Orbit Post Sitemap
【Однодневный приток в 527 млн долларов, $BTC начинает контрнаступление?】
В понедельник чистый приток в американские BTC спотовые ETF составил 526,7 млн долларов, что является максимальным значением с 22 сентября. Похоже, что институциональные инвесторы возвращаются, но если посмотреть детально, то BlackRock IBIT привлек отдельно 665,2 млн долларов, тогда как Fidelity и Grayscale вывели соответственно 83,6 млн и 54,9 млн долларов. Весь рынок показывает чистый приток только у IBIT, эти деньги не распределяются равномерно.
Ранее в октябре ETF суммарно показали чистый отток около 617 млн долларов, и за один день этот разрыв сократился примерно до 90,6 млн долларов. Но это можно назвать лишь восстановлением, а не полноценным разворотом к бычьему тренду.
В понедельник BTC ETF значительно привлекли капитал, тогда как $ETH спотовые ETF показали чистый отток в 103,3 млн долларов, уже четвертый торговый день подряд. Временно капитал предпочитает ставить на BTC, но это не означает, что весь крипторынок одновременно укрепляется.
Это сигнал к покупке, который стоит учитывать, но однодневный приток недостаточен для подтверждения разворота тренда. В дальнейшем важно следить за двумя вещами: сможет ли BTC ETF показывать стабильный чистый приток и будет ли цена расти синхронно. Если капитал продолжит поступать и цена удержится, тогда это будет выглядеть как настоящий эстафетный рывок; если же приток будет однодневным, это может быть просто передышкой после глубокого падения. Visa и Mesh тестируют практическую гипотезу распространения: расходы в стейблкоинах могут расти быстрее всего, когда торговцам не нужно внедрять новые платежные системы. Маршрутизация и конвертация через существующие системы Visa устраняют видимый источник трения, но не создают постоянный потребительский спрос. Покрытие создает возможность выбора; объем платежей все равно нужно заслужить.
#VisaMeshStablecoinPay 我最近发现了一条很有意思的美股交易策略：中期选举前期买入标普 500，第二年四月份卖出，过去70多年，历史回测100% 赚钱！ 现在就就在节骨眼，我给大家分享一下。 最近我在研究美国中期选举，翻了一下过去几十年标普500的表现，发现一个挺有意思的规律。 我们平时做美股，要研究美联储、CPI、非农、企业财报，天天盯着各种数据。但其实美国每四年举行一次的中期选举，本身就存在一个值得关注的交易窗口。 策略很简单：中期选举当年10月买入标普500，持有到第二年4月，或者继续持有到第二年10月。 历史数据有多夸张？ 从1950年到2022年，美国一共经历了19次中期选举。 如果在选举当年10月买入标普500，按照历史月平均价格计算： ① 持有到次年4月，平均收益率+14.6%，19次全部盈利。 ② 持有到次年10月，平均收益率+18.2%，同样19次全部盈利。 ③ 如果改成中期选举当天买入，持有12个月，平均涨幅约15.1%，也是19次全部上涨。 也就是说，过去70多年，按照这套历史统计口径，每隔四年参与一次这个交易窗口，结果都相当不错。 当然，这里需要说明一下，前两组数据采用月平均价格回测，实Американские акции в секторах хранения данных, оптической связи и облачных сервисов падают перед открытием рынка, ADR Hynix -4%, SanDisk и Micron также снижаются.
Сегодня вечером SpaceX, завтра вечером Meta — два отчёта должны ответить на один и тот же вопрос: окупились ли вложения в AI?
SpaceX: консолидированный отчёт после слияния с xAI включает космическую деятельность, Starlink и AI. В прошлом квартале контрактов на облачные услуги на 14,1 млрд долларов, но контракт ≠ доход ≠ наличные.
• Структура доходов AI: облачные вычисления / Grok / корпоративные клиенты
• Цена роста: капитальные затраты, свободный денежный поток
• Денежная база Starlink: доход на пользователя, маржа
Meta: годовой прогноз капитальных затрат 130–145 млрд долларов. Внимание на рост рекламы, эффективность конверсии, маржу и прогноз на следующий квартал.
Ключевое: одни и те же капитальные затраты имеют противоположное значение.
Для поставщиков чипов — это сигнал спроса; для акционеров Meta — необходимость оправдать возврат инвестиций.
Варианты развития:
Только повышение капитальных затрат → выгода для производителей оборудования, давление на оценку инвесторов
Реализация доходов + сжатие денежного потока → пессимистичные ожидания могут быть скорректированы
Увеличение инвестиций, сдвиг возврата → даже превышение ожиданий одной компании не гарантирует разворота
Рынок теперь больше интересует: кто сможет превратить спрос на AI в доход для акционеров. На первый взгляд это обычные колебания с зелёными и красными свечами, но на самом деле предпочтения капитала уже тихо сменились. Ты заметил, что шумит цена, а деньги молчат? За последние пару дней, наблюдая за рынком, я понял главное: отскок кажется активным, но деньги, которые действительно задают ритм, не спешат проявлять себя. Действия институциональных игроков важнее краткосрочных колебаний, потому что как только они сокращают активность, рынок сначала показывает слабость отскока, а не резкий обвал. Этот порядок очень важен, многие ошибаются, принимая слабость за накопление сил. В своём дневнике я отметил: раньше слишком торопился ждать отставания альткоинов, забывая про порядок возврата капитала. Исправленная стратегия — сначала смотреть, кто получает непрерывный чистый приток, а не угадывать, кто первым пойдёт вверх. Преимущество $BTC в том, что его база для распределения более зрелая и устойчиво принимает капитал, и как только рынок стабилизируется, он обычно первым становится объектом пересмотра. Это бычий сценарий, но при условии, что стабилизация настоящая, а не временная слабость. По $ETH я слежу за двумя сигналами: изменениями капитала в спотовом ETF и сможет ли ETH/BTC остановить падение и стабилизироваться. Если BTC стабилизируется первым, а ETH/BTC остаётся слабым, значит деньги всё ещё находятся в самой знакомой зоне и не выходят дальше. Настроение по альткоинам будет подавлено, даже если у таких монет, как ZEC, есть история, они скорее превратятся в кратковременные импульсы, а не в устойчивый тренд. Где риски? Во-первых, отскок может быть переоценён заранее, во-вторых, возврат капитала может остановиться на вершине, из-за чего структура рынка будет сужаться. Я предпочитаю замедлить темп позиций, ждать подтверждения непрерывного чистого притока, прежде чем добавлять, а не делать это при первом же сигнале #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Я по-прежнему оптимистично настроен по SpaceX, но выше 150 я не буду покупать ни одной акции.
13 октября акции упали на 4,2%, откатившись с 171,09 5 октября примерно до 157.
Это падение не связано с фундаментальными факторами: FAA во вторник приняло экологическую оценку, в которой SpaceX увеличила годовой лимит запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
Falcon 9 во вторник успешно завершил 35-ю коммерческую поставку на МКС; Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300, заявив, что акции "дешевы и становятся еще дешевле".
Давление на цену оказывает финансовая сторона: компания ведет переговоры о финансировании около 40 млрд долларов на покупку чипов Nvidia (около 10 млрд банковских кредитов + 30 млрд инвестиционных облигаций), при этом с 9 октября разблокирована первая партия примерно 328 млн акций, а после отчета за третий квартал ожидается еще большая партия.
Фундаментальные показатели ускоряются, количество акций в обращении растет, в такой ситуации не стоит покупать на пике, лучше ждать отката для покупки.
Направление — бычье, ждем отката.
Текущая цена около 157,51, заявки на покупку выставлены в диапазонах 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, первая цель — 197.
Отчет за третий квартал выйдет после торгов 5 ноября, это следующий важный фактор.$BTC $ETH $SOL 【Анализ объёмов】
Сначала казалось, что ралли сможет спокойно продолжиться, но в итоге снова произошла масштабная чистка быков. За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 1,55 млрд, из них почти 70% — ликвидации длинных позиций, что явно указывает на прицельную распродажу быков.
BTC и ETH стали зонами наибольших ликвидаций: длинные позиции BTC составили 81,6% от всех ликвидаций по BTC, у ETH — 65%, что говорит о том, что многие воспользовались этим ралли, чтобы войти в лонг, но были выбиты с рынка. SOL и ZEC, как второстепенные активы, также в основном пострадали от ликвидаций длинных позиций, красные блоки с ликвидациями коротких позиций разбросаны, масштабных стоп-лоссов по шортам не наблюдается.
С точки зрения настроений, это была чистка длинных позиций в ходе коррекции. Многие, поддавшись краткосрочному улучшению, испытывали страх упустить рост и поспешили увеличить плечо, но рынок резко пошёл вниз и выбил этих новых быков. Шорты не были массово выбиты, что означает, что пока нет сигнала одностороннего укрепления.
Дальнейшее внимание стоит уделить: сможет ли рынок быстро вернуть утраченные позиции после чистки, если ралли ослабнет, настроение снова станет осторожным.
Ключевые моменты для наблюдения: продолжение роста ликвидаций длинных позиций, удержание ключевой поддержки BTC, движение средств в ETF.Вчера вечером был небольшой отскок, и платформенные монеты тоже выросли!
$BNB около 728, за 24 часа +0,6%, якорь стабильности, опирается на глубину экосистемы BNB Chain, а не на спекулятивный ажиотаж, падать не хочет, эластичность средняя, типичный защитный актив.
$HYPE около 79, за 24 часа +1%, ставка финансирования +0,008%, быки платят, значит, есть желающие ставить на рост. Постоянное сжигание + протокол с подтверждённым доходом — история с печатным станком не разрушена, единственный из трёх с реальным денежным потоком.
$OKB около 114, 15/10 упал на 4,5%, самый слабый, высокая корреляция с BTC, просто следует за рынком, остро ждёт катализаторов в экосистеме, иначе будет колебаться в стороне.
Платформенные монеты оцениваются по денежному потоку: у HYPE самая крепкая логика, BNB — защитный актив, OKB ждёт ветра перемен.Когда цена падает, в чате одни паникёры: "всё пропало", "бычий рынок закончился", "ещё будет обвал вдвое"… 😂 Но настоящих покупателей почти нет.
Зато как только цена несколько дней подряд растёт и пробивает ключевой уровень, в лентах друзей и на Weibo сразу становится шумно, целевые цены поднимаются с 80 000 до 100 000, 120 000 — все боятся пропустить следующий резкий рост.
Боятся при падении, торопятся при росте. 🤷
$BTC сейчас колеблется в районе 82 000–83 500, уже почти уверенно держится выше 50-дневной средней около 80 600. Поддержка снизу — 80 000–81 000, сопротивление сверху — сначала 85 000.
$ETH консолидируется около 2 400, удерживается около 200-дневной средней на 2 345, краткосрочное сопротивление — 2 480–2 500. Общая структура пока не нарушена, но импульс слабый, нужен уверенный прорыв для открытия большого тренда.
Если смотреть на более длинном промежутке, биткоин в третьем квартале действительно вырос более чем на 40%, а в ETF ранее поступали крупные инвестиции. Хотя в краткосрочной перспективе есть помехи в виде заседания ФРС и данных по инфляции, долгосрочный баланс спроса и предложения не ухудшился.
Настоящие возможности часто скрыты тогда, когда все боятся заходить. Когда рынок становится шумным и все начинают догонять, цена обычно уже высокая.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 $BTC ETF вчера получил 527 миллионов долларов! Не радуйтесь слишком рано!!!
Братья, видели вчера чистый приток ETF в 527 миллионов долларов и думаете, что биток стабилен?
Не глупите! Внимательно разберитесь, там покупает только BlackRock, а остальные тихо продают!
Основные игроки продолжают поднимать цену, чтобы набирать позиции, одновременно прикрывая розничных инвесторов, которые заходят на рынок и поддерживают рост. В итоге сегодня рынок сразу откатился, и все, кто вчера покупал на пике, оказались в ловушке!
Сейчас технически ситуация ухудшается, отскок слабый. В этот момент ни в коем случае не стоит импульсивно покупать, основные игроки могут в любой момент развернуть рынок вниз — это отличный шанс для нас продавать на росте и фиксировать краткосрочные прибыли!
Продолжаем стратегию с утра: слабый отскок — хорошее время для открытия коротких позиций! Первая цель — уровень 80000, вторая — 78000!
$ZEC $SOL #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Действительно ужасно, корейские акции снова массово продают и шортят иностранные институциональные инвесторы, Hynix уже обвалился вдвое в этой панической атмосфере, сможет ли он восстановиться после такого совместного давления?
Этот спад нельзя винить в Hynix, дело не в плохих результатах, а в том, что рост цен на нефть нанес ущерб, высокие процентные ставки вызвали обвал глобальных технологических акций + массовый отток иностранных инвесторов + панические настроения — вот и получилась эта трагедия.
Этот спад мало связан с самой компанией Hynix, основные причины три:
1. Нефть — главный переключатель, под давлением американских облигаций, а корейский рынок — один из рынков с наибольшей долей иностранного владения, иностранные инвесторы массово уходят.
С сентября по октябрь иностранцы чисто продали акций Hynix на 12 трлн вон, что напрямую привело к падению цены вдвое, давление продаж было коллективным, розничные инвесторы не смогли удержать.
2. Ранее поддерживавшая цену программа обратного выкупа полупроводниковых акций на 55 трлн вон официально завершена, поддержки больше нет.
3. Глобальный спад акций производителей памяти, Hynix — это версия с повышенным кредитным плечом, SanDisk и Micron обвалились цепной реакцией, а Hynix — лидер в HBM, что усугубляет ситуацию.
Чтобы восстановиться в краткосрочной перспективе:
Первое — нефть должна упасть.
Второе — доходность американских облигаций должна снизиться.
Третье — иностранные инвестиции должны постепенно вернуться.
В долгосрочной перспективе восстановление — лишь вопрос времени,
потому что сейчас спад вызван эмоциями, давление идет от нефти выше 100, когда энергетическая инфляция от нефти спадет, капитал постепенно вернется.
Потому что позиция Hynix в отрасли сохраняется, результаты постепенно улучшаются, AI-мощности переходят от обучения к выводу, спрос на память снова расширится, так что рост — это вопрос времени.
В краткосрочной перспективе Hynix будет колебаться, формировать базу, в долгосрочной — стоит оставаться в лонге и ждать роста.
Сейчас цена Hynix 917, можно спокойно набирать позицию с кредитным плечом 3x, постепенно покупая на уровнях 900-850-800, цикл не будет долгим, ведь компания уже на борту ракеты Nasdaq.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Раньше эти компании просто бездумно скупали, как только получали деньги, теперь же у каждой своя стратегия.
Сначала посмотрим на Strive — это типичный агрессивный игрок. За неделю они докупили ещё 4045 BTC, общий объём их холдинга приближается к 37 000 монет. Их CEO прямо говорит, что цель — постоянно увеличивать количество монет на акцию. Это очень умный ход, фактически используя структуру традиционной компании, чтобы косвенно увеличить кредитное плечо акционеров в BTC.
Далее — крупный держатель Ethereum BitMine, который выбирает стратегию получения дохода. Они увеличили свой запас ETH более чем на 12 000 монет, что составляет почти 5% от общего обращения Ethereum. Самое интересное — большая часть этих монет поставлена в стейкинг, что позволяет им получать выгоду и от роста цены монеты, и от процентов сети.
Самое любопытное — старый игрок Strategy. На этой неделе они символически купили всего 267 BTC, но при этом потратили 193 миллиона долларов на выкуп собственных привилегированных акций. Что это значит? Это говорит о том, что крупные инвесторы начинают тщательно рассчитывать свои шаги. В текущих макроэкономических условиях покупка монет временно менее выгодна, чем выкуп собственных акций для стабилизации базы.
Независимо от того, продолжают ли они агрессивно скупать, получать проценты или выкупать акции, это по крайней мере показывает, что институциональные средства всё ещё находятся в этом пуле и не ушли полностью, а просто меняют тактику, чтобы пережить этот холодный период. $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC
### Сектора с концентрацией капитала
1. **Сектор приватных монет**: сегодня самый высокий интерес со стороны капитала, ZEC и XMR явно привлекают средства, капитал склонен к защитным стратегиям, когда рынок нестабилен, деньги предпочитают укрываться в этом секторе, часто наблюдаются импульсные движения.
2. **Сектор вычислительных мощностей AI**: капитал немного колеблется, совершая сделки T, такие как TAO и WLD, это прерывистые ротации, после роста часто следует откат, устойчивость средняя.
3. **Сектор хранения** (тот, что вас интересует — $FIL): в нем участвует лишь небольшое количество краткосрочных средств, это остаточные деньги для мелких спекуляций, не основное направление. Несколько дней назад был рост, сейчас большая часть капитала вышла, сектор может лишь пассивно расти вслед за рынком, сложно показать самостоятельный рост.
4. **Малые монеты экосистемы SOL**: небольшое количество спекулянтов быстро входит и выходит, у мелких монет сильный потенциал взрывного роста, но и резкие падения тоже часты, риск очень высок.
### Краткое резюме
Сейчас капитал на рынке ведет себя осторожно, большая часть либо наблюдает, либо прячется в приватных монетах для защиты, нет крупных основных секторов. Хранение $FIL — это лишь побочная ротация, не основное направление капитала. В такой ситуации не стоит гнаться за хайпом и альткойнами, ротации слишком быстрые, легко купить на пике.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞财报在即，广告业务成新看点 #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 1,61%, прервав восьмидневное падение, акции памяти лидируют по росту. Но старожилы говорят, что это восстановление после перепроданности, а не разворот.
Barclays прямо заявляет, что «лучший этап» AI-торговли уже прошёл. Основная проблема — финансирование: капитальные расходы облачных компаний в следующем году составят около 1,2 трлн, минимум 35% из них придётся покрывать за счёт выпуска облигаций. Доходность облигаций CoreWeave взлетела до 15%. Goldman Sachs предупреждает, что при ужесточении кредитования в ближайшие два года полупроводниковая отрасль может столкнуться с «обрывом заказов». Отчёты Meta и других на этой неделе станут лакмусовой бумажкой — рынок хочет видеть реализацию, а не обещания.
BTC сейчас около 82,200, поддержка на 81,400-81,700, сопротивление 83,000. При наличии позиции стоп-лосс ниже 80,500; без позиции ждите отката к поддержке с уменьшением объёмов и стабилизацией, не гонитесь за ростом на отскоке.
Продлится ли AI-рынок — не смотрите на графики, смотрите на отчёты. Как вы думаете? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC 📊 Ежедневный краткий обзор｜20 октября 2026 г.
🌐 Рынок: общая капитализация около 2,84 трлн долларов, доминирование BTC около 57,7%, капитал по-прежнему склоняется к BTC. BTC около $82K–83K, тестирует ключевой уровень $82,800, за которым вы следите. Рынок в целом перешёл от падения к боковой консолидации.
💰 Объёмы/капитал: за последние сутки общий объём торгов на рынке составляет около 60–75 млрд долларов, что всё ещё не достигает уровня устойчивого роста для полноценного бычьего ралли. Спотовый ETF на BTC на прошлой неделе показал чистый отток около 229 млн долларов, но 19 октября внезапно зафиксировал чистый приток в 526,7 млн долларов, что явно улучшает ситуацию с капиталом.
📈 Фаза: Bull Score 57/100; Altcoin Season 57/100;
Оценка = начало бычьего тренда / подготовка к восстановлению. Альткоины расширяются, но ещё не достигли настоящего сезона альткоинов с оценкой 75 баллов.
🚀 Перспективные монеты: PONS.
💡 Фраза дня: ETF уже развернулся, цена ещё полностью не последовала; 82,800 — это порог, 90,000 — стартовый выстрел — сейчас стоит занять позицию заранее, но ещё не время идти в полный рост.BTC и ETH восстанавливаются, но средства ETF пока не вернулись вместе с ними
BTC утром вернулся к отметке около 82 000 долларов, ETH колеблется около 2400 долларов. Похоже, что ситуация стабилизировалась, но я не хочу называть это отскоком полноценным разворотом.
Если посмотреть на последнюю полную торговую неделю (12–16 октября), чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH ETF — около 320,1 млн долларов. Направление одинаковое — отток; но интенсивность разная, из ETH вышло примерно на 91,7 млн долларов больше. По крайней мере сейчас не видно, что «институционалы уже вернулись за покупками», скорее цена сначала остановила падение, а средства всё ещё в ожидании. Поток ETF не отражает весь рынок, но это важный покупатель в этом ралли, игнорировать его нельзя.
Я буду следить за двумя вещами: сможет ли BTC удержаться выше 82 000 и вернуться к 83 000, сможет ли ETH снова подняться выше 2450; и будет ли ETF последовательно переходить в чистый приток. Цена должна восстановиться, а средства подтянуться — тогда отскок будет более убедительным. Иначе я предпочту меньше торговать и не принимать одно лишь прекращение падения за разворот тренда.
Как ты думаешь, на этот раз покупатели вернулись первыми или медведи просто взяли паузу?
$BTC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $ETH $SOL $ETH движется, но у всех троих разные способы движения, не стоит воспринимать это как одно и то же.
$BTC: из фонда Fidelity FBTC вышло 83,63 млн, в фонд BlackRock IBIT вошло 665 млн, в итоге чистый приток составил 527 млн — давление на продажу не исчезло, его просто приняли. 81823 — самый честный уровень, если его удержат, можно говорить о продолжении отскока, если нет — будет консолидация и израсходование между 80781.
ETH вызывает наибольшее беспокойство: выход из фонда Fidelity более решительный, чем у BTC, институциональные инвесторы сокращают позиции, а не наблюдают; поддержка на 2380—2390, сопротивление на скользящих средних 2410—2430, каждый максимум ниже предыдущего, давление капитала структурное — бегущих больше, чем принимающих.
$SOL самый запутанный: объем оттока ETF самый маленький, но цена прижата около 100, 50-дневная EMA на 106,73 — сопротивление, 200-дневная EMA на 98,61 — последняя линия обороны; активные адреса в сети достигли 13-месячного максимума, ежедневно добавляется 1,7 млн новых кошельков, но ETF при этом сокращается — пользователей становится больше, а вложений меньше, это расхождение либо ошибка ETF, либо цена сначала снизится.
За 24 часа общий объем длинных позиций превысил 104 млн, короткие позиции также были ликвидированы, при двунаправленном давлении не стоит верить в "чем больше падение, тем сильнее рост". С макроэкономической точки зрения вероятность сохранения позиции без изменений в октябре около 79%, но после превышения ожиданий по CPI и PPI риск окончания цикла повышения ставок не устранен. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Отчет TSMC действительно показывает впечатляющий рост, но есть и изменение, на которое стоит обратить внимание.
В третьем квартале 2026 года чистая прибыль выросла на 68,7% в годовом исчислении, выручка составила 46,72 млрд долларов, что на 41,2% больше по сравнению с прошлым годом, прибыль на ADR — 4,60 доллара.
Передовые технологические процессы 7 нм и ниже уже обеспечивают 79% дохода от производства пластин, из них 2 нм — 8%.
Что еще важнее, TSMC прогнозирует выручку в четвертом квартале на уровне 52,3–54,3 млрд долларов, что выше показателей третьего квартала. Это говорит о том, что спрос на AI и передовые технологические процессы остается высоким.
Однако маржа прибыли начинает испытывать давление.
В третьем квартале валовая маржа составила 66,4%, что значительно выше по сравнению с прошлым годом, но на 1,3 процентных пункта ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Основная причина — затраты, связанные с наращиванием производства на 2 нм, а также влияние затрат на зарубежных заводах в будущем.
Мое мнение: у TSMC сейчас нет проблем со спросом, настоящим испытанием станет способность одновременно масштабно расширять производство и сохранять маржу прибыли.
Прогноз валовой маржи на четвертый квартал — 65%–67%. Посмотрим, удастся ли удержать этот уровень!
В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично настроен в отношении TSMC.
$TSM #美股 #台积电 #财报 Фьючерсы на $UNI официально запущены на CME, предлагая два размера контрактов и поддерживая круглосуточную торговлю 7×24. Однако все знают, что рынок уже заранее отреагировал на этот позитив, и в день объявления о запуске фьючерсов 22 сентября UNI взлетел почти на 20%. Тем не менее, это событие является знаковым: оно не только добавляет еще один токеновый контракт на традиционную биржу, но и позволяет институциональным инвесторам выражать свои ценовые ожидания по активам DeFi через стандартизированные производные инструменты. Благодаря относительно стандартизированным правилам, марже и процессам клиринга фьючерсы могут улучшить ценовое открытие на некоторых рынках и повлиять на спотовую цену UNI.$ETH движется, но все три движутся по-разному, не стоит воспринимать это как одно и то же.
$BTC: из фонда Fidelity FBTC вышло 83,63 млн, в фонд BlackRock IBIT вошло 665 млн, в итоге чистый приток составил 527 млн — давление на продажу не исчезло, его просто приняли. 81823 — самый честный уровень, если его удержат, можно говорить о продолжении отскока, если нет — будет консолидация и издержки между 80781.
ETH вызывает наибольшее беспокойство: выход из фонда Fidelity более решительный, чем у BTC, институциональные инвесторы сокращают позиции, а не наблюдают; поддержка на уровне 2380—2390, сопротивление на скользящих средних 2410—2430, каждый максимум ниже предыдущего, давление капитала структурное — бегущих больше, чем принимающих.
$SOL самый запутанный: объем оттока ETF самый маленький, но цена удерживается около 100, 50-дневная EMA на 106,73 — сопротивление, 200-дневная EMA на 98,61 — последняя линия обороны; активные адреса в сети достигли 13-месячного максимума, ежедневно добавляется 1,7 млн новых кошельков, но ETF при этом сокращается — пользователей становится больше, а вложений меньше, это расхождение либо ошибка ETF, либо цена скоро снизится.
За 24 часа общий объем длинных позиций превысил 104 млн, короткие позиции также были ликвидированы, при двустороннем давлении не стоит верить в "чем больше падение, тем сильнее рост". С макроэкономической точки зрения вероятность бездействия в октябре около 79%, но после превышения ожиданий по CPI и PPI риск окончания цикла повышения ставок не устранен.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Корпоративный казначейский нарратив $SOL (DAT) недавно получил довольно интересный обратный пример🧐
19 октября SkyAI объявила, что полностью распродала все свои SOL и теперь готовится выкупить собственные акции за крупную сумму наличных
Эта операция выглядит довольно драматично 😂
Несколько лет назад, когда концепция крипто-казначейства была на пике, публичные компании соревновались, чтобы включить BTC и SOL в свои балансы, словно покупка монет автоматически приносила премию оценки на рынке капитала
Но теперь некоторые компании начали действовать наоборот……
На самом деле это понятно: когда компания считает выкуп собственных акций более выгодным, продолжать держать монеты не всегда лучший финансовый ход
Конечно, решение одной компании не отражает всю отрасль; но это по крайней мере напоминает нам, что потребности корпоративного казначейства в криптовалюте могут меняться
В конце концов, публичные компании должны считать экономику, а не только рассказывать истории
#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 @OKX星球 坚持持有 AAPL 现金奶牛，持有好公司就会有好回报，稳定上涨 $AAPL $ARB пробил предыдущий минимум, пока не покупаю
5-минутная свеча ARB закрылась на уровне 0.19088 USDT, уже ниже предыдущих минимумов за несколько часов — 0.19232 USDT. В этой точке я не собираюсь покупать, так как цена находится ниже нижней границы диапазона, а до максимума 0.20074 пока не дотягивает, краткосрочная структура слабая.
За последние 15 минут объем спотовых сделок примерно в 3.12 раза превышает среднее значение за каждые 15 минут предыдущих 3 часов, при этом цена упала на 1.21%. Свеча с увеличенным объемом и падением заставляет меня склоняться к выжидательной позиции, а не к попыткам ловить отскок.
Мой подход: дождаться, пока последующее 5-минутное закрытие снова не поднимется выше 0.19232 USDT, и только тогда заново оценивать возможности для покупки. Сейчас входить в шорт тоже некомфортно, ведь уже был спад, а снизу нет новых ориентиров.На американском рынке акций наблюдается скопление крупных ордеров, внимание сосредоточено на секторе памяти и полупроводников. Где же находятся цены покупки и продажи?
#Акции_чипов_прекратили_восьмидневное_падение, сможет ли продолжиться рост на фоне AI?
20 октября на цепочке американских акций 53 адреса разместили 77 позиций с планами крупных ордеров на сумму свыше миллиона долларов, связанных с однонаправленными или хеджированными позициями. От открытия коротких позиций/сокращения около текущей цены до постепенной покупки при более глубоком откате — разные активы демонстрируют свои ценовые диапазоны, в секторе памяти и полупроводников уже появились близкие сигналы.
Почему именно сектор памяти и полупроводников?
1. Память долгое время является приоритетом для умных денег на блокчейне: Micron (MU), SanDisk (SNDK), SK Hynix (SKHX/SKHY) регулярно демонстрируют крупные переключения между лонгами и шортами, продажи с фиксацией прибыли и постепенные покупки на низах; SOXL и DRAM часто сопровождают эти движения.
2. После коррекции сектор отскакивает, резонируя с спросом на AI и дефицитом предложения, при этом ордера активны, а сделки редки, что отражает намерения и давление, а не массовое наступление.
Дальнейшее внимание:
$MU после отскока около 900 долларов, исторически покупки на низах в диапазоне 800-950;
$SNDK в диапазоне 1300-1370, с одновременными продажами с фиксацией прибыли и покупками;
$SKHY около 900-940, исторически под текущей ценой покупки на 7%-11%, сверху — продажи для сокращения позиций.
Рекомендации по действиям:
Следить за зонами скопления ордеров и открытого интереса по MU, SNDK, SKHX.
Если около текущей цены происходит открытие коротких позиций или сокращение — лучше наблюдать; при откате к историческим зонам покупок — небольшими партиями пробовать позиции.
Риск на одну сделку ≤ 2% от общего капитала, обязательно устанавливать стоп-лосс.$CL Основные рынки, корейский и американский фондовые рынки, 20 крупнейших по капитализации в основном в плюсе, но все резко падают?
Только нефть не падает, институциональные инвесторы ищут защиту, этот удар, вероятно, окажет значительное влияние.
Корейский фондовый рынок сильно упал, технологические акции под давлением, в американском рынке наблюдается явное расслоение, крипторынок также должен остерегаться цепной реакции. Тем временем цены на нефть остаются высокими, что отражает напряжённость в ситуации на Ближнем Востоке и риски поставок энергии.
Что это значит?
Во-первых, рынок начинает переоценивать риски. При одновременном наличии инфляции, процентных ставок и геополитических рисков капитал может снижать экспозицию к высоковолатильным активам.
Во-вторых, высокая цена на нефть может усилить инфляционное давление. Если цены на энергоносители продолжат расти, у ФРС может сократиться пространство для снижения ставок, что неблагоприятно для крипторынка.
В-третьих, биткоин нельзя рассматривать только по его собственным графикам. Если глобальный риск-аппетит продолжит снижаться, институциональные инвесторы уменьшат риск-экспозицию, и криптосфера может пострадать.Продолжается массовая сдача отчетов, на этот раз очередь за $META.
Отчет выйдет в 22 часа по пекинскому времени, я выбрал вариант Yes: GAAP прибыль на акцию выше 6,31 доллара.
Я по-прежнему верю в их рекламный бизнес.
В прошлом квартале выручка выросла на 28%, количество показов рекламы увеличилось на 14%, средняя цена рекламы выросла на 12%. Рекламу продают больше, и цена за нее тоже растет, это внушает мне больше уверенности, чем просто рассказы про AI.
Но когда доходы переходят к прибыли, ситуация не такая простая.
EPS за прошлый квартал составил 6,18 доллара, операционная рентабельность упала с 43% год назад до 31%. Доходы растут быстро, но расходы растут еще быстрее.
В эту сумму входят 2,4 миллиарда долларов судебных издержек и 1,18 миллиарда долларов расходов на увольнения.
Мой Yes основан на том, что рост рекламы продолжится, а давление от таких расходов ослабнет, что позволит немного восстановить прибыль. Это мое предположение, а не заявление компании о том, что эти расходы больше не повторятся.
Разница между 6,18 и 6,31 доллара кажется небольшой — всего 0,13 доллара, но это не просто продать чуть больше рекламы.
Амортизация, затраты на персонал, связанные с AI, или новые судебные издержки могут съесть этот небольшой запас.
Поэтому в этот раз я не говорю, что все стабильно, и не успокаиваю себя фразой «долгосрочно верю в Meta». Вопрос только в GAAP EPS за этот квартал, посмотрим, пройдет ли он 😂
#OKX美股财报季#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
【构量观盘】
Многие, видя отскок, не могут удержаться от криков о развороте, но постоянный отток ETF — это как заноза, которая висит над головой. Сможет ли этот отскок продлиться — вот в чем главный конфликт.
ETF — это самый прямой канал для институциональных инвесторов на данный момент, постоянный чистый отток означает, что основные институциональные игроки не наращивают позиции в этом ралли, а наоборот, используют окно отскока для фиксации прибыли и сокращения позиций. Это значит, что этот рост больше обусловлен восстановлением кредитного плеча на стороне контрактов и покрытием коротких позиций, а не реальным притоком новых институциональных покупок, это игра на перераспределение существующих активов, фундамент слабый.
Сейчас рыночные настроения — это состояние разрыва между страхом пропустить рост и нежеланием входить большими суммами. Краткосрочные быки толкают цену эмоциями, но стоит чуть встретить сопротивление сверху — давление продаж быстро проявляется. Полагаться только на розничных инвесторов и заемные средства сложно для устойчивого крупного отскока.
Чтобы рынок пошел дальше, нужно следить за двумя сигналами: во-первых, чтобы средства ETF перестали уходить и стабильно начали поступать; во-вторых, чтобы макроэкономическое давление со стороны американских облигаций и доллара ослабло. Пока эти два сигнала не появятся, отскок лучше рассматривать как коррекцию в боковом движении, а не как разворот тренда для покупки на максимумах.
Ключевые моменты для наблюдения: ежедневные потоки средств ETF, поведение ключевых уровней сопротивления сверху, выступления чиновников ФРС и изменения доходности американских облигаций. Сегодня южнокорейский фондовый рынок получил урок: индекс KOSPI в течение торгов упал более чем на 4% до 5512 пунктов, акции SK Hynix упали примерно на 7%, Samsung — примерно на 6%.
Еще более болезненно сравнение. Акции SK Hynix закрылись 22 июня на уровне 2,919,000 корейских вон, сегодня — 1,214,000, падение за четыре с лишним месяца составило 58%; но если считать с начала декабря прошлого года, когда цена была 538,000, то сейчас они выросли на 126%. Одна и та же акция, два способа подсчёта — две разные истории.
Индекс KOSPI упал с июньского максимума 9114 до 5512, что составляет -40%. Кто-то говорит, что это программные распродажи после пика роста цен на память, а не ухудшение фундаментальных показателей. Но переменных всего две: изменится ли тренд цен на память и сохранится ли стабильность корейской воны.
$EWYB $BTCЛюди, купившие на пике, больше не продают. Те, кто купил BTC 6-12 месяцев назад, снизили долю переводов на биржи для продажи с 40,4% до 4,4% (данные CryptoQuant за октябрь), за 5 месяцев падение составило 90%. Но цена всё ещё застряла около 81 500: при попытке подняться до 83 000 за 24 часа продавцы создают стену, и цена отскакивает, по всему рынку ликвидировано позиций на 335 млн долларов. CryptoQuant говорит прямо: эти люди просто отпустили тормоз, для роста нужны новые покупатели, а их пока нет. На этой неделе отчёты Meta и Tesla, на следующей — заседание FOMC, деньги в ожидании. Моя позиция: умеренно бычья с ожиданием, очистка продаж выше 80 000 — сигнал формирования дна, но без притока новых средств не покупаю. Ты выбираешь ждать пробоя 83 000, чтобы войти, или покупать на откате к 80 000?
$BTC #BTC行情 #欧意星球 #加密市场$BTC снова упал ниже 82000 долларов, и качество рыночного отскока подвергается испытанию.
Сначала он опустился ниже 80000 долларов, затем отскочил к 83000 долларам, а теперь снова упал до около 81700 долларов — биткоин так и не вышел из настоящего трендового разворота.
Типичный «позитивный отскок и фиксация прибыли»: ожидания краткосрочного повышения ставок ФРС ослабли, что действительно дало рисковым активам передышку, но рынок явно еще не готов к переоценке бычьего тренда.
Особое внимание стоит уделить тому, что BTC при отскоке к 83000 долларам столкнулся с давлением продаж, что говорит о том, что верхние застрявшие позиции и краткосрочные прибыльные средства все еще ждут выхода.
В то же время доходность американских облигаций остается высокой, рост цен на нефть в сочетании с геополитическими рисками заставляет мировые капиталы быть все более осторожными с высоковолатильными активами.
Сейчас уровень в 82000 долларов стал зоной борьбы между быками и медведями на коротком отрезке; если не удастся закрепиться выше 83000 долларов, потенциал отскока, вероятно, останется ограниченным.
Нижняя поддержка на уровне 81000 долларов является важной в ближайшее время, и если она будет пробита, то круглое значение в 80000 долларов снова окажется под проверкой.
Однако не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию: после серии корректировок часть рисков, связанных с кредитным плечом, уже была снята, и у рынка есть возможность вновь накопить импульс для роста. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Технологические акции отскочили, и Amazon один взял на себя всю атмосферу.
В понедельник индекс Nasdaq вырос на 1,11%, Amazon показал самый сильный рост: +4,98%, закрытие на уровне $262,45, однодневная капитализация увеличилась примерно на $134,3 млрд.
Инициатором стал Morgan Stanley: избранный объект для инвестиций, целевая цена повышена с $335 до $350, прогнозируется рост AWS на 47% в 2027 году по сравнению с прошлым годом.
В тот же день был выпущен крупный продукт: открытый инструмент TorchNeuron. Изменив одну настройку в коде PyTorch, можно запустить его на собственном чипе Trainium, уже более 30 ранних клиентов.
В краткосрочной перспективе это история переоценки, в долгосрочной — первый выстрел облачных провайдеров в экосистему программного обеспечения Nvidia. Но с другой стороны: на прошлой неделе хедж-фонды рекордно чисто продавали технологические акции, долги и расходы на AI еще не учтены.
Я считаю, что это двойной катализатор «ожиданий + восстановления настроений», станет ли это трендом, зависит от того, сможет ли AWS обеспечить реальные деньги — точка срыва: если рост AWS в следующем квартале не оправдает ожиданий или Trainium останется на уровне пилотного проекта без масштабирования, история потеряет смысл.
Это начало переоценки Amazon или лидер отскока после перепроданности?
$AMZN $NVDA
#科技股反弹 #AI芯片$BNB ：Амортизатор в портфеле. Расход газа X Layer и ожидания обратного выкупа — это базовая логика, CZ продолжает рассматривать BNB-мобильный телефон как вход в экосистему. Около 720 больше похоже на ценообразование толщины экосистемы, без эмоциональных всплесков, откат ограничен, вверх тоже сложно на резкий рост, подходит для удержания.
$HYPE ：Машина дефляции, управляемая денежным потоком. Вчера сожгли еще 11,3 тыс. монет, всего сожжено 49,63 млн монет, что составляет 4,96% от общего предложения, по текущей цене около 3,9 млрд долларов; доход по протоколу за 30 дней — 69,94 млн долларов, все поступления идут в пул сжигания. Около 78 долларов, единственный из трех, кто одновременно имеет устойчивую дефляцию и подтвержденный доход, крепкий.
$OKB ：Пока нет своей истории. Ставка финансирования -0,0014%, преимущество у медведей, открытый интерес всего 30,7 млн, третий квартиль за три недели, желание открывать позиции холодное. Корреляция с BTC 0,85, движение в основном следует за рынком. Ждем катализатора трансформации экосистемы, иначе будет боковое движение.Золото за неделю дойдет до 4300? Я ставлю Нет, всего 500 XP.
На бумаге в плюсе, но моя логика не изменилась, есть три причины 👇
1️⃣ Места недостаточно. Текущая цена отстает от 4,300 более чем на три пункта, чтобы золото за неделю показало такой односторонний тренд, нужны крупные события, например внезапный геополитический конфликт или неожиданный жесткий или мягкий сигнал от ЦБ. В этом недельном календаре таких событий нет.
2️⃣ На высоких уровнях легко колебаться. Цена золота уже несколько недель колеблется на высоком уровне, каждый раз при подъеме появляются фиксаторы прибыли. Около 4,200 — первая преграда, 4,300 — психологический целевой уровень, пройти обе за неделю маловероятно.
3️⃣ Коэффициенты не в пользу. Продажа No за 92¢ означает, что рынок оценивает вероятность «достижения» примерно в 10%, я считаю, что реальная вероятность еще ниже. Эта сделка изначально низковолатильная и стабильная, не для игры на удвоение.
Сейчас -3.9% — это лишь колебания настроений рынка, а не итог. Если на этой неделе максимум не достигнет 4,300, по истечении срока каждая единица будет рассчитана как 1 XP, эти 500 XP вернут примерно 540, что даст около 8% прибыли.
Я также продумал главный риск: если в середине недели появится новость о рисках, и цена золота резко подскочит, эта сделка будет болезненной. Поэтому я использовал только часть XP, не вложился полностью.
Как думаешь, золото на этой неделе дойдет до 4300?ETF резко купили на 520 миллионов, а BTC даже не удержался выше 82K, кому же бьют по лицу эти данные?
Сегодня увидел крайне противоречивые данные.
Чистый приток в спотовый биткоин-ETF в США за один день составил 526,64 миллиона долларов — максимум за три недели. BlackRock IBIT сделал 665,2 миллиона, подняв приток всего ETF-сегмента. На прошлой неделе был чистый отток в 549 миллионов, а за ночь институциональные инвесторы словно сменились.
А BTC? Поднялся до 83 тысяч, но снова опустился до 81 800. Индекс премии Coinbase упал до -0,141, что является минимумом с конца июня, американский спрос не выдерживает. Данные по ликвидациям тоже изменились: ликвидировано лонгов на 104 миллиона, шортов на 84,12 миллиона, быки снова начали ликвидироваться.
Институционалы покупают, цена не растет, ликвидируют именно лонговых трейдеров. Это означает, что приток ETF поглощается более крупными продавцами — возможно, майнерами, китами или быками, застрявшими на прошлой неделе и вынужденными фиксировать убытки.
Мои лонги все еще держатся. Этот приток ETF — единственная причина, по которой я сегодня могу убедить себя "подождать еще".
Но если завтра BTC не удержится выше 82 300, этот аргумент исчезнет.
ETF купили на 500 миллионов, а цена стоит на месте, как думаешь, кто продает?
Есть ли в этом и твоя доля?
$BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ZEC Наблюдая за ZEC в течение этого месяца, можно заметить очень четкие закономерности на графике. Самый типичный момент: часто происходит рост в азиатскую сессию с 6 до 9 утра по пекинскому времени.
Почему выбрано именно это время? С точки зрения ликвидности, в это время европейские и американские инвесторы отдыхают, глубина рынка невелика, и для движения цены не требуется много объема — это типичный пример "малой силы, большой отдачи". Ранее цена поднималась с 900 до 1699, основная логика была в шортахквизе — сжигании большого количества коротких позиций, когда закрытие шортов покупками служило топливом для роста.
Сейчас ситуация такова: на рынке осталось меньше дешевых коротких позиций для "сбора урожая", топлива для роста не хватает. Чтобы удержать цену от резкого падения, крупные игроки выбирают азиатскую сессию с самой низкой ликвидностью для контроля и подъема цены.
Посмотрите сами, совпадает ли ситуация с моими словами? Днем можно открыть короткую позицию, а каждое утро ставить будильник для лонга — стоит обратить внимание на дальнейшее развитие событий.Исследование Citi от 19 октября переквалифицировало Aave в децентрализованный протокол ликвидности залогов, а не просто криптозаем. Golden Finance и Cointelegraph передают схожие формулировки.
На цепочке сопоставимые данные: залог токенизированных фондов JAAA на Horizon вырос с примерно 18 млн до около 51,9 млн долларов. На Base залог токенизированных американских акций и займы пока малы — около 9 млн долларов залога и чуть более 3 млн USDC займов. CoinGecko показывает спотовую цену AAVE около 148 долларов, за 24 часа примерно падение на 3% (снимок около 16:05 по пекинскому времени).
Это больше похоже на институциональный нарратив, который пытается опередить события, реальный объем пока мал. Отчет задает направление, а не говорит, что масштаб уже взорвался. Оппоненты тоже понимают, что активность поддерживается стимулами, американские пользователи не могут участвовать, и при ужесточении регулирования историю легко свернуть.
В ближайшие две недели нужно следить только за двумя вещами. Будет ли продолжаться чистый рост залогов на Horizon и в токенизированном рынке акций, если за две недели суммарно сократится более чем на 20%, то нарратив Citi считать пустой.
Если AAVE относительно ETH продолжит слабеть более чем на 8%, значит рынок не верит в эту историю.
$AAVE $ETH $BTC
#Aave #代币化 $ETH $BTC $SOL Почему в такой ситуации кто-то всё ещё выбирает шорт?
Давайте обсудим причины для шорта:
1: Во-первых, неопределённость из-за промежуточных выборов 3 ноября — осталось полмесяца.
Если республиканцы проиграют, средства на рынке будут срочно уходить в безопасные активы. Исторически промежуточные выборы всегда вызывали распродажи на фондовом рынке: в 1974 году падение составило 35%, в 2002 — 34%, в 2022 — 27%, что было наименьшим падением за все годы. В этом году, скорее всего, не будет исключения.
2: В сентябре годовой CPI составил 3,7%, превысив ожидания, что усилило ставки на повышение процентных ставок. Ожидания повышения ставок в декабре усилились, что способствует возврату средств в долларовые активы и размещению их в банках под проценты.
3: Продолжается отток средств из ETF спотовых фондов. Вчера вечером BlackRock перевёл на биржу 883 BTC и 28 957 ETH (вчера не было распродажи, ожидается, что сегодня вечером она будет).
Все эти факторы негативны, но вероятность резкого падения невелика, ведь рынок торгует ожиданиями. Когда негатив реализуется, это становится позитивом. Если не покупать Ethereum по 2300, то когда? Если не покупать биткоин по 79 000, то ждать ли 100 000?
Лично я всё ещё бычий. Когда все в панике, я должен быть жадным!!!
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ План по повторному открытию Ормузского пролива по-прежнему актуален, сможет ли цена на нефть продолжить снижение? Этот геополитический фактор напрямую влияет на настроение активов, связанных с нефтью, а текущий отскок больше похож на техническое восстановление в период информационного вакуума, я с осторожностью отношусь к продолжению снижения. На 4-часовом таймфрейме наблюдается устойчивый рост с близким подходом к предыдущему максимуму, амплитуда отката постепенно сужается, краткосрочная сила не нарушена. Отрицательная ставка финансирования в сочетании с объемом позиций в 592 тысячи указывает на высокую степень скученности медведей, существует потенциал для выдавливания; однако соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях книги заказов составляет 0,77, давление продавцов все еще преобладает, в районе 99,77 есть реальное сопротивление в виде крупных ордеров на продажу. В стратегии: при откате к 98,63 можно открывать небольшие длинные позиции с стоп-лоссом на 97,85 и целью на 99,62; если произойдет уверенный рост с объемом выше 99,62, можно увеличить позицию и дотянуть до 100,35. Контроль позиции — не более 20%, при пробое стоп-лосса выходить сразу, не держать убыточные позиции.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$CL#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
$CL $CL
Друзья, не кажется ли вам в последнее время, что ваш счет краснеет от убытков? Почему в последнее время все покупки приносят только потери?
Хотите знать почему? Следуйте за Алисой, чтобы вместе разобрать логику, стоящую за этим~
На самом деле текущая ситуация на рынке — это сговор цен на нефть, процентных ставок и акций AI!!!
Во-первых, ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, фрахт танкеров растет, а с ростом цен на нефть глобальная инфляция не снижается. Если инфляция не снижается, сможет ли ФРС позволить себе снизить ставки? В таком случае доходность американских облигаций резко вырастет, стоимость капитала станет выше, и деньги будут гораздо менее охотно идти в акции. Что касается акций AI, в условиях высоких ставок они сталкиваются с двойным давлением: ростом стоимости финансирования и неудовлетворительными результатами прибыли, рынок меняет логику оценки с роста на проверку денежного потока, что делает высокие оценки нестабильными.
Мнение Алисы сейчас таково: это как домино, где каждый элемент влияет на следующий. Не спешите покупать на дне, нам нужно следить за ценами на нефть и доходностью американских облигаций — пока они не снизятся, рынок вряд ли стабилизируется.
$SKHY $MU #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 OKX 预言家财报季又上新了，这次的大逃杀玩法比单纯卷 XP 榜单刺激得多：最终胜者赢得 10,000 USDT。 规则极其残酷也极简单：答对晋级，答错或漏答直接抬走淘汰。今晚报名就截止了，抓紧时间。 这轮我把四个标的的判断拆一下，仅供参考，不是喊单。 Tesla ➔ No 交付 48.65 万辆确实超预期，但同比还是降了约 2%。Q2 剔除积分后的汽车毛利率只有 16.3%，Q3 市场预期也就回升到 17% 左右。自由现金流预期负 45 亿美元上下，资本开支压在 Robotaxi 和 AI 上。交付好看不等于利润好看，这个位置我更愿意站 No。 Netflix ➔ Yes 广告 tier 和打击密码共享的红利还在释放，广告收入今年目标约 30 亿美元，ARPU 有提价和广告双重支撑。但内容主管 Bela Bajaria 在财报前离职、公司裁员约 1000 人（约 6%），短期不是没变数。我倾向 Yes，但把握中等偏上，不是无风险。 SpaceX ➔ Yes Starlink Q2 营收 42.9 亿美元、运营利润率 38.6%，单业务确实强。但 SpaceX 集团整体上半年自由现金流#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX Я выбираю Yes, но с минимальной долей. В прошлом квартале у Starlink было 12 миллионов пользователей, доходы от подключения выросли на 66%, на этот рост я готов ставить. Проблема в том, что вся группа всё ещё убыточна на 541 миллион долларов, AI и космический бизнес тоже требуют затрат. Взаимодействие Roadster и SpaceX выглядит очень оживлённым, но в итоге отчётность будет зависеть от того, сможет ли Starlink покрыть вложения в другие направления. Если это окажется ошибкой, я не буду слишком удивлён.本月$BTC ETF净流出超6亿美元，$ETH ETF单周失血逾3亿——这不是普通的仓位调整，而是机构在通胀数据超预期、降息预期被迫后移之后做出的系统性减仓动作。真正值得盯的从来不是K线每天怎么跳，而是资金正在往哪个方向搬家。😂 很多人把这轮反弹当成转折，但结构上它更像深跌后的技术性修复。ETF通道仍在净流出，多空双方的拉锯远未分出胜负，大规模增量资金回场的信号尚未出现。换句话说，价格在动，钱没回来。 拆开看两大主力资产的分化更清楚：$BTC从80000美元附近回升，但整体仍处在下跌后的修复区间，谈不上趋势反转；$ETH则明显更弱，回调更深、反弹更乏力，ETF净流出的持续性和力度都超过比特币，机构减持的态度也更坚决。同一个赛道，两种处境——这本身就是一条被低估的信息。 我的判断是：市场普遍把反弹误读为资金回流的前奏，但真正的确认信号只有一个——ETF连续多日净流入，且价格有效突破关键阻力位。在那之前，任何反弹都只是修复，不是反转。这也意味着，若资金真要回流，$ETH需要的修复力度和验证时间都会比$BTC更长，弹性与风险并存。 与其每天盯着盘面等一根大阳线，不如盯住资金流向这张更诚实的#奈飞财报在即，广告业务成新看点
Я выбираю Yes по поводу этой сделки с Netflix, идея не такая уж и захватывающая, но я считаю, что есть шанс. В прошлом квартале выручка составила 12,56 млрд долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, а операционная рентабельность достигла 33,4%. Компания прогнозирует выручку за третий квартал в размере 12,86 млрд долларов; подписчики, повышение цен и реклама продолжают приносить доход, а темпы амортизации контента, как ожидается, замедлятся во второй половине года. Я ставлю на то, что в итоге она превысит собственный прогноз немного. Однако компания ожидает, что темпы роста выручки замедлятся до 11,7%, поэтому я думаю, что будет небольшое превышение ожиданий, а не резкий взлет.Доходность 10-летних американских облигаций достигла максимума за 24 года, индекс доллара поднялся до годового максимума. По прежней логике, в это время американский фондовый рынок должен был испытывать давление, а золото — расти. Однако фондовый рынок США обновил рекорд, в то время как в Ближнем Востоке продолжаются ожесточённые конфликты, а золото осталось в тени. А настоящим рекордсменом стала цена на дизельное топливо на американских автозаправках. Цены на пять категорий активов, кажется, говорят на разных языках: доллар, золото, нефть, американские облигации, фондовый рынок США. Кто же из них лжёт? Сначала я хочу указать на распространённое заблуждение, о котором большинство даже не задумывается: смотреть на эти активы по отдельности, цену за ценой. Если растут облигации, смотрят только на них, если падает золото — только на золото. Но это изолированный взгляд, который не показывает истинную картину ни одного актива. По-настоящему эффективный способ — представить эти пять активов — доллар, облигации, фондовый рынок, золото и нефть — как пять углов пятиугольника. Между углами есть линии, и когда один угол двигается, линия натягивается, и остальные четыре угла тоже колышутся. Поэтому нужно не просто понимать линейные колебания одного угла, а разбираться в отношениях между этими пятью углами. Если отношения понятны, можно понять, как эти пять углов изменятся в четвёртом квартале. Сначала разберёмся, что представляет каждый из пяти углов: Первый — доллар, это «пункт оплаты» для всего мира. Большинство мировых сделок проходят через этот пункт оплаты. В мировых валютных резервах центробанков доллар занимает более половины, а в ежедневных мировых валютных операциях почти 90% сделок участвует доллар. Но нужно понять суть доллара: долговая расписка становится ценнее не потому, что за ней стоит золото, а потому, что все верят в США как эмитента.INJ 10/16 объём сделок составил 149 миллионов, что в 4.6 раза больше, чем накануне, в тот день рост составил 12%.
Прошло четыре дня, цена ниже закрытия того дня на 5.2%, объём сократился до трети.
В тот день закрытие было на уровне 8.977, максимум достиг 9.476.
За последующие четыре дня ни разу не удалось вернуться выше.
Средний объём за последние три дня составляет лишь треть от объёма 10/16.
Сегодняшний объём за тот же период — всего 55% от вчерашнего.
Если смотреть на 15 монет.
OP и TIA тоже имели большой объём, упали более чем на 10%, но объём сохранился выше 60%.
INJ — единственная, у которой объём упал ниже 30%.
Я считаю, что значение большого объёма и длинного роста не в том, насколько выросла цена в тот день, а в том, есть ли продолжение покупок.
Четыре дня без второй волны и с постоянным сокращением объёма больше похожи на завершённый в тот день обмен.
Кто-то передал монеты тем, кто покупал на пике, и обе стороны теперь бездействуют.
Но я не считаю это сигналом к медвежьему рынку: цена всё ещё держится около 8.5, 10/19 закрытие было с ростом +5.4%.
Я склонен наблюдать, а не торопиться: не считать рекордный объём прорывом и не считать сокращение объёма крахом.
Условия отмены я зафиксировал.
Если цена вернётся выше 8.98 и дневной объём достигнет 90 миллионов, то 149 миллионов — это накопление, а не сброс, я признаю ошибку.
Если цена упадёт ниже 7.796, сброс подтверждён, и я больше не буду рассчитывать на отскок.
Время даю до 10/23, три дня без согласованного объёма и цены считаю колебаниями.
Если у вас есть INJ, будете ждать возврата выше 8.98 или считать это сбросом?
$INJ $TIA $OP
#Биткоин_пробил_83_000_долларов #Короткие_позиции_ликвидированыxSOXL вчера еще был на уровне 105, сегодня на бирже OKX сразу упал до 96, снизившись на 4,49% — за ночь американский фондовый рынок Филадельфийского полупроводникового индекса только что завершил восьмидневное падение с ростом на 1,61%, а сегодня в азиатской сессии корейский рынок снова обвалился, KOSPI упал на 3,73%, акции SK Hynix в течение сессии падали более чем на 7%, настроение колеблется, у ETF с тройным кредитным плечом хрупкость проявляется явно.
Движущие силы — двойное противоборство: американский рынок только что вздохнул с облегчением (SanDisk и Micron за ночь выросли более чем на 4%), в Азии продолжается отголосок падения ChangXin Memory на 35%, продолжается переоценка; в списке лидеров роста на OKX xSOXS (тройной шорт на полупроводники) наоборот +5,12%, медведи продолжают праздновать, быки и медведи не пришли к согласию.
По рынку: текущая цена OKX xSOXL 96,00, MA5 96,18 только что пробила MA30 вниз, супер-тренд 97,89 давит сверху, RSI 37,42 ослаб, но еще не в зоне перепроданности, поддержка 95,79 прямо под ногами. Мое мнение: ETF с кредитным плечом больше всего боятся таких колеблющих рынков, вчерашнее восстановление и сегодняшнее падение взаимно компенсируются, волатильность увеличивается, не стоит ставить на одностороннее движение с продуктами с тройным плечом.
Следите за двумя сигналами: удержится ли поддержка 95,79, если пробьет — будет глубокая коррекция; также смотрите, сможет ли сегодня вечером американский полупроводниковый индекс продолжить восстановление или продолжит падать вместе с Азией — пока настроение не стабилизируется, отскоки — это ложные движения.
#xSOXL #полупроводники #память
Не является инвестиционной рекомендацией, DYORРост экосистемы Solana и рыночная динамика SOL — это два разных понятия.
Сеть может привлекать стейблкоины, пользователей и приложения, при этом эти события не обязательно сразу приводят к росту спроса на токен.
Именно поэтому я смотрю дальше заголовков об экосистеме и задаюсь вопросом, приводит ли принятие к устойчивой активности и более сильному участию на рынке.
Фундаментальные показатели важны, но инвесторам всё равно нужно оценивать стоимость, спрос и риски.Компания Caiku снова покупает монеты, но обычным акционерам не стоит торопиться радоваться.
Самое важное — посчитать, увеличилось ли количество BTC на акцию после покупки.
Общий объем монет компании растет, что выглядит обнадеживающе; но если при этом выпущено больше акций, новые монеты придется делить между большим числом акционеров. Общая позиция растет, но на каждую акцию это может не дать заметного улучшения.
Именно поэтому при рассмотрении увеличения доли Strive и выкупа Strategy я больше склонен сравнивать именно эти моменты.
Продолжение покупки монет увеличит экспозицию активов; выкуп же зависит от конкретных ценных бумаг, цены сделки и того, какие обязательства сокращаются. Обе операции — это управление капиталом, и их влияние на обычных акционеров нужно считать отдельно.
Мне не нравится превращать такие обсуждения в проверку веры. Хвалить за большие покупки и сомневаться при малых — слишком просто. Если руководство считает, что управление стоимостью финансирования выгоднее, оно должно ясно объяснить расчеты.
Акции Caiku изначально несут больше рисков, связанных с управлением и финансированием, чем прямое владение BTC, поэтому держателям нужно смотреть не только на цену монеты, но и на то, не размываются ли их права.
В следующий раз, увидев заголовок «увеличение на столько-то монет», я сначала посмотрю изменение количества акций, а потом условия финансирования. Энтузиазм — это хорошо, но покупая акции, нужно точно понимать, что именно достается на каждую акцию после этой операции.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Две линии сходятся: крипторынок снижает кредитное плечо, а американский фондовый рынок ищет выгодные покупки.
Сначала о крипторынке.
За последний час ликвидировано почти 40 миллионов долларов, важнее структура, чем сумма:
• BTC — главный фронт: около 30%, длинные позиции доминируют, короткие всего около 7% — длинные позиции массово ликвидируются
• ETH сопротивляется: ликвидация коротких позиций составляет 37% (5,46 миллиона долларов), была кратковременная коррекция, которая сбила короткие позиции
• SOL просто сопровождает: всего 3,56%, плечо не перегружено, просто следует за падением
Теперь о американском рынке.
За ночь Nasdaq 100 вырос на 1,2%, опередив S&P на 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Лидеры роста — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — все они были сильно обесценены ранее в цепочке вычислительных мощностей.
Если посмотреть на обе линии вместе:
На двух концах рискованных активов происходит одно и то же — сброс кредитного плеча и очистка переполненных позиций.
Крипторынок использует ликвидации для принудительного снижения плеча; американский рынок — естественное снижение после восьмидневного падения. Сейчас обе стороны почти одновременно достигли первого отскока после эмоционального минимума.
Такое совпадение в истории встречается редко. В конце 2018 года и в марте 2020 года уже были случаи синхронного дна крипто- и фондового рынков.
Конечно, два примера — не правило. Но по крайней мере, самые панические фазы позади.
Далее следим за двумя вещами:
1. Сможет ли отскок ETH превратиться в самостоятельное движение — ведущий индикатор настроений крипторынка
2. Сможет ли индекс полупроводников закрепиться и начать вторую волну роста — ведущий индикатор настроений американского рынка
Кто первым выйдет вперед, тот и станет главной темой следующей волны. #Акции чипов завершили восьмидневное падение, как далеко может зайти рынок AI? **Южнокорейский рынок отскочил два дня, но быстро вернулся к исходу, действительно ли эта коррекция закончилась?** Мой вывод: сейчас не время спешить с покупками на дне, текущий отскок может быть лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда, настоящий минимум, вероятно, еще предстоит подтвердить временем. Индекс KOSPI сегодня закрылся на уровне 5552,74 пункта, снизившись на 3,73%, почти весь отскок за предыдущие два торговых дня был утрачен за один день. В течение сессии индекс опускался до 5493 пунктов, уровень 5500 также был пробит вниз. Потоки капитала тоже неутешительны: иностранные инвесторы продали чистыми 6367 млрд вон, институциональные инвесторы — 4670 млрд вон, давление на рынок явно присутствует. **С точки зрения новостей, опасения рынка не ослабли существенно.** Сомнения в том, оправдаются ли инвестиции в AI, сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, что продолжает сдерживать аппетит к риску, а неопределенность во Франции дополнительно усиливает волатильность рынка. Особое внимание стоит уделить тому, что программы обратного выкупа акций Samsung Electronics и SK Hynix завершились. Некоторые участники рынка считают, что с уходом таких покупок акции могут потерять важную поддержку. JPMorgan также отметил, что это изменение — одна из ключевых отличительных черт текущего рынка по сравнению с двумя предыдущими резкими падениями. **С технической точки зрения также нет четких сигналов разворота.** Индекс уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, 10-дневная скользящая средняя рискует пересечься вниз с 50-дневной. Хотя RSI