Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, оба показателя достигли исторического максимума за квартал. Передовые 2-нм технологии уже занимают 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом достигает 79%, спрос на AI-чипы по-прежнему является основным двигателем.
Однако после закрытия рынка акции упали более чем на 2%.
Основной конфликт связан с прогнозом валовой прибыли.
Прогноз валовой прибыли на 3-й квартал составляет 65%-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок обеспокоен тем, что капитальные расходы продолжают расти (заводы в Аризоне, США, Кумамото, Япония, и Гаосюн, Тайвань развиваются одновременно), а огромные амортизационные отчисления будут снижать рентабельность в ближайшие несколько кварталов.
Проще говоря: зарабатывают больше, но тратят еще больше. 【Маджи снова выкарабкался из преисподней? Кредитное плечо 25x, 320 $ETH — и он всё ещё играет】
Сегодня Маджи только что был ликвидирован, но сразу же остался с 320 $ETH в длинной позиции с кредитным плечом 25x. Цена открытия 2355.52 долларов, цена ликвидации 2334.84 долларов, текущая плавающая прибыль 6500 долларов. Эта прибыль для его результатов — незначительна, до линии ликвидации осталось всего около 0.88% ценового пространства.
За последние 4 месяца он превратил 56 тысяч долларов в 12.25 миллионов, но после сегодняшней ликвидации на адресе осталось всего 21.8 тысячи долларов. Счёт уменьшился с миллионов прибыли до нескольких десятков тысяч, кредитное плечо чётко сокращает дистанцию между заработком и полным обнулением.
И именно сегодня по всей сети ETH ликвидировали длинные позиции примерно на 240 миллионов долларов, цена упала до около 2350 долларов, и позиция Маджи шла почти вплотную к линии принудительной ликвидации.
Играть на удачу — плохая идея, даже Маджи с бесконечными патронами не выдержал, розничным трейдерам стоит быть осторожнее и сохранять капитал, чтобы иметь шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Последний финансовый отчет TSMC показывает рост прибыли почти на 70%, почему же цена акций упала? $TSM
Говоря о недавно опубликованном отчете TSMC за третий квартал, выручка превысила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль взлетела до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, все показатели значительно превзошли ожидания рынка. Доля 2-нм и передовых технологических процессов очень высока, спрос на AI-чипы остается стабильным.
Интересно, что после публикации положительных результатов рынок немного просел. Рынок не боится, что компания не заработает деньги, а начинает задаваться вопросом о масштабных капитальных расходах с амбициозными планами расширения.
В этом году капитальные затраты TSMC достигли 64 млрд долларов, а в ближайшие годы могут вырасти до примерно 80 млрд — астрономическая сумма.
Одновременное строительство около 20 заводов по всему миру — беспрецедентная скорость расширения, что означает очень высокие амортизационные расходы и распределение управленческих затрат на зарубежные заводы. Кроме того, прогноз по валовой прибыли был немного скорректирован, рынок начинает опасаться перепроизводства и снижения предельной эффективности инвестиций в AI.
Ожидается, что краткосрочная логика TSMC — это монопольная премия, никто не может ее заменить, но среднесрочная и долгосрочная логика сместится с периода AI-бонусов к периоду поглощения производственных мощностей. Как только крупные технологические гиганты перейдут к точному расчету инвестиций в AI, огромные капитальные затраты станут двусторонним мечом.
Результаты на пике, но сигнал тревоги уже прозвучал.
DYOR 昨晚CPI公布，市场真的是反应非常巨大，美股跌了1.8个点，今天夜盘又跌了1个点，白天韩股又崩了，海力士，闪迪美光这些全部大跌。连加密也跌了一根大的，除了黄金可能还好，毕竟黄金有避险资产之称，而且各国在大力购买，所以目前短期来看黄金是比较难跌的。 昨晚的CPI公布结果非常差，预期值是3.6，结果公布值是3.7，比较预期值还要高。所以市场就觉得美联储在10月可能要加息了，目前预测市场给出的美联储加息概率已经涨了很多。 昨天我们在看的时候，这个加25的概率只有19%，今天已经提升到了27%。 后续估计还会持续提升，但是只要在月底的FOMC之前，这个数据不升到50%以上，然后原油价格能有所回落，估计加息概率不高。 但是加息这个东西就是一个克里斯达摩之剑，只要有预期在，就会一直压着市场，这里反而不如10月加了得了。加了后续如果11月能把通胀按下来，那么就是好事，并且11月中期选举后，川普肯定要干涉伊朗问题，毕竟这个油价已经高了半年时间。不能这么一直高下去！ 但是如果10月加息了，通胀没有控制住，那么估计还得持续加，那么市场就完蛋了，所以这个会迎来一个更坏的结果。 所以目前老美其Рынок сейчас ставит не на то, когда снизят ставки, а на то, сколько раз их ещё поднимут.
cpi вышел — ставки резко изменились. Раньше вероятность того, что в октябре ставки останутся без изменений, была почти 80%, теперь ставки на повышение растут, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Но на этот раз причина повышения — нефть.
Повышение ставок влияет на спрос, но на цену нефти — нет. Саудовская Аравия не станет добывать на две бочки больше только потому, что ФРС подняла ставку.
Так что это лекарство не лечит эту болезнь, оно лишь подавляет экономику. Цены будут расти, как и должны, а жизнь станет более напряжённой.
Для нас это значит одно: деньги будут изыматься, у рисковых активов не будет притока ликвидности. В такой среде большинство отскоков — это возможность для распродажи, не стоит воспринимать их как начало роста рынка.
Большой биток на уровне 81 000, линия в 80 000 — следим за ней, если пробьёт — пойдёт дальше вниз. Я не буду покупать.
Такой плохой рынок, а смотреть на него приходится каждый день — зачем это вообще.
#ТрейдерыСтавятНаТриПовышенияСтавокФРС #ПриближаетсяСентябрьскийCPIКакБудутДвигатьсяНефтьиГособлигации $BTC 【Ondo заблокировал уже 4 миллиарда долларов, но $ONDO еще не взлетел】
Общий заблокированный объем Ondo Finance превысил 4 миллиарда долларов, токенизированные акции и ETF составляют более 1,3 миллиарда долларов, а количество держателей превысило 1 миллион. История с выходом Уолл-стрит на блокчейн действительно набирает обороты благодаря Ondo.
Но ONDO пока не взлетел. TVL — это масштаб активов платформы, а не 4 миллиарда долларов, напрямую купленных в ONDO. Продукты с госбумагами приносят доход, акции и ETF расширяют торговые сценарии, Ondo продолжает расширяться на частные рынки, бизнес действительно растет.
Однако ONDO в последние дни падает: 12 октября цена была около 0,47 доллара, затем последовало непрерывное снижение, 15 октября цена упала до примерно 0,43 доллара. Бизнес растет, а токен падает — очевидно, что капитал не торгует по одному сценарию.
Я верю в долгосрочный потенциал RWA-сектора, но сейчас нельзя напрямую связывать рост Ondo с ростом стоимости ONDO. ONDO сейчас в основном токен управления, увеличение активов платформы не означает, что держатели токенов напрямую получают больше дохода.
Далее нужно следить за тем, сможет ли платформа постоянно привлекать новые активы, будет ли активна торговля и появится ли более четкий механизм захвата стоимости токеном. История уже стала большой, но сможет ли токен получить свою долю — покажет время.Биткойн упал ниже 82000, данные по инфляции обрушили акции, облигации, золото и криптовалюту. Mastercard потратила 1,8 млрд долларов на покупку BVNK, традиционные гиганты продолжают поглощать сектор платежей стабильными монетами. Chainlink поставляет цены для Stellar, нарратив RWA всё ещё развивается. Ричард Харт был арестован в Турции, это дело старой схемы, не связывайтесь.
Только что закрыл окно в охранной будке, на улице довольно сильный ветер.
Текущая цена TRUTH 0.0172380. Свеча пробила краткосрочную скользящую среднюю вниз, MACD показывает медвежий крест, объём на вершине растёт, но рост замедляется, тренд ослабел. На графике ликвидаций видно, что выше 0.02 скопилось много стоп-лоссов шортов, снизу поддержка быков очень слабая. Краткосрочная слабая коррекция, сверху есть ловушка для быков с ликвидациями. Если отскок не превысит 0.018, продолжится снижение с тестом зоны 0.015.
В плане торговли — идея шорт. Вход в диапазоне 0.0175–0.018, первая цель тейк-профита 0.0155, вторая 0.015. Стоп-лосс выше 0.0188, при пробое — выход. Избегайте слепого входа в лонг, на этой отметке это просто подача ликвидности маркетмейкерам.
Выпью чай и продолжу следить за рынком.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Уроки южнокорейского фондового рынка, которые повторяются на крипторынке
Индекс KOSPI Южной Кореи упал с пика в июне 9114 до 6035, снизившись более чем на 30%. За три с лишним месяца он превратился из лучшего индекса в мире за первое полугодие в худший за второе.
Механизм этого обвала стоит внимательно изучить каждому криптотрейдеру. Иностранные инвесторы в этом году вывели из южнокорейского рынка акций 1310 миллиардов долларов, доля иностранных инвесторов в Samsung Electronics упала с 52,4% в начале года до 46,38% — минимального уровня с 2008 года. Когда иностранные инвесторы массово выходят из двух акций, составляющих более половины веса индекса, у индекса нет второй точки опоры.
У крипторынка есть похожие структурные риски. BTC занимает 58% от общей рыночной капитализации криптовалют, а чистые активы ETF составляют 6,38% от общей капитализации BTC. Когда институциональные средства начинают выходить из ETF, нет второго «покупательского сегмента», который мог бы подхватить. Розничные инвесторы в панике только продают, не покупают.
Розничные инвесторы в Южной Корее во 3-м квартале чисто продали на 14,197 триллионов корейских вон, полностью нивелировав покупки июля и августа. Розничные инвесторы ушли в самый критический момент. Структура розничных инвесторов на крипторынке еще более уязвима из-за более высокого кредитного плеча, круглосуточной торговли и отсутствия ограничений на рост и падение.
Единственное, чему я научился на примере этого обвала южнокорейского рынка: когда ликвидность убывает, не верьте никаким заявлениям «на этот раз всё иначе». $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Инфляция: подтверждение устойчивости Вчера вечером CPI превзошел все ожидания: общий показатель 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый 2,6% (ожидалось 2,5%). Сегодня вечером PPI — опережающий индикатор CPI, посмотрим, передались ли производственные издержки дальше. Ожидания: год к году 5,3% (предыдущее значение 5,4%), базовый год к году 4,4% (предыдущее 4,6%). Следим за базовым год к году, 4,4% — это ставка рынка на охлаждение, если превзойдет — двойное подтверждение.
2. Доллар и американские облигации: десятилетние 5,3% DXY взлетел до 102,86, максимум за полтора года; 10-летние облигации США 5,28%, 2-летние 4,87%. Значение очень прямое: глобальная ликвидность продолжает ужесточаться, якорь ценообразования всех рисковых активов поднимается. BTC не растет, корень проблемы здесь.
3. Нефть и геополитика: опцион на рост инфляции Brent 105 долларов, WTI 94,6. В сентябре обострение военного конфликта между США и Ираном, Brent за месяц вырос на 14%, превысив 100, объем перевозок через Ормузский пролив до сих пор на 30% ниже довоенного уровня. Цена на нефть — прямой драйвер недавнего превышения CPI, энергетический компонент PPI также будет расти. Пока геополитика не стабилизируется, у инфляции есть дополнительный опцион на рост.
4. Глобальные рынки: повсеместное падение, только золото выступает как убежище Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, корейский KOSPI падает 7 дней подряд, всего -20%. Золото после CPI падает 3 дня подряд до 4083, сегодня утром доллар ослаб.#TSMCQ3RecordProfit Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных показателей — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 квартальных отчетов, несмотря на их превышение ожиданий.$BTC 81,000 — это не поддержка, а линия себестоимости ETF, которая упорно держится. 15 октября BTC опустился до минимума 80,985, в третий раз протестировав этот уровень, средняя себестоимость позиций ETF около 81,500, как раз под ногами. Если цена закроется ниже, обычные держатели ETF массово уйдут в убыток, давление на выкуп ускорится.$BTC
Чистый отток средств из биткоин-ETF составил 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC ушло 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 452 млн по всей сети, из них длинных позиций — 394 млн, коротких — всего 58 млн. Быки получают удары, медведи зарабатывают.
Отскок на 82,500-83,000 был отвергнут — это точка входа, стоп-лосс ставим выше 83,500. Цель сначала 80,200, при пробое — 78,000.
Если ETF не набирает позиции, отскок — это возможность для шорта. $BTC
CPI опубликован, ETF продолжают уходить, ликвидации длинных позиций значительно превышают короткие — данные ясно указывают направление. Но именно в такие моменты нужно держать себя в руках, не стоит шортить на уровне поддержки, дождитесь отскока и отторжения на уровне сопротивления. Самое опасное в шорте — торопиться, лучше дождаться сигнала от рынка, чем искать его самостоятельно. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Сейчас этот спад с 116 до 100, откат 13,9%, относится к легкой категории. Чтобы понять, сколько обычно занимает времени возврат к предыдущему максимуму в этой категории, нужно просмотреть данные за последние 1000 дней.
Метод прост: каждое падение от локального максимума выделяется отдельно, классифицируется по величине падения, затем считается, сколько дней потребовалось для возврата к предыдущему максимуму. Возврат считается по цене закрытия, а не по кратковременному касанию внутри дня.
Падения от 10% до 20% за последние два года случались 53 раза, из них 48 раз цена возвращалась к предыдущему максимуму, медианное время возврата — 8 дней, самый быстрый — 1 день, самый долгий — 219 дней.
Падения от 20% до 35% случались 24 раза, медианное время возврата — 46 дней, при этом 5 раз цена до сих пор не вернулась, самый долгий период ожидания — более 300 дней.
Глубже — падения от 35% до 50% были всего 5 раз, медианное время возврата — 86 дней, самый быстрый — 37 дней, самый долгий — 202 дня.
Есть еще более длительный пример. Исторический максимум закрытия $SOL был в январе 2025 года на уровне 261,97 долларов, и с тех пор прошло 21 месяц, а цена так и не вернулась, сейчас она на 60% ниже.
Таким образом, чем глубже откат, тем дольше время возврата, и в двух самых глубоких категориях часть падений так и не возвращается. Текущий откат в 13,9% попадает в самую распространенную категорию, ориентировочное медианное время возврата — 8 дней, в более медленных случаях — несколько месяцев, из 53 случаев 48 вернулись.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
На этот раз меня не особо волнит выручка Netflix в отчёте
Подписки с рекламой обеспечили рост около 12%, что в целом соответствует ожиданиям
Меня интересует маржа прибыли — прогноз 33,2%, в прошлом году в этот же период было 28,2%
Эта компания уже перешла от борьбы за пользователей к увеличению дохода с каждого пользователя
Если ожидания так высоки, даже хороший отчёт может привести к падению акций
Если в части рекламы будут неясности, после закрытия торгов кто-то может выйти из позиций
Настроения в технологическом секторе сейчас очень хрупкие, не стоит слишком уверенно себя чувствовать вечером 20-го #PalantirQ3Valuation
Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных результатов — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 кварталов с превышением прогноза, несмотря на эти превышения.За один день приток составил 656 миллионов, а за неделю отток — 3,623 миллиарда
$BTC чистый приток за 24 часа — 656 миллионов долларов.
За ту же неделю чистый отток — 3,623 миллиарда долларов.
Как считается эта цифра:
День — это краткосрочные входы, неделя — среднесрочные выходы.
Два направления не противоречат друг другу, просто разные временные масштабы.
Кто выставляет ордера здесь:
$ETH за день вошло 700 миллионов, за неделю вышло 3,559 миллиарда.
$SOL за день вошло 125 миллионов, за 30 дней вышло 2,041 миллиарда.
$ZEC за день вошло 146 миллионов, самый сильный прием.
Однодневный приток означает, что кто-то пробует.
Недельный график всё ещё показывает отток, значит крупные деньги не вернулись.
Проба и общий наступ — это разные вещи.
Чистый приток три дня подряд — вот когда деньги действительно возвращаются.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Хайликс начал торговаться в боковом диапазоне, а СанДиск резко падает!!!
Институты начали поддерживать Хайликс, поэтому Чай не решился на шорт, но в этот раз Чай собирается сделать шорт на СанДиск
В последнее время китайские производители фактически вышли вперед: Yangtze Memory завершил опережение на рынке NAND, а Changxin Memory добился прорыва в области DRAM, что вызвало панику во всем секторе, а также множество институтов снизили целевые цены, что привело к временному потере доверия к СанДиску
Кроме того, сотрудники СанДиска продолжают сокращать свои доли, а данные CPI превзошли ожидания рынка, доллар укрепляется, технологические акции испытывают давление. В краткосрочной перспективе Хайликс уже активировал защитный механизм, институты начали поддерживать акции, розничные инвесторы и крупные игроки ожидают дополнительных выплат акционерам после отчета за третий квартал
Текущая цена SNDK подходит для открытия короткой позиции: 1348, первая цель 1322, стоп-лосс 1400. Выше — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Бизнес Core DAO на Лондонской фондовой бирже (LSE) Правда о $CORE Сам токен не котируется на Лондонской фондовой бирже. Листинговый продукт — BTC стейкинг ETP (1VBS) от третьего эмитента Valour (дочерняя компания DeFi Technologies), с базовой технологией стейкинга, поддерживаемой Core. Многие рекламные акции сообщества упрощают его как «Core дебютирует на Лондонской фондовой бирже», что является промо-тактикой, а не торговлей токенами CORE. Продукт: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Что это: ETP (биржевый продукт, похожий на ETF), публично торгуется на Лондонской фондовой бирже, регулируется UK FCA, с физическим Bitcoin в качестве базового актива, а Bitcoin входит в сеть Core для некастодиального стейкинга с целью получения доходности. 2. Бизнес-логика — Valour держит реальную BTC с холодным хранением и хранением у институтов; - Доверить BTC валидаторам основных сетей для стейкинга с целью получения вознаграждений за стейкинг (номинальная годовая ставка около 1,4%); - Вознаграждения за стейкинг включены в чистую стоимость активов продукта; инвесторы, покупающие эту акцию LME, косвенно получают «повышение цены BTC + вознаграждения за стейкинг»; - Открыто для профессиональных инвесторов в сентябре 2025 года; Получено лицензию FCA в январе 2026 года, открыв торговлю для обычных розничных инвесторов Великобритании. 3. Core играет роль здесь: базовый технологический сервис — предоставляющий Satoshi-P如果CPI前的下探都是在给同一批人上车，那么这次BTC回到支撑位就不是巧合，而是一次提前排好的剧本。 你注意到没有，最近四次CPI公布后，价格都选择了向上延续？ 我盯着这几次数据前后的节奏，感觉市场其实在交易一种"利空出尽"的惯性。每次数据前先扫一轮低点，把不坚定的仓位洗掉，然后公布后反而轻装上阵。这次BTC又一次贴着支撑站稳，情绪上大家还在喊75k，但喊得越整齐，我越觉得价格可能不会乖乖去那里接人。 偏多的逻辑很清晰：如果历史节奏重复，CPI就是一个现成的催化剂，支撑有效的话，目标可以看向前高甚至新高。ETH和SOL也会跟着风险偏好回暖，尤其是SOL这种高beta品种，往往在BTC确认方向后跑得更快。 但风险也要说清楚：支撑如果被明确跌破，这套判断就作废。而且市场可能已经提前计价了"CPI后上涨"这个预期，一旦数据只是符合预期，反而容易变成利好出尽。另一个容易被忽略的点是，资金偏好现在更偏向BTC主导，山寨的跟涨需要成交量配合，不然就是虚火。 我自己的节奏是，先看支撑能不能守住，再看数据公布后的第一根4小时线怎么收。如果放量收上去，说明买盘是真的；如果插针后缩量回落，那就要小心又是假$SOXL сейчас считается низкой точкой?
Цена кажется очень низкой, но это не обязательно дно.
Чтобы определить, дно ли это, нельзя смотреть только на то, насколько упала цена, нужно учитывать два ключевых сигнала:
✅ Доходность американских облигаций перестала расти и начала снижаться
✅ Акции с крупными позициями, такие как Storage и Nvidia, стабилизировались, отчёты и прогнозы не содержат новых негативных сюрпризов
Пока доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, даже если сейчас это временное дно, скорее всего, будет колебание, и вряд ли начнётся новый сильный рост.
Даже если будет отскок, его лучше рассматривать как восстановление, а не начало нового бычьего рынка.
Это падение вызвано макроэкономическим ростом ставок, что убивает оценку, негативом в секторе хранения данных и усилением убытков из-за трёхкратного кредитного плеча. Цена кажется дешёвой, но риск покупки с плечом очень велик, дно формируется в процессе, а не просто падает. $ZEC
Я не решаюсь входить, 1120 пробили сразу, минимум опустился до 1070
Ребята, я долго смотрел на этот тренд ZEC, и скажу одно — не лезьте. Раньше 1120 долго держался, многие думали, что это дно, но теперь пробили вниз, минимум 1070. Посмотрите на эти большие медвежьи свечи, объемы очень большие, это значит, что падение не постепенное, а быки не выдерживают, их ликвидируют один за другим, цепная реакция, кто медлит — тот теряет. Такое падение — не угадаешь дно просто так.
Я просмотрел, $BTC и $ETH тоже падают синхронно, значит проблема не только в ZEC, а весь рынок сбрасывает риски. В такие моменты заходить в отдельную монету — значит идти против рынка.
Технически не буду вдаваться в термины, просто скажу, что 1120 раньше был психологическим дном, а теперь, когда пробили вниз, это стало сопротивлением. Если цена отскочит обратно к 1120, скорее всего, кто-то начнет выходить, потому что много людей там в убытке.
Моя стратегия проста: сейчас около 1112 я точно не покупаю. Жду отскока к 1120, если не сможет пробить и начнет падать — это мой сигнал для шорта. Смотрю сначала на 1060, если пробьют — следующий уровень 1000.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Хэйз утром ещё кричал о спасении рынка, а днём уже ходил по OTC и скупал альткоины
Говорит о макроэкономике, а в руках у него AERO и PENDLE — старые лица DeFi
Покупки знаменитостей я могу только принимать во внимание, его стоимость и позиции — это совсем другой мир по сравнению с розничными инвесторами
Он может позволить себе ждать три месяца, а многие не могут ждать и трёх дней
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
В этом году сработало уже 10 раз.
▪️ 15/10 в 11:24 KOSPI упал более чем на 8%, сработал механизм приостановки торгов на 20 минут, это уже 10-й раз в этом году
▪️ В течение сессии индекс составил 5,529.61 пункта, падение на 7.97%; KOSDAQ 150 упал на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 упал на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причина срабатывания — неожиданно высокий показатель CPI в США за ночь, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 43.7%
Разногласия не в том, насколько упал рынок, а в том, что инструмент для предотвращения паники стал повседневным.
Механизм приостановки срабатывает на скорость, а не на величину падения — при таком же падении за день срабатывания нет, а если за полчаса — срабатывает. 10-й раз в этом году говорит о росте частоты колебаний. Падают не только корейские акции: полупроводниковые компании Японии и США в тот же период также снизились.
Направление — наблюдать: если интервалы между срабатываниями увеличатся и чистые продажи иностранцев сменятся на покупки, это будет признаком стабилизации; если частота срабатываний продолжит расти, то центр волатильности будет смещаться вверх.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Сегодня в 20:30 будет ещё один удар — PPI
После вчерашнего взрыва CPI на 3,7% сегодня рынок не успевает перевести дух. Большой биток на 80168, всего шаг до 80000.
Эфир на 2315, за три дня упал почти на 10%.
ZEC ещё хуже, 1080, за неделю с 1695 до 1080, упал почти на 40%.
Про ликвидации и говорить нечего, на этой неделе только что переварили список на 1,19 млрд, а за последние пару дней волны идут одна за другой. Быки только что закопались, а те, кто хотел поймать дно, снова оказались в ловушке, сейчас рынок убивает тех, кто действует быстро.
Почему сегодняшний PPI так важен?
CPI и PPI — как сиамские близнецы, один — верхний поток, другой — нижний. Превышение CPI означает, что издержки уже передались с фабрик на полки магазинов.
Если PPI тоже превысит ожидания, это значит, что следующий раунд CPI тоже вырастет, и цена повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре закрепится.
Моё мнение остаётся прежним: первая игла в падении — не дно, вторая тоже не обязательно. Сегодняшняя игла на 80168 — это второй заход к 80000, чуть более уверенный, чем первый, но пока PPI не подтвердится, любая игла временная.
Когда данные выйдут, посмотрим, удержит ли большой биток 80000. Если удержит — на этой неделе спуск можно считать завершённым. Если нет — увидим 78000.
$ZEC
Как думаете, сегодня PPI — будет ещё один взрыв или дадут передышку?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH С точки зрения премии за риск, различают низкорисковый основной рынок и высокобета-сегмент с высокой волатильностью
Когда рыночная склонность к риску высока, капитал готов играть на высоковолатильных сегментах; при снижении склонности к риску капитал возвращается к таким основным активам, как BTC и ETH, для хеджирования.
BTC отражает готовность капитала к хеджированию, ETH измеряет рыночную премию за риск. Сегментация: при росте премии за риск откаты высокобета-активов будут значительно больше, чем у основных.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜эталон защитного актива
🔵ETH｜измеритель премии за риск
🟣SOL｜высокобета публичный блокчейн
🟢AVAX｜экосистемный публичный блокчейн
🔷INJ｜децентрализованные финансы
Ключевое внимание на относительную силу BTC и ETH:
При росте склонности к риску ETH/BTC растет, $SOL, AVAX и другие высокобета-активы демонстрируют большую эластичность; при снижении склонности к риску капитал возвращается в BTC, высокобета-сегмент испытывает заметные откаты. Биткоину нужно вернуться к 86000, не времени не хватает, а катализатора. Текущая цена около 80985 долларов, 86000 — это не вопрос цены, а вопрос доверия.
Почему 86000 так устойчивы? Это средняя стоимость входа инвесторов за последние два года. Стоимость держателей 6-12 месяцев около 88000, держателей 1-2 года близка к 100000, каждый раз при отскоке к 86000 происходит распродажа для выхода из убытка. Glassnode четко выделяет 88000 и 100000 как основные сопротивления сверху.
Какие условия могут подтолкнуть цену обратно? Не техническая форма, а макроэкономический поворот. Текущий CPI превысил ожидания, опасения рынка по поводу повышения ставки ФРС в октябре выросли с 50% до около 20%, ожидания жесткой политики подавляют все рисковые активы. Аналитики KCM Trade отмечают, что слабые данные по инфляции могут снизить вероятность дальнейшего ужесточения, это и есть настоящий краткосрочный катализатор роста.
Сеть дает надежду. Киты увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, темп роста за 30 дней самый быстрый с февраля этого года, ETF продают, крупные игроки покупают. Это сигнал о переходе монет от слабых рук к сильным, но до завершения этого процесса цена вряд ли сможет эффективно пробить 86000.
Следующая конкретная точка наблюдения: данные CPI и PPI на этой неделе, а также протоколы заседания FOMC. Если данные по инфляции неожиданно ослабнут, тест 86000 может наступить очень скоро; если инфляция останется сильной, поддержка 400-дневной скользящей средней на уровне 80000 подвергнется серьезному испытанию.
$BTC Сегодня утром этот резкий спад вниз жестко унес с рынка множество трейдеров с высоким кредитным плечом.
В этот раз самым заметным стал известный всем Маджи Дагэ. Кроме него, на блокчейне был зафиксирован один крупный кит, держащий длинную позицию ETH на сумму 352 миллиона. В данный момент его убыток приближается к 19 миллионам, а до ликвидации осталось всего 60 долларов; если цена немного опустится ниже, наступит момент взрыва.
Одни за другими происходят захватывающие ликвидации, постоянно напоминая всем: кредитное плечо может творить чудеса, но также может в мгновение ока стереть всё. Однако, отложив эмоции, мы рационально смотрим на этот длинный нижний фитиль.
Хотя этот спад был очень болезненным, он не обязательно является чем-то плохим.
С технической стороны, это уже третий раз, когда BTC отскакивает от поддержки около 81000. Важно отметить: с каждым падением панические распродажи становятся всё менее масштабными.
Это означает, что количество бездумно паникующих и выходящих с рынка уменьшается, а сейчас уходят в основном те, кто колеблется и не выдерживает волатильности. Рынок с помощью резких колебаний проходит болезненный процесс очистки позиций.
С макроэкономической точки зрения: инфляция в США превысила ожидания, продолжая давить на оценку глобальных рисковых активов, и давление в общей среде ещё не снято полностью.
Тем не менее, повторные попытки крипторынка протестировать поддержку и нижние уровни с технической точки зрения являются типичной характеристикой формирования дна на низком уровне.Не стоит только помнить, что Маджи-даге — это кит, за эти десять дней он рухнул до одной лишь вздоха. Раскрывая бухгалтерскую книгу, видим три факта: во-первых, большие убытки — общий убыток 36,572,500 долларов, за последние 7 дней добавилось еще 4,435,600, общий актив счета остался всего 279,800. Во-вторых, тяжелая позиция — 2100 ETH полностью в лонге, стоимость 5,074,400, 25-кратный леверидж (на счете отображается 36,17-кратный), средняя цена открытия 2515,81, текущий плавающий убыток 208,900, накопленные комиссии за финансирование 1,362,700. В-третьих, нет пути назад — цена ликвидации 2397,51, доступная маржа 0. Что значит сложить эти три пункта вместе? В кармане осталось меньше 280,000, в руках позиция на 5,074,000, маржа обнулена, до цены ликвидации осталась всего иголочка, даже если хочешь докупить — патронов нет. За десять дней кит превратился в мелкую рыбешку. Леверидж — это то, что когда кормит тебя, очень приятно, а когда приходит время платить — очень жестоко. Так что не стоит гнаться за китами, чтобы поймать дно, в контрактах долго живут те, кто умеет контролировать позиции.Трио производителей памяти тоже сильно упало: Micron упал на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix рухнул на 12,8%, а индекс полупроводников Филадельфии уже шесть дней подряд падает.
Но падение цен — не самое страшное, гораздо хуже соотношение быков и медведей, $MU — 4.88, $SNDK — 5.01, $SKHYNIX — 5.91, каждое значение экстремально, и при этом объемы позиций растут: у Micron с 33 млн выросло до 38 млн, у SanDisk с 70 млн до 110 млн, у Hynix с 40 млн до 84 млн. Что это значит? Быки покупают всё больше при падении, упорно держатся и не сдаются.
Фундаментальные показатели на самом деле не рухнули, заказы на HBM всё ещё есть, долгосрочные контракты тоже в силе. Но сейчас проблема не в фундаменте, а в слишком плотной структуре позиций, сегодня такое сильное падение, а быки ещё не сдались — это уже риск. Нужно дать ситуации немного утихнуть, дождаться, когда данные по ликвидациям перестанут быть аномальными, а волатильность на рынке снизится, и только тогда можно подумать о том, чтобы немного войти в позицию.
Ключевые уровни снизу: у Micron — 850, при пробое — 800; у SanDisk — 1300, при пробое — 1250; у Hynix — 900, при пробое — 850.
Как вы думаете, это коррекция или начало медвежьего тренда для памяти?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Потребность в вычислительной мощности AI уже перестала быть «ожидаемой» и превратилась в измеримый, структурированный источник дохода, а быстрая коммерциализация 2-нм технологии ещё больше увеличила технологическое отставание конкурентов. Настоящее испытание заключается не в спросе — потолка для спроса практически не видно — а в том, сможет ли TSMC одновременно продвигать расширение производства 2-нм, строительство заводов за рубежом и разработку следующего поколения техпроцессов, сохраняя при этом нижний предел рентабельности. Текущий уровень валовой прибыли в 66,4% по-прежнему является абсолютным лидером в мировой полупроводниковой промышленности, но тенденция к её сокращению по сравнению с предыдущим периодом заслуживает постоянного внимания. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Резкий обвал двух лидеров хранения данных | SanDisk, SK Hynix — убивают ли они оценку или фундамент?
Ребята, вчерашняя ночь для сектора хранения данных была кровавой. В двух словах: в Южной Корее сработал механизм приостановки торгов, SanDisk пробил важный уровень, но фундамент и цена акций противоречат друг другу.
Сначала посмотрим на данные —
Актив Последняя цена 24-часовое падение Ключевой уровень
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Вечерние торги упали до $1,339
SK Hynix (корейские акции) ₩1,277,000 -10.01% В течение сессии падение превысило 12%
Индекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Сработала 10-я в этом году приостановка торгов
SanDisk с начала октября упал с $1,787 до $1,403, снижение более 20% за две недели. SK Hynix пострадал сильнее — внутридневное падение достигло 12%, цена акций опустилась до минимума с 27 апреля, корейская биржа была вынуждена приостановить торги на 20 минут.
Почему так произошло?
Причина — вчерашний американский CPI превысил ожидания, а ожидания высоких ставок давят на все высоко оценённые активы. Но сектор хранения данных упал сильнее других технологических акций, есть дополнительный фактор: ликвидация позиций с кредитным плечом. Хедж-фонды были вынуждены массово закрывать кредитные позиции на корейских чипах памяти, а розничные инвесторы с двойным плечом в ETF на отдельные акции также массово ликвидировались, что механически усилило давление на продажи.
Но здесь возник ключевой разрыв.
14 октября Samsung Securities выпустила отчёт с ключевой мыслью: «Падение цены акций чрезмерно отражает опасения по прибыли». Они сохраняют рейтинг «покупать» для Samsung и SK Hynix, аргументируя это тем, что производство HBM занимает существующие мощности, строительство новых линий требует времени, и текущий цикл прибыли в секторе хранения данных продлится дольше, чем обычно. «Пик маржи не равен пику прибыли», падение цены — это убийство оценки, а не фундамента.
Данные по NAND также подтверждают эту логику. Торговая цена 512Gb NAND упала до $0.30/Гб, но это результат серьёзного расхождения между торговой ценой и официальной ценой производителя. Контрактные цены на потребительский NAND фактически растут — около $0.33 за Гб, что на 30-40% выше, чем в прошлом квартале. Производители направляют передовые мощности преимущественно на HBM и серверный DRAM, а предложение потребительского NAND системно сжимается.
Итак, текущая ситуация такова: цена акций торгует «пузырь AI лопнет», но отраслевые данные говорят «мощностей не хватает, структурный дефицит».
🎯 Стратегия, по сути:
SanDisk: $1,400 — текущая граница между быками и медведями. Вечерние торги уже коснулись $1,339, если дневная свеча не закроется выше этого уровня, следующий уровень поддержки — $1,250-$1,280. Но важно — текущее падение SanDisk связано с общим снижением оценки сектора, а не с проблемами в бизнесе. Если настроение в секторе стабилизируется, у SanDisk будет большая потенция для отскока, чем у рынка в целом. Ниже $1,400 не стоит открывать короткие позиции.
SK Hynix: настроение на корейском рынке крайне пессимистичное, после срабатывания приостановки торгов обычно остаются послесотрясения. Но рейтинг «покупать» от Samsung Securities не выдан просто так, институциональные инвесторы начинают смотреть на акции с оптимизмом. Не стоит рубить убытки в панике после приостановки торгов и не спешите покупать на дне, дождитесь нормализации объёмов торгов.
Общее мнение: сектор хранения данных сейчас — это «макронастроения давят на фундамент». CPI и ожидания по ставкам — краткосрочные главные факторы, долгосрочная логика спроса на HBM и AI дата-центры не нарушена. Контролируйте позиции на уровне не выше половины портфеля, держите резерв для покупки после очистки настроений.
📌 Это не инвестиционная рекомендация. Кредитное плечо несёт риски, не рискуйте направлением во время приостановок торгов.Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чем же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг посвящен не доходам, а расходам, связанным с этими доходами.
Закрытие торгов было на уровне 485,80 долларов 6 октября, максимум этого года — 487,47 долларов; последняя доступная цена закрытия — 472,20 долларов 8 октября.
#DailyOrbit Биткойн сегодня утром на мгновение упал ниже 81000 долларов, за 24 часа по всей сети ликвидировано 935 миллионов долларов, из них быки контролируют 860 миллионов.
Что произошло? Чистый отток средств из спотовых ETF за день составил 261 миллион долларов, из них из фонда Fidelity FBTC вышло 153 миллиона, из BlackRock IBIT — 111 миллионов. Но крупные держатели на блокчейне действуют в обратном направлении: количество BTC у крупных держателей, не связанных с биржами и майнинговыми пулами, выросло до 3,03 миллиона монет, темп роста за 30 дней — самый быстрый с февраля этого года, смена стратегии с распределения на накопление.
Почему это важно? Розничные инвесторы в ETF выходят, а крупные игроки на блокчейне покупают. Аналитик Мерфи отмечает, что биткойн трижды тестировал уровень 81 000 долларов, при этом объем реализованных убытков на блокчейне постепенно сокращается, что ближе к очистке колеблющихся позиций, а не к панике.
Какую точку зрения это поддерживает? Поддерживает логику «смены рук» позиций, а не разворот тренда. Левериджевые длинные позиции были ликвидированы, но крупные держатели на блокчейне принимают их на себя.
Что смотреть дальше? Следить за сигналом: когда отток из ETF замедлится, ускорится ли одновременное накопление крупными держателями. В тот день, когда направления совпадут, наступит настоящий перелом. $BTC Биткойн упал ниже 81 000 долларов, но главное — не цена.
Что изменилось? ETF продают, киты покупают. Чистый отток средств из спотового ETF на биткойн за один день составил 261 миллион долларов, из них 153 миллиона долларов вышли из фонда Fidelity FBTC. Но данные с блокчейна показывают обратное: совокупные позиции крупных держателей увеличились примерно до 3,03 миллиона BTC, CryptoQuant подтверждает, что это самый быстрый месячный прирост с февраля.
Почему это важно? Это не эмоциональная реакция, а смена структуры владения. Розничные инвесторы и ETF выводят средства, крупные игроки на блокчейне накапливают.
Какой рыночный взгляд поддерживать? Скорее «перекладывание монет», а не «разворот тренда». Это падение вызвано превышением ожиданий по CPI и ликвидацией кредитного плеча, за 24 часа по всему рынку ликвидировано около 1 миллиарда долларов, из них 860 миллионов — лонги.
Далее стоит следить за одним сигналом: замедлится ли отток ETF и ускорится ли одновременное наращивание позиций китами. Если направления совпадут, это будет настоящий сигнал к развороту. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Нужно следить за тремя сигналами
Доля 2-нанометрового техпроцесса продолжает расти, сможет ли при этом маржа удержаться выше 65% — это самый прямой показатель.
Денежные потоки и финансирование облачных компаний, даже если заказы на верхнем уровне полные, отсутствие оплаты на нижнем уровне может привести к обратной реакции.
Ценовая война в зрелых техпроцессах: если материковые фабрики по производству пластин будут продолжать расширяться, TSMC сможет поддерживать высокую маржу только за счет более передовых узлов.Почти $1 млрд ликвидаций в криптовалюте за 24 часа. $ETH пострадал сильнее всего — списано $286 млн, падение на 6% до $2,350, хуже, чем у $BTC — $197 млн. Левериджевые лонги были уничтожены после горячих данных CPI. Интересный момент: Santiment показывает настроение по ETH на уровне 2.05 — бычье, в то время как по BTC — 0.82, медвежье.
Мои уровни:
Уровень 1 → PPI охлаждается в 17:30 = шорт-сквиз, ETH возвращается к $2,500
Уровень 2 → PPI горячий = $2,200 наступит быстро
Уровень 3 → доминирование BTC достигает 60% = альты будут падать сильнее
Все быки на ETH, а он падает сильнее всех?
#DailyOrbit Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67% с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, из-за размывания примерно на 3–4 процентных пункта при наращивании производства по 2-нм техпроцессу. Консенсус рынка около 66,5%, поэтому удержание показателя ближе к верхней границе диапазона будет хорошей новостью.
#DailyOrbit 2026 год не станет урожайным для Демократической партии: оглядываясь на карту выборов 2020 года, у демократов гораздо больше мест в Сенате, которые нужно защищать, чем у республиканцев. Многие колеблющиеся штаты, хотя и голосовали за синих на президентских выборах, на промежуточных выборах часто демонстрируют откат.
Вес сельских голосов: конструкция Сената США даёт штатам с малым населением из красных штатов чрезмерно высокий вес. Даже если демократы лидируют по общенациональному голосованию, потеря нескольких ключевых сельскохозяйственных штатов не позволит им получить большинство в Сенате.
2. Двусторонний эффект инфляционной рецессии
Хотя высокие цены на нефть и инфляция вызывают гнев избирателей, этот огонь может обжечь всех, а не только союзников правящей партии.
Экономическая паника ведёт к бегству в безопасные активы: если экономика действительно из-за обвала цен на нефть войдёт в глубокую рецессию, избиратели склонны к разделению власти для стабильности, а не к передаче всей власти одной партии для экспериментов.
Финансово-консервативный имидж республиканцев: при гиперинфляции часть независимых избирателей может считать, что республиканцы лучше контролируют государственные расходы и сдерживают инфляцию, что приведёт к переходу голосов в ключевых округах к республиканцам и помешает демократам одержать полную победу.
3. Историческое правило: проклятие промежуточных выборов для партии президента
Данные не поддерживают полный разгром: в истории американской политики партия президента почти всегда теряет места на промежуточных выборах. Хотя сейчас многие считают, что слабость Трампа приведёт к обратному эффекту, волна оппозиции обычно ограничена.
Укрепление базы: твёрдый электорат республиканцев крайне стабилен. Даже при низкой поддержке Трампа эти люди всё равно придут голосовать, чтобы помешать демократам. Пока республиканцы удерживают несколько ключевых красных штатов, мечта демократов о полном разгроме рухнет #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Поставлено 486,500 автомобилей, что на 22,000 больше, чем произведено.
▪️ Поставки в 3-м квартале составили 486,532 автомобиля, что на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом и на 1,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания примерно на 25,000 автомобилей
▪️ Производство за тот же период — 464,391 автомобиль, поставки превышают производство примерно на 22,000 автомобилей
▪️ Поставки Model 3/Y составили 478,200 автомобилей, что на 0,6% меньше по сравнению с прошлым годом
▪️ За первые три квартала суммарно около 1,32 миллиона автомобилей, в 4-м квартале необходимо около 311,000 автомобилей, чтобы избежать отрицательного роста за год
▪️ В день публикации отчёта о поставках акции выросли более чем на 5%, затем откатились
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания, а в том, откуда взялась эта "превышающая" часть.
Превышены ожидания аналитиков, а не показатели прошлого года — годовой рост всё ещё отрицательный. Поставки превышают производство на 22,000 автомобилей, разница взята из запасов, а не из новых заказов; в следующем квартале это нужно будет компенсировать. Настоящее восстановление прибыли зависит от валовой прибыли с каждой машины.
Рекомендация — наблюдать: восстановление будет считаться состоявшимся, если в 4-м квартале поставки превысят 311,000 автомобилей и валовая маржа вырастет по сравнению с предыдущим кварталом; просто сокращение запасов — это лишь перемещение.CPI поднимается — весь рынок падает. ZEC, SOL, BTC снижаются, но причины разные.
$ZEC падает сильнее всех. За 24 часа -12%, текущая цена 1096, объем позиций упал на 13,6%, ликвидации на 19 млн — все по лонгам. Кредитное плечо слишком высоко: годовая ставка финансирования около 10%, один резкий разворот — и начинается паника. Уровень 1000 — ключевой.
$SOL тянут вниз из-за финансовых факторов, но фундаментально сильнее всех. Текущая цена 102,3, за 24 часа -5%, ETF продает уже 7 дней подряд. Доходы от приложений в Q3 — 365 млн (+42,6%), 21 октября Alpenglow запустит основную сеть, время подтверждения сократится с 12,8 секунд до 150 миллисекунд. Пробой 100 приведет к уровню 90.
$BTC держится лучше всех. Текущая цена 80927, упал на 10 пунктов меньше, чем ZEC, объем позиций китов достиг почти годового максимума — 3,03 млн монет. Но долларовый спотовый рынок сокращается, ETF на прошлой неделе ушел на 680 млн. Пробой 80 000 приведет к уровню 78 000.
Из этих трех: ZEC — это кредитное плечо для погашения долгов, SOL — деньги в ожидании, BTC — деньги еще не ушли полностью. Сегодня вечером будет еще одно событие, упадет ли дальше — посмотрим. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Эта волна роста AKE — не просто «поднялась на 14%».
24-часовой минимум 0.02413, максимум 0.02954, почти односторонний отскок. За 1 час активные покупки составили 32,979,000 монет, активные продажи — 23,450,600 монет, объем активных покупок примерно в 1.41 раза превышает объем активных продаж. Объем позиций синхронно вырос до 122 миллионов монет, ставка финансирования при этом всего 0.005%, быки доминируют, но явного перенасыщения нет.
Что это значит?
Рынок действительно укрепился, но еще не потерял рассудок.
Посмотрим на еще два момента:
Доля бычьих счетов 62.88%, соотношение быков и медведей 1.69. Эти данные лишь показывают, что количество счетов больше, но не отражают силу капитала. Маленький счет с 100 USDT и крупный с 1 миллион USDT имеют совершенно разный вес в пропорции счетов.
В 16:00 базис около -0.00001 USDT, спред -0.034%, практически нейтральный. Контракты и спот не демонстрируют неконтролируемого ценового разрыва, также нет явного перегрева фьючерсов.
Поэтому сейчас наиболее точная характеристика:
Отскок с бычьим уклоном уже состоялся, подтверждение разворота тренда еще впереди.$BTC $ETH Я посмотрел, корень этого падения — это всё же инфляционные данные из США, которые превзошли ожидания, рынок начал думать, что ФРС отложит снижение ставок, а возможно даже повысит их снова. Доходность американских облигаций растёт, все высокорисковые активы под давлением, акции технологических компаний США, сектор памяти и криптовалюты падают вместе.
Сначала про американский фондовый рынок, особенно про сектор памяти, который мы постоянно отслеживаем. Ранее он слишком сильно вырос, цены акций уже заранее включили в себя позитив от AI. Сейчас инвесторы стали очень придирчивы, если отчёт чуть хуже ожиданий — сразу распродажа.
Как, например, SanDisk, который долго держится на уровне сопротивления 1500, там уже много желающих зафиксировать прибыль. Плюс твит Маска в поддержку Micron, рынок боится, что резкий рост цен SanDisk отпугнёт клиентов, и быки не решаются сильно тянуть вверх.
В краткосрочной перспективе акции памяти вряд ли сразу вернутся к новым максимумам, скорее всего будет волатильность, при хороших новостях — отскок, при макроэкономических негативных факторах — падение.
Теперь про крипторынок, ETH, BTC и подобные.
Они очень чувствительны к процентным ставкам, пока рынок ожидает, что ставки останутся высокими, деньги не хотят оставаться в крипте.
Если рынок пойдёт вниз, цепная реакция ликвидаций с плечом будет гораздо сильнее, чем на акциях. Даже если будет отскок, он будет скорее коррекцией, чем началом нового большого бычьего рынка.
Далее два важных фактора:
Доходность американских облигаций и заявления американских чиновников.
Пока доходность облигаций растёт, у рисковых активов мало шансов на сильный рост.
Только когда инфляция начнёт снижаться и рынок снова начнёт ставить на снижение ставок, деньги массово вернутся.
Кратко:
Сейчас фаза слабого настроения и колебаний, не спешите ловить дно 昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q
Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чем же на самом деле будет разговор на конференц-звонке по итогам четверга?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Конференц-звонок в четверг касается не доходов, а затрат, стоящих за этими доходами.
вверх, но текущий потолок. Руководство ранее заявляло, что капитальные расходы будут "значительно выше" в течение
#TSMC13 октября компания Anthropic в официальной инженерной статье раскрыла: внутреннее количество ежедневных слияний кода выросло с примерно 2500 в мае до более 30 000 в сентябре. Семь инженеров за пять месяцев разработали систему управления версиями Scion, инструмент для проверки кода Antique и несколько связанных систем, а также завершили миграцию основного репозитория. В условиях ускорения AI-кодирования эта компания решила полностью переработать инфраструктуру для обработки кода. Вопрос, который стоит задать: с какими ограничениями столкнулась прежняя система и почему стоило пойти на такую затратную миграцию всего процесса разработки? Ежедневно происходит 30 000 слияний, а за этим стоит ещё 25 миллионов операций извлечения кода. Управление версиями отвечает за запись изменений кода, поддержку совместной работы нескольких разработчиков и объединение их изменений в общую версию. Чем быстрее генерируется код, тем больше работы по его перемещению, проверке и интеграции может потребоваться впоследствии. Anthropic сообщает, что история главной ветки занимает около 100 ГБ, а сжатая рабочая копия превышает 25 ГБ. В то же время система непрерывной интеграции (CI), которая автоматически собирает и тестирует код, ежедневно выполняет около 25 миллионов операций извлечения кода. Эти два показателя нельзя путать. Слияние — это включение изменений в общую версию; извлечение — подготовка соответствующей версии кода для конкретной задачи. Один и тот же код может многократно извлекаться для разных тестов и заданий, поэтому количество извлечений может значительно превышать количество слияний. Это объясняет, почему инфраструктура стала приоритетом: даже если при каждой подготовке кода экономится немного ресурсов, умноженное на десятки миллионов операций в день, это даёт значительную разницу. Сокращение времени на написание кода не означает, что весь процесс разработки стал быстрее.Сегодня в 20:30 все взгляды будут прикованы к одному и тому же числу.
Но до того, как это число появится, ставки финансирования уже "заговорили" заранее.
📊 Сравнение данных по ставкам финансирования с двух крупных платформ
Платформа A (накопленные ставки финансирования):
▪ $BTC: 0.0039%
▪ $ETH: 0.0082%
▪ $SOL: 0.0163%
Платформа B (текущие ставки финансирования):
▪ $BTC: 0.0035% (слегка положительная)
▪ $ETH: -0.0043% (ставка стала отрицательной)
▪ $SOL: 0.0033% (слегка положительная) Предложение готово, а где клиенты?
$TAO Я бы хотел спросить, стремятся ли участники получить сетевые вознаграждения или уже нашли клиентов, готовых платить?
Bittensor стимулирует майнинг, валидацию и другие действия участников через выпуск TAO и токенов подсетей.
Награды привлекают к предоставлению услуг, но нужно дополнительно проверить, есть ли спрос на эти услуги.
Если подсеть хорошо вознаграждает, но внешних клиентов мало, это больше похоже на создание предложения. Чтобы повысить долгосрочные ожидания, мне нужно видеть, что качество услуг, повторное использование и платёжный спрос постепенно растут, нельзя напрямую считать энтузиазм участников доходом.
$FIL тоже нельзя считать только по объёму жёстких дисков.
Ёмкость хранения означает, сколько заказов можно принять, а сколько реально сохранено и сколько клиенты готовы платить — это уже другие вопросы.
Особое внимание я уделяю продлению контрактов: первое использование может быть пробным, а готовность продолжать платить за хранение данных лучше показывает ценность услуги.
Расширение ёмкости можно планировать заранее, но если заказы долго не поступают, расходы на оборудование и обслуживание всё равно остаются.
$ARB нужно спросить, как рост приложений влияет на спрос на токены.
Arbitrum One использует ETH для оплаты комиссий, ARB выполняет функцию управления, увеличение транзакций не требует от пользователей пропорциональной покупки ARB.
Поэтому, видя активность экосистемы, я продолжаю исследовать: какой доход приносит рост и как управление распределяет эти ресурсы. Развитие сети заслуживает признания, но причины держать токены требуют конкретных механизмов поддержки.Рекордная прибыль TSMC за третий квартал примечательна не только ростом на 68,7% в годовом исчислении, но и структурой: передовые техпроцессы обеспечили 79% выручки от пластин, тогда как 2-нм техпроцесс составил всего 8%. Это говорит о том, что спрос на AI уже монетизируется в больших масштабах, хотя устойчивость этого спроса остаётся открытым вопросом.
#TSMCQ3RecordProfit В условиях коррекции рынка PYTH вырос на 5,74% до 0,08772 доллара, войдя в список аномалий альткоинов на OKX
За один день рынок упал на 4,85%, но PYTH на OKX вырос на 5,74%, достигнув 0,08772 доллара. Если у вас есть спотовые активы, не спешите с фьючерсами. Сегодня днем я просмотрел зарубежные новости и отчеты: Bloomberg сообщил, что объем основных деривативов сократился на 14 млрд долларов, но бессрочные позиции RWA, привязанные к акциям и золоту, выросли до 9 млрд долларов. Pyth занимает 94,1% в таких данных котировок, а учитывая, что сообщество ранее решило направлять все внешние доходы на выкуп токенов, сегодня краткосрочные покупки вызвали импульс на фоне новостей.
Переключился на страницу с котировками OKX, чтобы взглянуть на рынок. BTC упал на 3,35% до 81271,3 доллара, ETH снизился на 6,21% до 2369,11 доллара. Общий объем бессрочных контрактов на OKX составляет 7,673 млрд долларов, из них BTC занимает 3,096 млрд, альткоиновые контракты — 2,878 млрд, соотношение позиций альткоинов к BTC — 0,929. Индекс страха и жадности установлен на уровне 53 — нейтрально. Общая рыночная капитализация упала на 4,85% до 2,73 трлн долларов, доля BTC выросла до 59,52%. PYTH показал объем торгов в 14,1 млн USDT, став одним из немногих альткоинов, которые сегодня выросли на фоне общего снижения. TSMC сегодня опубликовала финансовый отчет за третий квартал и провела конференцию для инвесторов
Но по части выручки
рынок на самом деле уже знал ответ.
Выручка за сентябрь составила 511,86 млрд юаней,
что на 54,6% больше, чем за тот же период прошлого года;
суммарная выручка за третий квартал составила около 1,49 трлн юаней,
установив исторический рекорд,
причем превысив верхнюю границу прогноза компании, данного в июле.
Накопленная выручка за первые три квартала выросла более чем на 40%.
Поэтому сегодня настоящий интерес вызывают не уже опубликованные цифры,
а три еще не объявленных момента:
прогноз на четвертый квартал
сможет ли спрос на AI сохраниться до конца года.
Прогноз по валовой прибыли
снижение затрат на начальном этапе передовых технологических процессов
произойдет ли, как ожидается.
План капитальных затрат на следующий год
это самый важный пункт.
Капитальные затраты — это ставка на спрос на ближайшие два-три года.
Они отражают не мнение самой TSMC,
а то, что компания видит в заказах клиентов.
Финансовый отчет рассказывает о прошлом квартале,
а капитальные затраты — о следующем цикле.