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$BLUR esta ronda de posiciones cortas está generando ganancias estables, encontrar el punto correcto para abrir cortos es la clave
Abrí corto en 0.01283, el precio actual es 0.01254, ganancia flotante del 6.07%, la dirección está bien controlada.
Primero veamos las últimas noticias, hace unos días Blur anunció oficialmente el cierre del frontend, lo que provocó pánico y ventas masivas en el mercado, los grandes ballenas también continúan vendiendo. Los datos on-chain muestran que grandes cantidades de BLUR se están transfiriendo continuamente a los exchanges, la presión de venta es constante. Aunque hubo rebotes durante la sesión, todos fueron trampas para atraer compradores, los que compraron en la cima están atrapados.
En el gráfico, hay una gran orden de venta de 557.77K en 0.01297, y otra de 519.30K en 0.01296, la presión de venta es acumulativa. Las órdenes de compra son escasas y débiles, como papel. La proporción de posiciones largas es 41% contra 59% de cortas, los cortos dominan completamente el ritmo.
BLUR ha caído desde niveles altos, cada rebote es más débil que el anterior, cada subida es una oportunidad para abrir cortos. Mantengo mi posición corta abierta en 0.01283, con stop loss por encima de 0.0135, y el soporte inicial en 0.012, si se rompe, el siguiente objetivo es 0.011. Encuentra el punto correcto, coloca bien el stop loss, y deja que el tiempo haga su trabajo.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Corrección a corto plazo, sin cambiar el sesgo bajista
$BTC, $ETH siguen con una tendencia bajista, pero no creo que caigan de forma directa y brusca. Más bien parece que primero habrá una corrección débil, un señuelo alcista y luego una caída.
El IPC está en 3.7%, por encima de lo esperado. Las expectativas de recorte de tasas se han enfriado, y el riesgo de aumento de tasas vuelve a la mesa: los datos del CME muestran que la probabilidad de aumento en octubre subió del 22% al 53.7%. El índice del dólar subió a 102.7, el rendimiento del bono a 10 años se acerca al 5.33%, un máximo en 24 años. Williams, Collins y Goolsbee están alineados con posturas agresivas, la inversión en AI está sobrecalentada y está inyectando inflación en los precios, la lógica de la Fed de "más alto por más tiempo" está siendo revaluada. El dólar, los rendimientos de los bonos y los discursos de los funcionarios, cualquiera de estos puede reescribir el guion próximamente.
Si en este contexto hay un repunte repentino, lo tomaré como una señal de regreso de un toro fuerte, pero la probabilidad es muy baja.
Hoy $BTC cayó en el intradía hasta 80,230, a solo un suspiro de 80,000, luego se recuperó; en la última hora hubo liquidaciones por 484 millones de dólares en todo el mercado, de los cuales 464 millones fueron posiciones largas. En el lado de los ETF tampoco estuvo quieto: ayer el ETF spot de $BTC tuvo una salida neta de 261 millones, $ETH 129 millones, y BlackRock retiró más de 100 millones. Pero lo interesante es que las grandes posiciones en cadena ya alcanzaron 3.03 millones de $BTC, con la velocidad de acumulación mensual más rápida desde febrero de este año. Las instituciones están saliendo, los grandes inversores están entrando, esta divergencia no indica quién tiene razón, pero al menos muestra que alguien está apostando por una dirección.
Mi precio promedio de $BTC es 63,000, acumulado desde la caída anterior desde 80,000. Mis amigos se ríen y dicen que estoy atrapando un cuchillo, ellos esperan a 50,000; pero temo quedarme sin posición, perder la oportunidad es peor que una pérdida flotante. Esto es para spot, los contratos han tenido picos muy agresivos, mi hermano mayor ya fue liquidado esta mañana.
Lo que seguiré observando: si $BTC puede perder los 80,000, si $ETH puede perder los 2,360. El nivel de 80,000 para $BTC ya fue probado hoy, el soporte real está en 78,000 y en el rango de costo de las posiciones de los ETF. $ETH está más débil, con 10 días consecutivos de salidas netas en ETF, acumulando 783 millones de dólares, las ballenas siguen moviendo activos a los exchanges, y en 2,382 hay una gran pared de venta. Si rompe, el bajismo continúa; si se mantiene, habrá lucha.
Paciencia con el spot, no apuestes la vida en los contratos.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos del PPI y las ventas minoristas de Estados Unidos, mientras que anoche los datos del CPI se anunciaron en 3.7%, superando las expectativas del mercado. Después de que salieron estos datos, todos los principales activos comenzaron a caer: los futuros del Nasdaq bajaron casi un 1%, el oro cayó casi un 2%, el mercado bursátil japonés se desplomó más de 3300 puntos, el índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 9% en un momento, activando la décima suspensión de operaciones del año, y Samsung y SK Hynix sufrieron caídas severas. El pánico se extendió rápidamente en el mercado, la aversión al riesgo continuó aumentando, y Bitcoin, como un activo de alto riesgo, también se vio presionado a la baja.
El cambio más crucial es: el mercado originalmente apostaba a que "los aumentos de tasas terminarían y habría recortes el próximo año", pero ahora de repente se dio cuenta de que ni siquiera se habla de recortes; la probabilidad de un aumento en octubre ha subido directamente, y el aumento en diciembre ya está casi asegurado con un 95%, es decir, desde una perspectiva anual, definitivamente habrá otro aumento de tasas a fin de año, ya sea en octubre o en diciembre.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Las tasas de interés altas continuarán por más tiempo, y esto es una presión real para los activos de alta volatilidad.
Bitcoin tampoco pudo mantenerse a salvo. Después de caer por debajo del nivel clave de la media móvil diaria de 82,000, ahora sigue oscilando en niveles bajos, con un rebote débil. Si no logra recuperar los 82,000, se iniciará una corrección a nivel diario, y el próximo objetivo estará cerca de los 78,000.
Actualmente no hay señales claras de que la caída haya terminado, no se apresuren a comprar en el fondo, a corto plazo mantengan la estrategia de vender en los rebotes, y los que mantienen posiciones deben controlar bien su exposición.
$BTC $ZEC ZECUSDT retrocede a una zona clave, el cambio entre alcistas y bajistas depende de señales de estabilización
📌Desde que ZECUSDT rompió a la baja en 📌1460, la tendencia general es bajista. El 12 de octubre, al cierre, cuando rompió a la baja el canal Vegas de 4H con cuerpo real, aumenté mi posición; en ese momento, la línea de tendencia bajista y el canal Vegas de 4H formaban una resistencia conjunta.
📌 Precio actual: se acerca a 📌1060. Este es un punto bajo que ha sido probado varias veces en subidas anteriores; si el precio puede consolidarse aquí y mostrar señales de estabilización, considero que operar posiciones largas cerca de este nivel tiene una buena relación riesgo-beneficio y generaría un sesgo alcista fuerte. Aquí se debe esperar señales de estabilización y entrar siguiendo la vela K, no entrar precipitadamente solo porque el precio llegó.
📌Si el precio rompe 📌1000 a la baja y en marcos temporales menores se mantiene por debajo de este nivel clave, cortaré pérdidas y esperaré en la zona 📌880–850 para buscar una mejor posición. Si la tendencia se cumple, este podría ser el punto bajo antes de que ZEC inicie un movimiento alcista independiente, pero por ahora es solo una hipótesis, no una conclusión definitiva.
¿Esperarás a que se estabilice para seguir, o continuarás observando? Lo anterior es solo una opinión personal, el mercado es muy volátil, por favor toma decisiones con precaución y según tu capacidad de riesgo.El capital está rotando, no confundas un pulso con una trompeta. Las velas pueden disfrazarse, pero el flujo neto en cadena es el color de fondo.📊
El mercado se está estratificando:
$ETH tiene una entrada diaria de 180 millones de dólares, pero en la semana sigue con un flujo neto de salida de 650 millones de dólares. Hay soporte a corto plazo, pero no hay cambio a mediano plazo.
$SOL tiene una entrada diaria de 110 millones de dólares, pero en el mes sigue perdiendo fondos, las compras parecen más un rebote apresurado.
LINK tiene una entrada diaria de 60 millones de dólares, pero en los últimos 30 días ha tenido una salida neta de 420 millones de dólares. El sentimiento busca elasticidad, pero a largo plazo no se ha recuperado.
OP tiene una entrada diaria de 90 millones de dólares, con dominio local, pero un día fuerte no significa un cambio de tendencia alcista.
Ahora parece una prueba de posición, no un ataque total. A continuación, observa tres puntos: si ETH puede atraer capital de forma continua; si SOL puede detener la salida mensual; y si las monedas fuertes reducen volumen en la corrección. Solo la continuidad es reversión, el pulso sigue siendo oscilación.🔍
¿Cuál crees que será la primera en despegar?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 15 de octubre Observación intermercados: CPI sube, activos de riesgo se ajustan simultáneamente
El fortalecimiento del dólar y el debilitamiento sincronizado de las criptomonedas son fenómenos intermercados directos tras la publicación de estos datos de inflación. El CPI de EE.UU. en septiembre fue 3.7% interanual, por encima de lo esperado, y la inflación subyacente también superó las previsiones; el aumento general fue impulsado por la energía, pero los precios de vivienda y servicios también subieron, mostrando una presión inflacionaria extendida. El mercado aumentó la probabilidad de alzas en las tasas, los fondos tienden a reducir la exposición al riesgo, el dólar recibió soporte de compra, y los activos cripto cayeron junto con los activos de riesgo, ambos moviéndose en la misma dirección sin implicar causalidad fija.
BTC cayó por debajo de 81,000 dólares, con una baja diaria del 2.85%, ETH tuvo una caída mayor, la tasa ETH/BTC tocó un mínimo de fase, y las posiciones largas sufrieron liquidaciones concentradas. Esta relación de correlación depende de que el mercado siga valorando expectativas de alzas en las tasas.
Si los próximos datos de inflación se enfrían claramente y los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan bajando, esta lógica de correlación entre activos dejará de funcionar.
(Texto completo 207 palabras)
$ETH $BTC $SOL 现在更像是洗筹和博弈交错的阶段，不是追涨窗口。 一个在SOL上亏掉七万的人，为什么反而让我更谨慎看多？ 刷到一篇很戳我的自述。作者说前阵子找了份日结工作，攒下的钱又在SOL里爆了仓，累计亏了七万。父母早逝，没有家底，进圈一年，认知和执行力都还在补课，最后一句是"我继续去打工了"。$SOL $BTC $ZEC 我盯着这段看了很久，第一反应不是同情，是警觉：这种故事密集出现的时候，通常意味着杠杆端已经被清过一轮，但还没到情绪彻底投降的位置。 从衍生品结构看，这才是关键。SOL这类高beta资产的爆仓，往往不是孤立事件。它背后是永续合约的未平仓量在松动、资金费率从正转平甚至转负、多头被迫交出筹码。价格跌不可怕，可怕的是仓位结构被强行重排。当散户的止损和强平被扫掉，剩下的盘子反而更轻，这是偏多的那一面。 但反过来看，轻仓不等于要涨。如果爆仓之后资金费率迟迟不回到健康区间，未平仓量继续阴跌，说明不是换手，是离场。山寨的反弹会变得很短，BTC和ETH吸走注意力，SOL只能在区间里被反复消耗。这种时候追进去，等于替别人测试上方抛压。 我自己的理解是，市场现在交易的不是"利空出尽"，而是"谁还有子弹"Bitcoin se estabilizó cerca de $81,000 después de absorber con éxito dos pruebas separadas de la línea base de $80,000. La presión a la baja fue impulsada por la debilidad general del mercado de acciones, con el KOSPI cayendo 7.57% y el Nikkei perdiendo 4.9% debido al aumento de los costos crediticios en tecnología. A pesar de que los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. registraron salidas netas de $150.5M el 14 de octubre, los flujos netos en dos días siguen siendo positivos en $25.2M mientras las expectativas de aumento de tasas del CME disminuyen al 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Anoche el CPI ya mostró datos negativos para la inflación, esta noche el PPI es solo un dato complementario con influencia limitada. Anoche el CPI subyacente mensual registró +0.3%, lo que elevó la probabilidad de un aumento de tasas en la reunión del FOMC del 28 de octubre del 17% al 35%; si esta noche el PPI subyacente mensual vuelve a registrar +0.3% o incluso +0.4%, las instituciones ajustarán al alza sus pronósticos del PCE subyacente de septiembre, reforzando aún más las expectativas de endurecimiento.
Pronóstico para esta noche: consenso de estanflación, primero un rebote y luego una caída.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Análisis de chatgpt sobre el informe financiero de Tesla esta vez#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- La utilidad neta del Q3 fue de 763,1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, y los ingresos también superaron las expectativas, con seis trimestres consecutivos de ganancias récord.
- En pocas palabras: los pedidos de capacidad de cálculo de AI son la base, la computación de alto rendimiento representa directamente el 68% de los ingresos totales, la producción de 2nm está en fase de aumento, el empaquetado CoWoS sigue en lista de espera, los clientes están compitiendo frenéticamente por la capacidad.
- También se dio una guía fuerte para el Q4 y se elevó la tasa de crecimiento de ingresos anual, la gerencia afirma que la demanda de AI aún está lejos de su punto máximo.
Pero hay dos puntos que no se pueden solo alabar:
- El aumento de la producción de 2nm y los altos costos de construcción en el extranjero ejercen una ligera presión de dilución en el margen bruto, no es un ascenso sin sentido.
- El 79% de los ingresos proviene de procesos avanzados de 7nm y menores, lo que significa una alta dependencia del ciclo de AI; si las grandes empresas recortan gastos de capital, la volatilidad será considerable.
Desde la perspectiva del ecosistema blockchain y macroeconómica:
El auge de los semiconductores indica que la narrativa a largo plazo de AI no ha sido descartada por las instituciones; pero a corto plazo no significa que BTC o monedas AI vayan a subir sin control — el mercado aún está presionado por el CPI y expectativas de alzas de tasas, las buenas noticias se deben "materializar".
Un buen reporte financiero no significa un aumento inmediato, solo confirma que la lógica principal no se ha derrumbado.
Resumen simple: TSMC demuestra con su reporte que "la demanda de capacidad de cálculo de AI es una necesidad real", pero en el trading no se debe reaccionar solo por optimismo, hay que esperar las próximas conferencias para ver si hay nuevas señales sobre "capacidad, aumentos de precio, gastos de capital" antes de definir el ritmo.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Los datos del IPC provocan una corrección colectiva en los activos de riesgo
En el momento en que se publicaron los datos, BTC cayó rápidamente de 83800 a cerca de 82800, ETH también bajó a 2430. El IPC interanual de EE. UU. en septiembre fue del 3.7%, superior a la expectativa del mercado del 3.6%, y el IPC subyacente interanual fue del 2.6%, también por encima de lo previsto. La inflación mostró mayor persistencia de lo esperado, el mercado ajustó las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal, elevando la probabilidad de un aumento en octubre a cerca del 50%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 5 años superó el 5.15%, mostrando señales de salida de fondos de activos de alto riesgo.
En un entorno de expectativas de endurecimiento de tasas, las posiciones apalancadas enfrentan presión significativa. El precio de liquidación para posiciones largas con apalancamiento de cien veces está muy cerca del precio actual, una pequeña caída erosionaría el margen; los valores de chips de memoria, sumados a la presión competitiva del sector y el contexto macroeconómico negativo para las acciones tecnológicas, muestran una tendencia débil. Las expectativas de endurecimiento macroeconómico difícilmente se disiparán rápidamente a corto plazo, las posiciones largas saturadas aún enfrentan presión de liquidación, el riesgo de operaciones con alto apalancamiento aumenta notablemente, por lo que es clave priorizar la preservación del capital.
Si el mercado mantiene el soporte clave, podría haber una recuperación oscilante a corto plazo; si el soporte se pierde, la presión de venta podría aumentar aún más. Este artículo es solo una observación del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ayer el CPI subió directamente a 3.7%, la expectativa era solo 3.6%, y el CPI núcleo también superó las expectativas, lo que fue como echar un balde de agua fría al mercado.
Antes, muchos aún esperaban que "la inflación se enfriara poco a poco y que la Reserva Federal pudiera relajarse", pero cuando salieron los datos:
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. subió, el dólar se fortaleció
- La probabilidad de aumento de tasas saltó directamente, el mercado comenzó a revaluar "no se descarta un aumento más"
- Las acciones tecnológicas y de almacenamiento en EE.UU. (como Micron, SanDisk) fueron golpeadas directamente, y Bitcoin también enfrentó presión y volatilidad
¿Por qué el PPI de esta noche es otro obstáculo?
El CPI es el precio que paga la gente común por los productos, el PPI es el precio de fábrica que pagan los mayoristas y fabricantes.
- Si el PPI también supera las expectativas = los aumentos de precios en la cadena de suministro se transmiten hacia abajo, la inflación se vuelve persistente, y las expectativas de política agresiva se actualizan al alza
- Si el PPI es débil = puede ser que solo la energía haya impulsado temporalmente el CPI, y aún hay espacio para que se modere
- Lo peor es: el CPI ya explotó, y el PPI da otro "golpe", entonces los activos de riesgo tendrán dificultades para estabilizarse a corto plazo
Desde la perspectiva del trading:
Ahora no es que "el colapso sea inminente", sino que las expectativas se vuelven confusas y la volatilidad regresa. Las instituciones dicen que ven un panorama positivo a largo plazo, pero cuando hay datos duros de inflación a corto plazo, reducen posiciones y buscan protección.
No te lances de cabeza con un solo dato; en esta ventana de doble dato, es mejor esperar a que se asienten antes de decidir la dirección, y evitar apostar a que "seguro sube/seguro baja". ¡El mercado después del estallido del CPI ha sido demasiado dramático! $BTC cayó directamente por debajo de 82000, con un precio actual de 81316, una caída diaria del 2.56%. $ETH fue aún peor, bajando un 2.09%.
La mayor reacción fue en el flujo de capital, con un cambio radical:
Fuga masiva de ETF: el día 14, cuando se publicó el CPI, el ETF de BTC tuvo una salida neta de hasta 261 millones, mientras que el día anterior había una entrada de 175 millones, ¡realmente huyeron rápido! El ETF de ETH fue aún más desastroso, con 11 de los últimos 12 días en salida.
Ballenas compran contra la tendencia: lo extraño es que mientras algunos huyen, otros compran. Una ballena compró directamente 1162 BTC a través de Wintermute por más de 96 millones.
Innovación en tarifas: la tasa de financiamiento cayó a -0.0044%, un mínimo en 9 meses. Los cortos comenzaron a pagar a los largos.
Ahora el mercado está en un gran cambio de manos. El rompimiento de 84K falló completamente, 82K se ha convertido en un hueso duro de roer a corto plazo. Ahora hay que vigilar de cerca la posición 81000. Si se mantiene y la tasa negativa continúa, los cortos podrían cubrir; si se rompe, la tasa negativa solo confirmará que el precio tiene razón.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Los ingresos de TSMC ya han superado las expectativas, entonces ¿de qué se trata realmente la llamada de ganancias del jueves?
Los ingresos del tercer trimestre de TSMC se anunciaron temprano, aproximadamente 46.7 mil millones de dólares, más altos que la propia previsión de la compañía de 44.6 a 45.8 mil millones de dólares. La llamada de ganancias del jueves no trata sobre los ingresos, sino sobre los costos detrás de esos ingresos. Informe bajista de Tesla para el tercer trimestre de 2026
Lógica central: disminución interanual en las entregas, valoración alta basada en una visión no cumplida, gastos de capital elevados, fundamentos bajo presión.
Entregas en el tercer trimestre de 486,500 vehículos, superando las expectativas del mercado en aproximadamente 46,000 unidades, pero con una caída interanual del 2.1%. Model 3/Y representa la gran mayoría, otros modelos (incluyendo Cybertruck, etc.) solo alrededor de 8,300 unidades, con una fuerte caída interanual. Las entregas superan significativamente la producción, apoyadas en la reducción de inventarios, calidad cuestionable. Despliegue de almacenamiento energético de 13.7 GWh, por debajo de lo esperado.
Perspectiva macro y competitiva: el crédito fiscal para vehículos eléctricos en EE. UU. ha finalizado, presionando la demanda; fabricantes tradicionales y nuevos actores aceleran la electrificación, continúa la guerra de precios, otras empresas de vehículos nuevos siguen ganando mercado, riesgo a la baja en márgenes brutos. Plan de gastos de capital superior a 25 mil millones de dólares, flujo de caja libre bajo presión, mientras Robotaxi, Optimus y otros están en etapas tempranas, con incertidumbre regulatoria y en la implementación.
El precio de las acciones sigue alto, con una relación precio-beneficio a futuro extremadamente elevada, la valoración ya incorpora escenarios optimistas de AI y conducción autónoma. Si la rentabilidad, flujo de caja o guía del tercer trimestre no cumplen expectativas, hay un amplio espacio para corrección de valoración.
Conclusión: el corto plazo con entregas por encima de lo esperado difícilmente cambiará la desaceleración del crecimiento a mediano y largo plazo y los riesgos de ejecución.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Hoy lo que realmente hay que observar no es el CPI, sino "quién está siendo liquidado".
El CPI de 3.7% superó las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en CME saltó en un día del 22.7% al 33.2%.
En 24 horas, hubo liquidaciones por 972 millones de dólares en toda la red, 182,749 personas, el 91.8% eran posiciones largas.
No es dinero nuevo apostando a la baja, es el apalancamiento siendo barrido capa por capa.
La reducción es directa: en 12 horas se liquidaron 646 millones, en 1 hora solo quedan 2.65 millones. El cuchillo se detuvo.
Pero en el mercado spot es lo contrario: el valor neto diario del ETF de BTC +2.2 millones, con entradas netas por dos días consecutivos. El precio bajó 2.35%, pero el dinero no salió.
Hermano Maji: BTC corto 40x con ganancia flotante de 568,700 U, ETH largo 25x con pérdida flotante de 922,700 U. Cobertura con pérdida neta todo el día — un día de trabajo pagando matrícula a la bolsa.
Mi juicio: lo que cae no es la moneda, es el apalancamiento pagando deuda.
Esta noche PPI, con un número que pueda desmentir:
Núcleo mes a mes ≤0.2% → en 48 horas BTC rebota a 82,500;
≥0.4% → directamente a 78,500.
80,228 es el mínimo de hoy, también el precio de liquidación de la mayor orden de 12.03 millones.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
¿Qué piensan ustedes, es una limpieza o el inicio de un cambio de tendencia?
$BTC #CPIdeEEUUsuperaexpectativasal3.7%, esta noche PPI enfrenta otra prueba#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Anoche se publicaron varios datos del IPC de septiembre que superaron las expectativas, reflejando una fuerte resistencia de la inflación en el consumo, lo que retrasó las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal. Esta noche, el IPP es un indicador de precios en el sector productivo, utilizado para verificar la presión de costos en la cadena upstream; el aumento de costos se transmitirá gradualmente a los bienes de consumo.
① IPP por encima de lo esperado: la inflación upstream y downstream del IPC+IPP resuena, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses continúan fortalecidos, los activos de riesgo están bajo presión;
② IPP conforme a lo esperado: sin variables nuevas, el mercado sigue digiriendo el impacto negativo del IPC, con una tendencia débil y oscilante;
③ IPP por debajo de lo esperado: la inflación upstream se alivia, lo que puede contrarrestar parte del impacto negativo del IPC, dando una oportunidad de rebote temporal a los activos de riesgo.
Preste especial atención al IPP subyacente; si solo la energía impulsa el aumento general del IPP, el impacto negativo es limitado; un aumento en el IPP subyacente representa una presión inflacionaria más amplia. ⚠️ Solo intercambio de lógica macroeconómica, no constituye ninguna recomendación de inversión.El IPC de EE.UU. aumentó un 3.7% interanual, superando las expectativas, la inflación muestra persistencia, el mercado reduce las expectativas de recorte de tasas y aumenta la probabilidad de alzas. Esta noche el IPP es la prueba clave: si el IPP también es alto, indica transmisión de costos upstream y mayor presión inflacionaria.
- Dólar: se fortalece; rendimiento de bonos del Tesoro sube
- Oro: activo sin rendimiento bajo presión, tiende a debilitarse
- Bolsa de EE.UU.: acciones tecnológicas sobrevaloradas bajo presión, capital busca refugio
Si el IPP cae, se puede explicar que el aumento del IPC se debe principalmente a la perturbación del precio del petróleo, y el sentimiento del mercado se recuperará. Mayor volatilidad a corto plazo, jugar con precaución.
⚠️No constituye consejo de inversión #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Una vez que se publicaron los datos del IPC, el mercado cambió de postura de inmediato. Antes había casi un 80% de probabilidad de que en octubre no se movieran, ahora las apuestas por subidas de tasas aumentan, calculando que habrá tres más hasta finales de 2027.
La razón para esta subida es el precio del petróleo. Pero subir las tasas afecta la demanda, no el precio del petróleo — Arabia Saudita no va a extraer dos barriles más solo porque la Reserva Federal suba una vez la tasa. El medicamento no cura la enfermedad, solo puede frenar la economía, pero lo que debe subir, sigue subiendo.
Para nosotros aquí el mensaje es claro: el dinero se está retirando, no hay liquidez para activos de riesgo. Los rebotes en este tipo de entorno suelen ser para que la gente venda, no para pensar que el mercado ha vuelto.
El precio de Bitcoin está en 81,000, mantén la línea de los 80,000 vigilada, si la rompe seguirá bajando. $BTCToda la red está esperando que se rompa 80000, hablemos de la lógica de la batalla detrás
Hoy es el cuarto día. Hagamos un repaso de la lógica actual del mercado.
Actualmente, la expectativa unánime en la plaza es muy fuerte, casi todos esperan una caída por debajo de 80000. Los datos de liquidación también muestran que las órdenes largas de stop loss y las posiciones de pánico se acumulan intensamente cerca de 80000.
1. Nivel macro: la desalineación entre el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los activos de riesgo
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue en niveles históricamente altos. El alto rendimiento sin riesgo absorbe directamente la liquidez de los activos de alto riesgo, esta es la razón fundamental por la que BTC y el oro han estado bajo presión recientemente.
Pero la diferencia en las expectativas es: todo exceso genera un efecto contrario. Una vez que el rendimiento de los bonos del Tesoro comience a girar a la baja desde este máximo histórico, la liquidez se liberará nuevamente, y BTC, que habrá caído a un mínimo, tendrá una gran elasticidad al alza, este será el inicio de un nuevo ciclo.
Extendiendo la hipótesis sobre el problema del crédito del dólar: si la gran realización de bonos del Tesoro provoca un debilitamiento del dólar y un colapso crediticio, el oro experimentará un aumento especulativo debido al sentimiento de refugio seguro, pero luego colapsará por falta de soporte de valor; mientras que BTC, como un nuevo activo de consenso, seguirá una trayectoria de crecimiento a largo plazo.
2. Nivel micro: la captura de liquidez en 80000
Los pequeños inversores están todos atentos a 80000, pensando que si se rompe ese soporte es un abismo. Pero desde la perspectiva del juego, la intención principal de los grandes jugadores al perforar 80000 probablemente sea eliminar las órdenes de stop loss apalancadas abajo para obtener fichas baratas.
Cuando las posiciones de pánico entregan fichas con pérdidas y los cortos comienzan a festejar, a menudo es el punto de reversión de un short squeeze (forzar a cerrar posiciones cortas). Romper el nivel psicológico no significa un colapso unilateral, probablemente sea una aguja para limpiar el mercado $BTC $BLUR aquí ya se ha convertido en un parque de diversiones para operaciones a corto plazo, sin ninguna lógica, es pura especulación de capital, teóricamente blur ya está en la morgue, sin ninguna posibilidad de resurrección, y sobre esta base aún puede tener un repunte explosivo, lo que se juega es la baja liquidez, la manipulación con picos abruptos y la creación de un caldo de cultivo para la diferencia de tarifas$SOL Un token diario: Análisis profundo del mercado
Mercado a corto plazo: cotizando cerca de 103.2, tras caer desde el máximo previo de 124.96, continúa debilitándose, con una corrección acumulada de más del 17% en el gráfico diario, el RSI diario ha caído cerca de 20, entrando en zona de sobreventa, se ha aumentado la posición en spot.
En el gráfico de 4 horas continúa la tendencia bajista, el precio prueba el soporte de la media móvil EMA300, con resistencias arriba en 110 y 120, y un soporte fuerte abajo en el rango de 95-96. El volumen se ha reducido notablemente en comparación con la fase de subida, lo que es una corrección normal tras un gran aumento.
Esta tendencia que comenzó en 60 dólares es esencialmente una reparación de valoración impulsada por la implementación continua del ecosistema y el fortalecimiento de la narrativa de las cadenas públicas. Actualmente, la actividad en cadena, los proyectos del ecosistema y los datos de usuarios siguen creciendo, los fundamentos no se han deteriorado, por lo que la lógica central del ciclo alcista permanece intacta.
En cada ciclo alcista histórico, es normal que los principales activos experimenten correcciones del 20%-30% a mitad de camino; cada gran corrección es un cambio de manos de tokens, eliminando fondos inseguros y acumulando fuerza para la siguiente subida.
Análisis:
El sentimiento a corto plazo es débil, aunque hay demanda de rebote por sobreventa, el mercado aún está en fase de corrección y consolidación. Desde la perspectiva del ciclo de 4 años, aún estamos lejos del tope del mercado alcista, la narrativa del sector de cadenas públicas no ha terminado, y el valor de SOL como cadena pública líder aún no se ha realizado completamente. A mediano y largo plazo, no se debe reaccionar impulsivamente a las correcciones a corto plazo; mientras la estructura del ciclo no se rompa, se debe mantener la posición. Cada corrección profunda es una oportunidad para aumentar la posición.
Solo una opinión personal, en el trading cada quien se salva a sí mismo
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 本次北京时间10月15日20:30将公布美国9月PPI（生产者物价指数）数据，作为CPI的上游先行指标，直接反映工业、物流、企业生产端成本变化，是当下判断美国通胀粘性、美联储利率政策的核心关键数据，对全球风险资产走势影响极强。 回顾8月基数，美国8月PPI环比0.4%、同比5.4%，同比显著抬升，核心PPI环比0.2%、同比4.6%，生产端通胀已出现明显反弹迹象。本轮9月市场一致预期PPI环比0.5%，较上月继续走高，核心上涨动力来自能源端，柴油、原油价格持续冲高，大幅推升全美物流、制造、工业生产成本，形成上游通胀传导压力。 结合刚落地的9月CPI数据，通胀反弹已成既定事实，CPI环比、同比双双超预期，涨价扩散至商品与服务领域。在此背景下，若本次PPI再度走高，将印证通胀粘性持续强化，彻底打消市场短期降息预期，强化美联储“高利率维持更久”的政策基调。 本次行情重点区分三大场景：其一，PPI、核心PPI双双超预期，通胀压力全面升温，将推动美债收益率、美元走强，美股、黄金、加密货币等风险资产承压回调；其二，数据符合预期，市场已提前计价能源涨价逻辑，行情大概率窄幅震荡，无明显趋势；其三，数据Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superaron las expectativas, alcanzando un récord histórico, impulsadas principalmente por el auge en los pedidos de chips de AI. La capacidad de producción de procesos avanzados sigue siendo insuficiente para la demanda, consolidando firmemente su posición como líder mundial en la fabricación de semiconductores por contrato. El alto margen bruto refleja una fuerte capacidad de negociación en chips de vanguardia, pero también hay que considerar el aumento de los costos de construcción en el extranjero y la incertidumbre a largo plazo causada por factores geopolíticos. A corto plazo, esto es positivo para el sentimiento en la cadena de suministro de semiconductores, aunque los resultados ya están bastante valorados por el mercado; en adelante, dependerá de si la inversión de capital en AI puede mantenerse. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Mi diario previo a la apertura del mercado de acciones de EE.UU. (15 de octubre)
Este balde de agua fría del CPI hizo que anoche el S&P terminara con 53 días consecutivos sin caer más del 1%. Hoy en la preapertura, el KOSPI ya se desplomó un 7.6%, SK Hynix y Samsung fueron golpeados con caídas del 11% y 9.5% respectivamente.
¿Qué está haciendo el dinero?
Se ve claro en la preapertura. Los chips de memoria siguen siendo golpeados, SanDisk cayó más del 4%, Micron bajó un 3.7%. Pero lo interesante es que el ETF de venta en corto triple apalancado de semiconductores (SOXS) subió casi un 7% en la preapertura. El dinero no está vendiendo semiconductores, está apostando directamente a que sigan cayendo. Por otro lado, el TLT (ETF de bonos del Tesoro a 20 años) subió un 1.46% en la preapertura, el dinero se está refugiando en bonos.
El conflicto central de esta ola no es "subir o no las tasas", sino "quién pagará la deuda de la IA".
El rendimiento de los bonos de CoreWeave ya superó el 15%, el mercado lo está valorando como "no sobrevivirá más de cinco años". Esto es como la primera ficha del dominó, el mercado de repente se da cuenta: para hacer IA hay que pedir prestado, pedir prestado se está volviendo más caro, y esas empresas que apalancan para aumentar su capacidad de cómputo podrían colapsar primero.
En cuanto a la dirección, tiendo a seguir viendo una corrección. El sector de semiconductores ha caído seis días seguidos, casi un 12%. Pero esta vez no es una corrección técnica, es el dinero revalorizando el costo de financiamiento de la infraestructura de IA. Después del cierre del índice, el rendimiento del bono a 10 años bajó a 5.186%, lo que indica que el mercado no cree realmente en una subida de tasas en octubre, sino que está anticipando una expectativa de "tasas altas por más tiempo". $BTC 15 de octubre, los datos macroeconómicos colapsaron por completo.
El IPC de EE. UU. en septiembre fue 3.7% interanual, el IPC subyacente 2.6%, ambos superando las expectativas.
El Nasdaq cayó un 1.88% (-511 puntos), el valor total del sector de semiconductores evaporó más de un billón.
La probabilidad de aumento de tasas de la Fed en octubre subió al 43.7%, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense subió desordenadamente.
El ETF spot de Bitcoin tuvo una entrada neta diaria de 200 millones de dólares, pero la circulación de stablecoins en 7 días se redujo drásticamente en 1.75 mil millones de dólares, la liquidez se agotó sustancialmente.
Conclusión: Bajo el doble golpe de Davis de altas tasas de interés y la interrupción del gasto de capital en AI, los activos de riesgo no tienen refugio.
La caída de Ethereum por debajo de 2400 es la transmisión inevitable de la crisis de liquidez, no una corrección técnica a corto plazo.
Corta pérdidas, o espera la muerte. $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC
Los clientes ya no necesitan abrir otra billetera, la cuenta en sí es la entrada.
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La diferencia no está en si el banco quiere hacer criptomonedas, sino en que ha combinado tres etapas en una.
El intercambio, el custodio y el banco de liquidación originalmente eran tres licencias y tres procesos; al integrarse en un solo banco, el cliente enfrenta una sola cuenta. Lo que se elimina no son las comisiones, sino el paso de mover activos entre instituciones. Quien tenga el acceso de inicio de sesión del cliente, tiene el control de la orden: la capa de custodia gana tarifas de almacenamiento, la capa de entrada gana tráfico.
La dirección es para los que están observando: el servicio solo se considera establecido cuando se amplía de inversores profesionales a minoristas; si se queda en el nivel institucional, sigue siendo solo una reubicación de activos existentes.No te dejes engañar para entrar solo por una vela alcista. Las velas pueden ser manipuladas para engañar a la vista, pero el flujo de capital no miente: esta ola es solo una prueba de fondos a corto plazo, no un nuevo ataque general.
Aspecto del capital: $BTC tiene una entrada neta de 656 millones de dólares en 24 horas, pero una salida neta semanal de 3,623 millones; $ETH tiene una entrada de 700 millones en 24 horas y una salida semanal de 3,559 millones; $SOL tiene una entrada de 125 millones en 24 horas y una salida en 30 días de 2,041 millones; ZEC tiene una entrada de 146 millones en 24 horas. Los grandes fondos a mediano plazo están en espera colectiva, un pulso diario no equivale a un cambio de tendencia.
Aspecto de noticias: El IPC de EE.UU. superó las expectativas y subió a 3.7%, lo que reaviva las expectativas de altas tasas de interés, siendo el principal freno para la recuperación; los beneficios netos del tercer trimestre de #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 respaldan la preferencia por el riesgo, pero el crecimiento de Netflix se desacelera, las acciones tecnológicas se dividen y el sentimiento aún no se ha recuperado completamente.
Atento a tres señales: si la entrada de capital en BTC puede mantenerse, si la salida semanal de ETH puede terminar y si las monedas fuertes pueden mantener el soporte. Controla tus acciones antes de confirmarlo y mantén la paciencia.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Capas de costo de BTC: lo que se está limpiando son las monedas flotantes, no la fe
Los datos en cadena revelan una segmentación brutal: los poseedores a largo plazo tienen un costo promedio de aproximadamente 49,300 USD, con una ganancia flotante actual de alrededor del 30%, y un suministro que alcanza un récord histórico de 16.3 millones de monedas, casi sin depósitos en exchanges. Los poseedores a corto plazo (menos de 155 días) tienen un costo promedio de aproximadamente 73,700 USD, con una ganancia flotante de solo 9%–14%, un colchón de ganancia muy delgado y peligroso.
La limpieza se está profundizando. El precio actual ronda los 81,300 USD, cayendo por debajo del nivel clave de 81,300; las monedas con costo entre 77,600 y 81,300 USD ya están en pérdidas. En 24 horas, las liquidaciones superaron los 900 millones de USD; el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 679 millones de USD en una semana; el costo promedio de los inversores en ETF es de 84,300 USD, y un rebote hasta este nivel enfrentará ventas para recuperar capital. La presión de venta proviene casi en su totalidad de monedas flotantes movidas en la última semana, los poseedores a largo plazo no participan.
Pero las señales de fondo se están acumulando simultáneamente. La posición de las ballenas aumentó a 3.03 millones de monedas, el nivel más alto desde noviembre de 2025; grandes fondos incrementaron sus posiciones en 15,000 monedas en el rango de 82,000–83,000 USD durante 72 horas; las reservas en exchanges bajaron a 2.67 millones de monedas, un mínimo cíclico, y la demanda aparente se recuperó de -300,000 monedas.
Conclusión: los poseedores a largo plazo tienen un colchón de ganancia flotante del 30%, mientras que los compradores a corto plazo solo tienen un 9%. La estructura de costos determina quién resiste y quién entra en pánico. 77,400 USD es la próxima línea divisoria, se debe esperar la confirmación de entradas continuas en el ETF y la recuperación de la demanda.
#BTC财库优先股融资升温 $BTC Análisis pesimista antes del informe financiero del tercer trimestre de Netflix
La presión macroeconómica combinada con la incertidumbre regulatoria política amplifica el riesgo de desaceleración del crecimiento de la empresa.
A nivel macroeconómico, la economía estadounidense sigue siendo resiliente (PIB alrededor del 2-2.5%), pero la inflación es persistente (PCE núcleo alrededor del 3%). La Reserva Federal ha elevado las tasas de interés a 3.75-4% y podría continuar subiéndolas. Las altas tasas de interés y los precios de la energía elevan el costo de vida, haciendo que los hogares de ingresos bajos y medios sean más cautelosos en su consumo, lo que presiona los gastos en suscripciones. Aunque Netflix depende de usuarios con alto ARPU, el espacio para aumentar precios se reduce, y el negocio publicitario es sensible a los presupuestos macroeconómicos de publicidad. La volatilidad cambiaria también afecta los ingresos en el extranjero (más de la mitad no en dólares).
El entorno político y regulatorio añade más incertidumbre. Con las elecciones intermedias de 2026 acercándose, la incertidumbre política aumenta. Netflix fracasó previamente en la adquisición de activos de Warner, mientras que la fusión entre Paramount y Warner se concretó, creando un competidor más fuerte. Los reguladores continúan atentos a la concentración en streaming, la migración de derechos de transmisión deportiva y las prácticas de fijación de precios, manteniendo la presión antimonopolio y de revisión de contenido. Netflix se ha unido con Amazon y YouTube para formar una alianza de lobby, reflejando indirectamente el aumento del riesgo político.
La propia guía de crecimiento para el tercer trimestre de la empresa se redujo a aproximadamente 11.7%, con participación débil. Bajo la doble presión de la divergencia del consumo macroeconómico y la regulación política, el riesgo de compresión adicional en la valoración aumenta.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El IPC superó las expectativas, pero el oro cayó
Con la publicación de los datos de inflación, el oro cayó un 1.65% en poco tiempo.
El mínimo tocó 4088, $BTC se mueve entre 81000 y 83000.
La regla original dice:
Si la inflación es alta, la Reserva Federal debe mantener las tasas de interés por más tiempo.
En el momento en que se activa:
Las tasas altas hacen que tener oro sea como renunciar a los intereses.
Así es como se produce la venta masiva.
Un punto fácil de malinterpretar:
Lo que ahora teme el oro no es la inflación, sino las subidas de tasas.
Está negociando lo mismo que $BTC.
El endurecimiento de la liquidez no perdona a nadie.
Habrá una nueva etapa en el mercado cuando la Reserva Federal afloje su discurso.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC现货ETF volvió a reportar salidas, esta vez quiero primero verificar si la tabla está completa.
Al revisar Farside, en el registro del 14 de octubre, algunos productos ya reportaron flujos de capital, pero columnas como IBIT siguen vacías. Que la tabla muestre un total no significa que todos los productos del día hayan reportado. Tomar los espacios en blanco como cero podría convertir un resultado pendiente de actualización en una conclusión definitiva.
El registro completo del día anterior muestra una entrada neta de 175.7 millones de dólares. Esto también indica que la dirección del capital está cambiando; un titular de un solo día puede fácilmente sesgar el sentimiento hacia un lado u otro. Si los tiempos de reporte son diferentes, comparar datos incompletos del día con datos completos del día anterior puede llevar a juicios erróneos.
Esto no es solo una obsesión por la limpieza de datos. Si los rangos de registro no están alineados, las discusiones posteriores podrían estar comparando dos conjuntos de números con diferentes niveles de completitud.
¿El capital realmente se está recuperando? Al menos primero aseguremos que los objetos de comparación sean consistentes.
Luego esperaré a que se completen los datos de todos los productos del mismo día de negociación para ver en qué fondos se concentra la salida neta y si se está ampliando. Los espacios vacíos solo indican información faltante, no pueden probar que los compradores están activos ni que no hay compradores para los vendedores.
Cuando el mercado está tenso, todos quieren respuestas inmediatas, lo entiendo. Pero tomarse unos segundos para confirmar los criterios estadísticos es mucho más tranquilizador que explicar al día siguiente con números revisados que "la actitud institucional cambió repentinamente".
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ 昨天黄金和BTC一起跌，今天黄金跌了0.50%，BTC却只跌0.09%——几乎持平。这种分化，是不是意味着资金开始重新排序？ 先说新闻。三个数字：黄金期货报4,169.5美元（日内 -0.50%），现货4,156.90；BTC报83,353.6美元（24小时 -0.09%、近一周 -0.13%）；美元指数102.16（-0.02%）。同时，美国现货ETF最近5个交易日净流出约7.689亿美元，但最新单日流出已收窄到6,860万美元。 再看资金影响。黄金与BTC的分工在变化：避险需求强的时候，黄金先涨；风险预算修复的时候，BTC先稳。今天"黄金跌、BTC稳"的组合，说明推动资金从避险端往风险端试探——但要注意，这只是第一天。真正的排序变化需要几步验证：第一步，黄金停止上涨甚至回落（今天满足）；第二步，BTC停止下跌并开始横盘（今天满足）；第三步，资金通道由净流出转为净流入（还没满足）。 对BTC的含义：不要因为一天的分化就改变框架。BTC现在的状态更接近"止跌"而不是"反转"：价格走平、单日流出收窄、情绪回升——三项都是必要条件，但没有一项是充分条件。我的做法是把这种分化当成观察信号：如Detrás de la caída explosiva de $BTC y $ETH, los grandes inversores están haciendo movimientos silenciosos.
El precio de Bitcoin cayó por debajo de 81,000, pero no te centres solo en el pánico del precio en el mercado; el cambio en las posiciones es lo que realmente importa.
Ahora el mercado muestra una escena muy dividida: los ETF continúan vendiendo, pero las ballenas en la cadena están comprando silenciosamente. Los ETF spot tuvieron grandes salidas en un solo día, y FBTC representa una gran parte de esto. Por otro lado, las posiciones de los grandes inversores siguen aumentando; los datos muestran que este es el mes con mayor acumulación de ballenas desde febrero.
Esta caída no es solo un colapso emocional del mercado, en esencia es una gran transferencia de posiciones. Los ETF y los pequeños inversores están saliendo, mientras que las ballenas con grandes fondos están comprando posiciones a precios bajos.
Pero hay que tener claro que esto solo es un intercambio de posiciones, aún está lejos de un cambio total de tendencia. Esta ronda de caída fue causada por el impacto de los datos del CPI y la liquidación masiva de posiciones apalancadas largas; en 24 horas se liquidaron enormes posiciones largas.
No hay que adivinar al alza o a la baja; solo hay que vigilar una señal clave: cuando la salida de ETF se detenga y las ballenas sigan acumulando, y ambas cosas se sincronicen, ese será el verdadero punto de inflexión. $OKB #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Sí
Los ingresos de TSMC ya han superado las expectativas, entonces ¿de qué se trata realmente la llamada de resultados del jueves?
Los ingresos del tercer trimestre de TSMC se anunciaron en realidad antes, alrededor de $46.7 mil millones, más altos que la propia previsión de la compañía de $44.6 a $45.8 mil millones. La llamada de resultados del jueves no trata sobre los ingresos, sino sobre los costos detrás de esos ingresos.
El primer obstáculo es el margen bruto. La guía para el tercer trimestre es del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, que es 1.7 puntos porcentuales menos que el 67.7% del segundo trimestre, debido a#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I, ¿otra vez una cosecha de datos?
Anoche, cuando salió el CPI, el mercado se desplomó directamente. Esta noche llega el PPI, y el mercado ya está tenso.
Valor anterior 5.4%, expectativa 5.3%.
Mucha gente lo toma como otra "operación de expectativa de aumento de tasas". CPI y PPI son dos insumos clave para calcular el PCE, y el PCE es la principal referencia que la Reserva Federal usa para ver la inflación. Si los datos superan las expectativas, la expectativa de recorte de tasas se pospondrá; si están por debajo, podría desencadenar un rebote. El problema es que este tipo de operaciones con datos es muy fácil que te saquen ventaja.
Antes caí en una trampa similar: antes de la publicación de datos, los cortos estaban muy apretados, y el número justo quedó cerca de la expectativa, la tasa se volteó, los cortos fueron liquidados primero, luego el spot no siguió, y el precio fue presionado hacia abajo otra vez. Ahora la tasa de financiamiento no es extrema, pero la posición apalancada sigue ahí, y cuando salen los datos es fácil que se convierta en otra liquidación forzada.
¿Cómo planeas manejar esta vez? ¿Esperar a que salgan los datos para actuar, o ya estás apostando por adelantado? $BTC $ETH $SOL #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
$XRP este volumen no está bien. La caída sin volumen es normal, pero en cuanto baja, el volumen de transacciones se dispara, casi se duplica, con transacciones de 200 millones de dólares, y el precio sigue bajando. En resumen, solo hay dos posibilidades: o alguien está vendiendo agresivamente justo debajo de un número entero, o alguien está aprovechando el caos para comprar barato, lo demás queda a tu imaginación.
1.32 dólares, en esta posición no he movido nada. Si rompe 1.3 dólares, menos aún. Creo que ese hueco de abajo tarde o temprano alguien lo cubrirá. No te apresures, espera a que nadie quiera poner órdenes para vender y entonces hablamos. $XRP #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
1. Fundamentales explosivos: ingresos y ganancias netas alcanzaron máximos históricos (ganancia neta de 763,100 millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento del 68.7%), lo que confirma directamente la alta demanda global de capacidad de cómputo para AI.
2. Profundización del monopolio: la proporción de procesos avanzados se mantiene alta en 79%, y el nodo de 2nm ya contribuye rápidamente con el 8% de los ingresos, manteniendo una fuerte barrera tecnológica y de capacidad.
3. Preocupaciones del mercado a corto plazo: debido a la depreciación por la producción inicial de 2nm y los costos de construcción en el extranjero, el margen bruto muestra una tendencia marginal a la baja; además, con teorías de que la AI ha tocado techo y el sentimiento de "todas las buenas noticias ya están reflejadas", el precio de las acciones enfrenta cierta presión de volatilidad a corto plazo.
Conclusión general: TSMC sigue siendo el "vendedor de palas" más sólido en la ola de AI, la lógica subyacente a largo plazo no ha cambiado, pero a corto plazo se debe prestar atención a la presión sobre el margen bruto y al proceso de digestión causado por las divergencias del mercado. Un gran ballena/institución ha estado vendiendo BTC para comprar ETH durante 4 días consecutivos, y aún no se detiene.
Ruta específica: en el último día vendió 237.8 BTC, los cambió por 19.7 millones de USDC y compró 7929 ETH. En 4 días ha vendido un total de 1312.1 BTC, cambiado por 109.1 millones de USDC y comprado 43275 ETH, con un precio promedio de compra de 2521 dólares.
Calculado al precio actual, esta operación de cambio tiene una pérdida flotante de aproximadamente 4.15 millones de dólares.
Lo interesante es el momento: justo cuando el CPI superó las expectativas y el mercado está en pánico, esta ballena sigue haciendo el cambio. La tasa ETH/BTC está actualmente en un nivel históricamente bajo, y con el mismo capital se puede obtener una cantidad más elástica de ETH. Pero esto no significa que ETH subirá pronto, solo indica que hay capital apostando a que esta relación se corregirá.
Hay dos cosas a seguir: si ETH/BTC puede recuperarse y si la compra en spot puede mantenerse al ritmo. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 1#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
El mercado bursátil de Corea del Sur enfrentó un "jueves negro" el jueves, con el índice KOSPI desplomándose más del 8% durante la sesión, activando el mecanismo de suspensión de operaciones por 20 minutos, siendo la décima vez que ocurre este año. El índice KOSDAQ también cayó más del 8%, con el KOSDAQ 150 bajando un 8.83%. El KOSPI ha caído por séptimo día consecutivo, acumulando una caída aproximada del 21%.
Las acciones de semiconductores, con gran peso en el mercado, fueron el núcleo de las ventas. SK Hynix cerró con una caída del 10.01%, retrocediendo casi un 58% desde su punto más alto; Samsung Electronics bajó un 9.48%, con una caída del 44% desde su máximo. Los inversores extranjeros fueron la principal fuente de presión vendedora, con una venta neta diaria de acciones componentes del KOSPI por 36.2 billones de wones surcoreanos (aproximadamente 2.7 mil millones de dólares), marcando el octavo día consecutivo de ventas netas. Desde octubre, los inversores extranjeros han retirado más de 10 mil millones de dólares del mercado bursátil coreano.
Las acciones tecnológicas globales también enfrentaron presión simultáneamente. El índice Nasdaq de EE.UU. cayó un 1.88% en la sesión nocturna, la mayor caída diaria desde julio; el índice de semiconductores de Filadelfia bajó un 4.3%, cayendo por sexto día consecutivo, la racha más larga desde mayo de 2025. CoreWeave cayó un 15.46%, Oracle un 8.83%, AMD un 5.7% y Micron un 4.1%. Durante la sesión asiática, el índice Nikkei 225 cayó cerca del 5%, SoftBank Group bajó un 9.33% y Advantest cayó más del 14%.
Tres presiones convergen.
Primero, los datos de inflación de EE.UU. superaron ampliamente las expectativas. El IPC de septiembre aumentó un 3.7% interanual, por encima del 3.6% esperado, y el IPC subyacente aumentó un 2.6% interanual, también por encima del 2.5% previsto. Tras la publicación, las apuestas del mercado sobre un aumento adicional de las tasas por parte de la Reserva Federal se intensificaron rápidamente, con una probabilidad de aumento en diciembre superior al 55%. Para las inversiones en infraestructura de IA que dependen de financiamiento externo, tasas "más altas por más tiempo" significan costos de financiamiento en aumento y ciclos de retorno de inversión más largos.
Segundo, el debate sobre el retorno de la inversión en IA se intensifica. El CEO de Broadcom, Chen Fuyang, comparó esta semana el sentimiento actual del mercado de IA con un "casino", advirtiendo que los problemas de financiamiento podrían ser más graves que la escasez de chips. El fundador de Bridgewater, Dalio, señaló anteriormente que una gran cantidad de deuda se está utilizando para financiar inversiones en IA, "estamos actualmente en un punto cercano a la ruptura, pero ya muy cerca". Microsoft, Google, Amazon y Meta gastan conjuntamente alrededor de 730 mil millones de dólares anuales en capital, mientras que los ingresos directos de IA apenas alcanzan los 25 mil millones de dólares, solo alrededor del 4% del gasto. La brecha entre inversión y retorno está siendo reevaluada por el mercado.
Tercero, cambios en las expectativas de oferta y demanda del sector de semiconductores. El mercado comienza a preocuparse de que, con la demanda de IA en aumento continuo, los fabricantes de chips de memoria están ampliando la capacidad, y la oferta podría superar la demanda, con un posible exceso de oferta en el mercado global de chips de memoria tan pronto como en 2029. Samsung Electronics terminó su programa de recompra de acciones el 6 de octubre, y la recompra de SK Hynix también está llegando a su fin; el soporte combinado de recompra de 55 billones de wones de ambas empresas está a punto de desaparecer, dejando al mercado sin un amortiguador importante a corto plazo.
Los informes financieros destacados no lograron revertir el sentimiento.
ASML anunció el miércoles resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas, con ingresos de 11.66 mil millones de euros, ganancias netas de 4.96 mil millones de euros y un margen bruto del 57.5%, además de aumentar por tercer trimestre consecutivo su guía de ingresos anuales a entre 44 y 45 mil millones de euros. La empresa espera entregar alrededor de 65 sistemas EUV en 2026, un aumento de más del 50% respecto al año pasado, y algunas grandes compras de clientes se han extendido hasta 2029-2030. TSMC anunció el jueves ganancias netas del tercer trimestre de 763.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7%, marcando un récord histórico por sexto trimestre consecutivo.
Pero los sólidos resultados no han aliviado la ansiedad del mercado. Como señalaron los analistas, Samsung Electronics y TSMC ya habían presentado resultados preliminares explosivos, pero aún no han eliminado la presión sobre las valoraciones de las acciones de chips de memoria, con los inversores exigiendo "umbral muy alto".
El won surcoreano también enfrenta presión, con el dólar cotizando alrededor de 1347 wones, y la salida de capital extranjero impulsa la demanda de dólares. Las autoridades regulatorias de Corea han convocado una reunión de emergencia para evaluar si el mercado está reaccionando de manera exagerada. El ratio precio-beneficio a 12 meses del KOSPI cerca de 5500 puntos ha caído a alrededor de 4 veces, pero la presión vendedora extranjera persiste, el soporte de recompra desaparece y la venta masiva global de acciones tecnológicas se sincroniza, por lo que la volatilidad a corto plazo probablemente se mantendrá alta.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Anoche, cuando salió el CPI, el mercado explotó directamente.
En general 3.7%, expectativa 3.6%. Núcleo 2.6%, expectativa 2.5%, ambos superaron. La gasolina subió un 9.1% mensual, fue el principal impulsor. Las acciones estadounidenses y las criptomonedas cayeron juntas, la expectativa de aumento de tasas en octubre subió del 22% al 45%.
Pero creo que probablemente no habrá más aumentos en octubre, parece más un camino para diciembre. El mercado primero especula con las expectativas, y cuando llegue el día del aumento, la reacción podría no ser tan fuerte. Después de que $BTC caiga, no te pongas demasiado pesimista, la barrera de 80,000 aún se mantiene estable. Si los toros realmente mueren o no, dependerá de la próxima ronda de aumentos y del discurso de política monetaria a finales de octubre.
En cuanto a la operación: ahora consolidar posiciones y hacer defensa. Para comprar al mínimo en spot, solo enfócate en BTC y ETH, en torno a los 80,000 en varias partes. No te apresures con los altcoins, coloca órdenes para comprar, por ejemplo $UNI a 6.5. UNI ha caído un 40% desde su punto más alto, es momento de tomar ganancias en esta fase. Esta semana hay más datos, colocar órdenes es más seguro. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 El gran hermano Maji está ajustando su cartera, y la dirección realmente ha cambiado un poco.
Antes básicamente apostaba todo a largo, pero esta vez es diferente, el total de contratos es aproximadamente 59,76 millones de U, y la dirección se divide directamente en tres partes: corto en BTC, corto en HYPE, largo en ETH.
Algunos detalles:
$BTC corto con apalancamiento 40x, abierto en 84070, ahora con una ganancia flotante de alrededor de 220,000 U, pero ha pagado 56,600 U en tasas de financiamiento. La posición es dominante, pero con un apalancamiento de 40x, un pequeño rebote en el precio puede ser muy peligroso, no te fíes solo de la ganancia flotante.
$ETH largo con apalancamiento 25x, abierto en 2541, actualmente con una pérdida flotante de 340,000 U. El mercado está débil y aún sostiene la posición larga, o está apostando a una recuperación de ETH, o lo usa para cobertura en la cartera. Pero lamentablemente esta mañana hubo un fuerte pinchazo, sospecho que están vigilando para que el gran hermano Maji no explote.
$HYPE es el más agresivo, corto con apalancamiento 5x, abierto en 65.8, con una pérdida flotante de 4.21 millones de U, aunque ha recibido 1.03 millones de U en tasas de financiamiento. Estas tasas pueden aliviar un poco el costo, pero no soportan la volatilidad del precio, no creas que solo por cobrar tasas está seguro. Por eso creo que no es un pesimismo total, más bien está diversificando la dirección entre diferentes monedas.
Después hay que vigilar tres puntos: si BTC puede estabilizarse, si ETH puede recuperarse, y si la posición corta en HYPE puede aguantar. Se puede observar la posición del dinero inteligente, pero no copiarla ciegamente. Lo que realmente hay que pensar es por qué está haciendo esto, no solo seguirlo porque él compra. El CPI se publicó, la inflación superó ampliamente las expectativas, y el núcleo también se mantiene firme; la excusa de la Reserva Federal de "culpar solo a la energía" ya no se sostiene 😤. El mercado vota con los pies, y los activos de riesgo están bajo presión colectiva.
$BTC cayó por debajo de 82,000, los fondos de ETF ya estaban saliendo, y con el endurecimiento macroeconómico, los compradores no se atreven a moverse. Si hoy no se mantiene por encima de 80,000, el siguiente soporte está en 78,000 📉.
$ETH sigue siendo el más débil, los ETF continúan perdiendo fondos, el rendimiento del staking no supera a los bonos del Tesoro de EE.UU., y las instituciones no quieren comprar. Cuando $BTC se debilita, $ETH cae aún más fuerte, difícil estabilizarse a corto plazo ⚠️.
$XAUT el oro spot cayó casi un 2%, con el aumento de las tasas reales y la subida simultánea del dólar y los bonos del Tesoro, el oro sin rendimiento sufre a corto plazo. Pero se recuperó rápidamente porque los ETF y los bancos centrales siguen comprando 🥇. $BTC depende de las ballenas en la cadena, el oro depende de los fondos soberanos de los bancos centrales; la naturaleza y paciencia del capital son completamente diferentes.
Estrategia: Mantener firme la posición base en spot de $BTC y Ethereum, liquidar todo el apalancamiento a corto plazo. El oro está bajo presión a corto plazo, pero su base es más sólida 💡. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Los datos del IPC de septiembre en Estados Unidos superaron ampliamente las expectativas, reavivando las apuestas del mercado sobre un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal.
Según datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el 14 de octubre, el IPC de septiembre aumentó un 3.7% interanual, la mayor subida en cinco meses, superando la expectativa del mercado del 3.6% y ampliándose desde el 3.4% anterior; el aumento mensual fue del 0.6%, en línea con las expectativas pero superior al valor previo. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 2.6% interanual, por encima del 2.5% esperado y del 2.4% anterior; el IPC subyacente mensual aumentó un 0.3%, frente a la expectativa del 0.2%.
La presión de los precios se presenta de forma generalizada. Los precios de la energía subieron un 5.2% en septiembre, acumulando un aumento del 20.4% en lo que va del año; el costo del combustible elevó los precios de los pasajes aéreos, que subieron un 1.2% en septiembre, con un aumento anual del 22.4%. Los precios de entretenimiento, autos usados, educación, atención médica y ropa también aumentaron. Los analistas señalan que algunos de estos aumentos pueden deberse a aranceles y factores energéticos, pero otros indican que la inflación es persistente. El cierre del Estrecho de Ormuz, los aranceles y la escasez de mano de obra en ciertos sectores, junto con el auge en la construcción de centros de datos que elevó los precios de semiconductores y otros productos, han intensificado la presión inflacionaria.
Precios en el mercado: las apuestas por alzas de tasas se duplican
Tras la publicación de los datos, la herramienta CME FedWatch mostró que las apuestas de los operadores por un aumento de 25 puntos base en octubre por parte de la Fed se aceleraron, con la probabilidad de alza subiendo del 21.6% antes de los datos al 43.7%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios cayó al 56.3%. Para diciembre, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es solo del 4.3%, con un 55.3% de probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos base y un 40.4% para un aumento acumulado de 50 puntos base. El mercado también aumentó las apuestas por tres alzas adicionales antes de finales de 2027.
El índice del dólar subió a corto plazo, ampliando su ganancia intradía hasta un 0.50%, cotizando en 102.71; el oro al contado cayó por debajo de los 4100 dólares por onza, con una caída intradía del 1.46%. Los tres principales índices bursátiles de EE.UU. cerraron a la baja, con el Nasdaq cayendo un 1.88%, su mayor caída diaria desde julio; el S&P 500 bajó un 1.11%, terminando con el récord de 53 días consecutivos sin caídas diarias superiores al 1% desde enero de 2020. Los sectores tecnológico y de semiconductores fueron el centro de las ventas, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo por sexto día consecutivo; CoreWeave cayó más del 15%, Dell más del 11%, Oracle y Marvell Technology cerca del 9%. Las preocupaciones del mercado sobre el retorno de inversión en infraestructura de AI y el costo de financiamiento de deuda se refuerzan mutuamente con las expectativas de alza de tasas.
Declaraciones oficiales: la dirección del alza no cambia, pero hay diferencias en el momento
Varios funcionarios de la Fed se pronunciaron rápidamente tras los datos, mostrando una sutil división en sus posturas. El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dijo anteriormente que un aumento más este año es apropiado; el conflicto en Irán que elevó los precios de la energía cambió su perspectiva sobre la inflación a corto plazo, reforzando su apoyo a la decisión de alza en septiembre. El presidente de la Fed de Boston, Collins, también indicó que un "aumento moderado adicional antes de fin de año sería apropiado", aunque el momento dependerá de los datos futuros del IPC y PCE.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, fue más cautelosa. Señaló que la Fed podría necesitar aumentar aún más las tasas a corto plazo para controlar la inflación, pero no necesariamente en la reunión de octubre. "Es muy probable que necesitemos hacer ajustes adicionales, pero en cuanto al momento, creo que todavía estamos evaluando. No creo que sea necesario apresurarse a tomar decisiones con información limitada." Daly destacó que el aumento en los precios de la gasolina está impulsando la lectura general de la inflación, mientras que la inflación subyacente sigue siendo persistente, en línea con las expectativas previas de la Fed.
El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, expresó preocupaciones más fuertes sobre el efecto inflacionario derivado de la inversión en AI, afirmando que "los aumentos de precios ya no se limitan a componentes de centros de datos y sectores directamente relacionados; cada vez me preocupa más que esto sea un típico sobrecalentamiento de la demanda agregada".
PPI de esta noche: verificar si la presión upstream continúa transmitiéndose
A las 20:30 hora de Beijing esta noche, se publicarán simultáneamente los datos del PPI de septiembre y las ventas minoristas en EE.UU. Se espera que el PPI general de septiembre suba un 0.6% mensual, claramente superior al 0.4% de agosto; el PPI subyacente mensual se espera en 0.3%, frente al 0.2% anterior. En términos interanuales, se espera que el PPI general se mantenga alrededor del 5.4%.
El significado del PPI no está en explicar la sorpresa del IPC, sino en proporcionar insumos clave para el indicador de inflación PCE preferido por la Fed. Las principales subcategorías que impulsan la inflación subyacente en el IPC — alquiler de vivienda, precios de autos usados — no están presentes en el PPI, ya que este mide precios al productor y no alquileres ni autos usados. Pero precios de pasajes aéreos, tarifas de gestión de activos, servicios médicos y hospitalarios sí entran directamente en el cálculo del PCE. Por lo tanto, incluso si la lectura general del PPI parece moderada, un aumento significativo en precios de servicios financieros y médicos podría ser una señal de alerta.
El escenario más adverso sería un PPI que supere expectativas junto con ventas minoristas fuertes — coexistencia de alta inflación y demanda robusta, lo que reduciría las preocupaciones de la Fed sobre una desaceleración económica. El escenario más benigno sería que tanto precios como ventas se debiliten. El mercado está actualmente en una ventana de validación de datos; si el PPI puede ofrecer una señal suficientemente clara, determinará si el aumento de tasas en diciembre pasa de ser una guía prospectiva a un escenario base.#阿斯麦Q3 ingresos alcanzan un nuevo máximo histórico, ¿se cumplirá la demanda a largo plazo?
El líder tiene algo que decir
El informe financiero de ASML del tercer trimestre es muy bueno. Ingresos de 11,662 millones de euros, un récord histórico. Margen bruto del 57.5%, superando la guía. La guía para el cuarto trimestre es de 14,200 a 15,200 millones, y también se elevó el límite inferior de ingresos para todo el año. El CEO dijo que la planificación actual de suministro para 2027 a 2028 podría no ser suficiente, y algunos clientes ya están preguntando sobre los planes de compra para 2029 a 2030.
Pero las acciones de ASML en EE.UU. cerraron ayer con una caída del 3.9%, y el sector de semiconductores en general está bajo presión. ¿Por qué? Porque el mercado está observando si los pedidos reales se concretan. Las consultas de compra a largo plazo no equivalen a contratos firmados. La investigación de expansión no equivale a capacidad productiva. Buen informe financiero pero caída en el precio de las acciones indica que los inversores están preocupados por el largo ciclo de retorno de la inversión en hardware de IA.
El impacto en las criptomonedas es indirecto. La debilidad en semiconductores, el enfriamiento del sentimiento en acciones tecnológicas, la reducción de la aversión al riesgo, también presionan al BTC. Además, el IPC superó las expectativas, la inflación ha aumentado tres meses consecutivos, las expectativas de alza en las tasas se intensifican, los rendimientos de los bonos estadounidenses están altos, y BTC está a la baja en el corto plazo.
Ya cerré mi posición larga en 84,000, con una ganancia de 1,200 puntos asegurada, ahora estoy sin posición. No tengo prisa por abrir una posición larga, esperaré a que el mercado digiera el IPC y el informe financiero de TSMC para evaluar.
El soporte inferior está en 80,000, mantener 82,000 indica un rango de consolidación.
No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus stops. $BTC $ETH $ZEC
El análisis anterior es oportuno, las posiciones deben tener stops bien colocados, les deseo buena suerte.El informe financiero de Netflix del tercer trimestre se publicará el 20 de octubre, y el precio de las acciones podría seguir bajo presión
El crecimiento se desacelera notablemente, la participación se estanca, la competencia se intensifica y la valoración aún tiene espacio para bajar.
El precio actual de las acciones es de aproximadamente $70-71, con una caída anual de alrededor del 25-27%, cerca del mínimo de 52 semanas. Los ingresos del segundo trimestre fueron de $126 (+13.4%), y la guía para el tercer trimestre se redujo a aproximadamente +11.7% (neutral en divisas alrededor del 11%), la más lenta en años. La guía de ingresos anual es de $51,000-51,400 millones (+13-14%).
El mayor riesgo radica en la participación de los usuarios: en la primera mitad del año, el tiempo de visualización global solo aumentó un 2% interanual, la cuota de televisión en EE. UU. bajó de aproximadamente 8.8% a 7.8%, mientras que YouTube subió a 14.2% y continúa ampliando la brecha. La pérdida de usuarios en EE. UU. se acelera, y el tiempo de visualización de usuarios jóvenes disminuye. El crecimiento del gasto en contenido supera claramente el crecimiento de la visualización, la inversión en deportes en vivo es alta pero con baja contribución, y las expectativas de éxitos en la segunda mitad del año son débiles.
Recientemente se informó que planean despedir a unas 1000 personas (alrededor del 6% del personal), lo que refleja disciplina en costos, pero también confirma la presión sobre el crecimiento.
El objetivo del negocio publicitario se ha duplicado a aproximadamente $3,000 millones, con espacio para mejorar la rentabilidad; las recompras también apoyan el BPA, pero es difícil compensar completamente la desaceleración del crecimiento de suscripciones. Los analistas han ido reduciendo gradualmente las calificaciones y los precios objetivo.
Conclusión: la plataforma aún tiene ventajas en escala y flujo de caja, pero la narrativa de crecimiento se debilita. Si la guía del tercer trimestre y posteriores confirman la desaceleración, el precio de las acciones podría enfrentar más presión
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ¿Por qué SanDisk ha estado cayendo últimamente?
Creo que la principal razón de esta caída de $SNDK es la competencia de Changxin Memory, que ha logrado avances en la tecnología DRAM recientemente.
Por eso el mercado teme que el aumento futuro en la oferta de chips de memoria reduzca las ganancias de toda la industria.
Sobre Changxin Technology
Aunque Changxin Technology ha avanzado técnicamente, todavía queda un largo camino para que logre una producción a gran escala que realmente afecte la oferta y demanda de toda la industria.
Especialmente los productos de almacenamiento requeridos por los centros de datos de IA, que exigen rendimiento, tasa de defectos baja y capacidad de producción estable.
Además, los avances en la tecnología DRAM de Changxin no necesariamente impactarán directamente el producto principal de SanDisk, la memoria NAND.
Por lo tanto, la preocupación actual del mercado es que la competencia en la industria del almacenamiento se reordene.
Mi reflexión
Aunque Changxin aún no representa una amenaza para SanDisk, la oferta y los precios en toda la industria del almacenamiento afectarán las ganancias de SanDisk.
Los chips de memoria son un sector con un ciclo bastante marcado, y hay que cuestionar en qué medida las expectativas de crecimiento impulsadas por la IA ya están reflejadas en el precio de las acciones.
Por eso creo que no se debe pensar simplemente que esta caída fue causada por Changxin y asumir que SanDisk fue injustamente castigada.