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¿Puede el precio del token de gobernanza $COMP reflejar la mejora en la operación del protocolo? Es necesario analizar por separado la tendencia del token, el saldo de préstamos, los ingresos netos y la distribución de valor tras la gobernanza; un simple rebote no demuestra una recuperación del negocio. Los cambios en las tasas macroeconómicas también afectan la demanda de préstamos y el riesgo de los colaterales. Si los ingresos mejoran de forma continua y los derechos sobre el token son claros, el descuento tiene base para corregirse; si el negocio y la captura de valor siguen siendo débiles, no me volveré alcista solo porque haya caído mucho."Un colchón del 3.19% para la oscilación diaria del APR: ese es el punto más peligroso de esta operación."
APR con apalancamiento 20x, de 0.0431 a 0.03271, +482.13%. Mirándolo al revés: solo necesita recuperarse un 3.19% para que ese 482% desaparezca por completo.
¿Qué significa un 3.19% en $APR? Un pinchazo normal, o incluso una gran orden de compra en el libro de órdenes. Es decir, esta operación no necesita ninguna noticia positiva, ni un cambio de tendencia, ni que alguien intencionalmente compre en largo; solo un rebote técnico es suficiente para borrarla.
El apalancamiento 20x amplifica un 24.13% a 482%, y también amplifica un 3.19% hasta cero. Te da la ganancia más rápida, pero también el tiempo de vida más corto.
El mercado en sí se mantiene: los mínimos se están desplazando hacia abajo. Pero la línea de costo superior no está lejos.
Por eso nunca decido cerrar una posición por "cuánto he ganado", solo miro qué tan lejos está de la línea de costo. 3.19%, demasiado cerca.
Solo hay una acción: empujar para mantener el capital, en el peor de los casos asegurar en cero, sin ampliar la exposición.20261027
6. ¿Tesla y SpaceX se van a fusionar? Juntas poseen 30,221 bitcoins, aproximadamente 2.5 mil millones de dólares
1. Elon Musk confirmó personalmente en la llamada de resultados de SpaceX que los directores independientes de ambas compañías ya formaron comités especiales, pero no lograron acordar los términos. Él mismo dijo: esto podría nunca concretarse
2. Si se concreta, la empresa fusionada sería la sexta mayor tenedora de bitcoins entre las empresas públicas a nivel mundial, detrás de Strategy y Metaplanet
3. En 2021, Tesla invirtió 1.5 mil millones de dólares en bitcoin, pero en 2022, por falta de liquidez, vendió aproximadamente el 75%
SpaceX va en sentido contrario, con un costo de tenencia de aproximadamente 661 millones de dólares y sin movimientos significativos. Pero en el tercer trimestre tuvo gastos de capital por 20 mil millones de dólares, de los cuales 16 mil millones se destinaron a infraestructura de AI; la guía para el cuarto trimestre es de 35 a 40 mil millones de dólares
4. China representa alrededor del 20% de los ingresos de Tesla (la planta de Shanghái aporta más de la mitad de la producción global), Starlink no tiene licencia para operar en China, y SpaceX también trabaja para la defensa de EE.UU. (los contratos con el gobierno estadounidense representan una proporción significativa).
JPMorgan considera esto el "mayor obstáculo" y la solución sería que el negocio de Tesla en China pase a ser una entidad local
5. No asumas que una mayor tenencia tras la fusión es automáticamente positiva para bitcoin; lo que realmente hay que vigilar es la presión sobre el flujo de caja y el comportamiento histórico20261027
Cinco, ¿al CEO de Circle no le importa el precio de la moneda?
1. El precio de btc está cayendo, y cuando un periodista le preguntó al CEO de Circle sobre esto, solo respondió: No presto mucha atención a cómo se negocian estos productos digitales. Interpretación: él no se ocupa de la moneda, se ocupa del dinero.
2. USDC es un dólar electrónico, el segundo más grande del mundo, con una capitalización de mercado de aproximadamente 72 mil millones de dólares.
3. El agente AI puede trabajar por sí mismo y pagar por sí mismo; en el futuro, no solo los humanos pagarán, un programa que pueda comprar cosas por sí mismo debe tener su propia billetera, por lo que se necesita dinero para que las máquinas lo usen.
4. Circle lanzó la cadena Arc en septiembre, y ya ha colocado alrededor de 740 millones de dólares en USDC en la cadena, pero la seguridad es cuestionable.
5. La agencia OCC de Estados Unidos está estableciendo reglas para las stablecoins, que se resumen en tres puntos:
(1) El dinero depositado debe estar respaldado por efectivo y bonos del gobierno equivalentes.
(2) Si quieres cambiar a dólares, te lo deben devolver íntegro en dos días hábiles.
(3) No se pagan intereses.
6. ¿"Consenso bipartidista"? El proyecto de ley Clarity ni siquiera pasó en el Senado.
7. Regulación implementada + bancos involucrados + grandes empresas entrando.
Circle obtuvo en julio la primera licencia bancaria de moneda digital en Estados Unidos, los bancos están empezando a competir, 21 instituciones se unieron para emitir stablecoins, y Binance invirtió 100 millones de dólares en septiembre.El mismo día, los ETF de ambos lados tomaron direcciones opuestas. Los protagonistas son $BTC y $ETH. El ETF spot de $BTC tuvo una entrada neta de aproximadamente 110.34 millones de dólares. El ETF spot de $ETH tuvo una salida neta de aproximadamente 88.58 millones de dólares. La suma de los cuatro principales ETF ese día fue una entrada neta de aproximadamente 9.92 millones de dólares. El dinero no se fue, solo cambió de lugar.
Los detalles son aún más interesantes. Todo el monto de $BTC fue emitido por BlackRock IBIT. Ninguna otra firma movió nada ese día. En el lado de $ETH, BlackRock ETHA fue el mayor emisor, con aproximadamente 104.71 millones de dólares. Fidelity FETH, por el contrario, tuvo una entrada de aproximadamente 16.13 millones de dólares. La misma institución, una mano entra y la otra sale. En octubre, $ETH ya ha tenido una salida superior a 1,100 millones de dólares, la mayor en un solo mes este año.
En cuanto a precios, los dos no están sincronizados. $BTC está ahora alrededor de 79,900 dólares, aún rondando la puerta de los 80,000 dólares. $ETH está alrededor de 2,310 dólares, con una caída de aproximadamente 4.26% en 7 días y 14.27% en 30 días. Al observar esta pareja, parece como dos personas saliendo juntas, una yendo a la izquierda y la otra a la derecha, y ambos diciendo que no están equivocados.
Por eso, este artículo no habla de dirección, solo de divergencia. En el lado de $BTC es el primer día de reingreso. En el lado de $ETH es una salida que vuelve a empezar. El próximo punto a observar es si la salida continuará por un segundo día o si solo fue un cambio de manos de un día.本周真正的引信不是利率决议本身，而是"数据强+表态鹰"的组合风险。市场几乎笃定10月FOMC按兵不动，所以决议本身没有悬念，悬念全在鲍威尔凌晨2:30的每一句话，以及20:30那份核心PCE。📊 先看时间轴：凌晨2:00公布利率决定，2:30新闻发布会。利率不变已被充分定价，真正撬动资金的是措辞——若鲍威尔承认通胀回落、为后续降息留门，纳斯达克与存储板块会立刻被资金推着走；若他继续强调通胀反复、降息推迟，$SOXL、$SNDK这类高估值品种会第一时间承压。同一场发布会，两种措辞，两个方向。 再看晚间20:30的GDP与核心PCE。GDP是体温计，太强反而让市场认定"经济扛得住、不必急着降息"；核心PCE才是美联储最在意的通胀标尺。PCE高于预期，降息预期降温，美股科技股容易遭遇抛售；PCE低于前值0.2个百分点，降息预期升温，成长股获得上攻动能。这不是抽象逻辑，而是本周最直接的资金开关。 关键的第二层洞察在这里：海力士财报刚刚落地，存储行业正处在"抢反转"的阶段，基本面已经交出答卷，但行业要走出大趋势，绕不开美联储这道宏观闸门。财报是行业的地基，利率与通胀才是全市场的门禁。地基再牢，🔥 BTC se está pareciendo cada vez más a las acciones tecnológicas del mercado estadounidense! El Nasdaq se debilita, y el mundo cripto también tiene dificultades para mantenerse al margen!
🔴 Mayor correlación: La correlación entre Bitcoin y el Nasdaq ha aumentado recientemente, lo que indica que sus movimientos a corto plazo podrían volverse similares nuevamente. Pero la correlación es dinámica, un valor de 0.5–0.6 no significa que cada subida o bajada sea sincronizada, ni prueba directamente que el Nasdaq determine el movimiento de BTC.
🟠 Razón principal: Las instituciones están incorporando BTC gradualmente en sus carteras de activos de riesgo. Cuando las acciones tecnológicas de IA enfrentan ventas, la inflación supera las expectativas o las expectativas de recortes de tasas disminuyen, el capital puede reducir simultáneamente su exposición al riesgo; por el contrario, si los reportes financieros de las tecnológicas son fuertes y el sentimiento del mercado mejora, también puede impulsar un rebote en los activos cripto.
🟢 Clave macroeconómica: La política de la Reserva Federal, el índice del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro son variables importantes que conectan el mercado de acciones estadounidense y el mundo cripto. Los ETF de BTC al contado facilitan la entrada y salida de capital tradicional, lo que también puede fortalecer la correlación a corto plazo.
🔵 Opinión personal: Al analizar BTC próximamente, no solo hay que observar las velas, sino también el comportamiento del Nasdaq, los flujos de fondos de los ETF y los niveles clave de soporte. Si el mercado estadounidense sigue debilitándose, el rebote de BTC también podría enfrentar presión; si el Nasdaq se estabiliza y el capital regresa, el mercado tendrá más posibilidades de mejorar.
⚠️ Advertencia de riesgo: Correlación no es causalidad, BTC sigue siendo impulsado por su propia oferta, demanda y noticias, ¡no abra posiciones ciegamente solo por las subidas o bajadas del Nasdaq!
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $SOL #Robinhood交易业务增长能否延续？ ¿Qué se debe observar para la recuperación de la demanda de préstamos de $AAVE, y no solo el total bloqueado? El aumento en el precio de los colaterales puede elevar el TVL, pero no significa que los préstamos hayan aumentado; la utilización, los ingresos netos y las deudas incobrables están más cerca de reflejar la calidad del negocio. Si después del FOMC la volatilidad aumenta, el riesgo de liquidación también subirá simultáneamente. Si los préstamos y las tarifas mejoran continuamente y las deudas incobrables están controladas, me volveré optimista; si los ingresos se debilitan y la exposición al riesgo se amplía, no se puede ocultar el problema con el TVL. La propuesta histórica de "doble deflación" de Solana fue aprobada, pero el precio de SOL cayó en lugar de subir en el umbral de los 100 dólares. Esto revela una realidad cruel: cuando la liquidez macro se contrae, incluso las buenas noticias a largo plazo más atractivas son ignoradas a corto plazo.
$SOL cotiza a 100.11 dólares (-1.73%). La propuesta duplica la tasa de reducción anual de la inflación, adelantando la inflación terminal a 2029, sumado a una enorme entrada neta en ETFs, lo que fortalece la lógica a largo plazo. Pero actualmente está atrapado entre "todas las buenas noticias ya descontadas" y "las cargas macroeconómicas", por lo que el poder de fijación de precios a corto plazo sigue dependiendo del ánimo de BTC.
$BTC cotiza a 79,860.1 dólares, defendiendo firmemente el umbral de 80,000. Las preocupaciones sobre la reactivación de la inflación suprimen el apetito por el riesgo y las expectativas de recortes de tasas se enfrían; además, los ETFs spot muestran grandes salidas, y la prima en Coinbase sigue siendo negativa. Si BTC pierde su nivel, las altcoins difícilmente podrán mantenerse.
$DOGE cotiza a 0.0772 dólares. Los ETFs spot han tenido salidas netas recientes, y las instituciones están a la espera. Las monedas meme dependen en gran medida del sentimiento y del capital incremental, y en modo de aversión al riesgo, su "alta elasticidad" puede revertirse fácilmente en "alta vulnerabilidad".
[Resumen] Las dificultades de los tres son diferentes: SOL está "en el momento equivocado", BTC está "aguantando la presión macro", y DOGE está "sufriendo la salida de capital". Se recomienda esperar a que se publiquen las decisiones de la Reserva Federal y se despejen las condiciones macroeconómicas para que el mercado vuelva a valorar la escasez de SOL.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 $SOXL Esta ronda de rebote no significa que los toros ganaron, sino que los osos huyeron primero. El precio saltó de 77.99 a 94.44, mientras que el volumen abierto disminuyó un 3.3%.
1. En las últimas 24 horas, las liquidaciones en OKX estuvieron casi completamente de un solo lado: entre 94.44 y 95.38, los 141,000 USD fueron todos posiciones cortas, mientras que entre 87.83 y 88.77, los 23,000 USD tenían solo 14,000 en posiciones largas. Los toros prácticamente no sufrieron pérdidas.
2. Un típico cierre de posiciones cortas: el precio sube, el volumen abierto baja, las liquidaciones se concentran en el lado corto, y las compras provienen del cierre de posiciones, no de nuevo capital. La EMA20 de 4 horas está en 88.41, el precio ya está por encima; la EMA60 está en 94.15 justo encima. Un activo con apalancamiento triple diario, la consolidación implica desgaste — rotación de 10.13 veces, ATR 4.24%.
3. Este miércoles coinciden la reunión del FOMC y la ventana de reportes de resultados tecnológicos (Cointelegraph, 26-10), lo que decidirá si este cierre de posiciones marca un cambio de tendencia o se detiene en la EMA60. Los niveles clave son 77.99 y 94.15.
Si yo fuera toro, argumentaría: los cortos ya fueron eliminados, la EMA20 está girando, 77.99 es un doble fondo. Pero la condición es que el volumen abierto aumente — sin nuevas posiciones, las compras por cierre se agotarán.
Así que la cuestión no es si puede superar 94.15, sino cuántos de estos largos son realmente nuevas posiciones con dinero real. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Tres divulgaciones que valen 30 segundos cada una: dos informes trimestrales y un poco común 13G/A】
En cada temporada de informes financieros, el lugar con mayor densidad de información no está en los titulares, sino en las esquinas del calendario de divulgación. El 26 de octubre, hay tres documentos que valen la pena dedicarles 30 segundos cada uno.
Dos son informes trimestrales: Cincinnati Financial (CINF) y Brown & Brown (BRO). El primero es una compañía de seguros de propiedad y accidentes, cuyo punto clave es la tasa combinada de costos: menos del 100% significa que la suscripción es rentable por sí misma; recientemente, la industria de seguros de propiedad y accidentes en EE. UU. ha estado bajo presión debido a pérdidas por desastres catastróficos y aumento en las tarifas de reaseguro, lo que afecta la rentabilidad de la suscripción, siendo CINF un ejemplo para observar cómo se transmite esta presión. El segundo es una correduría de seguros, cuyo modelo de negocio combina adquisiciones e integración con crecimiento orgánico; el punto a observar es si la tasa de crecimiento orgánico después de la consolidación se ha diluido. Ninguna de las dos empresas es una estrella en términos de volumen, pero ambas son anclas de referencia comúnmente usadas por las instituciones para fijar precios.
La tercera es más poco común: Optimum Communications presentó un 13G/A. El 13G es un requisito legal bajo la ley de valores de EE. UU. para accionistas que poseen más del 5%; la "A" al final indica una enmienda, lo que significa que ha habido un aumento o disminución en la participación de un accionista mayoritario, o un cambio en la identidad del accionista. Este tipo de documento no contiene cifras de desempeño, pero es una ventana estándar para observar cambios en la estructura accionaria, donde las entradas y salidas de instituciones suelen dejar su huella primero.
Muchas personas no saben por dónde empezar al enfrentar cientos de anuncios diarios. La práctica real es: no es necesario leer cada uno, pero sí saber qué "información valorable" nueva ha ingresado al mercado cada día; estos tres documentos son parte de lo nuevo del 26 de octubre. Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$HUMA El costo de grandes compras y ventas disminuye simultáneamente. El deslizamiento simulado para compras/ventas a escala de 100,000 bajó de 1.86%/1.75% a 1.39%/1.55%. Comparando ventanas adyacentes, las restricciones de ejecución se están relajando.
$CAP Los costos en ambos lados para pequeñas cantidades son similares, pero comprar grandes cantidades es más caro. El deslizamiento simulado para compras/ventas a escala de 10,000 es 0.12%/0.13%, y para 100,000 es 1.31%/0.77%. La asimetría no se nota a nivel de 10,000, pero se revela a nivel de 100,000.
$IRYS El costo de comprar grandes cantidades disminuye. El deslizamiento simulado para compras a escala de 100,000 bajó de 1.10% a 0.91%. La profundidad mejora, aumentando la viabilidad de grandes órdenes.El mismo grupo de fondos se sostiene solo en BTC, pero se retira en ETH: esta divergencia dice más que el propio FOMC.
El ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110 millones de dólares anoche, pero todo provino de un solo producto líder, mientras que los demás productos no tuvieron entradas ni salidas. El mismo día, el ETF de Ethereum tuvo una salida neta de 88.6 millones de dólares, con un solo producto representando 105 millones, estableciendo un récord de salida diaria para ese producto. La misma dirección, dos caras.
$BTC alrededor de 79,700. El producto líder terminó con la salida acumulada de 770 millones de dólares en los dos días anteriores, pero el ETF aún tiene una salida neta de aproximadamente 200 millones en todo octubre. 79,200 es el punto bajo probado dos veces, la media móvil de 50 días está cerca de 80,700; si no se recupera por encima, seguirá en fase de corrección.
$ETH alrededor de 2,310. Ese producto estableció un récord de salida diaria, mientras que otro tuvo una entrada contraria de 16 millones, pero fue insuficiente. 2,300 es el soporte más crítico actualmente, la presión en el lado del ETF aún no se ha aliviado.
$SOL alrededor de 100. El ETF tuvo una salida neta de 8.23 millones de dólares ayer, con dos productos saliendo 7.22 millones y 1.82 millones respectivamente. Los 100 dólares se prueban repetidamente, la demanda de compra sigue ausente.
En resumen: la probabilidad de que el FOMC mantenga la política sin cambios es del 90%, pero la expectativa del PCE anual subió a 3.6%. El ETF de BTC se sostiene por un solo producto, ETH es arrastrado por un producto similar, y la demanda de compra de SOL no está presente. El dinero no está en pánico, pero tampoco ha regresado.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Vanguard, ese mismo cuyo fundador te dice que evites Bitcoin como si fuera una plaga, y que después del lanzamiento del ETF de Bitcoin cerró la entrada de compra en su propia plataforma durante casi dos años.
Ahora se ha revelado que compró acciones de la empresa japonesa de tesorería de Bitcoin Metaplanet, y lo más probable es que no haya sido una compra voluntaria, sino que el índice lo obligó a hacerlo.
Los pequeños inversores quieren comprar el ETF, pero la puerta ha estado cerrada casi dos años; sin embargo, su propia exposición puede entrar rodeando el índice.
Los de traje no es que no toquen Bitcoin, solo que no quieren que lo obtengas a tu manera. La exposición es para ellos, pero el volante no te lo dan.$BTC en estas horas de la tarde, el mercado muestra un desgaste mental tipo esquizofrénico. BTC prueba repetidamente cerca de los 80,000, ETH hace abdominales alrededor de 2325. Parece que no se mueve mucho, pero debajo hay todo un espectáculo.
Los pequeños inversores "aguantan", las ballenas "recogen las manos". En BTC, los pequeños inversores han movido 10.75 mil millones a los exchanges en 30 días, un máximo semestral; mientras que las ballenas redujeron sus fondos de 5.9 mil millones a 3.8 mil millones en el mismo período. ETH es aún más doloroso, la proporción de largos a cortos de los pequeños inversores sigue en 2.46, las ballenas tienen un 53.56% en posiciones cortas, e incluso hay grandes jugadores que hacen short con apalancamiento 5x en toda su posición.
Las tasas de financiamiento están ambas en positivo, el precio se desliza hacia abajo, y los pequeños inversores siguen pagando para aguantar sus posiciones.
Esta tarde, los pequeños inversores están sosteniendo la bandera, las ballenas están cerrando sus paraguas. El romanticismo de estar del lado de los pequeños inversores usualmente termina en liquidación.Más de trescientos millones de ganancia neta, Galaxy Digital tuvo un trimestre impresionante.
Pero lo que realmente llama la atención es la frase al final: la reserva total de energía para centros de datos se ha ampliado a más de 5.7 gigavatios ⚡
Efectivo más stablecoins más bonos del Tesoro, cuarenta y nueve mil millones; patrimonio total de acciones, treinta mil millones.
Invertir cuarenta y nueve mil millones en infraestructura eléctrica no es algo que deba hacer un corredor de bolsa.
Tres mil quinientos millones de dólares en notas garantizadas prioritarias para financiar la segunda fase de Helios I; por otro lado, este año recompraron nueve millones ochocientas mil acciones, y la junta aprobó otro límite de doscientos millones.
Los corredores de criptomonedas están empezando a parecerse a desarrolladores inmobiliarios de energía.
$BTC
$ETH 对于$ETH 来说，财库公司BitMine停止买入，短期无疑是利空。
目前距离5%的持有目标，还差58067枚。也就是还有四五周的时间就会停止买入，市场已经在为这个转折定价了。
但是长期来看，5%的总量被锁定，筹码集中度提升，卖盘更少。而且，Bitmine的重心会转向质押收益和业务扩展。其他机构和资金看到收益，也会成为潜在的买盘。
最终以太坊会从单纯的买币叙事，转向持币收益叙事。
$BTC $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 **$ETH Smart Money Analysis: Why Are Large Traders Still Holding Their Positions?** Let’s break down the latest $ETH smart money data and see what the positioning tells us. **Current $ETH Market Data** - ETH Price: $2,320 - Funding Rate: 0.0050% - Smart Money Traders: 2,329 - Reported Long-Short Ratio: 24.03% **🐂 Long Smart Money** - Traders: 842 - Position Value: $363.55M USDT - Average Entry Price: $2,821 - Unrealized P&L: -$78.4572M - Profit Ratio: 32.06% Long positions are carrying subst$BTC Estados Unidos e Irán están en negociaciones sobre un plan de navegación para el Estrecho de Ormuz, el mercado ha digerido rápidamente la prima de pánico por el bloqueo del canal y la interrupción del suministro, y los precios internacionales del petróleo han caído en consecuencia. Pero esta vez solo es una discusión marco, las partes no han llegado a un consenso en temas centrales como el problema nuclear y la seguridad regional, el plan de navegación aún no se ha implementado y existe el riesgo de retrocesos en cualquier momento. La reciente caída del precio del petróleo es más una retirada de la prima por riesgo geopolítico, no representa un debilitamiento de la tendencia fundamental. La debilidad del crudo aliviará indirectamente la presión inflacionaria, dando un poco de espacio a la política de la Reserva Federal, beneficiando a los bonos del Tesoro de EE.UU. y a los activos de riesgo; si las negociaciones fracasan y surgen nuevas tensiones en el estrecho, el precio del petróleo puede rebotar rápidamente y las expectativas de inflación volverán a subir. El mercado sigue en una ventana de alta volatilidad, no se debe apostar simplemente a una caída continua del precio del petróleo. El mercado tiene riesgos, lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH #Robinhood交易业务增长能否延续？ $UNI Los principales actores de este mercado ya han estado retirando fondos en secreto.
El flujo de capital ha estado en rojo continuo durante medio mes, los grandes inversores al menos han movido 130 millones a sus billeteras.
La recompra y quema es solo para aparentar, la verdadera historia es la liquidación continua a largo plazo.
La presión de venta no se ha agotado, entrar ahora es simplemente proporcionar liquidez al manipulador.
En esta tendencia, los alcistas están resistiendo con fuerza, la ruptura es solo cuestión de tiempo.
#UNI
$UNI
👇Todos los medios financieros están escribiendo sobre el gran espectáculo de la IPO de Anthropic, quizás muchos amigos aún dudan si seguir o no las acciones de chips de alta gama, lo que muestra una visión limitada. Tómate tres minutos para seguir a Ajian y analizarlo desde la perspectiva de Crypto, tal vez tengas un marco de evaluación más completo sobre este asunto. Primero, veamos la exposición de inversión en las empresas de IA no cotizadas en estos días, y qué productos ha creado la industria para competir por el derecho a entrar:
Primero, los Pre-IPO X-Perps de OKX, que ofrecen contratos de liquidación en efectivo con un apalancamiento máximo de 10 veces para usuarios elegibles en la zona económica europea. No compras acciones de Anthropic ni tienes derecho a asignación en la IPO, solo una exposición derivada al cambio en la valoración de la empresa. El riesgo no es solo la liquidación por apalancamiento, sino también la falta de un precio público de la acción como ancla, por lo que el precio del contrato puede desviarse del precio final de la IPO;
Segundo, los contratos perpetuos previos a la apertura de trade.xyz para ANT, que rastrean la exposición al precio de las acciones clase A propuestas de Anthropic, pero no otorgan propiedad real, dividendos ni derechos de voto. Es importante prestar atención al riesgo de base: sin acciones spot negociables directamente, el precio del contrato puede no converger fácilmente al precio final de emisión, y los arreglos específicos para la conversión tras la cotización dependerán de los términos del contrato;
Tercero, los bonos tokenizados pre-IPO de OpenAI de Ondo Finance, que planean abrir la suscripción a clientes privados elegibles. Esta vía es diferente a los contratos perpetuos, pero tampoco equivale a poseer acciones no cotizadas directamente; los riesgos incluyen el emisor, los derechos contractuales, la liquidez y los arreglos de salida. Este producto corresponde a OpenAI, pero debido a la cercanía de los nodos y diferencias en el proceso, Ajian lo incluye aquí para comparación.
Estos tres productos representan tres caminos diferentes de participación, pero todos enfrentan un problema: las acciones subyacentes no tienen un precio de mercado público maduro como ancla mientras no se negocian públicamente, y el precio de negociación del producto puede verse afectado por la valoración de la ronda anterior, transacciones en mercados privados, sentimiento del mercado y mecanismos contractuales específicos, no siendo igual al precio final de la IPO ni garantizando el valor real de mercado tras la cotización.
Finalmente, si Ajian invirtiera, primero siempre estaría la gestión de posiciones, y luego ordenaría estos tres tipos de productos según la certeza de la ruta de salida, no por el potencial de subida. Entender qué estás comprando es mucho más importante que adivinar cuánto subirá tras la cotización.
Eso es todo, DYOR #Anthropic ha solicitado oficialmente la IPO, podría establecer un récord de valoración en la cotización 如果把这周ETF的进出和巨鲸加仓放在同一张衍生品桌上，你会先盯哪一边？ 你看到的是买盘回归，还是杠杆在悄悄换手？ 这两天我把现货ETF、机构持仓和永续合约的数据叠在一起看，最直观的感受是：表面在回暖，底层却有点脆。美国现货BTC ETF本周净流入3.01亿美元，结束了连续几周的失血；BlackRock的IBIT单周进5.657亿，可其中一天又吐出6.356亿，节奏像坐小过山车。另一边，Saylor的Strategy握着超84.8万枚BTC、占总供应4%以上，最近又用8.29万美元均价补了267枚；Grant Cardone买入80万美元，Strive持仓抬到3.6818万枚。数字摆在这，机构的底仓没松，但ETF那端的边际买盘明显在打架。 我更在意的是衍生品这层。现货有承接、ETF却大进大出，通常意味着短线资金在用永续和期权表达观点，而不是单纯搬现货。只要资金费率还偏正、未平仓合约没有明显出清，价格往上走就容易遇到多头挤压后的回踩；反过来，若费率回落、OI在下跌中收缩，反而说明杠杆被洗掉，后续上行会更干净。简单说，现在市场交易的更像"杠杆能不能撑住"的预期，而不是"ETF会不会一直买"的#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$SKHYNIX SK海力士 mañana temprano reportará sus resultados del Q3, y yo apuesto a que superarán las expectativas.
La demanda de servidores AI sigue creciendo, pero lo que se pasa más por alto es que el DRAM tradicional también está subiendo de precio. Hay demanda para memoria de alta gama, y los precios del DRAM común también están mejorando; con ambos impulsos, la elasticidad de las ganancias podría ser mayor de lo que el mercado piensa.
Por eso, esta vez me importa más no si HBM4 puede contar una nueva historia, sino cuánto beneficio puede aportar el negocio actual. Mi juicio es que el mercado podría estar subestimando el impulso que el aumento de precios en almacenamiento tendrá en los resultados de este trimestre. ¿Wall Street está empezando a comprar en la baja? $BTC ha estado en una caída lateral durante un mes, ¡pero los fondos de ETF están regresando silenciosamente!
Lo que vale la pena observar últimamente no es solo hasta dónde ha caído BTC, sino que la actitud de los fondos institucionales está cambiando.
1️⃣ Los fondos de ETF comienzan a recuperarse
Los ETF de Bitcoin al contado, que habían estado experimentando salidas continuas, muestran recientemente señales de reflujo de capital. Si la entrada neta continúa, esto indica que la demanda institucional podría estar recuperándose, lo cual es una señal importante para observar si el mercado puede rebotar.
2️⃣ Después de un mes de caída, la ventana de rebote merece atención
BTC ha pasado por una corrección continua y el sentimiento del mercado se ha enfriado notablemente. Tras la liberación gradual de la presión de venta, una vez que los compradores regresen, el rebote podría llegar más rápido de lo esperado. Lo que falta ahora podría ser un catalizador que impulse el sentimiento del mercado.
3️⃣ No se pueden ignorar dos señales macroeconómicas
El foco ahora está en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y los datos de inflación PCE. Si las expectativas políticas y los datos de inflación son favorables, el apetito por riesgo en el mercado podría aumentar; de lo contrario, el mercado podría seguir siendo volátil.
4️⃣ ¿Cómo ver las posiciones clave de BTC?
Al alza, primero se observan los 82,500 y 84,000 dólares, que son zonas de resistencia que el rebote necesita superar; a la baja, se presta atención a los 80,000 y 78,000 dólares. Si el soporte se mantiene, el rebote tendrá una base para desarrollarse más.
#本周将公布10月FOMC利率决议 这轮市场震荡，让不少高杠杆多头付出了代价。 从24小时合约清算数据来看，BTC和ETH合计爆仓超过5396万U，多单清算金额均高于空单。 但缩短到最近4小时，清算规模反而是ETH更大，这个细节值得关注。 📊 先看看关键数据： 🟠 BTC：多头损失最明显 24小时总爆仓：3154.63万U 多单爆仓：1836.94万U 空单爆仓：1317.69万U 多单占比约58.2%，是三个币种中清算金额最大的。 🔵 ETH：多空双方都在承压 24小时总爆仓：2241.90万U 多单爆仓：1222.51万U 空单爆仓：1019.39万U 值得注意的是，最近4小时ETH爆仓229.53万U，高于BTC的160.24万U。 🟣 CORE：清算集中在多头 24小时总爆仓：4423.20U 全部来自多单，空单清算为零，但整体金额较小。 💡 我的观察： 这组数据最大的看点，并不是单纯的多头爆仓，而是不同时间周期的清算强度存在差异。 BTC在24小时维度损失更大，ETH在最近4小时反而更突出。 爆仓数据只能反映已经发生的杠杆清算，不能直接判断市场接下来涨跌。 我更关注清算过后，价格能否企稳，以及新的买盘#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ El volumen de operaciones de $HYPE está aumentando, ¿es la captura de valor suficiente para sostener la valoración? Los ingresos de la plataforma de derivados dependen del volumen de operaciones y del control de riesgos; cuando la volatilidad aumenta, los ingresos pueden subir, pero también conllevan riesgos de liquidación, regulación y concentración. Si las tarifas y el mecanismo de recompra son transparentes y sostenibles, el soporte del token es más confiable; si el crecimiento depende solo de operaciones con alto apalancamiento, cuando el mercado se enfríe, los ingresos y el precio podrían caer simultáneamente. En el último mes, Wall Street cambió silenciosamente de apetito.
Las acciones de chips fueron vendidas, mientras que los productos de primera necesidad fueron comprados. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó aproximadamente un 12% en un mes, con una caída máxima cercana al 15%. Pero el S&P 500 en sí solo bajó menos del 1%. ¿Es extraño? No, no lo es: el índice está sostenido por grandes tecnológicas como Nvidia, mientras que la mayoría de las acciones realmente están subiendo.
El S&P ponderado por igual subió un 2.5%, mientras que el S&P normal bajó un 0.9%. En septiembre, los gigantes ganaron, pero en octubre las acciones comunes lideraron por cuatro puntos. Este tipo de reversión mensual es rara, incluso al revisar datos desde 1990.
$SPY
¿A dónde fue el dinero? Energía subió un 13%, consumo diario un 9%. Piscinas, casas rodantes, yates — cosas que antes nadie mencionaba, la semana pasada estuvieron bastante fuertes.
$QQQ
Ahora estamos en un año de elecciones intermedias. Históricamente, este año es el más débil para el mercado de valores, pero a finales de octubre suele ser un punto bajo temporal; en el año siguiente a las elecciones, el S&P ha subido 19 veces. Pero en 2018, después de las elecciones, cayó hasta justo antes de Navidad, así que esta regla solo debe tomarse como referencia, no como señal.
$NVDA
En resumen: no es que la AI haya terminado, sino que el estilo está cambiando — de unos pocos gigantes a un mercado más amplio. Lo que sigue es enfocarse en dos cosas: si puede mantenerse a fin de mes y si los chips seguirán siendo una carga.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH Irán busca la paz, ¿el toro ha vuelto?
Lulu va a desglosar este mensaje paso a paso para todos:
1. La situación actual está estancada: no hay una guerra total formal, pero ambas partes están probando y generando fricciones, con el riesgo constante de que el Estrecho de Ormuz sea bloqueado, lo que mantiene una prima de riesgo alta en los precios del petróleo.
2. Irán no quiere un desgaste continuo con Estados Unidos; el cese al fuego tiene condiciones. Estados Unidos debe cumplir con las demandas de Irán, garantizando los intereses de Irán y su frente de resistencia, no una rendición unilateral.
3. Establecer un orden regional liderado por ellos mismos: no quieren que Estados Unidos ni otras potencias externas dominen las reglas en Medio Oriente, sino que los países locales negocien sus propios arreglos de seguridad, lo cual es un objetivo estratégico a largo plazo de Irán.
Esto es solo una señal inicial de negociaciones diplomáticas, no un acuerdo de cese al fuego ya firmado. Irán ha mostrado disposición para romper el estancamiento, pero la condición previa es que Estados Unidos acepte sus demandas.
Por ahora solo hay negociaciones, no un cese al fuego confirmado; la atención está en las declaraciones de Estados Unidos #本周将公布10月FOMC利率决议 $IRYS $ETH $BTC fueron liquidados
Anoche no dormí en toda la noche, hasta las cuatro de la madrugada, muchos amigos están haciendo este IRYS, básicamente es un 20/80, el 20% gana dinero, el 80% pierde, es muy difícil. Se liquidaron 90,000u, toda la inversión de más de medio año se perdió en esta moneda. Ayer el manipulador del mercado quería liquidar a los grandes inversores, por eso subió en línea recta, al mismo tiempo dio oportunidad a mucha gente, pensaban que sería como siempre, que habría un pinchazo y bajaría, pero esta moneda parece que no tiene intención de retroceder, sigue subiendo. Hasta 0.4, después de liquidar a los grandes inversores en varios exchanges, recién bajó, ahora sigue en un rango lateral con movimientos engañosos, realmente no se puede entender la mente del manipulador 🧠. Hablando de mí, estos dos días vendí ETH con pérdidas. No quiero aguantar más, esta estructura claramente rompió el rango, no veo espacio para subir, el rebote es débil, pero abajo hay mucho volumen. Si yo fuera el manipulador, aprovecharía el entorno actual para probar el volumen abajo, no quiero arriesgar tanto, y el 29 hay una decisión de la Reserva Federal, ¿quién puede predecir eso? Los pequeños inversores no pueden aguantar grandes fluctuaciones, esa es la verdad. Así que protejo mi capital, no arriesgo en mercados que no entiendo, solo hago lo que sé.$BTC Estados Unidos e Irán están en negociaciones sobre un plan para la navegación en el Estrecho de Ormuz, el mercado ha digerido rápidamente la prima de pánico por el bloqueo y la interrupción del suministro, y los precios internacionales del petróleo han caído en consecuencia. Pero esta vez solo es una discusión marco, las dos partes no han llegado a un consenso en cuestiones nucleares, seguridad regional y otros conflictos centrales, el plan de navegación aún no se ha implementado y existe el riesgo de retrocesos en cualquier momento. La reciente caída del precio del petróleo es más una retirada de la prima por riesgo geopolítico, no representa un debilitamiento de la tendencia fundamental. La debilidad del crudo aliviará indirectamente la presión inflacionaria, dando un poco de espacio a la política de la Reserva Federal, beneficiando a los bonos del Tesoro de EE.UU. y a los activos de riesgo; si las negociaciones fracasan y surgen nuevas tensiones en el estrecho, el precio del petróleo puede rebotar rápidamente y las expectativas de inflación volverán a aumentar. El mercado sigue en una ventana de alta volatilidad, no se debe apostar simplemente a una caída continua del precio del petróleo. El mercado tiene riesgos, lo anterior es solo una opinión personal y no constituye asesoramiento de inversión. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 La empresa con más acumulación de criptomonedas no compró ni un solo Bitcoin esta semana 📉
Documento de la SEC: la semana del 19 al 25 de octubre, Strategy no compró ni vendió Bitcoin.
204.9 millones de dólares se usaron para recomprar acciones preferentes STRC.
Desde octubre hasta ahora: se gastaron aproximadamente 664 millones en recompras, y solo 72.3 millones en comprar criptomonedas.
Creo que la narrativa financiera ha cambiado: primero veamos quién tiene un balance sólido, no persigas las acciones de acumulación de criptomonedas por ahora.
Si vuelven a comprar criptomonedas, será solo un cambio de ritmo.
¿Esta ronda de acciones de acumulación de criptomonedas, la sigues o esperas para ver?
$MSTR Primero la conclusión: la tasa de financiamiento de $DOOD hoy es -0.6248%, se liquida cada 8 horas, tres veces al día, lo que da un total de -1.87%. Esto no es una señal para vender en corto, es un termómetro para los bajistas.
Desglosemos tres números: $DOOD perpetuo tiene un volumen de negociación en 24 horas de 295 millones de dólares, con solo 3.77 millones de dólares en posiciones abiertas, una rotación de 78 veces; mientras que el volumen spot en 24 horas es solo de aproximadamente 8.86 millones de dólares — el perpetuo es 33 veces el spot. El precio se está impulsando en el perpetuo, no en el spot.
Veamos el mercado: el 26 de octubre al mediodía, en la vela de 4 horas, $DOOD subió de 0.001378 a 0.002666, un +93% en ocho horas, con un volumen de negociación que saltó de 1.5 mil millones a 23.4 mil millones de unidades; el 27 de octubre a las 8 de la mañana subió a 0.002945, luego retrocedió hasta 0.00204, con una caída desde el pico del 30.6%, y en 24 horas bajó un 9.65% (CoinGecko sincronizado con -9.16%, la capitalización de mercado quedó en solo 16.18 millones de dólares, un -88% desde el máximo histórico).
Por lo tanto, la interpretación correcta de la tasa negativa es: los bajistas están muy apretados y pueden ser liquidados en cualquier momento. El pico de las 8 de la mañana de hoy fue una advertencia. La tasa te dice de qué lado está el dinero, no hacia dónde irá el precio.
Y tú: ante una tasa negativa así, ¿seguirías vendiendo en corto o esperarías a que se liquide para decidir? $DOODPronto será el día en que Robinhood publique su informe financiero. El mercado de opciones implica una volatilidad posterior al informe de aproximadamente 10.2% (modelo histórico alrededor de 8.1%) — lo que indica que el mercado ya está valorando un "gran movimiento". El último trimestre (Q2 2026) fue uno de los mejores trimestres desde la salida a bolsa de Robinhood:
Ingresos de $1.308B (año contra año +32%), superando la expectativa de $1.287B; EPS diluido de $0.62, muy por encima del consenso esperado de $0.43.
Ingresos por trading $776M (+44%): contratos de eventos $156M (más de 10 veces, con un récord de 13.6 mil millones de contratos), opciones $342M (+29%), acciones $129M (+95%), criptomonedas $100M (-38%).
Pero las acciones cayeron después del informe. De hecho, en los últimos tres trimestres, el precio de las acciones bajó -3.6%, -13.2%, -8.9% al día siguiente del informe — el patrón de "superar expectativas pero vender" se ha vuelto habitual.
Entonces, ¿qué pasará con este informe? Si superar expectativas significa vender, ¿no será peor no cumplirlas?
Algunos números clave que el mercado espera para el informe:
Ingresos $1.44B; año contra año +$12.9%, si se cumple será un récord trimestral
Expectativas por segmento: ingresos por opciones alrededor de $400M (año contra año +31.5%), ingresos por acciones alrededor de $133M (+54.7%), ingresos por criptomonedas alrededor de $119M ¿Puede el crecimiento del ecosistema $SUI superar la presión de la oferta de tokens? La actividad de las aplicaciones y la entrada de capital son señales positivas, pero las transacciones incentivadas y el desbloqueo de suministro en las nuevas cadenas públicas diluirán la demanda. Antes del FOMC, el mercado suele ser más exigente con el flujo de caja y la liquidez. Si el volumen de operaciones y los usuarios activos se mantienen, y el precio se sostiene relativamente fuerte frente a las monedas principales, la tendencia será de mejor calidad; si el aumento de volumen proviene solo de actividades a corto plazo o del incremento de la oferta, seré más cauteloso.$BEAT ¿Cuándo será la gran caída?El apalancamiento existente sigue ahí, pero la limpieza es muy ligera
El mercado de derivados de Dogecoin está tan tranquilo que no parece el mismo. Los contratos abiertos se mantienen alrededor de 215 millones de dólares, el apalancamiento sigue presente; pero en las últimas 24 horas, las liquidaciones combinadas de posiciones largas y cortas no superan los 50,000 dólares. El apalancamiento está ahí, pero no ha ocurrido ninguna limpieza.
Esta comparación indica dos cosas. Primero, la posición total apalancada de $DOGE no es alta actualmente: las liquidaciones se concentran en posiciones con alto apalancamiento, y un monto de liquidación de 50,000 dólares significa que la mayoría de los que no fueron liquidados tienen suficiente margen. Segundo, la estrecha fluctuación del precio no ha creado condiciones para liquidaciones forzadas. Las liquidaciones requieren que el precio toque rápidamente la línea de liquidación; una volatilidad diaria del 2.4% no afecta la mayoría de las posiciones.
Un mercado tranquilo tiene sus ventajas: sin liquidaciones en cadena, el precio no es impulsado por el amplificador del apalancamiento. Pero el apalancamiento existente sigue siendo un riesgo latente; los 215 millones de dólares en contratos abiertos no desaparecen por estar tranquilos, solo están temporalmente inactivos. Una vez que la volatilidad suba desde niveles bajos, estas posiciones volverán a amplificar el movimiento del mercado, sin importar la dirección. Así que no tomes esta calma como seguridad, solo está posponiendo la volatilidad. El apalancamiento nunca duerme, solo está esperando un precio.#SK海力士Q3 informe financiero próximo, ¿podrá HBM4 impulsar las ganancias? $ANTHROPIC ya presentó públicamente el S-1 ante la SEC, y se espera que la cotización en bolsa sea a mediados de noviembre como muy pronto
Sumado a los informes financieros de Google, Microsoft y Amazon en los próximos dos días, veremos si pueden impulsar el ánimo del mercado, como a finales de julio, cuando los semiconductores protagonizaron un repunte
Sin embargo, los problemas actuales del mercado persisten: el gasto de capital en AI está presionando el flujo de caja libre de algunos proveedores de nube, aumentando la dependencia de financiamiento externo para nuevas expansiones; al mismo tiempo, los altos precios del petróleo generan preocupaciones sobre la persistencia de la inflación. Aunque algunos funcionarios de la Reserva Federal han indicado que no es necesario subir las tasas en cada reunión consecutiva, los precios elevados del petróleo siguen siendo una espada de Damocles sobre el mercado
Actualmente, el mercado no espera un aumento de tasas en la reunión del FOMC de octubre. Si el crecimiento, la rentabilidad y el flujo de caja de las principales nubes superan las expectativas, y se mantiene un alto gasto de capital hasta 2027, el Nasdaq y los semiconductores podrían experimentar una recuperación del ánimo
A corto plazo, la recuperación del ánimo prevalecerá, pero a mediano y largo plazo es difícil que supere las preocupaciones sobre financiamiento e inflación. Actualmente, la expectativa de un aumento de 25 puntos base en diciembre sigue siendo superior al 70%
Además, una IPO gigante como la de Anthropic puede tener un efecto de drenaje en el mercado antes de su salida a bolsa. Tomando como referencia la ventana histórica de SpaceX: tras la presentación pública del S-1 el 20 de mayo, el Nasdaq subió con volatilidad, alcanzó un pico el 3 de junio y luego retrocedió; aunque hubo rebotes, volvió a caer el 10 de junio, hasta el día antes de la salida a bolsa, el 11 de junio, cuando #Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 帕尔 $BTCETF 每日观点 ——10.27 1、数据情况：周一 BTC ETF 单日净流入 +1.1034 亿，但全是 IBIT 一家干的，其余 11 只全是 0。 2、数据分析 1）贝莱德在 80–81.5 机构成本区再次出手，单日独自吸金过亿，连续两天净流出直接终结。 2）上周四、周五狂砸的 FBTC / ARKB，周一流量归零，说明上一波受美股财报和高油价惊吓的短线动量浮筹，有大概率阶段性出清。 3）同日 ETH ETF 流出约 -8858 万，SOL -823 万，XRP -361 万，合计约 -1 亿；钱在从山寨撤，往 BTC（尤其 IBIT）躲。 4）10 月累计还差一口气：截至 10.26 约 -0.92 亿，离全月由负转正不到 1 亿；IBIT 月内已累计约 +9.38 亿。 但是资金回流≠立刻暴拉。结构上还是看关键位置拒绝还是站稳。¡Se desploma una gran cantidad de 45 mil millones! $SKHYNIX "lanza fuegos artificiales" en niveles altos, ¿los principales actores quieren eliminar a todos?
Comprar expectativas y vender hechos, ¡cuando las buenas noticias se concretan es cuando la guadaña cae!
Análisis: Informe financiero de esta noche + rumores de recompra de hasta 45 mil millones, se ve muy atractivo. Pero mirando el gráfico, el precio actual de 1034 está en una consolidación alta. El gráfico de liquidación muestra que entre 1045-1070 hay combustible para cortos, pero entre 1000-1013 hay una gran cantidad de posiciones largas en riesgo de liquidación. La salida de fondos en 7 días es severa, la entrada a corto plazo es solo un señuelo antes del informe financiero. La intención principal es muy astuta: usar una falsa ruptura con buenas noticias para explotar cortos, luego revertir y aplastar el mercado, ¡eliminando a todos los que compraron en niveles altos!
Opinión: He visto muchas "buenas noticias que se vuelven malas" en trampas para atrapar a los compradores, perseguir en este momento es simplemente recibir un cuchillo volador.
Sugerencia: Vender en los picos. Vender en partes entre 1040-1050, con defensa en 1060, objetivo directo hacia el gran pozo de posiciones largas en 1010. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Una posición corta con apalancamiento de 50 veces no necesariamente apuesta a que la caída será muy profunda, también puede depender de si uno puede acertar con suficiente precisión el momento. Vi que Core Trader 19 (0x0c1f69…9672b) abrió una posición corta de 53.158 contratos de SP500, con un valor nominal aproximado de 407,700 dólares, precio de referencia 7669.0029 dólares; esta es la apertura de la posición, aún sin resultado de ganancia o pérdida.
No me gusta interpretar directamente esos más de 400,000 dólares como "una fuerte confianza bajista". Calculando de forma aproximada con apalancamiento 50x, el margen inicial correspondiente sería alrededor de 8,153 dólares, pero esto no equivale a todo el colateral realmente invertido en la billetera. La posición nominal es como una lupa que amplifica la exposición al riesgo, pero no refleja directamente el patrimonio ni la determinación del trader.
Lo más importante es el margen de error permitido. Si el precio sube aproximadamente un 1% en dirección contraria, la pérdida flotante de esta posición corta sería alrededor de 4,077 dólares, equivalente a la mitad del margen inicial teórico mencionado, sin contar las comisiones. Incluso si luego la dirección se confirma, una oscilación contraria en el camino podría forzar la posición a un estado pasivo; la liquidación forzosa específica dependerá de la gestión del margen.
Por eso, lo que veo no es una respuesta clara sobre la dirección, sino un desafío de ejecución. Lo que quiero observar a continuación es si esta dirección añadirá margen o ajustará la posición, para verificar con acciones posteriores cuánto error de juicio está dispuesta a asumir.¿La expansión de las subredes y aplicaciones de $AVAX ha generado una demanda de red sostenible? La cantidad de proyectos no es el fin; lo clave es si los usuarios activos, las tarifas y el uso del token se mantienen, ya que los datos a corto plazo impulsados por subsidios pueden ser engañosos. Si la aversión al riesgo macroeconómico aumenta, los fondos primero saldrán de las cadenas públicas de alta volatilidad. Si el crecimiento de la actividad también genera tarifas netas y retención, la perspectiva puede volverse positiva; si el tráfico cae tras el fin de los incentivos, no se debe considerar el auge como un fundamento sólido.Ha llegado el momento de hacer short y ganar dinero, ¿por qué $RE es el altcoin más adecuado para hacer short este año?
Bitcoin fue diseñado para resistir la inflación y tiene una dificultad de obtención extremadamente alta. Después del gran éxito de Bitcoin, una gran cantidad de monedas falsas que se hacen pasar por criptomonedas comenzaron a emitirse masivamente. En los últimos años se han emitido 120 millones de altcoins, de las cuales el 99.99% ya se han desplomado a cero o han desaparecido por completo. De las que han tenido historial de transacciones, el 50% ya están en cero. Para las que cuentan con grandes equipos detrás, el retorno de inversión mediano un año después de su lanzamiento es de -81%. La esencia de los altcoins es la emisión descontrolada, lo cual es completamente opuesto a Bitcoin. Por eso, la capitalización y la proporción de mercado de Bitcoin siguen aumentando, mientras que los altcoins caen sin límite.
Hacer short en altcoins = recoger dinero, pero la mayoría de los altcoins en el mercado ya han caído un 99%, por lo que para hacer short hay que elegir monedas nuevas. Actualmente, RE es la nueva moneda más adecuada para hacer short. Se benefició del mercado alcista de Bitcoin en su lanzamiento y no ha caído mucho. Pero ahora que el mercado se ha vuelto bajista, sumado al desbloqueo único de 40 millones de monedas RE en diciembre y el desbloqueo posterior de 750 millones de monedas, esto garantiza que este altcoin no tiene ninguna posibilidad de subir. Por lo tanto, se puede decir que RE es el altcoin más adecuado para hacer short y ganar dinero. Se espera que después del desbloqueo de 40 millones en diciembre, el precio caiga a 0.15; después del desbloqueo de 126 millones en junio del próximo año, caiga a 0.07; y después del desbloqueo de otros 126 millones en diciembre del próximo año, caiga a 0.03. Cuando aparezcan altcoins competidores, caerá por debajo de 0.01. Actualmente, hacer short ofrece al menos 20 veces de ganancia. Pronóstico del informe financiero del Q3 de SK Hynix: Aposté por Yes (superó las expectativas)
Acabo de abrir una posición Yes en Outcomes sobre si el informe financiero de SK Hynix de este trimestre superará las expectativas, con un costo de 0.99 XP, actualmente con una pequeña pérdida flotante, pero la lógica sigue siendo bastante firme.
La razón principal es que el mercado ya tiene expectativas muy altas para esta temporada, pero creo que aún hay oportunidad de superar un poco más:
El consenso institucional generalmente espera ingresos cercanos a 98 billones de wones surcoreanos, una ganancia operativa de aproximadamente 77 billones de wones surcoreanos, y un margen operativo cercano al 78%. Esto ya es un margen de ganancia históricamente alto, principalmente apoyado por el aumento en volumen de HBM (especialmente HBM4 para Nvidia) y la continua subida de precios de DRAM/NAND.
La demanda de inferencia de IA sigue acelerándose, la demanda de KV-cache y almacenamiento en centros de datos es fuerte, y varias corredurías (incluyendo Citi) creen que la ganancia operativa real tiene oportunidad de superar el consenso por varios puntos.
El trimestre pasado ya estableció un récord, este trimestre HBM4 comienza a contribuir realmente a los ingresos, junto con acuerdos a largo plazo que fijan precios, la situación de oferta ajustada aún no ha terminado, y la elasticidad de precios sigue presente.
Por supuesto, también hay riesgos: el progreso en la rampa de HBM4, la competencia con Samsung, y las expectativas del mercado ya están bastante altas; si la guía no es lo suficientemente fuerte, el precio de las acciones podría fluctuar. Pero aún creo que la probabilidad de que el desempeño supere las expectativas es mayor, así que primero compré Yes.
$SKHY $SKHYNIX
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Mañana después del cierre, Hynix $SKHYNIX presentará sus resultados, yo apuesto directamente a que superarán las expectativas, y además podrían superar tanto que harán que los bajistas sufran😏 En este último mes, el precio de las acciones cayó un 30%, como si todos los clientes de almacenamiento hubieran desaparecido. Las ganancias siguen batiendo récords, pero el precio de las acciones actúa como si estuviera acabado, en fin, no lo entiendo😆
Mira lo que están haciendo las otras compañías. Micron $MU tuvo ingresos de 54.2 mil millones de dólares el último trimestre, y para el próximo trimestre ya pronostican 61.5 mil millones; Samsung anunció para el tercer trimestre una utilidad operativa de 107.4 billones de wones surcoreanos; Western Digital incluso aumentó sus ingresos un 55% interanual. Western Digital vende discos duros, y hasta ellos están vendiendo así, ¿y todavía dicen que la demanda de almacenamiento por IA terminó? TSMC lo dice más claro: la demanda de IA es muy fuerte, los clientes siguen aumentando sus pedidos. Tanto la cadena de suministro como los clientes están contando dinero, no puede ser que en el mismo trimestre, los competidores estén teniendo grandes ganancias y Hynix esté pasando hambre, ¿verdad? En realidad, todo está claro. Solo es cuestión de cuánto superarán las expectativas.
El mercado estima que la utilidad operativa de Hynix para el tercer trimestre será de aproximadamente 76-77 billones de wones, pero yo creo que podría superar los 80 billones. Acaban de completar una recompra de acciones por 40 billones de wones, y aún queda más para recompensar a los accionistas. Creo que todos estos aspectos positivos no están reflejados en el precio.
Apuesto a que este reporte será épicamente mejor de lo esperado, y la gerencia podría decir que los pedidos, precios y contratos a largo plazo para el próximo año serán casi de cuento de hadas. El precio de las acciones puede caer un 30% por emociones, pero las ganancias son reales; cuando cambie el sentimiento, por más fuerte que haya caído, la recuperación será igual de rápida.
Sigo firme, ¡soy optimista con el almacenamiento!😎 Esta es mi apuesta más segura.
Informe financiero de Microsoft: consenso esperado 4.72, pero la línea de liquidación está en 4.82 — yo apuesto No
La regla de esta apuesta está muy clara: solo se considera Yes si el "beneficio GAAP por acción de Microsoft esta temporada es superior a 4.82 dólares". Ahora Yes está alrededor de 75¢, No 26¢, el mercado en un 80% cree que lo logrará.
Pero lo que encontré como consenso esperado es aproximadamente 4.71~4.72, un poco menos que 4.82. Microsoft ha superado las expectativas muchas temporadas seguidas, pero "superar expectativas" usualmente es solo unos pocos centavos, no necesariamente un salto de 10 centavos de una vez.
Así que compré No con una posición pequeña: si acierto, gano más de 3 veces. 预测市场已经把众议院归属写进价格：Kalshi给出91%，Polymarket给出92%，参议院则是67%与68%。这不是"可能"，而是被定价的既成事实。但多数人把它读成一句粗糙的口号——民主党赢，加密崩——于是为一个根本不存在的坏消息提前恐慌。🎯 真正的误读在于把"立法权"和"传票权"混为一谈。众议院翻蓝，民主党拿到的是传唤、听证、公开羞辱的工具：可以请WLFI的人来作证，可以要求Polymarket交出内部文件，可以拿CZ的赦免问题向司法部施压。然后呢？没有然后。调查制造新闻，新闻制造波动，波动制造恐慌，但没有任何法案会因为一场听证会而死——因为法案本来就不在众议院的议程上。 真正决定估值的是法案的生死，不是国会山的噪音。CLARITY法案——美国加密市场结构法案——9月15日参议院程序性投票49:50，差11票，连辩论都没能开启。没有新的投票日程。JPMorgan说得直白：今年过不了，可能得等到2027年。预测市场更诚实：Kalshi年内通过概率37%，Polymarket为26%，都是全年最低。换句话说，立法红利早已死亡，而且死在民主党赢下众议院之前。市场不是没等到坏消息，而Anteriormente mencioné un punto de vista: el comercio de tokens de acciones y criptomonedas será definitivamente una gran tendencia futura, y esta tendencia se está volviendo cada vez más evidente. En los últimos días, en la lista de mayores ganancias de los exchanges, el 70% de los tokens que aparecen son tokens de acciones estadounidenses. El mercado de criptomonedas se está volviendo cada vez más difícil, y el mercado no tiene continuidad ni fluidez. En el futuro, la gran mayoría del mercado de criptomonedas será como ahora: una ola de $BTC dura solo unos pocos días, el mercado de altcoins también se completa en un mes, y luego el mercado en general entra en una oscilación interminable. Durante este período de oscilación, el mercado carece de liquidez y de tendencias claras, y para los pequeños inversores será cada vez más difícil ganar dinero. Esta es también la razón importante por la que los exchanges han comenzado a lanzar con frecuencia el comercio de tokens de acciones.
Por supuesto, el mercado de criptomonedas no desaparecerá; BTC seguirá subiendo. Esta ronda de mercado alcista llegará a 150,000 a 200,000, y las principales monedas de las principales categorías de altcoins y las monedas principales aún tendrán un rendimiento de 5 a 10 veces. Sin embargo, la mayoría del tiempo el mercado será un estanque estancado. Las oportunidades reales para ganar dinero suelen ocurrir cuando la mayoría de los pequeños inversores no pueden soportar la oscilación y salen del mercado, y entonces el precio sube rápidamente en un corto período. Cuando los pequeños inversores reaccionan y vuelven a entrar al mercado, este vuelve a caer en una oscilación interminable. Esta es también la razón por la que en los últimos dos años han aparecido pocas estrellas del trading, porque ya no existe esa tendencia alcista unilateral, y en un mercado oscilante la mayoría de los pequeños inversores pierden dinero.