суботу та неділю вже спостерігався чистий приплив — все розвивається у позитивному напрямку 【Оновлення ZEC зачепить старий приватний пул: понад 20 тисяч монет, які, можливо, більше не вдасться витратити】 Оновлення NU7 у Zcash має непомітну ціну: $ZEC у старому приватному пулі Sprout після оновлення, можливо, назавжди стане неможливо витратити. Причина в тому, що пропонується заборонити старі транзакції v4, а Sprout може передавати кошти лише через них. За даними спільноти, у пулі залишилось близько 22 тисяч ZEC, це не дуже великий обсяг, але для власників цих монет це має велике значення. Це не знищення токенів і не замороження всіх ZEC, а лише стосується Sprout. Розробники аргументують це тим, що його давно замінив новий приватний пул, а підтримка старого ускладнює протокол і підвищує ризики безпеки. Ось у чому суперечка: мережа хоче зменшити навантаження, але деякі власники можуть назавжди втратити контроль над своїми коштами. Для ціни ZEC ця кількість незначна, тому вплив обмежений, але варто стежити за управлінням оновленням і довірою до приватних активів. Якщо 20 жовтня команда розробників підтвердить план, то ціль запуску на головній мережі 5 листопада стане більш чіткою. Зараз найважливіше — чи відбудеться оновлення вчасно і чи вдасться вивести залишки коштів. Короткострокові коливання ціни ZEC залежатимуть від реального попиту і пропозиції, а не лише від цієї новини.Інструкції компанії: 12,86 млрд доларів США, річне зростання +12%; за нейтральним курсом +11%, ринкові очікування: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за власні інструкції компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань ​Інструкції компанії: 33,2% (торік 28,2%), це найбільший позитивний момент цього кварталу; компанія зазначає, що другий квартал — це пік зростання амортизації контенту 2026 року, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, що підтримує високий рівень прибутковості Повернення капіталу: залишок викупу акцій на суму 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу цього кварталу; відсутність великих капіталовкладень, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталоємних компаній, як Tesla #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Наразі ситуація з BTC виглядає непогано, але насправді досить нестабільна. На вихідних біткоїн впав до 80,694 доларів, потім ледве піднявся до близько 82 тисяч; Ethereum 18-го ввечері був ще більш нервовим — за 15 хвилин різко впав на 1,1%, з 2360 до 2332, рівень 2400 не втримався. Технічна картина теж не радує: добові середні біткоїна все ще спрямовані вниз, тижневий графік закрився червоним, короткостроково переважає ведмежий тренд. Спочатку подивимось, чи витримають підтримки на 79,500 і 76,500, а зверху близько 83,500 стоять шорти. Ринковий настрій теж досить крихкий. Індекс Nasdaq на американському ринку впав на 2,1% за день, ситуація на Близькому Сході підштовхнула ціну на нафту майже до 110 доларів за барель, всі й так в режимі уникнення ризиків, а в криптосфері капітал продовжує виходити, тож тиск з кількох сторін збігається. Біткоїн ледве тримається вище 80 тисяч, але гроші з ETF продовжують виходити, Strategy купує монети помітно повільніше, а альткоїни падають ще сильніше — це свідчить про ослаблення інтересу інституційних інвесторів. Регулювання застрягло через великий законопроєкт, але SEC і CFTC все ще працюють окремо, середньо- та довгострокові правила не зупинені. Найбільший короткостроковий тиск — це ланцюг «висока інфляція → страх підвищення ставок → тиск на ризикові активи», наступна ключова дата — 28 жовтня, засідання FOMC. $BTC $ETH $SOL Падіння $PONS — це як варіння жаби на повільному вогні, тоді як щоденний дохід $PUMP у 30 разів більший за pons! Спочатку подивимося на останні дані, різниця між ними вже дуже помітна. $PONS: фундаментальні показники та ціна слабшають синхронно. Ціна впала з піку $0.90 до $0.26, корекція близько 71%; Щоденний дохід протоколу залишився лише близько $36 тис.!! Обсяг торгів на DEX Robinhood Chain учора склав близько 775 млн доларів, посідаючи четверте місце серед усієї мережі, але обсяг торгів самого PONS лише близько 32.7 млн доларів, що практично не змінилося порівняно з попереднім днем. Ще важливіше, що в гаманці для викупу залишилося лише близько 430 тис. доларів доступних коштів, учора було знищено близько 500 тис. монет, загальна частка знищених монет зросла до 32.59%. Якщо дохід не відновиться, інтенсивність викупу може продовжити знижуватися. $PUMP: вогонь викупу сильніший. Станом на 16 жовтня, щоденний викуп і знищення PUMP склали близько 979.2 тис. доларів, знищено близько 212.7 млн монет; Поточна циркуляція близько 399.5 млрд монет, загальна пропозиція 1 трлн монет. Незважаючи на відступ ціни від недавніх максимумів, протокол продовжує вкладати реальні гроші у викуп. Я вважаю, що ризик $PONS полягає у зниженні доходів у поєднанні з обмеженим фондом викупу; перевага $PUMP — більший масштаб викупу та більша стійкість, яку варто спостерігати. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основні фінансові очікування 1. Дохід - Прогноз компанії: 12,86 млрд доларів США, ріст на 12% у річному обчисленні; з урахуванням нейтрального валютного курсу +11% - Консенсус ринку: близько 13 млрд доларів, ринкові очікування вищі за прогноз компанії, існує невеликий ризик недосягнення очікувань 2. GAAP EPS - Прогноз компанії: 0,82 долара США (чистий прибуток 3,45 млрд доларів) - Консенсус аналітиків: 0,84 долара, розбіжність невелика 3. Операційна маржа - Прогноз компанії: 33,2% (у минулому році 28,2%), це головна родзинка кварталу; компанія зазначає, що у другому кварталі 2026 року спостерігатиметься пік зростання амортизації контенту, у другій половині року темпи зростання витрат на контент знизяться, що підтримуватиме високий рівень маржі 4. Повернення капіталу: залишок викупу акцій становить 27,1 млрд доларів, ринок буде стежити за інтенсивністю викупу у цьому кварталі; великих капітальних витрат немає, якість грошового потоку загалом краща, ніж у таких капіталомістких компаній, як Tesla私信炸了，都在问法老，嘉信理财开放BTC转账，德银也要搞托管，这俩传统巨头一起动手，大饼是不是要直接起飞？ 法老直接说，起飞不至于，但“合规高速路”确实又拓宽了两个车道。 先看这俩干了啥。 嘉信理财正式给美国客户开放比特币和以太坊转账功能，客户可以在嘉信账户和外部钱包、其他交易所之间自由划转资产，真正实现“自己掌控私钥”。此前嘉信只支持在平台内买卖加密资产，不能转出。嘉信管理着超11万亿美元客户资产，这个功能一开，等于给客户修了一条“从传统账户到链上世界”的通道。 德意志银行企业银行负责人确认，计划在2026年推出加密资产托管服务，首批覆盖比特币和以太坊，目标是覆盖1600家机构客户。技术合作方是Bitpanda，就等欧盟MiCA牌照走完流程。 对大饼意味着啥？ 短期是情绪糖，不是发动机。 嘉信开放转账，让客户能自由提取资产，降低了“交易所跑路”的顾虑，但短期不会带来大规模增量买盘。德银托管2026年才落地，中间还有得等。大饼现在卡在8万附近，下方7.98万是短线支撑，上方8.2万是压力。 长期是底层地基的加固。 嘉信打通了“提取”环节，德银解决了“存放”环Пост у п’ятницю був майже точним Тоді казали: "$BTC не проб’є 80 000, на вихідних повільно підніметься, біткоїн стабільно тримається на 8.2, $ETH має шанс дістатися 2500". Сьогодні бачимо, що біткоїн справді піднявся до близько 82 000, але ефіріум ще далеко до 2500 Ефіріум у цій хвилі дійсно значно слабший за біткоїн Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні 0.0347, ціна все ще нижче MA200 (2483) та EMA200 (2495) ETF ефіріума минулого тижня зазнав чистого відтоку 320 млн доларів, біткоїн ETF — 228 млн, тиск на викуп ефіріума більший, ніж на біткоїн Але слабкість до певного рівня дає підстави для відскоку Курс ETH/BTC тримається на низькому рівні, короткі позиції по ефіріуму накопичуються Якщо біткоїн зможе стабільно триматися вище 82 000 і не впаде, відскок ефіріума часто трапляється саме тоді, коли всі вважають, що він не витримає BTC спочатку закріпиться, а потім подивимось, чи підтримає ефіріум Нинішня макроекономічна ситуація не дуже сприятлива, і багато питань ще не вирішено, тому не варто очікувати надто високих рівнів #BTC ETH $OP Конкуренція Layer-2 стає дедалі важливішою для майбутнього Ethereum. Стратегію екосистеми Optimism слід оцінювати за утриманням розробників, активністю застосунків та здатністю учасницьких ланцюгів залучати реальних користувачів. Більша кількість ланцюгів не означає автоматично більший попит на токени. Стійкий розвиток вимагає корисних застосунків, конкурентних транзакційних витрат і економічної моделі, що створює тривалу цінність поза межами розширення екосистеми.【UNITREE зріс на 11%, шорти платять гроші, найбільший лонг досі в збитку】 $UNITREE за 24 години зріс приблизно на 10.94%, але ставка фінансування різко пішла в мінус вже двічі підряд, загалом близько −0.21%. Це означає, що шорти платять лонгам, і шортів стало більше. Але не поспішайте кричати про шорт-сквіз: негативна ставка фінансування лише свідчить про дисбаланс між лонгами і шортами в контракті, але не доводить, що спотовий попит дуже сильний. Найбільший лонг досі тримає позицію приблизно на 6.29 млн доларів США, середня ціна 89.46 доларів, з плаваючим збитком близько 1.72 млн доларів. Зараз ціна близько 69.8 доларів, до беззбитковості залишилось майже 22%. Ця позиція велика, але не є доказом того, що маркет-мейкер обов’язково буде тягнути ціну вгору. Фізична конференція AI дала короткострокове вікно для спекуляцій, але перпетуальні контракти UNITREE не є справжніми акціями, ціна також залежить від оракула і попиту-пропозиції контракту. Я буду уважно стежити, чи збережеться негативна ставка фінансування, чи зможе ціна відновити дисконт оракула, а також чи підтримає обсяг торгів під час відскоку. Якщо ціна продовжить зростати і шорти й надалі платитимуть, шорт-сквіз може тривати; якщо ставка повернеться в позитив і ціна знову ослабне, цей відскок, ймовірно, буде лише грою позицій.Після різкого падіння напівпровідникового сектора на нічній сесії з'явився технічний перепродажний відскок? У цьому відскоку акції обчислювальної потужності, оптичного зв’язку та зберігання даних зростають, але це більше емоційне відновлення після попереднього безперервного падіння, а не повна зміна великого тренду. Це насправді дуже типовий випадок компенсації надмірного падіння в ланцюжку постачання дата-центрів. Замість того, щоб просто дивитися, наскільки виріс NVIDIA $NVDA, варто звернути увагу на лідерів оптичного зв’язку $AAOI і $LUMN, а також на гігантів зберігання $SKHY і Micron $MU, які також ростуть. Вузьким місцем апаратного забезпечення AI ніколи не були лише обчислювальні чіпи, а пропускна здатність передачі та пропускна здатність зберігання. Зараз ці суміжні ланцюжки на нічній сесії розвиваються швидше за основні чіпи, що свідчить про те, що капітал знову шукає більш вигідні об’єкти для розширення обчислювальних кластерів. Очікується, що короткостроковий перепродажний відскок може тривати, але незабаром настане жорстке випробування у вигляді сезону звітності. Сумніви ринку щодо стійкості капіталовкладень великих компаній у AI (CAPEX) ще не повністю зняті. Якщо наступні прогнози не покажуть даних, що перевищують очікування, нинішній відскок легко може стати вікном для виходу капіталу, зафіксованого на високих рівнях. Капітал на ринку все ще не залишає основну лінію AI, але став більш вибагливим і обережним, переходячи від сліпого спекулювання концепціями до гри на основі конкретних замовлень і підтвердження результатів. DYORВчорашні короткі позиції вже закриті, поточна ціна близько до початкової точки. CoinGlass поточна ціна BTC 82,630 (+1.04%), ETH 2,425 (+0.37%) Рейтинг все ще позитивний, позиції збільшуються разом із відскоком. Це нові довгі позиції, а не просто закриття коротких. Індекс страху та жадібності 60, ринкова частка BTC 60.2%. Зростання ETH становить лише третину від BTC, відносно слабкий. Ближчі ліквідації: зверху короткі позиції скупчені біля 83,500 (приблизно 42 млн, далі вгору 84,500, 85,200); знизу довгі позиції притягуються близько $^_^79,300. Тому 83,500 — це точка, куди найпростіше притягнути відскок і де його найпростіше знову зламати. Макроекономіка 10-річні американські облігації сьогодні вранці близько 5.05%, знизилися з 5.31% 7 жовтня, це безпосередня причина відскоку. CPI за вересень все ще 3.7% у річному вираженні, базовий 2.6%, самі дані не покращилися. Ймовірність підвищення ставки на засіданні FOMC 28 жовтня впала з приблизно 50% до близько 15%, ринок очікує утримання ставки цього місяця. Це полегшення, а не початок нового зростання. Вчорашню коротку позицію, яку слід було зменшити біля мінімуму, вже зменшили. Якщо відскок до 82,600, тримайте, але пріоритетно закривайте позиції, не збільшуйте їх на тому ж рівні. 💥Скажу щось болюче: минулого місяця, коли $ZEC піднявся до 1699, я весь час був оптимістом, але один фанат таємно відкрив шорт проти мене, і його позиція на 14000 доларів була ліквідована, досі болить у серці! Чому я наважився тримати ZEC цього разу? По-перше, приватність — це гарячий тренд цього року, а ZEC — справжній децентралізований проєкт, він є в портфелі Grayscale серед альткоїнів, і наступного місяця очікуються позитивні новини. По-друге, корекція — це не погано, низьковартісні монети продавалися майже місяць, ринок був занадто важким, щоб піднятися, трохи очищення — це здорово! Особисто я вважаю, що короткостроковий діапазон 1050-1100, ймовірно, є дном. По-третє, на денному графіку вже є явні ознаки стабілізації та відскоку, моя стратегія проста: купувати спотово поступово на середньо- та довгострокову перспективу, а в контрактах тримати з низьким кредитним плечем, ціль — 1700-2000. І наостанок відверто: у цьому ринку багато хто бачить правильний напрямок, але ще більше людей гине через кредитне плече, той фанат, який втратив 14000 доларів, — живий приклад. Я вірю в ZEC, але тримайте позиції, які можете витримати! Не дайте одній корекції викинути вас з гри. 【Вищенаведені думки є лише особистою думкою і не є інвестиційною порадою】 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $HYPE засновник опублікував фото з походу в гори, троє людей. Я знаю лише його. Двоє інших мені зовсім невідомі, але я подумав, що це теж не прості люди. Перевірив — виявилися топовими експертами. Один з них — Alexandr Wang, китайське ім'я Ван Тао. У 19 років кинув навчання в MIT і заснував Scale AI. Цього року йому 29, він керує всіма AI у Meta. Інший — Scott Wu, засновник Cognition. Він створив Devin — першого AI-інженера, який може сам писати код. Оцінка компанії — 10,2 млрд доларів. А найбільше мене здивувало, як вони познайомилися. Не через бізнес-партнерство. У 2014 році всі троє проходили стажування у квантовому гіганті HRT. Тоді по всій Америці взяли лише 10 осіб. Але насправді вони зналися ще зі школи, через олімпіади з інформатики. Джефф і Скотт — обидва золоті медалісти. Тож це не просто колеги, а коло учасників змагань. У 2002 році PayPal був куплений eBay. Ті, хто пішов звідти, пізніше створили Tesla, SpaceX, YouTube. Їх називають "бандою PayPal". А цих людей зараз порівнюють із "бандою PayPal" — "бандою HRT".Вибух! Феєрверки знову лунають, але не можуть заповнити дірку в грошовому потоці — цей фінансовий звіт SpaceX я все ж ставлю на «провал»! 20 жовтня після закриття американського ринку SpaceX представить свій перший повний звіт за третій квартал після IPO. Ринок щойно був запалений «літаючим Roadster», емоції на максимумі, але мій вибір у прогнозі ставок холоднокровний: купую Yes. Не зрозумійте неправильно, літаючі автомобілі — це круто, але це історія Tesla, а не прибутковий звіт SpaceX. Капітальний ринок вже підняв SpaceX до коефіцієнта ціна-продажі понад 100 разів. Проблема в тому, що, відкривши старі рахунки: Starlink — єдиний стабільно прибутковий сегмент, Starship продовжує спалювати кошти на дослідження і розробки, квартальний EBITDA збиток перевищував 100 мільйонів; а за новими історіями про AI-обчислювальні потужності очікувані капітальні витрати за квартал можуть сягати 19,3 мільярда доларів, вільний грошовий потік може зазнати витрат понад 10 мільярдів доларів. Очікування ринку щодо доходу за третій квартал — від 12,9 до 13,8 мільярда доларів. На цьому етапі величезних інвестицій одночасно досягти високого зростання доходів і суттєвого покращення прибутковості — складність порівнянна з тим, щоб ракета літала і економила гроші одночасно. Концептуальна синергія можливо підштовхне ціну акцій перед відкриттям, але емоційні феєрверки найбільше бояться жорсткого грошового потоку. Якщо у звіті цифри щодо прогресу Starship або монетизації AI-обчислень будуть хоч трохи консервативними, або операційні збитки перевищать очікування, тиск на корекцію з’явиться негайно. Тому я не гнатимуся за цим ажіотажем. Коефіцієнт ціна-продажі у сто разів базується не на феєрверках, а на реальному фінансовому виконанні. Цього разу я ставлю Yes. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $SPCX #TSMCQ3RecordProfit Прибуток TSMC за третій квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму. Звіт про прибутки дуже вражаючий, попит на обчислювальну потужність AI постійно реалізується, а 2нм успішно приносить дохід; однак зростання сильно залежить від клієнтів AI, і в поєднанні з витратами та геополітичним тиском через будівництво заводів у США, ризики за високим зростанням не можна ігнорувати.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Інфляція в США у вересні за CPI та PPI перевищила очікування, але Вош на щорічній зустрічі МВФ відмовився прогнозувати підвищення ставок, ймовірність підвищення у жовтні знизилася до близько 15% — макроекономічна ситуація дає паузу, а не розворот, ціни на підвищення ставок до кінця року все ще закладені на рівні 90%. Капітал не "тікає", а "ховається": частка BTC на ринку зросла до 59,92%, ставши єдиним активом у зеленій зоні. Вище 81 000 є заморожені позиції для підтримки, індикатори продажів досягли історичних максимумів, великі гравці купують, але обсяг торгів знизився до 6,8 млрд доларів на день, база міцна, але нових покупців немає. ETH впав нижче 2400, великі гравці викупають заставу, 95 тисяч монет продаються з втратами на CEX, пропозиція більш вільна, ніж у BTC; SOL впав нижче 103, підтримується психологічною межею, ETF за тиждень вивів рекордні 25,52 млн; OKB відкотилася до 114, дефіцит пропозиції не створює короткострокового попиту; RE впав на 4,6%, низька ліквідність була пробита секторним бета. Інші чотири чекають, поки BTC поверне обсяги торгів. У період знижених обсягів не варто шукати логіку у тонких ринках. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Макроекономічний аспект: «порожнеча» Воша дала ринку можливість перепочити Це найважливіша поточна маргінальна зміна. Голова Федеральної резервної системи Вош у своїй промові на щорічній зустрічі МВФ у Бангкоку не дав жодних сигналів про підвищення ставок у жовтні і чітко заявив, що не буде прогнозувати рішення щодо ставок. Очікування ринку щодо підвищення ставок у жовтні впали з понад 25% до менше ніж 15%, а індекс долара США ослаб. Але слід тверезо оцінювати природу цього «позитиву»: це скоріше «скидання» очікувань, а не «поворот» тренду. Імовірність збереження ставок на рівні на жовтневому засіданні FOMC все ще близько 70%, але це очікування останнім часом почало слабшати. Базова ринкова оцінка залишається такою: біткоїн у короткостроковій перспективі продовжить формувати підтримку навколо 80 000 доларів, і за відсутності явних каталізаторів для зростання, ймовірніше за все, коливатиметься в діапазоні від 80 000 до 85 000 доларів. $BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 隔夜 BTC 80,680 拉回 82,457（+1.08%），24 小时最高 82,538，离 82,600 就差 60 刀。昨晚两条都活着：82,600 没碰，"反转没戏"有效；80,800 穿过但收回，80,000 没开战。 费率回暖：BTC 0.00635%（昨晚 0.0043%），ETH 0.00883% 不动，SOL 0.00499% 负转正后继续爬。OI 30,075 张合约约 24.8 亿美元，几乎没动。回血是真，0.01%"真进场"线没人敢碰也是真。 场外：灰度联合 Republic 推三只基金，UNI/AAVE/ONDO 霸榜前三；萨尔瓦多持仓破 7,800 枚。 今天只看 82,600：放量站上收住，"反转没戏"作废，明早开篇认错，看 83,500；站不上掉回 82,000 之下，继续磨，看 80,800 重验。 昨晚那根针，你在车上还是车下？评论区说。Обідній огляд: вчора ввечері відбулося обидва варіанти розвитку ринку Перед сном вчора залишив питання: сьогодні спочатку проб’ють 80,800 для добору падіння, чи спочатку піднімуться до 82,634 для відновлення? В результаті ринок вчинив без правил, відбулися обидва сценарії. Опівночі спочатку було фальшиве падіння: мінімум дійшов до 80,621, 80,800 під час сесії пробили, здавалося, що буде добір падіння. Але я вчора ввечері встановив правило дивитися на закриття 4-годинного таймфрейму — о 04:00 свічка закрилася прямо на 82,116, пробою не відбулося. Такі фальшиві пробої, коли спочатку пробивають, а потім відкатують, я бачив за п’ять років багато разів, під час сесії лякають, а на закритті не враховуються. Зранку ринок відновився, максимум був 82,817, зараз 82,590, +0,9%, 82,634 — прямо над головою. ETH пішов за BTC, але все ж слабший: зараз 2,426, лише +0,2%, відскок до 2,438 був коротким і відкотився назад. Фінансова ставка ETH близько +0,0097%, що значно вище за +0,0046% у BTC — ті, хто гнався за відновленням, спочатку зайшли в ETH, а в переповнених місцях треба бути обережним. Далі дивимося на відкриття американського ринку о 21:30. Якщо BTC зможе утриматися вище 82,634, наступна ціль — 82,940, попередній максимум; якщо ж знову опуститься нижче 82,300, тоді це відновлення фальшиве, і діапазон ще доведеться шліфувати. Дані говорять самі за себе, помилився — визнаю. Сьогодні на чиєму ти боці: утримання вище 82,634 і рух вгору, чи знову повернення в діапазон?Обіцянки передпродажу реклами Netflix майже подвоїлися, звучить приємно, але не поспішайте включати це в звіт про доходи за цей квартал У серпні компанія оголосила, що зобов’язання з продажу реклами Upfront у США майже подвоїлися. У оригіналі йдеться про commitments, суми яких відповідають майбутньому розміщенню реклами, а не про вже повністю показану рекламу, підтверджені доходи та отримані кошти. Я позитивно оцінюю цю зміну, бо готовність рекламодавців заздалегідь розподіляти бюджет свідчить про те, що Netflix починає впроваджувати більш стабільні закупівельні плани. Але значення цього прогресу полягає в тому, що майбутні доходи мають більше підстав, і це не можна використовувати, щоб вимагати миттєвого пропорційного зростання рекламних доходів за певний квартал. Час виходу різного контенту та фактичний ритм розміщення реклами впливають на остаточне підтвердження доходів. Передпродаж — це індикатор настроїв, а не звіт про результати. Справжнє випробування — чи зможе подальше виконання відповідати обіцянкам. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ У крипти тут герой — $BTC. Індекс Nasdaq у п’ятницю впав на 2,14%, а біткоїн виріс майже на 1%: чи справді настав розрив? Бачимо таке: У п’ятницю Nasdaq впав на 2,14%, S&P — на 1,09%, індекс VIX за день підскочив на 21,5% до 19,99, акції AI-компаній CoreWeave, CrowdStrike, Cloudflare всі під тиском. Водночас біткоїн закрився близько 82600 доларів, за 24 години виріс майже на 1%, ETH також піднявся на 3% до 2420, гроші йдуть у великі капіталізації. Цього тижня ще будуть звіти Meta і Tesla, чи продовжиться пожежа AI — побачимо найближчими днями. Моя думка: Це не розрив, а просто ще не час. Зростання біткоїна відбувається на низьких обсягах, за 24 години обсяг торгів становить трохи більше 1% від капіталізації, таке зростання не витримає. Якщо буде розрив, треба подивитися, чи зможе він утриматися вище 83000 цього тижня, інакше це буде запізніле падіння. Що я роблю: Спостерігаю, не ганяюся, не ловлю ножі. Якщо 83000 утримається три дні — подивлюся далі, якщо впаде нижче 80000 — це раунд відскоку вважаю проваленим. Як думаєш, це початок розриву чи просто приманка для зростання? $BTC $ETH $SOL #比特币 #美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $QQQ впав на 2,5%, $BTC все ще тримається на рівні 82,014, ця розбіжність сама по собі свідчить, що капітал не втік, але й не наважився додавати позиції. Хто перший покаже слабкість, того й слухатимемо сьогодні. $BTC 82,014 +0.99%　$ETH 2,406 +0.55% $QQQ -2.50%　$SPY -1.11%　$IBIT -0.94% $DXY +0.08%　$GLD -0.18% Нафта і Ормузька протока все ще підживлюють інфляційні очікування, AI/напівпровідники продовжують тримати емоційний перемикач $QQQ, Трамп і митні лінії можуть у будь-який момент різко вплинути на $SPY і $DXY. Багато прихованих ризиків, ринок здається спокійним, але насправді всі напружені. $ETH досі не наздогнав $BTC, капітал тримається за сильне, а не за слабке, сила і слабкість очевидні. $QQQ має сильний захисний настрій, падіння не супроводжується гідною підтримкою, не варто ловити «літаючі ножі». $IBIT ще слабший за $BTC, ETF теж слабкі, на спотовому ринку не варто очікувати більшої сили. $DXY лише +0.08% вже змушує ризикові активи відступати, якщо підросте ще трохи — буде ще гірше. $GLD відкотилася, що свідчить про те, що гроші на безпечні активи не додаються, паніки поки немає. Не женіться за зростанням, хто перший покаже слабкість — той і визначить сьогоднішній напрямок, я поки спостерігаю.$HYPE насправді має дуже малий тиск продажу, ті, хто справді досліджував, дійдуть до такого висновку. Зростання HYPE базується на надзвичайно потужній здатності деривативів приносити прибуток, а не на штучному розгоні від великих гравців. Справжній обсяг обігу HYPE дуже низький — лише 100 мільйонів токенів, з яких реально в обігу близько 10%, решта заблоковані, знищені або ще не випущені, що забезпечує надзвичайно високий контроль. Раніше я казав, що єдиним рішенням для HYPE є розгін ціни, справжній обіг HYPE — 8 мільярдів, а не 20 мільярдів і не 80 мільярдів після повного обігу. Багато хто плутає «загальний розблокований обсяг» з реально доступним для продажу обігом. Близько 200 мільйонів, які показують біржі, — це лише розблокована кількість, але не означає, що ці токени можна вільно продавати. Велика кількість розблокованих токенів утримується власниками у довгостроковому стейкінгу або заблокована в ланцюзі, дуже мало потрапляє на біржі, тому не створює тиск продажу; до того ж протокол постійно викуповує і знищує токени, назавжди виводячи їх з обігу, цю частину треба виключати. Частка команди розблокується лінійно протягом багатьох років, темп розблокування дуже повільний. AVGO падала 94 торгові дні, 16 жовтня встановила шестимісячний мінімум. 3 червня максимум 495, 16 жовтня в межах сесії 328.58. -33,6%. Це не обвал, а спад протягом чотирьох з половиною місяців. 94 дні, у середньому падіння 0,36% на день. Справді варто звернути увагу на останні 9 днів. SMH у ці 9 днів поспіль закривався зниженням, але 3 дні були зростаючими свічками. 13 жовтня +1,75%, 15 жовтня +2,38%. Щодня хтось намагається зловити відскок, але ціна закриття кожного дня нижча за попередній. 16 жовтня AVGO впала на 2,87%, обсяг торгів 29,7 млн акцій. 20-денної середньої обсяг 23 млн акцій, збільшення в 1,29 рази. Збільшений обсяг і новий мінімум свідчать, що на цьому рівні продавців більше, ніж покупців, і вони більш нетерплячі. Я вважаю, що такий тип падіння гірший за одномоментний обвал. У день обвалу всі дивляться, хтось обов’язково продає. Падіння по 0,36% щодня ніхто не помічає, а коли усвідомлюють, вже втрачено третину вартості. Оглядаючись назад, жодної справжньої паніки не було. Ось чому я не вважаю, що це дно. За 9 днів поспіль падіння було 3 дні зростання, це означає, що покупці були присутні. Але ціна закриття постійно оновлювала мінімум, отже покупців було недостатньо. $AVGO #温水下跌Дані в мережі Solana вибухнули, але монета впала з 122 до 105, це розбіжність, яка проясниться післязавтра. Обсяг RWA за рік зріс з 700 млн до 4,3 млрд доларів, у 6 разів, частка від Ethereum зросла з 4,5% до 26%. За останні 30 днів дохід додатків склав 193 млн доларів, перше місце по всій мережі, майже вдвічі більше за другого. Але SOL все одно впала з 122 наприкінці вересня до 105 зараз, спотовий ETF майже щодня зливає кошти з кінця вересня. Я вважаю, що ринок не дурний, ці гроші здебільшого тримаються на мемах і пускових майданчиках, близько 80% доходу приходить від споживчих додатків, інституційні RWA на держоблігації США все ще на Ethereum. Гамір справжній, але якість сумнівна. Післязавтра, 21 жовтня, оновлення Alpenglow, остаточно підтвердять скорочення часу з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, це і каталізатор, і ризик чорного лебедя з простоєм. Я не ставлю наперед: вважаю за можливе докупити при обсягах і подоланні 113; якщо впаде нижче 100, дивлюся на 95, ніколи не ловлю падаючий ніж. Ви обираєте докуповувати чи добивати падіння, оновлення підніме SOL чи після гарних новин піде вниз? $SOL $ETH #Solana #RWA Втратити 36,85 млн доларів і не зупинятися? Через крах Маджі Даге розкриваємо «фатальну ігроманську психологію» трейдерів на ф'ючерсах Щойно переглянув дані з блокчейну, Маджі Даге знову зіграв у «повний крах позиції». Лонг був примусово ліквідований, річний прибуток повністю втрачено, а ще й додатково програно 36,85 млн доларів. Дивлячись на його численні записи ліквідацій, справді холодок по шкірі. Чому великі гравці завжди вперто тримаються за лонг і після краху одразу відкривають нові позиції? Виділив кілька фатальних причин, які варто врахувати всім у криптоспільноті: 1️⃣ Залежність від шляху та віра в «E-охоронця»: раніше заробляв великі гроші на лонгах $ETH і $HYPE, що сформувало стереотип мислення. Майже релігійна віра в Ethereum, переконання, що «якщо витримати, то виграєш». 2️⃣ Залежність від високого кредитного плеча: звичка використовувати 25-кратне плече для ролловеру позицій. Спокуса високого прибутку надто велика, і після першого успіху важко погодитися на менше плече. 3️⃣ Після краху психологічний стан повністю розвалився, у голові лише «треба відігратися», ця помилка не дає зупинитися. Подивіться на дані: через кілька годин після ліквідації він одразу відкрив лонг на 700 ETH близько 2380. «Високе плече + відсутність стоп-лоссу» — при ринкових коливаннях у 1%-2% це може знищити вас миттєво! На ринку ф'ючерсів управління позицією завжди важливіше за прогноз руху ціни. Зараз ETH слабшає, підтримка на рівнях 2370-2400, сильна підтримка 2320-2360. Поважайте ринок! $BTC $ETH BTC відкотився з 80659 до 82788, за 24 години ліквідації склали 272 млн, за останню годину ліквідації шортів становлять 96,3%. Що змінилося? Під час різкого падіння 15 числа 90,6% ліквідацій припадало на лонги, а за останню годину ситуація змінилася — шорти стали основною жертвою ліквідацій. Чому це важливо? Фінансова ставка досі позитивна (0,0035%), що свідчить про те, що лонги продовжують платити за утримання позицій, а шорти під час відскоку витискаються, а не заходить новий капітал. Наразі більше підтримується гіпотеза «відскоку через витискання шортів», а не зміни тренду. Далі ключовим буде, чи втримується підтримка на рівні 81600, а також чи зможе спотовий попит утриматися після того, як відтік ETF зміниться на приплив. Після ліквідації шортів, хто буде наступним — велика китова адреса чи ETF? Обговорюємо в коментарях. $BTC ETH з 2327 глибокого V піднявся до 2426, але справжня інтрига не в зростанні, а в 2419. Що змінилося? Минулої ночі о 23:00 великий кит відкрив шорт на ETH по 2366, а сьогодні вранці при відскоку до 2409 його позицію ліквідували на 6,66 млн доларів, а ціна ліквідації залишкових позицій припадає саме на 2419 — всього за 7 доларів від поточної ціни на скріншоті. Чому це варто уваги? Цей відскок не був викликаний покупками ETF, минулого тижня чистий відтік з ETH спотового ETF склав 320 млн доларів, що більше, ніж у BTC. Рух відбувся через коротке стиснення після надмірного розтягнення позицій, а не через покращення фундаментальних показників. Наразі більше підтримується гіпотеза «відскоку через коротке стиснення». Далі подивимось, чи будуть ліквідовані шорти вище 2419, і чи витримає спотовий попит після цього. Який сценарій на 7 доларів ви обираєте? Обговорюємо в коментарях. $ETH Дерев'яна сестра знову вийшла з заявою: акції південнокорейських напівпровідників зараз увійшли в зону купівлі, продовжуємо вірити. Такі слова я чув надто багато разів — чим більше падає і кровоточить, тим більше великих гравців виходить і кричить «золота яма». Моя позиція тут, я стою навпроти. Логіка торгівлі за трендом дуже проста: весь актив тримається під середньою лінією, іноземні інвестори постійно чисто продають, наратив тримається на «виході з збитків» і «прогнозі зростання у двадцять разів» — це дані з дзеркала заднього виду, я не маю жодних причин ловити ніж, коли інші роблять дно. Ключ до великих ставок з низькою частотою ніколи не вгадати дно, а зрозуміти, на якій стороні тренду ти стоїш, і триматися. $BTC у цій хвилі AI-де-левараджу ще не закінчився.ETH вибухове закриття позицій різко змінилося: за 24 години ведмеді все ще зазнають поразки, а за останню годину 99,8% усіх ліквідацій припадає на шортів. Що сталося? За останні 24 години ліквідації ETH склали 107 млн доларів, з них 91% — лонги; але за останню годину з ліквідацій на 19,69 млн доларів 99,8% — це шорти, ETH знову піднявся вище 2400, змусивши тих, хто грав на пониження, вийти з ринку. Чому це важливо? Ця хвиля ліквідацій шортів відбулася на фоні двотижневого чистого відтоку ETF і майже нульового попиту на спот, це не загальний ріст, викликаний новими грошима, а радше жорстка корекція структури позицій. Наразі більше підтримується думка про "відскок через вижимання шортів", а не про зміну тренду. Далі ключовим буде, чи зможе ETH утриматися вище 2400 і чи зможе спотовий попит підтримати ринок після того, як шорти закриються. Після цієї хвилі ліквідацій шортів, хто підхопить естафету? Обговорюйте в коментарях. $ETH Основна цінність DeFi — це «перенесення реального світу на блокчейн» чи «створення незалежної від реального світу фінансової системи»? Чи існуватиме DeFi без токенізованих акцій і RWA? Вибуховий розвиток DeFi у 2019–2021 роках майже повністю базувався на крипто-нативних активах: застава та кредитування за допомогою ETH, BTC, стейблкоїнів торгівля токенами прибуткове фермерство з токенами управління У той період майже не було справжніх RWA та токенізації акцій, але DeFi вже сформував повний фінансовий цикл: кредитування, торгівля, ліквідації, кредитне плече, деривативи. Це свідчить, що крипто-нативні активи самі по собі достатні для підтримки незалежної фінансової системи. Простіше кажучи, RWA — це розширення DeFi, а не його основа. Існує думка, що без підключення активів реального світу DeFi — це лише «замкнене казино», яке не має реальної цінності. Інша точка зору — саме завдяки незалежності від активів реального світу DeFi зберігає найбільший експериментальний простір і стійкість до цензури. Ці дві позиції насправді не суперечать одна одній: з погляду «чи може працювати самостійно»: без RWA і токенізованих акцій DeFi все одно має сенс і це було доведено на ранніх етапах; з погляду «чи може стати більшим, стабільнішим і привабити більше капіталу»: RWA і токенізовані акції дійсно можуть значно розширити потенціал DeFi, особливо у забезпеченні стабільного доходу та зниженні загальної волатильності $BTC на тижневому графіку закрився дуже точно, 820 виглядає досить гарно. Захищає денний, 3-денний і тижневий рівні на ключовій позиції, основні гравці дають ринку сигнал, що вони мають намір продовжувати утримувати бичачий тренд. Такі дії знижують ймовірність механічного скидання позицій, вибір основних гравців показує, що ймовірність виведення бичачих позицій з подальшим відскоком зростає. Це і є перший «тремор» бичачих, про який йдеться в цитаті знизу. Вчора також було повторне тестування рівня 80k до 805, очевидно, що на 80k відбувається акумуляція, і основні гравці активно захищають цей рівень. Якщо основні гравці не оберуть варіант різкого зниження бичачих позицій, я не буду додавати довгі позиції. Контрактів не відкривав, співвідношення ризик/прибуток не вигідне, чекатиму на можливість відкриття коротких позицій при підйомі. У спотовому ринку також обираю очікування, поки не збільшую позиції. Загалом напрямок залишається широким коливанням, очікується корекція на рівні тижневого графіку, це базова основа. Наприкінці жовтня було 12 днів, 10 торгових днів. У жовтні додав $UNI і $MSTR, що можна вважати непоганим прогресом, але до 90% моєї позиції ще далеко. Сподіваюся, після завершення цього відскоку з’являться нові можливості. Падіння американського ринку зростає, я тричі називав це гарною можливістю, і американський ринок вже активно відскакує. Я вважаю, що падіння перед сезоном звітності дає ще більші можливості та ризики. Під час цього я купував $MSTR, який, можливо, також підніметься разом із цим відскоком. BTC зі знижкою 10% все ще дуже привабливий. Моя наступна мета на американському ринку — збільшити частку великих технологічних компаній і перевести позиції в криптокомпанії, це планую зробити протягом 1-3 місяців. Скористаюся великим відскоком AI, щоб частково зменшити позиції, залишити готівку і чекати кращих можливостей у крипті, підвищуючи частку готівки. Цей відскок AI на американському ринку — це принаймні шанс на великий стрибок.最脆弱的一环从来不是价格，是杠杆堆出来的"安全感"。 ETH 二次探底没破前低，这算真企稳还是空头暂停？ 这两天盯 4 小时图，ETH 和 SNDK 都出现了比较清晰的底部背离。ETH 第二次试底没跌破前一个低点，下方承接开始有存在感，我个人的感觉是短线底部大概率接近走完，但这句话后面必须跟一个"但是"。 真正让我谨慎的不是 K 线，是衍生品结构。永续合约持仓还堆在高位，资金费率没有出现那种彻底的清洗，说明多头没死透、空头也没完全放松。这种状态下，背离可以是反转起点，也可以只是下跌中继里的一次喘息。底部信号出现了，可确认还早。 另一个容易被忽略的点：高利率环境拖得越久，RWA 和华尔街上的 BTC、ETH 杠杆工具越成熟，资金切换的速度就越快，玩法也更凶。简单把加息读成熊、降息读成牛的框架，已经不太够用了。现在市场交易的其实是预期被提前计价了多少，而不是事件本身。 所以节奏上我偏短线乐观、中线仍留一分警惕。接下来只盯两件事：ETH 二次底部能不能守住，4 小时能不能真正突破上方压力。守住了，风险偏好会先在小盘和山寨里冒头；守不住，这波背离就会被当成诱多来消化。 人群心理现在挺微妙的，F【ВВП повернувся до 4,5%, економіка Китаю трохи віддихнула, але гаманці простих людей ще не встигли за цим】 ВВП Китаю у третьому кварталі зріс на 4,5% у порівнянні з минулим роком, що вище за 4,3% у другому кварталі і перевищує ринкові очікування у 4,4%. Економіка справді почала відновлюватися, але це відчуває лише невелика частина населення, адже основним драйвером зростання цього разу стали експорт і виробництво, внутрішній попит ще не взяв на себе цю роль. У вересні промислове виробництво зросло на 5,5%, тоді як роздрібні продажі збільшилися лише на 1,1%; інвестиції в будівництво житла за перші три квартали впали на 20,6%. Фабрики працюють активніше, споживання відновлюється повільно, а нерухомість все ще тягне назад. Ці дані свідчать, що економіка має стійкість, але це не означає, що всі відчувають відновлення. Це також означає, що в короткостроковій перспективі політика не обов’язково буде спрямована на масштабне стимулювання, адже зростання вже повернулося до цільового діапазону. Але чим більша залежність від експорту, тим більше економіка вразлива до коливань зовнішнього попиту та торгових суперечок. Порівняно з тим, чи може ВВП бути ще вищим, я більше хочу бачити, чи зможуть споживання та приватні інвестиції справді активізуватися. Якщо надалі зростання почне підтримуватися внутрішнім попитом, це буде більш стійке відновлення; якщо ж економіка й надалі триматиметься на експорті, 4,5% виглядає непогано, але економічна впевненість ще недостатня.$BTC $ETH Мачі-старший знову зазнав повного ліквідаційного збитку, чому він постійно вперто тримається за довгі позиції? Ця хвиля довгих позицій була безпосередньо примусово закрита біржею, весь прибуток, зароблений за минулий рік, було втрачено, додатково збиток склав 36,85 млн доларів США. Прибуток, ліквідація, повторне внесення коштів і нова боротьба — цей цикл він повторює багато разів. Причини можна підсумувати у чотирьох пунктах: по-перше, раніше він отримав величезний прибуток на довгих позиціях ETH і HYPE, що сформувало стійку залежність від торгової стратегії; по-друге, він має дуже сильну віру в Ethereum, типовий мислитель у стилі «E-вартового»; по-третє, його стиль торгівлі високоризиковий, він звик відкривати позиції з 25-кратним кредитним плечем і швидко входить у ринок після ліквідації; по-четверте, йому важко позбутися психологічної пастки, висока прибутковість від відскоку при великому плечі дуже приваблива, а ефект загублених витрат ускладнює рішуче припинення торгівлі. Навіть якщо загальний напрямок довгий і правильний, без належного стоп-лоссу при високому плечі невеликі протилежні коливання ринку можуть спричинити ліквідацію. В управлінні позиціями важливіше, ніж визначення напрямку ринку. Наразі рух ETH слабкий, ціна перебуває нижче короткострокових середніх. Короткострокова зона підтримки 2370-2400, сильна підтримка 2320-2360; рівні опору 2450-2500, зона тиску зверху 2550-2600. У вихідні ліквідність на ринку низька, коливання цін легко посилюються. При 25-кратному плечі лише 1%-2% протилежного руху наближають до лінії ліквідації. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 🔥За тиждень спотові крипто-ETF втратили понад 1,22 млрд доларів! Колись «ядерний двигун», що піднімав ринок, тепер став найбільшим баластом. 📊 【Відхід інституцій, альткоїни в крові】 🔴 Інституційні покупки явно охололи, обсяги відтоку $ETH навіть перевищили $BTC. 🔴 Galaxy Research прямо вказує: покупці ETF і корпоративних казначейств вже не можуть утримати чіпи, які продають довгострокові власники. Різниця між пропозицією і попитом у цьому році сягнула -127,3 тис. BTC! 🔴 Тиск на капітал поширюється, минулого тижня 141 альткоїн у середньому впав на 14%, ліквідність швидко висихає. 📈 【Цінова карта: чому не падає далі?】 Не дивлячись на те, що BTC сьогодні відскочив до 82 тис., ставка фінансування контрактів слабка, ETF (наприклад, IBIT) все ще мають чистий відтік. Справжній тривожний сигнал — не скільки виводять, а те, що при відтоку капіталу ціна не пробиває нові мінімуми. Якщо BTC зможе втриматися на рівні 80 тис. при такому відтоку, це означає, що знизу є реальні покупці, які потай скуповують; але якщо відтік капіталу поєднається з пробоєм ключової підтримки, тиск продажів вибухне повністю. 💡 Потоки капіталу відображають лише настрій, а цінова динаміка — це головне. З макроекономічної точки зору інфляційний тиск ще не знято, дохідність 10-річних облігацій США все ще висить над головою. Коли ETF почнуть показувати позитивний притік, тоді й поговоримо про великий розворот. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 数据截至 10-19 11:13（北京时间）。全场的颜色终于翻过来了：比特币回到 8.26 万、24 小时 +0.85%，索拉纳 +0.9%，链链 +1.1%，瑞波 +0.6%，只有波场还绿着，跌 0.2%。最猛的是大零币，24 小时里从低点拉回两成。 上一轮复盘（04:39 那批，点位→现价，按方向核对）： - 波场 做多 0.331700→0.332510（+0.24% 盈）｜止盈 0.332870 / 止损 0.330998，都没触发 ✓ 命中 - 大零币 做空 1,059.01→1,175.34（-10.98% 亏）｜止损 1,084.92 已触发 ✗ 未中 - 狗狗币 做空 0.076380→0.079900（-4.63% 亏）｜止损 0.077428 已触发 ✗ 未中 按方向核算的命中率是 33%。但我不想拿这个数字糊过去：波场那笔是横盘，赚了 0.24%，另外两笔是真金白银的空单，两个止损都被打掉了，这一轮是实亏。方向给反了，就得认。 错在哪，我说清楚。我上一轮的逻辑是"反弹一次比一次低、多头被强平后没有接盘"，这在一个趋势向下的品种上通常成立。但大零币不是一个老实品种：ZEC знову торгується вище 1170, цей раунд у секторі приватності справді має вагу. DASH за тиждень підскочив на понад 60%, синхронно, ZEC сьогодні на біржі OKEx близько 1172, за 24 години зріс на 3,86%, це не поодинокий рух. Причини дуже зрозумілі: очікування квантового оновлення NU7 у Zcash набирає обертів, спотовий ETF Grayscale ZCSH дав інституціям серйозний канал для купівлі, Arthur Hayes публічно заявив, що "ZEC має коштувати 10% від ціни BTC", емоції піднялися. Обсяг торгів на OKEx за 24 години — 56,09 млн USDT, обсяг зростає, MA5/MA30/MA120 у бичачому порядку, супер-тренд на рівні 1142 підтримує знизу, структура позитивна. Моя думка: це переоцінка сектору на тлі дефіциту приватності, ZEC — основа, але RSI 64 вже трохи перегрітий, не варто ганятися за зростанням, подивимось, як він це переварить. Слідкуйте за двома сигналами: чи зможе лінія опору близько 1178 (24-годинний максимум 1191 прямо над головою) пробитись з обсягом і оновити максимум, чи втримує супер-тренд на 1142 при відкаті; а також чи зберігається синхронність DASH і сектору приватності. #ZEC #Zcash #приватнімонети Це не інвестиційна порада, DYOR#Тижневий обсяг замовлень продовжує зростати, загалом вже досяг 1k+, у листопаді-грудні зберігається високий приріст: станом на цей тиждень загальний тижневий обсяг замовлень ланцюга T вже перевищує 1k одиниць, ціль на кінець жовтня — 2k одиниць на тиждень, загальна активність зберігається. Відповідно, ключові постачальники активно розширюють виробничі потужності, включно з впровадженням автоматизації виробничих ліній, що вже реалізовано, загальна потужність до кінця року досягне 2.5k+ одиниць на тиждень, планування потужностей на наступний рік триває.你观察到的反弹是事实，但幅度其实比较温和，更多是“止跌企稳”而非强势反转。核心原因在于美联储加息担忧暂时缓解，同时油价跳水也间接提振了风险资产。 为什么反弹？ · 加息预期降温：美联储官员此前的表态未释放进一步加息的明确信号，市场对10月加息的押注概率从高位回落至约 15%，缓解了 crypto 和股市的压力。 · 油价跳水助攻：俄美柴油交易取得进展的消息导致国际油价短线跳水，这在一定程度上减轻了市场对通胀失控的恐惧，资金风险偏好回升，美股期货与比特币同步拉升。 · 情绪与超跌修复：比特币此前一度下探至 8.1万美元下方，恐慌情绪释放后，部分低吸买盘入场；同时加密恐慌贪婪指数从“中性”转为 “贪婪”（59），显示情绪有所回暖。 中午到晚上：涨还是跌？ 大概率维持震荡，单边大涨或大跌的动力都不足，整体略偏中性。 · 利空压制（涨不动）：虽然加息预期降温，但美国通胀数据（CPI/PPI）依然偏高，且美联储年内仍保留收紧可能。此外，比特币现货 ETF 近期出现资金净流出，限制了向上的爆发力。 · 支撑存在（跌不深）：比特币在 8万美元 关口展现了较强的韧性，只要不跌破 8.04万-8.1万美同样是BTC，有人亏了326万美元，选择主动止损；有人却以83,266美元的均价，花2.35亿美元继续买入。 一个在离场，一个在加仓。 如果只看K线，这不过是BTC从79,725美元反弹至82,450美元的一轮普通行情。但把这两笔资金放在一起看，真正值得研究的问题就出现了： 当短线资金开始撤退，长期资金却在持续买入，这究竟是反弹的机会，还是更大分歧的开始？ 我更关心的不是谁一定会赢，而是他们为什么会做出完全不同的选择。 一、亏326万美元离场，不一定是看空BTC 先看离场的一方。 据相关市场信息，一名大户平掉了约1.1亿美元的BTC多单，亏损约326万美元，随后将资金转向美股多头。 这笔交易最值得注意的，不是亏损金额，而是他选择了主动退出。 1.1亿美元的仓位，亏损326万美元，相当于仓位名义金额的约2.96%。当然，这不等于其实际投入保证金的亏损比例，但至少从表面上看，这并不是一个只能被动等待爆仓的仓位。 他选择离场，可能是认为BTC短期上涨空间有限，也可能是认为资金放在其他市场能获得更好的风险收益比。 而且，他没有直接转为全面看空，而是转向了美股多头。 这意味着什么？ 至少有一种可Довгостроково оптимістично, короткостроково песимістично, наразі я дотримуюся саме такої позиції. Довгострокова віра у розвиток BTC та крипторинку не означає, що кожне коригування варто купувати. Логіка довгострокових інвестицій потребує часу для реалізації, а короткострокова ціна залежить від реальних грошей. Якщо покупці не підтримують, навіть найкраща історія не зупинить відтік капіталу. З 12 по 16 жовтня чистий відтік коштів з американських BTC спотових ETF склав 228,4 млн доларів, ETH — 320,1 млн доларів. Принаймні за підсумками цього тижня капітал не дає сигналів для стійкого збільшення позицій. Особливо ETH, ринкова капіталізація якого менша за BTC, але відтік більший, тому мені важко ставати оптимістом лише на основі одного ралі. Проте у грудні можливе подальше підвищення ставок, деякі інститути вже прогнозують додаткове підвищення на 25 базисних пунктів. Якщо очікування підвищення ставок посиляться, привабливість готівки та облігацій зросте, і крипторинку буде складніше залучати додаткові кошти, що вплине на потоки капіталу. Я короткостроково песимістичний, якщо ETF продовжать чистий відтік, я залишатимусь обережним. Якщо BTC та ETH почнуть послідовно повертати кошти, а ціна знайде підтримку при відкатах, мені доведеться переглянути оцінку. Я припускаю, що BTC перш за все отримає повернення коштів ETF. Його ліквідність, визнання інституціями та ринковий консенсус сильніші, і коли капітал повертається, зазвичай він спочатку обирає BTC. Довгостроково я дивлюся на розвиток, короткостроково — на рух капіталу. Вірити у майбутнє — це добре, але треба поважати, куди йдуть гроші зараз. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Дивна сцена: минулої п’ятниці чистий викуп ETF склав 152 млн, а сьогодні вранці BTC все ще тримається на рівні 82400 — не бичачі трейдери тримають верхівку, а ведмежі стоять у черзі на стоп-лосс. Розберемо ці 152 млн: BTC викупили на 82,4 млн, це BlackRock і Fidelity; ETH викупили на 69,7 млн, і це все від BlackRock. Великі гроші з позаринкового ринку на вихідних взагалі не поверталися. За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 313 млн, з них 60% — довгі; за останню годину ліквідовано позицій на 29,72 млн, з них 96% — короткі. Ціна зросла, але життя ведмежих триває. Всі три монети в зеленому: SOL найактивніше докуповують, ETH за 24 години ліквідовано позицій на 94,09 млн — найбільше, BTC доторкнувся до 82405, обсяг торгів майже подвоївся. У топі за зростанням дві крайності — одні зросли майже на 40%, інші впали на 30%, а основні монети коливаються в межах 1%, індекс страху і жадібності 60, ринок не гарячий і не холодний. Сьогодні макроекономічні події — день звітності: ВВП за третій квартал, пресконференція Державного інформаційного управління, форум на Фінансовій вулиці, завтра LPR, сьогодні ввечері CPI Канади — всі чекають на результати. Рекомендації: по-перше, викуп ETF + ліквідації підтримують відскок, але це позичені сили, не варто ганятися за зростанням перед звітами; по-друге, ETH найбільше ліквідовано і найменше виріс, комісія 0,0091% — найвища серед трьох монет, ведмежі платять за помилки, бичачі не поспішайте купувати; по-третє, це гра на залишках, чекаємо на конкретні результати, щоб визначитися зі стороною. Зростання є, але я залишаюся вичікувати, тримаю патрони, чекаючи на падіння.О 4 ранку $BTC 80,684. Його стоп-лосс на 80,500. Різниця 184 долари.😬 Трейдер, який відкрив повний леверидж на 187 мільйонів доларів у довгу позицію, щойно вийшов з ринку. $BTC: 1,355.6 монет примусово закрито на 80,949, збиток 3,26 млн доларів. $ETH: 4,890 монет примусово ліквідовано на 2,356, вартість позиції 11,74 млн доларів — саме в найнижчій точці ранку. Потім одразу відкрив довгі позиції на 45,8 млн доларів у американських акціях: TSLA 34,65 млн / DRAM 7,59 млн / SOXL 3,85 млн. Наприкінці вересня прибуток у 19,7 млн, за тиждень втрачено майже 10 млн. Напрямок був правильний, помилка — «повний леверидж».
Orbit Topic Sitemap