Orbit Post Sitemap
#bastion legger press på skyai ved salg av sol
【Eldre løk-observasjon】Eier over 2 millioner $SOL, nå gjenstår bare rundt 600 000! Storstilt aksjonær Bastion begynner å stille spørsmål til SkyAI: Hvor har myntene egentlig blitt solgt?
Denne saken er mer verdt å granske enn bare en enkel hval som selger mynter. SkyAI har tidligere understreket sin Solana-reserve-strategi, og i midten av september oppga de å eie over 2 millioner SOL. Men i det siste dokumentet fra 13. oktober oppga selskapet at beholdningen var redusert til rundt 600 000, en nedgang på omtrent 70 % på bare omtrent en måned.
Spørsmålet er: SkyAI sa tidligere at de solgte rundt 1 million SOL, men senere dokumenter viser at beholdningen falt ytterligere til rundt 600 000. Når ble det resterende solgt, til hvilken pris, og hvor gikk pengene? Offentlig informasjon gir ikke en fullstendig forklaring.
Bastion, som eier omtrent 9,99 % av SkyAI, reagerer derfor: Krever at transaksjonsdetaljer blir offentliggjort, styret omorganiseres, og at tilbakekjøpstilbudet på 3 dollar per aksje økes til minst 3,50 dollar. Før problemet er løst, sier Bastion at de ikke vil delta i dette tilbakekjøpstilbudet.
Det mest interessante med denne saken for SOL, er at selskapets logikk for å akkumulere mynter nå blir satt på prøve. Hvis selskapet kjøper mynter for langsiktig holding, men samtidig selger store mengder SOL for å kjøpe tilbake egne aksjer, må investorer revurdere om de faktisk driver med kryptoreserveforvaltning eller bare justerer kapitalstrukturen.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
【韩股 er på vei mot nedgangsgrensen, og AI-bordet begynner også å gjøre opp regnskapet】
Sør-Koreas KOSPI falt nesten 8 % i løpet av dagen, Nikkei falt over 4 %, og Philadelphia Semiconductor Index har falt seks handelsdager på rad. Dette er ikke bare en enkelt chip-selskap som kollapser, kapitalen trekker seg samlet ut. Samsung$SAMSUNG og SK Hynix$SKHYNIX, kjerneaktørene i AI-industrikjeden, klarer ikke å holde stand, noe som indikerer at markedet begynner å tvile, og det handler ikke bare om om aksjeprisene er høye.
Sørkoreanske utenlandske investorer solgte netto omtrent 2,15 milliarder dollar på én dag, og halvlederaksjene falt betydelig mer enn markedet generelt.
Dette handler ikke bare om at Federal Reserve muligens hever renten: AI-servere og lagringsbrikker er i produksjonsutvidelse, men finansieringskostnadene øker, og konkurransen blant kinesiske lagringsprodusenter tilspisser seg. Pengene begynner å spørre: Hvor mye av denne investeringen kan egentlig tjenes inn?
Crypto bør heller ikke forhastet sees på som en trygg havn. Nasdaq falt 1,88 %, Philadelphia Semiconductor falt 4,3 %, og når risikoviljen krymper, kan også BTC bli solgt.
Men at teknologisektoren faller betyr ikke at AI-bølgen er over; TSMCs kvartalsrapport er en viktig test for om etterspørselen svikter.
Nå handles det høyt verdsatte aksjer i møte med høye renter, og på kort sikt bør man se på det som en risikokonsolidering. Hvis TSMCs resultater og kapitalutgifter fortsatt er sterke, kan det bare være en verdsettelsesboble som sprekker; hvis ordre og inntjeningsforventninger også begynner å bli nedjustert, er det ikke en historie man kan kjøpe på bunnen av.Hvorfor er ikke mynter som "ikke rører seg" under et stort markedskrasj nødvendigvis sterke?
Da jeg nettopp lærte å lese relativ styrke, likte jeg spesielt å finne mynter som motstår fall.
Når BTC faller 10 %, andre altcoins faller 30 %, og den bare faller 3 %, tenkte jeg at det måtte være store penger som støttet den.
Senere, etter å ha gjort feil, lærte jeg at det finnes to typer motstand mot fall: en der noen kontinuerlig kjøper, og en der det egentlig ikke er noen handel.
Jeg kjøpte en liten mynt før, som nesten ikke beveget seg under et stort markedskrasj, og ordreboken så ut til å være like stabil som en fast forankring.
Jeg trodde at kapitalen samlet seg mot trenden, men da markedet begynte å komme seg og andre mynter begynte å sprette opp, var det fortsatt ingen handler. Når noen store aktører virkelig solgte, ble den tynne kjøpsordren øyeblikkelig knust, og en enkelt lysestake dekket flere dagers fall.
Det finnes også prosjekter med lav likviditet og høyt konsentrert eierskap, der prisen ikke faller bare fordi hovedholderne midlertidig ikke selger. Denne stabiliteten er ikke et tegn på markedsaksept, men en risiko som ennå ikke har blitt realisert. Når låsingen oppheves, markedsmaker trekker ordrer eller store aktører flytter mynter til børser, kan den tidligere "motstanden mot fall" i stedet bli en likviditetsmangel.
For å vurdere styrke må man ikke bare se på prisfall, men også på om handelen er aktiv, om det finnes aktive kjøpere i spotmarkedet, om mynten kan sette nye høyder først under en oppgang, og om denne ytelsen kan tåle flere justeringer.
Husk: ekte styrke er når noen selger, men prisen likevel ikke faller; stabilitet uten handel kalles ikke motstand mot fall, det er bare en risiko som ennå ikke har funnet sin pris. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
TSMCs kjernepunkter for Q3-resultater er som følger:
Sterk sikkerhet for høy vekst: Markedet forventer at nettoresultatet for Q3 øker med 65 % år-over-år til 746,3 milliarder NT$, med stor sannsynlighet for å sette ny rekord og opprettholde en positiv resultatvekst i 11 påfølgende kvartaler.
Resultatveksten overgår inntektsveksten: Denne sesongens inntekter økte med 50 % år-over-år, mens resultatveksten var 15 prosentpoeng høyere, hovedsakelig drevet av AI-bestillinger som øker andelen av høyverdige, tilpassede foundry-tjenester, noe som forbedrer lønnsomhetskvaliteten.
Kortvarig liten press på marginene: På grunn av kostnadsutvanning ved opptrapping av 2 nm-prosessen, guider selskapet en bruttomargin på 65 %–67 % og driftsmargin på 56 %–58 % for kvartalet, noe som er litt lavere enn i andre kvartal, men institusjoner forventer at de faktiske tallene nærmer seg øvre grense for guidingen.
Langsiktige kostnadsvariabler: Etter en samlet kapitalutgift på 265 milliarder USD for utenlandske fabrikker, vil disse kostnadene bli avskrevet årlig, noe som kan gradvis presse marginene fremover, og dette er hovedfokuset i denne kvartalsrapporten for langsiktig lønnsomhet.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Analyse av det amerikanske aksjemarkedet: CPI eksploderte, rentehevingssatsingen doblet, AI-giringaksjer krasjer først som en advarsel
Da CPI-tallene kom i går kveld, snudde markedet umiddelbart. CPI for september steg til 3,7 % år-over-år, kjerne-CPI steg 0,3 % måned-over-måned, alle over forventningene. Traderne økte umiddelbart sannsynligheten for renteheving i oktober fra 22 % til 49 %, og sannsynligheten for minst én renteheving innen årets slutt steg til 95 %.
Reaksjonen i eiendeler var direkte: Dollarindeksen hoppet til 102,75, en 18-måneders topp; 10-års amerikanske statsobligasjonsrenter steg over 5,3 %; gull og bitcoin falt begge under press. På oljesiden steg bensinprisen med 7,1 %, energindeksen steg totalt med 5,2 %, og ble den største driveren av inflasjonen.
De mest hardt rammede aksjene var høyt girerte AI-aksjer. Oracle falt 7,8 %, CoreWeave stupte over 11 % — selskapets obligasjonsrente har allerede nådd over 15 %, markedet priser inn at det ikke vil holde. AI-serverprodusentene Dell og HP ble også nedgradert av Barclays, og falt henholdsvis 11,5 % og 7,8 %.
Chipaksjene var enda verre, Philadelphia Semiconductor Index falt for sjette dag på rad. Nvidia, AMD og Micron falt alle, og CoreWeaves dobbelte aksje- og obligasjonsfall avslørte hele sårbarheten i AI-infrastrukturfinansieringskjeden.
Oppsummert: Inflasjonen er mer seig enn antatt, energi trenger inn i kjerne-tjenestesektoren, og rentehevingsforventningene kan ikke dempes på kort sikt. Høyt girerte AI-konseptaksjer som er bygget på gjeld er de farligste.$XAU - $BTC - Hvorfor falt begge kraftig etter kunngjøringen?
I dag ble tre økonomiske nyheter vurdert til tre stjerner, hvorav to indikatorer overgikk forventningene. Jeg mener at det kraftige fallet som har pågått til nå, kan skyldes en kombinasjon av følgende tre faktorer:
1. Nyheter som styrker dollaren:
Bedre enn forventede data øker markedets bekymring for at Federal Reserve vil opprettholde høye renter over lang tid. En sterkere dollar og økte avkastninger legger press på gull, Nasdaq-indeksen og Bitcoin.
2. Investorer reduserer risiko:
Når renteutsiktene endres, kan kapital flyte ut av rente- og risikosensitive eiendeler. Dette er en av grunnene til at disse tre eiendelene blir solgt.
3. Halvautomatisk forsterkning:
Når prisen faller under støttenivået, kan stop-loss-ordrer og posisjonstakingskjøp utløse ytterligere salgsordrer, noe som fører til at prisen fortsetter å falle kraftig selv etter at nyheten er publisert.
Nyhetene kan utløse fallet, makroøkonomiske forventninger kan legge press på markedet, og ordrestrømmen kan forsterke nedgangen.
Min vurdering er at det er for tidlig å konkludere med at institusjonelle investorer selger samtidig, siden det ennå ikke finnes data om deres beholdninger. Hvilken faktor heller du mest mot? ONDO: Hvorfor anses RWA-løpets flaggskip som "ikke verdt en brøkdel" i øynene til smart penger?
Når flaggskipprosjektet ONDO i det virkelige verdens eiendeler (RWA) faller under $0,45, er ikke engang smart penger, som er best på å fange opp forbedringer i fundamentale forhold, villige til å bygge posisjoner. Markedet stiller på den kaldeste måten spørsmål ved: Har forretningsmodellen med tokeniserte statsobligasjoner virkelig fungert?
På datanivå rapporteres ONDO nå til $0,4456, med en markedsverdi på $2,17 milliarder, et 24-timers fall på 4,36 % som er ny høyde for nylig, og en volatilitet på over 7 %. En daglig handelsvolum på $9,27 millioner tilsvarer omtrent 0,43 % omsetningsrate, med ekstremt lav likviditet – institusjonsnivå eiendelsallokering burde nyte godt av likviditetspremie, men i praksis er det dårligere enn mellomstore altcoins. Prisen har beveget seg ensidig nedover i intervallet $0,4417-$0,4749, og kjøperne har helt mistet kontroll.
Smart penger gir den mest direkte dommen: netto short, netto posisjon 0, og ingen long-tradere. Selv hedgefond som er mest positive til RWA sin langsiktige logikk, kan ikke regne ut positiv risikojustert avkastning under dagens rentemiljø – høye amerikanske statsobligasjonsrenter, invertert avkastning på kjeden, og ufrigitte token-låser legger et tredobbelt press, og å stå uten posisjon er det eneste rasjonelle valget.
Kjernen i vurderingen: ONDO er i en periode med realisering av fundamentale forhold og samtidig likviditetsuttømming, som forsterker nedgangen. Med mindre Federal Reserve starter en rentenedgangsperiode som får kjedeavkastningen til å overgå, vil prisen fortsette å slite med bunnfiske.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Denne kvartalsrapporten er TSMC et veldig interessant eksempel. Den forhåndsannonserte omsetningen for tredje kvartal har faktisk satt ny rekord, med en økning på 50 % sammenlignet med samme periode i fjor, tallene er virkelig imponerende.
Men det interessante er at aksjekursen falt litt etter nyheten kom ut. For å si det rett ut, markedet hadde allerede forventet at AI-bestillinger ville skyte omsetningen i været, så nå bryr folk seg egentlig ikke om hvor mye de har solgt, fokuset er helt på fortjenesten.
Det betyr ikke at høy omsetning automatisk er bra. Nå følger alle nøye med på om bruttofortjenestemarginen kan holde seg i området 65‑67 %, samt utsiktene for fjerde kvartal.
Den kortsiktige nedgangen i aksjekursen skyldes i stor grad risikoredusering etter at gode nyheter ble realisert, så man kan ikke konkludere med at det er negativt. Etterspørselen etter AI-brikker er fortsatt reell. Men nå blåses det ikke opp ukritisk; god omsetning er bare en inngangsbillett, om de faktisk tjener penger vil den fullstendige kvartalsrapporten i kveld gi det ekte svaret. Om de kan fortsette å styrke seg videre, avhenger av om fortjenesten kan følge omsetningens utvikling.#solana er satt til å gjennomføre alpenglow-oppgraderingen 21. oktober
【Eldre gressløk observasjon】$SOL får en kjerneoppgradering neste uke: bekreftelsestiden sikter mot 150 millisekunder
Solana offisielt har planlagt å bytte Alpenglow mainnet 21. oktober. Dette er ikke en vanlig parameterjustering, men en erstatning av det mangeårige TowerBFT med den nye Votor-konsensusmekanismen.
For øyeblikket tar Solanas transaksjoner omtrent 12,8 sekunder for endelig bekreftelse, og målet med den nye mekanismen er å redusere dette til rundt 150 millisekunder. Enkelt sagt er målet å gjøre transaksjoner raskere irreversible, noe som har potensielle fordeler for høyfrekvent handel, on-chain transaksjonsapplikasjoner og scenarier som krever rask oppgjør.
For det første er 150 millisekunder et mål, og betyr ikke at mainnet umiddelbart vil oppnå dette stabilt under alle nettverksforhold.
For det andre vil den nye mekanismen flytte validatorstemmer ut av vanlige transaksjonsblokker, så etter oppgraderingen kan antall transaksjoner som vises på kjeden endre seg. Man kan ikke bare se på økning eller nedgang i transaksjonsvolum for å vurdere om Solanas brukeraktivitet har blitt dårligere.
For det tredje vil prisen på SOL også avhenge av om markedet har kjøpt forventninger på forhånd. Hvis det allerede har vært en prisøkning før oppgraderingen, kan det ved den offisielle overgangen komme en realisering av gevinst; hvis oppgraderingen går bra, ytelsen faktisk forbedres, og kapital fortsetter å strømme inn, har den tekniske fordelen større sjanse til å omsettes til vedvarende etterspørsel.
Min vurdering: Dette er en klar teknisk katalysator, men ikke et ubetinget kjøpssignal #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC sin tredje kvartal omsetning var omtrent 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på omtrent 50 % sammenlignet med samme periode i fjor, og satte ny rekord. Imponerende omsetning betyr ikke nødvendigvis en sikker vinnende finansiell rapport; i kveld er fokuset på bruttomargin, nettoresultat og veiledning for fjerde kvartal. AI-kraftordre er hovedårsaken, og Nvidia og andre må bruke dem som kontraktsprodusent; men høye kostnader ved å bygge fabrikker i USA og langsom forbedring i produksjonsutbytte utgjør skjulte risikoer. Omsetningen er fastsatt, men lønnsomheten er det virkelige som skal avsløres i kveld.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Oppsummering av amerikanske aksjemarkeder: Apple holder seg over 5 billioner, CoreWeave aksjer og obligasjoner faller kraftig og skremmer Musk
De tre hovedindeksene falt samlet, Dow Jones ned 0,35 %, Nasdaq ned 0,15 %, S&P 500 ned 0,02 %. Overflaten virker rolig, men under overflaten er det uro
Når det gjelder omsetning, falt Nvidia 3,16 % med en omsetning på 25,9 milliarder dollar, på førsteplass. Jensen Huang kom med en hard uttalelse: Hvis kundene utvikler usikker AI-programvare, vil han stoppe leveransen. Micron Technology falt 4,08 % og er på andreplass, lagringsbrikker fortsetter å bli presset av teknologiske fremskritt fra kinesiske Changxin Memory.
CoreWeave er kveldens største sjokk. Aksjekursen stupte 15,46 %, obligasjonsrenten skjøt over 15 %, og markedet priser inn en misligholdssannsynlighet på over 50 % de neste fem årene. Musk svarte rett ut: «Skremmende». Denne AI-skyleverandøren blir av analytikere kalt «den sekundære låneklassen innen AI», og hvis AI-finansieringsbølgen avtar, kan den gå rett til null.
Apple holder seg derimot veldig stabilt. Den steg 0,5 % og markedsverdien passerte for første gang 5 billioner dollar, og ble det andre selskapet etter Nvidia til å oppnå dette. SpaceX har heller ikke stått stille, og lanserte den som hevdes å være «verdens smarteste» stemmemodell Grok Voice 3.0, som kan håndtere 70 % av Starlinks kundeserviceanrop autonomt.
Oppsummert: AI-sektoren er i kraftig splittelse. Apple og Meta, som har ekte produkter, stiger, mens CoreWeave, som er bygget på høy giring, blir forkastet av markedet. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Kjerne-CPI er høyere enn forventet, oljeprisen har igjen brutt 105, og midtveisvalget nærmer seg. ASMLs resultater overgikk forventningene, men klarte likevel ikke å stoppe nedgangen. Det forventes at alt vil falle på plass etter midtveisvalget, og historisk sett har amerikanske aksjer hatt gode resultater i november og desember.For øyeblikket er Bitcoin fortsatt veldig sterk, men mekanismene tilsier at hvis det amerikanske og sørkoreanske aksjemarkedet fortsetter å falle, vil det nødvendigvis føre til krav om å lukke posisjoner og fylle på margin. Når en slik bevegelse starter og utløser panikksalg, vil en kjedereaksjon av fall komme.
Mekanismen ligger her, om det vil utløses vet jeg faktisk ikke, men hvis det var meg, ville jeg sannsynligvis solgt Bitcoin mens den fortsatt er rundt 80 000 for å kjøpe teknologiaksjer som snart kan falle og skape en gullgruve. En økning fra 80 000 til 100 000 er bare rundt 25 %, men hvis teknologisektoren faller dypt, kan man potensielt doble investeringen. Dette er et regnestykke mange kan gjøre. Det er bare usikkert om denne barrieren vil bli brutt.
Selvfølgelig, hvis du mener at de sterke blir sterkere og Bitcoin kan doble seg til 160 000, er det også mulig, men det er tross alt en lav sannsynlighet. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Rekordvekst i topplinjen er en fantastisk overskrift, men i kapitalintensiv teknologiproduksjon garanterer ikke volum alene bunnlinjeeffektivitet.
Med TSMCs inntekter for tredje kvartal som når en rekord på ~NT$1,49 billioner (opp ~50 % år-over-år), drives topplinjen tydelig av en eksplosiv etterspørsel innen AI og avanserte halvledernoder. Kjernen nå skifter imidlertid til lønnsomhetseksekvering:
- Risiko for marginpress
- Utførelse fremfor volum
#TSMCOct15Earnings Jo mer livlig et prosjekt er, desto mindre sikkert er det at tokenet blir mer verdt
Tidligere ble økologisk vekst ofte sett på som positivt for tokenet.
Nylig har denne vurderingen begynt å vise problemer.
Tidligere konsensus:
$ARB, $LDO, $ONDO involverer alle styring.
On-chain transaksjoner, innsatsvolum og vekst i finansielle produkter ble lett sett på som positive signaler.
Nåværende endringer:
ARB gebyrene samles i ETH, LDO-eiere får ikke automatisk utbytte.
At ONDOs produkter tjener penger betyr ikke nødvendigvis at tokeninnehavere tjener på det.
Forretningsvekst og tokenavkastning er egentlig to forskjellige ting.
Den mest direkte konsekvensen er at selv om prosjektdata ser bra ut, kan man ikke direkte konkludere med at tokenverdien øker. Det som virkelig må undersøkes videre, er hvem som til slutt mottar den nye inntekten.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Selv om det sørkoreanske aksjemarkedet har blitt stengt på grunn av kursfall, er det faktisk to gode nyheter i dag: For det første har sannsynligheten for renteheving i oktober gått ned igjen, og for det andre har både kort- og langsiktige amerikanske statsobligasjonsrenter falt.
Et langvarig problem som har plaget det amerikanske aksjemarkedet, bortsett fra at temaene har blitt utdaterte og verdsettelsen har økt slik at markedet nå krever inntjeningsforventninger, er kampen mellom amerikanske aksjer, statsobligasjoner og bedriftsobligasjoner om likviditet.
Nå vil nedgangen i det amerikanske aksjemarkedet drive likviditeten inn i statsobligasjoner, noe som lindrer krisen i statsobligasjoner, samtidig som gull, som er direkte knyttet til rentenivået, forblir stabilt. Uten en større likviditetskrise bør gull kunne holde seg stabilt. Selv om det kan oppstå et kortsiktig fall på grunn av plutselig likviditetsmangel, støttes gull fortsatt av sentralbankenes kjøp, noe som gjør det til en sikker og passende lavrisiko investering.
PPI-tallene i kveld vil sannsynligvis følge gårsdagens CPI-trend. Selv om det skulle komme en overraskende lavere verdi enn forventet, vil det sannsynligvis bare føre til en liten oppgang og ikke endre nedgangstrenden. Denne nedgangen vil trolig først roe seg etter FOMC-beslutningen og positive nyheter som en bedring i forholdet mellom USA og Iran. Vi må fortsette å være tålmodige. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Selv ikke $BTC hovedmynter slipper unna, 100x short, inngang på 83265, markert på 81171.9, flytende gevinst +186,52 %. Hundre ganger giring short på hovedmynter, denne runden kan kalles "gudedrap", men profitten er bare papir før den er sikret.
Markedet er helt som en elektrisk vifte: hovedmynter klarte ikke å holde 84100 to ganger, volumet krymper fortsatt, nå svinger det rundt 81100; Ethereum 2626 brøt tidlig 2580, rebounden er bare papir-tiger. Altcoins mister all likviditet, selv hovedmynter presses ned, dette er enten bunn eller at de er utmattet og tar en pause.
Makroøkonomisk faller oljeprisen, og ETF-innstrømning klarer ikke å holde 84000, i morgen kveld forventes CPI å være fullt priset inn, gode nyheter blir lett tatt ut, dårlige nyheter slår rett ned, stor sannsynlighet for oppgang og deretter fall. Geopolitikken er uvanlig rolig, ikke ta det lett.
Jeg har sikret deler av profitten i flere omganger, beholder en posisjon for å følge CPI. Tør dere shorte nå? Gi en pris i kommentarfeltet. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#PlanetPost｜24-timers likvidasjoner på 954 millioner! Episk storstilt rensing av long-posisjoner
Siste varme kartdata: 954 millioner dollar i likvidasjoner på tvers av nettverket de siste 24 timene, 178 000 likviderte, 92 % var long-posisjoner, kun 8 % short-posisjoner. Dette er en massiv long-slagkamp drevet av økte makroøkonomiske rente-forventninger.
Når det gjelder myntstruktur, er ETH det hardest rammede i denne runden med 287 millioner i likvidasjoner, hvor 92,4 % var long-posisjoner; BTC følger tett etter med 197 millioner, hvor 90,6 % var long. Andre altcoins og sekundære mynter utgjør til sammen 149 millioner i likvidasjoner, også her 92,3 % long.
ETHs gearede long-posisjoner er mer konsentrerte og rente-sensitive, og når makroøkonomiske negative nyheter inntreffer, er stopptapene langt kraftigere enn for BTC.
Den største enkeltlikvidasjonen kom fra Binance BTC evigvarende long-posisjon, på 12,034,700 dollar, noe som indikerer at store gearede long-posisjoner som prøvde å kjøpe på topp, ble slått ut.
Markedsstemningsanalyse:
De gearede long-posisjonene som tidligere satset på inflasjonsnedgang og en påfølgende rebound, har nesten blitt fullstendig ryddet ut. Høyt gearede kjøpere har blitt fullstendig skremt bort, og markedet tør ikke lett øke giringen for long-posisjoner på kort sikt;
Short-likvidasjoner er svært få, og shorts har ikke samlet seg for å ta gevinst og forlate markedet, noe som indikerer at short-kraften ikke er helt utløst;
BTC er mer motstandsdyktig mot nedgang enn ETH, og kapitalens sikringsattributt er tydelig, men den generelle markedsstemningen er hardt rammet, og kjøpelysten er kraftig redusert.
Kveldens PPI-data er en nøkkelvariabel; hvis PPI fortsetter å overraske positivt, kan vi få en ny runde med long-likvidasjoner; hvis dataene faller tilbake, vil det åpne for en stemningsbedring.特斯拉交付超预期，先别急着把盈利修复也一起算进去。
Selskapet kunngjorde 2. oktober at de leverte over 486 000 biler i tredje kvartal, samtidig som de rapporterte en energilagringsutplassering på 13,7 GWh. Det siste tallet mener jeg ikke bare bør sees på som en tilleggsinformasjon. Når man vurderer lønnsomheten, må man ikke bare se på hvor mange biler som selges, men også hvor mye bruttofortjeneste energilagringsvirksomheten genererer per enhet utplassert.
Andre kvartal er en klar påminnelse: økt energilagringsutplassering og økte inntekter i energivirksomheten, men samtidig en nedgang i bruttofortjenestemarginen. Leveringsvolumet kan fortelle oss hvor mange produkter som har nådd kundene, men forklarer ikke hvordan pris, kostnader og tilhørende utgifter har endret seg. Å direkte konvertere GWh til fortjeneste, og å anslå lønnsomhet kun basert på bilsalg, er lett å gjøre samme feil.
Når regnskapet for 21. oktober kommer, vil jeg vurdere bil- og energivirksomheten separat. Hvis bruttofortjenesten forbedres på begge områder, vil grunnlaget for lønnsomhetsbedring være sterkere; hvis bare leveringsvolumet ser bra ut, men fortjenesten spises opp av kostnader, må man tålmodig finne årsaken. Den langsiktige historien om roboter kan heller ikke svare på disse spørsmålene for det aktuelle kvartalet.
Nye virksomheter kan selvfølgelig være lovende. Men hver gang det er press på faktisk fortjeneste, og diskusjonen automatisk skyves til en fjernere fremtid, blir jeg litt utålmodig.
Hvor mye har de allerede leverte bilene og energilagringsproduktene egentlig tjent? Når rapporten kommer, la oss først svare på det spørsmålet.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SNART Denne runden har jeg gått gjennom på nytt med fireperioders matrise.
Fra 0,17 til 0,56, mer enn doblet på en måned, nå tilbake til 0,29.
Mange spør om bunnen er nådd — min konklusjon er: ikke ennå.
Årsaken er ikke K-linjen, men beholdningen.
▸ 15-minutters nålestikk og rebound, volum, OI og pris har alle ikke bestått "rebound loop"-verifiseringen
▸ Retailinvestorer har en long/short-ratio på 1,42 som er bullish, men store aktører har netto short på -15,6 % — retail er bullish, smart penger shorter
▸ Det viktigste: 20,24 millioner tokens låses opp om 8 dager (23/10), som utgjør 3,4 % av markedsverdien i omløp
De siste 6 opplåsningene har i gjennomsnitt gitt -16,9 % de neste 14 dagene
Så på dette nivået er sannsynligheten for at rebound er en "bull trap" større enn en "reversering".
Min vane når jeg gjør en gjennomgang er: først fastsette retningen på lang sikt, så la signalene på kort sikt følge den.
Ikke la en enkelt 15-minutters bullish candle styre.
Det eneste signalet som virkelig er verdt å vente på er:
Volumøkning og stabilisering over 0,3105, samtidig som OI begynner å ekspandere positivt.
Mangler ett av de tre kriteriene, er det ikke en reversering.
— En følelsesløs gjennomgang av markedet#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ ASMLs Q3-inntekter når ny rekord, og om fremtidig etterspørsel innfris, tester risikoviljen. UNI, som en høy-beta altcoin, kan ikke stå uberørt, og jeg heller mot at den kortsiktige svakheten ikke er over.
Fra kapitalperspektiv, nåværende pris 7.028, ned 6,1 %, volum 17,454,000, posisjoner 5,699,000, gebyr på +0,01 % indikerer at kjøperne fortsatt holder posisjoner, men på 4-timers nivå har den trukket seg tilbake 23,59 % fra toppen, og selv om kjøperne dominerer 1,38 ganger på 1-times nivå, virker oppgangen mer som shorts som dekkes enn nye kjøp.
Hvis den stiger til 7.135, kan man shorte med liten posisjon, stop loss på 7.318, mål 6.695; hvis den faller til rundt 6.648 og kjøperne øker, kan man prøve å gå long, stop loss 6.512, mål 7.012, og enkeltposisjoner bør ikke overstige 5 %.
— Kun personlig mening, ikke investeringsråd, lykke til med handelen. —
$UNI#TSMCs Q3-inntekter når ny rekord, resultatet gjenstår å se
#ASMLs Q3-inntekter når ny rekord, kan fremtidig etterspørsel innfris?
$UNI TSMC har slått til igjen. AI er absolutt ikke en boble! Seks kvartaler på rad med rekordhøye overskudd.
Tredje kvartal inntekter på 1,49 billioner NT$, en økning på 51 % år-over-år, og nettofortjeneste forventes å være 746,3 milliarder, opp 65 % år-over-år. Hva betyr det? Inntektene for ett kvartal er mer enn total markedsverdi for noen ledende kryptoprosjekter i hele fjor.
Men det som virkelig er spennende: TSMC er nå som "trykkelisenser" i AI-verdenen.
NVIDIA, AMD, Apple – uansett hvem sin AI-chip det er, må de alle stille i kø for å komme inn på TSMCs produksjonslinjer. Det viktigste er CoWoS avansert pakking – over 80 % av AI-akseleratorchips globalt er integrert via denne metoden, og TSMC har nesten monopol på kapasiteten. Dette er en flaskehals, men denne gangen er det Silicon Valley-gigantene som blir holdt igjen.
2nm-prosessen økte fra 3 % bidrag i andre kvartal til 11 % i tredje kvartal, med Apple og AMD som kjemper om plass. Inntektsandelen fra avanserte prosesser under 5nm har nådd 71 %, og forventes å nå 75 % i fjerde kvartal. Produktsammensetningen flyttes hardt mot høyere marginer, og prissettingsmakten er ekstrem.
TSMCs resultater er den mest pålitelige indikatoren på den harde etterspørselen etter AI-kraft. Chip-fabrikker utvider produksjonen i rasende tempo, og det er bare mer rom for vekst i AI-applikasjoner og kraftnettverk nedstrøms. Fortellinger om on-chain AI, DePIN-kraft og desentralisert inferens får stadig mer solid grunnlag i faktiske halvlederdata.
TSMC beviser med sin finansrapport én ting: AI er ikke en boble, det er en trykkemaskin. Spørsmålet er, har du noen andeler i det? CPI公布了，对照昨天的推演验算一下 昨晚 20:30，9 月 CPI 落地。先把真实数据摆出来，再对照昨天那篇推演逐项验算。 实际值（BLS 官方；预期值采用 CNN 报道口径，另列）： - 总体 CPI：同比 +3.7%（预期 3.6%，前值 3.4%），环比 +0.6% - 核心 CPI：同比 +2.6%（预期 2.5%），环比 +0.3%（预期 0.2%） - 汽油：环比 +9.1%、同比 +34.2%，贡献了超一半的环比涨幅 结论：超预期，而且是核心也超——这就落进了昨天推演的"超预期"情景。 对照验算： 1. BTC 是否如推演承压？是。公布前 BTC 在 $83,860 附近，公布后 5 分钟内跌到 $82,731。Bitwise 的 Matt Hougan 在数据公布后的早期评论中说，他原本以为会跌 3-5%，实际只跌了约 1%——跌幅比一些人预想的温和。 2. 82000 一带支撑有效吗？82000 一带曾被跌破，因此这次不能简单记作"支撑有效"。下次推演需要事先写清：以盘中触及、收盘位置，还是持续时间判断支撑失效。 3. 美债和美元的反应？公布后，美债收益率上行、美Inntekter: Stor sannsynlighet for å være på samme nivå, vanskelig å overgå forventningene.
• Selskapets veiledning for inntekter er omtrent 12,86 milliarder dollar, markedets konsensusforventning er omtrent 13,02 milliarder, cirka 1,2 % høyere enn veiledningen.
• Netflix' faktiske inntekter har historisk sett vanligvis bare variert innenfor ±0,5 % av forventningene (Q2 var 12,56 milliarder mot forventet 12,57 milliarder). Hvis denne forventningen ikke konvergerer mot veiledningen, er det lettere at inntektene blir litt lavere.
Bekymringer:
• Seertid i første halvår økte bare med omtrent 2 %, veksten skyldes hovedsakelig prisøkning, ikke brukerengasjement.
• I Q3 i fjor var det en engangsskatt som førte til at EPS var betydelig lavere enn forventet, slike uforutsette hendelser har skjedd før Q3.
• Lønnsomheten påvirkes av kvartalsmessige svingninger i innholds- og markedsføringskostnader.
Min vurdering: EPS over forventningene med omtrent 65–70 %, inntekter over forventningene med omtrent 35–45 %.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 PONS sa nettopp i går at dataene tok seg opp, men jeg ser at dataene i dag har krympet litt igjen.
Sammenlignet med 12. og 13. oktober har plattformgebyrer og protokollinntekter for den siste dagen falt med henholdsvis 30,83 % og 35,98 %.
Dataene er så svake, så hvorfor steg kryptoprisen i går? Jeg tror det skyldes mer nyhetsbildet.
I går gikk det rykter om at Robinhood forbereder en støtte på 100 millioner dollar til Robinhood-kjeden, noe som fikk mange økosystemmynter til å ta av. Om det er sant eller ikke vet jeg ikke, men det var mange slike rykter. Kryptomedia spredte det videre, og det stimulerte definitivt markedet en stund.
Men for å være ærlig, er det kjerneforbedring i dataene som er veien å gå. Du kan ikke hver gang stole på nyhetsbildet for å drive kjøp, for hvis det skjer for ofte, blir effekten dårligere, det blir som historien om ulven som kom, og sannheten vil til slutt komme fram.
Effekten var så god i går at jeg antar at dataene for den 14. også vil bli litt bedre. Markedet er nå så dårlig, med hovedindeksen slik, for ikke å snakke om meme-mynter. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Maji gikk fra en hval til en liten fisk på ti dager, prisen for denne runden var altfor høy!
Den tidligere store aktøren i kryptomarkedet ble tvunget til kanten av stupet av høy giring. Data viser et totalt tap på over 36,57 millioner dollar, med ytterligere 4,43 millioner tapt de siste 7 dagene, og kontoen har nå bare 279 800 igjen. For øyeblikket holder han 2100 $ETH i en hel posisjon, med en beholdning på 5,07 millioner, åpnet på 2515, faktisk giring på over 36 ganger, et flytende tap på 200 000, og finansieringskostnader på 1,36 millioner. Det mest kritiske er likvidasjonsprisen på 2397, tilgjengelig margin er null, og han lever kun på markedets bevegelser.
Kombinert med USAs september CPI som steg til 3,7 % under makroøkonomisk press, svinger ETH med markedet, og denne ekstreme rene long-posisjonen er som å slikke blod på en knivsegg. På ti dager gikk han fra hval til liten fisk, høy giring forsterket grådighet og akselererte ødeleggelsen. Hvis en hval ignorerer posisjonsstyring når den kjøper bunnen, kan den like raskt gå til null. Ikke tro blindt på store aktørers spill; overlevelsesregelen er alltid lav eksponering og risikostyring. $BTC $ETH $ZEC 5700 millioner dollar strømmet ut på en uke, er store Dogecoin-holdere på vei ut eller bare i bytte?
Åstedet: To motstridende spor.
Spor én: I løpet av den siste uken har $DOGE spotkapitalen hatt netto utstrømning på 57 millioner dollar, prisen falt med 8,9 % og ligger rundt 0,085. Spor to: Rundt 6. oktober ble det rapportert at store adresser samlet kjøpte for omtrent 112 millioner dollar.
En strømmer ut, en strømmer inn. Hvem snakker sant?
Med over ti års erfaring i revisjon: Begge er sanne, men de handler om forskjellige ting. De 57 millionene som strømmet ut, kom fra mange små og mellomstore posisjoner som ble skremt av markedet; de 112 millionene som ble kjøpt, ble kjøpt sakte og tungt, vanligvis av institusjoner eller store aktører som samlet seg i lave nivåer.
Dette kalles "omsetning".
En "storopprydding" av tokens
I finansmarkedene er den sunneste oppgangen sjelden en rask bevegelse, men skjer ofte med kraftige svingninger og renselser. Når prisen faller til det viktige støttenivået 0,085, vil panikk føre til at de som ikke er mentalt sterke nok, gir fra seg sine tokens. Denne utstrømningen på 57 millioner dollar er som å trekke sanden ut av fundamentet.
Samtidig er kjøpet på 112 millioner dollar sementen som stille bygges inn på dette lave nivået. Store aktører haster ikke med å presse opp prisen; de trenger nok plass og tid til å samle nok tokens. Denne "kjøpsstøtten på lave nivåer" er ofte mer verdt å følge enn en ren prisoppgang.
0,085: skillet mellom kjøpere og selgere$BTC Stor kake
Etter at KPI-dataene overgikk forventningene, økte forventningene om renteheving, noe som ikke er særlig gunstig for markedet på kort sikt.
ETF-midler kommer og går, og det er ikke synlig noen fast og vedvarende kjøpsinteresse.
Jeg sa i går at 84400 og 80200 er to områder med høy likviditet innenfor et konsolideringsområde. Siden markedet valgte å gå ned, blir ytelsen rundt 80000 veldig viktig.
Hvis 80000 brytes effektivt, er det nesten ingen anstendig støtte under, og det kan glatt nå området 78000‑75000.
På oversiden er det en stor mengde likviditet samlet rundt 85000 og 87000.
Hvis 80000 holder og kjøpsinteressen kommer tilbake, vil markedsmakerne sannsynligvis prøve å presse opp til disse to nivåene.
Kort sagt: Den kommende retningen bestemmes av 80000.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #闪迪存储业务高增长能否延续？ 溜达鹅今天翻财报，被闪迪的数据惊到了。 2026财年第四季度（截至7月3日），闪迪营收$89.65亿，环比增长51%。GAAP净利润$69亿，稀释每股收益$43.97。Non-GAAP每股收益$39.25。 一个季度赚$69亿净利润，什么概念？相当于每天赚$7,600万。 更夸张的是增长速度。 环比增长51%，其中约1/3来自销量增长，2/3来自价格上涨。也就是说，闪迪不光卖得多了，还卖得贵了——而且客户还在抢着买。 为什么卖得贵还有人抢？因为AI。 AI数据中心建设正在创造对企业级NAND闪存存储的结构性需求。训练一个大模型需要海量数据存储，推理阶段需要更快的存储读取速度。AI模型越大，需要的存储越多。而NAND闪存，就是AI时代的"粮仓"。 闪迪的数据中心业务就是最好的证明。上一季度（Q3），数据中心收入$14.67亿，同比暴增645%。这不是增长，是爆炸。 而且这已经是闪迪连续第三个季度大幅超预期。内存短缺和供应紧张持续，价格一直在涨。客户不是在选哪家便宜，是在抢哪家有货。 闪迪自己对未来的预期更激进。 公司预计NAND市场规模在2027年将达到Kjøkkenets ild er fortsatt på, men regnskapet er allerede servert – en kvartalsomsetning på 1680 milliarder, en økning på 46 % fra forrige kvartal, denne kraftige kraften koker mer intenst enn noe jeg har sett på tjue år. Men som en femstjerners veteran kokk spør jeg bare: Suppen er tykkere, men er vedkostnadene inkludert?
For andre kvartal på rad går regnskapet fra rødt til grønt, brutto driftsmargin litt over 10 %, og kvartalsvis kontantstrøm er positiv. Hva kaller man dette på kjøkkenet? En rett som endelig ikke går med tap, og som til og med etterlater litt saus i bunnen. Men alle kokker vet at en brutto margin på 10 % er som å balansere på en knivsegg: leie, lønn, gass – hvis noen av disse øker med bare en liten sum, blir retten plutselig tapsgivende.
Enda mer iøynefallende er bordomsetningshastigheten – vekstraten er lavere enn forrige kvartal. Butikken vokser, men gjestene spiser saktere, noe som betyr at serveringsområdet utvides mens kjøkkenet blir overbelastet. Signaturretten kan imponere, men det som virkelig spiser opp fortjenesten, er den uavbrutte, kraftige regnekraften som brenner dag og natt, og de stadig påfyllende chiliene i form av chips og datasentre.
Balanseringen er det som virkelig teller. Inntektene er hovedretten, regnekraften er veden i ovnen, og chipsene er chiliene. Jo mer chili, desto mer overdøves hovedrettens opprinnelige smak. Det kokken frykter mest er ikke at gjestene uteblir, men at flere og flere ovner tennes og rettene blir dyrere, slik at hele bordets regning ikke engang dekker gassutgiftene. Flere Michelin-konkurrenter kjemper om samme trøffelparti, men når de får tak i det, oppdager de at innkjøpsprisen allerede er høyere enn menyprisen – slik er situasjonen i denne gryten nå.
Det er også en hemmelighet: Justert fortjeneste er som en pyntet anretning. De faktiske råvarekostnadene – forskning og utvikling, avskrivninger, forskuddsbetalinger på langsiktige kontrakter – skrives ikke inn i prøvemenyen. Å få maten til å se bra ut er en ferdighet, men gjestene bedømmer smaken i hver skje.
Den menyen som hevder å være verdt to billioner, inviterte i oktober folk til prøvesmaking i private rom, men det som ble servert var en justert versjon, ikke originalen. Den opprinnelige versjonen inneholder den mest bitre saltet – de stadig økende kostnadene for regnekraft. Om denne prisen kan holdes, avhenger ikke av hvor pen menyen er, men om denne retten kan serveres i tre kvartaler på rad, med god bordomsetning og uten at sausen blir bitter.
Ved nabobordet bestiller tilfeldige gjester i takt med lukten, og den tilknyttede varmen ser sterk ut, men varmen holdes alltid av andres ovner. Før du tar spisepinnen, må du se klart hva som er i skålen din: hovedretten, krydderet, eller den ekstra sterke chilien. Å spise chili som mat vil svi magen din.
Denne gryten vet best: Å kunne stabilt servere en brutto margin på 10 % og samtidig opprettholde god bordomsetning, det er ekte ferdighet; å bare legge på mer ved for å få det til å koke, det er røyk, ikke aroma. #anthropicq3revenue16.8bNår aortaveggen rives, høres det ingen lyd, bare kurven på overvåkingsmonitoren som faller rett ned med nesten åtte poeng under handelen.
Den 15. oktober blødde hjertet på det koreanske markedet på scenen. Det samlede indekset falt nesten åtte prosent under handelen, og såret dekket nesten hele frontveggen; Hynix og Samsung, de to hovedblodårene, kramper samtidig, defibrillatorplaten (sidevognsmekanismen) ble påført brystet for andre gang, strømmen gikk gjennom, men rytmen kom ikke tilbake.
Nikkei 225 falt fire prosent, noe som indikerer at iskemi har gått utover perikardiet og spredd seg til nærliggende organer, og den kollaterale sirkulasjonen er fullstendig dekompensert. Nasdaq falt 1,88 prosent, det er fordi en embolus endelig nådde venstre ventrikkel. Amerikanske chipaksjer falt for sjette handelsdag på rad — merk at dette ikke lenger er en akutt hendelse. Akutt iskemi gjør vondt og gir alarm; seks dager med lav perfusjon gjør ikke vondt, det lar myokardiet gradvis fibrotisere i stillhet, og når du kan høre det, er det galopprytme.
Inflasjonsdataene er for varme, noe som tilsvarer økt total perifer motstand og kraftig økt etterbelastning, hver hjerteslag må kjempe mot høyere trykk. Finansieringskostnadene for kunstig intelligens øker, det betyr at perfusjonsstrømmen i ekstrakorporal sirkulasjon hemmes stille, men operasjonen fortsetter, og oksygengjelden akkumuleres. Verdsettelse er veggspenningen i ventrikkelen, jo høyere, desto mer oksygen kreves; lagringspriskrigen er aortaklaffinsuffisiens, blodet pumpes ut og strømmer tilbake, hver sammentrekning kaster bort noe arbeid.
ASMLs utstyrsordrer er fortsatt sterke, noe som på bildene tilsvarer en koronarangiografi-rapport som sier "hovedpulsåren er åpen". Men angiografi ser på rørene, ultralyd ser på pumpen. Rørene er åpne, men pumpen fungerer ikke, problemet ligger ikke i blodårene, men i myokardiet. Markedet gjør nå nettopp dette, flytter proben fra blodåreveggen til ventrikkelveggen.
TSMCs resultater er som et frysesnitt tatt under operasjonen. Det er bare to ting å skille: Er hjertefrekvensen for høy — en rentriggerdrevet verdsettelsesjustering, funksjonell og reversibel, kan justeres med medisin; eller er myokardiet allerede nekrotisk — systematisk svekkelse av chipens inntjeningsforventninger, organisk, krever åpen hjertekirurgi med bypass. Før snittresultatet foreligger, er enhver stor doseoperasjon blind, og blind operasjon er lett å skade ledningssystemet.
Den enheten som binder Nasdaq og chipkjeden sammen, fungerer nå som et transplantasjonshjerte. Når donor får iskemi, avviser mottakeren umiddelbart, ingen venter på patologirapporten før de starter antirejeksjonsbehandling.
Prisfallet er alltid bare et symptom. Det som virkelig får ryggen til å fryse, er — det som overvåkingsmonitoren varsler om, er alltid den delen av myokardiet som fortsatt har elektrisk aktivitet. #kospidropsnearly8% Penger stemmer med føttene
Tre signaler fra kapitalmarkedet, ikke ett gir ansikt. For det første, finansieringsraten: 10/13 er fortsatt +0,0062 % for long-posisjoner, 10/14 ble den negativ, og i dag har den falt til -0,0041 % — short-posisjoner begynner å samle husleie kontinuerlig, stemningsretningen snur. For det andre, posisjonsendringer: i dag netto utstrømning på 86,91 millioner dollar, total kontraktsposisjon i markedet krympet til 7,6 milliarder; over 7 dager er netto nettoinnstrømning bare rundt 3 millioner, posisjoner tatt under oppgang er betalt tilbake under nedgang, det vil si en hel uke med forgjeves innsats. For det tredje, amerikanske aksjer $BTC ETF har netto utstrømning i oktober på over 450 millioner dollar, bare forrige uke ble 679 millioner dollar, omtrent åtte tusen enheter, trukket ut, og 6,54 millioner av utstrømningen 10/12 kom helt fra IBIT under BlackRock — selv BlackRock trekker seg ut, de long-posisjonene som fortsatt vil kjøpe bunnen her, må først spørre hvem som bærer dem. Åh, Sellere roper fortsatt på TV at bjørnemarkedet er over og at det skal tilbake til 100 000. Rådgivning er gratis, uttrekk er ekte penger, markedet har allerede svart med K-linjen. 刚刷到一条动态，看得我有点想笑又有点心酸。 你有没有过那种感觉：手里主流币都绿着，山寨却像被遗忘在角落？ 那位朋友晒了仓位，BTC、ETH都有浮盈，DOGE和PEPE却一路红到底。他自嘲说，垃圾币就当买彩票了，还好仓位不重。这句话其实比亏钱本身更值得琢磨。 市场对垃圾币有一套很顺的逻辑闭环。BTC涨，说资金先喂主流，山寨被抽血，跌是应该的。BTC横，说资金在观望，没人敢动，山寨没承接，跌也正常。BTC跌，说恐慌盘先砸垃圾，山寨跌得更猛，还是正常。听起来每一句都对，但合在一起就变成：无论涨跌横，山寨都找不到属于自己的上涨理由。 这背后其实不是简单的板块轮动，而是情绪定价权的问题。当市场只愿意给BTC和ETH溢价，风险偏好就没有真正扩散出去。资金不是没看到山寨，是看到了也不愿意承担那份不确定性。DOGE和PEPE这类标的，吃的是注意力、情绪和边际买盘，一旦这三样同时收缩，反弹就会变得很轻、很短。 偏多的路径也有：如果BTC稳住并慢慢抬高低点，ETH开始跟上，市场才会重新给山寨一点试错空间。那时候先动的往往不是最垃圾的，而是有社区、有流动性、有叙事的那几个。垃圾币的反弹通常滞后，而且高度依赖Markedet spiser kollektivt nudler, men ZK har i smug trukket opp 15 prosentpoeng, hvor mye gullverdi har V-sjefens "melk" i denne skålen?
I dag betaler hele kryptomarkedet fortsatt gjeld for CPI, total markedsverdi falt med omtrent 3,4 %, og Bitcoin ligger og puster rundt 80 000, men toppen på vinnerlisten ble tatt av ZK (ZKsync): på 24 timer steg den fra 0,0148 til 0,0185, motstrøms +15 %, ganske splittende.
Utgangspunktet er ekte ny katalyse. V-sjefen gratulerte i dag offentlig zkSyncs Airbender-team på X, og sa at "fartskampen i zkEVM er fullstendig vunnet", og at neste fokus må være fullstendig på sikkerhet. Denne Airbender Prime oppnådde 99 % bevis innen 10 sekunder på 7200 hovednettblokker med et Blackwell-grafikkort, narrativet er virkelig sterkt.
Min tolkning: Dette er en typisk "teknologisk milepæl + ledende navn" emosjonell impuls, med grunnlag i grunnleggerens forslag om tilbakekjøp for noen dager siden, det er rimelig at kapitalen utnytter dette. Men vær klar over at den har en 24-timers omsetning på bare litt over 2 millioner dollar, markedsverdi under 200 millioner dollar, RSI på 75, og prisen har brutt over Bollinger-båndets øvre grense, markedet er lite og lett å manipulere, slik volumstigning har lav feiltoleranse.
Følg med på to signaler: om den kan øke volumet og holde seg over 0,018 som øvre grense i stedet for å falle tilbake etter en topp; og om ZK-systemet har videre verifiseringsfremskritt etter "skifte til sikkerhet", for bare en tweet-varme varer sjelden lenge. DYOR, ikke investeringsråd.
#ZK #ZKsync #Layer2$ETH CPI-dataene er publisert, den totale inflasjonen overstiger forventningene, kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves unnskyldning om at det kun skyldes energiprisøkninger er fullstendig knust. Markedet falt kraftig som respons, hvordan bør vi se på neste steg?
Etter dataene kom ut, falt Bitcoin $BTC direkte under 82 000, ETF-pengene har allerede vært på vei ut, og nå som de makroøkonomiske forventningene strammes inn, tør ikke kjøperne å komme inn. Hvis 80 000 ikke holdes i dag, er neste støtte på 78 000.
Ethereum $ETH er den mest utsatte, den er allerede den svakeste av de tre, ETF-ene blør kontinuerlig, staking-avkastningen kan ikke konkurrere med amerikanske statsobligasjoner, og institusjonene kjøper ikke opp på dette nivået. Når Bitcoin svekkes, faller Ethereum mest, og i dag fortsetter nedgangen, det er sannsynlig vanskelig å stabilisere seg på kort sikt.
Gull $XAUT falt også kraftig, spotprisen falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen over forventningene har presset opp de reelle rentene, både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og gull som ikke gir avkastning kan bare ta slag på kort sikt. Men gull har raskt hentet seg inn i dag fordi ETF-tilpasningen fortsatt får innstrømning, og sentralbankene har ikke stoppet.
Den største forskjellen mellom gull og Bitcoin er at kjøperne av Bitcoin er store hvaler på kjeden, mens kjøperne av gull er sentralbanker og suverene fond. Sistnevntes kapitalegenskaper og tålmodighet er på et helt annet nivå. Bitcoin og Ethereum bør holde sine spotposisjoner, og avvikle all kortsiktig giring. Gull er under press på kort sikt, men har en sterkere grunnmur enn Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #USACPIoverraskermed3.7%økning, PPI-testi kveld #TSMCQ3inntektersetterrekord, resultatforventningeravventes 💸 Kapitalavsløringen: Hvem kjøper virkelig, og hvem later som?
$BTC: Kontrakter netto innstrømning på 194 millioner på 24 timer, spot +44,7 millioner, kortsiktig dobbel grønn. Men ikke skåle ennå — ukentlig -2,8 milliarder, månedlig -5,3 milliarder, 12 timer fortsatt -102 millioner. Denne 194 millionen er blod som nettopp har kommet tilbake de siste timene, mer som en test av oversolgt, ikke et signal om vending. 🩹
$ETH: Schizofreni på stedet. Kontrakter +57,55 millioner, spot -110 millioner. Gearede spillere satser på oppgang, myntinnehavere fortsetter å selge. Kamp mellom to sider, store penger uten konsensus. Hvis spot fortsetter å selge, vil kontraktene før eller siden bli dratt ned. ⚔️
$SOL: Kontrakter -16,2 tusen, omtrent flat; spot +33,39 millioner. Noen hamstrer stille, ingen tør å geare. Ukentlig spot +20,06 millioner, eneste i mainstream som snur positivt. Dollar-cost averaging-logikk > kontraktsspill. 🌱
Sammenfattet: BTC tester tilbakeflyt, ETH slåss mellom kjøpere og selgere, SOL spot kjøper i det skjulte. Tre sykdommer, ett fellestrekk — ukentlig og månedlig blodtap, store penger fortsatt forsiktige. Selv om BTC er sterk, er kapitalen bare på test, ikke All in. 🚨
Oppsummering: Rebound kan observeres, ikke hast med å rope vending. Pengene tester temperaturen, hopper ikke i bassenget. 🧊#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs Q3-inntekter nådde 1,49 billioner nye taiwanske dollar, en økning på 50 % år-over-år, og satte ny rekord. I dag kl. 14:00 kommer fullstendig kvartalsrapport og presentasjon, hvor fortjeneste og bruttofortjenestemargin er hovedfokus.
Men ikke bare følg med på TSMC, denne AI-chip-bølgen er faktisk tett knyttet til kryptomarkedet vårt.
Nylig, når halvlederindustrien nyser, får Bitcoin også forkjølelse. Micron og Hynix falt, BTC falt direkte fra 83 000 til 81 600, ETH falt nesten 4 %. Kort sagt, de som spekulerer i AI og de som spekulerer i krypto, er i bunn og grunn de samme pengestrømmene — når risikoviljen strammes inn, blir både teknologiske aksjer og kryptovaluta slått ned.
TSMCs veiledning i kveld er i bunn og grunn en "termometer" for AI-markedets helse. Hvis bruttofortjenestemarginen når 67 % taket, betyr det at etterspørselen etter datakraft fortsatt brenner, noe som gir en positiv stemning i kryptomarkedet; motsatt, hvis veiledningen er konservativ, kan kapital fortsette å trekke seg ut av høyrisikoaktiva.
Følg nøye med kl. 14:00 på TSMCs kvartalspresentasjon, det kan være en forløper til retningen for Bitcoin i kveld. $BTC $xTSEM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC leverer en imponerende "halvpart" av resultatene: Q3-inntektene var omtrent 1,494 billioner NT$, en økning på 50,9 % år-over-år og 17,6 % kvartal-over-kvartal, og satte ny rekord for ett kvartal; september måned alene hadde inntekter på 511,857 milliarder NT$, en økning på 54,6 % år-over-år. Tallene er eksplosive, men dette gjelder inntektssiden, mens resultatene for lønnsomheten vil bli avslørt på kvartalspresentasjonen 15. oktober.
Den nye inntektsrekorden er lett å forstå, og skyldes i hovedsak tre samvirkende faktorer: Nvidia, AMD og andre AI-chip-produsenter fyller opp kapasiteten i avanserte produksjonsprosesser, CoWoS-pakking er fortsatt en flaskehals; Apples nye A/M-serie støtter det høye forbrukernivået; 2nm-prosessen går fra prøveproduksjon til masseproduksjon, og begynner å bidra til inntektene. Kort sagt, kundene velger ikke pris, men kjemper om produksjonskapasitet.
Men lønnsomheten er det virkelige spørsmålet. Selskapets egen veiledning for Q3-bruttomarginen er bare 65 %–67 %, lavere enn Q2s 67,7 %. Årsaken er enkel: avskrivninger og kvalitetskostnader i opptrappingsfasen for 2nm reduserer marginen med omtrent 3–4 prosentpoeng; kostnadene ved utenlandske fabrikker i USA og Japan reduserer marginen med 2–4 prosentpoeng på lang sikt. Så markedet følger nøye med på tre tall: om bruttomarginen kan holde seg på 65 %, om Q4-veiledningen vil øke kvartal-over-kvartal, og hvordan kapitalutgiftene vil være i 2027.Dagens bredde-data er hjerteskjærende: Av 283 mynter i USDT evigvarende kontrakter er det bare 19 som stiger, medianen er -7,32 %. $BTC falt 2,74 %, og ser man på det som "motstandsdyktig mot fall", betyr det egentlig bare at det faller saktere, ikke at det ikke faller.
Mine tre handlinger i dag:
1. Ingen påfylling av posisjoner. I et marked med median -7 % er "billig fordi det har falt" de dyreste fire ordene.
2. Kutte giringsposisjoner først. Giring forsterker medianfallet, -7 % multiplisert med giring er ikke en korreksjon, det er en ulykke.
3. Følge ETH, ikke BTC. ETH falt 5,43 %, SOL falt 3,98 % — hvis det skal fortsette å falle, kommer altcoins og hovedmarkedet i rekkefølge, hovedmarkedet henger bare etter.
Lærepengen er ikke at markedet må falle, men at "å holde" og "å bli holdt" i et nedadgående marked er to forskjellige ting. Jeg misliker ikke å tape penger, jeg misliker at posisjonene ikke er under min kontroll.
På en dag med median -7 % som i dag, hvem kutter du posisjonen til først? Holder du på BTC, eller ser du først på ETH du har? $BTC $SLX
Ikke optimistisk, ikke optimistisk i det hele tatt!
Institusjonen som inkuberer dette prosjektet er i ferd med å gå inn i likvidasjon, hva er poenget med dette?
Solstice (prosjektet som utsteder SLX-tokenet) er inkubert av **Deus X Capital**.
Deus X Capital grunnla Solstice Labs i 2024 og gir finansiering og ressurser, det er et av prosjektene de har inkubert.
For øyeblikket har denne institusjonen kunngjort at den skal stenge og gå inn i likvidasjon (planlagt fullført i januar 2027), men SLX-prosjektet er fortsatt inkubert av dem.
---
Hva denne institusjonen gjør:
Deus X Capital er et krypto- og fintech-investeringsselskap støttet av et familie-kontor, og er en institusjonell investor. Det ble etablert i 2023, forvalter omtrent 1 milliard dollar i eiendeler, og hovedvirksomheten inkluderer investering, inkubasjon av prosjekter og drift av relaterte virksomheter. Det er en relativt seriøs og profesjonell aktør innen kryptoområdet.Noen grunner til å holde må spørres på nytt
Hvis grunnen til å kjøpe $PEPE er å vente på at stemningen skal komme tilbake, mener jeg man må innrømme at man egentlig vurderer markedsinteressen.
Man kan ikke si at det er populært når prisen ikke stiger, og så plutselig endre mening og si at man skal holde det som et langsiktig prosjekt når prisen faller.
Jeg er mer opptatt av om handelen fortsatt kan være aktiv etter at interessen har avtatt.
Hvis flere og flere diskuterer det, men prisen ikke klarer å stige, bør man ikke skynde seg å forklare det med at det fortsatt er rom for vekst. Mellom oppmerksomhet og kjøp ligger tross alt ekte penger.
Når det gjelder $SUI, vil jeg være oppmerksom på en illusjon: at prosjektet gjør det bra, så man ikke trenger å følge med på tilbudet mens man holder.
Det har en total grense på 10 milliarder tokens, men tokenene slippes fortsatt gradvis i henhold til planen, så antallet i omløp vil variere.
Dette betyr ikke at utgivelsen nødvendigvis fører til prisfall, men med samme etterspørsel kan mengden tilgjengelig for handel være forskjellig.
Å ha tro på økosystemet er én ting, men hvilken verdi man er villig til å kjøpe for, må vurderes separat.
For $AVAX må man passe på å ikke forveksle staking-belønninger med prisbeskyttelse.
Staking-belønningene kommer fra nyutstedelse, mens nettverksgebyrer har en egen forbrenningsmekanisme.
Antallet tokens øker, men kontoverdien kan fortsatt falle.
Derfor vil jeg ikke overse om kjøpsgrunnlaget har endret seg bare fordi man kan tjene renter. Belønninger kan regnes som inntekt, men kan ikke svare på hvorfor man fortsatt skal holde.CPI-dataene er publisert, den totale inflasjonen overstiger forventningene, kjerneinflasjonen stiger samtidig, og Federal Reserves unnskyldning om at det kun skyldes energiprisøkninger er fullstendig revet i stykker. Markedet falt kraftig som respons, hvordan bør man se på neste steg?
Etter at dataene kom ut, falt $BTC direkte under 82 000, ETF-pengene har allerede vært på vei ut, og nå som de makroøkonomiske forventningene strammes inn, tør ikke kjøperne å komme inn. Hvis 80 000 ikke holdes i dag, er neste støtte på 78 000.
$ETH er den mest utsatte, den var allerede den svakeste av de tre, ETF-ene blør kontinuerlig, staking-avkastningen kan ikke konkurrere med amerikanske statsobligasjoner, og institusjonene kjøper ikke opp på dette nivået. Når $BTC svekkes, faller $ETH mest, og i dag fortsetter nedgangen, det er sannsynlig vanskelig å stabilisere seg på kort sikt.
$XAUt falt også kraftig, spot-gull falt nesten 2 %. Kjerneinflasjonen over forventningene har presset opp de reelle rentene, og både dollar og amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, så gull uten avkastning blir slått ned på kort sikt. Men gull har raskt hentet seg inn i dag fordi ETF-tilførselen fortsatt strømmer inn, og sentralbankene har ikke stoppet.
Den største forskjellen mellom gull og $BTC er at kjøperne av $BTC er store hvaler på kjeden, mens kjøperne av gull er sentralbanker og suverene fond. Sistnevntes kapitalegenskaper og tålmodighet er på et helt annet nivå. Hold fast i spot-posisjonene i $BTC og $ETH, og avvikle all kortsiktig giring. Gull er under press på kort sikt, men fundamentalt sterkere enn $BTC. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 USD har skutt opp. Bitcoin har blitt solgt. Rentebettinger har doblet seg.
September CPI 3,7 %, august var bare 3,4 %. Kjerne 2,6 %, august var bare 2,4 %.
Begge tallene er høyere enn forventet.
Det som steg mest var bensin, 9,1 %. Én person bærer halvparten av økningen.
Det som først går galt er ikke mynten.
Det er tanken om at "Bitcoin bare er en risikospekulasjon".
Da jeg så bensintallet, var min første reaksjon å skynde meg å fylle bensin.
Så oppdaget jeg at det var dyrere enn forrige uke.
Folk er slik.
Ok, tilbake til saken.
Federal Reserve hevet renten med 25 basispunkter 16. september, nå 3,75 %–4,00 %.
En gang til? Neste møte er 27.–28. oktober.
Før CPI var markedet omtrent 20 % sikker på en heving. Da tallene kom, ble det 47 %.
I løpet av én handelsøkt doblet det seg.
Toårige statsobligasjoner gir 4,872 %, steg 7 basispunkter samme dag. USD steg også.
Se nøye:
Bitcoin gir ingen rente.
Toårige statsobligasjoner gir deg 4,87 %.
Det er alt.
Så kommer den mest ubehagelige delen.
Jeg er litt partisk, denne nedgangen er ikke myntens skyld, det er fordi alle plutselig husket på renter.
Derfor skrev jeg to artikler om renter i går, fordi det er det viktige å følge med på.
De som for noen dager siden ropte "neste stopp 100 000" har vært stille de siste dagene.
Og folk som vanligvis ikke følger med på finansnyheter, åpnet konto for første gang denne uken, sjekket først innskuddsrenten, og har ikke kommet tilbake siden. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMCs inntekter i tredje kvartal nådde rekordhøye nivåer, hovedsakelig drevet av AI-chip produksjonsboomen. Men markedet er mer opptatt av lønnsomhetskvaliteten: nye produksjonsprosesser og etablering av fabrikker i utlandet øker kostnadene, og det er usikkert om bruttofortjenestemarginen kan opprettholdes på 65%-67% og om profitten kan matche inntektene. Tidligere forventninger til AI er allerede fullt ut priset inn, og kapital velger å realisere gevinster før regnskapet offentliggjøres, noe som har ført til en korreksjon i aksjekursen. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCOct15Earnings
TSMCs inntekter før 15. oktober var allerede priset inn i markedet. Hvis vi venter til finansrapportdagen for å se det som en positiv overraskelse, kan investeringsrytmen ha blitt forsinket.
Den 8. oktober kunngjorde selskapet allerede inntektsdata for september: en årlig økning på 54,6 % og en liten månedlig nedgang på 0,6 %. Denne variasjonen har dyp betydning — den sterke langsiktige veksttrenden betyr ikke nødvendigvis at hver måned må sette en ny rekord sammenlignet med forrige måned. Små månedlige svingninger er ikke nok til å rokke ved den store fortellingen om etterspørselen etter kunstig intelligens Tidlig oppvåkning med grønt over hele linjen😵, denne gangen førte den høyere CPI-dataen til en generell nedgang i Crypto-markedet, tydeligvis satt i samme risikovurderingsramme som AI-aksjer, med sektorer som RWA som falt over 6%. A Jian mener at markedet nå ikke bryr seg om $BTC eller $ETH eller en bestemt token, men om renter, finansieringskostnader og om høyt verdsatte eiendeler kan holde seg.
Jeg har tidligere understreket at i et slikt høyrenteøkonomisk miljø er verdsettelsen av kryptovalutaer som å gå på line, markedssentimentet er spesielt følsomt, og kortsiktige midler elsker å angripe slike eiendeler først. Hvis en token du holder lenge ikke har tilstrekkelig inntektsstøtte, er det farlig i dette miljøet #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Dow falt 0,09 %, nesten uendret; Nasdaq falt 1,88 %. Samme handelsdag, to forskjellige verdener.
Sett disse to tallene sammen, så blir det klart at pengene ikke har forlatt det amerikanske aksjemarkedet, men har flyttet seg fra teknologisektoren til helse og nødvendighetsforbruk. Informasjonsteknologisektoren falt 3 % på en dag, mens helsesektoren steg 2,4 %. Eli Lilly og Merck steg tre-fire prosent, et typisk defensivt sektorbytte.
Kilden er fortsatt olje. Antall angrep på skip i Hormuz-stredet har tydelig økt de siste ti dagene. 11. oktober var det bare rundt 2,9 millioner fat råolje som passerte stredet på en dag, for noen dager siden var det over 20 millioner fat. Brent-olje nådde en topp på 106 dollar, bensinprisen steg over 30 % sammenlignet med i fjor, og konsumprisindeksen (KPI) for september steg 3,7 % år-over-år, høyere enn forventet. Avkastningen på 10-årige amerikanske statsobligasjoner steg over 5,2 %, og 2-årige nærmer seg 4,9 %. New York Fed-sjef Williams sier det er forståelig med en renteheving til i år.
Verdsatte eiendeler som er dyre frykter denne kombinasjonen mest. Nvidia falt 3,2 %, Meta falt 3,3 %, Philadelphia Semiconductor Index falt over 10 % på fem dager, og CoreWeave falt 15 % på en dag.
Jeg mener at så lenge oljeprisen holder seg over hundre dollar, kan teknologisektorens oppgang bare sees på som en rekyl. I dag ser vi først på TSMCs kvartalsrapport; hvis AI-etterspørselen presenteres sterkt, kan halvledersektoren få en pustepause; hvis ikke, kan denne korreksjonen fortsatt være ufullstendig. Deretter kommer FOMC-møtet 27.-28. oktober.
xdm kan beholde sin teknologiposisjon og kjøpe mer på nedgang. I slike markeder er det best å ikke gjøre for mye, mellomvalget nærmer seg, og krigene mellom USA-Iran og Russland-Ukraina kan nå et viktig vendepunkt#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 CPI-slaget har slått tilbake på den tidligere optimistiske forventningen om "renteøkningstopp". #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
På kort sikt trekker makrotrenden nedover. Forventninger om renteøkning øker, amerikanske statsobligasjonsrenter stiger, og dollaren styrker seg, noe som gjør det vanskelig for risikable eiendeler generelt. BTC vil ikke styrke seg uavhengig.
Men på mellomlang sikt er det langsiktige midler som kjøper rundt 80 000. ETF har hatt en motstrømsinnstrømning på 167 millioner på en dag, noe som ikke er falskt. Det viser at noen er villige til å støtte på dette nivået.
I denne fasen er det viktigste å unngå å prøve å time bunnen. Om 80 000-nivået kan holdes, avhenger av kommende PPI-data og FOMC-møtet. Før retningen er klar, er posisjonsstørrelse viktigere enn vurdering.