Orbit Post Sitemap
$CL
Друзья, не кажется ли вам в последнее время, что ваш счет краснеет от убытков? Почему в последнее время все покупки приносят только потери?
Хотите знать почему? Следуйте за Алисой, чтобы вместе разобрать логику, стоящую за этим~
На самом деле текущая ситуация на рынке — это сговор цен на нефть, процентных ставок и акций AI!!!
Во-первых, ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, фрахт танкеров растет, а с ростом цен на нефть глобальная инфляция не снижается. Если инфляция не снижается, сможет ли ФРС позволить себе снизить ставки? В таком случае доходность американских облигаций резко вырастет, стоимость капитала станет выше, и деньги будут гораздо менее охотно идти в акции. Что касается акций AI, в условиях высоких ставок они сталкиваются с двойным давлением: ростом стоимости финансирования и неудовлетворительными результатами прибыли, рынок меняет логику оценки с роста на проверку денежного потока, что делает высокие оценки нестабильными.
Мнение Алисы сейчас таково: это как домино, где каждый элемент влияет на следующий. Не спешите покупать на дне, нам нужно следить за ценами на нефть и доходностью американских облигаций — пока они не снизятся, рынок вряд ли стабилизируется.
$SKHY $MU #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 OKX 预言家财报季又上新了，这次的大逃杀玩法比单纯卷 XP 榜单刺激得多：最终胜者赢得 10,000 USDT。 规则极其残酷也极简单：答对晋级，答错或漏答直接抬走淘汰。今晚报名就截止了，抓紧时间。 这轮我把四个标的的判断拆一下，仅供参考，不是喊单。 Tesla ➔ No 交付 48.65 万辆确实超预期，但同比还是降了约 2%。Q2 剔除积分后的汽车毛利率只有 16.3%，Q3 市场预期也就回升到 17% 左右。自由现金流预期负 45 亿美元上下，资本开支压在 Robotaxi 和 AI 上。交付好看不等于利润好看，这个位置我更愿意站 No。 Netflix ➔ Yes 广告 tier 和打击密码共享的红利还在释放，广告收入今年目标约 30 亿美元，ARPU 有提价和广告双重支撑。但内容主管 Bela Bajaria 在财报前离职、公司裁员约 1000 人（约 6%），短期不是没变数。我倾向 Yes，但把握中等偏上，不是无风险。 SpaceX ➔ Yes Starlink Q2 营收 42.9 亿美元、运营利润率 38.6%，单业务确实强。但 SpaceX 集团整体上半年自由现金流#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX Я выбираю Yes, но с минимальной долей. В прошлом квартале у Starlink было 12 миллионов пользователей, доходы от подключения выросли на 66%, на этот рост я готов ставить. Проблема в том, что вся группа всё ещё убыточна на 541 миллион долларов, AI и космический бизнес тоже требуют затрат. Взаимодействие Roadster и SpaceX выглядит очень оживлённым, но в итоге отчётность будет зависеть от того, сможет ли Starlink покрыть вложения в другие направления. Если это окажется ошибкой, я не буду слишком удивлён.本月$BTC ETF净流出超6亿美元，$ETH ETF单周失血逾3亿——这不是普通的仓位调整，而是机构在通胀数据超预期、降息预期被迫后移之后做出的系统性减仓动作。真正值得盯的从来不是K线每天怎么跳，而是资金正在往哪个方向搬家。😂 很多人把这轮反弹当成转折，但结构上它更像深跌后的技术性修复。ETF通道仍在净流出，多空双方的拉锯远未分出胜负，大规模增量资金回场的信号尚未出现。换句话说，价格在动，钱没回来。 拆开看两大主力资产的分化更清楚：$BTC从80000美元附近回升，但整体仍处在下跌后的修复区间，谈不上趋势反转；$ETH则明显更弱，回调更深、反弹更乏力，ETF净流出的持续性和力度都超过比特币，机构减持的态度也更坚决。同一个赛道，两种处境——这本身就是一条被低估的信息。 我的判断是：市场普遍把反弹误读为资金回流的前奏，但真正的确认信号只有一个——ETF连续多日净流入，且价格有效突破关键阻力位。在那之前，任何反弹都只是修复，不是反转。这也意味着，若资金真要回流，$ETH需要的修复力度和验证时间都会比$BTC更长，弹性与风险并存。 与其每天盯着盘面等一根大阳线，不如盯住资金流向这张更诚实的#奈飞财报在即，广告业务成新看点
Я выбираю Yes по поводу этой сделки с Netflix, идея не такая уж и захватывающая, но я считаю, что есть шанс. В прошлом квартале выручка составила 12,56 млрд долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, а операционная рентабельность достигла 33,4%. Компания прогнозирует выручку за третий квартал в размере 12,86 млрд долларов; подписчики, повышение цен и реклама продолжают приносить доход, а темпы амортизации контента, как ожидается, замедлятся во второй половине года. Я ставлю на то, что в итоге она превысит собственный прогноз немного. Однако компания ожидает, что темпы роста выручки замедлятся до 11,7%, поэтому я думаю, что будет небольшое превышение ожиданий, а не резкий взлет.Доходность 10-летних американских облигаций достигла максимума за 24 года, индекс доллара поднялся до годового максимума. По прежней логике, в это время американский фондовый рынок должен был испытывать давление, а золото — расти. Однако фондовый рынок США обновил рекорд, в то время как в Ближнем Востоке продолжаются ожесточённые конфликты, а золото осталось в тени. А настоящим рекордсменом стала цена на дизельное топливо на американских автозаправках. Цены на пять категорий активов, кажется, говорят на разных языках: доллар, золото, нефть, американские облигации, фондовый рынок США. Кто же из них лжёт? Сначала я хочу указать на распространённое заблуждение, о котором большинство даже не задумывается: смотреть на эти активы по отдельности, цену за ценой. Если растут облигации, смотрят только на них, если падает золото — только на золото. Но это изолированный взгляд, который не показывает истинную картину ни одного актива. По-настоящему эффективный способ — представить эти пять активов — доллар, облигации, фондовый рынок, золото и нефть — как пять углов пятиугольника. Между углами есть линии, и когда один угол двигается, линия натягивается, и остальные четыре угла тоже колышутся. Поэтому нужно не просто понимать линейные колебания одного угла, а разбираться в отношениях между этими пятью углами. Если отношения понятны, можно понять, как эти пять углов изменятся в четвёртом квартале. Сначала разберёмся, что представляет каждый из пяти углов: Первый — доллар, это «пункт оплаты» для всего мира. Большинство мировых сделок проходят через этот пункт оплаты. В мировых валютных резервах центробанков доллар занимает более половины, а в ежедневных мировых валютных операциях почти 90% сделок участвует доллар. Но нужно понять суть доллара: долговая расписка становится ценнее не потому, что за ней стоит золото, а потому, что все верят в США как эмитента.INJ 10/16 объём сделок составил 149 миллионов, что в 4.6 раза больше, чем накануне, в тот день рост составил 12%.
Прошло четыре дня, цена ниже закрытия того дня на 5.2%, объём сократился до трети.
В тот день закрытие было на уровне 8.977, максимум достиг 9.476.
За последующие четыре дня ни разу не удалось вернуться выше.
Средний объём за последние три дня составляет лишь треть от объёма 10/16.
Сегодняшний объём за тот же период — всего 55% от вчерашнего.
Если смотреть на 15 монет.
OP и TIA тоже имели большой объём, упали более чем на 10%, но объём сохранился выше 60%.
INJ — единственная, у которой объём упал ниже 30%.
Я считаю, что значение большого объёма и длинного роста не в том, насколько выросла цена в тот день, а в том, есть ли продолжение покупок.
Четыре дня без второй волны и с постоянным сокращением объёма больше похожи на завершённый в тот день обмен.
Кто-то передал монеты тем, кто покупал на пике, и обе стороны теперь бездействуют.
Но я не считаю это сигналом к медвежьему рынку: цена всё ещё держится около 8.5, 10/19 закрытие было с ростом +5.4%.
Я склонен наблюдать, а не торопиться: не считать рекордный объём прорывом и не считать сокращение объёма крахом.
Условия отмены я зафиксировал.
Если цена вернётся выше 8.98 и дневной объём достигнет 90 миллионов, то 149 миллионов — это накопление, а не сброс, я признаю ошибку.
Если цена упадёт ниже 7.796, сброс подтверждён, и я больше не буду рассчитывать на отскок.
Время даю до 10/23, три дня без согласованного объёма и цены считаю колебаниями.
Если у вас есть INJ, будете ждать возврата выше 8.98 или считать это сбросом?
$INJ $TIA $OP
#Биткоин_пробил_83_000_долларов #Короткие_позиции_ликвидированыxSOXL вчера еще был на уровне 105, сегодня на бирже OKX сразу упал до 96, снизившись на 4,49% — за ночь американский фондовый рынок Филадельфийского полупроводникового индекса только что завершил восьмидневное падение с ростом на 1,61%, а сегодня в азиатской сессии корейский рынок снова обвалился, KOSPI упал на 3,73%, акции SK Hynix в течение сессии падали более чем на 7%, настроение колеблется, у ETF с тройным кредитным плечом хрупкость проявляется явно.
Движущие силы — двойное противоборство: американский рынок только что вздохнул с облегчением (SanDisk и Micron за ночь выросли более чем на 4%), в Азии продолжается отголосок падения ChangXin Memory на 35%, продолжается переоценка; в списке лидеров роста на OKX xSOXS (тройной шорт на полупроводники) наоборот +5,12%, медведи продолжают праздновать, быки и медведи не пришли к согласию.
По рынку: текущая цена OKX xSOXL 96,00, MA5 96,18 только что пробила MA30 вниз, супер-тренд 97,89 давит сверху, RSI 37,42 ослаб, но еще не в зоне перепроданности, поддержка 95,79 прямо под ногами. Мое мнение: ETF с кредитным плечом больше всего боятся таких колеблющих рынков, вчерашнее восстановление и сегодняшнее падение взаимно компенсируются, волатильность увеличивается, не стоит ставить на одностороннее движение с продуктами с тройным плечом.
Следите за двумя сигналами: удержится ли поддержка 95,79, если пробьет — будет глубокая коррекция; также смотрите, сможет ли сегодня вечером американский полупроводниковый индекс продолжить восстановление или продолжит падать вместе с Азией — пока настроение не стабилизируется, отскоки — это ложные движения.
#xSOXL #полупроводники #память
Не является инвестиционной рекомендацией, DYORРост экосистемы Solana и рыночная динамика SOL — это два разных понятия.
Сеть может привлекать стейблкоины, пользователей и приложения, при этом эти события не обязательно сразу приводят к росту спроса на токен.
Именно поэтому я смотрю дальше заголовков об экосистеме и задаюсь вопросом, приводит ли принятие к устойчивой активности и более сильному участию на рынке.
Фундаментальные показатели важны, но инвесторам всё равно нужно оценивать стоимость, спрос и риски.Компания Caiku снова покупает монеты, но обычным акционерам не стоит торопиться радоваться.
Самое важное — посчитать, увеличилось ли количество BTC на акцию после покупки.
Общий объем монет компании растет, что выглядит обнадеживающе; но если при этом выпущено больше акций, новые монеты придется делить между большим числом акционеров. Общая позиция растет, но на каждую акцию это может не дать заметного улучшения.
Именно поэтому при рассмотрении увеличения доли Strive и выкупа Strategy я больше склонен сравнивать именно эти моменты.
Продолжение покупки монет увеличит экспозицию активов; выкуп же зависит от конкретных ценных бумаг, цены сделки и того, какие обязательства сокращаются. Обе операции — это управление капиталом, и их влияние на обычных акционеров нужно считать отдельно.
Мне не нравится превращать такие обсуждения в проверку веры. Хвалить за большие покупки и сомневаться при малых — слишком просто. Если руководство считает, что управление стоимостью финансирования выгоднее, оно должно ясно объяснить расчеты.
Акции Caiku изначально несут больше рисков, связанных с управлением и финансированием, чем прямое владение BTC, поэтому держателям нужно смотреть не только на цену монеты, но и на то, не размываются ли их права.
В следующий раз, увидев заголовок «увеличение на столько-то монет», я сначала посмотрю изменение количества акций, а потом условия финансирования. Энтузиазм — это хорошо, но покупая акции, нужно точно понимать, что именно достается на каждую акцию после этой операции.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Две линии сходятся: крипторынок снижает кредитное плечо, а американский фондовый рынок ищет выгодные покупки.
Сначала о крипторынке.
За последний час ликвидировано почти 40 миллионов долларов, важнее структура, чем сумма:
• BTC — главный фронт: около 30%, длинные позиции доминируют, короткие всего около 7% — длинные позиции массово ликвидируются
• ETH сопротивляется: ликвидация коротких позиций составляет 37% (5,46 миллиона долларов), была кратковременная коррекция, которая сбила короткие позиции
• SOL просто сопровождает: всего 3,56%, плечо не перегружено, просто следует за падением
Теперь о американском рынке.
За ночь Nasdaq 100 вырос на 1,2%, опередив S&P на 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Лидеры роста — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — все они были сильно обесценены ранее в цепочке вычислительных мощностей.
Если посмотреть на обе линии вместе:
На двух концах рискованных активов происходит одно и то же — сброс кредитного плеча и очистка переполненных позиций.
Крипторынок использует ликвидации для принудительного снижения плеча; американский рынок — естественное снижение после восьмидневного падения. Сейчас обе стороны почти одновременно достигли первого отскока после эмоционального минимума.
Такое совпадение в истории встречается редко. В конце 2018 года и в марте 2020 года уже были случаи синхронного дна крипто- и фондового рынков.
Конечно, два примера — не правило. Но по крайней мере, самые панические фазы позади.
Далее следим за двумя вещами:
1. Сможет ли отскок ETH превратиться в самостоятельное движение — ведущий индикатор настроений крипторынка
2. Сможет ли индекс полупроводников закрепиться и начать вторую волну роста — ведущий индикатор настроений американского рынка
Кто первым выйдет вперед, тот и станет главной темой следующей волны. #Акции чипов завершили восьмидневное падение, как далеко может зайти рынок AI? **Южнокорейский рынок отскочил два дня, но быстро вернулся к исходу, действительно ли эта коррекция закончилась?** Мой вывод: сейчас не время спешить с покупками на дне, текущий отскок может быть лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда, настоящий минимум, вероятно, еще предстоит подтвердить временем. Индекс KOSPI сегодня закрылся на уровне 5552,74 пункта, снизившись на 3,73%, почти весь отскок за предыдущие два торговых дня был утрачен за один день. В течение сессии индекс опускался до 5493 пунктов, уровень 5500 также был пробит вниз. Потоки капитала тоже неутешительны: иностранные инвесторы продали чистыми 6367 млрд вон, институциональные инвесторы — 4670 млрд вон, давление на рынок явно присутствует. **С точки зрения новостей, опасения рынка не ослабли существенно.** Сомнения в том, оправдаются ли инвестиции в AI, сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, что продолжает сдерживать аппетит к риску, а неопределенность во Франции дополнительно усиливает волатильность рынка. Особое внимание стоит уделить тому, что программы обратного выкупа акций Samsung Electronics и SK Hynix завершились. Некоторые участники рынка считают, что с уходом таких покупок акции могут потерять важную поддержку. JPMorgan также отметил, что это изменение — одна из ключевых отличительных черт текущего рынка по сравнению с двумя предыдущими резкими падениями. **С технической точки зрения также нет четких сигналов разворота.** Индекс уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, 10-дневная скользящая средняя рискует пересечься вниз с 50-дневной. Хотя RSI Почему при маленькой позиции всегда получается заработать, а как только увеличиваешь — начинаешь терять?
Самое обидное — не ошибиться в прогнозе, а то, что на пробных сделках заработал на обед, а на большой позиции потерял полгода зарплаты.
Раньше я думал, что это просто невезение: при маленькой позиции рынок благоволил, а как только ставил крупно — рынок менялся. Позже, просмотрев историю сделок, я понял, что увеличивал не только позицию, но и тайно менял стратегию.
При маленькой позиции можно спокойно ждать отката и выходить при сигнале на выход; при большой позиции каждая медвежья свеча кажется отнимающей деньги на жизнь.
Раньше я смотрел на тренд на четырёхчасовом графике, а потом стал следить за минутными колебаниями; при нормальном откате не мог удержаться от продажи, а после отскока возвращал позиции — направление не менялось, но я терял деньги, метаясь туда-сюда.
Ещё более коварно то, что после нескольких успешных пробных сделок я часто упускал самые комфортные точки входа, а когда наконец «подтверждал» тренд и увеличивал позицию, цена уже была дальше от точки выхода. Риск при том же количестве монет был совсем другим.
Заработок на маленькой позиции лишь доказывает эффективность этих сделок, но не гарантирует, что при увеличении в десять раз ты сможешь придерживаться тех же правил. Настоящая проверка — сможет ли большая сумма колебаний заставить тебя изменить план.
Запомни: позиция — это не кнопка для увеличения прибыли; когда она становится настолько большой, что меняет твои действия, ты уже не делаешь ту же сделку, что и раньше.Почему при таком большом объёме коротких позиций ставка финансирования всё ещё положительная, многие начинают чувствовать противоречие
На самом деле маржа отражает размер позиции и сколько денег вложено, а ставка финансирования — это инструмент корректировки, который приближает цену бессрочного контракта к спотовой цене, а не подсчёт количества участников
Бессрочные контракты привязаны к споту, поэтому устанавливают положительную ставку, чтобы быки платили и сдерживали премию
Но если у медведей много денег, а ставка всё ещё положительная, что происходит❓❔
На неделе, закончившейся 13 октября, хедж-фонды сократили обычные короткие позиции на 6437 $BTC, но позиции по арбитражу между сроками выросли на 2719, что на 48% больше
Таким образом, значительная часть коротких позиций — это арбитражные сделки, где покупают спот и хеджируют бессрочными контрактами, получая прибыль с этой положительной ставки
Эти позиции большие, но они не хотят падения цены, они получают доход от арендной платы, что приводит к большому объёму коротких позиций, но цена контракта не опускается ниже спота
В настоящее время чистые короткие позиции у фондов с кредитным плечом сократились на 15%, медведи отступают, но ставка финансирования не стала отрицательной. Это означает, что премия сохраняется, и платят по-прежнему быки
Направление пока не определено, я считаю, что назревает крупное движение
#BTC资金费率 Старик Маск собирается начать раздавать обещания! Маск объявил, что в следующем году каждому ребенку в США подарят одну акцию SpaceX
И как раз в то время, когда SpaceX собирается официально опубликовать первый полный квартальный отчет после выхода на биржу, я провел специальное исследование и расчет на своей платформе для изучения американских акций $SPCX
Согласно базовым финансовым данным:
* Текущий общий объем акций SpaceX составляет около 7,7 млрд штук
* Средний консенсус-прогноз Уолл-стрит по EPS — 0,1346 доллара, что соответствует прогнозируемой чистой прибыли за квартал примерно в 1,036 млрд долларов
* Фактический EPS компании за прошлый квартал составил -0,09 доллара, что эквивалентно чистому убытку в 693 млн долларов.
Это означает, что если компания хочет выполнить базовые ожидания Уолл-стрит в этом квартале, чистая прибыль за квартал должна увеличиться на целых 1,729 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на то, что темпы роста выручки компании достигли 91,90%, а валовая маржа удерживается на уровне 51,88%, расходы на НИОКР Starship V3, расширение космопорта и капитальные затраты на наземную вычислительную инфраструктуру остаются высокими
Чистая маржа за прошлый квартал составила -35,66%, операционная маржа — -1,80%, и в рамках строгих стандартов GAAP амортизация основных средств и расходы на износ являются жесткими, поэтому в краткосрочной перспективе значительное сокращение убытков по-прежнему ограничено финансовыми рамками
───
Я прямо на OKX поставил NO, существует явное несимметричное распределение коэффициентов, участие в акции полностью бесплатное, выиграл — получил XP и разделил дополнительный приз, кайф!Честно говоря, на этой неделе я немного устал следить за данными ETF.
Каждый день наблюдаю постоянный отток. Три недели назад был непрерывный чистый приток, а потом внезапно самый большой однодневный отток, и с тех пор он не прекращается.
BTC, впрочем, держится молодцом: после резкого падения до 79725 он постоянно рос, достигнув максимума в 83149. Но сейчас снова упал до 81849.
Деньги движутся, цена растёт — я обдумывал это несколько дней.
Теперь понял: отток ETF не значит, что никто не покупает, просто сменились держатели.
Резкое падение до 79725 было поглощено китом, рост до 83149 — это BTC сам по себе, деньги ETF изначально не были главной движущей силой этого ралли. Это ралли вызвано покрытием коротких позиций и покупками розничных инвесторов, институционалы тут ни при чём.
Поэтому на вопрос из заголовка — сможет ли $BTC продолжить рост при #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ — мой ответ: посмотрим.
Нужно дождаться, когда отток ETF прекратится, только тогда у ралли появится устойчивость. Пока отток продолжается каждый день, это просто эмоциональный всплеск. Эмоции приходят быстро и уходят так же быстро.
Я сам пострадал от таких эмоциональных движений, заплатил цену на прошлой неделе, поэтому могу так говорить. Не гонитесь, действительно не гонитесь. Гонка ведёт только к следующему обвалу и потерям.
Кто из вас гонялся на этой неделе? Как сейчас обстоят дела? Расскажите.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Большой биток за последние пару дней упорно вырос с 80 000 до 83 000, выглядит довольно мощно.
Вчера он достиг 83 000, но долго не продержался, ослаб и снова опустился к 82 000. Эх, нет денег поддержать рост.
Посмотрим на две группы данных: недавно из BTC-спотового ETF вышло 229 миллионов долларов, а у второго битка (ETH) ситуация ещё хуже — отток составил 320 миллионов. Самое обидное, что 19-го числа большой биток явно отскакивал, но из BTC-ETF всё равно ушло ещё 139 миллионов!
Вот где интерес: цена выросла, но реальные деньги институционалов так и не вернулись, даже тени устойчивого чистого притока не видно. Проще говоря, атмосфера на рынке кричит «бычий разворот», а настоящие крупные игроки тихо уходят.
Я считаю, что этот отскок на самом деле «пузырь».
Большой биток и второй биток не получают свежую кровь с внебиржевого рынка, только на эмоциях далеко не уедешь. Особенно у ETH — отток капитала серьёзный, значит крупные деньги пока не хотят рисковать. Пока отток из ETF не остановится, такой отскок скорее передышка после падения, чем настоящий разворот.
Друзья, не обманывайтесь короткими красными свечами. Не гонитесь за ростом! Не ловите падающий нож! $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ В бычьем рынке, кроме розничных инвесторов, основные средства стремятся опередить всех.
График показывает лучшее место для входа после отката с момента роста от дна, основываясь на ликвидности, техническом анализе и прочем, но основные средства никогда не дают такой возможности, и розничные инвесторы полностью её пропускают.
Если есть консенсус, всегда будут заявки на покупку от розничных инвесторов, а они — самая неустойчивая часть, которая с трудом удерживает позиции. Основные средства постоянно поднимают цену, розничные инвесторы постоянно продают, что неизбежно затрудняет рост цены.
Поэтому лучшая возможность — не дать им войти.
В настоящее время по техническому анализу и зоне высокой ликвидности уровень находится на 75000, здесь размещено множество заявок. Если бы вы были основными средствами, вы бы сначала приняли этих людей на борт, а потом начали поднимать цену?#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Netflix завтра в 4 часа утра по московскому времени опубликует отчет за третий квартал, акции в этом году уже упали примерно на четверть.
Компания давно не публикует данные о количестве подписчиков за квартал, на этот раз рынок сосредоточен на рекламе и прогнозах на следующий квартал.
На прошлой неделе Netflix уволил около тысячи сотрудников, руководитель контента и глава киноотдела также покинули компанию.
Соучредитель и CEO Салландос в прошлом месяце признал, что рост идет не так быстро, как хотелось бы, за первое полугодие время просмотра увеличилось всего на 2%.
В сентябре несколько крупных банков понизили рейтинги, опасаясь, что пользователи переходят на YouTube.
Выручка и прибыль за третий квартал, по прогнозам аналитиков, примерно соответствуют указаниям компании, сюрпризов нет.
Настоящее влияние на цену акций окажет, сможет ли доход от рекламы удвоиться за год и будет ли понижена квартальная прогнозная оценка.
В июле именно из-за прогноза ниже ожиданий цена акций упала до примерно 65 долларов на следующий день.
По моим наблюдениям, текущая цена уже включает много пессимистичных ожиданий, если прогноз удержится, у акций будет большой потенциал для восстановления.
Если прогноз снова снизят, то июльский минимум — это ключевой уровень для наблюдения.
$NFLX
#美股 #奈飞财报spcx примерно 148, что значительно ниже 172 в начале месяца.
В тот день Маск заявил, что в следующем году американским детям выдадут акции spacex. Как именно это будет реализовано, пока неясно, я склоняюсь к тому, что позже будет рост. Перпетуал не является настоящими акциями, не увлекайтесь кредитным плечом.
Это не является инвестиционной рекомендацией. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Рынок сейчас единогласно оценивает, что в октябре Федеральная резервная система приостановит повышение ставок, но приостановка не означает окончания цикла ужесточения. Потому что есть 3 более важных фактора, влияющих на $BTC $ETH $SOL
Первое — упорное восстановление базовой инфляции.
Если базовый CPI и базовый PCE по месяцам продолжают оставаться выше 0,3%, темпы снижения инфляции будут ниже ожиданий. Высокие ставки продолжат давить на все бездоходные рисковые активы.
BTC имеет институциональную поддержку через ETF, давление продаж относительно мягкое;
ETH сильнее подвержен влиянию альтернативных издержек DeFi, средства будут уходить из стейкинга в цепочке в сторону американских облигаций;
$SOL обладает самой сильной спекулятивной природой, горячие деньги уходят быстрее всего, откаты обычно самые большие из трёх.
Второе — геополитика на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть.
Цена на брент стабилизируется выше 100 долларов на продолжительный период, что напрямую повышает общий CPI. Это инфляция предложения, и даже если ФРС понимает, что это не вызвано внутренним спросом, она заявит о сохранении ужесточения.
Третье — огромное предложение американских облигаций повышает премию за срок.
Доходность долгосрочных облигаций растёт самостоятельно, финансовые условия пассивно ужесточаются. DeFi и экосистема стейблкоинов ETH продолжат испытывать давление.
✅ Умеренный базовый сценарий: пауза + склонность к мягкости, доходность снижается, эластичность по убыванию SOL > ETH > BTC.
Склонность к жёсткости: защитный выбор — BTC и OKB
Даже если на этот раз не будет повышения ставок, это не точка разворота к смягчению, настоящая точка разворота потребует 2-3 месяцев последовательного явного снижения базовой инфляции. За 12 часов обвалилось почти 40 миллионов, после ликвидации плеч, кто в наибольшей опасности? BTC — главная арена боевых действий: самая большая сумма, около 30% доли, длинные позиции абсолютно доминируют, короткие занимают лишь около 7% — длинные плечи сжаты в кучу, сосредоточенно ликвидируются, типичный случай "много убивают много". ETH в состоянии борьбы: общий объем второй по величине, длинные позиции хоть и преобладают, но короткие тоже ликвидировались на сумму 5,458,900, около 37% доли. Так много ликвидированных коротких позиций говорит о мощной коррекции посередине. SOL можно считать ведомым: самый маленький объем, доля всего 3,56%, длинные позиции около 69%, короткие около 31%. Волатильность умеренная, плечи не сжаты, прошелся по рынку, давление продаж относительно легкое. Три монеты, три способа погибели — BTC самый пострадавший, ETH самый коварный, SOL самый легкий.🍵 После обеда три холодных тренда: приватность, доходность, мемы
$ZEC 1110.79, падение на 2.69, откат на уровне настроений 🔒
Снижение с 1144 до 1110, спекулятивные средства ушли, использование пулов конфиденциальности не уменьшилось. Zcash обеспечивает анонимность через опциональные конфиденциальные транзакции, идя другим путём, чем полностью зашифрованный Monero, цена откатилась до уровня поддержки использования протокола, в этом падении пострадали настроения, а не сам протокол.
$ENA 0.18554, падение на 1.94, откат на уровне осторожности 🌬️
USDe Ethena — синтетический доллар с доходностью от залогов, протокол на передовых позициях, рынок всегда осторожен с экстремальным отрывом от якоря, 0.185 следует за концепцией стейблкоинов, модель не отвергнута, просто оценка снижена, ждём направления от сектора стейблкоинов.
$DOGE 0.07845, падение на 1.03, мем-фонды не вернулись 🐶
Общее предложение не ограничено, ориентирован на низкие комиссии и вознаграждения в сообществе, мем-фонды не вернулись в этот раунд, 0.07845 не последовал за рынком, его стоит отслеживать по объёмам переводов в сообществе или влиянию внешних фигур, просто ждать рынка бесполезно.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Самое интересное в этой позиции — не сколько плавающая прибыль, а подход к управлению рисками. Позиции разделены, кредитное плечо низкое, по трем сделкам поддерживается достаточный запас маржи. Видно, что это не эмоциональный шорт на всю ставку, а с запасом на ошибку в прогнозе.
Шорт по $ETH принес наибольшую прибыль, что совпало с тем, что ETH в этом ралли был слабее; шорт по BTC дал небольшую прибыль, так как цена застряла в боковом диапазоне; шорт по ZEC основан на продолжении отката после массовой ликвидации длинных позиций с кредитным плечом.
Однако стоит быть осторожным: сейчас это всего лишь техническое восстановление, средства ETF не возвращаются явно. Если BTC уверенно закрепится выше 83 000, эти шорты сразу окажутся в затруднительном положении.
Следовать тренду и шортить можно, но ни в коем случае не стоит воспринимать плавающую прибыль как окончательное решение — в боковом рынке разворот часто происходит за одну большую бычью свечу.
$ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Американские технологические акции ночью резко отыграли позиции, а корейский рынок акций рухнул! Куда же на самом деле движутся деньги?
Вчера вечером на американском рынке произошёл «технологический контрнаступление»: индекс NASDAQ вырос на 1,11%, индекс полупроводников Филадельфии прервал восьмидневное падение, акции SanDisk, SK Hynix, Micron и Western Digital резко выросли. Но сегодня корейский рынок акций резко изменил направление: индекс KOSPI упал на 3,73%, достигнув минимума с апреля, акции Samsung и SK Hynix резко упали в течение торгов. С одной стороны — восстановление американских чипов, с другой — давление на корейскую AI-цепочку, что указывает на то, что деньги не возвращаются повсеместно, а происходит восстановление после сильного падения и ротация секторов.
Что касается доходности американских облигаций, последние данные не подтверждают «синхронное снижение доходности». В конце торгов 19 октября в Нью-Йорке доходность 2-летних, 10-летних и 30-летних облигаций США наоборот выросла, 10-летние облигации торгуются около 5,14%. Поэтому нельзя просто сказать, что рынок облигаций благоприятствует технологическим акциям, скорее это эмоциональное восстановление после сильного падения технологического сектора на американском рынке.
Лично я остаюсь осторожно оптимистичным в отношении технологического сектора американского рынка сегодня вечером: если индекс полупроводников Филадельфии удержится, у SanDisk, ADR SK Hynix и Micron есть шансы на восстановление. Но сегодня корейский рынок упал слишком сильно, что говорит о том, что вопросы стоимости и стоимости финансирования AI ещё не решены. В торговле не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться подтверждения поддержки американским рынком сегодня вечером.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой после ухода с работы
Южнокорейский фондовый рынок внезапно обвалился, иностранные инвесторы массово выходят, и весь азиатско-тихоокеанский рискованный сегмент резко напрягся.
Индекс KOSPI в течение торгов упал глубже всего на 4,76%, пробив отметку 5500, и тот небольшой оптимизм, который появился после недавнего отскока, был полностью уничтожен одной медвежьей свечой. Главное не то, насколько упал индекс, а то, что иностранные инвесторы концентрированно выходят с рынка. В Южной Корее большая доля полупроводников, лидируют падение Samsung и SK Hynix — это именно та цепочка хранения данных, за которой мы постоянно следим, настроения взаимосвязаны.
За этим стоит старая история: доходность американских облигаций растёт, ожидания по технологическому сектору ослабевают, институциональные инвесторы сначала забирают деньги из более волатильных развивающихся технологических активов.
Этот механизм передачи нельзя игнорировать в криптоиндустрии, ведь розничные инвесторы из Южной Кореи — важный источник капитала в криптосфере, и в периоды паники на фондовом рынке многие одновременно сокращают позиции в криптовалютах, чтобы снизить риски. NASDAQ, сектор хранения данных, BTC, ETH по сути разделяют одинаковую склонность к риску.
Но не стоит бездумно шортить при каждом падении.
Нельзя из-за однодневного сильного снижения уверенно утверждать, что дно достигнуто; нельзя поддаваться панике и слепо скупать активы. Сейчас просто происходит переоценка рисков.
В краткосрочной перспективе для BTC добавился внешний фактор возмущения, диапазон колебаний 80000-83000 теперь легче подвержен резким колебаниям, обязательно контролируйте кредитное плечо.
Проще говоря, южнокорейский рынок — как предупредительная канарейка, напоминающая нам, что сейчас уверенность в глобальных рисковых активах очень слабая, отскок — это не односторонний тренд, и каждое новостное потрясение в условиях боковика может усилить резкие движения.
$BTC $ETH Дневник девушки из ночного клуба, которая занялась торговлей криптовалютой
Этот отскок, если честно, — это просто небольшое ослабление макроэкономического давления, плюс восстановление за счёт закрытия коротких позиций и их перекупки. Ни в коем случае не спешите считать это новым разворотом.
Индекс Nasdaq, полупроводниковый сектор и сектор памяти одновременно начали восстанавливаться, только тогда рисковые активы получают передышку. Но в крипте ключевой момент — это не однодневный рост, а когда ETF-фонды снова начнут заходить.
На прошлой неделе спотовые ETF на BTC и ETH продолжали испытывать чистый отток, институциональные крупные деньги пока не вернулись. Инфляция и высокая доходность американских облигаций остаются неблагоприятными факторами, поэтому удержать отскок сложно.
Удержание BTC на уровне 82 000 — это лишь первая небольшая преграда, настоящее испытание будет при попытке пробить 83 000, нужно посмотреть, будет ли реальный устойчивый спрос и смогут ли отчёты технологических компаний поддержать настроение.
В краткосрочной перспективе можно играть с небольшой позицией, но гнаться за ростом не стоит, в боковом движении попытки догонять рост чаще всего заканчиваются убытками.
#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчёт после IPO $BTC $ETH 《连续三周抽血，场外的大哥们在装睡吗？》
上周ETF数据属实扎心：BTC与ETH合计净流出约 5.49亿美元，ETH单周流出约 3.2亿美元，赎回强度接近BTC的 10倍。 截至10月16日的一周，ETH现货ETF已连续三周净流出，10月累计流出规模约 9.55亿美元。
更关键的是结构：
ETH流出高度集中在贝莱德ETHA，10月14日单日占比约 85%。 这更像少数大账户调仓，而非散户集体踩踏。 但现实很骨感——机构耐心明显比对BTC更薄，ETH想翻身得先等大哥回心转意。
️ 几点建议：
- 别把单日流出当恐慌，但要警惕连续流出的惯性
- ETH弱势短期难改，别急着抄底接飞刀
- 重点关注ETHA赎回是否放缓、BTC能否率先止跌
风险偏好没回来前，大盘难有像样行情。散户在场内折腾，决定方向的钱却在场外观望——这才是最难受的。
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 🇺🇸 США внезапно смягчают позицию и собираются снова запустить те нефтяные танкеры, которые были под санкциями.
На первый взгляд, это выглядит как удар по самим себе. Но если рассматривать это вместе с выборами и инфляцией, всё становится понятно.
Выборы на носу, народ не может позволить себе заправиться, цены ужасно высоки, как же тогда получить голоса? Нужно обязательно снизить цены на нефть.
Когда нефть падает, ожидания инфляции могут немного успокоиться.
Инфляция стабилизируется — у ФРС появится пространство для снижения ставок.
Только при снижении ставок ФРС иссохшие внебиржевые потоки могут хоть немного начать поступать в наш криптосектор.
Это цепочка взаимосвязанных событий.
Но это лишь «планируемое» восстановление.
Это реальное ослабление или просто показуха? Никто не знает.
Посмотрите на текущую ситуацию: биткоин $BTC стоит на уровне 82 000, волатильность опционов достигла пятилетнего минимума. Деньги давно потеряли интерес, даже те, кто ставил на направление, ушли.
Цены на нефть ещё не упали по-настоящему, не спешите открывать шампанское. Подождите, пока этот макроэкономический фарс закончится, и тогда можно будет собирать уценённые активы.
Как думаете, эти танкеры действительно выйдут? 👇$CL
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Сначала уничтожают лонги, потом шорты. В контрактном рынке убирают обе стороны, никто не уйдет живым!
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 262-293 миллионов долларов, ликвидации по шортам ETH составили 56,5 миллиона, по лонгам — 15,49 миллиона, соотношение шорт/лонг 3,65 раза; по BTC ликвидации шортов — 29,32 миллиона против лонгов 10,57 миллиона, соотношение шорт/лонг 2,77 раза. В сумме ETH+BTC поглотили более 57% ликвидаций, главная арена осталась прежней.
Но если смотреть только на эти 24 часа, вы упустите настоящий сценарий:
15 октября CPI/PPI в США подряд превысили ожидания, BTC на время упал ниже 80 000 долларов, по всей сети ликвидировали 948 миллионов долларов с плечом, 90,6% из них — лонги. Сначала убили лонгов, и сделали это полностью.
А потом эти 24 часа: цена отскочила, шортисты, которые только что праздновали прибыль, мгновенно потеряли её, были вынуждены докупать для стоп-лоссов и снова подверглись точечному сжатию.
Одним словом: рынок сначала убивает лонгов, потом шортов, по сути очищая плечи, а не выбирая направление. Игроки с высоким плечом получают удары с обеих сторон, а держатели спотовых активов наоборот в безопасности.
Братья, на чьей стороне вы в этой волне?
#ETF продолжают отток, сможет ли BTC продолжить отскок? История роста $CRCL USDC нельзя оценивать только по объему обращения!
Многие следят за рекордным объемом обращения USDC и считают, что Circle стабилен. Но то, что действительно определяет его долгосрочную ценность, — это не "сколько монет в цепочке", а где эти монеты используются.
Три ключевых направления наблюдения:
- Платежи и коммерческие расчеты: Visa уже использует USDC для расчетов в блокчейне с годовым объемом в 7 миллиардов долларов; компании Meta, DoorDash и другие начали платить создателям контента и водителям с помощью USDC
- Финансовая инфраструктура на блокчейне: Circle совместно с BlackRock и Visa запустили публичный блокчейн Arc, целью которого является создание институциональной расчетной платформы
- Платежи AI-агентов: более 98% платежей AI-агентов выбирают USDC, это родная валюта эпохи машинной экономики
Но есть и реальные проблемы:
Доход Circle за первое полугодие составил около 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов (около 59%) ушли на распределение каналов и торговые издержки, чистая прибыль — всего 7 центов на доллар. Рост объема обращения может сигнализировать о спросе, но ключевым является вопрос, сможет ли это превратиться в устойчивую бизнес-модель.
Перед публикацией финансового отчета за третий квартал 4 ноября я буду внимательно следить за тем, расширяются ли реальные сценарии использования USDC и смогут ли они поддержать более широкое повествование о росте.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Резкое падение цены — это всего лишь желудочковая экстрасистолия на кардиомониторе, а настоящая угроза — нестабильная бляшка в коронарной артерии — фонд с защитным буфером биткоина от BlackRock, поданный в SEC США, — это временная экстракорпоральная мембрана легких для высокорискованного миокарда.
Сначала диагноз: это не спотовый фонд, а опционы, связанные с собственным спотовым биткоин-фондом, дополненные краткосрочными фиксированными доходами, выполняющие паллиативную операцию с ограничением сверху и буфером снизу. Ограничение доходности похоже на зажим аорты: уменьшает кровопотерю, но ограничивает перфузию; основной капитал не гарантируется, что равно отсутствию экстракорпорального кровообращения. Опционы — не миокард, а временный кардиостимулятор, который может корректировать ритм, но не устраняет сужение коронарных артерий; если у контрагента, волатильности или стоимости пролонгации возникнет тромбоз, буфер в самый нужный момент отвалится.
С точки зрения анестезии, такие структуры боятся низкой перфузии: при росте рынка доходность ограничена сверху, как при блокаде аорты, вызывающей гипоксию дистальных тканей; при падении рынка буфер ограничен, как жгут, который может сдавить только капилляры, но не остановит разрыв артерии. Отсутствие гарантии капитала — красная линия, что равно отсутствию обещания «нулевого риска» в предоперационном разговоре. Для авersивных к риску инвесторов это ограниченная схема после предоперационной оценки, которая может привлечь часть «миокарда», не желающего напрямую подвергаться высокой волатильности биткоина; но она также перенаправляет поток, который изначально шел в спотовые фонды, создавая шунтирование.
Объем подобных продуктов ограничен, что говорит о низкой приверженности паллиативному лечению на рынке. Одобрение — это не этический лозунг, а вопрос гемодинамики: действительно ли буфер существует, достаточно ли ликвидности, может ли он остановить кровотечение в экстремальных условиях, не остановится ли контрагент по опционам, не приведет ли выкуп к тампонаде перикарда. Если одобрят, дополнительное размещение будет скорее коллатеральным кровообращением, а не пересадкой сердца.
Далее о связях: токенизированные американские акции при сужении аппетита к риску сначала испытывают периферическую недостаточность перфузии и разделяют с биткоиновыми буферными продуктами одну и ту же симпатическую активацию. Не дайте себя усыпить словом «защита»; защита ограничивает площадь инфаркта, но не восстанавливает фракцию выброса. Рынку действительно нужны не дополнительные обезболивающие насосы, а коронарография: чтобы увидеть, откуда идут деньги, куда они идут и где уже есть сужение. Если заявка BlackRock будет одобрена, это будет лишь регулируемый баллонный контрапульсатор для высоковолатильного миокарда с ограниченным потоком и очень узкими показаниями.
Настоящий очаг болезни не в структуре продукта, а в том, что рынок воспринимает волатильность как опухоль, которую можно удалить — это лишь симптом, и зажим не остановит аритмию. #blackrockbtcbufferetfBTC демонстрирует слабую внутридневную волатильность, после отката в течение сессии не наблюдается явной паники, что указывает на то, что рынок все еще ожидает выбора нового направления. В последнее время традиционные финансовые каналы продолжают совершенствовать внешние услуги по переводу BTC и ETH, границы участия институциональных инвесторов постепенно расширяются, что оказывает определенную поддержку долгосрочному нарративу ликвидности. Однако краткосрочная цена больше зависит от макроэкономических настроений, потоков средств ETF и уровней кредитного плеча. В данный момент ключевым является не однодневное изменение цены, а наличие устойчивого спроса при коррекции; при недостаточном объеме рынок склонен к сохранению колебаний для усвоения.#美国拟恢复受制裁油轮运营 США намерены разрешить эксплуатацию части санкционированных танкеров, что позволит им вновь выйти на рынок судоходства. Эта новость в основном влияет на сектор нефтетранспортировки, а влияние на цены на нефть будет умеренным.
Ранее эти танкеры были вынуждены стоять из-за санкций, что фактически блокировало транспортные мощности и служило одной из причин роста ставок на перевозку нефти. Если политика будет реализована, простаивающие мощности освободятся, предложение танкеров увеличится, ставки на перевозку нефти могут ослабнуть, и акции нефтетранспортных компаний окажутся под давлением.
Однако важно понимать: разрешение на эксплуатацию танкеров — это лишь снятие запрета на транспортные средства, что не означает снятие санкций с самой нефти или прямое увеличение добычи нефти. Фундаментальные показатели спроса и предложения нефти существенно не изменятся. Цены на нефть скорее отреагируют небольшим снижением геополитической премии за риск и будут колебаться, маловероятен резкий односторонний спад.
Глубинный сигнал: это означает частичное ослабление энергетических санкций США и снижение оценки геополитических рисков. В целом это краткосрочное событие, дальнейшее развитие зависит от официальных документов, тоннажа разрешённых танкеров и соответствующих грузов. $BTC $ETH $SNDK 周末美股休市，AI 合约却先炸了，节奏到底走到哪一段了？ 你以为是消息砸盘，还是有人提前嗅到了什么？ 我这两天盯盘最明显的感受是：情绪从追涨切到博弈，再往洗筹那边滑了一点。引爆点其实很具体，一笔约 200 万美元的 SNDK 多头平仓先在 Binance 成交，偏偏赶上美股休市、没有现货价格托底，卖压直接把盘口砸穿。紧接着 Hype 上十多个地址在 1.8 秒内齐刷刷挂出 IOC 市价单，不只是减仓，还顺手开了新空。$SNDK、$MU、$SOXL、DRAM 这些 AI 相关标的同步跳水，清算链条一路传导到多个平台。 这里真正值得琢磨的不是谁先动的手，而是市场在交易什么。Binance 的 AI 永续合约成交量本来就是几家平台里最大的，大单优先在这里撮合，价格自然最早在这里反应。但更深一层，周末没有底层股票价格锚，合约就成了唯一的定价场所，一点卖压容易被放大成情绪雪崩。这种结构下，偏多的人会说杠杆清洗完反而轻装，AI 叙事没坏，回调是上车窗口；偏空的人则盯着那 1.8 秒的同步动作，觉得这是风险偏好重新收缩的信号，山寨和 AI 板块的跟跌说明资金不敢在周末裸奔。 我自己的理解是，情绪面已ETH следует за общим рынком, но обсуждение фундаментальных показателей в блокчейне не утихает. В последнее время традиционные финансовые учреждения продолжают расширять бизнес по расчетам и депозитным токенам в экосистеме Ethereum, что указывает на то, что основная ценность ETH по-прежнему заключается в токенизации активов и способности поддерживать приложения. После коррекции на рынке есть поддержка, но краткосрочные инвесторы не хотят слепо гоняться за ростом, рынок больше ориентируется на активность основной сети, поток средств в L2 и ритм институциональных инвестиций. Пока настроение основных инвесторов остается стабильным, ETH продолжает быть важным индикатором силы и слабости сектора публичных блокчейнов. $ETHXRP в последнее время показывает слабость, в течение торгов была попытка отскока, но давление продаж сверху по-прежнему заметно, что говорит о том, что рынок пока осторожно оценивает перспективы платежного сценария. Преимущество XRP — высокая узнаваемость и достаточная ликвидность, при улучшении рынка он легко может стать объектом ротации капитала; однако для формирования самостоятельного тренда необходимы более сильные реальные катализаторы, такие как прогресс институциональных продуктов, данные по приложениям для трансграничных платежей или новости экосистемы. В настоящее время ситуация больше похожа на фазу разногласий между быками и медведями, до прорыва с увеличением объема не стоит воспринимать краткосрочные колебания как разворот тренда. $XRPGoldman Sachs повысил рейтинг с «нейтрального» до «покупать», одновременно резко снизив целевую цену с 139 до 106 — это не повышение, а ход пешкой к линии противника с заменой своего слона, фигуры на доске еще стоят, но позиция уже ослаблена.
На прошлой неделе CoreWeave потерял около четверти стоимости, доходность долгосрочных облигаций прорвала отметку в 15 пунктов. Гроссмейстер сразу понял: это не просто жертва пешки в середине игры, а разрыв цепочки пешек. Ваши денежные средства сгорают быстрее, чем вы делаете ходы по финансированию, слон на заднем фланге еще не вышел из замка, а ладья противника уже на второй горизонтали. JPMorgan утверждает, что риски долга и сжигания денег преувеличены, а доходность проектов покрывает стоимость финансирования — звучит как «у моей лошади есть выход к морю», но сначала нужно просчитать двадцать ходов вперед, сможет ли противник повысить пешку.
Самый реальный ход в течение торгов — это рост до 7%, а затем откат, закрытие с минусом 0,44. Высокое открытие и последующее падение — типичный признак слабости после долгих раздумий. Рейтинг — это маневр фигур в общественном мнении, а целевая цена — реальная оценка позиции. Рейтинг вырос, а целевая цена упала, что говорит о том, что аналитики понимают: перспективы долгосрочных контрактов похожи на проходную пешку в эндшпиле — красиво, но сколько ходов и ресурсов потребуется для продвижения, никто не гарантирует под давлением времени.
Если посмотреть на эту ситуацию вместе с корреляцией XAVGO, становится еще интереснее. Корреляция между американскими акциями вычислительной мощности и токенами становится похожей на два узла одной цепочки пешек — один получает удары, другой тоже колеблется. Это блокада линии: вы думаете, что хеджируете два актива, а на самом деле идете по одной диагонали, и один слон одновременно связывает обе ваши фигуры.
Настоящие мастера в такой позиции не смотрят на «может ли рейтинг улучшить настроение» — это секундная стрелка на шахматных часах, которая хоть и крутится быстро, но не меняет соотношение фигур. Главный вопрос один: сможет ли проходная пешка долгосрочного контракта по вычислительной мощности удержаться на линии стоимости финансирования без обратного съедения. Доходность облигаций в 15 пунктов — это тяжелая фигура противника, давящая на открытую линию, и каждый шаг пешки вперед требует просчета возможного контрудара с жертвой.
Goldman Sachs понизил целевую цену, но повысил рейтинг — в шахматах это можно объяснить так: он хочет показать инициативу, но не готов обещать материальное преимущество. В такой позиции я не спешу входить в середину игры — сначала посмотрю, сможет ли противник действительно превратить давление в 15 пунктов в угрозу, а затем оценю, действительно ли долгосрочный контракт может превратиться в ладью.
Повышение рейтинга — это ход, целевая цена — оценка, а закрытие с медвежьей свечой — нажатие на кнопку таймера. #coreweaveratingupgradeВолатильность SOL за последние два дня заметно сузилась.
19-го число дневная амплитуда составила 2,59%, а 20-го — всего 1,77%, что является самой узкой за неделю. С 12 по 18 число внутридневная амплитуда колебалась от 4% до 7%, 12 и 13 числа даже превышала 7%. Сейчас она внезапно опустилась ниже 3%, цена колеблется между 104 и 105, диапазон колебаний уменьшился.
После касания дна на уровне 100,43 18-го числа, 19-го цена вернулась к 105, а 20-го колеблется между 104 и 105, не опускаясь обратно и не пробивая вверх 106. Объем торгов также соответствует ситуации: 19-го было 1,87 млн монет, а к 15 часам 20-го — всего 410 тыс., что значительно меньше, чем в тот же период 19-го. Объем не поддерживает движение, текущие колебания — это просто перераспределение существующих средств.
За неделю с 12 по 18 число SOL ежедневно показывал амплитуду более 4%, цена падала с 111 до 100, затем поднималась обратно до 104. Сейчас амплитуда сузилась до менее чем 3%, эта фаза колебаний завершилась, быки и медведи ждут четкого сигнала.
Сужение амплитуды обычно происходит перед выбором направления. Если в ближайшие два дня она продолжит сужаться, а цена останется в диапазоне 104-105, значит происходит накопление сил. Если же амплитуда внезапно расширится и объемы вырастут, значит пора выбирать направление. Сейчас не стоит торопиться, нужно дождаться подтверждения объемом. $SOL $BTC BTC откатился до 81500, $ETH упал ниже 2400 — это не крах фундаментальных основ, а эффект качелей капитала.
Нефть на уровне 107 забирает ликвидность
Снижение склонности к риску перед выборами
Но данные в блокчейне не ухудшились (низкий уровень ETH Gas, рекордное количество адресов с BTC)
Вывод: пассивное падение, а не активная распродажа. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Забивать свайный фундамент в чужой слой почвы — самый экономичный способ построить здание, но и самый рискованный на этапе приемки.
JPMorgan Chase напрямую заливает депозитные сертификаты в основную сеть Ethereum, предоставляя одобренным институциональным клиентам круглосуточный доступ к переводам, расчетам и управлению залогом. Это не строительство нового здания, а перенос хранилища в уже давно функционирующий городской подземный комплекс коммуникаций. Другие банки все еще рисуют планы своих цепочек: строят новый город, сначала дороги, затем привлечение инвесторов, потом ждут притока населения — и через десять лет город может так и не появиться. JPMorgan выбрал самый опытный подход — подключиться к существующей инфраструктуре, использовать готовую дорожную сеть и уже накопленную ликвидность в цепочке.
С точки зрения выбора структуры это правильный шаг. Ликвидность и экосистема токенизированных активов — это фундамент несущей способности площадки, геологические отчеты по которой уже неоднократно проверены, нет необходимости повторно проводить статические испытания и рисковать с неизвестным грунтом.
Но я должен указать на узлы, которые на чертеже намеренно приглушены: настоящие несущие стены не в цепочке. Весь вес этого депозитного сертификата опирается на главный столб баланса банка, а уровень цепочки — лишь фасад. Фасад может быть очень красивым: модульные панели, сверхпрозрачное стекло, фторуглеродное покрытие — прозрачный, современный, воспроизводимый; но когда приходит землетрясение, решают, устоит ли здание, колонны и стены, а не фасад. Так называемые долларовые депозиты в цепочке по сути — это "требование к банку" в новой оболочке. Материал может быть новым, но несущая система остается старой.
Настоящее внимание стоит уделить уровню расчетов и управления залогом — это как строительство подземного коммуникационного коридора для всей зоны, где одновременно прокладываются вода, электричество, газ и связь. Как только коридор построен, все здания в будущем должны к нему подключаться. Кто контролирует доступ к коридору, тот контролирует распределение плотности застройки в этом районе.
Что касается ценового эффекта на соседние участки, образцы квартир, расположенные рядом с основным зданием, чаще всего продаются как готовое жилье еще до завершения основной конструкции. Временное подключение воды и электричества, отдельный фундамент, общий адрес, но не общая несущая система. Фасад можно скопировать, качество строительства — нет; визуализацию можно отрендерить, а акты приемки скрытых работ — нет.
Белая книга — это всего лишь проект. Я никогда не смотрю на визуализации, только на схемы армирования и акты приемки скрытых работ. #jpmcoinonethereum** 盘面速览：价格硬，资金软，谁在真买？**
BTC — 83,100
价格看着强势，但现货ETF报出约 3.31亿美元净流出，其中 IBIT约3.26亿美元。 这说明短线价格反弹并不等于机构需求已经修复，ETF通道仍在失血。
ETH — 2,418
从约 2,180美元 反弹，情绪有所修复。但投资产品仍在持续流出，上周ETP净流出约 2.49亿至3.2亿美元，赎回压力主要集中在少数大型产品。 ETH短期更像“价格修复”，还谈不上资金面反转。
ZEC — 1,191
从 1,048美元 快速拉升，短线动能很强。但它前期涨幅过大、杠杆盘拥挤，ETF资金也已出现流出。 这种反弹弹性大，波动也会更剧烈。
一句话：BTC价格强但ETF弱，ETH反弹但资金仍在撤，ZEC动能猛但筹码不稳。现在不是只看价格，要看钱到底往哪流。 🫡
BTC #ETH #ZEC #ETF资金流 #加密市场
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC против ETH: кто первым вернётся? Мой прогноз: сначала BTC, потом ETH
Текущий денежный поток по-прежнему склоняется к тому, что сначала вернётся BTC. Хотя в 2026 году в некоторые периоды приток средств в ETH ETF будет быстрее, а за год совокупный приток в ETH ETF составил около 1,5 млрд долларов, что выше, чем у BTC — 985 млн долларов; однако объём активов в BTC ETF составляет около 109 млрд долларов, а в ETH — всего около 18 млрд долларов, поэтому BTC остаётся первой точкой для институциональных инвестиций.
Исключения и переменные:
- Если появятся собственные катализаторы для ETH: усиление нарратива о доходности от стейкинга, благоприятное регулирование, значительный рост активности в сети, ETH может идти в ногу или даже временно опережать BTC.
- Если макроэкономическая ситуация быстро сместится в сторону смягчения, доходность американских облигаций снизится, а риск аппетит повысится, у ETH будет большая эластичность.
- Если относительный отток из ETH продолжится, это укажет на то, что краткосрочные институциональные предпочтения по-прежнему слабее, чем у BTC.
В одном предложении: BTC благодаря своему ключевому статусу и масштабам первым получит приток средств, ETH же нуждается в росте риск аппетита или собственном нарративе для запуска.
Рекомендуется продолжать отслеживать ежедневные и еженедельные данные ETF от SoSoValue и Farside, а также доходность американских облигаций, данные по инфляции и показатели рискованных активов.
Лично я по-прежнему считаю: BTC вернётся первым, ETH последует за ним. 🫡
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Notice of Allowance — это всего лишь "разрешение на регистрацию", проект всё ещё на стадии Intent-to-Use, нужно предоставить доказательства фактического использования, чтобы регистрация считалась завершённой, реальное внедрение может занять ещё 6-12 месяцев, не стоит воспринимать это как краткосрочный положительный фактор для спекуляций
Step накопил 7 миллионов зарегистрированных пользователей, это не ежемесячно активные пользователи и не монетизируемые пользователи. В подростковых аккаунтах мало средств и много требований регуляторов, ценность одного клиента значительно ниже, чем у взрослых. По-настоящему ценна траектория миграции этих пользователей после достижения ими 18 лет
Сенатор специально поставил под сомнение защиту подростков в Step, криптобизнес и безопасность средств, это не просто обычный шум. Evolve Bank выступает базой, FDIC страхует депозиты, соблюдение требований к данным несовершеннолетних — сбой в любой из этих областей приведёт к краху доверия
Краткосрочно — это нарратив, среднесрочно — революция в дистрибуции
Традиционные финтех-компании тратят на привлечение клиентов десятки и сотни долларов, у Step есть 450 миллионов подписчиков как бесплатный канал дистрибуции. Step предоставляет банковскую инфраструктуру, BitMine — DeFi-нарратив, у молодых людей очень низкие издержки на переход от "просмотра видео" к "открытию счёта".
Самая дорогая статья расходов Coinbase и Robinhood — привлечение пользователей. Если Step сможет привести хотя бы 1% из 500 миллионов своих подписчиков в финансовую сферу, масштаб превзойдёт большинство средних брокеров. Вот где настоящая перспектива пересечения Creator Economy и финансов. Влияние на крипту будет более косвенным
В краткосрочной перспективе это может немного поднять трафик $BTC $DOGE
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BZ ребята, это сегодняшний MVP. Пока биткойн плачет на отметке 81500, эфир борется на 2400, Brent crude насмехается на уровне 107 долларов.
Почему? Потому что:
Нефтеперерабатывающий завод Yanbu был взорван (крупнейший экспортный узел Саудовской Аравии)
Пролив Ормуз превратился в минное поле (танкер подорвался и загорелся)
Страховка от военных рисков выросла в 40 раз (с 0,25% до 10%)
Российский дизельный топливо прибудет не раньше ноября (далекая вода не утолит близкую жажду)
Эти четыре фактора вместе взятые, 107 долларов — это только начало. Пока пожар на Ближнем Востоке не потушен, 110 — следующая остановка.
Весь мир в шорте Хахаха Индекс SOX вырос на 1,61% после восьми последовательных сессий падения, при этом акции производителей памяти в целом участвовали в восстановлении. Nasdaq 100 также поднялся примерно на 1,2%. Это указывает на то, что давление на оценку может временно ослабевать, но устойчивое восстановление пока не подтверждено. Прибыль за эту неделю будет решающей для определения того, смогут ли спрос на AI и рост заказов поддержать значительные капитальные расходы, особенно учитывая, что затраты на финансирование продолжают оказывать давление на оценки.
#NetflixQ3AdsAndMargins В сезон отчетности я больше склонен увеличить долю в Tesla: не ради ставок на поставки, а ради ставки на то, сможет ли история компании продвинуться дальше
В последние дни я последовательно изучаю прогнозы отчетов крупных компаний, и лично я больше склоняюсь к тому, что Tesla (TSLA) в этом квартале может превзойти ожидания.
Данные по поставкам уже опубликованы — 486 532 автомобиля, что действительно значительно лучше ожиданий Уолл-стрит. Но то, что действительно определит, сможет ли отчет превзойти ожидания, — это не сколько автомобилей продано, а сможет ли удержаться маржа на автомобили, продолжит ли расти сегмент хранения энергии и будет ли руководство более оптимистично в отношении Robotaxi и коммерциализации FSD по сравнению с рынком.
В настоящее время ожидания рынка от Tesla не слишком высоки: во втором квартале был превышен прогноз по выручке, но прибыль на акцию значительно не дотянула, из-за чего акции оказались под давлением.
Если на этот раз маржа автомобильного бизнеса сохранится или даже немного вырастет, а сегмент хранения энергии продолжит демонстрировать высокий рост, рынку будет легко пересмотреть оценку компании.
Еще важнее то, что в Остине уже есть реальные успехи с Robotaxi, количество Cybercab растет, и если руководство сможет представить относительно четкий график расширения или модель экономики на единицу, даже если это будет раньше ожидаемого, это может стать катализатором для превышения ожиданий.
Конечно, риски тоже существуют. Снижение цен продолжает давить на прибыль, капитальные затраты остаются высокими, и если в отчете будет видно только хорошие показатели по поставкам, но продолжение сжатия прибыли, то даже при хороших цифрах по выручке рынок может просто отвернуться.$PHA за один день вырос на 26%, объем в 14 с половиной раз больше обычного, и тут на площади появился некий "математический гений".
Его теория, я переведу: купить дно более чем 400 монет — это как открыть 400 компаний, одна из них обязательно выйдет на биржу, и прибыль естественно будет отличаться. Звучит очень логично, не так ли?
Проблема в том, что из 400 монет 390 — мертвецы, а из оставшихся 10 девять идут к нулю. В его модели вообще не учтен коэффициент смертности. Сделать двойной профит на открытии позиции может каждый, кто угодно может показать скриншоты, а где те 400, которые не удвоились? Никто не говорит.
Сегодняшний объем — это действительно реальные деньги, объем в 14 с половиной раз больше, цена взлетела до 0,64. Но обратите внимание на позицию — за 30 дней рост 71%, за 90 дней почти вдвое, за полгода тоже удвоение. Кто получил наибольшую прибыль? Те, кто вошел по цене 0,3-0,4. Если вы сейчас заходите, вы ловите их прибыль.
Эта позиция не безнадежна, но заходить сейчас — значит платить зарплату тем, кто вошел раньше. $PHA 🌟 Краткосрочная фиксация прибыли оказала давление на $BTC
В первые две недели октября краткосрочные держатели $BTC, получившие прибыль, осуществили крупнейший за год перевод средств на биржу. Эта распродажа вызвала давление, из-за которого цена упала с 87k до текущего уровня.
На данный момент этот поток фиксации прибыли вернулся к среднегодовому уровню.
$BTC $ETH $ZEC #CanBTCReboundLast Почему Circle из каждых заработанных 100 долларов оставляет себе только 7 долларов?
В первой половине 2026 года доход Circle $CRCL составил 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов было выплачено партнерам, а 473 миллиона долларов — реинвестировано, при чистой прибыли в 108 миллионов долларов, что составляет 7,7%.
В пересчёте на 100 долларов дохода: 59 долларов отданы партнёрам по дистрибуции; 34 доллара реинвестированы; и только 7 долларов остаются у компании.
Согласно последним раскрытым данным Circle, эти 34 доллара обеспечивают: 55 финансовых лицензий, расчётно-клиринговые отношения с 25 банками, систему соответствия требованиям в 185 странах и нативное развертывание на 35 публичных блокчейнах.