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BTC precio actual alrededor de 79999 dólares, caída diaria del 0.54%. El mínimo intradía tocó 79330, pero fue llevado de nuevo cerca de 80000. Parece que "se mantuvo", pero la forma de mantenerse fue con una sombra inferior, no con compras que lo impulsaran hacia arriba. El ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida total de 773 millones de dólares los días 22 y 23, el índice de prima de Coinbase ha estado negativo durante 33 días consecutivos, la demanda de compra en EE. UU. sigue retirándose. En toda la red, las liquidaciones en 24 horas sumaron 154 millones, con posiciones largas representando 118 millones. El precio no se desplomó porque los cortos aún no han entrado con fuerza. ETH precio actual alrededor de 2316 dólares, subió ligeramente 0.57%, pero ha caído 13.82% en un mes y 43.78% en un año. El mínimo del día fue 2293, el máximo 2344, la volatilidad no es pequeña, pero los indicadores técnicos en conjunto muestran "venta fuerte". El ETF de Ethereum tuvo una salida neta diaria de 6960 ETH, y en siete días una salida de 85801 ETH, valor cercano a 200 millones de dólares. Se sostiene por encima de 2300, pero la forma de sostenerse es que el ETF está retirando liquidez y las ballenas están transfiriendo activos a los exchanges. XRP precio actual alrededor de 1.29 dólares, bajó desde el máximo de 1.39 del día 21, y el día 24 cayó hasta 1.253. Lo interesante es el flujo de fondos: en las últimas 12 horas, la salida neta de exchanges fue de aproximadamente 820 mil dólares, con entradas al contado de 53.85 millones y salidas de 54.67 millones. 1.278 es la media móvil de 200 días, el precio apenasCuando abrimos la cavidad torácica bajo la luz sin sombras, lo primero que buscamos no es la lesión, sino la línea base hemodinámica: el compromiso de financiamiento de aproximadamente 40 mil millones de dólares de SpaceX para el alquiler de GPU y equipos de centros de datos es una gran derivación para el sistema circulatorio de la IA. La entidad del sistema Apollo proporciona la vía vascular, la implantación se completará en la primera mitad de 2027 y la incisión se cerrará antes de fin de año. Esa frase de Musk me resulta familiar: las empresas de nube de IA que enfrentan un endurecimiento de la ventana crediticia y carecen de otras fuentes de ingresos fracasarán o se fusionarán; esta es una típica charla preoperatoria para informar a la familia qué miocardios ya han sufrido necrosis irreversible.
Los ingresos de Starlink y los lanzamientos son la función residual del corazón autólogo que puede sostener la circulación extracorpórea de esta cirugía, pero el verdadero riesgo perioperatorio no está en la carta de compromiso en sí. La llegada de las GPU es la supervivencia del injerto, el costo del financiamiento es la dosis de inmunosupresores, y los ingresos por capacidad de cómputo son el gasto cardíaco postoperatorio: si cualquiera de estos tres vasos se obstruye, el injerto de 4 mil millones se convertirá en una enorme carga trombótica. ¿La correlación con el token XNFLX en el mercado de valores estadounidense? Eso es un indicador de perfusión periférica; cuando la presión venosa central aumenta, solo se pondrá cianótico más rápido.
Lo que quiero ver es si la arteria coronaria del diferencial de crédito está calcificada, no preocuparme por las contracciones ventriculares prematuras del precio del activo. Si la empresa de nube de IA no tiene circulación colateral, el ciclo de un solo ventrículo no sobrevivirá al primer latido. La presión de perfusión del flujo de caja está disminuyendo, la resistencia vascular del costo de financiamiento está aumentando, y la contractilidad del miocardio en el lado de los ingresos aún no está demostrada: el pronóstico de esta cirugía no está en el tensiómetro de la portada de las noticias, sino en las biopsias patológicas de las órdenes de entrega de GPU y los contratos de arrendamiento. Cada fluctuación en el monitor es el miocardio tomando decisiones por nosotros. #spacex40bgpudealagreedLa brecha de ingresos de dieciocho puntos es como el ala del rey desgarrada en un tablero de ajedrez; Coinbase ahora no puede simplemente cubrir con un peón lateral para pasar, sino que debe recalcular la línea defensiva en el punto de transición del medio juego. Tras la jugada del 29 de octubre después del cierre, el mercado no está atento a una sola pieza aislada, sino a toda la cadena de peones: si los ingresos al contado pueden dejar de ser piezas débiles para convertirse en peones de paso, si la integración de Deribit puede mover la torre trasera al centro, y si los negocios derivados relacionados con USDC pueden completar la promoción. Los ingresos por suscripciones y servicios del segundo trimestre fueron de 555 millones de dólares, como una cadena estable de peones aún no penetrada, pero estable no significa ofensiva; si los ingresos por trading al contado siguen siendo peones rezagados, la sinergia con derivados será solo un sacrificio para ganar iniciativa, sin alcanzar la verdadera línea de jaque mate.
El mercado al contado es la casilla central del tablero; si se pierde, todas las piezas se comprimen. El valor de la integración de Deribit no está en una combinación táctica adicional a corto plazo, sino en tejer al contado, contratos, liquidación y liquidez en una ofensiva tridimensional coordinada como torre y alfil; pero la integración naturalmente conlleva fricciones, y si los ingresos sinérgicos no superan las tarifas y costos de adquisición, esta jugada solo mueve el caballo a la línea lateral, que parece segura pero cede la iniciativa. Los negocios relacionados con USDC son más como un canal de promoción en el final: si falta alguna de las tres variables —tasa de interés, saldo o penetración de escenario—, el peón de paso será vigilado por el rey rival. La vinculación con $xORCL no es un pequeño tablero independiente, sino que une la aversión al riesgo del mercado de acciones estadounidense, la beta cripto y la narrativa del token en una misma línea temporal; si el tablero principal queda presionado por CryptoEarningsPressure, el activo vinculado difícilmente podrá forzar un cambio por sí solo.
Los verdaderos expertos ven tres movimientos: si la elasticidad del volumen al contado se recupera, si la sinergia con Deribit puede elevar el margen bruto marginal, y si el saldo y el entorno de tasas de USDC pueden llevar la cadena de peones a la casilla de promoción. Si el al contado no se recupera, derivados y USDC solo pueden ser sacrificios para ganar la iniciativa, insuficientes para acorralar al rey. La peor pesadilla en la noche del reporte no son los números malos, sino perder el ritmo ante el rival; si se pierde la iniciativa, cada movimiento posterior será como resolver un jaque.最脆弱的一环先露出来了：周末这波不是洗盘，是防线失守。 你手里的多单，是在等反弹，还是在等出口？ 我周六晚上盯着盘面，BTC 一路滑到 79332，整数关口 80000 像纸糊的一样被穿过去。近几周唯一还算有效的承接带就是 79000—80000，现在价格贴着下沿走，日线若实收在 79000 下方，78000 就直接裸露在视野里。更关键的是节奏：在重新站回 82000 之前，每一次抬头我都更愿意当成逃命窗口，而不是反转起点。✨ ETH 那边更让我在意。价格掉到 2300 下方，现报约 2321，从 2526 一路下来，均线已经排成下行队列。真正扎心的不是K线，是钱：现货 ETF 本周净流出 2.21 亿美元，10 月累计失血 11.8 亿美元，连续第四周净流出。机构在用脚表态，这比任何喊单都诚实。2280 是前低，有效跌破后 2150 的空间就打开了。 数据快照，先看清结构： - BTC 周末低点 79332，核心防守区 79000—80000 - ETH 现价约 2321，前低 2280，下方参考 2150 - 24 小时全网多单爆仓 8201 万美元，空单仅 3670 万，比例超 ¡Vaya! La NBA oficialmente designó a Kalshi y Polymarket como sus mercados de predicción preferidos. ¿Se puede entender entonces que la valoración de los mercados de predicción debe cambiar de la plataforma bc (ingresos = comisión × volumen de transacciones) a un negocio de derechos (ingresos = datos exclusivos × distribución mediática)? Después de todo, obtener la autorización de la liga equivale a tener un activo exclusivo. Aunque todavía no creo que Polymarket lance un token y que los pequeños inversores puedan beneficiarse directamente, el verdadero valor de esta colaboración no está en el volumen de transacciones, sino en sacar los mercados de predicción de la zona gris y llevarlos al ecosistema comercial deportivo. Este respaldo de legalidad sin duda acelerará el proceso legislativo a nivel estatal en Estados Unidos.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ ¡No apuestes ciegamente por HBM4! El informe financiero de SK Hynix no es tan seguro para apostar.
El 28 de octubre se publicará el informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix, y en la comunidad todos están enfocados en HBM4 y la demanda de potencia de cálculo de IA, asumiendo que el ciclo de almacenamiento seguirá un gran auge.
Pero los veteranos en el sector de almacenamiento saben bien que Samsung y Micron están ampliando agresivamente la capacidad de producción de HBM.
Las ganancias son visibles, pero también está sobre la mesa el riesgo de saturación de capacidad, y la prima puede diluirse fácilmente.
En la industria del almacenamiento, el mayor error a lo largo de los años ha sido: expandir la producción frenéticamente durante la fase de aumento de precios, y luego, cuando la oferta se desborda, el mercado cambia radicalmente.
El sentimiento en la cadena de potencia de cálculo se transmite; si el informe financiero supera las expectativas, los valores de almacenamiento suben con fuerza; pero si el envío de HBM no cumple con lo esperado, el optimismo puede desaparecer rápidamente.
La IA es un punto a favor, no un amuleto garantizado; las reglas del ciclo nunca han cambiado.
¿Crees que este informe financiero podrá darle un nuevo impulso al mercado de HBM? BTC sigue por debajo de 80,000, ¡pero UNI subió alrededor del 3%! ¿El gran activo no se estabilizó y DeFi comenzó a contraatacar? Esta vez hay dos noticias, pero no se pueden interpretar ambas como "instituciones acumulando".
Primero veamos $BTC, cotizando a 79,826, con un aumento del 0.29% en 24 horas. El cambio a positivo en la variación no significa que haya recuperado el terreno perdido bajo los 80,000.
Luego $ETH, cotizando a 2,315, con un aumento del 0.50% en 24 horas. En esta ventana es un poco más fuerte que BTC, pero solo con estas subidas no se puede concluir que el capital se esté moviendo hacia DeFi.
Finalmente $UNI, que subió alrededor del 3%, y las noticias detrás merecen un análisis separado.
El 22 de octubre, Uniswap lanzó Aggregator Hooks, integrando liquidez externa, y las tarifas de protocolo generadas por estas transacciones ayudan a la quema de UNI.
Por otro lado, el 20 de octubre CME confirmó que los futuros de UNI ya comenzaron a negociarse. Pero los futuros también pueden usarse para cobertura, por lo que no se puede interpretar directamente como un posicionamiento alcista institucional.
Estas dos noticias, una relacionada con el negocio del protocolo y otra que añade herramientas de trading. Mi enfoque está en cuánto ingreso real por tarifas y quema puede generar el trading, no en lo ruidoso que sea el anuncio.
Más preocupante que perderse una vela alcista es interpretar "progreso en el negocio" como "el precio seguirá subiendo".
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Primero un poco de realidad: que alguien tenga una posición corta grande no significa que la caída ya tenga pase libre. El monitoreo muestra que la billetera 0x82f6bb…512ec de Core Trader 100 abrió una posición corta en SP500 con un apalancamiento de 50 veces, con un valor nominal de aproximadamente 2.5164 millones de dólares. Aunque suelo analizar primero la lógica bajista, esta operación me alerta más sobre si el bajista podrá soportar la volatilidad contraria, en lugar de apresurarme a tomarla como evidencia de una caída.
No quiero reforzar el juicio bajista por dos razones. Primero, la posición nominal refleja la exposición al riesgo, pero no prueba la probabilidad de acierto; solo con este monitoreo no sabemos si es una cobertura de otras posiciones. Segundo, el apalancamiento de 50 veces reduce mucho el margen de error: calculando con el apalancamiento inicial, un aumento del precio de aproximadamente 2% generaría pérdidas cercanas al margen inicial; la liquidación real depende del margen de cuenta y los requisitos de margen de mantenimiento. Mi suposición es que si el precio sube y los bajistas apalancados similares se ven forzados a cubrir, los más perjudicados serán quienes sigan la señal y entren con grandes órdenes.
Por supuesto, este bajista también podría estar en lo correcto. Si el precio sigue bajando y la información nueva respalda la lógica bajista, y no solo aparecen algunas posiciones cortas más, aumentaré mi reconocimiento hacia la dirección bajista. Por ahora no hay resultados, así que primero observaré cómo esta posición ajusta ante la volatilidad contraria, sin tomar el monto apostado como peso para el juicio. La gran formación bajista de dos días del Bitcoin no se ha roto, el sobreventa en el gráfico diario es normal, no lo tomes como una señal de reversión, en este momento comprar en el fondo es como recibir un golpe en una tendencia bajista.
A fin de mes está la reunión de la Reserva Federal, a principios de noviembre las elecciones intermedias en EE.UU., Trump sigue amenazando con atacar Irán, tres barriles de pólvora juntos, la volatilidad en estas dos semanas será inevitable. Las falsas rupturas suelen ocurrir unos minutos antes o después de la publicación de datos.
El estrecho de Ormuz está bloqueado, la inflación sigue subiendo, la Reserva Federal solo puede endurecer la política.
Mi elección es no aumentar posiciones antes de las elecciones, mantener la posición dentro del 30%, colocar bien el stop loss y esperar los resultados para actuar.¿Alguna vez te has topado con ese tipo de moneda que se niega a caer cuando el mercado general se desploma, piensas que es muy resistente, y de repente da un giro y te hace un clavado en picada? ¡Eso es la caída compensatoria más molesta!
Después de leer la entrevista en OKX星球 con @记得止损, el enfoque de este tipo para hacer cortos en altcoins puede ser útil. Combinando sus tres reglas de oro (gran capitalización, sobrecompra, marginación), voy a hablar sobre las señales fatales que primero observo para juzgar el debilitamiento de altcoins.
1. Resistencia a la caída sin seguir la subida
Cuando el mercado cae bruscamente, esta moneda se mantiene estable. ¿Crees que hay un fuerte soporte? Error, eso solo significa baja liquidez, los grandes operadores aún no han salido. Una vez que el mercado se estabilice y rebote un poco, ni siquiera puede hacer una pequeña ola, básicamente los principales están vendiendo en secreto, listos para una gran vela bajista compensatoria en cualquier momento.
2. Buenas noticias o desbloqueos inminentes, pero el precio se mantiene firme
Como @记得止损 ejemplificó con ZRO, pronto habrá un gran desbloqueo, pero en lugar de caer, el precio sube frenéticamente con buenas noticias. Cuando algo es anormal, hay gato encerrado; están probando el límite de los pequeños inversores para engañarlos y que compren. En estos momentos, no te dejes llevar, suele ser la mejor oportunidad para un clavado en picada.
3. La relación entre compradores y vendedores está extremadamente saturada
El mercado parece muerto, pero los datos muestran que los pequeños inversores están aferrados a sus posiciones largas con apalancamiento alto, tan pesadas que no pueden mover el precio. Los principales operadores no van a permitir que estos apalancamientos altos sigan así sin hacerlos explotar, no habrá subida.
En resumen, en el mercado actual con bajo volumen, mantener posiciones largas en spot es como cortarse la carne con un cuchillo sin filo. Elige altcoins con gran capitalización, sobrecompra previa y sin soporte de fondos, y observa estas señales de debilitamiento para hacer clavados en picada; la relación riesgo-beneficio es más favorable.
#交易之声：你的经验值得被听到 Todo cayó, pero el apalancamiento sigue aumentando: tres niveles enteros están siendo puestos a prueba simultáneamente.
En la sesión de mediodía, las tres monedas están en rojo, BTC cayó por debajo de 80,000, ETH y SOL están luchando alrededor de los niveles enteros.
$BTC: el nivel de 80,000 se ganó y perdió. Precio actual 79,721.7 USD, caída del 0.47% en 24 horas, ratio largo/corto 2.34 (hace 4 horas 2.22), posiciones abiertas 32,681, aproximadamente 2,604 millones de USD; cerca de 100 liquidaciones recientes, largos 796,000, cortos 15,000.
$ETH: batalla alrededor de 2,300. Precio actual 2,312.37 USD, caída del 0.36%, en la sesión llegó a caer por debajo de 2,300 pero se recuperó; ratio largo/corto 2.63, posiciones abiertas 649,557, aproximadamente 1,501 millones de USD; liquidaciones largas 255,000, cortas 202,000.
$SOL: 100 USD es el nivel más peligroso. Precio actual 100.06 USD, caída del 1.22%, la mayor caída entre las tres monedas, en la sesión cayó brevemente por debajo de 100; ratio largo/corto 3.11, el más alto entre las tres; posiciones abiertas 3,275,492, aproximadamente 328 millones de USD; liquidaciones largas 1,033,000, cortas 21,000.
Resumen: precios caen, posiciones abiertas aumentan, ratio largo/corto sube — el apalancamiento no huyó, sino que se incrementó con la caída. La decisión del FOMC está próxima, solo registramos datos, sin tomar partido. Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anoche el gran BTC cayó por debajo de 80,000, y en el grupo todos estaban llorando y desesperados, seguro que muchos apretaron el botón de vender con pérdidas por miedo. Esta mañana, después de revisar el movimiento de fondos del ETF, descubrí que los grandes peces de Wall Street están jugando a desaparecer, ¡qué interesante!
$BTC Ayer el flujo de fondos del ETF fue cero, no leíste mal, ni entradas ni salidas, todo en cero. Hace unos días BlackRock y Fidelity estaban vendiendo frenéticamente (el día 23 salieron 16.94 millones), pero ahora que está en el nivel de 80,000, estos grandes simplemente se quedaron quietos, lo que indica que las instituciones también están observando, ni los alcistas ni los bajistas se atreven a disparar primero, todos están esperando la dirección.
Mirando $ETH, fue el único con entrada neta, cuando nadie se atrevía a moverse, Fidelity silenciosamente compró 69.14 millones, forzando que el total se convirtiera en entrada neta. Hace dos días todavía vendían, pero ahora en el nivel de 2,300, las instituciones claramente piensan que "ha caído a un buen precio, empezando a acumular en la parte izquierda", esta podría ser la señal más positiva del mercado hoy.
Finalmente, $SOL está un poco mal, sigue con salida de fondos, ayer salida neta de 80,900, Bitwise y Grayscale están saliendo. En comparación con las instituciones que están comprando BTC, el flujo de fondos de SOL sigue bajo presión, la presión de venta en el mercado spot aún no ha terminado.
En resumen: los grandes fondos ahora son extremadamente selectivos, BTC está quieto, SOL está siendo abandonado, solo ETH recibió un dulce. No te quedes solo mirando las velas y adivinando, donde va el dinero es donde debemos mirar. Mientras BTC no se decida, sigo manteniendo la posición en cero y observando.Al mostrar mensajes a los nuevos, siempre recuerdo: primero distingue "cuánto dinero hay" y "a dónde va el dinero". Sean Bowe, cofundador de Zcash, publicó un borrador ZIP que propone redirigir el subsidio automático del 8% de los bloques de ZCG hacia NSM; ZCG actualmente posee aproximadamente 91,452.98 $ZEC, valorados en alrededor de 125 millones de dólares.
📌 Esto explica bien el stock y el flujo: la reserva existente es el tanque de agua, el subsidio continuo es la tubería de entrada. Tomando los números como ejemplo, detener la entrada del subsidio del 8% no significa que las 91,452.98 monedas actuales se retiren; cambiar la dirección del subsidio tampoco debe entenderse directamente como una reducción en la emisión de monedas.
Mi juicio es que esto se parece más a un ajuste en la asignación de fondos, no debería etiquetarse directamente como una mala noticia para el precio: la reserva proporciona un amortiguador, el destino del subsidio afecta la asignación futura de recursos, y además, el borrador aún no se ha implementado. Los nuevos a menudo ven "detener la entrada de financiamiento" como "quedarse sin dinero inmediatamente". ¿Puedes distinguir la diferencia entre redirigir este 8% y reducir la emisión? Si no entiendes alguna parte, deja un comentario y charlamos.$ZEC
Revisando el resumen de este año, los tokens que han superado a Bitcoin se reducen a tres categorías: AI, privacidad y un poco de material residual. $ZEC está ahora en 1222, tocando un máximo de 1268 en 24 horas, la línea de privacidad realmente se mantiene firme.
El Bitcoin ha estado rondando por debajo de 80,000 estos días, con un mínimo de 79,455. $ZEC no se desplomó junto con él, se mantiene estable por encima de 1200. Hace poco le decía a un amigo que las monedas de privacidad tienen el mayor riesgo político, ya que pueden ser retiradas de los exchanges en cualquier momento, eso duele un poco.
Pero en esta posición no planeo comprar. Ha estado lateral mucho tiempo en un nivel alto, entrar ahora y que luego haya una corrección me haría sentir mal. Esperaré a que retroceda un poco, de todas formas el mercado aún tiene mucho camino por delante.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Al ver que el dinero de la financiación ecológica iba a cambiar de destino, sentí un sobresalto en el corazón😰 Sean Bowe, cofundador de Zcash, publicó un borrador ZIP que propone redirigir el 8% de la subvención de bloque que originalmente se asignaba automáticamente a ZCG hacia NSM. El borrador indica que ZCG posee aproximadamente 91,452.98 ZEC, con un valor aproximado de 125 millones de dólares, suficiente para continuar apoyando las actividades relacionadas.
Creo que esto se parece más a una cuenta a largo plazo que necesita ser aclarada, y por ahora no se puede considerar una buena noticia para aprovechar. Tener reservas suficientes permite margen para ajustes, pero el valor de las reservas en dólares fluctúa con el precio de la moneda; si la financiación depende gradualmente del consumo de reservas, entonces el ritmo del gasto es aún más importante. Esta es también la razón por la que no me dejo llevar solo por la palabra "sostenible".
Solo uso dinero que puedo darme el lujo de perder, y admito que temo la volatilidad. Para ser prudente, primero esperaré las discusiones posteriores al borrador, los arreglos específicos de NSM y el plan de uso de fondos de ZCG; cuando todo eso esté más claro, ajustaré mi juicio.¡Buenos días, hermanos! Anoche el precio de Bitcoin cayó por debajo de 80,000, y en el grupo todos estaban llorando y desesperados, seguro que muchos apretaron el botón de vender con pérdidas por miedo. Esta mañana, al revisar el movimiento de fondos de los ETF, descubrí que los grandes peces de Wall Street están jugando a desaparecer, ¡qué interesante!
$BTC ayer tuvo un flujo de fondos de ETF de cero, no leíste mal, ni entradas ni salidas, todo en cero. Hace unos días BlackRock y Fidelity estaban vendiendo frenéticamente (el día 23 sacaron 16.94 millones), pero ahora que está en el nivel de 80,000, estos grandes inversores se han quedado quietos, lo que indica que las instituciones también están observando, nadie se atreve a disparar primero, todos están esperando la dirección.
Luego, $ETH fue el único con entrada de fondos; cuando nadie se atrevía a moverse, Fidelity silenciosamente compró 69.14 millones, logrando convertir el total en flujo neto positivo. Hace dos días estaban vendiendo, pero ahora en el nivel de 2,300, las instituciones claramente piensan que "ha caído a un punto con buena relación costo-beneficio, empezando a acumular en la parte izquierda", esta podría ser la señal más positiva del mercado hoy.
Finalmente, $SOL está un poco mal, sigue con salida de fondos, ayer tuvo una salida neta de 80,900, Bitwise y Grayscale están saliendo. En comparación con las instituciones que están comprando en el fondo de Ethereum, el flujo de fondos de SOL sigue bajo presión, la presión de venta en el mercado spot aún no ha terminado.
En resumen: los grandes fondos ahora son extremadamente selectivos, Bitcoin está quieto, SOL está siendo abandonado, solo Ethereum recibió un dulce. No te quedes adivinando mirando las velas, donde va el dinero es donde debemos mirar. Mientras Bitcoin no dé señales, sigo manteniendo la posición en cero y observando.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $MSFT invierte fuertemente en IA mientras ofrece compensación por renuncia voluntaria a 60,000 empleados.
Estos 60,000 representan aproximadamente el 27% del total de empleados de la empresa. Esto significa que pueden optar por aceptar la compensación y dejar la empresa; aún no se sabe cuántos lo harán finalmente. Esta ya es la segunda vez este año que Microsoft lanza un plan de renuncia voluntaria. El año pasado, la empresa también anunció el despido de alrededor de 15,000 personas.
Por lo tanto, el impacto de la IA en el empleo no necesariamente ocurrirá solo cuando realmente asuma tareas específicas, sino que también puede reflejarse primero en la asignación presupuestaria de las empresas.
A medida que más fondos se dirigen a chips y centros de datos, las empresas también podrían reevaluar qué puestos merecen seguir recibiendo inversión y cuáles pueden reducirse.
Por eso, para entender cómo la IA afecta el trabajo, además de ver qué nuevas habilidades aprende, también hay que observar en qué áreas las empresas comienzan a gastar dinero debido a la IA. $BTC $ETH en la cadena no engañan: las ballenas de BTC están comprando en secreto, mientras que ETH está en conflicto interno
Con la caída a 80,000, la cadena ha dejado muy claro las cartas ocultas, las dos monedas tienen guiones completamente diferentes.
Por el lado de BTC es una acumulación abierta:
1. Las direcciones de ballenas que poseen más de 1000 monedas volvieron a 2044, sumando 7.17 millones de monedas, representando el 35.8% del suministro circulante, un nuevo máximo desde mediados de marzo;
2. Los grandes y medianos poseedores con entre 10 y 10,000 monedas acumularon casi 90,000 monedas en un mes;
3. La empresa cotizada Strive la semana pasada gastó 511 millones de dólares para comprar 6182 monedas, con un precio promedio de 82,732, comprando más a medida que baja el precio.
Los pequeños inversores son todo lo contrario: las direcciones con menos de 1 moneda bajaron a un mínimo anual, el volumen de depósitos de pequeños inversores en Binance se duplicó a 10.7 mil millones de dólares esperando vender, mientras que los depósitos de ballenas disminuyeron un 36%. Los grandes inversores están comprando, los pequeños vendiendo en pérdidas, un guion muy clásico.
ETH, en cambio, está en una lucha interna entre alcistas y bajistas:
El alcista firme BitMine sostiene 6.05 millones de monedas, con un costo de 3331, con una pérdida flotante de 6.1 mil millones de dólares y sigue acumulando; pero la Fundación Ethereum vendió ayer 2785 monedas para cambiar por stablecoins, y una ballena antigua del ICO con costo de 0.31 dólares también transfirió 1500 monedas al exchange; lo más peligroso es que una posición larga de ETH por 270 millones de dólares casi fue liquidada, y a la madrugada se añadieron 9.21 millones de margen, con un precio de liquidación en 2181.
Conclusión: BTC tiene una estructura de acumulación en el fondo, pero si el FOMC del 28 de octubre y las elecciones de medio término del 3 de noviembre no son favorables, no se apresuren; las posiciones largas apalancadas de ETH están muy apretadas, la zona de 2181 tiene riesgo de liquidaciones en cadena, aseguren suficiente margen para las posiciones largas. Veo este tipo de apertura de posiciones como algo que primero debe situarse dentro del marco de la liquidez y la preferencia general por el riesgo: que el capital esté dispuesto a asumir una mayor volatilidad y que el mercado tenga la capacidad de sostenerla son dos cosas distintas. Esta vez, Core Trader 19 abrió o aumentó una posición larga en $PUMP, usando un apalancamiento de 10x, con una posición nominal de aproximadamente 215,700 dólares.
Mi juicio es que esta posición puede servir como un punto de observación para la preferencia por el riesgo, pero aún no es una prueba de que el capital haya cambiado completamente a una postura ofensiva. La exposición nominal no equivale al capital realmente invertido; el apalancamiento amplifica el volumen de posiciones largas; si solo se mira el monto de la posición, es fácil interpretar una operación como la actitud de todo el mercado.
Si en el futuro mejora la liquidez y continúa la entrada de capital que sostiene las posiciones, entonces la voluntad de ir largo en activos de alta volatilidad podría expandirse y reflejar un aumento más amplio en la preferencia por el riesgo. Esta es mi suposición. Por el contrario, si solo hay demanda de apalancamiento y no hay compras sostenidas, cuanto más agresiva sea la posición, más sensible será a la volatilidad inversa; una sola billetera también podría tener otras coberturas, por lo que no se puede confirmar la intención completa solo con esta operación.
Por eso, por ahora tiendo a interpretarlo como un ataque localizado, no como un cambio macroeconómico. Seguiré observando si la entrada de capital puede mantenerse, sin apresurarme a etiquetar esta posición larga como una "señal de dinero inteligente".#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, la blockchain de robinhood donde los usuarios comercian tokens de acciones, vio caer el volumen dex un 30% a $6.35b del 6 al 12 de octubre. pero el tvl de defi subió a $1.058b del 30 de septiembre al 12 de octubre, y morpho, un protocolo de préstamos, mantuvo $486.8m en préstamos abiertos allí. así que el préstamo ahora es un uso importante, no solo el comercio. esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de $417k en intereses y bonos de liquidación en morpho, pero morpho registró ingresos cero por protocoloBinance ha llevado las acciones al mercado de contratos.
El 26 de octubre, en un solo día, Binance lanzó cuatro contratos perpetuos en cuatro momentos diferentes: a las 09:00 EIDOUSDT, a las 09:05 EQTUSDT, a las 09:10 STMUSDT y a las 09:15 ABBVUSDT, todos liquidados en USDT, con un apalancamiento máximo de 20x.
Los activos subyacentes no son criptomonedas, sino cuatro entidades reales: iShares MSCI Indonesia ETF, la compañía estadounidense de gas natural EQT, el fabricante de chips STMicroelectronics y el gigante farmacéutico AbbVie.
El ritmo de un contrato cada cinco minutos indica que esto no es una prueba, sino una línea de producción. Antes, un altcoin necesitaba una semana de preparación para lanzarse; ahora, los contratos de activos tradicionales pueden lanzarse en fila y al por mayor.
Para los traders, esto significa dos cosas. Primero, el horario de negociación se extiende, ya que después del cierre del mercado estadounidense aún pueden apostar por estos activos. Segundo, el apalancamiento de 20x sumado a la volatilidad inherente de las acciones puede hacer que una llamada de resultados financieros deje la posición en cero.
Un problema inevitable es la fijación de precios. Cuando el mercado estadounidense está cerrado, los precios dependen de las cotizaciones de los creadores de mercado, y si la profundidad no es suficiente, el deslizamiento puede ser muy desfavorable.
Estoy más interesado en STM y ABBV, ya que los sectores de semiconductores y farmacéuticos han sido los más volátiles en el mercado estadounidense este año. Con el lanzamiento de estos contratos, las cuentas de criptomonedas pueden expresar directamente su opinión sobre estas dos áreas sin necesidad de abrir una cuenta en el mercado estadounidense ni cambiar divisas. #Estados Unidos e Irán discuten un plan para abrir el Estrecho de Ormuz, los precios del petróleo caen
"Consultas sobre Ormuz: el petróleo crudo internacional cede la prima"
Tan pronto como se difundió la noticia de que Estados Unidos e Irán estaban discutiendo a puerta cerrada un plan para abrir el Estrecho de Ormuz, el mercado del petróleo reaccionó de inmediato. El crudo Brent y WTI devolvieron en la sesión las ganancias de los últimos dos días.
Cada día, veinte millones de barriles de petróleo pasan por el Estrecho de Ormuz, y las tarifas de seguro de guerra y fletes de los petroleros son muy sensibles a cualquier movimiento. Mientras se pueda negociar un marco para garantizar la navegación, la prima geopolítica que estaba atorada se eliminará rápidamente.
La ventana para ajustar las tarifas de seguro marítimo es este viernes; entonces veremos si los principales armadores están dispuestos a reducir las cotizaciones de las primas. $Estados Unidos e Irán discuten un plan para abrir Ormuz $HYPE subió hasta 80.65 en la madrugada y luego retrocedió a 77.7, yo soy optimista: esta vez está impulsado por una narrativa de cumplimiento, la corrección parece más una digestión.
La empresa matriz de Kraken, Payward, planea ser el primer implementador regulado por la CFTC en Hyperliquid HIP-3*, con liquidación operada por Bitnomial y cuentas custodiadas por NinjaTrader, ofreciendo contratos perpetuos para usuarios en EE.UU. Aún está pendiente la aprobación regulatoria, la lista blanca de HIP-3* está actualmente solo en la red de prueba.
En cuanto a datos, HYPE subió aproximadamente +2.2% en 24h, superando a BTC (−0.4%) y ETH; en HL, el volumen diario de contratos perpetuos de HYPE es alrededor de 460 millones de dólares, y el total de contratos perpetuos en todo el mercado es aproximadamente 4.4 mil millones; los ingresos del protocolo en octubre hasta ahora son cerca de 55.6 millones, con posibilidad de superar los 60 millones a fin de mes.
Antes del FOMC, ¿esperarás a que se mantenga sobre 80 para entrar, o comprarás cerca de 76? Cuéntanos tus razones.
Solo una observación personal, #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE no constituye consejo de inversión.$BTC cayó por debajo de 80000 el fin de semana, con un mínimo intradía de 79332, mientras que $ETH se deslizó simultáneamente hacia 2321—esto no es una simple corrección, sino una señal de que las defensas de los toros están siendo derribadas capa por capa. Lo que realmente merece atención no es la caída en sí, sino que la zona de soporte recientemente efectiva entre 79000 y 80000 está siendo puesta a prueba repetidamente: si el cierre diario es efectivamente por debajo de 79000, 78000 quedará expuesto directamente; antes de volver a superar los 82000, cualquier rebote será solo una ventana para escapar, no un cambio de tendencia. Si ampliamos la perspectiva, la grieta más evidente aparece en el flujo de capital. El ETF spot de $ETH tuvo una salida neta de 221 millones de dólares esta semana, acumulando una pérdida de 1.18 mil millones en octubre, con cuatro semanas consecutivas de salidas netas—las instituciones están votando con los pies, no con palabras optimistas. El precio ha retrocedido desde el máximo de 2526, el sistema de medias móviles muestra una configuración bajista, y si se rompe efectivamente el soporte previo en 2280, el espacio a la baja se abrirá hasta 2150. Esto es una doble confirmación del flujo de capital y la estructura de precios, más honesta que cualquier indicador técnico individual. Más crucial aún es la estructura de liquidación en el apalancamiento. En 24 horas, la liquidación de posiciones largas en toda la red fue de 82.01 millones de dólares, mientras que las cortas solo 36.7 millones, con una proporción de liquidación larga-corta superior a 2:1; de ese total, la liquidación larga de $ETH fue de 22.41 millones, la más alta entre todas las monedas. Esto indica que los que apuestan al alza están siendo forzados a salir, no "sacudidos"—el apalancamiento largo aún no se ha limpiado por completo, y el combustible para un rebote se está agotando. El mercado suele subestimar la inercia bajista en este momento: cuando el soporte falla y el capital sale simultáneamente, la multitud aún está esperandoCuando veo este tipo de noticias, primero pienso en las probabilidades: ¿el flujo neto de un día es suficiente para compensar el riesgo de seguir la emoción? Según los datos de Farside, ayer el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo un flujo neto de entrada de 110.3 millones de dólares, todo proveniente de BlackRock IBIT; el ETF de Ethereum al contado tuvo un flujo neto de salida de 88.6 millones de dólares en el mismo período.
Mi juicio es que esto parece más una divergencia en la preferencia de fondos, no un fortalecimiento general del mercado. Bitcoin tiene una absorción neta, pero la fuente está concentrada, no se puede considerar como una acumulación generalizada por parte de las instituciones; Ethereum sigue teniendo una salida neta, lo que no es suficiente para apoyar la idea de que los fondos se están expandiendo a todo el mercado cripto.
Para mí, si los flujos continúan y más productos participan, la lógica alcista tiene más probabilidades de éxito; si solo es un solo día y una sola entidad sosteniendo el mercado, no vale la pena asumir una mayor volatilidad solo por esta noticia. Esta es mi deducción condicional, seguiré vigilando la continuidad de los flujos y no respaldaré expectativas a largo plazo con datos de un solo día.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
¿Se han dado cuenta? Wall Street ahora está involucrándose en criptomonedas de manera cada vez más "sutil y silenciosa". 😎
Franklin Templeton acaba de lanzar un nuevo tipo de ETF con un mecanismo increíble: en lugar de pagarte dividendos en efectivo en dólares, automáticamente usa esos dividendos para comprar Bitcoin justo después de la fecha ex-dividendo. ¿Qué significa esto? Que te están obligando a convertir las ganancias de tus acciones estadounidenses en una inversión periódica en "BTC". 🌱
Analicemos la tendencia detrás de esto. Esto indica que los grandes gestores de activos tradicionales ya no rechazan el mundo cripto, sino que buscan formas dentro del marco regulatorio para canalizar fondos tradicionales hacia activos digitales. Una vez que este canal esté establecido, el potencial para la entrada de capital adicional es enorme. 📈
Pero no se emocionen solo por ver "comprar BTC". La base sigue siendo un fondo de acciones estadounidenses, y el Bitcoin es solo un "componente mejorado" regulado y con un peso muy controlado. Además, las comisiones de gestión son muy bajas, claramente buscan aumentar el tamaño del fondo.
En resumen, entiendan bien el mecanismo antes de invertir. En este mercado, entender cómo operan las instituciones es mucho mejor que adivinar a ciegas. 💡 ¿Creen que este modelo de "dividendos convertidos en BTC" puede volverse popular? $BTC $ETH Primero, un poco de realidad: salir de una zona de fuerte venta no significa que ya haya alguien tomando el relevo para la subida. Glassnode dice que recientemente los compradores de BTC han salido de la zona de fuerte venta, y la proporción de tenedores a corto plazo en ganancia ha bajado de casi el 100% a finales de septiembre a alrededor del 70%. Mi interpretación de esta noticia es: el sobrecalentamiento se ha aliviado, pero no hay suficiente evidencia para leerlo directamente como una señal alcista.
Estoy atascado en dos puntos. Primero, la proporción de ganancias habla de la distribución de ganancias y pérdidas en las posiciones, no del volumen real de ventas; una reducción en las posiciones en ganancia no implica directamente que la presión de venta se haya liberado por completo. Segundo, la presión de venta y la absorción por parte de los compradores son cosas diferentes, este dato no me dice cuán fuerte es la demanda nueva. Si la absorción es insuficiente, entonces incluso si la presión por realizar ganancias disminuye, el precio no necesariamente subirá con fluidez. Esta es mi suposición, no una conclusión basada en los datos.
También reconozco que lo que dice Glassnode, “los compradores que esperan una continuación del alza están ahora más aptos para entrar que hace un mes”, podría ser cierto, pero no se puede omitir la condición previa. Si luego vemos que la demanda sigue absorbiendo y que la presión de venta no aumenta en las caídas, dejaré de ser tan cauteloso. Mi consejo es uno solo: no te emociones demasiado rápido, primero distingue entre “no tan caliente” y “suficientemente fuerte”.💻Estoy acostumbrado a mirar primero la "entrada" y luego la conclusión: StoneX elevó el precio objetivo de las acciones de la empresa de reservas de Bitcoin Strive de 32 dólares a 43 dólares, un aumento del 34%, y reafirmó la calificación de compra; el material también menciona que la emisión de nuevas acciones apoya aún más su estrategia de Bitcoin.
En esta revisión de código, me preocupa más si la lógica de financiamiento puede mantenerse, no el precio objetivo. La emisión de acciones puede aportar fondos adicionales para la estrategia de reservas, pero la disponibilidad de fondos no significa que el riesgo desaparezca. Si en el futuro se sigue dependiendo de la emisión de acciones, los accionistas antiguos podrían enfrentar una dilución continua; si Bitcoin se debilita, el valor de los activos de reserva también estará bajo presión. Esta es mi prueba de estrés, no un resultado ya ocurrido.
Si fuera yo, complementaría esta lógica con las condiciones de emisión, el uso de los fondos y escenarios de mercado bajista para luego juzgar si es razonable; no se puede evaluar solo la rama alcista. Ayúdenme a revisar: para este tipo de empresa de reservas, ¿te preocupa más la dilución accionaria o la caída de Bitcoin? ¿Qué se me está escapando en mi lógica?Durante el día no tuve tiempo para revisar con detalle, y fue hasta la noche que abrí la ventana del mercado, justo cuando me topé con esta noticia, y el sueño se me fue un poco 🌙. Lo que me impide dormir no es la especulación del precio, sino una pregunta: ¿deberíamos reconsiderar los ingresos fijos del financiamiento ecológico?
Sean Bowe, cofundador de Zcash, publicó un borrador ZIP que propone detener la asignación automática de subsidios de bloque a ZCG y redirigir el 8% original hacia NSM. El borrador indica que ZCG posee aproximadamente 91,452.98 ZEC, valorados en alrededor de 125 millones de dólares, y que los fondos actuales son suficientes para continuar apoyando las actividades relacionadas.
Mi juicio es que esto se parece más a un ajuste en las reglas presupuestarias, y no debe interpretarse directamente como una señal positiva para el precio de la moneda. Por ahora es solo una propuesta; tomar "alguien propone cambiar las reglas" como "las reglas ya cambiaron" puede llevar a que uno se deje llevar por los titulares.
La reserva ofrece un margen para discutir ajustes, pero el valor en libros no equivale al presupuesto disponible anual; habrá que ver cómo se planifican los gastos. Por otro lado, que el dinero se dirija a NSM no significa automáticamente mayor eficiencia; solo aceptaré este ajuste si el uso y las restricciones del nuevo mecanismo son más claras. Estas son mis condiciones para juzgar, no una conclusión definitiva.
Un recordatorio para mí mismo: no conviertas el cambio en la dirección de los fondos en un aumento de valor de la nada. ¿Quién más está despierto a esta hora? ¿Estás observando el gasto de financiamiento de ZCG o el diseño del mecanismo de NSM? ¿Cuál de los dos influye más en tu opinión sobre este borrador?El día que se lanzó Alpenglow, hubo dos conjuntos de números de nodos validadores, uno animado y otro que casi nadie mencionó.
El animado fue el de la participación. 654 nodos validadores completaron el cambio juntos, de los cuales 446 votaron en el bloque génesis, Anza dijo que toda la transición tomó solo 900 milisegundos. Un día antes del lanzamiento, 151 nodos, que sumaban aproximadamente el 20.3% del stake, fueron marcados como no preparados.
Este cambio también dejó algunos detalles pendientes. Los dos softwares de nodo validador Firedancer y Frankendancer no soportaron la primera migración, por lo que los operadores tuvieron que cambiar temporalmente a Agave 4.3.0. Algunos nodos RPC recibieron la confirmación final un poco más tarde que los nodos validadores que participaron directamente en la votación. Después de la actualización, el número de transacciones en el explorador de la cadena disminuyó notablemente, porque la mayoría de las transacciones contabilizadas antes eran votos de los nodos validadores.
Lo que nadie mencionó fue la concentración. Los datos de Solana Compass muestran que el número mínimo de nodos que controlan más de un tercio del stake bajó de 20 a 18 en un año. La proporción de stake de los diez principales nodos validadores aumentó de 22.2% a 24.5%.
El nuevo mecanismo de votación movió las transacciones de voto fuera de la cadena, lo que ahorra a los nodos validadores el costo de votar, aliviando la carga de los nodos pequeños. Si esta cifra retrocederá, habrá que esperar unos meses para verlo. $SOL Worldcoin (WLD) cayó un 4.14% en un solo día, alcanzando un nuevo mínimo reciente, cotizando a 0.4354 dólares, con una capitalización de mercado que cayó por debajo de los 1.62 mil millones de dólares. El precio fluctuó violentamente en el rango de 0.432-0.458, con un volumen diario de 14.97 millones que muestra una concentración en la liberación de presión de venta. La señal del dinero inteligente sigue siendo netamente bajista, y los datos de posiciones largas y cortas están en cero: las instituciones ni siquiera quieren mantener posiciones cortas durante los rebotes.
El punto crítico radica en la desaceleración de la promoción del dispositivo Orb, el estancamiento en el crecimiento de usuarios registrados con biometría, y un calendario de desbloqueo de tokens que no coincide en absoluto con la demanda. El lado social está completamente silenciado, el interés es inexistente, faltan indicadores de sentimiento, y ni siquiera el efecto de desbordamiento de la narrativa de AI ha beneficiado. El FDV sigue siendo superior a 4 mil millones, con una tasa de circulación inferior al 40%, y cada rebote es la mejor ventana para ventas por desbloqueo.
Juicio clave: antes de que mejoren los fundamentos, el rango 0.40-0.46 se convertirá en una nueva caja, con un riesgo mayor de ruptura a la baja que de un rompimiento al alza. $ZEC hoy no parece estar en un molino, sino en una reunión. Actualización, financiamiento, gobernanza, las tres líneas se están moviendo al mismo tiempo, pero las direcciones aún no coinciden.
La actualización es la más segura. NU7 está programada para activarse el 5 de noviembre. El tiempo de bloque se reducirá de aproximadamente 75 segundos a unos 25 segundos. El 60% de las tarifas de bloque se mantendrán hasta febrero de 2031.
La línea de financiamiento se está recuperando. El ETF de $ZEC de Grayscale se recuperó la semana pasada. La entrada neta fue de aproximadamente 41.09 millones de dólares. Puso fin a tres semanas consecutivas de salidas. El lunes hubo una salida de aproximadamente 10.45 millones de dólares. El viernes, en un solo día, entraron alrededor de 20.52 millones de dólares.
La gobernanza es la más incierta. El cofundador propuso transferir el 8% del subsidio de bloque al fondo de sostenibilidad de la red. Actualmente es un borrador y la comunidad tiene opiniones divididas. Los fondos de desarrollo actuales son el 20%, los mineros reciben el 80%. El 8% restante se destina a financiamiento comunitario y el 12% va al fondo de desarrollo bloqueado. Si se cambia o no, dependerá de una discusión más amplia, no se decidirá hoy.
El precio está en un punto intermedio. $ZEC está alrededor de 1,228 dólares. En 24 horas subió aproximadamente un 1.67%, en 7 días un 7.41%. En 30 días aún ha caído alrededor de un 25.75%. Los analistas consideran 834 dólares como un soporte clave. Si cae por debajo, será complicado. Pero esa es la opinión de los analistas, no una conclusión definitiva.
De las tres líneas, la actualización es la más segura, la gobernanza la más incierta y el financiamiento está en medio. Por ahora, me enfoco en la actualización. Escucho la gobernanza y no me apresuro a sacar conclusiones sobre el precio. 【Encuesta de financiación empresarial del BCE: las empresas confirman un entorno crediticio de "precios al alza y volumen a la baja"】
El 26 de octubre, el BCE publicó la encuesta trimestral de financiación empresarial (SAFE). Esta encuesta es un reflejo de la encuesta de expectativas de los consumidores publicada el 23 de octubre: una pregunta a los hogares, otra a las empresas; juntas, ofrecen una visión completa del entorno crediticio en Europa.
Esta ronda de la encuesta cubrió aproximadamente 12,800 empresas de la zona euro (el 93% son pymes), con un periodo de ejecución del 26 de agosto al 2 de octubre. Datos clave: el 46% neto de las empresas reportó un aumento en las tasas de interés de los préstamos bancarios, superior al 42% del segundo trimestre, siendo las grandes empresas las más afectadas (55%, frente al 41% anterior); el 27% neto reportó un aumento en otros costos de financiación (comisiones, honorarios); la proporción de requisitos de garantías más estrictos aumentó del 10% al 14%. Del lado de la demanda también se observa debilidad: la disponibilidad neta de préstamos disminuyó un 5% (frente a -1% anterior), mientras que la demanda de financiación se mantuvo estable, resultando en un indicador de "brecha de financiación" positivo de forma continua, es decir, la diferencia entre el dinero que se quiere pedir prestado y el que se puede obtener se mantiene.
Sin embargo, hay una advertencia importante sobre la calidad de estos datos: el BCE señaló en su comunicado que la composición de la muestra cambió significativamente (la mayoría son empresas encuestadas por primera vez), y que las preguntas numéricas sobre expectativas de inflación y precios "son difíciles de interpretar en esta etapa". Esto significa que las conclusiones direccionales (el endurecimiento del crédito) son confiables, pero los valores específicos deben calibrarse en la próxima ronda cuando la muestra sea más estable; extraer solo los números negativos sin este contexto es una interpretación incompleta.
Esto implica que la percepción de las empresas y la información del banco se corroboran mutuamente: la contracción crediticia oculta en Europa continúa. Esto no es una buena noticia para la recuperación de la rentabilidad de las pequeñas empresas europeas y reduce la flexibilidad del mercado para anticipar el ritmo de las bajadas de tasas del BCE. Ahora queda por ver si la encuesta de crédito bancario del BCE del 30 de octubre (BLS) coincide con la percepción del lado empresarial en esta ocasión.La decisión de la estrategia de recomprar aproximadamente $205M de STRC mientras no compra BTC es un recordatorio útil de que la estrategia de tesorería también es gestión de pasivos. Con 848.5K BTC mantenidos a un costo promedio de $75,446, el balance ya es vasto.
Lo que sigue siendo incierto es si las recompras reducen los costos de financiamiento lo suficiente para preservar la flexibilidad cuando las condiciones del mercado cambien.
#CryptoTreasuryShifts $ETH Dinero inteligente: atrapado entre alcistas y bajistas, ¿quién soltará primero?
$ETH precio actual 2322, baja leve de 0.61%, tasa de financiamiento 0.0046%. Posición total de dinero inteligente 1.74 mil millones de dólares, 2361 traders, ratio nominal alcistas/bajistas 23.70%, volumen bajista claramente mayor.
Alcistas 885, posición 333.53 millones de dólares, precio promedio 2874.44, pérdida flotante 79.21 millones de dólares, porcentaje de ganancia solo 33.33%. Costo mucho más alto que el precio actual, la pérdida sigue aumentando. Bajistas 1476, posición 1.4 mil millones de dólares, precio promedio 2306.97, pérdida flotante 9.59 millones de dólares, porcentaje de ganancia 61.58%. Nota: los bajistas no están ganando en general, solo que el precio actual está ligeramente por encima del promedio, la mayoría de bajistas están ligeramente atrapados, "liberación rápida" no significa que ya estén liberados.
2322 atrapado entre los costos de alcistas y bajistas: arriba hay presión de venta de alcistas liberándose, abajo hay demanda de recompra de bajistas, el mercado se tira de un lado a otro, formando una doble presión alcista y bajista. La tasa de financiamiento baja indica que el sentimiento alcista no es fuerte; la posición bajista está concentrada, si el precio sube rápido, la recompra podría amplificar la volatilidad.
Los datos son solo para observación del mercado, no constituyen consejo de inversión. No te apresures a tomar partido, primero observa quién suelta primero. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Los ingresos y DCAI probablemente puedan alcanzar o incluso superar ligeramente el consenso, pero este informe financiero no se puede calificar de "sorprendente" — las ganancias están presionadas por la fabricación por contrato y el gasto de capital, la historia de la fabricación por contrato se ha contado durante tres trimestres, y aún no hay señales de clientes externos.
El consenso de ingresos para el Q3 es de 16,470 millones de dólares, la guía de la gerencia es de 16,300 millones en el punto medio, por lo que el espacio para superar el consenso no es grande. El verdadero motor de crecimiento es el centro de datos: en el Q2, los ingresos de DCAI fueron de 6,260 millones, un aumento interanual del 59%, y el consenso para el Q3 es de 6,460 millones, con una tasa de crecimiento aún del 57%. Esta parte no tiene problemas, la demanda de capacidad de cálculo para IA realmente está alimentando.
Pero el estado de resultados no resiste un análisis detallado. El consenso de ganancias netas para el Q3 es solo de 1,490 millones, una caída interanual del 63%; la guía de EPS ajustado es de 0.38 dólares, incluso menor que los 0.42 del Q2. ¿A dónde se fue el dinero? A la fabricación por contrato. La operación de fabricación por contrato en el Q2 tuvo una pérdida de 2,100 millones de dólares, y los ingresos de clientes externos fueron solo 293 millones — esta cantidad de pedidos externos ni siquiera alcanza para cubrir gastos menores. La producción en masa de 18A ya comenzó, pero los clientes externos anunciados oficialmente aún están en procesos maduros; la producción en masa de 14A no será hasta 2028, por lo que la diferencia de tiempo para que el dinero entre es al menos de dos años.
La verdadera "sorpresa" no está en superar el consenso de ingresos por unos pocos millones, sino en si la gerencia se atreve a dar un calendario firme para la llegada de clientes externos en la fabricación por contrato. Actualmente, el mercado ya ha votado con los pies: el precio de las acciones cayó un 13% después del informe de julio, y en el último mes cayó otro 29%. El crecimiento solo de DCAI no es suficiente para sostener la valoración de la "transformación de fabricación por contrato".#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $MSTR 账面数字绝对炸裂，但这就是个假超预期，全靠币价硬撑。
Esos 20.9 mil millones de "ganancias en libros" son puramente ganancias flotantes calculadas según las normas contables por el rebote del Bitcoin en el tercer trimestre, sin relación alguna con el negocio principal. Los ingresos por venta de software son solo 129 millones de dólares, pero el EPS muestra un dato absurdo de 21.5 dólares, que es simplemente un truco contable para ocultar la realidad.
El verdadero punto está en cómo sobrevivir en el lado del financiamiento. La semana pasada apenas compraron 267 bitcoins (más de 20 millones), pero luego gastaron 193 millones de dólares para recomprar sus acciones preferentes STRC, incluso aumentando el límite de recompra en 1,000 millones. ¿Por qué? Porque STRC cayó por debajo de su valor nominal de 100 dólares, y recomprarlas con descuento puede eliminar directamente la enorme carga de intereses del 12% anual, mucho más rentable que comprar Bitcoin a precios altos.
Entonces, ¿cómo ajustar la estrategia de asignación de capital? En pocas palabras: el ciclo de "emitir acciones a ciegas para pedir dinero y comprar monedas" ya no funciona, ahora primero deben apurarse a limpiar y reparar el balance. Actualmente, su prima mNAV ya cayó al borde de 1 vez, el mercado no es tonto y nadie quiere pagar precios altos por su estructura.
En resumen: el estado de resultados realmente "superó las expectativas", pero eso se lo debe al Bitcoin, no a Strategy. Lo que realmente decide la vida o muerte es si pueden reparar su roto canal de financiamiento.$BTC cayó 80,000 dólares, ¿habrá mercado?
Habrá mercado, pero probablemente no en una dirección única, sino con una fuerte oscilación y elección de dirección alrededor del umbral de 80,000 dólares. La caída del 27 de octubre fue más una presión de aversión al riesgo antes del evento, el verdadero catalizador llegará a finales de esta semana.
Actualmente, BTC está luchando repetidamente cerca de los 80,000 dólares, con soporte de compra en el rango de 79,400–79,600 dólares y resistencia a corto plazo entre 80,500–80,800 dólares. La compra al contado en EE.UU. sigue débil, el índice de prima de Coinbase ha estado negativo por 33 días consecutivos, y los largos apalancados que apuestan por la subida han sufrido pérdidas significativas recientemente. Esto significa que el mercado carece de compras reales que sostengan el precio, por lo que el rebote puede ser débil.
La variable clave está en los eventos que están por ocurrir: la Reserva Federal anunciará la decisión sobre las tasas de interés en la madrugada del 29 de octubre, y el mercado generalmente espera que se mantengan sin cambios, pero el verdadero riesgo está en la postura del presidente sobre el aumento de tasas en diciembre — actualmente la expectativa de aumento en diciembre ha subido a casi el 80%. Si el lenguaje es más agresivo, la expectativa de restricción de liquidez presionará directamente a BTC. Al mismo tiempo, los informes financieros de Microsoft, Google y Amazon se publicarán, y si el gasto de capital en IA absorbe fondos del mercado, también será negativo para el mercado cripto.
En resumen, la caída del 27 de octubre fue una "presión en espera", y el mercado probablemente se moverá después de la decisión de la Reserva Federal. Si los 80,000 dólares se mantienen, será un punto de inflexión a corto plazo; si se rompe y no se recupera rápidamente, el espacio para una caída podría abrirse.¿Quién se atreve a vender en corto $BZ ahora? En cuanto haya noticias de guerra, explotará directo en tu contra 😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ está atascado en el nivel alto de 109, el soporte clave no es el dólar ni las tasas de interés, sino la prima de suministro geopolítico de Medio Oriente, esto hay que tenerlo claro.
Los recientes datos de la Reserva Federal, PIB y PCE pueden dar oportunidad para una caída temporal del petróleo, pero es difícil que lo derriben directamente para un mercado bajista grande.
Si el discurso de Walsh es hawkish y la inflación PCE supera expectativas, el dólar se fortalecerá y el petróleo tendrá una corrección a corto plazo; pero mientras la situación en el estrecho de Ormuz no se calme, la corrección será breve, y tras la caída fácilmente volverá a subir a niveles altos.
Por otro lado, si las declaraciones son dovish y aumentan las expectativas de recorte de tasas, el dólar se debilitará y el petróleo tendrá impulso para seguir subiendo.
En resumen: las noticias macro solo generan volatilidad a corto plazo, la geopolítica es la base de este precio del petróleo.
Para ver una caída sostenida del petróleo, no basta con la caída de las tasas esta vez, es necesario que la situación en Medio Oriente se calme y se eliminen los riesgos de suministro.
Antes de eso, la oscilación en niveles altos es la norma, no arriesgues a vender en corto con grandes posiciones fácilmente.#VozDelComercio: Tu experiencia merece ser escuchada **Bitmine vuelve a comprar más de 10,000 ETH, ¿está cerca de su fin el plan de compra de Tom Lee?** La semana pasada, Bitmine, bajo la dirección de Tom Lee, incrementó nuevamente su posición en 10,452 ETH, elevando su tenencia total a aproximadamente 6.05 millones de ETH, lo que representa el 4.95% del suministro circulante de Ethereum. Solo quedan alrededor de 58,000 ETH para alcanzar su objetivo a largo plazo del 5% de participación. Pero más allá del aumento en sí, lo que merece atención es que el ritmo de compra se está desacelerando gradualmente. Desde un aumento semanal previo de 15,112 ETH, luego bajó a 12,535 ETH, y la semana pasada fue de 10,452 ETH; la intensidad de compra de Bitmine muestra una tendencia decreciente. Considerando que la empresa estableció el 5% como objetivo, a medida que se acerca a esta meta, la demanda adicional podría debilitarse progresivamente. 📊 **Mirando el desempeño del mercado, las señales no son optimistas.** El precio actual de ETH es aproximadamente 2,329 dólares, con un aumento del 0.59% en 24 horas, pero una caída del 4.9% en los últimos 7 días y una caída acumulada del 13% en el último mes. Mientras tanto, el precio de las acciones de BMNR cerró en 20.95 dólares, con una caída del 6.47%, tocando un mínimo intradía de 20.93 dólares. Por un lado, ETH muestra un pequeño rebote a corto plazo, mientras que por otro, el precio de BMNR está claramente bajo presión. La divergencia en el desempeño de ambos refleja que el mercado podría estar reajustando la valoración del modelo de tenencia de monedas de la empresa. Sin embargo, en un solo día$BEAT 目前整体趋势依然偏空。散户抄底情绪越浓，越要提防庄家反向收割，暂时继续观察空头结构是否延续。 📊 **多空数据：散户抄底情绪明显升温** - **散户方面：** 币安散户账户多空比达到 3.207，OKX 更是高达 3.55，多头明显占据优势。 - **大户方面：** 大户人数多空比为 3.5935，看多人数依然占多数，但大户持仓多空比已经骤降至 1.7038，说明多头人数与实际资金布局之间存在明显落差。 🔍 **链上结构：筹码集中，价格波动风险较高** Arkham 持仓数据显示，TreasuryUpgradeableProxy 持有约 30.81% 的 BEAT，多个 Gnosis Safe 多签金库合计控制的代币超过 50%。 这种高度集中的持仓结构意味着实际流通筹码可能相对有限，一旦大额资金集中买卖，价格就可能出现剧烈波动。不过，地址持仓集中并不等于一定存在人为操纵。 🔥 **通缩机制存在，但支撑力度仍需观察** HTX 数据显示，10 月 19 日至 26 日期间，BEAT 销毁约 124.5 万枚，相关收入约 8.28 万美元，累计销毁量已超过 3,132Hoy, en este conjunto de datos de apalancamiento, solo observo un punto:
El apalancamiento de posiciones largas ya se ha acumulado claramente.
En el último mes, la proporción de apalancamiento largo/corto ha subido en general, especialmente en BTC, ETH y SOL, donde la cantidad de préstamos para posiciones largas supera claramente a la de posiciones cortas.
$BTC ：Cantidad de préstamos para posiciones largas 1356.11 BTC, cantidad de préstamos para posiciones cortas 75.21 BTC
$ETH ：Cantidad de préstamos para posiciones largas 16,600 ETH, cantidad de préstamos para posiciones cortas 772.03 ETH
$SOL ：Cantidad de préstamos para posiciones largas 108,100 SOL, cantidad de préstamos para posiciones cortas 4241.84 SOL
Esto indica que el sentimiento del mercado se está concentrando en una misma dirección.
Pero no lo tomaré directamente como una señal alcista.
Cuanto más concentrado esté el apalancamiento, más probable es que el mercado experimente una limpieza a corto plazo, especialmente cerca de noticias y niveles clave.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anoche todavía esperaba 81000, hoy tengo que vigilar 79000, este rebote de BTC realmente solo hace que uno no quiera vender. Esta mañana con mucho esfuerzo subió un poco, BTC cerca de 80300 volvió a caer, ETH ni siquiera tocó 2335, mientras más sube, más baja, no dan ganas de comprar.
Prefiero esperar a que BTC regrese cerca de 80000 para vender un poco. La media móvil de 20 en 15 minutos está en 80041, justo encima, y el MACD sigue debajo del eje cero. Pero si vendo directamente en 79800, temo que luego suba, porque 79650 está muy cerca abajo. Mejor pongo un recordatorio, si realmente vuelve a 80000—80100 veo qué hago, no quiero que una vela alcista me haga cambiar de opinión y comprar de golpe. Solo quiero poner una pequeña posición, si vuelve a 80350 la retiro, esta operación solo es para esta caída actual, no planeo aguantar apostando a la tendencia mayor.
En 79650 probablemente cierre algo, en 79450 quisiera pero no sé si llegará. Sobre todo porque hoy aún no ha roto el mínimo intradía, no quiero vender en corto y luego esperar una caída fuerte. Por ahora ETH no me interesa, no recuperó 2321, y 2300 está cerca abajo, ganar unos pocos dólares implica mucho movimiento. SOL también lo dejo de lado, DeFi Development reportó un aumento de 5346 tokens en su posición, pero el precio sigue rondando los 100. Maldita sea, no faltan noticias optimistas, lo que falta es un movimiento que me deje tranquilo después de comprar. Primero espero que BTC suba, si no puedo entrar en corto ahí, lo dejo pasar, no quiero estar pagando comisiones entre 79800 y 80000.He estado apretando durante dos días, qué cansancio, ¿el fondo son 79,000 diamantes? Primero la conclusión: la renta de poder computacional de IA tiene por primera vez un perpetuo en cadena. El 26 de octubre, Injective lanzó el perpetuo del índice SICI, con apalancamiento de 10x y margen en USDC. Pero $INJ solo subió 2.4%, el mercado no valoró esta narrativa.
SICI sigue el precio de renta de cinco tarjetas Nvidia: H100 representa el 40%, B200 el 25%, además de H200, A100 y RTX 4090, actualizándose según el precio promedio de 7 días. No es el precio de las acciones de Nvidia, sino "cuánto cuesta rentar una tarjeta".
Tres recordatorios. Primero, para operar solo se puede usar la dApp propia de Injective, en OKX no está este índice, y el perpetuo $INJ de OKX tiene una liquidez separada. Segundo, el índice se actualiza con el promedio de 7 días, no es un precio spot. Tercero, hay más gente bajista en la renta: Gartner advierte que más del 80% de las nubes profesionales de IA podrían no sobrevivir hasta 2030, Musk dice que más de 200 neoclouds podrían quebrar; si la renta baja, los que van largos pierden primero.
$INJ tiene un volumen de 21.54 millones de dólares en 24 horas, con solo 5.43 millones en posiciones abiertas; las tasas de financiamiento están en mínimos, no hay congestión de compradores.
Conclusión: este producto es interesante, pero no es razón para comprar $INJ. ¿Vas a probar la dApp de Injective?Abrir una pequeña empresa, lo que más temo es tomar el inventario en libros como efectivo disponible para pagar salarios en cualquier momento. Al ver este mensaje, primero calculo la relación inversión-retorno: se puede discutir cancelar la asignación fija, pero la reserva de riesgo debe calcularse según el gasto real, no solo basándose en la valoración de los activos.
Sean Bowe, cofundador de Zcash, publicó un borrador ZIP que propone detener la asignación automática de subsidios de bloque a ZCG y redirigir el 8% original hacia NSM. El borrador indica que ZCG posee aproximadamente 91,452.98 ZEC, valorados en alrededor de 125 millones de dólares, y que los fondos actuales son suficientes para continuar apoyando las actividades relacionadas. Esto es solo una propuesta, no una ejecución.
Mi juicio es: reexaminar el subsidio fijo tiene sentido comercial, pero "tener suficiente inventario" no es suficiente para demostrar que la reasignación es más rentable. En los negocios, no se debe renovar el presupuesto solo porque un departamento tenga dinero en sus cuentas, ni asumir que no necesita flujo de efectivo solo porque tenga inventario.
Voy a vigilar dos libros contables: uno es la relación inversión-retorno del proyecto financiado, qué se obtiene a cambio del dinero gastado; el otro es el plazo de gasto y la capacidad de reserva. Si el gasto debe cumplirse continuamente y la valoración de la reserva fluctúa, entonces aunque el balance sea suficiente, puede haber presión de liquidez. Esta es mi evaluación de riesgos, el material no proporciona un desglose específico de gastos.
Para mí, la clave es si NSM puede usar el dinero de manera más eficiente que la asignación original. ¿Cómo lo verían los amigos que hacen negocios? Frente a este tipo de riesgo, ¿aprobarían el presupuesto según la valoración de la reserva o primero dejarían suficiente reserva para cubrir los gastos fijos? "Parásito vampírico" de DA modular: la prosperidad depende de emitir tokens, ¿quién puede generar valor de forma independiente?
La modularidad y la pista DA (disponibilidad de datos) a menudo se consideran los "vendedores de agua" para la explosión de las cadenas públicas. Pero al analizar el mecanismo, la vida de algunos proyectos aún depende de la fiebre de emisión de tokens en L2.
Comparando estos tres objetivos:
$TIA: el comportamiento del token depende en gran medida de la "expectativa de emisión". La demanda real de datos Blob en la cadena sigue siendo débil, con ingresos mensuales recientes de solo alrededor de 6500 TIA. Una vez que la fiebre de emisión de nuevos L2 disminuya, las redes DA que carecen de soporte real de pago externo verán su valoración caer fácilmente con la contracción de la liquidez del mercado.
$EIGEN: el mecanismo de seguridad compartida ya está implementado, pero el negocio real de AVS aún no ha crecido. Aunque ELIP-12 estipula que el 100% de las tarifas del protocolo se dirijan al contrato de recompra, los ingresos mensuales actuales son alrededor de 650,000 USD, muy por debajo del nivel de desbloqueo de tokens de decenas de millones mensuales. La deflación neta es mínima, y a corto plazo sigue dependiendo en gran medida de subsidios inflacionarios para operar.
$PENDLE: ha trazado una curva independiente. Mientras existan activos que generen intereses en la cadena, habrá demanda de cobertura para tasas bloqueadas y ganancias especulativas. Su mecanismo rígido de recompra del 80% de los ingresos se basa en tarifas reales de transacción, no en una fiesta interminable de creación de cadenas.
Reflexión:
Aunque parecen infraestructura similar, si DA y AVS no pueden establecer una demanda real independiente de los "subsidios por emisión", seguirán siendo activos de alta beta y frágiles. Buscar protocolos que cobren tarifas de paso basadas en transacciones reales, sin importar si el mercado está alcista o bajista, es la carta ganadora para atravesar ciclos. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Confirmé con la mirada que soy la persona equivocadaUSDe ya está disponible de forma nativa en X Layer, esto es bastante útil para quienes suelen tener dólares en la cadena.
Primero, expliquemos en qué se diferencia de USDT. USDT no genera intereses por sí mismo; si quieres obtener ganancias, debes buscar productos por tu cuenta y asumir el riesgo de esos productos, el dinero en la billetera simplemente está ahí sin generar nada. USDe es un dólar sintético emitido por Ethena, al apostar se convierte en sUSDe y participa en la distribución de ganancias según las reglas, las ganancias no se otorgan arbitrariamente.
¿De dónde viene el dinero? De tres fuentes: primero, las tarifas de financiamiento y el diferencial en las operaciones de cobertura; segundo, los rendimientos del staking de activos como ETH; tercero, los intereses de algunos préstamos y activos de reserva. En resumen, gana dinero de la estructura del mercado, no depende de la emisión adicional.
El significado de lanzarlo en X Layer está en el escenario. Antes, tener USDe en mano permitía hacer pocas cosas y para usarlo había que considerar el cruce de cadenas; ahora en X Layer se puede mantener y comerciar directamente, y próximamente OKX Wallet también soportará el staking de USDe, además USDe se añadirá a la función de ganancias circulares. Para quienes ya tienen posiciones, es un destino más sin complicaciones.
Pero el dólar sintético no es un depósito, las ganancias provienen de estrategias, y las estrategias pueden fallar. En condiciones extremas, las tarifas de financiamiento pueden volverse negativas, sUSDe puede descontarse, o puede perder el anclaje, no lo consideres una alcancía sin riesgo.
USDe es emitido por el protocolo de terceros Ethena, lo anterior es solo para compartir información y no constituye asesoramiento de inversión.#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
El líder tiene algo que decir
La asignación de tesorería corporativa muestra una clara divergencia.
Strategy no compró BTC la semana pasada, sino que recompró aproximadamente 205 millones de dólares en acciones preferentes STRC, manteniendo una posición de 848,500 unidades. Eligió primero proteger su crédito y estabilizar la estructura de capital. Strive aumentó su posición en 6,182 BTC, con un total de 43,000 BTC, pero las nuevas acciones preferentes emitidas tienen un rendimiento de dividendos de hasta 15%, lo que implica un costo de financiamiento muy alto. BitMine aumentó su posición en 10,452 ETH, con un total de 6.05 millones de ETH, de los cuales 5.23 millones están en staking, con un ingreso anualizado estimado de aproximadamente 318 millones de dólares.
Creo que ahora la competencia es sobre quién tiene un modelo más estable. Financiarse con altos intereses para comprar criptomonedas puede aplastar el flujo de caja cuando el precio se mantiene lateral. La recompra de Strategy indica que el líder ya está empezando a gestionar riesgos. BitMine depende del staking para generar flujo de caja, lo que es relativamente más estable.
En el mercado, BTC bajó 0.62%, ETH bajó 0.66%. Anoche hubo una caída abrupta en BTC, ahora veremos si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo mantiene, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC