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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 impulsará las ganancias, pero el informe financiero del tercer trimestre en sí es una "confirmación del ritmo de recuperación", no una liberación puntual de beneficios de HBM4. La línea base que el mercado espera es un beneficio operativo de aproximadamente 77 billones de wones surcoreanos; lo que realmente determinará la reacción del precio de las acciones es la declaración de la dirección sobre el aumento de volumen de HBM4 en la segunda mitad del año, el suministro de Nvidia Rubin y la fijación de precios para 2027.
1. Expectativas de ganancias para el tercer trimestre: alto crecimiento secuencial, pero con divergencias crecientes
• Consenso de corredurías: beneficio operativo de aproximadamente 76,96 billones de wones, un aumento del 27% respecto a los 60,54 billones del segundo trimestre
• Optimistas (Meritz): 80,1 billones de wones, envíos de DRAM +13%, precio promedio +22%, margen operativo cerca del 80%
• Conservadores (DS Investment): 70,1 billones de wones, una reducción del 5,6% respecto al consenso de hace tres meses
La razón principal de la reducción no es un colapso de la demanda, sino el retraso en el ritmo de envíos de HBM4: la plataforma Nvidia Rubin se ha retrasado, la certificación y la optimización del rendimiento han tomado más tiempo de lo esperado, y parte de la capacidad se ha reasignado a DRAM general.
💡 Juicio simple: un resultado por encima de 77 billones se considera conforme a las expectativas, mientras que por encima de 85 billones se considera un "gran aumento por encima de las expectativas".
2. Ritmo real de la contribución de HBM4 a las ganancias
El tercer trimestre es una temporada de transición; el cuarto trimestre es cuando HBM4 comienza a contribuir de manera visible.
• La empresa confirmó en la llamada del segundo trimestre: HBM4 inició envíos masivos en el segundo trimestre, con una tasa de rendimiento cercana al nivel maduro de HBM3E, y una recuperación completa en la segunda mitad del año $TSLA
El número activo de FSD ha aumentado a 1,74 millones, ¿por qué no se puede calcular directamente el ingreso multiplicando por la tarifa mensual?
El informe del tercer trimestre revela un número activo de FSD de 1,74 millones, frente a 1,48 millones en el segundo trimestre; la nota al pie aclara que este indicador incluye compras únicas y suscripciones mensuales, excluyendo las pruebas gratuitas. No son 1,74 millones de cuentas que pagan mensualmente.
El crecimiento en cantidad indica una expansión en la adopción del software, pero los ingresos también dependen del método de pago, retención, precios regionales y ritmo de reconocimiento. Multiplicar directamente una cifra mixta por una tarifa mensual uniforme sobreestimaría los ingresos recurrentes.
Si los usuarios que pagan de forma continua, la retención y el margen bruto del software mejoran conjuntamente, la realización comercial es más creíble; si la adopción adicional no genera ingresos correspondientes, la valoración debería reducirse al extrapolar. FSD aún requiere supervisión activa del conductor, no se puede interpretar el crecimiento en adopción como que la conducción completamente autónoma ya se ha realizado.$RIVER es realmente estable, varias veces no logra mantenerse por debajo de 1. Sigo manteniéndolo, la tendencia general sigue siendo bajista. El manipulador controla el mercado, cuidado con las falsas rupturas.
Ratio largo/corto: los minoristas son alcistas.
En cuanto a los minoristas: el ratio largo/corto en cuentas minoristas de Binance es 2.7355, y en OKX alcanza 2.8.
En cuanto a los grandes inversores: el ratio de número de grandes inversores largo/corto es 2.9417 (parece que hay muchos), pero el ratio de posiciones largas/cortas de grandes inversores se ha reducido drásticamente a 1.5313.
Conclusión: hay que tener en cuenta que el ratio de número de grandes inversores largo/corto es tan alto como 2.94, incluso más entusiasta que los minoristas, pero el ratio de posiciones largas/cortas es solo 1.53.
Esto indica que dentro de los grandes inversores hay muchos "animadores", que colocan pequeñas órdenes gritando "es momento de comprar en el fondo";
pero el capital real (volumen de posiciones) es solo la mitad del de los minoristas.
Combinado con la situación desastrosa de cero liquidaciones de cortos y continuas pérdidas de largos en 1H/4H, está claro que los grandes inversores/manipuladores están aprovechando la ilusión de los minoristas de que "ha caído un 98%, seguro que es el fondo", distribuyendo silenciosamente sus fichas, o usando pocas órdenes largas como cebo para atraer a los minoristas a recibir golpes, mientras preparan posiciones cortas en contratos para cerrar la trampa.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Semiconductores, hay suficiente espacio tanto arriba como abajo💹
El sector de semiconductores cayó casi un 20% en solo 14 días hábiles, mientras que el índice S&P 500 parece tener una caída moderada; esta divergencia de "hardware básico colapsando primero, índice superficial resistiendo" revela el punto más vulnerable en la estructura actual del mercado estadounidense.
En la cadena industrial de AI, los semiconductores están en la cima, ganando dinero de la "carrera armamentista de gastos de capital" de los gigantes tecnológicos. $SOXQ cayó un 20% en 14 días, lo que indica que el dinero inteligente está anticipando una expectativa: la tasa de crecimiento del gasto interminable en tarjetas por parte de los gigantes de la nube ha alcanzado su punto máximo. Si el software y las aplicaciones aguas abajo no generan flujo de caja suficiente para cubrir la depreciación anual de miles de millones de dólares en hardware, el mito de alta rentabilidad de vender las herramientas en la parte superior se enfrentará primero a una fuerte caída en la valoración.
La advertencia de TS Lombard sobre "la evaporación de 20 billones de dólares y una caída del 30% en el mercado" es esencialmente un cálculo matemático de una doble caída en ganancias por acción y múltiplos de valoración; la condición real para que esto ocurra es un recorte masivo en los presupuestos de AI por parte de las empresas, confirmando la falsedad de la comercialización de grandes modelos; los gigantes tecnológicos enfrentarán una depreciación masiva de activos de capacidad computacional, una caída abrupta en ganancias, los fondos indexados pasivos sufrirán rescates masivos por pánico, provocando una estampida indiscriminada.
Una corrección técnica pura del mercado de valores no causará muertes, pero si la caída de los semiconductores provoca un endurecimiento del mercado crediticio (como la ruptura sincronizada de activos de alto riesgo Beta como BTC), eso significa que las instituciones están vendiendo activos indiscriminadamente para cubrir márgenes, y la "desapalancamiento sistémico" que TS Lombard menciona no está lejos.Los pedidos pendientes alcanzan aproximadamente 17.800 millones de dólares, ingresos interanuales alrededor de +54%, pero el viernes cayó de golpe más del 9%, $FIX esta vela bajista parece más un golpe a la emoción que a los resultados
Comfort Systems reportó el jueves por la noche en la costa este de EE.UU. el Q3: ingresos alrededor de 3.770 millones de dólares, frente a una expectativa de mercado de unos 3.390 millones, un aumento interanual de aproximadamente +53,7%; EPS diluido alrededor de 13,91, frente a 12,81 esperado, un +68,6% interanual.
Los pedidos pendientes son aproximadamente 17.810 millones, un aumento secuencial de unos 3.750 millones, casi el doble interanual; flujo de caja operativo trimestral alrededor de 1.010 millones. La proporción del negocio de tecnología/centros de datos aumentó a aproximadamente el 59%.
Pero el viernes cerró en 1160,86 (aprox. -9,26%, apertura 1211,80 / máximo 1212,52 / mínimo 1111,11, cierre previo 1279), cayendo hasta un 13% en intradía. Ese mismo día anunciaron que el CFO se retirará a fin de año, y afuera siguen golpeando la cadena de infraestructura AI.
Reconozco los números, pero el movimiento del precio parece más una pregunta del mercado: "¿Cuánto más puede sostener la infraestructura AI?", no que se hayan comprado todos los pedidos de un día para otro. Primero veamos si el lunes se mantiene el rango 1111–1160, y si vuelve a 1212–1279; si en el gráfico diario rompe los 1111, esta prima por resultados se habrá relajado.
¿Confías más en que los pedidos acumulados a 17.800 millones seguirán subiendo, o en que esta vela bajista del viernes ya está descontando un enfriamiento anticipado?
$FIX
#DebateDelMercadoHoyBTC周末一度跌破8万美元，最低触及约79,280美元。短短四小时，全市场爆仓超过4亿美元，其中绝大部分来自多头。 随后BTC重新站上8万美元，看起来似乎有惊无险。但问题在于，价格收回来了，资金却没有同步回归。 最新美国交易日，BTC现货ETF仍净流出约1.38亿美元，稳定币供应继续收缩，Solana跨链资金也保持净流出。与此同时，OKX代币化股票计划遭遇更多上市公司异议，Initia则因安全漏洞暂停网络。 这轮行情最值得警惕的，不是BTC曾经跌破8万美元，而是急跌之后，市场究竟还有多少真实买盘愿意接住价格。 📉 市场：BTC跌破8万美元后反弹，杠杆多头集中出清 截至10月25日约10:23 HKT，BTC报80,803.20美元，24小时下跌0.10%；ETH报2,361.07美元，下跌0.80%；SOL报102.32美元，下跌0.20%。 CoinGecko数据显示，加密市场总市值约2.8万亿美元，BTC市占率约57.97%。 从24小时涨跌幅来看，三大主流币似乎只是小幅调整。 但盘中发生的事情远比这些数字激烈。 根据The Block援引的CoinGlass数据，BTC在周末一$PONS sigue manteniéndolo, la tendencia general sigue siendo bajista, precaución al comprar en el fondo
Ratio largo/corto: entusiasmo extremo de los pequeños inversores
En cuanto a los pequeños inversores: el ratio largo/corto de las cuentas minoristas en Binance es 1.1505, y en OKX el ratio largo/corto de las cuentas minoristas alcanza 2.01.
En cuanto a los grandes inversores: el ratio largo/corto del número de grandes inversores es 1.5031 (no son pocos los que están alcistas), pero el ratio largo/corto de las posiciones de los grandes inversores es 2.1179.
Conclusión: atención al ratio largo/corto de las posiciones de los grandes inversores que alcanza 2.11, aparentemente los grandes inversores están fuertemente posicionados en largo, pero combinado con los datos de liquidaciones en 24H (los largos liquidaron 400,000 U) y el hecho de que el precio sigue cayendo lentamente, esto parece más una "trampa para alcistas" cuidadosamente preparada. Los grandes inversores mantienen posiciones largas con poco capital para crear una ilusión, atraer a los pequeños inversores a seguir la tendencia, pero en realidad están distribuyendo en secreto o esperando un evento macro negativo (como un debilitamiento de BTC) para desencadenar una liquidación en cadena de los largos de los pequeños inversores.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Esta ronda de toros realmente fue golpeada duramente: en toda la red, en 24 horas se liquidaron aproximadamente 542 millones de dólares, de los cuales las posiciones largas representaron 460 millones de dólares, aproximadamente el 85%, con más de 115,000 personas liquidadas.
1️⃣ BTC liquidó 175 millones de dólares, con posiciones largas representando el 88.6%
2️⃣ ETH liquidó 157 millones de dólares, con posiciones largas representando el 84.4%
3️⃣ SOL liquidó 23.91 millones de dólares
4️⃣ ZEC liquidó 14.32 millones de dólares
Sin embargo, en 24 horas se liquidaron 542 millones de dólares, este mercado acaba de caer y ya está empezando a atacar posiciones cortas.
Lo que realmente vale la pena observar es que el ciclo corto ya ha cambiado de dirección.
En las últimas 4 horas se liquidaron 18.41 millones de dólares, con posiciones cortas alcanzando 14.61 millones; en la última hora se liquidaron 2.61 millones, con posiciones cortas cerca de 1.99 millones. En 24 horas todavía se están liquidando principalmente posiciones largas, pero en las últimas 4 horas el liderazgo pasó a las posiciones cortas, lo que podría indicar un cambio en el mercado.
Esto indica que el mercado, tras una caída continua, ha entrado en una fase de liquidación bidireccional, los que perseguían posiciones largas han sido liquidados y ahora los que persiguen posiciones cortas están empezando a ser golpeados. Creo que en este momento no es recomendable operar a la ligera.
Actualmente, la tendencia general sigue siendo débil, y a corto plazo ya no es adecuado perseguir posiciones cortas en niveles bajos. El rebote actual no es una reversión de tendencia, sino más bien el mercado limpiando a los toros y aprovechando para cosechar otra ronda de fondos que persiguen posiciones cortas. $CP En estos dos días se ha generado volumen, y ha aumentado la cantidad de personas comprando en el mínimo. Ahora ha aparecido una estancación en el precio, pero aún puede bajar más. Ten cuidado al comprar en el mínimo. Es un mercado controlado fuertemente por insiders, con tasas de financiación extremadamente negativas.
Señal clave en la cadena: Observa los registros de transferencias a la derecha, Aerodrome Finance : CL Pool está transfiriendo frenéticamente CP a direcciones desconocidas.
Esto indica que los creadores de mercado o el equipo del proyecto están retirando liquidez del pool DEX, o están sacando tokens para prepararse para venderlos en exchanges centralizados.
Ratio largo/corto: La proporción de posiciones largas a cortas en cuentas OKX es de 2.38.
$BTC $ETH#Se acerca la reunión FOMC de octubre, ¿qué variables quedan con la pausa en las subidas de tipos de la Reserva Federal? $HYPE volvió a ejecutar una orden pendiente anterior de 75.1
Espero que baje más para que también se ejecuten mis otras órdenes pendientes, ya estamos en un ajuste semanal, solo hay que tener paciencia para que se ejecuten. Ganar dinero con spot es muy sencillo y aburrido, no hay mucho que decir, en cambio con los contratos siempre hay algo nuevo cada segundo porque es como caminar por la cuerda floja. El spot es como una montaña tras otra, subiendo y bajando lentamente.
Siento que ya he dicho todo lo que quería, pero aún así mucha gente pregunta repetidamente a qué precio construir posición en HYPE. Ya he publicado sobre eso antes, puedes revisar mis citas de la serie HYPE para ver mis juicios pasados y operaciones en vivo.
Octubre es mes de descuentos, aprovecha la oportunidad en spot. HYPE es diferente a otras monedas, tiene un mercado independiente, ya está en la ola principal de subida, y ahora acaba de entrar en un ajuste a nivel semanal, la magnitud y duración del ajuste probablemente serán más cortas que en otros altcoins.
En el mundo cripto, "胖东来" creo que sigue siendo muy recomendable para asignar, puedes consultar los posts históricos para la lógica relacionada.Cuando la marea baja, se sabe quién nada desnudo; cuando soplan vientos macroeconómicos adversos, se revela la calidad del capital.
BTC ya ha cambiado de soporte a resistencia, con una configuración bajista completa en el marco horario. La línea de coste del ETF en 81,300 y la media móvil de 50 días en 81,700 se superponen aquí, formando la última línea de defensa a corto plazo; si se pierde, el soporte inferior apunta directamente a 73,000–75,000. ETH está aún más apretado: el precio de liquidación de la posición larga de 396 millones de dólares de la ballena se ha reducido a 2,181, el precio mínimo tocó 2,282, a solo unos 30 dólares de la liquidación; 2,400 es el requisito para un rebote, si se rompe 2,300, el espacio inferior se abrirá inmediatamente.
Altcoins: el índice miente, la amplitud dice la verdad. El índice de temporada altcoin subió a 66, un máximo anual, pero 20 de las 26 categorías narrativas están cayendo, la amplitud es solo del 23,1%, hace dos semanas este número era 92%. En los últimos 15 días, el mercado altcoin ha tenido una salida de más de 134 mil millones de dólares, y las diez principales altcoins han absorbido más del 80% de los fondos. Esto no es rotación, es contracción: el capital existente se está peleando en una piscina cada vez más estrecha.
Los 81K de BTC y los 2,300 de ETH son ventanas de observación, si se rompen, se rompen, la estructura no cambiará solo porque "haya caído mucho". La liquidez de las altcoins se está perdiendo de forma unidireccional, anclada en la liquidez, no en la caída. Un mercado alcista generalizado para las altcoins requiere que Bitcoin se fortalezca primero.
Cuando la marea baja, hay muchos nadadores desnudos y pocos con remos. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La oficial dice "entregar a la comunidad", pero en realidad es descargar la carga operativa: traducción cruda de las últimas novedades de Core DAO 10.25
La acción oficial de retirar los nodos de validación oficiales y delegar la producción de bloques a la comunidad se presenta como una transferencia de poder hacia la autonomía. Quitando la retórica, en esencia es deshacerse de una pesada carga operativa, ya no asumirán los costos de servidores, fallos de red ni la responsabilidad de garantizar la estabilidad de la cadena.
Actualmente quedan solo unos 20 validadores independientes activos, la redundancia de seguridad es baja, cerca del límite crítico de 15 nodos inactivos; el tamaño del grupo de nodos no solo no se ha ampliado según lo planeado a 31, sino que sigue reduciéndose. Los permisos clave para actualizar el código, iniciar hard forks y gestionar los tokens CORE del tesoro siguen en manos del equipo del proyecto, no se ha transferido realmente a la comunidad.
Los riesgos anteriores no han desaparecido: los tokens fantasma del fallo del 31/8 siguen circulando, SatPay se ha retrasado sin pruebas públicas, los ingresos por gas en la cadena son muy bajos, la recompra de ingresos del Q3 falló por falta de flujo de caja, y la dirección de reserva sigue moviendo grandes cantidades de tokens con frecuencia.
El staking de BTC se basa en el bloqueo temporal CLTV de Bitcoin, con claves privadas en posesión propia, el principal no está afectado por el riesgo del consenso de la cadena Core.
Traducción simple: no es una cesión de poder para cogobernar, es que no quieren seguir gastando dinero y asumiendo responsabilidades; dejan la presión a unos pocos validadores y se reservan los permisos relacionados con los beneficios.El gran BTC se hundió hasta 79,221 a medianoche, rompiendo el mínimo de casi 30 días en 79,800; el segundo BTC también cayó a 2,282, rompiendo el mínimo de 30 días en 2,318. Según el hábito de muchas personas, en este momento deberían gritar que la tendencia se ha vuelto bajista.
Pero al mirar por la mañana, el gran BTC volvió a 80,890, el segundo BTC volvió a 2,366, todo se recuperó. Ese rompimiento solo dejó una sombra inferior.
Esto es lo que suelo decir: un rompimiento intradía no cuenta como rompimiento, si se recupera no tiene validez. El trading de tendencias se basa en la confirmación, no en un susto momentáneo. Un verdadero rompimiento es cuando, tras romper, no se recupera y sigue bajando; un falso rompimiento es cuando rompe pero luego se recupera, hay compradores en ese nivel.
Hoy el mercado en sí no es fuerte: de las 30 monedas con mayor volumen, solo 10 cerraron en positivo, la mediana es -0,74%, BNB es la más sólida, con 744,33, subiendo un 0,49%. Débil, pero sin pánico.
Mi opinión no cambia: mientras la dirección general no se haya deteriorado, no cambio el plan por una sola vela; si realmente hay que cambiar, debe ser tras la confirmación del cierre, no por ese movimiento de medianoche.
¿En ese falso rompimiento de anoche, esperaste la confirmación del cierre o ya actuaste según tu disciplina?$BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3财报大概率继续交出历史级成绩单。机构普遍预计其三季度营收约98万亿韩元，营业利润在77万亿至80万亿韩元之间，营业利润率接近78%，有望再度刷新单季纪录。 核心驱动力仍是“HBM长协+DRAM涨价”双轮共振。HBM4已于上半年提前量产，下半年产能爬坡将拉动综合ASP上行；通用DRAM合约价三季度涨幅显著超预期，服务器与移动DRAM价格同步走强。不过，利润弹性并非无上限：约六成HBM产能被前期低价长协锁定，现货涨价红利传导受限，这是部分机构近月小幅下修预期的原因。 真正值得关注的不是利润绝对值，而是三个信号：一是HBM4对英伟达Vera Rubin平台的供货进展与市占率；二是管理层对2027年供需格局和价格趋势的判断；三是资本开支与股东回报安排是否给出更清晰指引。若管理层确认“繁荣至少持续到2027年”且HBM4份额稳固，存储超级周期逻辑将再度强化；反之，若价格增速放缓或LTA细节不及预期，市场可能重新定价“见顶”风险。Rendimiento de esta semana
El STOXX 50 europeo acumuló una caída de aproximadamente el 2,2% esta semana, la mayor caída semanal en casi tres meses.
El DAX30 alemán acumuló una caída de aproximadamente el 2% esta semana.
El STOXX 600 europeo acumuló una caída de aproximadamente el 1,6% esta semana.
Principales razones de la caída
Riesgos fiscales y políticos en Francia: estallaron protestas masivas en Francia, los rendimientos de los bonos soberanos subieron, y la diferencia de rendimiento entre los bonos franceses y alemanes se amplió a su nivel más alto en 15 años, afectando negativamente a las bolsas de Francia y Europa.
Venta masiva en el sector de IA: el mercado está preocupado por el retorno de las enormes inversiones de capital en IA, lo que provocó caídas colectivas en acciones europeas de semiconductores como ASML, Infineon y STMicroelectronics.
Aumento vertiginoso del precio del petróleo: la tensión en Oriente Medio impulsó el Brent a superar los 117 dólares por barril, elevando los costos energéticos y aumentando la presión inflacionaria en Europa.
Arrastre por acciones individuales: Volvo Cars cayó más del 27% debido a resultados decepcionantes, y Kering (empresa matriz de Gucci) bajó más del 10%.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Será mejor de lo esperado, pero el precio de las acciones caerá #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 早起一看，大饼又回到81000附近晃荡了，好像昨晚啥也没发生似的。昨晚我瞎挂在79748的小单子被触发了，也算吃到一点7开头的 $BTC 。 看麻吉大哥真有点惨，据 Lookonchain 监测，Machi @machibigbrother 在 1 小时内被清算 5 次，目前账户仅剩约 5000 美元，再次被精准爆破了。不知道他有没有再开仓抄底，早上看新闻说有个巨鲸于 10 小时前在链上以均价 2315 美元买入 2887.49 枚 ETH，价值 668 万美元。该巨鲸买入 10 分钟后，大盘触及短时底部并开始反弹，目前浮盈 12.2 万美元。但愿是麻吉的小号吧，希望大哥能挺住，继续撑住多军的大旗。 8万是心理防线，但防守一次比一次弱。昨晚BTC直接扎到79220，这不是什么“健康回调”，就是一场针对杠杆多头的定点清除。 BTC市占率已经怼到60%以上了，ETH、SOL跌幅全比BTC大，SOL多头爆仓1730万，负费率跟多头清算互相喂饭。前300大山寨一周中位数跌了快4个点，BTC同期才跌0.7%。资金在往大饼缩，山寨在裸泳。 9$ETH
Ha rebotado bastante desde el punto más bajo, ¿por qué sigue con pérdidas en 24 horas?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de $ETH en 24 horas fue de -0,62%, con un rango de 2282,85 a 2390,48 USDT.
El rebote desde el punto más bajo y el rendimiento acumulado responden a preguntas diferentes. Que el precio se aleje de 2282,85 no significa que haya recuperado todas las pérdidas del día; cuando BTC está casi estable, $ETH sigue débil, lo que indica que la fortaleza relativa no ha mejorado de forma sincronizada.
Si la proporción entre $ETH y BTC comienza a subir de forma sostenida, la explicación por rotación es más creíble; si solo rebota el precio en dólares y la proporción sigue bajando, debe interpretarse como una recuperación de seguimiento.El volumen de operaciones a las 09:00 en CAP fue casi el doble del promedio por hora anterior, pero el valor nominal de las posiciones abiertas disminuyó ligeramente.
El contrato perpetuo de OKX a las 09:00 pasó de 0.08045 a 0.08107 dólares, con un volumen nominal de aproximadamente 990,000 dólares, que es 1.92 veces el promedio por hora de las 24 horas anteriores. A las 10:27 hora de Pekín, el precio era aproximadamente 0.08284 dólares, con un aumento del 18% en 24 horas.
El valor nominal de las posiciones abiertas en la estadística horaria del contrato bajó de aproximadamente 2.88 millones de dólares a las 08:00 a unos 2.84 millones a las 09:00. Mi juicio es que este aumento tuvo un volumen más activo, pero las posiciones abiertas no aumentaron al mismo ritmo. Si solo se observa el aumento diario, es fácil confundir el aumento del volumen con nuevas entradas.
El valor nominal de las posiciones abiertas se ve afectado por los cambios de precio, y los datos de dos horas no permiten distinguir qué parte está saliendo. Si en la siguiente hora completa el precio supera los 0.08329 dólares y las posiciones abiertas aumentan, corregiré mi juicio; si vuelve por debajo de 0.08045 dólares, la continuidad del aumento de volumen a las 09:00 será cuestionable.
$CAP El volumen se ha reducido. El ritmo se ha ralentizado. ⚡
Con Meme esta vez, primero observo la absorción, no me apresuro a buscar un rebote. Aunque haya bullicio, lo que más temo a corto plazo es confundir la emoción con la liquidez.
Estos datos son hasta el 25 de octubre a las 10:01: el volumen total de operaciones centrales en los principales mercados Meme como Solana, Robinhood y BNB es de aproximadamente 168 millones de dólares, con una caída diaria del 18,8%. Robinhood tiene unos 51,08 millones de dólares, una caída del 13,9%, siendo la menor disminución entre los tres grandes mercados.
Mi juicio: esto indica un sentimiento a corto plazo algo negativo, pero no se puede equiparar directamente a una caída de precios. El enfriamiento del volumen muestra que el interés en las operaciones se está contrayendo; si la profundidad del mercado también se reduce simultáneamente, entonces una sola orden podría causar una mayor volatilidad. La menor caída en Robinhood solo indica que el volumen resiste mejor la contracción, pero no se puede concluir que el capital esté entrando.
Al analizar entradas y salidas, considero la recuperación del volumen y la absorción del precio conjuntamente. Si solo hay un impulso en el precio sin respaldo en el volumen, esperaré; si tras un aumento del volumen hay una corrección con absorción, entonces consideraré participar. La salida también sigue esta lógica: si la absorción falla, no me consuelo con "esperar a que vuelva el interés". Se puede ser rápido con las manos, pero las razones no pueden retrasarse.
Ante una noticia de reducción del volumen diario cercana al 20%, ¿detendrías tus operaciones a la espera de que el volumen regrese o seguirías observando el mercado con menor caída? ¿Cuál es la señal de confirmación que más valoras?The consensus that $BTC has already bottomed is precisely what makes it suspect. Every cycle low has left a recognizable fingerprint, and this one has yet to press a complete set. The historical checklist is unglamorous but consistent. A bottom typically forms near the 0.786 Fibonacci retracement, with weekly oversold readings accompanied by bullish divergence. Price tends to sit at or below the 200-week moving average. And buyers usually endure successive liquidation cascades running into the t💻 Considero este mensaje como una revisión de código: la entrada es que, hasta las 10:01 del 25 de octubre, el volumen de operaciones central en los principales mercados Meme como Solana, Robinhood y BNB sumaba aproximadamente 168 millones de dólares, con una caída diaria del 18,8%. De ellos, Robinhood tenía unos 51,08 millones de dólares, con una disminución del 13,9%, siendo la menor caída entre los tres grandes mercados.
Mi juicio es: esto es una señal de enfriamiento en el interés por las operaciones, pero traducirlo directamente como "fin del mercado Meme" aún no ha pasado la prueba lógica. Para los jugadores que entran y salen frecuentemente y dependen de la liquidez, este dato es más importante que para quienes solo observan el espectáculo.
Lógicamente, la reducción en el volumen indica una caída en la actividad comercial dentro de este conjunto estadístico, pero no puede distinguir si es una retirada de compras o una reducción en la rotación a corto plazo. La menor caída de Robinhood solo indica una relativa resistencia a la baja, pero no se puede concluir que los fondos se estén trasladando allí.
El posible error está en el criterio estadístico: no se detalla qué activos cubre el "volumen de operaciones central" ni si los mercados son comparables; el material no lo explica. Si la reducción de volumen va acompañada de un mercado más delgado, el deslizamiento podría ser más severo; esto es una suposición mía, no una conclusión ya ocurrida.
Si yo fuera a modificar este proceso de juicio, revisaría el volumen, el número de operadores activos y la profundidad del mercado durante varios días consecutivos antes de decidir si actualizar la alerta de riesgo. Ayúdenme a revisar: para confirmar este enfriamiento, ¿qué dato adicional querrías incluir? ¿Dónde ves fallos en mi lógica?$LIGHT ha subido un 37,7% en las últimas 24 horas, pero lo que lo impulsa no es el apalancamiento de contratos, sino la compra al contado, algo que no ves en OKX.
Tres cifras:
1) La tasa de financiación está firmemente anclada en el suelo del 0,005%, siendo exactamente igual en 36 de las últimas 40 sesiones. Los largos no se han acumulado, y no ha aparecido la prima que debería haber en una subida real.
2) El open interest en OKX es solo de 1,93 millones de dólares, pero el volumen de futuros perpetuos en 24 horas es de 46,9 millones de dólares, con una rotación de 24 veces. Y en OKX no hay mercado spot de LIGHT, solo futuros perpetuos con apalancamiento 10x (lanzamiento el 15-12-2025).
3) La compra está en la cadena: el pool de PancakeSwap V3 en BSC tiene un volumen de 24h de 19,07 millones de dólares, con una liquidez en el pool de solo 1,78 millones de dólares. La capitalización circulante total en toda la red es solo de 13,5 millones de dólares.
Dos cifras para enfriar el ánimo: el suministro total es de 420 millones de tokens, con solo 43,06 millones en circulación; el FDV de 132 millones es 9,8 veces la capitalización; el precio actual de 0,3158 es solo el 6,6% del ATH de 4,8.
Bitlight implementa el protocolo RGB + Lightning Network (cliente RLN, RGB Lightning Node v0.0.9).
Sin prima de contratos ni anclaje en el spot, ¿se atreven a entrar?📊 Hasta ahora, la probabilidad implícita de que las tasas se mantengan sin cambios en octubre según los futuros de tasas es de aproximadamente 85%–90%, y la gran mayoría de los 100 economistas también espera que en octubre no haya cambios. Pero casi todos los encuestados anticipan un nuevo aumento en diciembre. ¿Por qué no subir directamente ahora?
El IPC de septiembre aumentó un 3,7% interanual y el IPP un 6,3%, la presión inflacionaria persiste; al mismo tiempo, el empleo no agrícola de septiembre solo creció en 29.000 personas, lo que le da a la Reserva Federal una razón para "esperar un paso más". Lo más importante es que el PCE de septiembre se publicará el 29 de octubre, después de esta decisión. No subir las tasas en octubre no significa que el ciclo de ajuste haya terminado. Para BTC, el verdadero riesgo no es una pausa, sino que el mercado vuelva a valorar "tasas altas por más tiempo".
Actualmente, BTC se mueve alrededor de 80.800. En los últimos días, el ETF spot de BTC en EE.UU. ha tenido salidas netas consecutivas (el 22 hubo una salida diaria de aproximadamente 635 millones de dólares, y el 23 continuó la salida), mostrando una clara disminución en la fuerza de compra institucional. Los largos apalancados han sido liquidados, pero la compra spot no ha mostrado un relevo evidente.
⚠️ Mi juicio es: mantener los 80.000 por ahora no significa que el riesgo haya desaparecido. Si en adelante solo se mueve entre 80.000 y 82.000 sin poder consolidar por encima de 82.000, esta recuperación sigue siendo débil. Por el contrario, si tras una nueva caída se recupera rápidamente y se acompaña de un retorno de fondos de ETF, eso sí merece atención.
Lo que más preocupa ahora no es caer por debajo de 80.000, sino caer repetidamente y que las recuperaciones sean cada vez más débiles.
$BTC #FOMC #ReservaFederal #BTC #Macroeconomía#Robinhood交易业务增长能否延续？ Muy difícil, el volumen de negocio es limitado, todos son pequeños inversores minoristas. No puede despegar.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Conclusión en una frase: La principal fuente de ganancias en el tercer trimestre no es HBM4, sino el contrato a largo plazo de HBM3E y el aumento de precios de DRAM para servidores; HBM4 es más una cuestión de valoración y la lógica de crecimiento después del cuarto trimestre, con una contribución limitada esta temporada, siendo la mayor variable a observar en el informe financiero.La dirección asociada al proyecto Worldcoin ha recargado un total de 10,5 millones de $WLD en los últimos 11 horas a los exchanges, con un valor de 4,857,000 dólares 👀
Rastreando hacia atrás el origen de los fondos, se trata de $WLD transferidos por el proyecto hace 3 años; hace tres días otra dirección asociada también transfirió tokens por valor de 1,610,000 dólares a un exchange
Dirección de la wallet 0x9b6614727CE1525DaEEd6f7607Ed0719f4a98fE3Los ingresos por suscripción son un flujo de caja relativamente estable que suaviza las fluctuaciones cíclicas del negocio de trading.
⚠️ Riesgos centrales que limitan el crecimiento (y también el techo de crecimiento)
1. El negocio de trading es inherentemente cíclico, altamente dependiente de la preferencia de riesgo de los inversores minoristas y la volatilidad del mercado.
El volumen de operaciones de opciones y contratos de eventos está fuertemente vinculado al VIX y a eventos destacados. Si el mercado de acciones estadounidense entra en un período de baja volatilidad y la incertidumbre macroeconómica disminuye, el entusiasmo de los inversores minoristas por operar caerá, y el volumen de operaciones de opciones y contratos de eventos se enfriará rápidamente, lo que provocará una caída notable en la tasa de crecimiento de los ingresos por trading. Históricamente, después de que la oleada de inversores minoristas se desvaneció en 2021, Robinhood experimentó un período prolongado de estancamiento.
2. El riesgo regulatorio es el mayor cisne negro
◦ Los límites regulatorios para mercados predictivos y contratos de eventos son difusos, con actitudes regulatorias variables entre estados de EE.UU., existiendo riesgos de restricciones y endurecimiento de licencias;
◦ Los derivados, contratos perpetuos con alto apalancamiento y agentes de trading automatizados con AI atraerán una supervisión más estricta por parte de la SEC;
◦ El negocio de criptomonedas sigue bajo presión, con alta incertidumbre regulatoria en EE.UU., limitando el potencial de recuperación de esta área.
3. Presión competitiva
Schwab, Webull e IB están intensificando sus ofertas de opciones sin comisión, trading comunitario y herramientas AI; la ventaja de Robinhood radica en la rapidez para lanzar nuevos productos y en la mentalidad de usuarios jóvenes, pero en medio de la guerra de comisiones, depender solo de las tarifas hace difícil mantener la cuota de mercado, por lo que es necesario seguir innovando con nuevos productos.
4. Tras un aumento en la base, la tasa de crecimiento naturalmente se desacelera
Actualmente, la base de contratos de eventos es pequeña, lo que facilita un crecimiento de cientos de veces; cuando este negocio crezca, la alta tasa de crecimiento se ajustará al nivel de crecimiento de opciones y acciones, siendo difícil mantener un crecimiento general del 40% o más a largo plazo.#SKhynixQ3HBM4Earnings
Se espera que las ganancias operativas de Samsung en el tercer trimestre aumenten aproximadamente 8 veces — parece un truco, pero al analizarlo se revela que la inteligencia artificial para almacenamiento, los envíos de HBM4 y el aumento de los precios de los chips de almacenamiento son factores que contribuyeron a ello.
El informe financiero completo se anunciará el 29 de octubre. La comunidad ya ha comenzado a moderar el entusiasmo: las ganancias superaron las expectativas, pero el aumento es limitado; y las fuertes previsiones ya estaban descontadas en el precio de la acción, por lo que podría haber una caída inicial tras el anuncio.En las últimas cuatro elecciones de medio término, Bitcoin no se ha librado ni una sola vez.
En 2010, retrocedió un 72%. En 2014, un 65%. En 2018, un 52%. En 2022, un 27%.
Lo que duele aún más es el cuarto trimestre. En los últimos cuatro años de elecciones de medio término, tres cuartos trimestres fueron con rendimientos negativos: en 2014 cayó un 16,7%, en 2018 un 42% y en 2022 un 14,75%.
La votación es el 3 de noviembre, quedan menos de 10 días.
Si te sientes nervioso, no es vergonzoso. Los datos están aquí; hacer como si no los vieras es engañarse a uno mismo.
En 2014, 2018 y 2022, los mínimos del mercado bajista aparecieron todos después de las elecciones. En enero de 2015, diciembre de 2018 y noviembre de 2022, los mínimos se dieron 71, 38 y 13 días después del día de las elecciones, respectivamente.
¿Y este año?
El mínimo fue el 1 de julio, a 57.850 dólares. 125 días antes del día de las elecciones.
Para el 22 de octubre, el precio ya había vuelto a 81.455 dólares, rebotando aproximadamente un 40% desde el mínimo.
El mercado ya ha descontado el "mínimo electoral" por adelantado. Usar ahora el guion de "el mínimo solo se ve después de las elecciones" es aplicar un marco temporal equivocado.
Ali Charts lo explica claramente: alrededor de 73.000 está el coste medio de compra de los poseedores a corto plazo. En un mercado alcista ya establecido, las correcciones profundas suelen encontrar soporte en esta zona.
Curiosamente, Strategy tiene 848.000 BTC con un coste medio de 75.446 dólares.
El coste de los poseedores a corto plazo es 73.000, el coste institucional es 75.446. Ambos números están en el mismo rango.
La verdadera fuerza del maleficio electoral no está en la palabra "elección", sino en que puede ser el catalizador para que el precio pruebe la zona de coste común entre 73.000 y 75.000. Si cae ahí y no la rompe, el mercado alcista sigue; si la rompe, ahí está el verdadero problema.
Hoy BTC tocó un mínimo intradía de 79.146, ya ha caído por debajo de 80.000, bajando aproximadamente un 2,7% en 24 horas.
El mapa de calor de liquidaciones muestra que la zona entre 80.000 y 80.844 es un área de liquidaciones intensas, y cerca de 79.000 hay posiciones largas por valor de unos 3.600 millones de dólares.
80.000 es la primera puerta. 78.000 es la segunda. 73.000–75.000 es la última puerta que realmente pone a prueba la fortaleza.
El análisis de CoinDesk merece atención: la debilidad a medio plazo de Bitcoin refleja más su propio ciclo de mercado que las elecciones en sí.
Las elecciones son una fecha en el calendario. La zona de coste es el dinero real en el libro contable.
Las elecciones generan volatilidad, el coste decide la vida o la muerte.
El 3 de noviembre puede caer, pero no se puede perder la zona 73.000–75.000.
$BTC $ETH $SOL Bajo la luz quirúrgica, los vasos sanguíneos ya están abiertos, pero la presión arterial en el monitor sigue bajando.
Esta es la escena que menos quiero ver en la mesa de operaciones: éxito anatómico, desastre hemodinámico. Los datos de la fase tres de hoy son ese vaso puente recién abierto: riesgo de recurrencia o muerte reducido en un 42%, riesgo de metástasis a distancia o muerte reducido en un 38%, puntos finales dobles estadísticamente significativos, el punto final principal ya alcanzado. En la angiografía, la anastomosis es perfecta, sin estenosis residual, flujo sanguíneo de grado tres. Pero el precio de las acciones se desplomó más del 26% durante la sesión y cerró con una pérdida del 17,6%.
El problema nunca está en el vaso, sino en el miocardio.
Esta bomba del mercado ha estado funcionando en sobrecarga durante mucho tiempo debido a las "expectativas", con hipertrofia compensatoria. La subida de este año es esa capa de pared ventricular engrosada: parece fuerte, pero en realidad está rígida, con mala complacencia, y la función diastólica ya está deteriorada. Cuando la buena noticia se materializa, es como si se retirara repentinamente la precarga, y el miocardio hipertrofiado pierde la compensación al instante. Esto no es una complicación de los datos, es una lesión por reperfusión: no murió durante la isquemia, pero cuando vuelve el flujo sanguíneo, aparece la arritmia. Esos números 42% y 38% ya se habían convertido en "curación" durante la conversación preoperatoria y se incorporaron al precio. Cuando el cirujano realmente abre el tórax, descubre que solo puede hacer la operación estándar: la diferencia en expectativas es esa fibrilación ventricular causada por la reperfusión.
Lo más problemático es que cuanto más impecable está escrita esta historia quirúrgica, más revela un hecho: la lesión fue extirpada, pero la clasificación de la función cardíaca del paciente nunca fue evaluada realmente. El mercado no valoró la eficacia, sino "mejor que la eficacia". Este optimismo es en sí una miocardiopatía oculta, con electrocardiogramas normales en reposo, pero que se revela en pruebas de esfuerzo.
En cuanto a la línea de correlación con $XAUT, se parece mucho al soporte de circulación extracorpórea durante la cirugía: cuando el miocardio del mercado se detiene y la presión arterial no se sostiene, el capital instintivamente busca una fuente de perfusión, y el activo oro se convierte en un soporte temporal del ventrículo izquierdo. Pero el dispositivo de asistencia salva la función de la bomba, no corrige errores en la evaluación preoperatoria.
Lo verdaderamente fatal nunca es la recurrencia del tumor, sino que en la conversación preoperatoria se haya dicho "reducción del riesgo del 42%" como "tasa de curación del 42%". #modernaearlydisclosure 【Financiación de 12.000 millones de dólares para comprar BTC, ¿pero Strategy ya no puede permitirse comprar monedas?】
La empresa financiera ha recaudado fondos mediante acciones preferentes y ya ha impulsado la compra acumulada de 136.000 $BTC, lo que representa más del 0,5% del suministro total. Los datos muestran que hasta el 5 de octubre, el volumen de estas acciones preferentes era de aproximadamente 12.000 millones de dólares, abriendo efectivamente una nueva vía de compra para Bitcoin.
Pero los datos más recientes de la última semana son un poco llamativos: Strategy gastó 193,1 millones de dólares en recomprar STRC, pero solo 22,1 millones de dólares para comprar 267 BTC, con una proporción de uso de fondos cercana a 9 a 1. La empresa también aumentó la autorización para recomprar acciones preferentes hasta 3.000 millones de dólares.
La contradicción de este modelo de financiación está aquí: las acciones preferentes pueden atraer a inversores que quieren obtener rendimientos pero no desean poseer BTC directamente, pero los dividendos deben pagarse continuamente. Si el precio de las acciones cae por debajo del valor nominal, será más difícil obtener nueva financiación; la empresa debe estabilizar primero la herramienta de financiación, por lo que la velocidad de compra de monedas naturalmente puede ralentizarse.
Esto no significa que Strategy haya dejado de confiar en BTC, sino que la propia herramienta de financiación también necesita mantenimiento. Si las acciones preferentes pueden recuperar un precio cercano al valor nominal y la emisión continúa expandiéndose, este canal de demanda aún tiene espacio para crecer; si el descuento persiste y la presión de los dividendos aumenta, los fondos para comprar monedas podrían verse afectados. Por ahora, lo que hay que observar es si el precio de las acciones preferentes puede estabilizarse y si la nueva emisión se traduce nuevamente en compras reales de monedas.Este análisis técnico básico es válido, pero la contradicción principal no está en el nivel en sí, sino en que la valoración macroeconómica antes y después del FOMC aún no está unificada.
BTC a 80,000 dólares es una línea psicológica de defensa, pero lo que realmente determina si se puede mantener es el flujo de fondos del ETF, y si el dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. cooperan sincronizadamente. El MACD diario muestra un cruce bajista y el RSI está débil, lo que indica que el impulso a corto plazo es insuficiente, pero si cerca de los 80,000 hay un aumento de volumen para sostener, solo puede considerarse una ventana de rebote, no un cambio de tendencia directo. La evaluación de que ETH es más débil que BTC también es válida, con una resistencia clara cerca de los 2,400 dólares, y la absorción de fondos sigue siendo inferior a la de BTC. SOL está probando soporte cerca de los 100 dólares, siendo la zona clave reciente entre 100 y 102 dólares; si se rompe, hay que vigilar los niveles de 97 dólares y 92-95 dólares, mientras que un rebote debe primero recuperar los 105-107 dólares.
En el plano macroeconómico, es muy probable que en octubre se mantengan las tasas sin cambios, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre sigue en el rango del 67% al 75%, una pausa no equivale a flexibilización. Más importante aún es la declaración posterior: cómo Wash explique la pausa, si mantiene la inclinación restrictiva y si continúa enfatizando la persistencia de la inflación, estos aspectos influirán más en la elasticidad del mercado cripto que la propia decisión.
En cuanto a la operativa, no es recomendable apostar fuertemente por una dirección antes del FOMC. Para BTC, se observa si puede mantenerse en 80,000; para ETH, si puede recuperar los 2,400 dólares; para SOL, si los 100 dólares son efectivos. La gestión de la posición es más importante que la evaluación; tras la decisión, se observará si el capital regresa. Lo anterior es solo para intercambio de mercado y no constituye consejo de inversión.
$BTC $ETH $BTC 综合研判
道氏理论确认79145假跌破=空头陷阱
缠论底分型确认+新中枢重构，79700-80300为二类买点
波浪理论Y'浪大概率终结，新一轮推动浪起点
量价关系三连阴递减+Delta转正=卖方力竭
订单流14.79亿 post-low Delta=主力疯狂吸筹
价格行为弹簧底+长下影+地量蓄势=反转前夜。
六维度综合：79145大概率是六周绞肉机的终极底部，当前处于新一轮行情的起点区域。但周日3亿地量无法确认方向，周一（10-26）美盘的走势将决定未来三个月的方向
短线策略建议（转向偏多）：
空单处理： 所有空单应在 79700-80000 区域全部止盈。79145的+14.79亿 post-low Delta证明空头力量已耗尽，继续持空风险极大
多单已入场者（79500-80200）： 持有，移动止损至 79500（弹簧低下方），目标81400→82000→83550
未入场者： 当前80667可轻仓试多（1/3仓位），止损79500；若周一回踩 79700-80300 加仓至正常仓位；突破 81400 再加1/3#BTC现货ETF周流入创近一年新高 Fin de semana, BTC cayó por debajo de 80,000.
Mínimo de 79,146 dólares, caída del 2.7% en 24 horas. Liquidaciones en toda la red por 820 millones de dólares, con posiciones largas representando el 93.1%, más de 213,000 personas fueron forzadas a cerrar posiciones.
En solo una hora, se evaporaron 200 millones de dólares en apalancamiento.
Si todavía consideras 80,000 como un “soporte clave”, ya vas retrasado.
Esto no es una prueba de soporte. Esto es un rompimiento del soporte.
Lo más doloroso es que no fue un cisne negro lo que derribó el mercado, sino tres cosas ocurriendo simultáneamente.
Primero, los ETF están saliendo. El 22 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado tuvo una salida neta de 635.6 millones de dólares, la mayor salida diaria desde junio; el 23 de octubre salió otro 137.9 millones, sumando 774 millones en dos días. Solo BlackRock IBIT retiró 254 millones.
Segundo, el Nasdaq está cayendo. El 22 de octubre, el Nasdaq bajó un 2.6%, con una venta concentrada en acciones tecnológicas. La aversión al riesgo en cripto y acciones tecnológicas ahora está atada de la mano.
Tercero, el precio del petróleo está subiendo. El Brent superó los 112 dólares. La situación en Medio Oriente eleva las expectativas de inflación, reduciendo aún más el margen para recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
Instituciones retirándose, caída en bolsa, presión inflacionaria — una resonancia triple, y los largos apalancados fueron los primeros en ser aplastados.
Ahora, mirando el siguiente nivel de liquidez, ahí es donde está el verdadero peligro.
Datos de Coinglass muestran: si el precio sigue cayendo por debajo de 79,000, la intensidad acumulada de liquidación de posiciones largas en los principales CEX es de aproximadamente 855 millones de dólares; si rebota y supera los 82,000, la intensidad de liquidación de cortos es de unos 519 millones.
La “munición” de los largos está abajo, el “combustible” de los cortos está arriba.
Pero el precio está a menos de 1,000 dólares del punto de detonación inferior.
La resistencia para bajar es mucho menor que para subir.
Luego está la Reserva Federal del día 28.
Datos del CME indican una probabilidad del 90.6% de que mantengan las tasas sin cambios. El mercado casi ha incorporado el “no aumento” en el precio.
Pero “no aumentar” no es una buena noticia.
Porque lo que realmente está en juego no es si actúan esta vez, sino si habrá recortes de tasas dentro del año.
Si el mercado ya asigna una probabilidad ridículamente alta a que no habrá recortes este año, entonces que la Fed mantenga las tasas solo confirma una mala noticia ya descontada. No hay compras nuevas, solo juego con lo existente.
Lo más complicado es que la probabilidad de aumento en diciembre ya subió al 67.5%, y en una encuesta de Reuters, 100 economistas esperan otro aumento en diciembre.
El día 28 no es el final. Es la calma antes de que caiga la “segunda bota”.
80,000 se rompió, la primera ronda de liquidaciones de largos apalancados terminó.
Pero la primera ronda no significa fondo, solo que se eliminó parte del apalancamiento.
Ahora hay que vigilar tres cosas: si se detonarán los 855 millones de dólares en largos bajo 79,000; si las salidas de ETF se detendrán; y si en el día 28 la Fed dirá que la pausa es una “pausa agresiva”.
Los que sobreviven no son los que adivinaron la dirección correcta. Son los que no fueron sacados cuando la dirección era errónea.
$BTC $ETH $IRYS JPMorgan finalmente ha incluido Bitcoin en su gráfico general a diez años, pero la viga principal marcada con "10% anual" está sostenida por una estructura en voladizo con una amplitud del 55%; este tipo de componente, si se pone en un túnel de viento, requiere recalcular tres ciclos de carga.
En mi campo, si un plano puede llevarse a cabo no depende de lo bonito que sea el render. El libro blanco calcula el diseño del plan, la capa de consenso calcula la cimentación, y la práctica de los nodos calcula la calidad de la construcción; pero la volatilidad es la carga del viento, la intensidad sísmica de diseño, una fuerza lateral que debe incluirse en los cálculos y que no se puede evitar. Ellos proponen tres niveles: base 10%, optimista 17%, pesimista -9,7%, que es un diseño estándar de envolvente, reconociendo la incertidumbre, lo acepto; pero fijar la volatilidad anual en 55% es como meter un amortiguador que puede invertirse en cualquier momento dentro del núcleo. Los inquilinos de los pisos superiores no sentirán estabilidad, ¿cómo hablar entonces de mantener a largo plazo?
Lo más problemático es la "correlación inestable". Traducido a lenguaje estructural: la ruta de transmisión de fuerzas no está clara. Si un proyecto no puede explicar cómo la carga vertical se transmite desde la cubierta hasta la cimentación, no se incluirá en ningún plano de construcción de configuraciones combinadas. La esencia del rendimiento diversificado es la redundancia estructural: dos sistemas que se respaldan mutuamente, si uno falla, el otro resiste. Pero cuando el coeficiente de correlación entre BTC y activos de riesgo salta entre 0,2 y 0,8, esa redundancia es falsa, es como dibujar dos armaduras en la misma columna con diferentes coeficientes de seguridad.
Matt Hougan dice que se subestimaron los rendimientos y se sobreestimó la volatilidad. Eso me suena: el contratista general dice que el instituto de diseño es demasiado conservador. Conservador o no, no se juzga por palabras, sino por las lecturas a largo plazo de los puntos de observación de asentamiento; diez años es el periodo de observación que ellos mismos establecieron.
En cuanto a la correlación con tokens de acciones estadounidenses como $XPL, en esencia es una remodelación sobre la estructura principal existente. Lo que más teme una remodelación no es el peso adicional, sino que la estructura original no tenga barras de refuerzo insertadas ni juntas de vertido. Si se abre una nueva habitación arriba, primero hay que abrir y reforzar el muro cortina abajo; un error en el proceso provoca grietas que se extienden desde la capa de transición hasta el sótano.
Un punto más: una volatilidad del 55% implica que este sistema debe diseñarse para una zona de alta intensidad sísmica: la cimentación debe ser más profunda, las uniones de vigas y columnas deben tener suficiente ductilidad, y debe dejarse suficiente ángulo de desplazamiento interplanta entre el sistema de fachada y la estructura principal. Todo esto se traduce en costos que finalmente recaen en el propietario. Las instituciones no temen vivir en un rascacielos, sino en uno que recalcula su refuerzo estructural todos los días.
No me fijo en los colores del render, solo pregunto: ¿el diseño estructural de este sistema tiene una vida útil de cincuenta años o solo dice "hasta el próximo ciclo de reducción a la mitad"? #jpmorganbtcforecastTres horas, dos grandes cada uno más duro que el otro｜TOP5 de caídas de hoy cambios (10:00)
$IRYS De la posición 5 a la 1, -29,92%, 24h -66,27%. A las 07 aún -3,26%, precio 3h -27,55%, posición -20,33% (4,26→3,39 millones), volumen relativo 49,3. Hace tres días aún era el primero, 24h pasó de +32,44% a -66,27%.
$RLS 4→6, precio 3h +0,42% sin caer, desplazado por otros que cayeron más fuerte; HUMA 3→11.
$ORDER 2→2, hoy -23,34%, 24h +45,24%. A las 08 aún +4,80% rebotó un poco, precio 3h -17,35%, posición -7,38% (2,58→2,39 millones), volumen relativo 123,8.
$OFC 1→3, hoy -12,60%. Precio 1h -0,50%, posición -1,14% bajando lentamente, posición de 630 mil.
$ZBT 4→9, precio 3h -5,92%, posición -12,05%, pequeña capitalización de 410 mil.
$ANIME 6→5, hoy -8,85%, 24h solo queda +1,26%. A las 06 aún era el segundo en la lista de subidas, tarifa -1,0000% tope, precio 3h -11,58%, posición -7,71%, intercambio de subidas y bajadas del día.📉 79,220 no es un fondo, es una prueba antes de la reunión
Conciliación: anoche se dijo que rompería 80,458, tocaría 79,900, a las 23 horas cayó a 79,220, todo se cumplió, la línea de rendición 82,300 no se tocó. La gente se agotó.
La mayoría lo interpreta como "ya se lavó". Lo que no se movió fueron los alquileres y las posiciones.
La tasa se liquidó a las 08:00 con 0.00219%, la más baja en seis periodos, solo hasta el 20% del índice base, el premium sigue siendo negativo. Ni los largos ni los cortos pagan.
Posiciones de 3 millones de contratos sin cambios en tres días; amplitud en 15m de 0.1305%, el costo absorbió el 77%.
Liquidaciones invertidas: en 12 horas BTC limpió 169 millones, posiciones largas 88.7%; en las últimas 4 horas posiciones cortas 98.9%.
No es un suelo, es una espera. FOMC 27-28/10, PMI 57.6, máximo en 53 meses.
IRYS un día −63.8%, ZEC subió 3.7% en sentido contrario. Antes de la reunión se limpian estos activos.
Lo más caro antes de la reunión no es la dirección, es la posición.
Predicción: antes de las 02:00 del 29-10 no saldrá de 79,000–81,300 (el límite inferior permite pasar el mínimo de ayer 79,220; límite superior = máximo de hoy 80,985×1.003). Si supera 81,300 o rompe 79,000, admito que me equivoqué. (No constituye consejo de inversión)
Antes de la reunión primero se reduce volumen y se muele, ¿o primero se desploma una vela?
$BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？历史级转折信号： 周六（10-24）79,700第四次测试以"假跌破"方式完成——最低 79,145（破掉79,700 555点），但随后放量反弹至 80,770 收盘，形成 +1,624点长下影。Delta 从三连阴（-31.7/-8.3/-1.9亿）转为 +8.52亿，其中 post-low（79,145之后）Delta 高达 +14.79亿。周日（10-25）3亿地量整理于 80,667。六周绞肉机的"最后一跌"大概率已在79,145终结，但周一能否站稳81,000-82,000是确认关键。 一、道氏理论（Dow Theory） 假跌破+长下影收回，道氏结构出现质变： 道氏视角下，10-24的79,145跌破了六周箱体下沿（79,700），但收盘 80,770 位于下沿上方1,070点——这是经典的"spring"（弹簧）结构：假跌破清洗止损盘，多头迅速收复失地。道氏"低点降低"序列在79,145被否决（未形成有效收盘低于79,700），短期结构从"偏空"转为"中性偏多"。 道氏结论： 假跌破收回=道氏意义上的空头陷阱。79,700从"支撑"升级为"强支撑+弹簧底"，收盘站稳81#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Musk: Mientras no haya una guerra mundial, SpaceX alcanzará un valor de mercado de 100 billones de dólares en 10 años. Dejando de lado la fe, y basándonos solo en matemáticas, física y liquidez macro para un análisis riguroso, ¿cuánto tiempo se necesita realmente?
Cálculo matemático: El valor actual de SpaceX tras la fusión con xAI es aproximadamente $2.07T, para llegar a $100T debe multiplicarse por 48.3 veces. Si se logra en 10 años, la tasa de crecimiento anual compuesta debe mantenerse en un impresionante 47.4%; con un PER de 25–30 veces, se necesitaría un beneficio neto anual de más de $3.5T y unos ingresos cercanos a $10T.
Solo con cohetes y banda ancha, incluso monopolizando las telecomunicaciones globales, el techo sería de $5T–$8T. Para alcanzar los $100T se deben completar tres pasos:
0–5 años: Starlink + pedidos de defensa sostienen una base de $5T–$8T
5–15 años: xAI + centros de datos orbitales, monopolizando la capacidad AGI basada en el espacio, impulsando a $20T–$35T
15–30 años: la economía Tierra-Luna y la infraestructura marciana recaudan impuestos, creando un PIB espacial incremental
Limitaciones físicas: El vacío no conduce calor, la capacidad computacional espacial depende de grandes paneles radiadores y sufre pérdidas por rayos cósmicos; superar el coste de la energía nuclear terrestre requiere iteraciones de 8–12 años.
Presión financiera: Construir miles de Starships y comprar tarjetas para quemar dinero ha elevado el CDS a 194 puntos básicos a 5 años.
Liquidez: A menos que haya una hiperinflación épica del dólar, el fondo global de capital en 10 años no podrá contener $100T Al mismo tiempo, dos realidades opuestas: ZEC sube un 6,62% en un solo día, mientras que IRYS cae un 23,35%, el mercado cripto se desgarra en una extrema divergencia.
BTC (80.858$, +1,45%): Las secuelas de la liquidación aún no se calman
Anoche, Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 80.000$, con más de 800 millones de dólares en liquidaciones en toda la red en 24 horas, y más de 210.000 traders liquidados. Aunque el precio se ha recuperado ligeramente, el índice de miedo y codicia está solo en 54, con una lucha constante entre compradores y vendedores en el umbral de los 80.000$.
ZEC (1.220$, +6,62%): Cambio narrativo impulsa un movimiento independiente
El catalizador principal fue la presentación por parte de los hermanos Winklevoss del formulario S-1 para un ETF spot de ZEC, con planes de cotizar en Nasdaq y un compromiso inicial de suscripción de 100 millones de dólares, lo que cambia directamente la narrativa de las monedas de privacidad. Sumado a la demanda de recuperación tras una sobreventa previa, ZEC ha logrado un repunte contra la tendencia.
IRYS (0,035$, -23,35%): Caso ejemplar de colapso por apalancamiento
Tras un short squeeze que elevó el precio, el apalancamiento de los compradores se acumuló excesivamente, con un volumen de contratos en un día que se disparó un 1.035%, y contratos abiertos que alcanzaron hasta 1.200 millones de dólares, lo que finalmente desencadenó liquidaciones en cadena por aproximadamente 68,51 millones de dólares. Las monedas con baja liquidez no tienen amortiguación cuando el apalancamiento se retira.
Resumen: El mercado está en un frágil equilibrio post-liquidación, con la narrativa del ETF de ZEC y la limpieza de apalancamiento de IRYS formando un marcado contraste. En un mercado divergente, la profundidad de la narrativa y el nivel de apalancamiento determinan el destino individual, más que la dirección general del mercado. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
Conclusión: El crecimiento puede continuar, pero con un "motor de facturación" cambiado, el centro de la tasa de crecimiento también debe desplazarse hacia abajo
La línea de ingresos por transacciones no se ha debilitado, su impulso de crecimiento está cambiando de "criptomonedas + tasas de interés" a "opciones + acciones + contratos de eventos"; en el escenario base, en la segunda mitad de 2026 los ingresos por transacciones aún pueden mantener un crecimiento interanual del +10%~20%, y el centro de la tasa de crecimiento para 2027 bajará a 10%~15%. Tres puntos clave determinan si es una "continuación" o una "desaceleración": la regulación de los contratos de eventos, la tarifa por contrato de opciones y cuándo se recuperarán los activos criptográficos.
Primero, un recordatorio de una fecha: el informe financiero del Q3 2026 se publicará después del cierre del mercado estadounidense el 27 de octubre, y el último desglose completo disponible es del Q2 2026 (hasta el 30/6).
Desglose del último trimestre: el motor de crecimiento ya ha cambiado
Línea de transacciones Q1'26 interanual Q2'26 interanual Ingresos Q2'26 Evaluación
Opciones +8% +29% 342 millones de dólares La vaca lechera más estable, volumen de operaciones 774 millones de contratos (+50%), la tasa de crecimiento de ingresos es menor que la del volumen
Acciones +46% +95% 129 millones de dólares Volumen de operaciones 956 mil millones (+85%), el volumen y los ingresos crecen sincronizados, el crecimiento más rápido y de mayor calidad
Contratos de eventos y otros ingresos por transacciones +320% +10x 156 millones de dólares Anualizado aproximadamente 620 millones, nueva categoría partiendo de cero Domingo por la mañana, saco a revisión la fecha límite de $BZ.
Tres criterios, uno por uno.
Primero, si el viento geopolítico realmente ha cambiado. En estos días no he visto nada que me haga cambiar de opinión, no hay relajación ni descontrol. Este punto realmente no ha cambiado.
Segundo, si el precio se ha alejado cada vez más del 107.72 del día de apertura, y no encuentro una nueva razón. Marca 110.94, a tres con dos de mi precio de apertura; en cuenta −149.4 (−8.96%). He buscado una nueva razón durante dos días, pero no la encuentro.
Tercero, hacer la última revisión antes de la apertura del lunes. Hoy es el último día.
Dos de los tres puntos no se sostienen. Según las reglas que escribí anteayer, esta posición debe salir, no "darle un día más".
Precio de liquidación forzosa 136.55, a veinticinco unidades de la marca, la liquidación está lejos. Pero esa no es la razón para mantenerla: el problema de esta posición nunca fue si se liquidaría, sino si la dirección era correcta.
$DOGE +139.24 (+14.35%), marca 0.0778594, precio de liquidación forzosa 0.1084158, la más alejada, sigue sin tocarse.
$UNI media posición +79.11 (+83.92%), marca 6.8369, la razón no ha cambiado, sigue abierta.
Un par de palabras: lo que más temo al fijar una fecha límite no es ejecutarla, sino sentir pena al hacerlo. Hoy sentiré pena, pero las manos deben actuar.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $IRYS grandes fondos, realmente tiene las ventajas de tener grandes fondos, no entré cuando la vida estaba en auge, luego entré cuando el equipo abandonó el mercado, lo tengo hasta ahora, y tú y mis amigos, muchos pierden en largo, otros en corto, casi liquidados, aunque él dijo que también hay pérdidas que no ha mostrado, pero esta operación fue ganadora. Esto demuestra que los grandes fondos tampoco pueden apostar todo por una sola moneda.
Luego, con esta moneda de "熬鹰" gané 8000 dólares. Para una ballena es una cantidad insignificante, ni siquiera suficiente para el bono de 10,000 u que dio anteayer, ese bono, debería ser solo un bono normal, de 2000 u, también lo conseguí, el resto tiene problemas, parece que la plataforma OKX también se lo devolvió, dijeron que lo compensarán, no sé si es verdad o no @allincrypto熬鹰资本 Acabo de terminar de comer, revisando el mercado, me tropecé con un conjunto de números confusos: el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 138 millones el 23 de octubre, y el día anterior salió 7,562 monedas; mientras que el mismo día el ETF spot de ETH tuvo una entrada neta de 4.4 millones, después de una salida de 111 millones el día anterior, un giro total en un día 🔄.
El dinero no se está yendo, solo está cambiando de asiento. BTC se retira primero, ETH explora primero, la divergencia es más interesante de observar que un movimiento conjunto al alza o a la baja.
En el mercado, los tres principales van cada uno por su lado. BTC se mantiene alrededor de 80,755, prácticamente sin moverse, con posiciones que aumentan un 1.08%, alcanzando 54,000 millones; ETH ronda los 2,356, bajando un 0.79%, con posiciones que se reducen un 1.26%, quedando en 30,300 millones; SOL se mantiene cerca de 102, bajando un 0.15%, con posiciones de 6,200 millones, reduciéndose un 0.23%.
El gráfico de liquidaciones es aún más surrealista. El precio actual de BTC está presionado por dos bandas de liquidación muy visibles, una arriba entre 81,000 y 82,000, y otra abajo alrededor de 79,000, el precio está atrapado entre estas dos líneas de alta presión ⚡, la que se rompa primero detonará una serie de órdenes.
En opciones, el volumen de posiciones aumentó más de cinco veces en un día, alcanzando 45,300 millones, el dinero no ha dejado de jugar, solo ha cambiado de mesa 🎲.
Mi postura es clara:
Primero, la divergencia en los ETF no ha terminado, no confundan la retirada de BTC con una retirada del mercado completo;
Segundo, el precio atrapado entre las bandas de liquidación significa que perseguir subidas o bajadas es chocar contra líneas de alta presión;
Tercero, el aumento explosivo en posiciones de opciones indica que alguien apuesta por la volatilidad, pero apostar no es lo mismo que apostar por una dirección, por ahora seré espectador, esperaré a que se rompa un lado para seguir.4 horas de evaporación de 404 millones de USD en posiciones largas, Bitcoin solo bajó un 1,9%.
Fondo en 79.280 USD, en 15 minutos se evaporaron 208 millones: no es que haya bajado mucho, sino que el apalancamiento estaba excesivamente acumulado.
Autoevaluar 3 cosas: que el apalancamiento no supere la capacidad de soportar la volatilidad en un día; mantener suficiente margen; separar contratos al contado y contratos de futuros.
Elegir bando: ¿la causa principal es un apalancamiento demasiado alto y merecido, o una caída intencionada del precio para cosechar ganancias?$BTC #BTCETFFlowSwings Al despertar, la ballena de ETH estuvo a 30 dólares de ser liquidada, y de madrugada añadió urgentemente 9,21 millones de USDC
Anoche ETH cayó hasta 2.282, una ballena con una posición larga de casi 400 millones de dólares estuvo a solo 30 dólares de la línea de liquidación, y de madrugada añadió margen de forma urgente, bajando el precio de liquidación de 2.256 a 2.181. Algunos defienden la línea con dinero real, otros se retiran silenciosamente.
$BTC perdió y recuperó los 80.000, el ETF eliminó el 70% de las entradas en dos días
Durante la sesión tocó un mínimo de 79.146, con liquidaciones por 820 millones de dólares en 24 horas, el 93,1% fueron posiciones largas. El ETF tuvo una salida neta de 774 millones en dos días, devolviendo más del 70% de las entradas de los tres días anteriores. No se recuperan los 80.000, el siguiente soporte está en 77.800.
$ETH 2.181 es la línea de fondo marcada por la ballena
Alrededor de 2.344, bajó un 2,28% en el día. En octubre el ETF tuvo una salida neta de unos 1.000 millones, pero BitMine ya acumula cerca del 5% del suministro total, y el volumen en staking alcanzó un máximo histórico. Mientras el ETF vende, las ballenas bloquean y resisten.
$SOL no rompió los 100, pero no hay demanda de compra
Alrededor de 102, en cinco días hábiles el ETF tuvo una salida neta de 30,3 millones, el día 22 ninguno de los siete productos tuvo entradas netas y cinco no tuvieron liquidez. No hay pánico ni compradores que sostengan.
Resumen: el ETF de BTC se está retirando, ETH sobrevive gracias al margen de las ballenas, y en SOL ni siquiera hay demanda de compra. Quién defiende, quién se retira y quién no está presente es lo clave.
¿Crees que BTC hoy podrá recuperar los 80.000 o primero irá a 77.800? #AI demanda sostiene el mercado de almacenamiento, la acción de chips es volátil Microsoft publicó sus resultados después del cierre del miércoles, con un crecimiento de Azure del 45% que apenas alcanza el mínimo; antes del informe no entro.
La propia compañía dio una guía para este trimestre: ingresos entre 89.85 y 90.95 mil millones de dólares, crecimiento de Azure del 44% al 45% a tipo de cambio constante, gastos de capital superiores a 50 mil millones.
El gasto de capital del trimestre anterior fue de aproximadamente 41 mil millones, hace un año solo 34.9 mil millones, el dinero se gasta cada vez más rápido.
En enero de este año, Azure creció un 38%, claramente superando la guía, pero el precio de las acciones cayó un 10%.
El contrato está ahora en 524.5, presionado por la media móvil diaria MA20 alrededor de 532, mientras que la MA50 sostiene cerca de 515.
A mediados de mes llegó a superar los 550, y el jueves tocó un mínimo de 516.
Creo que esta vez lo que todos vigilan no es cuánto se gana, sino cuánto ingreso de Azure se obtiene a cambio de esos 50 mil millones.
Mientras el crecimiento se mantenga en el 45% y el margen de beneficio baje un poco más, el precio de las acciones que subió un trimestre fácilmente podría retroceder.
Espero a que se publiquen los resultados para decidir, solo consideraré seguir si recupera los 532.
Si cae por debajo de los 515, consideraré que el mercado no lo acepta y seguiré esperando.
La noche del miércoles, ¿te importaba más la tasa de crecimiento de Azure o la cifra del gasto de capital?
$MSFT #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Primero verificaré varios precios clave y capacidades, luego haré cálculos bajo supuestos optimistas, y finalmente presentaré gráficos de escenarios para consultar.
Conclusión en una frase
En un escenario optimista, HBM4 podría aportar a las tres principales empresas de almacenamiento un incremento anual en el margen bruto de cientos de miles de millones de dólares para 2027 (SK海力士 +23,300 millones, Samsung +17,000 millones, Micron +12,400 millones de dólares), pero esto requiere que se cumplan simultáneamente cuatro condiciones: "rendimiento, precio, participación, depreciación"; si alguna de estas no se cumple, el incremento se reducirá drásticamente.
Cuatro premisas del escenario optimista (deben cumplirse simultáneamente)
Condición Situación 2026 Supuesto optimista
Rendimiento HBM4 60%–70% en fase de escalada ≥85%, superando el nivel clave del 80%
Precio unitario HBM4 (36GB/12H) alrededor de 550 dólares, HBM3E alrededor de 350 dólares ASP mixto alrededor de 700 dólares, manteniendo el aumento de precio sin que los clientes reduzcan el número de capas
Participación de HBM4 en ingresos HBM alrededor del 20% 60%, y que 12Hi no sea ampliamente reemplazado por 8Hi
Gastos de capital y depreciación Inversión continua y fuerte Ritmo de expansión estable, sin que la iteración de nuevos productos cause superposición de depreciación y gastos de I+DEste punto de vista captura el cambio estructural más crucial en el mercado actual: la correlación entre BTC y el oro efectivamente alcanzó un máximo desde 2020 en septiembre de 2026, con un coeficiente de correlación móvil de 90 días que llegó a 0,59 o incluso más, mientras que la correlación con el Nasdaq y el dólar disminuyó notablemente. Detrás de esto está la preocupación renovada por la deuda macroeconómica, el déficit fiscal y la depreciación monetaria que domina la valoración, y las instituciones comienzan a incluir BTC en la cesta de "activos duros".
Pero la conclusión de "vinculado al oro, con una elasticidad mucho mayor que el oro" requiere más cautela. Primero, BTC actualmente lleva dos sombreros: una correlación con el oro de aproximadamente +0,51, con el Nasdaq de aproximadamente +0,42 y con el índice del dólar de aproximadamente -0,36; esta triple coexistencia indica que el mercado aún no ha completado el cambio de identidad. Segundo, cuando el rendimiento real de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúa subiendo, BTC seguirá siendo reprimido como un activo de riesgo de alta beta, y la corrección a finales de septiembre ya lo ha verificado. Tercero, el oro es un activo defensivo de baja volatilidad, mientras que BTC es un activo duro con narrativa de apalancamiento y elasticidad; un aumento en la correlación no significa que BTC haya reemplazado establemente al oro.
Por lo tanto, una expresión más precisa es: BTC está ganando peso en la valoración como "oro", pero aún no ha abandonado completamente su atributo de activo de riesgo. Lo que hay que observar a continuación no es la ganancia diaria, sino si el flujo de fondos de los ETF continúa siendo netamente positivo, si BTC puede mantenerse por encima de los 81.000 dólares y si después del FOMC del 28 de octubre el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro realmente retroceden. Se puede mantener una posición base en spot, pero no se debe tomar el aumento de la correlación como un respaldo sin riesgo.
$BTC $ETH