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La demanda de potencia de cálculo de AI ya ha pasado de ser una "expectativa" a convertirse en una fuente de ingresos cuantificable y estructural, mientras que la rápida comercialización de los 2nm amplía aún más la brecha tecnológica con los seguidores. La verdadera prueba no está en el lado de la demanda — donde casi no se ve un techo — sino en si TSMC puede mantener el límite inferior de su margen de beneficio mientras avanza simultáneamente en la expansión de los 2nm, la construcción de fábricas en el extranjero y el desarrollo de la próxima generación de procesos. El nivel actual de margen bruto del 66.4% sigue siendo absolutamente líder en el ámbito mundial de la fabricación de semiconductores, pero la tendencia a la reducción secuencial merece un seguimiento continuo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Caída abrupta de los dos gigantes del almacenamiento | SanDisk, SK Hynix, ¿se está castigando la valoración o los fundamentos?
Hermanos, el sector de almacenamiento fue masacrado anoche. En resumen: Corea activó un corte de emergencia, SanDisk rompió soporte, pero los fundamentos y el precio de la acción están en conflicto.
Veamos los datos primero——
Activo Precio actual Caída 24H Nivel clave
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Continuó bajando en el after-hours a $1,339
SK Hynix (acciones coreanas) ₩1,277,000 -10.01% En intradía cayó más del 12%
Índice KOSPI 5,554.22 -7.57% Activó el décimo corte de emergencia del año
SanDisk cayó desde $1,787 a principios de octubre hasta $1,403, una corrección de más del 20% en dos semanas. SK Hynix fue peor, con una caída intradía que superó el 12%, alcanzando el nivel más bajo desde el 27 de abril, lo que obligó a la bolsa coreana a suspender operaciones por 20 minutos.
¿Por qué pasó esto?
El detonante fue un IPC estadounidense nocturno que superó las expectativas, y la expectativa de altas tasas de interés presionó todos los activos con alta valoración. Pero el sector de almacenamiento cayó más fuerte que otras tecnológicas, por una razón adicional: liquidaciones forzadas de posiciones apalancadas. Los fondos de cobertura con posiciones apalancadas en chips de memoria coreanos fueron forzados a cerrar en cadena, y los ETF apalancados de acciones individuales de minoristas también colapsaron, amplificando mecánicamente la presión de venta.
Pero aquí hay una divergencia clave.
El 14 de octubre, Samsung Securities publicó un informe con un punto central: “La caída del precio refleja en exceso preocupaciones sobre ganancias.” Mantienen la recomendación de compra para Samsung y SK Hynix porque — la producción de HBM ocupa capacidad existente, la construcción de nuevas líneas toma tiempo, y el ciclo de ganancias actual en almacenamiento durará más que en ciclos anteriores. “El pico en márgenes no significa pico en ganancias”, la caída del precio es por valoración, no por fundamentos.
Los datos del NAND también confirman esta lógica. Aunque el precio comercial del NAND de 512Gb cayó a $0.30/Gb, esto es resultado de una fuerte discrepancia entre precios comerciales y precios oficiales de fábrica. El precio contractual del NAND para consumo realmente está subiendo — alrededor de $0.33 por Gb, un aumento del 30% a 40% respecto al trimestre anterior. Los fabricantes priorizan capacidad avanzada para HBM y DRAM de servidores, presionando sistemáticamente la oferta de NAND para consumo.
Así que la situación actual es: el precio está negociando “la burbuja de IA se está rompiendo”, pero los datos industriales dicen “capacidad insuficiente, problema estructural”.
🎯 Estrategia operativa, lo importante:
SanDisk: $1,400 es la línea divisoria actual entre alcistas y bajistas. En el after-hours ya tocó $1,339; si no recupera ese nivel en el cierre diario, el siguiente soporte está entre $1,250 y $1,280. Pero atención — esta caída de SanDisk sigue la valoración del sector, no problemas propios de desempeño. Si el sentimiento del sector se estabiliza, la recuperación de SanDisk será más fuerte que la del mercado. No vender en corto por debajo de $1,400.
SK Hynix: El sentimiento en acciones coreanas es extremo, y el primer día tras un corte de emergencia suele tener réplicas. Pero la recomendación de compra de Samsung Securities no es casual, las instituciones empiezan a ser alcistas aquí. No vendas en pánico tras el corte, ni te apresures a comprar; espera a que el volumen de operaciones coreano se normalice.
Juicio general: El sector de almacenamiento está ahora “los sentimientos macro presionan los fundamentos”. El IPC y las expectativas de tasas son variables dominantes a corto plazo, pero la demanda a largo plazo de HBM y centros de datos de IA no está rota. Controla posiciones por debajo del 50%, guarda munición para cuando el sentimiento se limpie.
📌 Lo anterior no constituye consejo de inversión. El apalancamiento conlleva riesgos, no apuestes a la dirección durante cortes de emergencia.Los ingresos de TSMC ya han superado las expectativas, entonces ¿de qué se trata realmente la llamada de ganancias del jueves?
Los ingresos del tercer trimestre de TSMC se anunciaron temprano, aproximadamente $46.7 mil millones, más altos que la propia previsión de la compañía de $44.6 a $45.8 mil millones. La llamada de ganancias del jueves no trata sobre los ingresos, sino sobre los costos detrás de esos ingresos.
cerró en $485.80 el 6/10, con el máximo de este año en $487.47; el cierre más reciente disponible es $472.20 el 8/10.
#DailyOrbit Bitcoin esta mañana cayó brevemente por debajo de los 81,000 dólares, con una liquidación total en la red de 935 millones de dólares en 24 horas, de los cuales los largos representan 860 millones.
¿Qué pasó? El ETF spot tuvo una salida neta diaria de 261 millones de dólares, con una salida de 153 millones en el FBTC de Fidelity y 111 millones en el IBIT de BlackRock. Pero las ballenas en cadena operaron en sentido contrario: las posiciones de grandes tenedores excluyendo exchanges y pools mineros aumentaron a 3.03 millones de BTC, con la tasa de crecimiento en 30 días siendo la más rápida desde febrero de este año, cambiando de distribución a acumulación.
¿Por qué es importante? Los minoristas en el lado del ETF están retirándose, mientras que los grandes fondos en cadena están comprando. El analista Murphy señaló que Bitcoin ha probado tres veces el soporte en 81,000 dólares, y la escala de pérdidas realizadas en cadena ha disminuido sucesivamente, acercándose más a una limpieza de tokens en manos de oscilación que a un pánico generalizado.
¿Qué observación apoya? Apoya la lógica de "rotación de tokens", no una reversión de tendencia. Los largos apalancados se están limpiando, pero los grandes tenedores en cadena están absorbiendo.
Lo siguiente a monitorear: cuando la salida del ETF se desacelere, si la acumulación de las ballenas se acelera simultáneamente. El día que ambas direcciones converjan será el verdadero punto de inflexión. $BTC Bitcoin cayó por debajo de los 81,000 USD, pero lo que realmente importa no es el precio.
¿Qué ha cambiado? Los ETF están vendiendo, las ballenas están comprando. El ETF spot de Bitcoin tuvo una salida neta diaria de 261 millones de USD, con Fidelity FBTC solo registrando una salida de 153 millones. Pero los datos on-chain muestran lo contrario: la posición total de los grandes poseedores ha aumentado a aproximadamente 3.03 millones de BTC, y CryptoQuant confirma que esta es la tasa de acumulación mensual más rápida desde febrero.
¿Por qué es importante? No es una reacción emocional, sino un cambio en la estructura de las posiciones. Los minoristas y los fondos ETF están retirándose, mientras que los grandes fondos on-chain están entrando.
¿Qué observación de mercado apoya? Más apoyo a un "intercambio de fichas" en lugar de una "inversión de tendencia". Esta caída fue impulsada por un IPC peor de lo esperado y liquidaciones apalancadas; el mercado tuvo casi 1,000 millones de USD en liquidaciones en 24 horas, con 860 millones a favor de los largos.
El siguiente indicador a observar: cuando la salida de ETF se desacelere, si la acumulación de las ballenas se acelera simultáneamente. Si ambas direcciones coinciden, ese será el verdadero punto de cambio. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tres señales a vigilar
Cuando la proporción de 2 nanómetros siga aumentando, si el margen bruto puede mantenerse por encima del 65%, este es el punto de verificación más directo.
El flujo de efectivo y la situación de financiamiento de los proveedores de servicios en la nube; aunque los pedidos aguas arriba estén llenos, si los clientes aguas abajo no pagan, también habrá repercusiones.
Guerra de precios en procesos maduros; si las fundiciones de obleas en el continente continúan expandiéndose, TSMC solo podrá mantener un alto margen bruto con nodos más avanzados.Casi $1B en liquidaciones de criptomonedas en 24 horas. $ETH fue el más afectado — $286M eliminados, bajando 6% a $2,350, peor que $BTC con $197M. Los largos apalancados fueron destruidos tras un CPI caliente. La sorpresa: Santiment muestra un sentimiento de ETH de 2.05 alcista mientras BTC está en 0.82 bajista.
Mis niveles:
Nivel 1 → PPI frío a las 5:30 PM = short squeeze, ETH recupera $2,500
Nivel 2 → PPI caliente = $2,200 llega rápido
Nivel 3 → Dominancia de BTC alcanza 60% = los altcoins sangran más
¿Todos están alcistas en ETH mientras se desploma más fuerte?
#DailyOrbit El primer obstáculo es el margen bruto. La guía para el tercer trimestre es del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, que es 1.7 puntos porcentuales menor que el 67.7% del segundo trimestre, debido a que el aumento de 2nm diluye alrededor de 3 a 4 puntos porcentuales. El consenso del mercado está alrededor del 66.5%, por lo que mantenerse cerca del extremo superior del rango sería una buena noticia.
#DailyOrbit 2026 no será un año de cosecha para los demócratas: al revisar el mapa electoral de 2020, los demócratas tienen que defender muchos más escaños en el Senado que los republicanos. Muchos estados pendulares, aunque votaron azul en la elección presidencial, suelen tener un efecto de retroceso en las elecciones intermedias.
El peso del voto rural: el diseño del Senado de Estados Unidos otorga un peso excesivo a los estados rojos con baja población. Incluso si los demócratas lideran en el voto popular nacional, si pierden algunos estados agrícolas clave, no podrán obtener la mayoría en el Senado.
2. El efecto de doble filo de la inflación y la recesión
Aunque los altos precios del petróleo y la inflación enfurecen a los votantes, este fuego puede quemar a todos, no solo a los aliados del partido en el poder.
Pánico económico que lleva a la búsqueda de refugio: si la economía realmente entra en una recesión profunda debido al colapso de los precios del petróleo, los votantes tienden a dividir el gobierno para buscar estabilidad, en lugar de entregar todo el poder a un solo partido para que lo maneje.
La imagen fiscal conservadora del Partido Republicano: bajo una inflación descontrolada, algunos votantes independientes podrían pensar que los republicanos son mejores controlando el gasto gubernamental y conteniendo la inflación, lo que podría hacer que en distritos clave cambien su voto a los republicanos, impidiendo una victoria total de los demócratas.
3. Ley histórica: la maldición de las elecciones intermedias para el partido del presidente
Los datos no apoyan una barrida total: en la historia política de Estados Unidos, el partido del presidente casi siempre pierde escaños en las elecciones intermedias. Aunque esta vez muchos piensan que Trump es demasiado débil y eso podría causar un efecto contrario, la ola opositora suele ser limitada.
Base electoral consolidada: el bastión republicano es extremadamente sólido. Incluso si la aprobación de Trump es baja, esa parte de la población seguirá saliendo a votar para impedir que los demócratas ganen. Mientras los republicanos mantengan algunos escaños clave en estados rojos, el sueño de una barrida demócrata se romperá #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Entregas de 486,500 vehículos, 22,000 más de los que fabricó.
▪️ Entregas en el Q3: 486,532 unidades, -2.1% interanual, +1.3% secuencial, aproximadamente 25,000 unidades por encima de lo esperado
▪️ Producción en el mismo periodo: 464,391 unidades, entregas superan producción en unas 22,000 unidades
▪️ Entregas de Model 3/Y: 478,200 unidades, -0.6% interanual
▪️ Acumulado en los primeros tres trimestres: aproximadamente 1.32 millones de unidades, se necesitan unas 311,000 unidades en Q4 para evitar crecimiento negativo anual
▪️ El día del reporte de entregas, el precio de la acción subió más del 5%, luego retrocedió
La discrepancia no está en si superó o no las expectativas, sino en de dónde proviene esa "superación".
Lo que superó fue la expectativa de los analistas, no el mismo periodo del año pasado — la comparación interanual sigue siendo negativa. Las entregas superan la producción en 22,000 unidades, la diferencia proviene del inventario, no de nuevos pedidos; el próximo trimestre habrá que reponerlo. Lo que realmente determina la recuperación de ganancias es el margen bruto por vehículo.
La dirección es esperar — la recuperación se considera cuando las entregas en Q4 superen las 311,000 unidades y el margen bruto mejore secuencialmente; solo reducir inventario es un traslado.Cuando el CPI se calienta, todo el mercado sufre. ZEC, SOL y BTC están cayendo, pero no de la misma manera.
$ZEC cae más fuerte. 24h -12%, precio actual 1096, volumen de posiciones cae 13.6%, 19 millones en liquidaciones son todas posiciones largas. Apalancamiento muy alto: la tasa de financiamiento anual está cerca del 10%, un cambio brusco provoca una estampida. 1,000 es el punto crítico.
$SOL arrastra la presión financiera, pero es el más sólido. Precio actual 102.3, 24h -5%, ETF ha vendido 7 días seguidos. Ingresos por aplicaciones en Q3 de 365 millones (+42.6%), el 21 de octubre Alpenglow lanza la red principal, confirmación de tiempo reducida de 12.8 segundos a 150 milisegundos. Si rompe 100, apunta a 90.
$BTC es el más resistente. Precio actual 80927, cae 10 puntos menos que ZEC, las ballenas mantienen 3.03 millones de monedas, un máximo en casi un año. Pero el efectivo en dólares está saliendo, el ETF la semana pasada retiró 680 millones. Si rompe 80,000, apunta a 78,000.
De estos tres activos, ZEC está pagando deudas con apalancamiento, SOL es dinero esperando, BTC es dinero que aún no se ha ido. Esta noche hay otra ronda, ¿seguirá cayendo? Estaremos atentos #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Esta subida de AKE no es simplemente un “aumento del 14%”.
El punto más bajo en 24 horas fue 0.02413, el más alto 0.02954, acercándose a un rebote unilateral. En 1 hora, la compra activa fue de 32,979,000 unidades, la venta activa de 23,450,600 unidades, la cantidad de compra activa es aproximadamente 1.41 veces la de venta activa. El volumen de posiciones se elevó simultáneamente a 122 millones de unidades, pero la tasa de financiamiento fue solo del 0.005%, predominan los largos pero sin congestión evidente.
¿Qué significa esto?
El mercado ciertamente se ha fortalecido, pero aún no ha perdido la racionalidad.
Veamos otros dos detalles:
La proporción de cuentas largas es del 62.88%, la relación largo-corto es 1.69. Este dato solo indica que hay más cuentas, no representa la fuerza del capital. Una cuenta pequeña con 100 USDT y una cuenta grande con 1,000,000 USDT tienen pesos completamente diferentes en la proporción de cuentas.
A las 16:00, el diferencial fue aproximadamente -0.00001 USDT, la tasa de diferencia -0.034%, básicamente cerca de neutral. No hay una diferencia de precio descontrolada entre contratos y spot, ni un sobrecalentamiento independiente evidente en futuros.
Por lo tanto, la calificación más precisa actualmente es:
El rebote alcista ya está establecido, la reversión de tendencia aún está esperando confirmación. $BTC $ETH He visto que la raíz de esta caída sigue siendo que los datos de inflación de EE. UU. superaron las expectativas, el mercado empieza a pensar que la Reserva Federal retrasará la reducción de tasas, e incluso no descarta un nuevo aumento. Cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro sube, todos los activos de alto riesgo sufren presión, y las acciones tecnológicas, de almacenamiento y las criptomonedas en EE. UU. caen juntas.
Primero hablemos de las acciones estadounidenses, especialmente del sector de almacenamiento que hemos estado siguiendo. Antes subieron demasiado, el precio ya había descontado los beneficios de la IA. Ahora el ánimo del capital se vuelve muy exigente, con solo un informe financiero un poco peor que lo esperado, el precio se desploma.
Como SanDisk, que ha estado estancada en el nivel de resistencia de 1500 por mucho tiempo, con muchas ganancias esperando ser tomadas. Además, con el tuit de Musk apoyando a Micron, el mercado teme que SanDisk suba precios demasiado rápido y pierda clientes, por lo que los compradores no se atreven a forzar la subida.
A corto plazo, las acciones de almacenamiento difícilmente volverán a máximos de un solo golpe, probablemente oscilarán repetidamente, rebotando con buenas noticias y cayendo con malas noticias macro.
Ahora hablemos del mundo cripto, como ETH y BTC.
Son los más sensibles a las tasas de interés; mientras el mercado espere que las tasas se mantengan altas, el capital no querrá quedarse en cripto.
Si el mercado baja, las posiciones apalancadas explotarán en cadena, y la caída será mucho más rápida que en las acciones. Aunque haya rebotes, serán más bien correcciones, y será difícil iniciar una nueva gran bull run de inmediato.
Ahora veamos dos cosas:
El rendimiento de los bonos del Tesoro y los discursos de los funcionarios estadounidenses.
Mientras el rendimiento de los bonos siga subiendo, los activos de riesgo tendrán dificultades para tener un gran movimiento.
Solo cuando veamos que la inflación baja y el mercado vuelva a apostar por recortes de tasas, el capital regresará masivamente.
En resumen:
Ahora estamos en una fase de oscilación con ánimo débil, no se apresuren a comprar en el fondo 昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q
Los ingresos de TSMC ya han superado las expectativas, entonces ¿de qué se trata realmente la llamada de ganancias del jueves?
Los ingresos del tercer trimestre de TSMC se anunciaron en realidad antes, alrededor de $46.7 mil millones, más altos que la propia previsión de la compañía de $44.6 a $45.8 mil millones. La llamada de ganancias del jueves no trata sobre los ingresos, sino sobre los costos detrás de esos ingresos.
hacia arriba, pero el techo actual. La gerencia dijo anteriormente que el gasto de capital sería "significativamente mayor" durante
#TSMC10月13日，Anthropic在官方工程文章中披露：内部每日代码合并量，从5月约2500次增至9月超过3万次。七名工程师用五个月开发了版本管理系统Scion、代码审查工具Antique及多个相关系统，并完成主仓库迁移。 在AI编码加速的背景下，这家公司选择重做承接代码的基础设施。值得追问的是：原来的系统遇到了什么约束，为什么值得付出迁移整个开发流程的代价？ 每天合并三万次，背后还有两千五百万次检出 版本管理负责记录代码变化、支持多人协作，并把各自的修改汇入共同版本。代码生成得越快，后续需要搬运、检查和整合的工作也可能越多。 Anthropic披露，其主分支历史约100GB，压缩后的工作副本仍超过25GB。与此同时，持续集成系统，也就是自动构建和测试代码的CI，每天约有2500万次代码检出。 这两个次数不能混用。合并是把修改纳入共同版本；检出是为某项任务准备相应版本的代码。同一份代码可能被不同测试、作业反复检出，因此，检出量可以远高于合并量。 这解释了基础设施为何成为重点：即使每次准备代码只节省一点资源，乘以每天数千万次操作，也会形成可观的差异。写完一段代码所需的时间缩短，并不意味着整A las 8:30 de esta noche, todos los ojos estarán fijos en el mismo número.
Pero antes de que ese número aparezca, las tasas de financiamiento ya han "hablado" por adelantado.
📊 Comparación de datos de tasas de financiamiento de dos plataformas principales
Plataforma A (tasas de financiamiento acumuladas):
▪ $BTC: 0.0039%
▪ $ETH: 0.0082%
▪ $SOL: 0.0163%
Plataforma B (tasas de financiamiento actuales):
▪ $BTC: 0.0035% (ligeramente positivo)
▪ $ETH: -0.0043% (la tasa se volvió negativa)
▪ $SOL: 0.0033% (ligeramente positivo) La oferta está lista, ¿dónde están los clientes?
Con $TAO, me gustaría preguntar más: ¿los participantes están compitiendo por las recompensas de la red o ya han encontrado clientes dispuestos a pagar?
Bittensor incentivará la minería, la validación y otras actividades de participación mediante la emisión de TAO y tokens de subred.
Las recompensas pueden atraer a las personas a ofrecer servicios, pero si alguien necesita esos servicios, eso debe verificarse por separado.
Si una subred tiene buenas recompensas pero pocos clientes externos, parece más una construcción de oferta. Para mejorar las expectativas a largo plazo, necesito ver que la calidad del servicio, el uso repetido y la demanda de pago sigan aumentando gradualmente; no se puede contar el entusiasmo de participación directamente como ingresos operativos.
Con $FIL tampoco basta con contar los discos duros.
La capacidad de almacenamiento significa cuántos negocios se pueden aceptar, pero cuánto se almacena realmente y cuánto están dispuestos a pagar los clientes son otras dos preguntas.
Prestaré especial atención a las renovaciones: el primer uso puede ser una prueba, pero que estén dispuestos a seguir pagando para conservar los datos indica que el servicio tiene valor.
La expansión de capacidad se puede planificar con anticipación, pero si no llegan pedidos a largo plazo, los costos de equipo y mantenimiento aún deben asumirse.
Con $ARB, hay que preguntar cómo el crecimiento de la aplicación afecta la demanda del token.
Arbitrum One usa ETH para pagar tarifas, ARB cumple una función de gobernanza, y el aumento de transacciones no exige que los usuarios compren ARB proporcionalmente.
Así que al ver un ecosistema animado, seguiré investigando: qué ingresos genera el crecimiento y cómo se gestionan esos recursos en la gobernanza. El desarrollo de la red es digno de reconocimiento, pero las razones para mantener tokens necesitan un mecanismo específico que las respalde.La ganancia récord del tercer trimestre de TSMC es notable no solo por el aumento interanual del 68.7%, sino por la combinación detrás de ella: los nodos avanzados representaron el 79% de los ingresos por obleas mientras que el 2nm aún era solo el 8%. Eso sugiere que la demanda de AI ya se está monetizando a gran escala, aunque la durabilidad de esa demanda sigue siendo la pregunta abierta.
#TSMCQ3RecordProfit El mercado general retrocede mientras PYTH sube un 5.74% contra la tendencia, alcanzando 0.08772 USD, y entra en la lista de movimientos atípicos de altcoins en OKX
El mercado cayó un 4.85% en un solo día, pero PYTH en OKX subió un 5.74% contra la tendencia, tocando 0.08772 USD. Si tienes spot, no te apresures a operar con contratos. Esta tarde revisé las noticias y dinámicas internacionales; Bloomberg reveló que las posiciones en derivados principales se redujeron en 14 mil millones de dólares, pero las posiciones perpetuas de RWA vinculadas a acciones y oro aumentaron a 9 mil millones de dólares. Pyth tiene una cuota del 94.1% en este tipo de cotizaciones de datos, y sumado a que la comunidad decidió usar todos los ingresos externos para recomprar tokens, la compra a corto plazo hoy generó un impulso aprovechando esta noticia.
Al revisar la página de mercado de OKX, BTC cayó un 3.35% a 81,271.3 USD, ETH bajó un 6.21% a 2,369.11 USD. La posición total perpetua en OKX se mantiene en 7.673 mil millones de dólares, con BTC tomando 3.096 mil millones, los contratos de altcoins representan 2.878 mil millones, y la proporción de posiciones de altcoins respecto a BTC es de 0.929. El índice de miedo y codicia está en 53, neutral. La capitalización total de la red cayó un 4.85% a 2.73 billones de dólares, y la dominancia de BTC subió a 59.52%. PYTH alcanzó un volumen de negociación de 14.1 millones de USDT, siendo una de las pocas altcoins que se mantuvo en verde contra la tendencia hoy. TSMC publicó hoy su informe financiero del tercer trimestre y realizó una conferencia para inversionistas
pero en cuanto a los ingresos,
el mercado en realidad ya conocía la respuesta.
Los ingresos de septiembre fueron de 511,860 millones,
un crecimiento del 54.6% respecto al mismo período del año pasado;
los ingresos totales del tercer trimestre fueron aproximadamente 1.49 billones,
estableciendo un récord histórico,
y superando el límite superior de la previsión financiera que la empresa dio en julio.
Los ingresos acumulados de los primeros tres trimestres crecieron más del 40%.
Así que el verdadero punto de interés hoy no son las cifras ya publicadas,
sino tres cosas que aún no se han anunciado:
la previsión financiera para el cuarto trimestre
si el impulso de la demanda de AI podrá mantenerse hasta fin de año.
La guía del margen bruto
si la dilución de costos en las etapas iniciales del proceso avanzado
se ajusta según lo esperado.
La planificación del gasto de capital para el próximo año
esto es lo más importante.
El gasto de capital es una apuesta por la demanda de los próximos dos o tres años.
No representa la opinión de TSMC en sí,
sino lo que ve en las órdenes de sus clientes.
El informe financiero habla del trimestre pasado,
el gasto de capital habla de la próxima ronda.#PalantirQ3Valuation 台积电三季度卖得超过原先指引，四季度还预计继续增长，我更倾向美股TSM接下来一周能反弹。收入规模已经这么大了还能往上长，这点让我高兴。 今天公布的三季度收入是467.2亿美元，超过公司原先指引上限458亿。四季度预计523至543亿美元，取中间的533亿，比三季度还要多约14%。这仍是公司预估，后面的交付跟上才会变成实际收入。 财报公布前美股TSM已经退到430美元附近，今天的财报还没经过美股常规交易时段检验。今晚八点半还有美国九月PPI，数据若让市场更担心利率降不下来，也可能压住科技股。要是财报后仍继续下跌，我对这一周反弹的判断也得重看。 公司说四季度仍有先进制程的强劲需求支持，2纳米还会继续放量。三季度2纳米已经占晶圆收入的8%，上季只有3%，新工艺开始多出货了。 可三季度毛利率反而从上季67.7%降到66.4%。公司解释主要受2纳米初期放量拖累，不能光看毛利率下降就认定需求转弱。四季度毛利率指引65%至67%，仍低于上季的67.7%。收入往上走，毛利率还没跟上，这点确实有些可惜。 #台积电 #美股 #财报TSMC publicó su informe financiero del tercer trimestre, con ingresos que aumentaron un 50.9% interanual hasta 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, y una ganancia neta que creció un 68.7% interanual alcanzando 763.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, estableciendo un récord histórico trimestral y superando ampliamente las expectativas del mercado.
Sin embargo, lo curioso es que, a pesar de los resultados que superaron las expectativas, el precio de las acciones cayó. La guía del margen bruto para el tercer trimestre es del 65%-67%, una caída en comparación con el 67.7% del segundo trimestre.
Por un lado, la explosión en la demanda de chips de AI impulsa los pedidos de procesos avanzados, mientras que por otro lado, el margen bruto está bajo presión. Si el gasto de capital continuará aumentando reflejará directamente el ritmo de expansión de la capacidad de AI; la guía en las próximas llamadas telefónicas será clave para seguir.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit El primer obstáculo es el margen bruto. La guía para el tercer trimestre es del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, que es 1.7 puntos porcentuales menos que el 67.7% del segundo trimestre, debido a que el aumento de 2nm diluye alrededor de 3 a 4 puntos porcentuales. El consenso del mercado está alrededor del 66.5%, por lo que mantenerse cerca del extremo superior del rango sería una buena noticia. El trader de BTC añadió aproximadamente 81,200 USD en posiciones largas (valor nominal).
El precio promedio de esta operación fue de 81,261 USD.
El valor nominal de la posición después del cambio es aproximadamente 650,000 USD.
Apalancamiento de la cuenta 4x.
El punto clave de este registro es la continuación de la acumulación. Se puede seguir observando: cuando el precio no se mueve favorablemente, ¿continuará añadiendo o reducirá la posición?
$BTC 📊 Resumen rápido del mercado de OKX | 15.10 CPI desploma el mercado, ¿qué pasará con BTC y ETH?
Hermanos, ¿vieron el mercado hoy? En resumen: el CPI explotó, los toros fueron educados. Pero no se apresuren a entrar en pánico, primero aclaremos los datos y la lógica.
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🔴 Situación actual: cae, pero no se derrumba
Veamos los datos duros. Hasta el 15 de octubre en horario asiático:
Cripto Precio Caída 24H Mínimo 24H
BTC ~$81,070 -3.18% $80,651
ETH ~$2,380 -3.5% $2,350
Puntos clave:
· BTC: el nivel redondo de 80,000 es la línea de defensa más crítica, el mínimo intradía tocó 80,651, a solo un paso de 80,000. La resistencia a corto plazo está entre 84,000-84,500.
· ETH: rompió 2,400 y está probando 2,350. ETH claramente está más débil que BTC en esta caída, casi el doble de descenso.
El total de liquidaciones en la red en 24 horas fue de 935 millones de dólares, de los cuales los largos perdieron 860 millones; las liquidaciones de contratos de ETH fueron aproximadamente 286 millones, y las de BTC alrededor de 197 millones. Los largos de ETH sufrieron más porque los contratos abiertos de ETH son solo alrededor del 60% de los de BTC, pero la proporción de liquidación es mayor.
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🧨 ¿Por qué cayó? El CPI fue el detonante
El CPI de EE.UU. en septiembre fue 3.7% interanual, superior al 3.4% anterior y a las expectativas; el CPI núcleo fue 2.6%, también por encima de lo esperado. Al salir los datos, la probabilidad de subida de tasas en octubre según CME FedWatch saltó del 22% al 47%.
Expectativa de subida de tasas → aumento del rendimiento de bonos estadounidenses → caída generalizada de activos de riesgo, BTC, futuros del Nasdaq y acciones coreanas (que cayeron 8% y activaron un corte de emergencia) no se salvaron. Aunque el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, dijo que "no se necesitarán más subidas en 2027", el mercado no lo cree por ahora.
La variable más importante ahora es la reunión del FOMC en octubre. Actualmente, la probabilidad de mantener la tasa sin cambios sigue siendo superior al 70%, pero las expectativas están muy volátiles. En este periodo, BTC probablemente oscilará entre 80,000 y 84,000 para digerir la situación.
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📈 Señales contradictorias: ETF salen, grandes inversores compran
Esta es la divergencia más interesante:
En el lado de los ETF: el ETF spot de Bitcoin ha tenido una salida neta reciente de 744.3 millones de dólares, y el 14 de octubre salió 150.5 millones en un solo día. El ETF de Ethereum está peor, con 10 días consecutivos de salida neta hasta que el 13 de octubre tuvo su primera entrada neta de 24.84 millones.
En la cadena: datos de CryptoQuant muestran que las posiciones totales de grandes inversores aumentaron a 3.03 millones de BTC, con la tasa de crecimiento mensual más rápida desde febrero. La salida neta de BTC de los exchanges alcanzó un máximo de siete meses, con una salida diaria de 24,073 BTC.
ETH tiene una señal especial: se ha detectado que grandes ballenas/instituciones están "vendiendo BTC para comprar ETH" continuamente, acumulando aproximadamente 39,800 ETH desde el 11 de octubre, por más de 100 millones de dólares, con un precio promedio de compra de ETH alrededor de $2,534. Esta ballena está acumulando ETH cerca de $2,534, lo que indica que hay redistribución de peso entre BTC y ETH.
En resumen: el dinero de los ETF está saliendo, pero los grandes inversores en la cadena están comprando. El sentimiento a corto plazo es bajista, pero la estructura de las posiciones no se ha derrumbado.
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🏦 ¿Qué piensan las instituciones? Hay mucha división
Institución Precio objetivo BTC Precio objetivo ETH Opinión principal
Citibank (octubre) $113,000 $3,028 Al alza, optimista con el retorno de fondos ETF
Standard Chartered $100,000 $4,000 Mantiene, pero advirtió que podría caer a $50K antes de rebotar
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Escenario optimista para fin de año
CryptoQuant — — Índice de consenso 30 días subió de -18.3 a 49.2
Citibank ajustó al alza sus objetivos a principios de octubre, citando "mayor actividad en el mercado cripto, apoyo macro y recuperación de flujos de ETF". El índice de consenso de analistas de CryptoQuant subió de -18.3 en julio a 49.2, mostrando un claro repunte en el sentimiento alcista.
Pero Standard Chartered advirtió que si el entorno macro sigue empeorando, BTC podría caer a cerca de 50,000 antes de reorganizarse para subir. Esta es la división central del mercado actual: bajista a corto plazo, alcista a mediano plazo.
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🎯 Perspectiva de OKX: mi estrategia
Estrategia BTC:
· 80,000 es soporte clave. Si cierra el día por encima de 81,000, se puede probar una posición larga ligera con stop loss bajo 80,500 y objetivo inicial entre 83,500-84,000.
· Si rompe 80,000, el siguiente soporte está entre 78,000-79,000. No se apresuren a comprar en el fondo, esperen a que pase el FOMC.
· Los grandes inversores en la cadena siguen aumentando posiciones en 3.03 millones de BTC, no hay que ser demasiado pesimistas a mediano plazo, pero la volatilidad a corto plazo será alta.
Estrategia ETH:
· ETH está más débil que BTC, no compren a ciegas a corto plazo. Si no se sostiene 2,350, el siguiente soporte está entre 2,280-2,300.
· Pero atención: hay una ballena acumulando ETH cerca de $2,534, lo que indica soporte institucional. Si ETH puede volver a superar 2,450, se puede considerar comprar en partes.
· La tasa ETH/BTC está baja ahora; si el mercado se estabiliza, ETH podría tener mayor elasticidad que BTC. Citibank da un objetivo a 12 meses para ETH de $3,028, con un potencial de subida mayor que BTC.
Recomendación general de posición:
No es momento de estar con la cartera completa. El mercado post-CPI necesita tiempo para digerir, se recomienda mantener entre 50%-60% de la posición, guardando liquidez para comprar en mínimos antes y después del FOMC. Recuerden, los grandes inversores en la cadena están comprando mientras los ETF venden; esta divergencia terminará con una parte cediendo, probablemente el retorno de fondos ETF.
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📌 Recordatorio de la comunidad OKX: esto es solo análisis personal, no constituye consejo de inversión. El apalancamiento conlleva riesgos, los contratos deben manejarse con precaución. El mercado cambia rápido, recuerden poner stop loss.
¿Crees que BTC podrá mantener los 80,000? Comenta tu opinión abajo 👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX
Después de que los ingresos por publicidad se duplicaran, aún representan solo alrededor del 6% de los ingresos totales.
▪️ El 14/10 se anunció un despido de aproximadamente el 6%, alrededor de 1,000 personas, la mayor escala desde 2022
▪️ Abarca productos, tecnología, legal y recursos humanos, el estudio creativo está en la lista
▪️ Objetivo de ingresos por publicidad para 2026: 3 mil millones de dólares, el doble interanual
▪️ Más de 4,000 clientes publicitarios, un aumento del 70% interanual
▪️ En los mercados donde se ha habilitado la publicidad, más del 60% de los nuevos registros eligieron la opción de publicidad de bajo costo
▪️ La plantilla aumentó de aproximadamente 8,600 personas en 2019 a alrededor de 16,000 en 2025
La divergencia no está en si la publicidad puede convertirse en un nuevo punto de interés, sino en qué tan grande será después de "duplicarse".
3 mil millones para una empresa con ingresos anuales de aproximadamente 50 mil millones de dólares es el 6%, y esta vez también despidieron al 6%. El hecho de que el 60% de los nuevos usuarios elijan la opción de bajo costo indica que la publicidad está compensando el precio que las suscripciones han dejado — lo que puede compensar es el crecimiento, lo que no puede compensar es la ganancia.
La dirección es esperar — la publicidad solo se considera un cambio de motor si alcanza un porcentaje de dos dígitos; si se queda en 6%, sigue siendo un complemento.El segundo día después del CPI, el mercado por la tarde dio su respuesta: en las últimas 24 horas, casi 1,000 millones de dólares en contratos de todo el mercado fueron liquidados forzosamente, incluyendo aproximadamente 286 millones en Ethereum y 197 millones en Bitcoin. Un detalle interesante es que el volumen abierto de Ethereum es solo alrededor del 60% del de Bitcoin, pero la proporción de liquidaciones es mayor; la caída superó el 6% volviendo a estar por debajo de los 2400 dólares — cuanto mayor es el apalancamiento, más profunda es la herida. Bitcoin llegó cerca de 81,000, justo tocando una línea clave: el costo combinado estimado del ETF spot estadounidense según el informe semanal de Glassnode del 14 de octubre es aproximadamente 81,500 dólares. La zona de liquidación intensiva para posiciones largas está entre 80,600 y 81,200, y la zona para cortos está entre 82,400 y 82,800. Mi opinión: 81,500 no es un "fondo de hierro", es la zona de costo de las posiciones apalancadas. Solo si se mantiene por encima, tendrá la posibilidad de recuperar los 82,800; si se pierde, primero hay que observar la fuerza de soporte en 80,600. Los datos provienen de estadísticas de mercado públicas y no constituyen asesoramiento de inversión. ¿En qué nivel están ustedes atentos esta tarde? Comenten en la sección de comentarios.Tres tipos de caídas, la que cae menos no siempre es la que resiste mejor
El mismo día, $BTC $ETH $SOL se debilitaron juntos.
Pero lo que hay detrás de las tres velas bajistas es diferente.
Las razones de la caída son distintas:
$BTC es una venta impulsada por el sentimiento, no se observa una salida masiva de grandes tenedores en la cadena.
Todavía hay soporte cerca de la media móvil de 400 días.
$ETH es un retiro de fondos:
El ETF ha tenido salidas netas consecutivas, el saldo en las billeteras está disminuyendo.
Algunos están reduciendo posiciones activamente, no solo siguiendo la caída.
$SOL está siendo presionado por contratos:
Los cortos perpetuos están aumentando, el precio es empujado hacia abajo por el apalancamiento.
La salida en spot es limitada, no hay un cambio masivo de tokens.
Solo mirar el orden de la caída puede hacer que se confunda el sentimiento con la tendencia.
Distinguir la fuente es la única forma de saber dónde está el ruido.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Después de que el mercado bursátil de Corea del Sur experimentara siete días consecutivos de caídas, durante la sesión se produjo una fuerte caída que activó un mecanismo de suspensión, pero actualmente se ha recuperado lentamente desde los mínimos y muestra señales de fortalecimiento y reparación. Sin embargo, muchos observadores del mercado creen que: a corto plazo, la volatilidad probablemente aumentará por estas razones: • Siete días consecutivos de caídas han acumulado una gran cantidad de pánico en las posiciones, por lo que incluso si hay un rebote, es muy probable que se produzcan movimientos bruscos de "subir y luego caer"; • Los semiconductores son la piedra angular del mercado coreano, y las acciones de gran peso como Samsung y SK Hynix aún no han estabilizado completamente su sentimiento, por lo que cualquier noticia puede causar grandes oscilaciones; • El efecto en cadena en Asia-Pacífico continúa: el sentimiento en mercados vecinos como el Nikkei no se ha estabilizado completamente, y los fondos de refugio entran y salen repetidamente; • La suspensión anterior fue solo una pausa temporal en las órdenes de venta programadas, lo que no significa que las malas noticias ya se hayan digerido por completo; el rebote parece más una cobertura técnica tras el pánico, y no necesariamente una reversión directa. ✅ El fortalecimiento actual corresponde a una reparación/rebote desde niveles bajos ⚠️ No significa que vaya a subir directamente sin parar; la posibilidad de oscilaciones amplias y subidas y bajadas bruscas sigue siendo considerable.$SOL tiene más del setenta por ciento de sus monedas bloqueadas en staking, por lo que normalmente la circulación debería ser muy limitada y la presión de venta pequeña, pero este mes cayó un trece por ciento y además rompió el canal ascendente que la sostenía.
El problema es que lo que está bloqueado en staking son las monedas, no la capacidad de venderlas. Los certificados de staking pueden circular, ser usados como garantía o revenderse en la cadena; las monedas originales están en el contrato sin moverse, pero el riesgo se puede transferir al mercado. Aunque parece que está bloqueado el setenta por ciento, en realidad hay mucho más volumen circulando.
Los costos de los que hacen staking son generalmente bajos, la mayoría entró hace dos años. Si el precio baja a cien, aún tienen ganancias en papel, pueden permitirse vender — esto es diferente a estar atrapado pasivamente.
Las ganancias tampoco compensan. El rendimiento anual del staking es aproximadamente 4.8%, este mes cayó un 13%, perdiendo de un solo golpe más de dos años de intereses, por lo que la razón para mantener bloqueadas las monedas está desapareciendo.
Lo que hay que vigilar es la cola de desbloqueo. La salida es por orden de fila, y una vez que la confianza se debilite, los desbloqueos se concentrarán en lugar de distribuirse en varios meses. La alta tasa de staking también significa que las monedas están muy concentradas: cuando quieran salir, todos saldrán juntos.
Cien es el nivel clave reciente, en este rango se han intercambiado más de cuarenta millones de monedas; si se rompe, el siguiente objetivo es noventa. Por arriba, entre 105 y 110, está la resistencia que antes era soporte y ahora se ha convertido en resistencia.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 ¡Ganancias del 640% en posición corta con apalancamiento 50x en $ZEC! Hablemos de la dirección general y la batalla entre alcistas y bajistas
Acabo de capturar un buen tramo en ZEC, una posición corta con apalancamiento 50x, entrando en 1280 y cerrando en 1115, logrando un beneficio del 640%. Hoy no es para presumir, sino para compartir mi análisis sobre la evolución futura de ZEC basado en esta operación real.
1. Breve repaso de esta posición corta
A finales de septiembre, ZEC subió hasta 1650, pero a principios de octubre comenzó a debilitarse. El 8 de octubre tocó un mínimo de 1112, luego hubo un rebote hasta cerca de 1300, pero con volumen claramente insuficiente, la EMA20 diaria presionaba el precio hacia abajo. Decidí entrar en corto cerca de 1280, considerando que era solo un rebote por sobreventa y no un cambio de tendencia. El mercado se comportó como esperaba: el rebote se topó con resistencia en 1300 y luego cayó hasta cerca de 1112, asegurando la ganancia.
2. Fundamentales: factores alcistas y bajistas entrelazados
Por el lado positivo, el ETF spot ZCSH de Grayscale ya superó los 1,000 millones de dólares en activos bajo gestión, y el equipo Winklevoss presentó una nueva solicitud para un ETF de ZEC, con capital institucional entrando continuamente. Lo más importante es la actualización NU7, cuyo lanzamiento en la red principal está previsto para el 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos y avanzando en la firma resistente a la computación cuántica, lo que representa una mejora cualitativa para la narrativa a largo plazo de ZEC. Además, los desarrolladores de ZEC han fijado enero de 2027 como objetivo para la firma resistente a la computación cuántica, y esta hoja de ruta se está cumpliendo gradualmente.
En cuanto a riesgos, el más directo es la presión de venta latente: aproximadamente el 70% de los tokens ZEC aún están en pools transparentes, y antes de que se implemente la mejora resistente a la computación cuántica, estos tokens podrían generar presión de venta en cualquier momento. El ETF ZCSH de Grayscale también ha visto una salida de fondos cercana a 1.7 millones de dólares recientemente, lo que indica que el sentimiento institucional no es unánimemente alcista. Además, el cronograma de la actualización NU7 se retrasó hasta el primer trimestre de 2027 debido a la vulnerabilidad en el pool Orchard en junio, reduciendo el impacto de catalizadores a corto plazo.
3. Niveles técnicos clave
Desde el máximo del 26 de septiembre en 1698, ZEC cayó hasta el mínimo del 8 de octubre en 1112, una corrección de aproximadamente 34.5%, y luego rebotó hasta cerca de 1220, un rebote del 10%.
· Resistencia superior: la zona 1247-1284 es la primera área de presión, siendo el techo del rebote previo; una resistencia más fuerte está entre 1300-1350. Solo con un volumen significativo y cierre por encima de 1284 se podría aliviar la presión bajista a corto plazo.
· Soporte inferior: 1200-1250 es una zona de soporte fuerte, con máximos previos convertidos en soporte y múltiples pruebas sin ruptura; cerca de 1176 está la línea crítica del rebote, si se rompe, el rebote fracasa y el siguiente soporte está en el mínimo de 1112.
Actualmente, la volatilidad de 24 horas de ZEC sigue alta, con amplitud de más del 18% en 30 velas, la MA5 ha cruzado a la baja la MA20 formando una configuración bajista, el RSI está alrededor de 45 en zona neutral ligeramente débil, y aunque el MACD muestra un cruce dorado débil, el impulso es insuficiente, indicando que el rebote es solo un remanente de volumen y no un cambio de tendencia.
4. Mi perspectiva futura
A corto plazo, es probable que el mercado siga oscilando entre 1176 y 1284, con alta posición abierta en contratos y tasas de financiamiento positivas, lo que indica que los alcistas aún pagan por mantener posiciones, reflejando un sentimiento no pesimista. Sin embargo, esto también significa que el apalancamiento está activo y las liquidaciones pueden amplificar la volatilidad: subidas rápidas y caídas rápidas. En un mercado lateral, perseguir subidas y vender en caídas suele ser castigado por ambos lados.
A mediano plazo, la actualización NU7 y la narrativa resistente a la computación cuántica son beneficios reales, y el capital institucional sigue entrando en el ETF de Grayscale. La narrativa de privacidad tiene soporte a largo plazo en un contexto de creciente vigilancia con IA. Pero antes de la implementación oficial, el mercado probablemente experimentará varias fases de consolidación. Es común que antes de la llegada de buenas noticias haya una consolidación intensa, un patrón a tener en cuenta.
5. Advertencia de riesgo
El apalancamiento 50x es una operación de altísimo riesgo. Mi ganancia incluye un componente de suerte, no recomiendo imitar ciegamente. Cada persona tiene diferente capacidad de riesgo y tamaño de posición; controlar el tamaño y establecer stop loss es la clave para la sostenibilidad.
¿Qué opinan? ¿Creen que ZEC romperá primero la línea crítica del rebote en 1176 o que logrará superar con volumen 1284 para continuar al alza? Comenten sus opiniones.
#zec #okx #análisisdemercado #actualizaciónNU7 #TSMCQ3RecordProfit "Se espera que la ganancia de TSMC aumente un 65%, ¡sin embargo los semiconductores siguen siendo vendidos repetidamente! ¿Se convertirá el informe de ganancias de $TSM de esta semana en un catalizador para que $NVDA, $AVGO, $MU y $SNDK vuelvan a subir?"
Creo que el evento más importante de semiconductores esta semana no es ninguna noticia nueva de OpenAI, ni cuánto han caído hoy Samsung o SK Hynix en Corea del Sur, sino el informe de ganancias del tercer trimestre de TSMC el 15 de octubre. Todo el mercado está debatiendo si la inversión en AI ya ha alcanzado su punto máximo, y#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
La ganancia neta rompió récords por sexto trimestre consecutivo, pero el precio de las acciones cayó un 4.33% ese día.
▪️ Ingresos del Q3 de 46,720 millones de dólares, un aumento interanual del 50.9% y un aumento secuencial del 17.6%
▪️ Ganancia neta de 763,060 millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68.7% y un aumento secuencial del 8%, estableciendo un récord por sexto trimestre consecutivo
▪️ Superó las expectativas del mercado en aproximadamente un 2.2% o 746,300 millones, ingresos por encima del límite superior de la guía
▪️ Margen bruto del 66.4%, disminución secuencial de 1.3 puntos porcentuales; margen neto del 51.1%
▪️ 2nm representa el 8% de los ingresos por obleas, 3nm el 33%, 5nm el 28%, con un total del 79% en procesos avanzados
La discrepancia no está en cuánto se ganó este trimestre, sino en por qué "récord" y "caída del 4.33%" ocurren simultáneamente.
El informe financiero mide los ingresos y ganancias ya ocurridos este trimestre, mientras que el precio de las acciones refleja la tasa de descuento. La caída secuencial de 1.3 puntos porcentuales en el margen bruto proviene de la depreciación y el rendimiento durante la fase de rampa del proceso de 2nm; cuando un nuevo proceso comienza la producción en masa, siempre reduce la rentabilidad.
La dirección es esperar y observar — solo se considerará cumplido cuando la proporción de 2nm supere el 20% y el margen bruto se recupere; si se mantiene en 8%, sigue siendo un período de inversión. 【xp práctica · Mi lista de posiciones】
Para las elecciones intermedias, esta serie la distribuyo según "ganará", no según el rendimiento:
· Barrida republicana en ambas cámaras → Apostar NO
· Demócratas ganan la Cámara de Representantes → Apostar SÍ
· Senado republicano + Cámara de Representantes demócrata → Apostar NO
· Demócratas ganan el Senado → Apostar SÍ
· Barrida demócrata en ambas cámaras → Apostar SÍ
· Reporte financiero de Tesla supera expectativas → Apostar SÍ
· Reporte financiero de Netflix supera expectativas → Apostar SÍ
¿Por qué esta distribución? Revisé el modelo de la institución: Cámara de Representantes demócrata 72%-94% (casi seguro → posición grande); Senado 54%-74% (rango muy amplio → solo posición pequeña); mis estimaciones para los dos reportes financieros son 55% / 53% (los menos seguros → posición mínima).
Una verdad: apostar por el lado popular tiene un valor esperado cercano a cero, se gana por la tasa de aciertos, no por el rendimiento. Para ganar valor esperado, hay que esperar un error de precio en el mercado — por ejemplo, cuando la mejor oferta de venta para un resultado es menor que su probabilidad real.
(registro de práctica xp, no es consejo de inversión)
#OKX预言家 #财报季 【Simulacro de temporada de reportes · Tesla】Beijing 22/10 madrugada reporte
Esta pregunta en realidad es un umbral estricto: si el EPS diluido no GAAP es > 0.43 USD (justo aproximadamente igual a la expectativa unánime de los vendedores).
Los datos duros ya publicados son impresionantes: entrega en Q3 de 486,532 vehículos, superando la expectativa unánime en 5.3%, incluso superando el valor más alto de todos los analistas individuales.
Pero la entrega no equivale a ganancias. El Q2 de este año es un ejemplo vivo: entrega récord de 480,126 vehículos, pero el EPS no GAAP fue 38% peor de lo esperado, y el margen bruto cayó a 16.83%.
Tres detalles bajistas:
· Almacenamiento de energía 13.7 GWh, aproximadamente 14% por debajo de la expectativa unánime
· Whisper espera solo 0.40, por debajo de la expectativa unánime de 0.44
· En los últimos 8 trimestres, el EPS no GAAP solo superó las expectativas 3-4 veces (alrededor del 40%), mientras que el S&P 500 es 75%
Mi estimación: superará la expectativa en aproximadamente 55%. El mercado da un 70% — estoy 15 puntos por debajo del mercado, este es un punto de discrepancia, no una conclusión.
(registro de simulacro xp, no es consejo de inversión)
#OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Si el colapso del trading de AI finalmente provoca un rescate de billones de dólares, beneficiará el mercado alcista de Bitcoin
El ex fundador de BitMEX, Arthur Hayes, presenta una proyección macroeconómica impactante: actualmente, billones de dólares se están invirtiendo frenéticamente en infraestructura de computación para AI, en gran parte financiados con deuda. Si la burbuja de inversión en AI estalla, provocando una crisis sistémica de crédito, la Reserva Federal intervendrá con un rescate masivo y liberará una enorme liquidez; este incremento de capital impulsará un gran mercado alcista para Bitcoin.
Es clave entender dos niveles de lógica: en la fase inicial de desapalancamiento tras el estallido de la crisis, BTC caerá junto con todos los activos de riesgo; la verdadera oportunidad de mercado llegará después de que los bancos centrales comiencen el rescate y la expansión monetaria.
Este es un escenario macroeconómico a largo plazo, no una señal para ganancias inmediatas; si la demanda de AI sigue fuerte, este guion podría ni siquiera ocurrir.
No se debe usar esta historia a largo plazo para hacer trading alcista directo. A corto plazo, es prioritario seguir el rendimiento de los bonos del Tesoro y los flujos de fondos de ETF. Si el sector AI comienza a reducir valoraciones de forma sostenida, no compre BTC en el fondo inicialmente; espere señales de relajación de liquidez para considerar posiciones, y siempre use stop loss en cualquier operación.656M美元。这是BTC过去24小时的单日净流入，有人在悄悄接刀。 但你敢跟着冲吗？ 我早上盯着这组数据看了很久，越看越觉得——现在不是全面进攻，是资金在门口来回踱步。 - BTC：24h净流入6.56亿，短线有人抄底。可拉长到一周，净流出36.23亿。中期资金还在场外看戏，像先伸一只脚试试水温。 - ETH：24h净流入7亿，买盘确实回来了。但周线仍净流出35.59亿。信心在修复，离复活还差一口气。 - SOL：24h净流入1.25亿，资金在找弹性。30天仍净流出20.41亿，长线玩家没明确回头。 - ZEC：24h净流入1.46亿，吸筹比别的币猛。但单日强≠趋势反转，这点要清醒。 把这些数字串起来看，市场在交易的其实是一个很微妙的情绪：想动，但不敢重仓动。 板块强弱上，ETH和ZEC暂时拿到短线吸筹的镜头，SOL还在被试探，BTC更像情绪锚——它稳住，山寨才敢喘气。可周线级别的抽水没停，说明大钱的风险偏好还没真正切回来。大家容易忽略的是，日线流入好看，会让人产生"牛回来了"的错觉，但中期资金不点头，反弹就只是反弹。 偏多的路径：BTC持续吸筹，ETH停止失血，强势币继续被扫货，情绪#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
¿Alguien más ha notado un problema?
Después del segundo trimestre, muchas empresas de chips semiconductores dejaron de subir sus acciones a pesar de superar las expectativas de resultados.
Lo mismo ha ocurrido desde el tercer trimestre, incluyendo a TSMC que acaba de publicar sus resultados.📌 Un rebote no equivale a un cambio de tendencia, los fondos de contratos aún están saliendo
¿Quieres entrar tras un rebote? Primero verifica si los fondos de contratos realmente se han ido. El precio subió, pero el dinero grande en realidad sigue saliendo, cuidado con esta ilusión de "parece que está subiendo".
📊 Revisión de datos clave:
· BTC: salida neta de 689 millones en 24 horas, 2,624 millones en una semana, 6,144 millones acumulados en 30 días. Aunque hay una entrada neta de 33.24 millones en la escala de 1 hora, esta ventana corta no cambia el ritmo de pérdida en el ciclo mayor.
· ETH: salida neta de 990 millones en 24 horas, 2,524 millones en una semana, 6,801 millones en 30 días. Hay entradas temporales en 2 y 4 horas, pero en 12 horas sigue habiendo salida neta de 401 millones.
· SOL: Resiliencia en el corto plazo (entrada de 35.01 millones en 8 horas), pero no hay suficientes datos a largo plazo para confirmar un verdadero retorno de fondos.
· ZEC: salida neta de 139 millones en 24 horas, entradas esporádicas no sostienen el total.
💡 Análisis de la lógica del mercado:
Actualmente, el mercado está operando con una "expectativa de reducción de tasas + rebote técnico de corto plazo", no con entrada de fondos nuevos.
🔮 Proyección de escenarios futuros:
· Escenario alcista: salida neta de BTC se reduce a menos de 200 millones diarios, ETH se vuelve positivo en 12 horas, SOL mantiene entradas netas. Tras la recuperación del sentimiento, la rotación hacia altcoins tendrá base.
· Riesgo bajista: el precio rebota pero las posiciones siguen cayendo, la tasa de financiamiento se vuelve negativa. Esto indica que los largos están reduciendo posiciones y el rebote puede ser vendido en cualquier momento.
📝 Resumen:
Puede haber una recuperación de corto plazo, pero no confundas un rebote con un cambio de tendencia. Hasta que los fondos de contratos no regresen, no te precipites $ARB
El crecimiento de Arbitrum no garantiza automáticamente la demanda del token.
Arbitrum ayuda a que las aplicaciones de Ethereum operen con costos de transacción más bajos. Sin embargo, $ARB sirve principalmente para propósitos de gobernanza, lo que significa que la expansión del ecosistema no crea automáticamente una demanda proporcional del token. Los desbloqueos de suministro y la competencia de otras redes Layer-2 también importan. Los desarrolladores, el uso de aplicaciones y la utilidad del token merecen un análisis separado antes de sacar conclusiones sobre su potencial a largo plazo.【Observación de Lao Jiu】¡Divergencia en las monedas principales! $BTC aún puede resistir, pero $ETH y $SOL están más débiles
En estos dos días, las monedas principales han mostrado un cambio: no todas caen juntas, sino que BTC resiste relativamente, mientras que ETH, BNB, XRP y SOL muestran un desempeño más débil en esta etapa, especialmente SOL, que en los últimos 7 días ha tenido la mayor caída dentro de este grupo.
Otro detalle que merece atención: los datos de análisis de mercado muestran que en la última semana el volumen total de contratos abiertos en el mercado cripto aumentó aproximadamente un 15%, pero el volumen abierto de BTC disminuyó alrededor de un 6%. Esto indica que la actividad comercial no ha desaparecido, y que el enfoque del capital apalancado podría estar trasladándose hacia las altcoins.
Mi juicio es: a corto plazo no se puede considerar que esta ronda de caídas haya terminado. Si BTC se mantiene cerca de los 80,000 dólares y vuelve a situarse en el rango de 82,000 a 84,000 dólares, tendrá mejores condiciones para impulsar la recuperación de las monedas principales; si cae por debajo de los 80,000 dólares de forma efectiva, habrá que estar alerta a que la presión de venta continúe aumentando.
Con ETH y SOL no basta con pensar que están baratos solo porque han caído mucho. Antes de que BTC se estabilice, las monedas débiles, incluso si rebotan, podrían ser solo una corrección dentro del proceso de caída.
Lo que sigue es enfocarse en dos cosas: si BTC puede volver a mantenerse firme en la zona clave, y si ETH y SOL pueden detener su debilitamiento relativo.
El verdadero punto de inflexión de esta tendencia no es cuál moneda ha caído más, sino si después de que BTC se estabilice, el capital volverá a las altcoins principales.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
La probabilidad de aumento de tasas se duplicó de la noche a la mañana, pero aún no llega a la mitad.
▪️ CPI de septiembre interanual 3.7%, superior a la expectativa de 3.6% y al valor anterior de 3.4%, el más alto desde mayo de este año
▪️ Variación mensual +0.6%; núcleo interanual 2.6%, variación mensual +0.3%, ambos superiores a la expectativa
▪️ CME fija la probabilidad de aumento de tasas en octubre en 25 puntos base, pasando de 21.6% a 43.7%
▪️ La probabilidad de que se mantenga sin cambios bajó de 78.4% a 56.3%, llegando en un momento a 50%
▪️ Esta noche a las 20:30 se publican PPI y ventas minoristas, y el 16/10 habrá diálogo entre la Reserva Federal y el FMI
La discrepancia no está en si la inflación superó o no las expectativas, sino en el denominador de la palabra "duplicar".
21.6% es el número antes de duplicar, 56.3% es el número restante después de duplicar. El mercado está reaccionando a los datos mensuales, no juzgando el ciclo de aumento de tasas; si esta noche el PPI también supera las expectativas en la misma dirección, esos 22 puntos porcentuales se ajustarán al alza.
La dirección es de observación — solo se considera tendencia si el núcleo mensual consecutivo es ≥0.3% por dos meses; un solo mes que supere las expectativas es solo una fluctuación de probabilidad. Acabo de ver a alguien preguntar por qué $BTC cayó tan poco y todos parecen tan desanimados
En realidad, a la mayoría no les importa la subida o bajada de $BTC, porque no tienen
La razón principal de la desmotivación probablemente sea que no hay nada con qué entretenerse
Antes había proyectos de vc para ganar algo, redes sociales de testnet y mainnet con tareas para acumular y jugar con depósitos, todo muy animado
Antes había cosas para hacer en la cadena, esta cadena no tiene, aquella cadena sí, cada día era como un examen abierto
Antes había proyectos para hacer depósitos y jugar, después del tge uno podía alegrarse un poco
Si no, cuando btc no tenía movimiento, aún había algunas monedas raras para apostar, estudiar ese oi o esa forma de velas era muy divertido
Estos días realmente siento que no hay nada con qué jugar.🚨LAS CONSECUENCIAS DEL IPC SON MÁS GRANDES QUE $BTC
La inflación llegó fuerte. Los rendimientos del Tesoro subieron. Los mercados comenzaron a recalibrar la posibilidad de otro aumento de tasas por parte de la Fed.
Un dólar más fuerte + rendimientos en alza + una Fed agresiva es una combinación peligrosa para los activos de riesgo apalancados.
Los próximos catalizadores: PPI, ventas minoristas, solicitudes de desempleo y el próximo movimiento de la Fed.
Si la liquidez se aprieta, a las altcoins no les importarán tus posiciones ni tu convicción.
OBSERVA LOS BONOS. RESPETA LA TENDENCIA.
Deja de confundir un rally de alivio con una reversión macro.$BTC $ETH $SOL Análisis del gran movimiento en corto de Wintermute
La conocida creadora de mercado Wintermute ha revelado su posición en Hyperliquid, con un 86.4% de sus posiciones totalmente en corto, un total de 75.45 millones de dólares en posiciones cortas. ETH es el principal objetivo de venta en corto, seguido por SOL, además de una posición corta en el S&P 500. Históricamente, ya ha ganado 210 millones de dólares, y actualmente tiene una ganancia flotante cercana a los 4 millones.
Desde la perspectiva del sentimiento del mercado: esta es una señal muy significativa. Cuando los grandes inversores ven una corrección, esto puede inquietar a los compradores en el mercado, y muchos comenzarán a reducir sus posiciones para protegerse. Pero también hay que tener en cuenta que si el mercado se mueve al alza, estas grandes posiciones cortas pueden convertirse en un potencial detonante para un squeeze.
Puntos clave a distinguir: las posiciones cortas de los creadores de mercado no equivalen simplemente a apostar por una caída, sino que responden a necesidades de cobertura. Sin embargo, una proporción tan alta de posiciones cortas indica que estiman un aumento del riesgo a corto plazo, con una tendencia a la baja y movimientos laterales.
Puntos de riesgo: el mercado ahora entra en una fase de juego estratégico. Algunos siguen a los grandes inversores apostando a la baja, mientras que otros vigilan estas grandes posiciones cortas esperando que un repunte del mercado provoque un squeeze. Es muy probable que la volatilidad aumente y la lucha entre compradores y vendedores se intensifique.【Simulacro de temporada de reportes · Netflix】Beijing 21/10 madrugada reporte
Atención, el umbral de este mercado es más estricto que "superar expectativas": el EPS GAAP diluido debe ser > 0.84 USD, mientras que el consenso es solo 0.82 — lo que equivale a exigir un 2.4% por encima de lo esperado.
La regla histórica es buena: en los últimos 8 trimestres, 7 veces superó expectativas, y la gerencia siempre da guías conservadoras (en los últimos 12 trimestres, 11 veces cumplió o superó).
Pero hay tres señales de reversión:
· La sorpresa mediana es solo +1.7%, justo en la línea de 0.84
· El Q3 del año pasado fue un gran fallo de -15.7%
· Los ingresos por publicidad el trimestre pasado estuvieron por debajo de lo esperado, y la publicidad es el incremento más importante de este año
Mi estimación: alrededor del 53% de superar expectativas. El mercado da un 70% — este es el reporte de temporada que menos confianza tengo.
(registro de simulacro xp, no es consejo de inversión)
#OKX预言家 #财报季 Después de la publicación del IPC, los semiconductores siguen bajo presión
El IPC de EE. UU. en septiembre fue del 3.7% interanual, y el IPC subyacente del 2.6% interanual, ambos por encima de lo esperado. Tras la publicación de los datos, el índice Nasdaq cayó cerca del 2%, el índice de semiconductores de Filadelfia bajó un 4.3%, acumulando seis días consecutivos de caídas con una pérdida total cercana al 12%.
El problema esta vez no es solo el informe financiero en sí. Los resultados de ASML no son malos, pero el mercado está más preocupado por si la demanda de AI puede seguir superando las expectativas; las acciones de almacenamiento como MU y SNDK han ajustado bastante, pero sus ganancias previas ya eran grandes, y con la inflación fluctuante y la retirada de capital, la presión sobre la valoración a corto plazo aún no se ha liberado por completo.
Ahora hay dos variables clave:
Primero, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. El rendimiento del bono a 10 años llegó a superar el 5.3%, aunque retrocedió un poco al cierre, las tasas altas siguen presionando a las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas.
Segundo, el informe financiero de TSMC. Los ingresos y las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superaron las expectativas, y la guía para el cuarto trimestre también es fuerte, lo que indica que la demanda de capacidad de cálculo para AI no se ha desacelerado.
Pero la fortaleza de TSMC no es suficiente por ahora para revertir inmediatamente el sentimiento en todo el sector de semiconductores. Lo que se puede observar con atención próximamente es su guía para el cuarto trimestre, el gasto de capital para 2026, y las declaraciones de la gerencia sobre los 2nm, el empaquetado avanzado y la expansión en el extranjero.
Mi opinión sigue siendo cautelosa: a largo plazo se puede seguir observando, pero a corto plazo no hay prisa por comprar en el fondo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. al 5.35% es un cuchillo que se sostiene sobre el cuello de todos los activos de riesgo
Mira un número que la mayoría de la gente ignora.
En la primera semana de octubre, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 5.35%, un máximo en 24 años. El rendimiento del bono a 30 años subió al 5.70%, la última vez que se vio este número fue en 2002, cuando estalló la burbuja de internet. El índice del dólar subió a un máximo de 18 meses.
Piensa en lo que significa esta combinación.
Puedes comprar bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años y obtener un interés libre de riesgo del 5.35% anual. No necesitas soportar volatilidad, no tienes que preocuparte por liquidaciones forzosas, ni levantarte a mitad de la noche para ver gráficos. ¿Y Bitcoin? No genera flujo de caja, no paga dividendos, no paga intereses.
Cuando un activo sin rendimiento enfrenta la tasa libre de riesgo más alta en 24 años, la elección de los fondos institucionales es evidente. El costo de oportunidad de mantener Bitcoin ya es tan alto que los portafolios de asignación no pueden ignorarlo.
Y lo que es más complicado, el precio del petróleo sigue alto. El Brent superó los 110 dólares en octubre, las fuerzas hutíes atacaron el aeropuerto de Riad, y la actitud de Irán hacia el estrecho de Ormuz sigue siendo ambigua. El aumento en los precios de la energía impulsa directamente las expectativas de inflación, y el mercado de bonos comienza a descontar que "la Reserva Federal no solo no bajará las tasas, sino que podría aumentarlas". $BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点