Orbit Post Sitemap
Вчера Яо Яо выбрала точку входа в $ETH на уровне 2480, что оказалось огромной ошибкой, но, к счастью, вовремя сработал стоп-лосс на 2450, убыток составил почти 2000u😡😡
В сентябре выходит CPI, как поведут себя нефть и американские облигации?
Американские облигации: инфляция зашкаливает, распродажа облигаций, доходность стремительно растет! Укрепление доллара означает давление на фондовый рынок, крипторынок и золото, тень высоких ставок снова нависла над рынком, пока доходность остается высокой, рынок вряд ли сможет сильно отскочить.
Нефть: большая часть нынешней инфляции вызвана ростом цен на нефть, с одной стороны, высокая инфляция усиливает ужесточение монетарной политики (негатив для нефти), с другой — геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены, формируя противоречивую ситуацию, в краткосрочной перспективе ожидается высокая волатильность, геополитика — главный фактор для нефти.
Крипторынок: ожидания повышения ставок растут, ETH упал с 2523 до 2411! BTC обвалился с 8400 до 8151, альткоины упали еще сильнее, в ближайшее время ни в коем случае не стоит пытаться ловить дно! #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
CPI превысил ожидания, вызвав резкое падение, логика снижения + уровни защитной поддержки
Основные причины падения
1. CPI и базовый CPI США за сентябрь оба превысили ожидания, повысились ожидания повышения ставок, доходность гособлигаций выросла, что оказало давление на оценку бездоходных криптоактивов;
2. Непрерывный чистый отток средств из спотовых ETF BTC и ETH, институциональные средства уже уходят, отсутствует покупательская поддержка;
3. После падения сработала цепочка ликвидаций с кредитным плечом, что еще больше ускорило распродажу;
4. ZEC — это приватный альткойн с малой капитализацией, при снижении аппетита к риску средства в первую очередь избавляются от тематических альткойнов, что усиливает падение.
Защитные уровни по монетам (первая защита = первая линия жизни на коротком сроке, при пробое легко ускоряется падение; вторая защита = сильная поддержка, зона концентрации множества позиций)
✅ BTC Биткойн
• Первая краткосрочная защита: 81500, первая линия обороны быков на коротком сроке, удержание здесь приведет к боковому движению и формированию основания;
• Ключевая сильная защита: 80000 (круглый уровень + плотная опционная поддержка)
• При пробое 80000 следующая целевая зона: 77000-78000, давление продаж значительно усилится
✅ ETH Эфириум (более эластичный, падает быстрее)
• Первая краткосрочная защита: 2400
• Ключевая сильная защита: 2300, зона концентрации предыдущих позиций
• При пробое 2300 вниз смотрим около 2180, где сосредоточены DeFi стейкинг и позиции с кредитным плечом, что может вызвать панические распродажи
$BTC $ETH $ZEC Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, на что стоит обратить внимание в отчёте?
TSMC опубликует полный отчёт за 3-й квартал и проведёт презентацию 15 октября. Согласно уже опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд выручки. Ранее компания прогнозировала валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%.
Данные по выручке уже известны, теперь рынок сосредоточен на том, удастся ли подтвердить прибыль. Основным драйвером высокого роста является спрос на вычислительные мощности для AI, заказы на чипы Nvidia, ASIC и передовые упаковочные технологии CoWoS остаются стабильными, что является ключевым фактором роста.
Стоит отметить, что несмотря на рекордную выручку, акции TSM и xTSM уже скорректировались, поскольку инвесторы заранее играют на разнице ожиданий отчёта. Если валовая маржа окажется ниже прогноза, возможен резкий спад на фоне «исполнения позитивных ожиданий, превратившихся в негатив».
Сегодня вечером в отчёте ключевое внимание уделяется валовой марже, капитальным расходам и перспективам заказов на AI. Логика высокого спроса на AI сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена акций уже учла большую часть позитивных факторов, поэтому не стоит слепо покупать на пике, важно остерегаться волатильности после публикации позитивных новостей.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня $BTC колеблется около 81,5 тыс., держится у 50-дневной скользящей средней (примерно 81,1-81,2 тыс.).
Вы упоминали четыре случая смены медвежьего тренда на бычий, и действительно похоже: после пробоя 50-дневной скользящей средней примерно через 40-50 дней почти всегда происходит откат, обычно около 30%. История любит повторять этот сценарий.
Но ключевое отличие в дальнейшем: • в 2015 и 2019 годах после отката цена не пробивала уровень, а затем сразу росла минимум на 50%; • в 2023 году сначала был пробой вниз, что напугало участников рынка, но быстро вернулась обратно и затем также выросла на 50%.
Сейчас всё зависит от того, будет ли это «элегантный откат» как в первых двух случаях или «сначала испугают, а потом вернут» как в 2023 году.
Недавно цена опускалась с 84-86 тыс., как раз коснулась 50-дневной скользящей средней, а затем отскочила. Краткосрочный RSI около 46 — ни холодно, ни жарко, краткосрочные скользящие средние сдерживают рост, немного изматывает. Но среднесрочная структура сохраняется, 50-дневная скользящая выше 200-дневной, общий тренд не сломался.
Сейчас это больше похоже на «стандартный сценарий отката», а не на разворот в медвежий тренд. Будет ли резкий рост или сначала пробой вниз с последующим возвратом — история показывает два варианта, рынок пока не определился.
Не спешите открывать позиции, делая ставку на сценарий, сначала посмотрите, сможет ли цена устоять в этом районе. Если устоит — можно смотреть вверх на 84-85 тыс., если пробьёт — тогда рассматривать вариант 2023 года. Такие колебания в этом диапазоне часто выводят из терпения, но история показывает, что после них часто начинается движение.
(Выше — лишь размышления, не является советом. Если потеряете — не вините меня.)01 Впечатительный отчет о результатах, но он ставит более сложную задачу
За квартал выручка составила 16,8 млрд долларов, скорректированная прибыль достигнута, целевая оценка превышает 2 трлн долларов. Anthropic, стоящая за Claude, поднимает историю выхода на биржу AI-компаний на новый уровень. По данным Reuters от 14 октября, ссылаясь на участников встречи с инвесторами, доход Anthropic за третий квартал достиг 16,8 млрд долларов. Financial Times в том же сообщении указала, что компания заявила инвесторам о скорректированной прибыли за этот период. Это информация, полученная СМИ на встрече, и ее нельзя считать официальным аудированным финансовым отчетом.
Увидев эти цифры, легко сделать вывод: AI наконец-то перестал быть убыточным и начал приносить прибыль. Но с другой стороны, ранее Reuters изучил конфиденциальные материалы по IPO, которые показывают, что у компании есть обязательства по расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру на сумму не менее 518 млрд долларов, растянутые примерно на десять лет.
Мне больше интересно понять: смогут ли деньги, которые платят клиенты, превзойти те, которые компания обязалась потратить?
Этот вопрос касается не только IPO одной компании, но и того, как мы понимаем всю цепочку индустрии AI.
02 16,8 млрд долларов — важная сумма, но не стоит спешить умножать её на будущее
16,8 млрд долларов — это выручка за квартал, а не годовой показатель, полученный умножением дохода за один месяц, и не уже полученная прибыль. Для анализа бизнеса AI это важное различие.
Это означает, что теперь можно больше говорить о платном спросе: есть те, кто готов платить за возможности модели. Но этот отчет о доходах пока не отвечает на вопрос, как долго клиенты пользуются услугами и по какой цене Медведи снова стали топливом? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
Самое жестокое в этой ситуации — не падение, а то, что оно наказывает непокорных. Только определишь нисходящий тренд — медвежьи позиции сразу выносят; чем сильнее падение, тем смелее шортят, только докупишься — тут же начинается отскок.
Обеденный клиринг: 1H 5,6 млн, медведи 76%; 4H 20,19 млн, медведи 71%; 24H BTC 32,85 млн, медведи 78,7%, ETH 63,5%. Это не обычный стоп-лосс, а цепная ловушка для шортов: цена отскакивает → медведи закрывают позиции → покупатели поднимают цену → следующая волна ликвидаций, цикл ускоряется (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Но не стоит принимать отскок за разворот. ETF за неделю зафиксировали чистый отток 679 млн, ETH — 542 млн; премия Coinbase однажды стала отрицательной, что говорит о том, что спотовые покупки не поддержали рынок, больше это пассивное закрытие деривативов. Корейский рынок упал на 5,5%, CPI на пороге, волатильность будет только расти (｡•́︿•̀｡).
Сейчас смотрим только на поддержку: BTC 81300–82000 (400-дневная скользящая средняя) должна удержаться; ETH 2480–2495, особенно 2494 нельзя терять. Если кто-то покупает — это настоящие покупки; если нет — это пустой огонь. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 Четверг $ETH Идея
Условия входа: отскок и восстановление в диапазоне 2440‑2460, часовой свечной график с длинной верхней тенью при резком подъеме, постепенное ослабление объема отскока, после подтверждения стагнации пробовать шорт.
Стоп-лосс: цена надежно закрепляется выше 2480, быки мощно контратакуют, идея шорта отменяется, выход из позиции.
Первая цель для фиксации прибыли: 2400
Вторая цель для фиксации прибыли: 2350
Логика рынка: вчерашние данные CPI превзошли ожидания, второй по величине альткоин резко упал с краткосрочного максимума 2529, достигнув минимума около 2401, падение было более резким, чем у BTC. После концентрации медвежьих сил сейчас происходит консолидация в диапазоне 2420-2440 на низких уровнях, рынок переходит от силы к слабости, находится в фазе коррекции после сильного падения. Краткосрочная стратегия — преимущественно шорты на отскоках, с поддержкой покупок на минимумах. Отскок до зоны сопротивления — приоритет на шорт с целью повторного снижения, не открывать шорт заранее, ждать подтверждения стагнации свечой, чтобы избежать ложных отскоков и убытков.В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, месячный — 0,6%, что в целом соответствует ожиданиям; настоящим сюрпризом стал базовый CPI — месячный рост 0,3%, годовой 2,6%, оба показателя выше прогнозов и растут третий месяц подряд — инфляция без учета цен на нефть продолжает расти.
Три основных драйвера: энергия — самый сильный фактор, бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что дало более половины общего роста, причиной стали конфликт между США и Ираном, цена Brent превысила 100 долларов, а цена дизеля достигла рекордных значений;
продукты питания стабилизировались, но высокие затраты на дизельное топливо уже передаются дальше, Pepsi уже повысила цены; самая сложная ситуация — расширение базовой инфляции, жилье, здравоохранение, отдых, транспорт, подержанные автомобили, IT-товары ускорили рост в месячном выражении, только связь снизилась.
Рынок: индекс доллара вырос до 102,53, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних облигаций США в течение дня превысила 5,3%, закрывшись на уровне 5,188%; Nasdaq упал на 1,88%, полупроводниковый сектор снизился на 4,3% шестой день подряд, Apple выросла на 0,5% вопреки тенденции, став второй компанией с капитализацией в 5 триллионов долларов;
золото упало ниже 4100 долларов, серебро снизилось более чем на 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион под давлением, индекс Hang Seng открылся с понижением на 0,8%, технологический сектор Hang Seng упал на 2,21%.
Политика: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, но чиновники ФРС в целом заявляют, что не спешат с действиями — долгосрочные ставки уже выше 5%, доллар превысил 102.
Финансовые условия уже ужесточены, а в сентябре занятость вне сельского хозяйства выросла всего на 29 тысяч, пересмотр предыдущего значения — снижение на 60 тысяч. Основной прогноз: в октябре ставка останется без изменений, в декабре повышение на 25 базисных пунктов.
Ключевое внимание — выступление Уоша в четверг вечером в Бангкоке (последнее окно перед периодом молчания), данные по PCE за сентябрь и цены на нефть. Вывод: данные меняют темп, но не направление, решающим фактором остаются цены на нефть. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Сегодня утром на открытии торгов наблюдалась аномальная динамика: «золото растёт, нефть падает». Проще говоря: рынок испугался вчерашних данных по инфляции в США и обвала фондовых рынков Японии и Южной Кореи сегодня утром. Сейчас все боятся не «военных действий», а «экономической стагфляции».
Вчера вечером в США опубликовали свежие данные по индексу потребительских цен (CPI), который взлетел до 3,7%, превзойдя все ожидания. Первая реакция рынка была: «всё, ФРС в конце месяца снова повысит ставки». Доллар и доходность американских облигаций резко выросли, золото при этом упало, вчера вечером цена на золото падала более чем на 1,5%, не удержав отметку в 4100 долларов.
Но почему сегодня утром цена быстро отскочила с уровня около 4080 долларов до выше 4140 долларов?
Сегодня утром южнокорейский рынок акций рухнул до уровня срабатывания автоматической приостановки торгов, японский рынок обвалился более чем на 2000 пунктов. Азиатские институциональные инвесторы массово выходят из акций полупроводников и технологических компаний, а выведенные средства нужно куда-то безопасно вложить. Золото, которое вчера упало до выгодного уровня, естественно стало главным выбором.
Паника из-за повышения ставок вчера уже выдохлась, после падения золота ниже 4100 долларов долгосрочные инвесторы и центральные банки посчитали цену привлекательной и начали скупать, поддерживая цену.
Цены продолжают расти, но высокие процентные ставки сильно бьют по технологическим акциям и реальному сектору экономики. В такой среде стагфляции — «высокие цены, слабая экономика» — страдают акции и промышленные товары, а золото остаётся лучшей бронёй.$SOXL упал до 105, но я считаю, что этот раунд падения в полупроводниковой отрасли ещё далеко не закончился!!!
SOXL упал с 158.91 до примерно 105, падение действительно большое, но я всё ещё настроен медвежьи до пятницы.
То, что действительно укрепляет мою медвежью позицию, — это не сколько упала цена, а то, что положительные факторы не поддерживают рынок!
ASML уже дала сильный сигнал спроса на AI-оборудование, по идее это должно было привлечь покупателей в полупроводниковый сектор, но весь сектор всё равно подвергается распродажам. Это показывает, что рынок сейчас совершенно не готов платить прежние оценки за высокий рост AI. После CPI выше ожиданий это давление стало ещё заметнее.
Далее, даже если TSMC покажет хорошие результаты, я не думаю, что это изменит ситуацию. Потому что рынок изначально ожидал от неё сильных показателей, просто доказать достаточность заказов на AI уже недостаточно.
Лично я однозначно продолжаю смотреть вниз, ожидая, что SOXL в пятницу скорее закроется в районе 97—103, ключевое — посмотреть, будет ли реальная поддержка около 100 после пробоя 105.
Даже если в четверг на новостях от TSMC будет отскок до 114—118, пока NVDA, AMD, AVGO и производители оборудования не получат устойчивый спрос, я считаю это отскоком, а не разворотом.
Я изменю своё медвежье мнение только если TSMC явно превзойдёт ожидания, PPI смягчится, основные полупроводниковые акции снова получат устойчивую поддержку, SOXL закрепится выше 120.83 и дальше вернёт 127.57.
До тех пор я остаюсь на стороне медведей!Моё мнение: возможно, этот цикл дна уже позади.
$BTC таков, альткоины тоже.
Для меня коррекция больше не повод для страха, а время серьёзно задуматься о стратегии.
Конечно, это лишь личное мнение, а не окончательный вывод.
$BTC 84000 только коснулся, как сразу оттолкнули обратно, после выхода CPI сразу упал ниже 82000.
Ядро CPI за сентябрь выросло на 0,3% в месячном выражении при ожидании 0,2%; общий годовой показатель 3,7%, что тоже выше прогноза. Лишь на 0,1 выше, и вероятность повышения ставок в конце октября выросла с примерно 20% до более 40%. Процентные ставки будут расти, а BTC, как актив без дохода, пострадает первым. Перед закрытием американского рынка он колебался около 81800, ETH выглядел ещё хуже — около 2430, упал чуть более чем на 3%.
Проще говоря, эта волна проблем не из-за криптосферы, а из-за давления макроэкономики. 7 и 8 октября из спотового ETF вышло более 700 миллионов долларов, 13-го числа вернулось только 170 миллионов, институциональные инвесторы ещё не отошли.
Я считаю, что 80000 — это ключевой уровень в этом раунде. 8 октября был провал до примерно 80300 с последующим отскоком, стоп-лоссы быков, скорее всего, сконцентрированы ниже. Если удержится, вероятно, будет колебаться между 80000 и 87000; при объёмном пробое вниз возможен спад до 75000. Сопротивление находится в диапазоне 83000–87000, в начале месяца несколько попыток пробоя не увенчались успехом.
Дальше стоит следить за двумя вещами: ежедневными потоками ETF и заседанием по ставкам 27-28 октября. Если перед заседанием чиновники продолжат ужесточать риторику, не стоит ждать серьёзного отскока.
Будьте осторожны с кредитным плечом, всего несколько дней назад за один день было ликвидировано более 1,1 миллиарда долларов. $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 В сентябре опубликованы данные по CPI, превзошедшие ожидания по базовой инфляции: базовая инфляция в месячном выражении +0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом выражении 2,6% (ожидалось 2,5%). Общая инфляция в годовом выражении составила 3,7%, что также выше прогноза в 3,6%. Однако ETF на биткоин и эфир наконец начали возвращать средства: 13 октября за один день в биткоин вернулось 176 млн долларов, в эфир — 24,8 млн долларов, при этом эфир прекратил 10-дневный отток средств подряд. Можно принимать средства снизу, что означает, что даже при дальнейшем откате глубина коррекции будет ограниченной, и вероятность возвращения к медвежьему рынку невысока. Во время этого падения увеличились позиции по фьючерсам, что говорит о том, что открываются новые короткие позиции, поэтому коррекция может продолжаться. Если хотите покупать, лучше делать это в диапазоне 75-80 тысяч, что соответствует нормальной коррекции в бычьем рынке.
Далее стоит следить за двумя временными точками: сегодня в 20:30 будут опубликованы данные по розничным продажам и PPI (индекс цен производителей, ожидается рост около +0,5% в месячном выражении); завтра в 11:30 председатель ФРС Уорш выступит на ежегодном собрании МВФ, что является важным заявлением перед заседанием FOMC. Если данные по розничным продажам и PPI окажутся горячими, давление на BTC сохранится.
Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 54%, а вероятность хотя бы одного повышения до декабря превышает 95%. Нефть за месяц подорожала на 9,1%, все издержки растут, поэтому пока нефть не падает, криптовалюта и американский фондовый рынок вряд ли смогут резко вырасти. $BTC $ETH $SOL Медвежье дно $BTC связано с промежуточными выборами в США по интересной закономерности:
2014 год: через 71 день после выборов
2018 год: через 39 дней после выборов
2022 год: через 13 дней после выборов
Каждый раз дно наступало на 20-30 дней раньше, чем в предыдущий раз.
До промежуточных выборов 2026 года осталось 3 недели. Если эта тенденция сохранится, дно $BTC появится не после выборов, а до них.
Это всего лишь предположение, а не окончательный вывод. Но если оно сбудется, нам не придется ждать окончания выборов, чтобы "снизить риски", тренд может сразу пойти вверх.
$BTC TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет, но в предторговой сессии акции сначала упали на 2%.
Сейчас 425, с максимума в 484 уже падение на 12%. MA5, MA10, MA20 все давят сверху, как и у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% — это уже известно, об этом говорили на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли маржа валовой прибыли удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публиковать отчет — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, а в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции всё равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции упали на 12%, как будто кто-то заранее сбежал.
Я ставлю, что после выхода отчета TSMC не вырастет, а упадет. Хорошая выручка уже учтена в цене, все боятся маржи и прогноза на следующий год.
Если не согласны — давайте поспорим.Сегодня на рынке есть одна особенность: падают не отдельные активы, а разные по своей природе активы одновременно.
За полчаса серебро упало почти на 5%, платина — на 2,61%, золото — на 1,81%, биткойн снизился на 1,45%, палладий упал на 1,35%.
Обычно золото и биткойн движутся не синхронно, но на этот раз они ослабли вместе, что говорит о том, что мотивация инвесторов, возможно, не в том, чтобы ставить на падение какого-то конкретного актива, а в том, чтобы срочно держать наличные деньги в руках. Такое состояние «продается всё» часто наблюдается на этапах сокращения кредитного плеча и ужесточения ликвидности.
Конечно, данных за полчаса недостаточно для окончательных выводов. Главное — наблюдать, увеличился ли объем торгов и сможет ли волатильность стабилизироваться в короткие сроки. Core официально (Core DAO) добровольно выводит свои валидаторские узлы, что можно интерпретировать двумя совершенно разными способами — зависит от того, идет ли речь о полном выходе из состава валидаторов или лишь о временной остановке.
1. Наиболее оптимистичная интерпретация: децентрализация (позитивный нарратив)
В сети Core всего 16 активных валидаторских узлов.
- Фонд добровольно выводит свои официальные валидаторские узлы, переставая занимать места валидаторов, передавая право на создание блоков сторонним валидаторам из сообщества.
- Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя влияние фонда на блокчейн, что соответствует цели децентрализации публичной цепочки.
- Это обычная практика для многих публичных блокчейнов на поздних этапах, и сама по себе не означает, что цепочка собирается закрываться.
Однако здесь есть ключевой момент: несмотря на выход официальных узлов, если большая часть стейкинга и делегирования по-прежнему сосредоточена в руках немногих крупных валидаторов, сеть остается сильно централизованной, просто контроль переходит от команды проекта к нескольким крупным игрокам.
2. Отрицательные сигналы, на которые стоит обратить внимание (самое важное для рынка)
Если официальные валидаторские узлы внезапно выходят без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как признак следующих проблем.
1. Сокращение операционных расходов и бюджета команды
Поддержка валидаторских узлов требует постоянных затрат на серверы и операционную поддержку.
- При длительном падении цены токена и недостаточных доходах экосистемы команда сокращает расходы и перестает нести затраты на валидаторские узлы.
- Это сигнал ослабления фундаментальных показателей и нежелания команды продолжать поддерживать цепочку.
2. Недостаток уверенности команды
Проект...На поверхности — праздник, а в глубине — тихая перестройка. Ты действительно понял, кто сегодня платит по счетам? Как только вышел CPI, я застыл. В сентябре год к году 3,7%, базовый месяц к месяцу 0,3%, оба выше ожиданий. В первые пять минут после публикации данных BTC сразу упал до 82731. За 24 часа по всей сети ликвидировали позиции на 7,4 млрд долларов, 83 тысячи человек оказались в минусе. Половина в朋友圈 плакала, половина смеялась. Но я некоторое время следил за рынком деривативов и понял, что дело не так просто. Это не просто падение из-за новостей, а из-за слишком плотной структуры кредитного плеча. Длинные позиции слишком перегружены, CPI — это просто иголка. На самом деле торгуется перенос ожиданий по снижению ставок и рост вероятности повышения ставки до 47%. Рынок переоценивает риск-профиль, а не инфляцию как таковую. Я сам открыл три короткие позиции, повезло, что они еще живы. - Короткая позиция по BTC, вход 83111.9, отметка 81853.09, доходность 31,5%. После пробоя 82000 я поставил защиту без убытка. Хочу сказать, что логика медведей еще не исчерпана, но темп начал замедляться. - Короткая позиция по XRP, вход 1.4167, отметка 1.3304. За день ликвидировали позиций на 610 млн долларов — рекорд, цена скользила с 1.55 до 1.33. В этой точке я уже думаю о фиксации прибыли. - Короткая позиция по DOGE, вход 0.08828, отметка 0.08213. С 0.096 вниз, заработал 130 пунктов, думаю, пора закрывать. Три позиции в сумме принесли 1667U прибыли. Говорить, что не хочется — неправда, пальцы уже тянутся #Lumentum расширяет бизнес оптической связи, результаты заказов ожидаются Общий краткий обзор: в сфере BTCFi и нативного стейкинга Биткоина это проект с "высоким признанием среди институциональных инвесторов, сильной технической репутацией, но с большими спорами среди розничных инвесторов по поводу токена BABY", типичный инфраструктурный проект, а не проект с сомнительной репутацией. ✅ Положительная репутация (мнение институтов, BTC OG, основного технического сообщества) 1. Очень высокое признание технической концепции Главный плюс: BTC не требует кросс-чейн мостов и не упаковывается в WBTC, остаётся в нативном уровне Биткоина L1 Taproot для стейкинга, без риска мостов; кроме того, в дизайне риск штрафов перекладывается на FP (поставщика финализационных услуг), обычные пользователи стейкинга BTC практически не подвержены штрафам, этот подход признан многими сторонниками нативного Биткоина. Основатель Aave публично одобрил их решение TBV (бездоверительный биткоин-казначейство), назвав его важным прорывом для BTC DeFi; ведущие венчурные фонды Paradigm, a16z, Polychain продолжают инвестировать, лицензированные кастодиальные организации Anchorage, Hex Trust, Kraken подключаются, институциональное сообщество рассматривает его как лидера инфраструктуры повторного стейкинга BTC. 2. Надёжная команда, прозрачное раскрытие информации, стабильный курс Основатель с криптографическим образованием, сначала публикации, а не выпуск токенов; регулярные AMA, квартальные отчёты, публичные аудиторские отчёты, редко обещают нереалистичные планы, редко меняют правила или произвольно увеличивают эмиссию. Устойчивое лидерство в нише, крупнейший TVL среди нативного стейкинга BTC, проекты ликвидного стейкинга, такие как Lombard, также опираются на негоНочной обзор CPI: три монеты идут своим путём
CPI 3,7% выше ожиданий, рынок сначала резко упал. $BTC с 83600 опустился до 81888, закрытие с падением на 1,85%. Общие ликвидации по сети около 300 млн долларов, ликвидировано 170 тысяч позиций. К счастью, около 81000 была поддержка, падение не продолжилось. Дальше будет либо отскок после выхода плохих новостей, либо продолжение нисходящего тренда, нужно наблюдать.
$ENA самый пострадавший. Протокол с доходностью потерял ликвидность, цена упала с 0,21 до 0,19786, снижение на 5,58%. PIMCO заявляет, что доходность 10-летних американских облигаций может достичь 6%, безрисковая доходность растёт, привлекательность активов с доходностью снижается. Под давлением повышения ставок такие монеты страдают.
$HYPE почти не изменился. В целом рынок упал на 3–5%, а он всего на 0,3%, до 80,631. Ранее цена откатилась с 85 до 81, плавающие позиции были заранее очищены; плюс 97% дохода идёт на выкуп, на уровне 80 есть поддержка, что делает движение устойчивым.
Одна ночь, разные судьбы. Макроэкономические данные меняют предпочтения капитала: рисковые активы под давлением, нарратив доходности ослаблен, а активы с выкупом и заранее очищенными позициями временно стабилизировались. В дальнейшем посмотрим, сможет ли BTC удержать 81000 и продолжит ли ENA испытывать давление из-за доходности американских облигаций.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#交易之声：你的经验值得被听到 CPI зафиксирован, базовая инфляция не снижается, повышение ставок возвращается!!
После выхода данных по CPI США за сентябрь рынок сильно охладился: общий годовой рост 3,7% ещё можно списать на бензин, но базовый месячный рост 0,3% и годовой с 2,4% до 2,6% показывают, что «дорого» уже проникло из бензобака в аренду и услуги — такая устойчивость не исчезнет от лёгкого ветра.
Ожидания повышения ставок резко изменились: вероятность повышения в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, даже повышение на 50 базисных пунктов в декабре оценивается в 40%. Доходность 5-летних облигаций превысила 5,12%, 10-летних — 5,30%, что напоминает времена после 2007 года. Крипторынок самый честный: BTC упал всего на 1,92%, а альткоины, зависящие от ликвидности, такие как AAVE и ONDO, упали на 4-5% — деньги уходят, но не хаотично, сначала режут высокорисковые активы, оставляя ядро.
Не обманывайтесь «реальными» данными, чувствуя себя в безопасности. Дальше смотрим только на два события: PPI и заседание FOMC в конце октября. Не стоит слишком сильно рисковать между ними; если дневное закрытие BTC пробьёт 81000, сначала сокращайте ETH, DeFi и AI, не привязывайтесь к историям. Если повышение ставок смягчится PPI, откат ожиданий будет окном для быков; настоящий сильный сигнал — дневное закрытие выше 84146 — тогда можно и о жадности говорить.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #EarningsWatch: Итоги и прогноз 台积电（$TSM /2330 小罗来点评一下
基本面：AI需求（Nvidia/ASIC/CoWoS先进封装）持续强劲，Q3营收已公布达约NT$1.494兆（约467亿美元），超财测上缘并创纪录，年增约50%。市场预期Q3净利年增约65%至NT$7460亿左右，毛利率有望落在65-67%区间或略高。全年美元营收成长有望上修至40%中段甚至更高，2nm爬坡与先进封装扩产仍是核心看点，但资本开支高企（2026年约600-640亿美元）与海外厂成本稀释毛利率需关注。
技术面与点位（以美股ADR TSM为主）：
近期自10月初高点487附近回撤，10月14日收于约430（跌超3%），受美股科技股调整、CPI超预期及法说会前获利了结影响。短期趋势偏弱，价格已跌破部分短期均线。
- 关键支撑：428-420（近期低点/心理关口），进一步看415、410-400区间（中期支撑）。
- 关键阻力：440-445（短期压力）、450-460、前高487附近。
- 操作观察：法说会指引（Q4营收季增、全年成长、毛利率与资本开支）是决定方向的关键。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Мужчина, владеющий 848 000 биткоинов, высказался: медвежий рынок закончился, цель — 100 000
Основатель Strategy, публичной компании с наибольшим количеством биткоинов в мире, Селлер, вчера дал интервью Bloomberg и сделал два вывода:
Во-первых, этот медвежий рынок уже закончился. Дно было ниже 60 000 долларов, и оттуда уже начался отскок. Во-вторых, биткоин скоро вернется к шестизначным значениям, "определенно должен превысить 100 000 долларов". В ближайшие несколько лет рост составит 20%-30% в год.
Кто угодно может просто говорить, но посмотрите на его реальные вложения:
В настоящее время Strategy владеет 848 250 BTC, стоимостью около 64 миллиардов долларов, средняя цена покупки — 75 444 доллара. На прошлой неделе они снова купили 250 монет по средней цене 86 194 доллара.
Обратите внимание на этот момент: его средняя цена — 75 444, то есть в самый глубокий спад 【крупнейшая в мире институциональная позиция по биткоину тоже была в убытке】. Он не продавал с убытком, а продолжал покупать.
Но не стоит видеть только "бычьи заявления". В том же интервью Strategy выкупила собственные акции на 190 миллионов долларов, что в 9 раз больше суммы, потраченной на покупку биткоинов. Перевод: 【крупный игрок очень оптимистичен в словах, но при этом балансирует денежные потоки】. Вот как работают институции в реальном мире — вера есть вера, риск-менеджмент есть риск-менеджмент.
Вспоминается фраза CZ пару дней назад: "Мои прогнозы верны чуть более чем в 50% случаев, потому что я всегда оптимистичен." Даже CZ признает, что прогнозы ненадежны. Поэтому мнение крупных игроков стоит воспринимать наполовину: 【направление можно учитывать, а управление позициями — только самостоятельно】.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 操Критерии разделения китов (крупных держателей) Dogecoin (DOGE) (общепринятые на рынке) - 🐬 Дельфин: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈 Акула: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳 Кит: ≥100 млн DOGE (способен заметно влиять на рынок) - 🦑 Супер-кит: ≥1 млрд DOGE (уровень института/биржи) Количество и распределение монет По статистике Santiment: кошельков с балансом ≥100 млн DOGE около 140, эти адреса в сумме держат более 108 млрд DOGE, концентрация монет значительно выше, чем у BTC и ETH. Важные моменты: первое место в on-chain rich list занимает не какой-то крупный инвестор, а холодный кошелек Robinhood (около 27,2 млрд DOGE, почти 17,5% от обращающегося объема), в нем находятся монеты сотен тысяч розничных инвесторов, а не одного человека; второе место — Upbit, третье — Binance, это также кошельки бирж для хранения пользовательских активов, а не частные киты. Легендарный адрес, который якобы держал около 30% DOGE, к концу 2021 года был разделён и больше не принадлежит одному крупному держателю. Особенности (в сравнении с китами BTC/ETH) 1. DOGE — мем-монета, ликвидность рынка ниже, крупный частный кит при крупном выводе или сливе может вызвать гораздо более сильные колебания, чем BTC или ETH, легко провоцируя панику и цепные ликвидации. 2. Высокая концентрация монет: топ-10 адресов в сумме занимают обращающийся объемОсновной он-чейн-анализ (Santiment) определяет адреса, удерживающие ≥1 000 BTC, как BTC-китов — последняя статистика: 2 044 адреса ≥ 1 000 BTC, что содержит около 7,17 миллиона BTC в общей сложности, что составляет почти 36% от общего объема оборотного предложения. Однако! Адреса ≠ Настоящие и независимые лица/учреждения, что является самой простой ловушкой: включает холодные биржевые кошельки, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформы, а не все крупные индивидуальные пользователи. Например, биржа может иметь несколько таких адресов, которые фактически принадлежат одному и тому же учреждению. Более детальное слоение (ещё один подкалибр) - Акулы: 1 000–5 000 BTC - Киты: 5 000–10 000 BTC (в узком смысле) ≈ более 100 адресов - Горбатые киты (суперкиты): > 10 000 BTC, менее 100 адресов. Сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние магнаты и крупные хранители. Два ключевых заблуждения: 1. Невозможно узнать реальное «количество китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; Один кошелек может быть деньгами многих пользователей (бирж), а в цепочке можно считать только адреса, что затрудняет различие сущностей за ними. 2. Разные платформы имеют разные барьеры для входа: Некоторые СМИ немного более снисходительны, называя ≥100 BTC «крупным держателем», а количество адресов увеличивается почти до 20 000, так что их не стоит путать. Вкратце, обобщим наиболее часто используемые в круге: 1$BTC Вчера вечером CPI показал устойчивость, довольно сильный
1. Американский фондовый рынок вчера вечером можно сказать, был в крови, Nasdaq упал на 2%, биткоин тоже упал всего на 2%, возможно, из-за снижения доходности американских облигаций, негатив и позитив компенсировали друг друга
2. Медвежий импульс на дневном и 3-дневном графиках BTC не ослабел, но общее падение цены небольшое, продолжается широкий флэт, я считаю, что это скорее накопление сил, соответствующее коррекции перед началом основного восходящего тренда, завершающейся по амплитуде/времени
3. Заявки на покупку BTC по-прежнему очень сильны, удерживают падение цены, крупные киты закупаются в диапазоне 78-81k, я знаю, что многие ждут большого падения, но это нереально, если не случится черный лебедь, чтобы пробить зону себестоимости основных игроков 75-65-60
4. Исторический баланс BTC на биржах достиг нового минимума, накопленные позиции около 80k тоже на рекордном уровне (по памяти), следуйте за основными игроками в накоплении позиций
5. При падении до 812 розничные инвесторы начинают догонять рост, я предполагаю, что основные игроки смоют этот длинный тренд, а затем пойдут вверх
6. План по споту: в этом месяце осталось 2 недели и 2 дня, октябрь — месяц скидок, продолжаю расширять криптопозиции $BTC $IBIT спот, $MSTR и $CRCL, а также сильные альткоины $UNI и $HYPE
7. По фьючерсам вчера зафиксировал прибыль по хеджирующей позиции $BTC, долго думал и решил больше не хеджировать, а открыть длинную позицию около 802, в бычьем рынке шансы на успех выше, по хеджирующей позиции $UNI тоже буду выбирать момент для фиксации прибыли $BTC Позиции брата Маджи только что обновлены! Прибыль от коротких позиций BTC растет, но короткие позиции HYPE все еще под давлением
Только что проверил бессрочные позиции брата Маджи, все по-прежнему: короткие BTC, длинные ETH, короткие HYPE, баланс сильно колеблется вместе с рынком.
Простое разложение для всех:
✅ Короткая позиция BTC с плечом 40x на весь капитал
Продано в короткую 243.96 BTC, позиция около 19,94 млн U
Открыта по 84070, текущая прибыль 568,700 U, комиссия за финансирование 64,100 U
Маржа 498,500 U, ликвидация при 104380
✅ Длинная позиция ETH с плечом 25x на весь капитал
В руках 7222.28 ETH, позиция 17,43 млн U
Открыта по 2541.45, текущий убыток 922,700 U, комиссия за финансирование отрицательная
Маржа 697,300 U, ликвидация при 1623.5
✅ Короткая позиция HYPE с плечом 5x на весь капитал
Продано в короткую 268,300 HYPE, позиция 21,68 млн U
Открыта около 66.24, текущий убыток почти 3,91 млн U, но доход от комиссии 1,042,000 U частично компенсирует
Маржа 4,336,300 U, ликвидация при 99.76
Можно сказать, что хеджирование — это как огонь и лед, с одной стороны прибыль, с другой — убытки. $BTC 🌅 Утренняя пятёрка: BTC 81000, ETH 2437, SOL 104, OKB в плюсе, RE без изменений
$BTC 81888, падение на 1.85% 📉
CPI 3.7% выше ожиданий, цена упала с 83600 до 81888. Ликвидации по всей сети на 300 млн, 170 тысяч человек потеряли позиции. Но на уровне 81000 есть поддержка, после выхода плохих новостей возможно отскок.
$ETH 2437, падение на 3.09% ⚡
ETH упал сильнее BTC, с большим кредитным плечом. Крупный кит с 15 подряд выигрышами открыл длинную позицию на 60 млн ETH по цене 2437, он рассчитывает на выход плохих новостей.
$SOL 104.58, падение на 2.63% 🔷
SOL упал с 107 до 104, высокая бета делает его уязвимым к ночным новостям CPI. Крупные игроки продолжают переводить средства в BTC, сегодня процесс ускорился.
$OKB 124.87, рост на 3.04% 🟢
Вся площадка в красном, только OKB в плюсе, средства уходят в платформенные токены для хеджирования.
$RE 0.42230, падение на 1.17% 😴
Малый RWA продолжает торговаться в боковом диапазоне.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ Три монеты, три вопроса: что действительно движет спросом на $DOGE, $WLD и $RENDER? Для $DOGE ключевой вопрос — сколько настоящего покупательского спроса останется после того, как шумиха утихнет. Ежегодно выпускается около 5 миллиардов новых DOGE, что означает, что общее предложение продолжает расти, даже несмотря на то, что ежегодный выпуск становится меньшим процентом от растущего предложения со временем. Это не означает автоматически, что цена упадет, но создает постоянную проблему с предложением. При оценке принятия платежей$ETH VanEck отозвала заявку S-1 на ETF с залогом Ethereum Lido❗
Важно различать: отозван был stETH ETF с доходом от залога, а не обычный спотовый ETH ETF.
SEC испытывает большие разногласия по квалификации вознаграждений за залог как ценных бумаг, учреждения считают, что в краткосрочной перспективе одобрение маловероятно, и решили отказаться. Регуляторные требования к продуктам с залогом ETH значительно выше, чем к спотовым.$ETH Сегодня вечером CPI полностью сбил рынок с толку, прямое попадание в цель!
BTC ведет смертельную битву за уровень 80 000, ETH же первым не выдержал и лег.
Запомните самый ключевой показатель: базовый CPI 2,6%, выше ожидаемых 2,5%
Только это число полностью изменило направление всех сегодняшних торгов.
После выхода данных все массово пошли вниз!
Доходность американских облигаций мгновенно выросла, 10-летние облигации подскочили с 5,19 до 5,27.
BTC упал на 1,2%, золото на 1%, фьючерсы на Nasdaq тоже просели на 0,8%.
Раньше падали только криптовалюты и золото,
сегодня вечером американский рынок тоже не выдержал!
Рынок наконец понял: инфляцию не остановить, ФРС может продолжить повышение ставок.
Перед публикацией CPI BTC колебался около 83700, ETH слабел около 2500, изначально был очень слаб.
После плохих новостей пошло резкое падение, медвежьи сигналы стали очевидны.
Честно говоря, ситуация сейчас ясна:
Если ставки не пойдут вниз, BTC не сможет укрепиться.
Сейчас поддержка на 81500, если не удержит — будет дальнейшее падение.
ETH изначально слаб, альткоины массово теряют капитал, нет эффекта заработка.
Сегодня вечером я просто не буду торговать бездумно.
Данные никогда не врут, а убытки — это результат собственной ложной надежды.
В периоды слабого рынка лучше держать пустую позицию и наблюдать — это самая надежная стратегия! $ETH Вчера вечером вышли данные по CPI США за сентябрь: годовой рост 3,7%, базовый индекс 2,6%, оба показателя превысили ожидания. Рынок в ценах на заседание ФРС в конце октября повысил вероятность повышения ставки с примерно 20% до 33%. Главное не в цифрах, а в изменении нарратива — теперь обсуждают не «когда снизят ставку», а «стоит ли повысить её ещё раз».
Биткоин откатился к уровню около 81 700, эфир упал ещё сильнее. В краткосрочной перспективе стоит следить за двумя уровнями: если 79 140 удержится, это будет считаться консолидацией на низком объёме; если цена с объёмом пробьёт 84 040, тогда можно говорить об отскоке. На прошлой неделе из спотового ETF по биткоину вышло около 679 млн долларов, институциональные инвесторы не ловили падение, крупные игроки тоже ждут определённости.
Какой сценарий вам ближе: удержание уровня 79 000 и консолидация или сначала тест уровня 75 900? Поделитесь мнением в комментариях.
Данные актуальны на сегодня, не являются инвестиционной рекомендацией. 📉$ETH ETF испытывает отток 9 дней подряд, за неделю 540 млн, но меня больше волнует не эта цифра
Сначала цифры: американский спотовый ETH ETF за 9 торговых дней подряд показывает чистый отток, в сумме около 697 млн долларов. За неделю, закончившуюся 9 октября, отток составил 542 млн — это самый большой недельный отток с конца января.
Заголовок пугает. Я просмотрел детали и нашёл три вещи, которые важнее общей суммы.
Первое: из этого недельного оттока 477 млн приходится на BlackRock ETHA, почти 90%.
Похоже на перестановку у крупного игрока, а не на массовый бег с рынка. Накопительный чистый приток ETHA всё ещё около 12.9 млрд, это выкуп лишь небольшой части.
Второе, плохая новость ⚠️
7 октября все фонды показали чистый отток, ни один не имел притока. Сумма была меньше, чем накануне, но количество фондов с оттоком увеличилось. Если смотреть только на сумму, можно подумать, что давление ослабевает, но мне этот момент не нравится.
Третье: деньги не уходят из крипты, они концентрируются в BTC.
6 октября ETH ETF потерял 200 млн, в тот же день BTC ETF получил 119 млн. Крупные деньги делают выбор, и выбирают более "жёсткий" актив. Это не благоприятно для ETH и альткоинов. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Публикация негативных данных CPI, давление продаж не ослабло: BTC, ETH, SOL, я продолжаю краткосрочно смотреть вниз.
Вчера вечером в США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,6%, оба выше ожиданий. Рост инфляции, усиление опасений по поводу повышения ставок, дополнительное давление на крипторынок.
Мое текущее личное мнение:
BTC｜Покупки институционалов, продажи не прекращаются
Чистый отток спотовых средств — 331 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 659 млн долларов
Strive вчера сообщил о покупке 2822 BTC на сумму 235 млн долларов. Увеличение позиции — позитив, но активные продажи на спотовом и фьючерсном рынках преобладают, я продолжаю осторожно относиться к отскоку.
ETH｜Фьючерсы оживают, спот не поддерживает
Чистый отток спотовых средств — 421 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 1,018 млрд долларов
13-го числа ETF зафиксировал чистый приток 24,8 млн долларов; 14-го частично раскрытые данные показывают временный чистый отток 19,7 млн долларов. За последние 4 часа чистый приток по фьючерсам составил 123 млн долларов, спот по-прежнему с чистым оттоком 40,73 млн долларов, отскок без поддержки спота.
SOL｜Есть поддержка, пока не гонюсь за ростом
Чистый приток спотовых средств — 9,84 млн долларов
Чистый отток по фьючерсам — 7,73 млн долларов
Alpenglow планирует запуск основной сети 21-го числа, спотовые покупки относительно сильнее, дальше посмотрим, сможет ли это продолжиться.
Я продолжаю краткосрочно склоняться к медвежьему сценарию, ключевое — макро давление, давление продаж на спотовом рынке BTC и ETH не ослабло. Если в дальнейшем покупки усилятся, я скорректирую оценку, не буду упорно открывать короткие позиции.Вчерашний неожиданный удар по CPI обвалил рынок. Ядро CPI подскочило до 2,6% из-за цен на нефть, доходность американских облигаций резко выросла, что испугало инвесторов.
К счастью, у $BTC есть крупные держатели, которые покупают, поэтому падение было минимальным; у $ETH не было покупок, поэтому падение было сильным; $SOL из-за ликвидаций с кредитным плечом упал ещё сильнее.
1. На цепочке BTC крупные держатели держат 3,03 млн монет, после выхода CPI на цепочке кто-то скупил несколько тысяч BTC. Сильная поддержка на уровне 82 000 была пробита, но доминирование выросло до 59,8%, что говорит о том, что деньги явно уходят в BTC.
2. ETH упал сильнее всех на этой неделе, его ETF уже девять дней подряд испытывает чистый отток средств. CPI усугубил ситуацию, испугав двух крупных держателей, что обвалило цену монеты на 4%, то есть CPI выявил отсутствие покупательского спроса.
3. SOL вчера пострадал больше всех, так как у него нет поддержки в виде спотового рынка. Рост с кредитным плечом был разрушен вчерашним CPI, 89% ликвидаций — это длинные позиции. К тому же ранее компания Nasdaq Treasury сократила позицию на 1 млн монет, что создало дополнительное давление на продажу.
В такой ситуации советую всем в первую очередь держать BTC! #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Основной вывод на сегодня очень ясен: инфляция в США снова ускоряется, и ранее ожидаемое рынком быстрое смягчение политики отодвигается на более поздний срок. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) вырос в годовом выражении до 3,7%, а в месячном — на 0,6%; "коричневая книга" ФРС также показывает, что экономика продолжает расти, а давление на цены производителей сохраняется. Однако крипто-ETF (биржевые фонды) не продолжили ухудшаться синхронно. 13 октября в BTC наблюдался заметный чистый приток, ETH прекратил 10-дневный отток, а SOL по-прежнему остается слабым. Мой вывод таков: макроэкономическое давление явно усиливается, но институциональные средства уже начали дифференцироваться, и нельзя больше рассматривать BTC, ETH и SOL как синхронно покидающие рынок институциональные активы. Для OKB запуск Exchange OS (операционной системы биржи) в спотовой и бессрочной торговле — важный шаг на уровне продукта, но захват стоимости пока не реализован. 1. Средства ETF: BTC возвращается, ETH стабилизируется, SOL остается слабым. Последние полные данные — 13 октября: чистый приток BTC около 176 млн долларов, самый заметный возврат средств; чистый приток ETH 24,8 млн долларов, прекращение 10-дневного оттока; чистый отток SOL около 1 млн долларов, сохраняется слабость. Текущая структура изменилась с «синхронного оттока трех типов активов» на явное улучшение BTC, начальную стабилизацию ETH и отставание SOL. Однодневный положительный результат еще не доказывает устойчивое увеличение позиций институциональных инвесторов, но по крайней мере показывает, что средства ETF не продолжают ухудшаться повсеместно. 2. CPI США: инфляция снова【 $SOL готовит большой ход, почему рынок не реагирует?】
Solana наконец-то назначила дату запуска основной сети Alpenglow: 21 октября, цель — сократить время окончательного подтверждения транзакции с примерно 12,8 секунд до 150 миллисекунд, что почти на 99% быстрее. Это прямая замена многолетнего механизма консенсуса TowerBFT.
Неловко то, что несмотря на новость об обновлении, SOL не смогла показать сильный рост. Около 14 октября SOL колебалась около 107 долларов, за последние 7 дней упала примерно на 9%, а американский спотовый SOL ETF также зафиксировал отток средств. Техническое обновление впечатляет, но покупательский интерес не последовал.
Самое важное — сможет ли новый механизм действительно принести пользу платежам, DeFi и транзакциям в сети. Подтверждение за 150 миллисекунд действительно привлекательно для высокочастотной торговли и расчетов, но рост производительности не равен резкому увеличению комиссий и тем более немедленному росту SOL.
Есть и подводный камень: после обновления голосование валидаторов будет вынесено за пределы блоков, что может заметно снизить количество транзакций в цепочке. Не стоит потом ошибочно интерпретировать снижение данных как упадок экосистемы.
Это обновление — долгосрочный плюс для фундаментальных показателей, но в краткосрочной перспективе не хватает подтверждения со стороны капитала. Если после обновления спрос на спотовый SOL и приток средств восстановятся, тогда у рынка появится шанс продолжить рост; иначе, даже самое красивое техническое обновление может остаться лишь историей о том, как рынок заранее отыграл ожидания.Сначала вывод: первая волна удерживается, но сегодня уже очень близко к $80K, это уровень, за которым нужно внимательно следить. BTC вчера упал с $83,445 до минимума $81,453, закрылся на $81,678, за день -2,13%, объем торгов $516 млн. Это падение вызвано CPI — сентябрьский CPI в США оказался выше ожиданий, процентные ставки снова ужесточаются, рисковые активы под давлением. Но BTC упал всего на 2,1%, что делает его самым устойчивым среди основных монет. Рассмотрим структуру. Спотовая цена $81,678, бессрочные контракты соответствуют цене, без отклонений. Объем позиций около $2,572 млн; ставка финансирования +0,00386%, слегка положительная. Цена падает, ставка финансирования слегка положительная, что говорит о том, что длинные позиции с кредитным плечом еще не массово закрываются, но и не слишком переполнены. Структура нейтральна. Рассмотрим позицию. Текущая цена $81,678, пробита 7-дневная скользящая средняя ($82,758), но все еще выше 60-дневной ($80,041). Максимум за 14 дней $87,238, минимум за 14 дней $80,400. То есть $80K-$80,4K — это недавняя линия обороны — здесь и 60-дневная скользящая, и 14-дневный минимум, двойная поддержка. Рыночная капитализация $1,64 трлн, занимает 1-е место. MVRV Z-Score на блокчейне все еще в нейтрально-низкой зоне, не на пике переоценки, что обеспечивает среднесрочную поддержку. Но краткосрочные скользящие уже пробиты, направление определяется макроэкономикой. Краткосрочные перспективы? В ближайшие 1-2 недели: пессимистичный сценарий (35%) — пробой $80K, смотрим #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Вчера американский CPI вернулся к 3,7%
Рынок снова обеспокоен тем, что нехватка денег и высокие процентные ставки могут продлиться дольше, чем ожидалось.
📊 Данные США за сентябрь, опубликованные 14 октября: более важным является базовый месячный показатель: 0,3%, выше прогноза в 0,2%, на уровне предыдущего месяца. Он исключает продукты питания и энергоносители, что означает, что давление нельзя объяснить только ценами на нефть.
🧮 Для технологических акций США первым ударом становится оценка.
Чем больше компания зависит от будущей прибыли, тем больше она боится сохранения высоких ставок: одна и та же будущая прибыль сегодня стоит меньше.
🏭 Также есть давление на финансирование. Доходы от AI-бизнеса могут расти, но расширение дата-центров и закупка вычислительных мощностей требуют средств. Рост стоимости финансирования повысит порог окупаемости инвестиций.
⚖️ Поэтому я больше关注, смогут ли прибыль и денежный поток реализоваться
💰 Для криптовалют условия финансирования также важны.
Рост ожиданий по ставкам увеличит альтернативные издержки владения не приносящими доход активами; при снижении склонности к риску криптоактивы могут продаваться.
⚠️ Если падение цен вызовет ликвидацию длинных позиций с кредитным плечом, принудительные закрытия могут усилить волатильность. Но это лишь механизм передачи
🔮 Будут ли дальше повышать ставки? Я рассматриваю три сценария:
▪️ Инфляция продолжает оставаться высокой, занятость стабильна: основания для дальнейшего повышения ставок усиливаются.
▪️ Инфляция снижается, спрос замедляется: скорее всего, будут наблюдать эффект уже проведённого ужесточения, но пауза не равна снижению ставок.
▪️ Высокая инфляция, заметное ослабление занятости: политика становится более сложной, слабые данные не обязательно благоприятны для акций и криптовалют. Негатив для корейского рынка сосредоточен, иностранные инвесторы продолжают распродавать лидеров полупроводниковой отрасли. Технологический прорыв DRAM 4F² от ChangXin оказывает давление на оценку корейской памяти, акции Samsung упали более чем на 7% за один день, SK Hynix — более чем на 8%.
KOSPI сильно зависит от полупроводников и имеет высокий процент иностранного капитала, при ослаблении Nasdaq риск коррекции корейского рынка возрастает.
Примечание: это только рыночный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% #CPI Ближайшее ожидание средств, восстановление рынка, но недостаточный объем, ожидается указание по инфляции
Средства на рынке осторожны, краткосрочные покупки поддержали рост цены с 80900 до около 83450, объемы отскока сокращаются, рынок ожидает данные по инфляции. Вечером будет опубликован CPI за сентябрь, рынок прогнозирует рост инфляции, возможно, месячный максимум за пять месяцев, эти данные повлияют на ожидания снижения ставок в конце октября, рискованные активы могут колебаться в связи с этим. Краткосрочное сопротивление на уровне 84800, при давлении цена может ослабнуть.
Изменение обозначения оплаты на официальном сайте Tesla вызвало эмоциональные колебания, но это лишь краткосрочный новостной импульс, а не изменение фундаментальных факторов, волатильность соответствующих монет ограничена. Основные криптовалюты демонстрируют разную эластичность, другая основная монета колеблется в районе 2500, рост слабый, ключевая поддержка на 2450; Dogecoin подвержен новостным колебаниям, 0.08 — важный уровень поддержки, новостной вес ниже, чем у макроинфляции и общего рынка.
Если удержится уровень 82200, рынок сохраняет пространство для колебаний; если поддержка будет пробита, уровни 80900 и 80000 могут быть протестированы последовательно.
$BTC $DOGE $ETH Рост рекламы на Netflix — это довольно оживленная тема, и цифры легко неправильно понять.
Компания недавно сообщила, что количество рекламных кампаний на японском рынке с января по сентябрь этого года выросло примерно в 12 раз по сравнению с прошлым годом. Это действительно говорит о том, что все больше брендов начинают пробовать размещать рекламу на Netflix. Но количество кампаний не говорит нам о размере бюджета каждой из них, о том, продлевают ли клиенты сотрудничество, и тем более нельзя напрямую утверждать, что глобальный доход от рекламы вырос в 12 раз.
Что касается рекламного направления, я готов продолжать наблюдать. Один бренд может попробовать разместить рекламу один раз — возможно, из-за новой платформы, нового шоу или какого-то события; но заплатит ли он снова в следующем сезоне? Этот вопрос меня волнует гораздо больше, чем просто многократное увеличение количества кампаний. Начиная с небольшой базы, на начальном этапе цифры легко выглядят впечатляюще, но дальше нужно удерживать бюджет за счет реальных результатов.
В объяснениях Netflix по Японии также упоминается, что один и тот же рекламный материал показывается не чаще одного раза в час и по возможности размещается в естественных паузах сюжета. Этот нюанс меня заинтересовал еще больше. Пользователи приходят за контентом, и если реклама слишком навязчива, то краткосрочная выгода от дополнительных рекламных мест может быть компенсирована потерей времени просмотра.
Далее, при изучении финансовой отчетности, мне интересно будет узнать, сможет ли рост доходов от рекламы сопровождаться сохранением качества просмотра и повторными заказами от клиентов. После замедления роста подписок дополнительный источник дохода, конечно, вызывает ожидания, но платформа не должна рассматривать подписчиков только как объект для повторных продаж их внимания. Только если бренды готовы продлевать контракты, а зрители остаются, реклама сможет стать долгосрочным дополнением.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Согласно прогнозу fedwatch, в декабре этого года вероятность одного повышения ставки, а в следующем году — двух повышений самая высокая, рынок сейчас ориентируется на это, DDDD
- Если война закончится и цены на нефть упадут, вероятность повышения ставки снизится, и рынок резко отскочит
- Если война продолжится и цены на нефть останутся высокими, рынок продолжит корректироваться, а затем будет торговаться в боковом диапазоне на низком уровне, что удобно для накопления институциональными инвесторами Чистая прибыль TSMC сегодня — не стоит напрямую сравнивать с цифрами предыдущего квартала.
В отчёте за второй квартал есть пункт, который легко пропустить: продажа и переоценка акций компании World Advanced Semiconductor Manufacturing по рыночной стоимости, что принесло около 63,2 млрд новых тайваньских долларов дохода. Это инвестиционный доход, который отличается по источнику от прибыли от постоянного производства микросхем. Он может обоснованно войти в отчёт за квартал, но не стоит считать, что он повторяется каждый квартал.
Сегодня днём публикуется финансовый отчёт, и я хочу сначала разделить операционную прибыль и прочие статьи доходов. Если основной бизнес продолжит улучшаться, а инвестиционные доходы снизятся, темпы роста чистой прибыли могут быть не такими впечатляющими; наоборот, если чистая прибыль выглядит особенно хорошо, нужно проверить, нет ли новых неосновных источников дохода. Пока это не прояснено, оценивать силу заказов на AI по квартальному изменению EPS — рискованно и может привести к неправильным выводам.
Рынок возлагает большие ожидания на TSMC, поэтому важно чётко понимать, откуда берётся каждая часть прибыли. Способность производить чипы может служить основой для долгосрочной оценки, а прибыль от разовой продажи акций следует воспринимать в её истинной природе.
С этим доходом проблем нет. Если считать его повторяющимся доходом каждый квартал, проблема в тех, кто читает отчёты.
Я не хочу, чтобы после выхода отчёта все снова ограничивались лишь взаимными заявлениями «превзошли ожидания» или «не дотянули до ожиданий». Выручка уже достигла рекордных значений, и более полезный вопрос теперь: исключив те статьи, которые не обязательно повторятся, насколько хорошо зарабатывает основной бизнес? Если в прошлом квартале был дополнительный доход, базу для сравнения нужно корректировать, не позволяя одной инвестиционной прибыли делать выводы за всю отрасль.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Самое неприятное в росте инфляции скрывается в покупательной способности зарплат.
Индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, и все пересчитывают вероятность повышения ставок. Но в тот же день другое исследование BLS показало, что реальные средние почасовые заработки в США снизились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Это означает прямо: хотя средняя зарплата немного выросла, она всё равно не успела за ростом цен в этом месяце. Для семей несколько дополнительных цифр на счету не означают больше вещей.
Это и есть причина, почему я не хочу упрощать эту волну данных до «слишком сильной экономики». Рост цен на энергоносители поднимает инфляцию, одновременно сокращая деньги, которые можно было бы потратить на другие нужды. Сначала платятся аренда, проезд и товары первой необходимости, а свободный бюджет уменьшается. Смогут ли компании дальше повышать цены и сократят ли потребители необязательные расходы — это нужно смотреть отдельно.
Средняя почасовая зарплата тоже имеет ограничения. Она не описывает зарплату каждого человека и не может на основании одного месяца объявлять о падении потребления. Но этот отчет напоминает нам, что высокая инфляция и сильный спрос не всегда идут рука об руку.
Что касается BTC, меня больше беспокоит такая комбинация: ожидания по ставкам ужесточаются из-за инфляции, а покупательная способность обычных людей не улучшается. Деньги становятся дороже, и готовность к риску может уменьшиться. После вчерашних данных, помимо того, чтобы следить за действиями ФРС, я также буду наблюдать, сможет ли реальный доход восстановиться. Рынок может колебаться из-за одной цифры несколько часов, а сжатый бюджет семей обычно восстанавливается не так быстро.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🚨 Самым большим потенциальным преимуществом OKB может быть не X Layer, а следующая реформа OKX!
Недавно изучая OKB, я все больше обращаю внимание на один вопрос:
Как рынок переоценит OKB, если OKX в будущем предоставит OKB больше реальных прав?
Многие положительно оценивают OKB из-за фиксированного объема предложения в 21 миллион монет.
Но я считаю, что рынок может упускать из виду более важный фактор.
Сейчас OKB больше всего нуждается не в продолжении акцента на дефиците, а в создании нового спроса на монеты.
📊 Сначала посмотрим на текущую ситуацию OKB.
В августе 2025 года OKX провел значительные изменения с OKB:
▪️ Одноразовое сжигание около 65,25 миллионов OKB
▪️ Общий объем предложения зафиксирован на уровне 21 миллиона
▪️ OKB стал нативным Gas-токеном X Layer
▪️ Отмена прежних прав на скидки по торговым комиссиям
Это означает, что логика ценности OKB заметно изменилась.
Предложение уже определено, но спрос еще имеет большой потенциал для развития.
🔥 Какие возможные направления реформы OKX в будущем?
Я выделяю три направления, заслуживающих изучения.
① Восстановление связи между биржевой деятельностью и OKB
Предположим, что в будущем OKX введет новые права для держателей OKB, например, скидки на комиссии, VIP-привилегии или доступ к экосистемным сервисам.
Тогда OKB может вновь получить устойчивый спрос со стороны пользователей биржи.
Но ключевым будет, насколько привлекательны эти права и действительно ли для их получения нужно держать OKB.
② Расширение участия OKB в финансовых сценариях на блокчейне
Сейчас OKB уже является Gas-токеном X Layer.
Но спрос на Gas — это только основа.
Если в будущем OKB будет широко использоваться в DeFi для залогов, протоколов ликвидности и других финансовых сценариев, его область применения может значительно расшириться.
Однако стейкинг или залог сами по себе не создают чистый спрос, нужно учитывать риски кредитного плеча, ликвидаций и выхода средств.
③ Создание более прозрачного механизма возврата стоимости
Это направление, которое я считаю наиболее важным.
Если OKX разработает соответствующий нормативам, прозрачный и устойчивый механизм возврата стоимости токенов, рынок может пересмотреть долгосрочную ценность OKB.
Но важно подчеркнуть:
На данный момент нет достаточных доказательств того, что OKX собирается внедрять новые механизмы выкупа, дивидендов или подобные им.
Это лишь сценарный анализ на основе существующей модели экономики токена.
💡 Мой ключевой вывод
Следующий устойчивый рост OKB может не зависеть только от увеличения объема торгов на X Layer.
Гораздо важнее, сможет ли OKX установить более четкую связь между развитием платформы и спросом на OKB.
Фиксированные 21 миллион решают проблему предложения.
Новые сценарии использования решают проблему спроса.
А устойчивый механизм захвата стоимости может изменить способ оценки OKB рынком.
Конечно, реформы не всегда приносят только пользу.
Если затраты на новые права будут слишком высоки, участие пользователей низким, или если будут ограничения со стороны регуляторов, обещанные возможности могут не реализоваться.
📌 Сейчас меня больше всего интересует не то, насколько краткосрочно вырастет OKB, а изменит ли следующая официальная корректировка экономической модели действительно спрос на монеты.
Потому что краткосрочные колебания могут быть вызваны настроениями, но долгосрочная оценка всегда требует поддержки ценностью.
Если OKX сможет добавить только одно новое право для OKB, что бы вы предпочли?
A. Скидки на торговые комиссии
B. Право участия в экопроектах
C. Более широкий спектр DeFi-приложений
D. Прозрачный и устойчивый механизм возврата стоимости
#OKB #OKX #XLayer #ПлатформенныйТокен #Криптовалюта #ИсследованиеКрипто«После ночи CPI, BTC затаил дыхание»
$BTC снизил волатильность, сегодня вечером CPI может нарушить спокойствие. Рынок оценивает вероятность отсутствия повышения ставок в этом месяце примерно в 82%, что является позитивом для криптовалют, но не стоит преждевременно радоваться.
Если инфляция снизится и ожидания повышения ставок продолжат падать, BTC может воспользоваться этим для отскока, с ближайшими целями в районе 84000—85000; если инфляция останется упорной, доллар и доходность гособлигаций укрепятся, BTC окажется под давлением, а поддержкой станут уровни 81500—80000.
Реально решающим для дальнейшего развития событий будет не один показатель, а тренд инфляции и путь повышения ставок. До выхода данных лучше воздержаться от действий, а после — следить за ситуацией.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#波动雷达：币种异动观察
Это лишь личные наблюдения и не являются инвестиционной рекомендацией.