#FedECBMeetingMinutes
About FedECBMeetingMinutes
The Fed and ECB will release minutes of their September rate meetings next week. Markets will watch for their views on inflation and further hikes. The Fed raised rates by 25 bps in September, but September US NFP data released Oct 2 showed just 29,000 jobs added, easing expectations of an October hike. The minutes will show Fed officials' September views on inflation, employment and the need for more hikes this year, for comparison with market expectations after the latest jobs data.
Популярне
Останні
FedECBMeetingMinutes Популярні дописи
🚨 УВАГА: У ПОНЕДІЛОК СТАНЕТЬСЯ ЩОСЬ НАДЗВИЧАЙНО ПОГАНЕ!!
ФРС щойно офіційно натиснула кнопку тривоги.
Наступного тижня в економіку буде влито МІЛЬЯРДИ, щоб запобігти повному краху ринку.
Коли ринки відкриються в понеділок, це НЕ буде «просто спад».
Якщо у вас сьогодні є якісь активи, ви ОБОВ'ЯЗКОВО прочитаєте це:
ФРС більше не обирає між економічною силою та контрольованою інфляцією.
Це рішення про те, яку проблему зробити ще гіршою.
Якщо ФРС підвищить ставки, вартість позик різко зросте.
Довгострокові дохідності казначейських облігацій вже досягли НАЙВИЩИХ РІВНІВ З 2007 РОКУ.
Але вони підніматимуться ще більше.
Економічне зростання ослабне.
Витрати на обслуговування боргу різко зростуть.
І з боргом у розмірі 40 триллионів доларів фінансова система США зіткнеться з величезною хвилею тиску.
Але якщо ФРС утримає ставки на рівні або знизить їх, тиск перейде в інше місце.
Інфляція прискориться.
Фінансові умови послабляться.
Очікування щодо інфляції зростуть.
І ФРС зрештою буде змушена повернутися до агресивного посилення.
Це створює пастку без легкого виходу.
Вищі ставки → Вища дохідність → Повільніше зростання → більший борговий тягар
Нижчі ставки → Вища інфляція → Більше посилення → Вища дохідність
Це вже НЕ звичайний цикл ставок.
ФРС застрягла між ІНФЛЯЦІЄЮ та БОРГОМ.
І саме з такою ситуацією зараз стоїть Банк Японії.
Тепер наступна — ФРС.
Ринки можуть ігнорувати проблему, поки ліквідність залишається достатньою.
Але коли довгострокові доходності стрімко зростають, а економічне зростання ослабне, тиск вплине на всі основні класи активів.
Акції впадуть.
Облігації впадуть.
Золото і Срібло впадуть.
Біткоїн зазнає краху ще сильніше.
Бо коли ліквідність зникає, інвестори не продають те, що ХОЧУТЬ продати.
Вони продають те, що МОЖУТЬ продати.
І саме тут починається справжня ланцюгова реакція.
Вища дохідність → Жорсткіша ліквідність → Зниження ризикових активів → Примусові продажі
Врешті-решт ФРС буде змушена обирати між боротьбою з інфляцією та захистом боргового ринку.
І в якому б напрямку вона не пішла, це створить ще одну проблему в іншому місці.
Це налаштування, яке майже всі повністю ігнорують.
Я понад 10 років торгував на ринках і вивчав ліквідність, процентні ставки та макроцикли.
Я тебе попереджав раніше.
І я ще раз попереджу тебе найближчим часом.
Якщо ви хочете вижити в циклі 2026-2027, слідкуйте за сповіщеннями та вмикайте повідомлення.
Багато хто пошкодує, що не звертав уваги раніше.
Хвилини мають менше значення як повторення вересня, а як тест на те, наскільки стійким було занепокоєння політиків щодо інфляції до останніх даних про зайнятість у США. Хід ФРС на 25 б.п. робить формулювання щодо подальших підвищень особливо корисним: акцент на опціональності може змусити ринки сприймати м'якші показники зайнятості як простір для очікування, а не як вирішальний поворот.
#FedECBMeetingMinutes
🇺🇸FOMC WATCH: Ринки зараз оцінюють ймовірність утримання ставок ФРС у 77,9% (3,75%–4,00%) цього місяця, при цьому ймовірність нового підвищення становить лише 22,1%.
М'яка інфляція, слабші дані про зайнятість і більш терплячі повідомлення ФРС допомогли охолодити очікування щодо ще одного негайного підвищення.
Наступний великий тест: CPI 14 жовтня
🇺🇸 Ключові події цього тижня:
1. Понеділок, PMI служб ISM:
Сфера послуг становить 70% економіки США, будь-який показник понад 50 свідчить про збереження зростання.
2. Вівторок, щотижневі зміни зайнятості ADP:
Приватний найм перевершив очікування за останніми показниками, тож це покаже, чи триває імпульс найму.
3. Середа, іпотечні ставки:
Це показує, наскільки дорого позичати на житло, а вищі ставки створюють тиск на попит на житло.
4. Четвер, початкові заявки на допомогу по безробіттю:
Відстежує нові заявки на допомогу з безробіття, тому різке зростання буде раннім знаком зростання звільнень.
5. П'ятниця, Мічиган: Споживчі настрої:
Показує, наскільки впевнено американці ставляться до економіки та своїх очікувань щодо інфляції.
Разом ці звіти відображатимуть загальний стан економіки США.
У 2020 році ФРС збільшила грошову масу США приблизно на 25%.
Щодо масштабу: приблизно один із п'яти доларів існування був створений за один рік.
Біткоїн працював того ж року за тим самим графіком, що й кожного другого року — 144 блоки на день до ліміту, яка ніколи не змінюється.
Надзвичайні ситуації змінюють математику Федеральної резервної системи. Математика біткоїна ніколи не змінюється.
Немислиме станеться з золотом після того, що щойно зробила ✍️ ФРС
🏦 Підвищення ставки Федеральною резервною системою 16 вересня спричинило миттєве падіння цін на золото на 1% до близько $4,240 💫, але більш критичним тестом є те, чи збережеться 📊 цей рівень
📹 У цьому аналізі Дхвані Мехта з FXStreet розбирає яструбову точкову діаграму ФРС, ключові технічні рівні для золота та два сценарії, до яких трейдерам слід підготуватися 🔥
Не пропустіть відео! ⬇️
https://www.youtube.com/watch?v=2V4KqUA1LuU
🚨 БІТКОЇН МОЖЕ СИЛЬНО ПОСТРАЖДАТИ В ПОНЕДІЛОК
Усім тут комфортно. Ось у чому проблема.
Ось що зараз порівнюється з біткоїном:
ФРС щойно підвищила ставки. Вперше за понад три роки, одностайно, до 3,75-4,00%. А точкова діаграма вказує на ще одне підвищення до кінця року, з ще трьома ціною до середини 2027 року.
Це найгірший фон для ризикового активу. Вищі ставки виснажують ліквідність, а Bitcoin є найбільш чутливим до ліквідності активом на дошці.
Інфляція не співпрацює. PCE — 3,7%, базовий — 3,4%. Обидва значно вище цільових показників. Warsh прямо сказав, що інфляція «занадто висока і триває вже надто довго». Повороту не буде.
Нафта вище 100 доларів. Дизель на рекордних рівнях. Це одразу ж підживлює інфляцію, яка тримає ФРС «яструбом», що й підтримує тиск.
Дохідність близько рівня 2007 року. 30-річні — 5,28%. Коли можна отримати 5% без ризику, спекулятивні активи мають виправдовуватися проти цього. Більшість — ні.
Важіль накопичується. Кожен відскок нарощує нові довгі позиції. Коли перший рівень тріскається, ліквідації з'єднуються між собою, і падіння стає вертикальним.
Зібравши все докупи, налаштування виглядає некрасиво:
→ Посилення ФРС
→ Липка інфляція
→ Енергетичний шок
→ Доходність досягла багатодесятиліттєвих максимумів
→ Перезавантажені довгі позиції
Натовп вимагає продовження. Макро вказує в інший бік.
Якщо в понеділок настане ризиковий відхід, біткоїн впадає не м'яко. Він падає першим і найсильніше, бо саме так відбувається, коли фонди збирають готівку. Вони продають те, що можуть, а не те, що хочуть.
Я уважно стежитиму за відкритим відкриттям.
Увімкніть сповіщення. Я опублікую переїзд, перш ніж він потрапить у заголовки.