tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Suit
675followers
Feed
Livestream
Feed
Bien que les États-Unis et l'Iran semblent être en négociations actives, et que le prix du pétrole ait baissé.
Cependant, sur Polymarket, les prévisions concernant la réouverture du détroit d'Ormuz sont : 2 % pour fin novembre, 9 % pour fin décembre, et cette tendance est presque en baisse constante, sans hausse notable ces derniers jours.
Les discussions actuelles portent principalement sur la levée du blocus maritime par les États-Unis et la libération d'une partie des avoirs gelés, l'Iran demandant à l'Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) d'inspecter ses installations nucléaires, puis l'Iran rouvrira le détroit, avant que les deux parties ne discutent du traitement de l'uranium enrichi.
Mais si les négociations sur l'uranium enrichi échouent, le conflit et la situation du détroit pourraient revenir à leur état antérieur, et les avoirs débloqués ne pourraient plus être récupérés par les États-Unis.
De plus, l'Iran pourrait insister sur les sept conditions qu'il avait précédemment posées pour rouvrir le détroit, y compris celle concernant les réparations stratégiques.
Tous ces éléments sont très défavorables aux États-Unis, cet accord pourra-t-il être conclu ?
Il faut se méfier d'un retournement de situation prochain.
La prédiction du corbeau s'est encore avérée juste, le taux mensuel de l'IPC a effectivement dépassé les attentes.
#美国10月整体与核心CPI双超预期
Le taux annuel n'a pas été publié, probablement à cause de la fermeture du gouvernement en novembre dernier, ce qui a empêché la collecte de données fiables sur l'IPC.
La panique d'aujourd'hui vient principalement des propos de Waller, membre académique de la Fed, qui a déclaré "nous devons au moins retirer les trois hausses préventives précédentes". Waller était également un candidat populaire pour le poste de nouveau président de la Fed.
En réalité, je pense qu'il ne faut pas trop paniquer. Une hausse des taux a déjà eu lieu en septembre, une hausse en décembre est attendue, et une autre au premier trimestre de l'année prochaine, ce qui fait exactement trois hausses.
Pour le deuxième trimestre de l'année prochaine, j'ai analysé cela plusieurs fois : cette année, les prix du pétrole ont commencé à augmenter en mars, donc en faisant le calcul pour le deuxième trimestre de l'année prochaine, le taux annuel de l'IPC baissera.
Donc, j'avais précédemment estimé que le marché s'améliorerait progressivement au premier ou au deuxième trimestre, et il semble maintenant que la probabilité soit plus grande pour le deuxième trimestre.
tvbee
Je ne peux pas le faire — je ne trouve vraiment pas d'angle positif pour le CPI, le CPI de ce soir pourrait ne pas être optimiste
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Premièrement, de août à octobre, les prix du pétrole sont en tendance haussière, avec un prix moyen élevé en octobre. Voir figure 1
Deuxièmement, l'indice de confiance des consommateurs publié fin octobre a rebondi, une forte consommation peut faire monter les prix par la demande. Voir figure 2
Troisièmement, les données précédentes sur l'emploi non agricole montrent que les taux mensuels et annuels des salaires ne sont pas bas, la hausse des revenus est assez élevée, ce qui pourrait être une des raisons de la forte confiance des consommateurs. Voir figure 3
Les prévisions annuelles combinées du CPI global et du CPI de base sont respectivement de 3,9 % et 2,8 %, ce qui n'est pas bas. Mais les prévisions mensuelles sont respectivement de 0,3 % et 0,2 %, je trouve que les prévisions mensuelles sont un peu optimistes.
Je ne peux pas le faire — je ne trouve vraiment pas d'angle positif pour le CPI, le CPI de ce soir pourrait ne pas être optimiste
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Premièrement, de août à octobre, les prix du pétrole sont en tendance haussière, avec un prix moyen élevé en octobre. Voir figure 1
Deuxièmement, l'indice de confiance des consommateurs publié fin octobre a rebondi, une forte consommation peut faire monter les prix par la demande. Voir figure 2
Troisièmement, les données précédentes sur l'emploi non agricole montrent que les taux mensuels et annuels des salaires ne sont pas bas, la hausse des revenus est assez élevée, ce qui pourrait être une des raisons de la forte confiance des consommateurs. Voir figure 3
Les prévisions annuelles combinées du CPI global et du CPI de base sont respectivement de 3,9 % et 2,8 %, ce qui n'est pas bas. Mais les prévisions mensuelles sont respectivement de 0,3 % et 0,2 %, je trouve que les prévisions mensuelles sont un peu optimistes.
Le marché boursier américain semble avoir touché le fond, mais le marché des cryptomonnaies semble encore un peu en retard.
Le RSI14 du NDX et de NVDA est tombé en dessous de 30.
La dernière fois que le RSI du NDX était aussi bas, c'était fin mars 2026 lors du début du conflit entre les États-Unis et l'Iran, et la dernière fois que le RSI de NVDA était aussi bas, c'était en avril 2025 pendant la guerre des tarifs douaniers.
Le RSI journalier de NVDA montre même une divergence, ce qui est rare pour le RSI du marché boursier américain, qui est généralement synchronisé.
Mais l'ami Feng n'a pas osé acheter NVDA, car il ne craint pas une maîtresse, mais une maîtresse qui serait un espion, donc il a acheté un peu de QQQ.
Pour les cryptos, il semble encore manquer quelque chose, principalement parce que bien que les fonds en USDC et USDT affluent, ces flux restent faibles.
Cependant, il ne pense pas que le point bas du BTC sera très bas. Les membres du groupe regardent 30 000, 49 000 dès la chute... C'est une infidélité de Huang Renxun, pas un fork de Bitcoin... L'impact d'une mauvaise nouvelle non liquide est limité.
L'ami Feng ne voit pas de gros risques de liquidité à venir. La hausse des taux en décembre est attendue, et même une autre hausse au premier trimestre de l'année prochaine ne serait pas une grande surprise. Les bons du Trésor américain ont aussi un peu augmenté récemment, Trump a adouci son attitude envers l'Iran, et le prix du pétrole a beaucoup baissé aujourd'hui. Bien qu'il y ait un risque de rebond lié à la situation entre les États-Unis, l'Iran et le pétrole, il ne pense pas qu'il y aura un gros cygne noir.
Soudain, je trouve ce graphique effrayant
De 201· à 2017, puis de 2019 à 2021, le BTC a connu une accélération de sa hausse.
Mais de 2022 à 2025, le BTC progresse globalement de manière linéaire.
Je souhaite que l'arrivée des ETF rende le marché plus mature et plus rationnel, plutôt que de refléter une faiblesse de la tendance haussière du BTC.
Étant profondément impliqué dans ce secteur, il est inévitable que j'aie un biais. C'est pourquoi je me conseille ici-même de rester rationnel et de ne pas participer à ce secteur en me basant uniquement sur les expériences historiques passées.
Les données sur l'emploi non agricole sont vraiment "bonnes", il n'y a pratiquement plus de doute sur une hausse des taux en décembre, maintenant on espère juste qu'il n'y aura pas d'autre hausse au premier trimestre de l'année prochaine.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Premièrement, le nombre d'emplois non agricoles dépasse largement les attentes et les valeurs précédentes, deuxièmement, le taux de chômage est également inférieur aux attentes et aux valeurs précédentes, troisièmement, le taux de participation à la main-d'œuvre est aussi supérieur aux attentes et aux valeurs précédentes. Avec cette situation de l'emploi, une hausse des taux ne rencontre aucune résistance.
D'autre part, le taux annuel et mensuel des salaires dépasse les attentes, le taux mensuel dépasse largement les attentes et les valeurs précédentes. Une hausse des taux est donc nécessaire.
Cela confirme encore une fois la conclusion précédente de Feng Xiong, le marché ne s'améliorera pas avant le premier trimestre de l'année prochaine au plus tôt, il faudra aussi voir le graphique en points de décembre, on ne peut pas exclure une autre hausse des taux au premier trimestre de l'année prochaine.
Si vous envisagez d'acheter par tranches, vous pouvez y penser maintenant.
Le prix OTC de USDT a atteint un maximum de 6,68, le taux de change USDCNY n'a pas augmenté, il pourrait encore baisser un peu aujourd'hui.
USDT et USDC ont tous deux enregistré des entrées de capitaux aujourd'hui, la capitalisation totale de USDT+USDC a également légèrement augmenté aujourd'hui.
Frère Feng a pris un peu de $ETH $SUI $DBR
Le marché, dès qu'il baisse, cherche immédiatement une raison, sans jamais penser en profondeur.
En fait, l'explosion de l'AI est liée à la grande injection de liquidités en 2020-2021, cette vague de capitaux s'est dirigée vers l'industrie de l'AI, ce qui a permis l'explosion de la technologie AI.
Ce qui est drôle, c'est que maintenant le Parti démocrate pense que l'AI porte atteinte aux intérêts des personnes physiques et commence à la réprimer.
En réalité, c'est toujours la faute du Parti démocrate !
Le Parti démocrate semble très respectueux de l'opinion publique, mais il ne regarde apparemment que l'opinion immédiate et a souvent tendance à aller trop loin.
La science politique économique de Marx a une idée avec laquelle je suis d'accord : la base économique détermine la superstructure, mais la superstructure agit aussi sur la base économique !
Je m'éloigne du sujet, mais comme je l'ai dit, même si je ne soutiens pas Trump, je ne pense pas que l'arrivée au pouvoir du Parti démocrate soit forcément bénéfique pour le marché, encore moins à court terme, qui sera une période de friction. Le Congrès et le président s'affrontent, les haussiers et les baissiers se frottent les uns aux autres.
Continuer à acheter $GOOGL
Le RSI14 en échelle journalière n'a jamais été aussi bas depuis le début de l'explosion de l'AI.
Si le récit de l'AI continue, il devrait passer de l'infrastructure à la couche applicative, et mon frère Feng choisit de croire en Google.
De plus, les importantes dépenses en capital de Google auparavant devraient à l'avenir se transformer en technologie, produits, profits...
C'est juste mon humble avis, ne vous moquez pas.
Pardonnez ma mauvaise langue, malheureusement cela s'est avéré vrai, le rebond n'est pas un retournement, mais il ne faut pas trop s'inquiéter !
Depuis les élections de mi-mandat de 2006, où les deux chambres ont changé de parti dominant, le marché boursier américain a surtout été en oscillation, pas en forte baisse. Bien que le Parti démocrate domine le Congrès et ait des frictions avec Trump, il n'y a pas de friction entre les deux partis.
Je pense que les actions AI ne sont pas une bulle éclatée.
Premièrement, la nature humaine est similaire, mais l'année dernière, certains disaient déjà que la bulle AI éclaterait, donc après une hausse, il y aurait un recul.
Deuxièmement, en 2000, c'était une bulle du marché boursier des actions. La crise des subprimes de 2008 était une bulle du système bancaire.
S'il y a une troisième fois, ce ne sera probablement pas une simple répétition.
Troisièmement, actuellement, le marché boursier américain connaît une croissance saine à un niveau exponentiel, alors qu'en 2000, c'était une croissance exponentielle de type bulle, voir l'article du 3 novembre pour plus de détails.
Quatrièmement, pour le ratio cours/bénéfice des actions individuelles, on considère généralement qu'un ratio inférieur à 20 n'indique pas de bulle, alors y a-t-il une bulle AI ?
Le PE (ttm) de NVDA : 23,061
Le PE (ttm) de MU : 8,957
Le PE (ttm) de SNDK : 6,612
Cinquièmement, lors des trois précédentes grandes baisses du marché américain, il y avait une phase où le SPX montait tandis que son PE (ttm) baissait. Cela s'explique par le fait que les bénéfices couraient trop vite, anticipant une demande future, et le prix des actions ne suivait plus. Ce n'est pas le cas actuellement.
Après l'éclatement d'une bulle, il y a aussi une caractéristique : le SPX baisse mais le PE augmente, car les bénéfices des entreprises cotées chutent plus vite que le prix des actions. Comme analysé précédemment, les bénéfices anticipaient une demande future.
Il n'y a actuellement aucun signe de cela.
tvbee
L'histoire rime beaucoup, Trump perd les deux chambres, est-ce un rebond ou un retournement ?
┈➤ Pourquoi Trump a-t-il perdu ?
L'histoire fait écho, ce n'est pas la première fois que Trump subit des élections de mi-mandat, mais en 2018 il avait seulement perdu la Chambre des représentants tout en conservant le Sénat.
Au cours des 30 dernières années, la seule fois où le parti majoritaire des deux chambres a changé simultanément, c'était en 2006 avec Bush Jr. Ce n'est probablement pas une coïncidence, en 2003 Bush Jr. menait la guerre en Irak.
Le fait que Trump ait déclenché un conflit avec l'Iran en est la cause.
┈➤ Rebond ou retournement
Premièrement, je ne pense pas qu'il y aura un retournement immédiat. Comme le montre le graphique précédent, après les élections de mi-mandat, à moins que le parti majoritaire des deux chambres ne change complètement, historiquement il n'y a pas eu de grand mouvement haussier immédiat.
Heureusement, le changement simultané des deux chambres s'est produit en 2006, pas en 2018. Après les élections de mi-mandat de 2018, il y a eu une forte baisse, tandis qu'en 2006, le marché a surtout oscillé latéralement.
Deuxièmement, bien que la composition des membres des deux chambres ait changé après les élections de mi-mandat, le président reste Trump. Le budget provisoire approuvé auparavant se termine fin décembre, il faudra encore observer quel sera le projet de loi budgétaire de Trump par la suite.
Troisièmement, les deux chambres ont-elles la capacité d'arrêter les actions de Trump contre l'Iran ? Si oui, peuvent-elles le faire à court terme ? Et si c'est le cas, cela fera-t-il baisser l'IPC à court terme ?
Donc, le jugement subjectif de Feng Xiong est : politiquement, il pourrait y avoir une période de friction entre les deux chambres et Trump. Si c'est rapide, le marché pourrait s'améliorer au premier trimestre de l'année prochaine, sinon au deuxième trimestre.
