Orbit Post Sitemap
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
В настоящее время рынок ожидает не снижения ставок, доллар и доходность американских облигаций растут, BTC и ETH следуют за этим и снижаются.
Поэтому взгляд на BTC и ETH остаётся медвежьим, макроэкономические факторы оказывают большое влияние, но есть и определённые положительные моменты, так как снижение доллара и доходности облигаций способствует росту золота.
Инфляция остаётся устойчивой, что подтверждает медвежий тренд, рынок выбирает переварить негатив, криптовалюты под давлением, поддержка биткоина может быть пробита и цена может упасть ещё раз.
$BTC $ETH $SOL Вот это да, инфляция явно не собирается давать ФРС поблажек.
CPI вырос, PPI тоже резко. Сначала думали, что пойдут по пути снижения ставок, а тут инфляция внезапно ударила в спину, ФРС, наверное, тоже придется помассировать виски.
Повышение ставок в конце года? На мой взгляд, это совсем не шутка.
Для криптосообщества самое страшное — это не само повышение ставок, а то, что ожидаемое смягчение политики так и не наступает.
Если доллар продолжит укрепляться, рисковые активы могут оказаться под давлением. Биткоин еще зависит от настроений на фондовом и долговом рынках США, а альткоинам, которые держатся на эмоциях, будет еще тяжелее.
Но я не считаю, что при превышении инфляции ожиданий нужно сразу же идти в шорт.
Рынок торгует ожиданиями. Если плохие новости уже учтены, когда они станут реальностью, может последовать отскок. Ты думаешь, что торгуешь по тренду, а рынок преподносит урок: новости понял, рынок — нет. 😂
Дальше я буду внимательно следить за позицией ФРС, а также за изменениями доллара и доходности госбумаг. Риск повышения ставок стоит учитывать, но слепо идти в шорт тоже не стоит.
Рынок можно смотреть с медвежьей точки зрения, но голову терять нельзя.
Как вы думаете, ФРС действительно повысит ставки в конце года? Если да, то биткоин сразу упадет или сначала соберет шортистов, а потом пойдет вниз?
Обсудим в комментариях, посмотрим, кто настоящий пророк! 🤣
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SOL не хватает 0.46, чтобы упасть ниже 100, при сегодняшней ситуации на рынке он пострадал больше всех
После выхода PPI с показателем 6.3% рынок сразу резко пошёл вниз. $BTC опустился до 79725, $ETH до 2315, но SOL пострадал сильнее всех — минимум 100.46, не дотянул до трёхзначного значения всего 0.46 доллара, сейчас едва вернулся к 103.8
Почему SOL самый слабый? Посмотрите на ставку финансирования — она стала отрицательной, медведи начали забирать деньги, быки даже не могут платить проценты. Объём позиций почти не снизился, значит быки всё ещё держатся, у BTC есть поддержка ETF, у ETH — внимание институциональных инвесторов, а SOL опирается на экосистему и настроение рынка, при ужесточении макроэкономики он первым попадает под распродажу
Уровень 100 очень важен, если удержится, может быть краткосрочный отскок, но отскок — это возможность для сокращения позиций, если пробьёт — трёхзначное значение не удержится, возможно, рынок пойдёт вниз дальше
Сейчас у меня нет позиций, не собираюсь рисковать здесь, подожду, пока SOL определится с направлением
Как вы думаете, сможет ли SOL удержать 100 сегодня вечером?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#Solana主网提速，节点门槛会否上升？
#Solana代币化股票9月交易量突破44亿美元 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за этот квартал действительно впечатляет, выручка и прибыль значительно выросли. Но дальше: несколько крупных AI-компаний уже начали снижать цены, модели обновляются всё быстрее, и клиенты вряд ли будут бездумно наращивать количество карт, как в последние два года. Если инфраструктура действительно имеет избыточные мощности, то темпы роста TSMC, скорее всего, замедлятся и не будут такими впечатляющими.Братья, сегодня на всем рынке Черный четверг, я разобрал причины падения, три негативных фактора связаны друг с другом, каждый страшнее предыдущего.
Во-первых, вчера вечером данные по инфляции CPI в США резко отскочили, ожидания повышения ставок ФРС усилились. Самый прямой результат повышения ставок — это постоянный рост рыночных процентных ставок.
Второй негативный фактор — у AI-облачного провайдера CoreWeave возникла долговая кризис, акции и облигации упали. Модель этой компании очень проста: они берут деньги под высокий процент, покупают видеокарты Nvidia и сдают вычислительные мощности в аренду, зарабатывая на разнице. Вчера доходность их облигаций взлетела до 15%, это и есть их будущая стоимость заимствований.
В сочетании с ожиданиями повышения ставок ФРС рынок начал беспокоиться: с таким высоким кредитным плечом и дорогим долгом, смогут ли они вовремя вернуть деньги, не рухнет ли долговая цепочка? Если бы индустрия AI быстро развивалась и генерировала большой денежный поток, рынок был бы более снисходителен.
Но пришел третий страшный сюжет: последние новости — темпы роста выручки Anthropic резко замедлились. Деньги брать становится все дороже, долг растет, но сможет ли рост доходов поспевать за скоростью сжигания средств на расширение — большой вопрос.
Итак, сегодняшнее падение — это одновременный взрыв трех проблем: инфляция отскочила, стоимость финансирования выросла, выявился долговой риск у компаний по вычислительным мощностям, снижены ожидания роста AI, высокие оценки оказались под давлением.
Если ФРС снова повысит ставки, безрисковая ставка легко дойдет до 6%, кто тогда захочет оставаться на фондовом рынке и нести риски? Сейчас уже есть деньги, которые идут скупать американские облигации для хеджирования, доходность облигаций США тоже резко упала.
$CRWV $ANTHROPIC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$OP почему в этой волне идет против рынка вверх, если говорить прямо, это не вера розничных инвесторов, а кто-то считает свои расчеты.
Я просмотрел несколько крупных аккаунтов, у одного был шорт с плечом 50x, который только что оказался ошибочным — шорт на высоком уровне, в итоге цена упала с диапазона 0.15 до чуть выше 0.13, и все по очереди подтягивали стоп-лоссы к безубытку. С другой стороны, за 30 дней он вырос на 40%, в то время как биткоин за тот же период вырос всего на однозначный процент, разница очевидна. Держать позицию с десятками кратным плечом на таком альткоине — это не смелость, а шоу.
Настоящая поддержка — это история с Upgrade, который собирается направить половину доходов на выкуп, но это начнется только в 2027 году, а сейчас торгуют только на основе этой цифры, это просто предварительный звон. Объем в обращении 230 млн по сравнению с общим объемом 429 млн, впереди еще очередь на разблокировку, стоит только расслабиться — и будет сильная волатильность. $OP $DOGE сейчас демонстрирует два необычных цифровых показателя: позиции китов достигли полугодового максимума, 77% розничных счетов находятся в лонгах, но цена держится в нижней трети годового диапазона, и до годового минимума осталось менее 10%.
Эти два показателя на самом деле отражают разные вещи. Те 77% лонгов у розничных трейдеров — это в основном не осознанное решение, а привычка — при падении они покупают, при достижении круглых уровней добавляют позиции. За последние шесть дней 86% ликвидированных позиций DOGE были лонгами, почти все ликвидированные — это те, кто пытался поймать дно.
Рост позиций китов — это тоже не активная покупка, а прием позиций. Лонги розничных трейдеров, открытые с плечом, ликвидируются, и монеты через механизм ликвидации переходят к тем, кто держит наличные; чем ниже цена, тем больше ликвидируется лонгов и тем больше доступных монет для покупки. Один открывает позиции, другой собирает монеты, направление кажется одинаковым, но по сути противоположным.
Поэтому не стоит воспринимать "киты накапливают" и "розничные покупают дно" как один и тот же сигнал. Первое — это результат, второе — топливо.
Сейчас уровень 0.8 — это точка опоры, ниже 0.765 сосредоточена самая плотная зона ликвидации лонгов, пробой которой приведет к дальнейшему падению; выше 0.87 и до 0.9 — два сопротивления, которые нужно преодолеть в этом отскоке. #TSMCQ3RecordProfit Рекорд выручки TSMC был известен рынку еще до 15 октября. Рассматривать этот же факт как внезапный положительный сюрприз в день отчета о доходах может означать отставание от ритма.
Компания объявила 8 октября, что выручка за сентябрь выросла на 54,6% в годовом исчислении, но снизилась на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот контраст весьма интересен: сильный долгосрочный рост не означает, что каждый месяц выше предыдущего. Небольшие ежемесячные . 80 тысяч, пробито.
BTC кратковременно упал до 79,991 USDT, за 24 часа ликвидировано более 170 тысяч позиций, длинные позиции составляют девять десятых.
Что изменилось? Это третий раз, когда BTC отскакивает около 81 тысячи, но на блокчейне наблюдается уменьшение объема реализованных убытков — первый раз был массовый выход панических трейдеров, второй раз — заметное ослабление желания продавать, третий — стоп-лоссы «колеблющихся» монет, вызванные макроэкономическими негативами.
Почему это важно? Соотношение длинных и коротких позиций упало до 0.8628, медведи краткосрочно доминируют. Но уменьшение убытков говорит о том, что монеты очищаются, а не происходит полный крах.
Какой взгляд сейчас более поддерживается? Скорее «флэт с переработкой». Доля убыточных краткосрочных держателей около 31%, что ниже исторического среднего в 42.7%, очистка, возможно, еще не завершена.
Что смотреть дальше: убытки сокращаются или снова растут? Если сокращаются — дно близко. Обсудим в комментариях. $BTC После выхода данных по PPI в США рискованные активы снова получили удар, опасения по поводу устойчивости инфляции вновь всплыли. На Уолл-стрит за ночь наблюдались разнонаправленные колебания, а крипторынок упал более резко: BTC 81,180 долларов, за 24 часа падение на 1,11%; ETH 2,372 долларов, падение на 2,71%; SOL 103 доллара, падение на 1,16%. Основные активы почти все ослабли.
Это снижение связано с ужесточением макроэкономических ожиданий. PPI заставил рынок быть более осторожным в отношении пути снижения ставок, безрисковая ставка остается на высоком уровне, ставка дисконтирования растет, что первым ударяет по активам с высокой оценкой и высоким бета. Криптовалюты находятся на конце кривой риска, при колебаниях ликвидности волатильность усиливается, падения обычно превышают падения на фондовом рынке США. В конечном счете, это самый чувствительный к ликвидности класс активов.
До появления макроэкономического перелома не стоит спешить воспринимать отскок как сигнал для входа. Рост — это скорее возможность для сокращения позиций.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？Отчет TSMC: чистая прибыль за третий квартал выросла на 68,7% в годовом исчислении, валовая маржа составила 66,4%; прогноз выручки на четвертый квартал, рассчитанный по среднему значению, предполагает рост примерно на 14% по сравнению с предыдущим кварталом. Спрос на передовые технологические процессы остается сильным, 2-нанометровая технология ускоренно набирает обороты.
В ночной сессии американского рынка акции $TSM упали примерно на 2,0%, $SOXX — примерно на 2,2%. Несмотря на хорошие результаты, это пока не остановило падение полупроводникового сектора.
Вчера индекс потребительских цен (CPI) превзошел ожидания, что усилило опасения рынка по поводу повышения процентных ставок. TSMC может подтвердить, что спрос на передовые чипы остается высоким, но не может решить проблему давления, вызванного ставками и стоимостью финансирования.
Сейчас стоит насторожиться: несмотря на сильные показатели и прогнозы, цена акций продолжает падать. Это означает, что одного лишь высокого спроса недостаточно, чтобы привлечь инвесторов обратно.
Фундаментальные показатели полупроводникового сектора поддерживаются, но подтверждения остановки падения в краткосрочной перспективе пока нет. Сегодня вечером после официального открытия рынка будет видно, сможет ли эта позитивная новость вызвать устойчивый спрос на покупку.#Стандартный банк открывает торговлю BTC и ETH, расширяя банковский криптобизнес
Стандартный банк, являющийся глобальным системно значимым банком, официально запускает услуги спотовой торговли BTC и ETH, в настоящее время доступные для соответствующих требованиям профессиональных/институциональных клиентов с высоким уровнем капитала, а не для обычных розничных инвесторов, с собственной банковской системой кастодиального хранения, работающей в рамках регулирования VARA и FCA.
Это означает, что традиционные крупные банки больше не ограничиваются только каналами для движения средств, а напрямую предоставляют комплексные услуги по котировкам, торговле и хранению — знаковое событие, свидетельствующее о продолжающемся принятии TradFi ведущих криптоактивов.
*Важно понимать:*
В краткосрочной перспективе это не приведет к резкому притоку новых средств. Наличие торгового канала не означает, что институты сразу начнут массово покупать; многие действия направлены на удовлетворение текущих потребностей клиентов в распределении активов и хеджировании, а также на снижение барьеров для соблюдения нормативных требований. Это средне- и долгосрочное инфраструктурное улучшение, с более выраженным краткосрочным эмоциональным эффектом.
*Глубокий контекст:*
После запуска спотовых ETF, открывающих доступ к управлению активами, глобальные крупные банки дополняют еще один путь институционального доступа через торговые дески.
*Влияние на рынок:*
Это скорее позитивный эмоциональный катализатор, но текущий тренд по-прежнему определяется доходностью американских облигаций, инфляцией и ожиданиями снижения ставок. Если макроэкономическое давление сохранится, эта новость вряд ли самостоятельно вызовет устойчивый рост, скорее это будет импульсный позитив с последующей коррекцией; однако при дальнейшем расширении числа крупных банков, предлагающих подобные услуги, в долгосрочной перспективе это постепенно расширит источники новых средств.
Ключевые моменты для дальнейшего отслеживания: расширение на другие регионы, увеличение доступного спектра услуг и появление новых участников с аналогичными предложениями.
$BTC $ETH#Объем криптоактивов BlackRock вырос на 63%, достигнув 79,6 млрд долларов. При детальном разборе данных интересно: из увеличения на 30,8 млрд, 22,9 млрд обусловлены ростом стоимости самих токенов, а чистый приток новых средств составил 7,9 млрд.
Что это значит? Институциональные каналы стабильно обеспечивают приток и отток ликвидности, но большая часть прироста по-прежнему обеспечивается ростом стоимости уже имеющихся активов. Комиссионные Уолл-стрит растут, а ценовая власть биткоина и эфира всё крепче закрепляется в традиционных финансовых счетах.
Для американского фондового рынка доходность таких концептуальных акций, как COIN и MSTR, полностью стала производным показателем институциональных позиций. Средства не появились из ниоткуда, просто происходит перераспределение весов в межактивном портфеле. Понимать соотношение реального притока в 7,9 млрд и прироста стоимости активов гораздо полезнее, чем просто смотреть на общую сумму на счетах.
$ZEC $SNDK $OKB #ETF уходит, китовые инвесторы скупают — сегодня самые важные расхождения для наблюдения.
Вчера из спотового ETF по биткоину вышло чистых 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC забрал 153 млн. Но данные с блокчейна показывают, что крупные держатели (адреса с 10-10000 BTC) увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, наращивая активы вопреки тренду.
Что изменилось? Институциональные инвесторы сокращают позиции через ETF, а крупные держатели на блокчейне накапливают.
Почему это важно? Эти две группы смотрят на разные факторы. Отток из ETF больше обусловлен неопределенностью по ставкам ФРС и макроэкономическим давлением; киты на блокчейне ориентируются на циклы и оценку, не следуя краткосрочным ставкам.
Какой взгляд сейчас более обоснован? Скорее «перекладывание позиций», а не «полный выход» — ETF продают ликвидные позиции, крупные держатели берут долгосрочные, оба процесса могут идти одновременно.
Дальше стоит внимательно следить за одним: будет ли расхождение «отток из ETF, приток на блокчейн» расширяться или быстро сойдёт на нет. Поделитесь своим мнением в комментариях. $ETH xXIAOMI/USDT демонстрирует сильный прорыв на дневном графике.
Последняя цена — $xXIAOMI 3.435, рост +4.31%, близко к 24-часовому максимуму $3.453 после отскока от минимума $2.972. Цена только что пробила уровни MA5 $3.262, MA10 $3.203 и MA20 $3.217 с большой зелёной свечой. Объём растёт до 1.70M, подтверждая бычий импульс.
Если цена удержится выше $3.40, следующая цель — максимум $3.60. Поддержка теперь на уровне $xXIAOMI 3.25 - $3.20. Тренд сменился с медвежьего на бычий. Похоже, рост продолжится. Бычьи настроения доминируют сейчас.PPI в США взорвался, но на этот раз падение BTC выглядит иначе.
В сентябре PPI вырос на 6,3% в годовом выражении, что значительно выше ожидаемых 5,3% и является максимальным значением за четыре года. После выхода данных BTC упал с 83 000 до около 80 000 долларов, что выглядит пугающе.
Но есть один упущенный момент: за последнюю неделю BTC трижды опускался до 81 000 долларов, при этом объем убытков на блокчейне с каждым разом становился все меньше.
Что это значит? Первый раз — панические продажи, второй — никто не хочет продавать, третий — макроэкономические негативы заставляют «колеблющиеся» держатели фиксировать убытки — это больше похоже на постепенную очистку позиций, а не на полный крах.
Сейчас больше оснований считать, что происходит «флэтовая консолидация», а не «трендовый обвал»: ставка финансирования стала отрицательной, но соотношение быков и медведей все еще склоняется в сторону быков, рынок находится в состоянии переполненности пассивными позициями.
Дальше стоит внимательно следить за одним моментом: на уровне 80 000 долларов, уменьшается ли объем убытков или снова растет? Если уменьшается — краткосрочное давление почти снято. Поделитесь своим мнением в комментариях. $BTC Диверсификация активов после удара PPI: что оценивают доллар, золото и BTC?
Данные PPI значительно превысили ожидания, но реакция трех основных активов явно различалась, и именно это различие является самой ценной информацией:
Доллар «сначала растет, потом падает»: в начале публикации данных доллар отскочил из-за преимущества процентной ставки, но затем развернулся вниз и в итоге упал на 0,4% до 98,02. Рынок начал оценивать риск «стагфляции» — инфляция упорна, а потребительский спрос слаб (розничные продажи в сентябре выросли всего на 0,2%), покупательная способность доллара будет подорвана.
Золото «растет вопреки тенденции»: при росте риска стагфляции институциональные инвесторы в первую очередь направляются в золото, а не в биткоин. Нарратив «цифрового золота» биткоина по-прежнему уязвим при краткосрочных макроэкономических шоках.
BTC «под давлением и падает»: BTC оценивает ожидания ужесточения ликвидности. Главный аналитик BTCC Марк отметил, что когда PPI превышает 2,5% три месяца подряд, крипторынок обычно испытывает краткосрочные колебания в диапазоне 10%-15%. Но в этот раз PPI значительно превысил ожидания (6,3% против 5,3%), а реакция BTC была относительно небольшой — это означает, что рынок частично уже учел более высокую инфляцию до публикации данных, и около $80,000 существует сильная техническая поддержка, недостаточно панического давления для распродажи. $BTC $ETH $SOL #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 午睡醒来账户像被抽走了电：DOGE把涨幅几乎全吐回去，BTC在80000门口拉警报，ZEC卡在1000上下不肯给答案。 是不是每次情绪最满的时候，市场反而先转身？ 我盯着这三个画面，第一反应不是"又跌了"，而是这更像一段趋势里的分歧段，甚至局部已经带着派发的味道。DOGE最明显，涨的时候小碎步，跌的时候直接滚下山，说明短线情绪盘在撤，缺少Musk那种外部喊单后，它连反弹的骨架都软。BTC更关键，80000被看成最后的体面，一旦失守，76000会重新进入视野；韩国市场一打喷嚏，全场跟着发热，也提醒我现货装死有时比合约蹦迪更安全。ZEC则是另一种疼，1000摇摇欲坠，破位就要看900，方向偏下没错，错的是总想等更高再空，结果车没上，人先麻。 这里市场交易的其实不是单个币，而是风险偏好的收缩速度。CPI超预期升到3.7%，今晚PPI再来一轮考验，宏观端没有给情绪松绑；台积电和奈飞的盈利故事再亮，也不直接等于加密买盘回归。于是BTC承压会先压ETH的弹性，再压山寨的叙事空间，DOGE和ZEC这种高波动标的就成了情绪温度计。偏多路径也有：如果BTC守住80000并快速收回，空头回补会先修复主流，Сегодня в 20:30 выйдет важный макроэкономический отчет — второе стресс-тестирование после публикации данных CPI.
Прогноз месячного роста розничных продаж за сентябрь снижен с 1,10% до 0,30%, что указывает на значительное замедление конечного потребления. Если данные подтвердятся, это сможет сдержать инфляцию, но усилит опасения рынка по поводу экономического спада.
Прогноз годового роста PPI за сентябрь немного снижен, тогда как месячный прогноз повышен до 0,50%, что отражает устойчивость инфляции на производственном уровне и то, что давление еще не полностью снято.
Прогноз числа первичных заявок на пособие по безработице слегка повышен до 200 тысяч, что свидетельствует о некотором ослаблении рынка труда; индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йоркского ФРБ вырос. В целом наблюдается сочетание замедления экономики и устойчивой инфляции.
Ранее CPI превысил ожидания, что привело к росту доходности американских облигаций и ожиданий повышения ставок, а акции в секторе хранения резко скорректировались.
Сценарии: если данные по потреблению и занятости окажутся явно слабыми, рынок будет торговать в режиме «слабой экономики», ожидания повышения ставок снизятся, и криптовалюты получат шанс на восстановление; если же розничные продажи и PPI снова превзойдут ожидания, усилится ожидание стагфляции, и BTC вновь окажется под давлением продажи. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC Дневной анализ рынка
Только что открылись торги на американском фондовом рынке, BTC первым последовал за рисковыми активами и ослаб, цена опустилась к недавнему минимуму около 79700 долларов, эта зона близка к ключевой поддержке рынка на уровне 80000 долларов, где сосредоточились силы покупателей, и после этого цена быстро отскочила выше 81000. В этом раунде движения, помимо восстановления ожиданий после выхода негативных новостей, значительную роль сыграла техническая поддержка, а также маржинальное снижение доходности долгосрочных американских облигаций после их роста, что способствовало восстановлению настроений риска. В деривативном рынке принудительное закрытие коротких позиций усилило амплитуду отскока. Характер восстановления был дифференцирован: BTC восстановился первым, альткоины последовали с ограниченной силой, технологический сектор американского рынка также восстановился, но недостаточно сильно, чтобы вызвать полный разворот риск-предпочтений.
В дальнейшем, в краткосрочной перспективе, рынок, скорее всего, сохранит колебательный характер. Текущий отскок можно охарактеризовать как импульсное восстановление, основанное на ключевой поддержке, а для устойчивого трендового роста необходимы дальнейшее снижение инфляции и восстановление ожиданий снижения ставок. Если инфляция останется упорной, ожидания сохранения высоких ставок продолжат сдерживать оценку криптоактивов, и рыночный отскок будет скорее временной возможностью. Основными индикаторами для наблюдения станут данные по базовому индексу PCE и заявления представителей ФРС, изменения в ожиданиях ликвидности по-прежнему являются ключевым фактором, определяющим среднесрочное направление роста американского фондового рынка и криптоактивов.80000 — это не поддержка, а место скопления стоп-лоссов
$BTC отскочил с 80200 до 81500.
Этот отскок не был вызван покупательским давлением.
Что это за уровень:
После пробоя предыдущего минимума, те, кто застрял в позиции сверху, воспользовались моментом, чтобы закрыть позиции.
Закрытие позиции — это покупка обратно, поэтому цена немного поднялась.
Кто выставляет ордера здесь:
После пробоя предыдущего минимума, стоп-лоссы сосредоточены ниже 80000.
Если поддержка пробивается, эти ордера автоматически продаются.
Двигаясь дальше вниз, продавцы снижают цену, и цена опускается на следующий уровень.
Следующая партия стоп-лоссов срабатывает.
Целое число 80000 — здесь ордеров больше, чем в других местах.
В местах с высокой плотностью ордеров ликвидация происходит быстрее.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC BTC отскакивает от 50-дневной скользящей средней: это возможность для входа в бычий рынок или очередная ловушка цикла?
Если оглянуться на медвежьи и бычьи рынки 2015, 2019 и 2023 годов, можно заметить одну общую черту: примерно через 40–50 дней после того, как BTC снова поднимается выше 50-дневной скользящей средней, обычно происходит откат, при этом предыдущий рост составляет около 30%. Хотя дальнейшее движение может различаться, в некоторых случаях после подтверждения отката цена поднималась более чем на 50%.
Если сейчас повторится подобная структура, откат действительно стоит внимательно отслеживать. Но исторические закономерности не гарантируют повторения, а несколько примеров недостаточны для доказательства неизбежности.
По-настоящему важно обращать внимание на объемы торгов во время отката, сможет ли 50-дневная скользящая средняя удержаться и будет ли возможен быстрый возврат после пробоя. Если произойдет пробой с увеличением объема и последующие попытки отскока будут блокироваться, стоит опасаться ослабления тренда, а не механически воспринимать падение как возможность для покупки.
**Откат может создать возможности, но подтверждение поддержки — вот на чем должна основываться торговля.** Не спешите угадывать минимум, держите наличные, контролируйте позиции и дайте рынку самому показать ответ. $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Я, наверное, был первым в интернете, кто опроверг слухи о смерти Ли Кашина. Сегодня акции Jiasheng International всё ещё закрылись на максимуме — на рынке A-акций действует правило T+1, так что крупный игрок, поднявший цену до предела, не мог продать сегодня, и пришлось держать позицию до закрытия.SNDK по цене 1310 долларов — это золотая ловушка или бездонная яма?
С 2354 до 1310, за месяц цена упала вдвое, все ругают: «Китайское хранилище вот-вот рухнет» — но только что RSI упал в зону перепроданности, а S&P повысил рейтинг до BBB. Так что же это — золотая ловушка AI-хранилища или первая доминошка на вершине цикла?
Сначала взглянем на поверхность: падение такое, что мать не узнает, но кто-то тайно скупает.
Текущая цена 1310 долларов, за неделю упало на 15-20%, сегодня ещё минус 6-8%. Годовой максимум 2354, сейчас цена вдвое ниже. Объёмы огромные, на Binance perpetual за 24 часа десятки миллиардов USDT, ставка финансирования всё ещё положительная — значит быки ещё не сдались, медведи продолжают собирать ренту.
Свечные графики говорят: пробитие всех краткосрочных скользящих средних, MACD — медвежий крест, серия медвежьих свечей, RSI 28-35 в зоне перепроданности. Все индикаторы кричат: технический отскок может случиться в любой момент, но тренд уже пал.
Первое: «волк пришёл» китайского хранилища, рынок сразу начал распродавать.
ChangXin (CXMT) сделал прорыв в DRAM, ходят слухи о NAND, доля YMTC в NAND растёт. Рынок при слове «китайские мощности» сразу в панике — Micron и SK Hynix тоже под давлением.
Но важно понять: SNDK — это NAND флэш и корпоративные SSD, а не DRAM. ChangXin занимается DRAM, прямой конкуренции с SNDK мало.
Это называется «передача настроений», а не «крах фундаментальных основ».
Проще говоря: у других простуда, а ты уже хоронить себя начинаешь. Вот в чём глупость рынка и шанс для умных денег.
Второе: спрос на AI-хранилища не остановился.
SNDK — чистый игрок NAND, выделенный из Western Digital. Выручка в FY2026 — 20,2 млрд долларов, рост на 175% г/г, чистая прибыль 11,4 млрд, валовая маржа поднималась до 80%+. Корпоративный и дата-центр бизнесы растут быстро, есть сотрудничество с Meta по хранению данных, долгосрочные контракты и предоплаты обеспечивают видимость доходов.
S&P повысил рейтинг до BBB, подчеркнув сильный денежный поток. Консенсус аналитиков — целевая цена 2100-2200, некоторые дают выше 2400.
Все фундаментальные данные говорят: компания зарабатывает очень много.
Но почему цена упала с 2354 до 1310?
Потому что рынок ставит на — пик цикла хранения, падение цен после роста китайских мощностей, нестабильные капитальные расходы AI.
Если ставка верна, SNDK упадёт ниже 1000. Если нет — это золотая ловушка.
Третье: отчёт 29 октября — приговор.
Ожидается Q1 FY2027 с EPS около 46 долларов и выручкой около 10,6 млрд. Ранее кварталы сильно превосходили ожидания.
Это ключевой тест:
Если отчёт превзойдёт ожидания + сильный прогноз → рынок поймёт, что «китайская паника» — ложная тревога → быстрый рост до 1500-1800
Если цены замедлятся или прогноз будет консервативным → подтверждение пика цикла → дальнейшее падение, тест 1000-1200
Покупая сейчас, вы покупаете не акции, а лотерейный билет перед отчётом.
Борьба быков и медведей:
С одной стороны:
Сильный спрос AI дата-центров и корпоративных SSD
S&P повысил рейтинг до BBB, сильный денежный поток
Forward PE упал до однозначных чисел, оценка уже учтена
RSI перепродан, сильный потенциал технического отскока
Консенсус аналитиков — 2100-2200
С другой стороны:
Долгосрочная угроза китайских мощностей (CXMT/YMTC)
Сильный цикл хранения, при пике цен прибыль быстро сжимается
Высокий CPI, рост доходности госдолга США, давление на высоко оценённые технологические акции
Пробитие всех краткосрочных скользящих средних, нисходящий тренд
Положительная ставка финансирования, много быков, риск массовых ликвидаций
Ключевая поддержка 1310, до поддержки 1270 осталось 40 долларов.
Верхнее сопротивление: 1350-1400 → 1500 → 1800
Нижняя поддержка: 1270-1300 → 1200 → 1000 (в крайнем случае)
Стратегия:
Краткосрочно (1-2 недели):
Не спешите ловить дно. Тренд вниз, ждите стабилизации около 1300 + объёмной бычьей свечи + дивергенции RSI, затем небольшая позиция в лонг.
Стоп-лосс строго ниже 1270, цель — частичная фиксация на 1350-1400.
Если отскок на 1350-1400 слабый, можно лёгкий шорт с целью 1300-1270.
Кредитное плечо 3-5х, не рискуйте слишком сильно.
Среднесрочно (до отчёта):
Если цена упадёт к 1200 или ниже, а фундаментальные показатели не изменятся, можно постепенно набирать позицию, ставя на катализатор отчёта.
Доля в портфеле 2-3%, без крупных ставок.
Перед отчётом сокращайте позиции, не играйте на отчёт — если повезёт, получите прибыль, если нет — убыток.
Риск-менеджмент:
Всегда ставьте стоп-лосс, при пробое 1270 — выходите.
Следите за открытием американского рынка и данными CPI, макроэкономика управляет краткосрочно.
Сценарий SNDK сейчас очень похож на коррекцию Nvidia в 2024 году —
Все кричали «пузырь AI лопнул», а отчёт всё опроверг.
Но помните: цикличные акции при ослаблении падают без логики.
AI-нарратив силён, но не выдержит гравитацию цикла хранения.
$BTC $SNDK $CXMT ⚠️$BTC Цена биткоина всего в нескольких сотнях долларов от стоимости его ETF
В настоящее время цена около 815 000 долларов, что как раз в пределах средней стоимости американского спотового ETF.
Но покупательная способность сейчас довольно слабая:
• С 7 по 15 октября чистый отток средств из ETF составил почти 750 миллионов долларов.
Объем спотовой торговли по-прежнему низкий
• Крупнейший ордер на покупку на CEX сейчас небольшой, около 80 000 долларов.
В то же время ниже отметки в 80 000 долларов существует большое количество ликвидаций длинных позиций. Биткоин, вероятно, сначала протестирует уровень в 80 000 долларов, а не сразу отскочит до 85 000 долларов. Если цена закроется ниже 80 000 долларов, возможно достижение реального рыночного среднего значения около 78 000 долларов.Детали структуры инфляции показывают, что компоненты основных услуг (core services) продолжают доминировать и являются крупнейшим вкладчиком инфляции по сравнению с компонентами энергии и товаров. Несмотря на резкий скачок компонента энергии в начале 2026 года, общее инфляционное давление сохраняется в диапазоне 3%–4% из-за высоких затрат в секторе услуг, которые труднее снизить (sticky). Жесткость инфляции в сфере услуг отражает сохраняющееся сильное давление внутренних операционных затрат и внутреннего спроса, чтоAAVE пробил отметку 155, лидер кредитования тоже оказался в падении
$AAVE 150.9, падение примерно на 5.6%, уровень 155 был ключевым, но его пробили. Еще пару дней назад он держался на 156, 158, сегодня резко упал до 150, лидер кредитования не избежал удара. Его преимущество — реальный спрос, чем активнее рынок, тем глубже защитный ров кредитования, но сейчас общий спад, даже монеты с фундаментом падают из-за оттока капитала. За неделю он упал на 9%, это одно из самых значительных падений за последнее время, после пробоя 155 уровень стал сопротивлением, сейчас цена около 150, ниже — 148. В отличие от монет, зависящих от настроений, за ним стоит реальный кредитный бизнес, на него ставят на долгосрок, но для краткосрочной коррекции нужна терпеливость. Ждем стабилизации около 150 и возврата выше 155, смотреть дальше не поздно, базовые позиции не нужно проверять каждый день.
$RE 0.404, падение около 5.8%, он и AAVE относятся к DeFi, один — страхование, другой — кредитование, сегодня оба в минусе, что говорит о сокращении позиций в этом секторе. 0.4 — психологический уровень, если не удержит, будет хуже, страхование — медленно разгорающийся сегмент, нужно дождаться улучшения рынка, не стоит торопиться.
$WLD 0.476, падение около 6.6%, он — индикатор направления в AI-секторе, его падение говорит о выводе средств из тематических активов, проблема не только в нем. В условиях слабого рынка тематические активы первыми продаются, так как инвесторы ищут уверенность. Если 0.476 не удержится, следующий уровень — 0.45, ждем стабилизации, не спешите покупать.BTC сейчас торгуется примерно по 80 500 долларов, за 24 часа падение около 2,6%, с кратковременным снижением до минимума в 80 204 доллара, всего в шаге от отметки 80 тысяч.
С макроэкономической точки зрения, годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив ожидания, данные по производственным ценам (PPI) и розничным продажам также оказались сильными, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 47%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5,33%, доллар укрепляется, рисковые активы испытывают давление.
Данные с блокчейна показывают, что BTC уже в третий раз отскочил от уровня около 81 000 долларов, при этом масштаб потерь при каждом падении уменьшается, что указывает на снижение панических продаж, больше происходит фиксация убытков колеблющимися держателями, а не полномасштабный крах. Средняя стоимость позиций ETF около 81 500 долларов, почти совпадает с текущей ценой, что создает ключевую границу между быками и медведями. Отрицательный показатель финансирования указывает на краткосрочное преимущество медведей, но соотношение быков и медведей все еще склоняется в пользу быков, существует риск пассивного удержания переполненных длинных позиций.
С технической точки зрения, зона поддержки находится в диапазоне 80 000–80 700 долларов, при ее пробое возможен спад к реальной средней рыночной цене в 78 000 долларов; сопротивление расположено в диапазоне 82 000–84 000 долларов, для улучшения краткосрочной структуры необходимо восстановление с увеличением объема. Рекомендуется выжидать сигнал стабилизации, обращая внимание на дальнейшие заявления представителей ФРС и их влияние на макроэкономические настроения. $BTC Чистая прибыль TSMC за третий квартал достигла 763,1 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый квартальный рекорд и превзойдя ожидания. Выручка составила 1,49 триллиона, что на 50,9% больше в годовом выражении. 2-нм техпроцесс составил 8% от выручки от пластин, а передовые технологии в целом — 79%. Спрос на AI по-прежнему поддерживает показатели. Но цена акций упала на 2,82%. Почему? Рынок смотрит не на то, сколько уже заработано, а на то, сколько из этих денег придется потратить. Рост сильно**Сценарий ФРС собираются порвать?**
Раньше: опережающие указания + квартальные точечные диаграммы были стандартом, рынок имел ориентир. В июне Уош отказался публиковать личную точечную диаграмму, а заявление сократил до 130 слов — уже тогда появились признаки.
Сейчас: Уош продвигает ослабление или даже отмену точечных диаграмм, в заявлении больше не намекают на путь процентных ставок; в сентябрьском SEP 16 из 18 чиновников ожидают повышение ставок в этом году; после сентябрьского повышения другие чиновники появлялись публично более 40 раз, фактически "говоря" за него; внутри ФРС уже начались споры.
В будущем: если это произойдет, волатильность будет распределяться с дня заседания по каждому дню публикации данных — каждый CPI, занятость станут "днями розыгрыша". Индекс волатильности американских облигаций MOVE достиг 80,6, что на 23% выше июньского минимума.
Влияние: $BTC $ETH наиболее чувствительны к макроданным. Неопределённость пути процентных ставок затрудняет ценообразование рисковых активов, волатильность крипторынка только усилится.
Как ты думаешь, этот ход Уоша сделает рынок более рациональным или наоборот — более волатильным? #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вчерашний CPI только что взорвал рынок, а сегодняшний PPI буквально перевернул стол
Данные полностью превысили ожидания... надежды на отскок рынка угасли
Вчера CPI превысил ожидания примерно на 0,1 процентного пункта. Энергоресурсы, особенно бензин, составляют основную часть, но также выросли цены на жилье, автомобили и одежду, что показывает, что давление не ограничивается только ценами на нефть.
Если смотреть на два дня вместе, энергетический шок уже не является одноразовым возмущением на уровне CPI, он будет продолжать передаваться на потребительский уровень. PPI в годовом выражении достиг 6,3%, что значительно выше CPI, поэтому в ближайшие месяцы не стоит ожидать легкого снижения CPI.
Для ФРС этот PPI фактически подтверждает необходимость дальнейшего повышения ставок. В политическом плане ФРС в сентябре уже повысила ставку на 25 базисных пунктов, целевой диапазон теперь 3,75%–4%. Рынок изначально ожидал паузы в октябре и возможное движение в декабре.
После двух дней данных с инфляцией выше ожиданий, коммуникация на октябрьском заседании будет более жесткой, а сценарий снижения ставок не выдержит критики; для рынка доходность американских облигаций и доллар имеют краткосрочный потенциал роста, а оценки акций находятся под давлением.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Анализ поведения капитала: исторические сигналы по BTC на этапе перехода от медвежьего к бычьему рынку с отскоком от скользящей средней
На графике видно, что долгосрочные инвесторы постепенно входят в рынок, а краткосрочные трейдеры остаются в ожидании. Историческая статистика (ончейн исторические свечи K, циклы 2015/2019/2023/2025) показывает, что ключевые точки перехода BTC от медвежьего к бычьему рынку обычно сопровождаются отскоком от 50-дневной скользящей средней в интервале 40-50 дней. Рост с момента закрепления выше скользящей средней до текущего отскока в большинстве случаев составляет около 30%.
Капитал выбирает позиции для поддержки на уровне отскока, но последующее поведение в разных циклах различается. В 2015 и 2019 годах после завершения отскока долгосрочные инвесторы продолжали наращивать позиции, и рынок рос минимум на 50%; в 2023 году после кратковременного пробоя скользящей средней капитал быстро возвращался, после чего также наблюдался рост на 50%.
Текущий отскок — один из циклических сигналов от долгосрочных инвесторов. На каком уровне вы бы разместили ордера и стоп-лоссы, чтобы отреагировать на этот тест позиций?
$BTC $ETH $SOL В эти два дня доходность американских облигаций колеблется выше 5%, и ETH пострадал гораздо сильнее, чем BTC. BTC упал на 2,6% за день, ETH — на 5%, сейчас 2371.
Причина, если говорить прямо, — это одна и та же арифметика.
Самое сильное преимущество ETH за последние два года — это возможность получать проценты. Если заложить ETH, можно получить доход за год, многие институциональные инвесторы приходят именно за этим, рассматривая его как "цифровой актив с процентами".
Но сейчас этот процент составляет всего около 2,2% в год.
А теперь взглянем на американские облигации. Даже если доходность 10-летних сегодня упадет, она все равно останется на уровне 5,1%. Деньги можно положить туда и просто получать доход, не беспокоясь о колебаниях курса криптовалюты и не боясь внезапных падений.
С одной стороны — 2,2% и риск колебаний курса, с другой — 5,1% и никакой головной боли. Если бы вы были управляющим фондом, вы бы точно перевели деньги в американские облигации.
У BTC такой проблемы нет. Он никогда не опирался на проценты, его покупают как цифровое золото. Поэтому при росте доходности американских облигаций первым под давлением оказывается ETH.
Это также объясняет, почему несколько дней назад из ETF на ETH за один день вышло 200 миллионов долларов. Это не потому, что люди перестали верить в Ethereum, а потому, что при текущей цене держать его невыгодно.
Поэтому ETH сложнее, чем BTC. По позициям сегодня минимум был на 2332, ниже 2315 — ключевой уровень, если пробьет, то смотрим на 2200. Сверху сначала нужно вернуть 2500, чтобы считать, что ситуация стабилизировалась.
Когда доходность американских облигаций действительно снизится, преимущество ETH в процентах вернется, и тогда его отскок будет сильнее, чем у BTC. $BTC $ETH За 24 часа вероятность повышения ставки в октябре взлетела с 20% до 50% — но по-настоящему страшно не это
Вчера CPI превзошёл ожидания, рынок всё ещё успокаивал себя мыслью "в октябре повышения не будет". Сегодня PPI вырос на 1,3% в месяц, ожидалось 0,5%, что в 2,6 раза выше прогноза. Вероятность повышения ставки в октябре сразу же выросла с 20% до 50%, и на это потребовалось всего 24 часа.
Но по-настоящему страшно не удвоение вероятности повышения ставки.
А то, что данные PPI за август были пересмотрены с 5,4% до 5,6% — это означает, что предыдущие данные уже были сильными, просто это было скрыто. Инфляция не "внезапно отскочила", она была там всё время, просто рынок не хотел это признавать.
Есть ещё один временной промежуток, на который многие не обратили внимания: Вош завтра в 11:30 по полудню выступит в Бангкоке, а в субботу ФРС вступит в период молчания. То есть завтра — его последний шанс публично высказаться. На фоне таких взрывных данных PPI, если он намекнёт на возможное повышение ставки в октябре — BTC может сразу пойти к 78 000.
Сегодня уровень 80 000 уже был пробит один раз, поддержка на этом уровне слабее, чем кажется. Не стоит ловить нож в этом месте, дождитесь выступления Воша.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Не только их стало больше, но и при тестировании вниз нажимали примерно на одну шестую и одну пятую. Место втыкания большого битка как раз в центре диапазона. Богатство достигается через риск, но и теряется в риске.Смотреть на три монеты вместе полезнее, чем следить только за ценой $BTC. Моя структура (следующие цены по пекинскому времени 15 октября 22:27, цены OKX в долларах): - $BTC для оценки рыночного цикла: я использую колебания цены BTC как ориентир для оценки склонности к риску на рынке. Текущая цена около 81,311 долларов. По пекинскому времени 14 октября были опубликованы данные по CPI США за сентябрь: общий годовой рост 3,7%, базовый рост 2,6%, что выше рыночных ожиданий в 3,6% и 2,5% соответственно. После публикации BTC упал ниже 83,000 долларов, однажды опустился ниже 82,000 долларов до уровня около 80,000, сейчас восстановился до примерно 81,300 долларов. При сильных колебаниях цены я сначала смотрю на него. - $ETH для оценки уровня ликвидности: я использую чистые подписки и выкупы американского спотового ETF на ETH, чтобы отслеживать изменения в инвестиционных потоках (все данные по восточному времени США). Текущая цена около 2,376 долларов. 12 октября (понедельник) был чистый отток около 85,4 млн долларов — к этому дню уже 10 торговых дней подряд наблюдался чистый отток (с 29 сентября по 12 октября), что является самой продолжительной серией с 11 мая по 3 июня 2026 года; 13 октября был кратковременный чистый приток около 24,84 млн долларов, который прервал серию оттоков на один день; 14 октября снова чистый отток около 130 млн долларов (один только ETHA составил около 110 млн). Чистый приток 13 октября прервал предыдущую серию оттоков, 14 октября снова начался отток. Это отражает ситуацию с американским спотовым ETF на ETH.Почему акции TSMC упали, несмотря на превышение ожиданий по результатам за 3-й квартал?
15 октября TSMC $TSM опубликовала финансовый отчет за третий квартал 2026 года: выручка составила 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7%, что стало историческим максимумом и превысило рыночные ожидания в 746,3 млрд новых тайваньских долларов. Однако впечатляющие показатели не поддержали цену акций, которые к настоящему моменту упали более чем на 5% и составляют 407 долларов.
Чего же боится рынок?
Во-первых, давление на валовую прибыль. Валовая маржа в 3-м квартале составила 66,4%, снизившись на 1,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и оказавшись ниже рыночных ожиданий в 66,5%. Основная причина — начальный этап массового производства по 2-нанометровому техпроцессу, который снизил маржу. Руководство также предупредило, что в ближайшие годы зарубежные фабрики по производству пластин приведут к размыванию валовой прибыли на 3–4 процентных пункта.
Во-вторых, рынок уже полностью учел влияние AI. TSMC уже шесть кварталов подряд обновляет рекорды прибыли, трейдерам нужно ускорение, а не просто подтверждение. Когда ожидания максимально высоки, превышение прогнозов само по себе уже не способно поднять цену акций.
В-третьих, осторожные прогнозы на будущее. Несмотря на сохраняющийся высокий спрос на AI, компания ясно дала понять, что в планах на 2027 год «сохраняет осторожность», а рост цен на компоненты и макроэкономическая неопределенность создают давление на конечный рынок потребительской электроники. Рынок воспринял это как сигнал о возможном пике темпов роста.
Тройное сочетание опасений заставило рынок даже при горячих результатах голосовать ногами.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 После выхода данных по PPI США рискованные настроения снова получили удар, опасения по поводу устойчивости инфляции вновь всплыли. На Уолл-стрит за ночь наблюдались разнонаправленные колебания, а крипторынок упал более резко: BTC 81,180 долларов, за 24 часа падение на 1,11%; ETH 2,372 долларов, падение на 2,71%; SOL 103 доллара, падение на 1,16%. Основные активы почти все ослабли.
Это снижение связано с ужесточением макроэкономических ожиданий. PPI заставил рынок стать более осторожным в отношении пути снижения ставок, безрисковая ставка остается на высоком уровне, ставка дисконтирования растет, что первым ударяет по активам с высокой оценкой и высоким бета. Криптовалюты находятся на конце кривой риска, при колебаниях ликвидности волатильность усиливается, падения обычно превышают падения на фондовом рынке США. В конечном счете, это самый чувствительный к ликвидности класс активов.
До появления макроэкономического перелома не стоит спешить воспринимать отскок как сигнал для входа. Рост — это скорее возможность для сокращения позиций.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC однажды упал ниже 80 000 долларов,
$ETH опустился примерно до 2322 долларов.
За последние 24 часа общий объем ликвидаций на рынке составил около 977 миллионов долларов, из которых более 90% — лонги.
На сегодняшний вечер все негативные факторы уже учтены,
может ли начаться отскок?
Ликвидации — это следствие, а не причина,
сначала цена была сбита макроэкономическими ставками,
затем сработали каскадные ликвидации с использованием кредитного плеча,
поэтому отскок возможен.
Однако,
макроэкономическое давление не исчезло:
в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, что выше ожиданий,
ожидания повышения ставок ФРС в октябре явно выросли;
доходность 10-летних казначейских облигаций США остается выше 5%.
Средства из ETF продолжают уходить:
в октябре спотовые ETF на биткоин и эфир по-прежнему показывают чистый отток,
маржинальные покупки институциональных инвесторов не возвращаются.
Далее стоит следить за тремя сигналами:
сможет ли биткоин удержаться в диапазоне 83 000–86 000 долларов и не опуститься ниже в течение двух дней подряд;
перейдет ли спотовый ETF на биткоин в США от чистого оттока к чистому притоку;
снизится ли доходность 10-летних казначейских облигаций и ожидания повышения ставок ФРС.На самом деле я склоняюсь к тому, что финансовый отчет Tesla за этот квартал не превзойдет ожидания~
Две причины:
Во-первых, базовый уровень прибыли сам по себе не низкий.
Порог EPS составляет $0.43, что означает, что Tesla нужно не только поддерживать прибыль, но и добиться достаточного улучшения прибыли между поставками автомобилей, валовой маржой автомобилей, энергетическим бизнесом и другими доходами.
Во-вторых, автомобильный бизнес по-прежнему является ключевым фактором.
Оценка Tesla все больше зависит от Robotaxi, FSD, AI и энергетического бизнеса, но вопрос, превзойдет ли финансовый отчет ожидания, в первую очередь зависит от бухгалтерской прибыли за квартал. Истории о будущем бизнесе не обязательно напрямую отражаются на EPS за этот квартал.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Макроэкономический фон: на этот раз всё иначе
Основным драйвером текущего падения является макроэкономика, а не проблемы в крипто- или технологическом секторе. В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,7%, превысив прогноз в 3,6%; базовый CPI вырос на 2,6% против ожидаемых 2,5%; месячный рост составил 0,6%, что является максимальным за последние пять месяцев. Федеральная резервная система в прошлом месяце впервые за три года повысила федеральную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00% и намекнула на возможное дальнейшее повышение в ближайшие месяцы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США однажды превысила 5,3%.
В условиях роста процентных ставок все бездоходные активы (криптовалюты) и высоко оценённые акции роста (концепция AI) подвергаются переоценке. Это не вопрос "слишком большого падения, чтобы не последовал отскок", а вопрос "изменения якоря ценообразования". Пока политика ФРС не станет ясной, любой отскок может быть кратковременным $BTC $ETH $BTC #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧
У лидера есть что сказать
Вчера акции и облигации CoreWeave упали одновременно. Акции снизились на 15,46%, доходность облигаций 2032 года превысила 15%. Что беспокоит рынок? Компания имеет долг и арендные обязательства на сумму 52,1 млрд долларов, хотя резерв заказов превышает 100 млрд, чтобы превратить заказы в доход, нужно строить дата-центры и поставлять вычислительные мощности, что требует времени и затрат.
Генеральный директор говорит, что рынок ведет себя иррационально, долгосрочных заказов достаточно для погашения долгов. Но падение акций и облигаций вместе создает впечатление высокого давления на финансирование. Заказы — это бумажные обязательства, а денежный поток — реальный. В условиях высоких ставок компании с высоким кредитным плечом в сфере AI-инфраструктуры очень уязвимы.
Для криптовалют это косвенный негатив. Проблемы с финансированием AI-инфраструктуры сокращают склонность к риску, что давит на биткоин. Кроме того, инфляция CPI превысила ожидания, инфляция растет третий месяц подряд, усиливаются ожидания повышения ставок, доходность американских облигаций на высоком уровне, макроэкономическое давление сохраняется. $BTC $ETH $SOL
Моя длинная позиция по 84000 уже закрыта с прибылью в 1200 пунктов, сейчас я вне рынка. Не спешу открывать длинные позиции, жду, пока рынок переварит ситуацию. Поддержка снизу на уровне 80000, если удержится 82000 — будет консолидация. Не гонюсь за ростом и не продаю в панике, ставлю стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сравнивая дневные графики $SOL и $BTC за последние 59 дней день за днем, SOL выступает как увеличительное стекло для BTC, увеличивая колебания в обе стороны примерно в одинаковом масштабе.
За 32 дня роста BTC в среднем поднимался на 1,8%, а SOL — на 2,66%, примерно в 1,5 раза больше, при этом в 22 дня SOL рос больше, чем BTC. За 27 дней падения BTC в среднем снижался на 1,25%, а SOL — на 1,94%, тоже примерно в 1,5 раза.
Этот коэффициент был наиболее заметен с 17 августа по 25 сентября. BTC вырос на 30,3%, а SOL — на 60,7%, то есть ровно вдвое.
С закрытия 4 октября до настоящего времени BTC упал с 86530 до 80578, снизившись на 6,9%, а SOL — с 121,6 до 101,91, упав на 16,2%. За этот период падение SOL превысило средний коэффициент. Курс SOL к BTC составляет 0,001265, минимальное значение за 59 дней — 0,001178, зафиксированное 17 августа, максимальное — 0,001452, 25 сентября, сейчас находится близко к нижней границе.
Увеличительное стекло показывает как половину падения, так и половину роста, коэффициент одинаковый. Те, кто держит SOL, могут считать удержание дневного закрытия BTC на уровне 80 000 условием удержания. Если этот уровень удерживается, то увеличивается именно та половина, которая отвечает за рост.$BTC Не спешите ловить дно! 80 тысяч — это последняя завеса стыда
Сегодняшний PPI не помог, открытие американского рынка тоже не спасло, нисходящий тренд продолжает давить. Недавнее падение чуть не пробило отметку в 80 тысяч. Быки сейчас упираются именно на этом уровне.
PPI не сработал, американский рынок не спасся — что это значит? Это не эмоциональная распродажа, а распродажа по тренду. Рынок голосует ногами, негатив еще не отыгран. И самое важное — завтра вечером выступление Уоша, если его риторика будет жесткой, 80 тысяч, скорее всего, не удержатся. Если это случится, пространство для снижения откроется, и кровавые позиции, вероятно, не увидят значительного восстановления до промежуточных выборов.
Мой совет прост: сейчас не становитесь бесплатной жертвой. На этом уровне я не ловлю дно, причина одна — слишком много негатива, эмоции не отыграны, входить — это ставка на удачу, а не торговля.
Хотите ловить дно? Ждите уверенного пробоя 80 тысяч и смотрите на реакцию рынка.
Хотите шортить? Только после уверенного пробоя 80 тысяч это будет относительно надежная возможность.
Хотите держать позицию? Завтра пятница, выступление Уоша — ключевое событие, в выходные ликвидность низкая, если вы будете держать позицию на полпути, возможно, придется терпеть до понедельника, пока не начнете сомневаться в жизни.
Торгуя контрактами, когда нет тренда, одно слово: ждите. Сохраняйте патроны, не бросайтесь сломя голову, чтобы не стать жертвой, потом не сможете даже поплакать. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SPCX $BTC $SOL SPCX упал с 225 долларов до чуть более 100, сейчас только что вернулся к 176, затем снова упал до 144, всего снижение составило 36%. Перестаньте убеждать себя словами «Звездный корабль, Марс, AI». Рыночное ценообразование уже сместилось в сторону доходов от AI и Starlink, при любом колебании AI цена падает; FAA начала экологическую оценку, продолжаются регуляторные расследования; 26 октября будет разблокировано около 7% акций, давление продаж нависает; ARK уже сокращает позиции. Еще более жестко с кредитным плечом: кит с 3-кратным плечом несет убыток 84%, у тех, кто использует 20-кратное плечо, убытки превышают основной капитал. Оценка по оптимистичному прогнозу на 2027 год по коэффициенту цена/продажи все еще близка к 19. Компания все еще убыточна. Институциональные инвесторы продают, а вы покупаете? Если единственная причина покупки — «вера», то не покупайте. Резкое падение — это не возможность войти в позицию, а рынок, который ликвидирует переоцененное будущее. Не докупайте и не усредняйте, сначала спросите себя: актуальна ли изначальная логика покупки? Если нет — фиксируйте убыток; если не понимаете — учитесь. Жить важнее веры.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ Текущая ситуация за полтора часа прохождения: град постепенно стихает, направление ветра не изменилось ⛈️
В 8:30 сильный конвективный фронт прошёл точно по расписанию, сейчас ситуация такова: град падал, ветер дул, небо ещё не прояснилось. Я предсказывал, что BTC упадёт ниже 80 000, и это действительно случилось!
Сначала отчёт о граде 🧊. За этот час по всей сети было ликвидировано 32,45 млн, 90% из них — длинные позиции. В контрактах BTC ликвидировано 12,99 млн, из них длинные позиции составляют 12,69 млн; у ETH — 3,08 млн, у SOL — 770 тыс. Если смотреть за 24 часа, общий объём ликвидаций — 911 млн, 170 тысяч человек, 91,5% из них — держатели длинных позиций.
Теперь о направлении ветра 💨. В контрактах трёх монет деньги продолжают уходить: чистый отток BTC — 166 млн, SOL — 14,2 млн, ETH — 8,49 млн. На спотовом рынке тоже отток, давление со стороны коротких позиций усиливается. Дождь ещё не прекратился, зонт пока не убирайте.
Интересно, что град становится всё мельче. 32,45 млн — это заметно меньше по сравнению с 57,63 млн за предыдущие 4 часа и 616 млн за 12 часов — первая волна ликвидаций практически завершена. Но ставки всё ещё положительные, я видел на OKX, что позиции ETH увеличились на 4,58%, кто-то покупает на падении. Забавно, что эти покупки на дне могут стать сырьём для следующей волны града.
Поэтому предупреждение ещё не снято. Град прошёл, но направление ветра не изменилось, деньги продолжают уходить. В 8:30 я говорил наблюдать со стороны, мнение не изменилось: дождитесь, пока ветер утихнет, не подбирайте зонты во время града.
Следующий отчёт о граде или о прояснении — зависит от того, вернутся ли деньги. В дождливую погоду остаются гости, остаются ли деньги — увидим позже ✊.$PUMP открывалась короткая позиция около 0.0051, 12-часовой график с максимума 0.0067 постепенно снижался, давление продаж не прекращалось. За день цена упала более чем на 7 пунктов, объемы были достаточно большими, покупатели полностью не справлялись. Это же Meme-коин, называется PUMP, но движение совсем не напоминает рост, при спадe настроений падение было даже сильнее, чем у альткоинов, просто следуй за трендом и шорть.
Сейчас около 0.00437, процентная прибыль на бумаге выглядит внушительно — более 700%, но это была небольшая позиция с 50x для теста, на самом деле заработал немного карманных денег, выкладываю скриншот просто чтобы запомнить настроение рынка. Предыдущий минимум 0.004235 только что был протестирован, в этой зоне легко могут появиться тейк-профиты, рынок немного сужается и стабилизируется.
С 50x я не люблю затягивать, Meme-коины могут в любой момент резко отскочить, я с большой вероятностью собираюсь зафиксировать прибыль. Лучше быстро выйти, чем держать до последнего, никогда не продашь на минимуме, но важно уйти до того, как «появится ощущение отскока».Стимул, полупроводники снова резко скорректировались
На фоне ожиданий очередного повышения ставок золото сегодня вечером почти не упало, даже кажется немного крепким, что резко контрастирует с резким падением CPI прошлым вечером
Тщательное изучение показало, что это связано с потребностью в защите капитала
1. Доходность долгосрочных американских облигаций недавно резко упала (10-летние облигации вот-вот упадут ниже 5%), спрос на облигации США высок
2. Технологические акции резко упали, семь сестер американского рынка также испытывают давление на оценку
3. Криптоиндустрия коллективно снижается, почти без значительных отскоков
Так что, вероятно, есть только одно объяснение: часть средств, вышедших из AI-технологического сектора, ушла в государственные облигации, другая часть — в золото
На момент публикации спотовое золото торгуется около 4150
Но это лишь временный признак, является ли 4000 дном и можно ли сейчас ожидать разворота — покажет время #Наблюдение за капиталом: после публикации данных CPI Nasdaq и криптоактивы синхронно ослабли
Вечером по пекинскому времени вышли данные CPI, Nasdaq и криптовалютные активы пошли вниз синхронно, доходность американских облигаций выросла. Одновременные колебания двух классов активов не означают причинно-следственную связь, а отражают синхронное сокращение рискового капитала на фоне единой процентной ставки. Капитал будет переключаться между американскими облигациями, акциями и криптоактивами: при росте ожиданий по ставкам сначала сокращают позиции в высоковолатильных активах, предпочтение ликвидности смещается в сторону облигаций с фиксированным доходом.
В этой волне рынка я понес убытки, многолетние накопления были потеряны. Отсутствие опоры, стремление изменить ситуацию через трейдинг, нетерпение, недостаток дисциплины. После анализа понял, что корень проблемы в моём восприятии, а не в рынке. Чтобы поддержать жизнь, я взялся за краткосрочную физическую работу, чтобы заработать на жизнь, нет поддержки, даже эмоциональный срыв приходится выбирать по времени. Хотя трейдинг не принес дохода, этот опыт тоже можно считать приобретением, я скорректирую подход и продолжу движение вперёд.
Если в дальнейшем выступления чиновников ФРС резко сместятся в сторону смягчения, эта логика взаимосвязи перестанет работать.
$SOL $BTC $ZEC