Orbit Post Sitemap
Почему SanDisk недавно постоянно падает?
Я считаю, что основной причиной этого падения $SNDK является конкуренция со стороны Changxin Memory, которая недавно добилась прогресса в технологии DRAM.
Поэтому рынок опасается, что увеличение предложения чипов памяти в будущем приведет к снижению прибыли всей отрасли.
О компании Changxin Technology
Хотя у Changxin Technology есть технологический прогресс, до масштабного массового производства, которое действительно повлияет на спрос и предложение в отрасли, еще далеко.
Особенно это касается продуктов памяти, необходимых для AI-центров обработки данных, которые предъявляют требования к производительности, выходу годных изделий и стабильности производства.
Кроме того, прогресс в технологии DRAM у Changxin не обязательно напрямую затронет ключевой продукт SanDisk — NAND флеш-память.
Поэтому в настоящее время рынок обеспокоен возможной перестройкой конкурентной структуры в индустрии памяти.
Мои размышления
Хотя Changxin пока не представляет угрозы для SanDisk, предложение и цены в отрасли памяти в целом будут влиять на прибыль SanDisk.
Чипы памяти — это цикличная отрасль, и вопрос, насколько ожидания роста, вызванные AI, уже отражены в цене акций, остается открытым.
Поэтому я считаю, что нельзя просто думать, что падение вызвано Changxin, и считать, что SanDisk несправедливо недооценен.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Если сумма ликвидаций ETH значительно превышает $BTC ,
это означает, что на рынке очень сильный спекулятивный настрой,
тогда кредитное плечо нужно ещё несколько раз очистить,
Это примерно то же самое, что и в моей цитате,
текущий отскок — это волна B в середине медвежьего рынка,
медвежий рынок прошёл чуть больше половины,
следующая волна C не будет меньше падения с 120000 до 60000.
Волна B консолидировалась более 8 месяцев, накопив достаточно сил,
после этого падение будет очень сильным и резким.
Пока рынок не признает, что $BTC — это папа,
постепенно не войдёт в рациональное состояние, альткоины — мусор,
а только биткоин — король, тогда всё будет примерно так.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 𝗢𝗽𝗽𝗼𝗿𝘁𝘂𝗻𝗶𝘁𝘆 𝗖𝗼𝘀𝘁 𝗢𝗳 𝗪𝗮𝗶𝘁𝗶𝗻𝗴 𝗧𝗼 𝗢𝘄𝗻 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻
𝑾𝒂𝒊𝒕𝒊𝒏𝒈 𝑻𝒐 𝑩𝒖𝒚 $𝑩𝑻𝑪 𝑰𝒔 𝑵𝒐𝒘 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒊𝒏𝒈 ~38% 𝒂 𝒀𝒆𝒂𝒓
Большинство людей думают, что ждать покупки BTC бесплатно. Это не так.
Bitcoin подчиняется долгосрочному степенному закону:
Цена ∝ время^5.7
Это означает:
- Время не нейтрально
- Сеть продолжает накапливаться
- Кривая продолжает расти
- Ожидаемый среднегодовой темп роста (CAGR) снижается
При возрасте BTC ≈ 17.36 лет, ожидаемый CAGR по степенному закону примерно равен:
1 год: 38%
3 года: 35%
5 лет: 33% Запуск Standard Chartered в ОАЭ важен, потому что он интегрирует торговлю BTC и ETH в существующие банковские счета для квалифицированных профессиональных инвесторов, вместе с услугами кастодиального хранения и возможным обеспечением. Это может снизить операционные трения, но не доказывает устойчивый спрос или приток средств. Настоящее испытание — сохранит ли более широкий набор услуг вовлеченность капитала после первой сделки.
#StanChartBTCETHTrading 14 октября Standard Chartered установил башенный кран прямо на песках Дубая — торговые терминалы BTC и ETH впервые были встроены в несущую стену старого банка.
Я участвовал во множестве высотных проектов. То, что действительно позволяет зданию простоять более пятидесяти лет, — это не красивая дуга на визуализации, а свайный фундамент на глубине тридцати метров и длина стыковки каждой продольной арматуры в ядре здания. Цифровые активы все эти годы продавали лишь визуализации: white paper — это проект, роудшоу — рендеры, сообщество — маркетинговый центр. Теперь наконец-то кто-то начал заливать фундамент.
Standard Chartered использует существующую систему счетов для профессиональных инвесторов — это не просто открытие нового окна обслуживания, это усиление конструкции на уже существующем каркасе из железобетона. Усиление гораздо сложнее нового строительства — нужно, не останавливая работу, направить новую нагрузку в старую сетку колонн. Кастоди — это сваи, счета — балки, клиринг — плиты перекрытия, все три должны быть жестко связаны; если где-то будет шарнирное соединение, здание будет раскачиваться под ветровой нагрузкой.
Кастоди RLUSD — это как прокладка новой системы водоснабжения и канализации в этой конструкции; а исследование использования залогов — это превращение подвала здания в коммерческую арендуемую площадь. Как только путь нагрузки открыт, время пребывания активов изменится с "транзитного" на "постоянное". Вот как действительно реализуются институциональные средства: не врываться, а подписывать долгосрочную аренду.
BNY Mellon расширяет цифровое кастоди в Европе, Citi распространяет токенизированные депозиты в Японии и ОАЭ, Wells Fargo строит собственное решение для стейблкоина. Это не четыре банка, строящих каждый свое здание, а совместное строительство подземного инженерного коридора на одном участке — электроснабжение, связь, водоснабжение и канализация — все в одном коридоре. Как только коридор замкнется, разбирать отдельное здание станет невыгодно — вот что такое инфраструктурная связность.
Посмотрите на токенизированные активы на американском рынке. Это шоу-рум, образцовая квартира — как бы красиво ни был сделан ремонт, он не доказывает безопасность всей конструкции здания. Настоящее решение о том, смогут ли институциональные инвесторы приобрести эти активы, зависит от трех несущих систем: кастоди, клиринга и залога, и смогут ли они пройти самый строгий сейсмический контроль.
Меня интересует другое: эти банки делают лишь фасад или несущую конструкцию. Большинство традиционных институтов привыкли делать фасад — красиво, быстро и легко заменить при поломке. Те, кто готов вкладывать деньги в несущую конструкцию, меняют ядро системы, модель счетов и встроенные элементы комплаенса.
Тесты на ветровую нагрузку еще не начались. Коэффициент армирования колонн — вот ответ. #stanchartbtcethtradingДаже если PPI окажется ниже ожиданий, если BTC не вернется выше 82,000, позитивный эффект может быть лишь кратковременным
Сегодня в 20:30 будет опубликован PPI. Вчера CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс — на 2,6%, давление на потребительский сектор уже очевидно; сегодня нужно проверить, растут ли издержки на производственном уровне.
Если PPI снизится, доходность американских облигаций должна упасть, доллар ослабнет, и первая реакция BTC, скорее всего, будет ростом. Но один зеленый свечной фитиль не означает разворот, позитивные данные не гарантируют, что спотовые инвесторы захотят покупать.
Сейчас BTC около 80,970, минимальное значение за 24 часа — 80,228. Настоящая задача — закрепиться выше зоны пробоя 81,400—82,000. Если PPI окажется ниже ожиданий, а BTC не сможет пробить 82,000 и объемы на спотовом рынке не увеличатся, то этот рост скорее будет покрытием коротких позиций, а не притоком новых покупок. После подъема цена может снова откатиться к 80,228; если этот уровень будет пробит, следующая поддержка — 79,000—78,000.
Для устойчивого укрепления нужны три условия: продолжительное снижение доходности американских облигаций, закрепление BTC выше 82,000 и возврат ETH выше 2,400. Если хотя бы одно из них отсутствует, я не считаю этот отскок новым трендом.
Мой план прост: перед публикацией данных не занимать позицию, не гоняться за первым резким движением после выхода. Важнее не цифры PPI, а сможет ли позитивный эффект удержать цену.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #OKX星球话题来啦 #星球日报 CPI前夜的小额回流，真的能说明情绪回来了吗？ 先别急着开心，这更像是一次试探，而不是趋势反转。 我盯着盘面时有个很微妙的感觉：BTC和ETH在CPI公布前，短线现货分别流入了13.73M和13.27M。数字不大，但时间点很关键。问题是，4小时和24小时维度的流入依然偏弱，说明这不是持续买盘，更像事件前的临时避险式加仓。 而SOL更值得注意，三个时间维度全部是净流出。这不是小分歧，是板块强弱在说话。资金没有全面回来，只是在某些角落悄悄探头。 - BTC：短线有承接，但中期流入不够厚，追高容易接在情绪脉冲上 - ETH：支撑还在，可它的反弹需要BTC先稳住，自己不太会抢跑 - SOL：持续流出说明前期热门叙事在降温，短线反弹容易被卖压盖住 今晚美国9月CPI预期是同比3.6%、环比0.6%。数据偏热，风险资产会先被压；数据偏凉，可能给一波反弹窗口。但市场真正交易的，不是CPI本身，而是"数据出来后，还有没有下一笔增量资金愿意接"。 偏多的路径是：CPI不超预期，BTC稳住买盘，ETH守住支撑，SOL流出放缓，情绪从犹豫转向试探性FOMO。偏空的风险是：数据偏热，短线流入被迅速抹掉，SOL#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Но в чем же самая интересная часть этого дела? Посмотрите, насколько впечатляющий у них финансовый отчет, а акции (TSM, xTSM) даже немного упали. Это классический пример на финансовом рынке: «покупают на ожиданиях, продают на фактах». Все давно знали, что AI приносит прибыль, акции уже выросли, теперь, когда результаты представлены, хоть и на отлично, но без «вау-эффекта», который превзошел бы все ожидания, инвесторы решили, что новых историй нет и предпочли выйти. Это точно такой же сценарий, с которым мы часто сталкиваемся в криптовалютной торговле — «хорошие новости становятся плохими».Сегодня вечером выходит PPI
Распространилась ли инфляция, вызванная ценами на энергоносители, на другие сферы — узнаем в восемь тридцать
С учётом вчерашних сильных данных по базовому CPI, PPI с большой вероятностью также превзойдёт ожидания, тогда ожидания повышения ставок могут подняться на новый уровень
Поэтому сегодня вечером не стоит открывать длинные позиции, готовьтесь к последнему скачку
Биткоин смотрим на пробой 8-значного уровня, эфир 2320, золото 4070 Blur собирается закрыть официальный сайт, а монета выросла на 28%? Не стоит ловить такие "закрытия + поглощения" на лету
Blur 12-го числа официально объявил о закрытии фронтенда 12 ноября, а новый Blend кредитование тоже остановится. Этот когда-то ведущий Ethereum NFT проект потерял 99% объема торгов, фундаментально он был обречен. Но 13-го CEO Sushi ретвитнул, что "заинтересован в обсуждении поглощения", и монета внезапно выстрелила из ямы, сегодня подскочив на 28% до 0.0133.
Сначала охладим пыл: они лишь выразили готовность к диалогу, никаких предложений или условий нет, до реального поглощения еще очень далеко; и никто не объяснил, зачем BLUR этот фронтенд, который собираются закрыть. На рынке объем спотовой торговли на OKX за 24 часа всего около 1.51 млн USDT, RSI уже 81 — перекупленность, цена взлетела выше верхней полосы Боллинджера 0.0124, это типичный всплеск на тонком рынке из-за закрытия коротких позиций, быстро растет и так же быстро может упасть.
Следите за сигналом: превратится ли обсуждение в официальное объявление и сможет ли объем удержать внутридневной максимум 0.0135; если только "обсуждение", без реальных действий, то после спада интереса цена скорее всего упадет. DYOR, это не инвестиционный совет.
#BLUR #NFT #Sushi#美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 $BTC
В прошлый раз ослабляли ограничения на груз, в этот раз рассматривают ослабление для судов.
▪️ 14/10 американские чиновники сообщили, что рассматривают возможность ослабления санкций в отношении части «теневого флота» танкеров
▪️ Речь идет о судах, ранее внесенных в список из-за перевозки нефти из России, Ирана и Венесуэлы
▪️ Предлагается разрешить этим судам вновь перевозить «законную нефть», не запрещенную санкциями США
▪️ В качестве причины указано, что ставки фрахта танкеров достигли рекордных высот
▪️ 9/10 было выдано общее разрешение №135, разрешающее продажу, поставку и импорт российской дизельной нефти
▪️ Разрешение действительно до 7 апреля 2027 года; Россия обязалась поставить 300 000 тонн в октябре
Разногласия не в том, ослабят ли санкции, а в том, что именно будет ослаблено в два этапа.
В прошлый раз ослабили ограничения на груз: дизель можно продавать, разгружать, заходить в порт. В этот раз хотят ослабить ограничения на суда, которые перевозят груз — те же самые суда, которые ранее были внесены в список из-за перевозки санкционной нефти. Груз и судно — это два замка, если открыть только груз, ставки фрахта не снизятся. Решает, будет ли цепочка работать, готовы ли судовладельцы и страховщики принимать заказы.
Направление пока в режиме ожидания — канал считается открытым, когда судовладельцы действительно принимают заказы и ставки фрахта снижаются; если же все остается на стадии обсуждения, это лишь ожидания.Купить $BNB или $OKB? Не смотрите на то, что они оба являются монетами биржевых платформ, на самом деле у них разные стратегии развития:
1. BNB стремится создать собственное криптоцарство, он практически охватывает всю экосистему web3: мем-платформа four.meme; рынок прогнозов predict.fun; децентрализованная биржа $ASTER; собственная блокчейн-сеть BSC; RWA развивается очень активно... даже венчурный бизнес у них есть — YZi Labs.
Он очень похож на Tencent в web3, во всех прибыльных направлениях индустрии он хочет участвовать.
2. OKB же хочет стать финансовой инфраструктурой web3, и при этом легальной инфраструктурой. Поэтому вы заметите, что многие действия okx очень сдержанные.
Например, рынок прогнозов Okx рассматривает просто как мероприятие Outcomes, вероятно, из-за юридических ограничений.
Но в легальной сфере Okx действительно силён, например, кошелёк okx, который используют опытные игроки, потому что у него очень мощный функционал. Например, Dogecoin, там много данных, намного удобнее, чем у конкурентов.
Также OKX Pay, RWA, Exchange OS и другие проекты идут по пути "ончейн-трейдинг + реальные платежи + расчёты активов" как финансовая инфраструктура.
Одна капитализация — 100 миллиардов, другая — 2,5 миллиарда. Можно покупать обе, у обеих есть шанс на рост цены. #OKX百万规划师 $ETH 2400 прямо пробил вниз
$ETH
Минимум достиг около 2310
Сейчас колеблется около 2370
Ранее говорили о двойном дне, но он уже пробит
Обратим внимание на движение: 8-го 2400 был всего лишь иглой, 13-го снова проверили поддержку, сегодня цена пробила её телом свечи
Это не просто коррекция, это прямая потеря опорного уровня
Ранее те, кто кричал о V-образном отскоке с 2580, те, кто говорил, что 2500 устоит, и те, кто утверждал, что 2400 — это железное дно, теперь все в убытке
Те, кто вошли около 2700, чтобы выйти в ноль, должны увидеть рост почти на 20%
Многие всё ещё цепляются за веру
Рынок уже ослаб, после выхода данных CPI быки сдались раньше, чем сами данные
На этом этапе не стоит торопиться с покупкой на дне, легко попасть на ложный пробой
Ниже 2300 есть ещё пространство для снижения
При отскоке не стоит быть слишком оптимистичными, многие отскоки — это возможность для крупных игроков выйти из позиций
После отскока падение продолжится, сейчас позиции быков легко могут стать топливом для снижения рынка $ETH Подробные причины сегодняшнего роста золота
Вчера вечером данные по CPI превысили ожидания, из-за чего цена на золото резко упала — это была краткосрочная паническая распродажа, а сегодня происходит восстановительный отскок после перепроданности, а не начало нового бычьего тренда.
1. Смягчение ожиданий повышения ставок со стороны чиновников ФРС (самое важное)
После выхода CPI рынок на время предполагал, что ФРС может снова повысить ставки, но затем представители ФРС выступили с более мягкими заявлениями, заявив, что немедленное повышение не требуется. Рынок снизил вероятность повышения ставок, доходность долгосрочных казначейских облигаций США снизилась с пиковых значений. Золото — бездоходный актив, при снижении доходности казначейских облигаций снижаются альтернативные издержки владения золотом, что приводит к возврату капитала в золото и росту его цены.
2. Падение индекса доллара
Снижение ожиданий повышения ставок ослабило доллар. Поскольку золото оценивается в долларах, падение доллара снижает стоимость покупки золота для зарубежных покупателей, увеличивая спрос и поддерживая рост цены.
3. Технический аспект: краткосрочная перепроданность + фиксация прибыли медведями
Вечером предыдущего дня произошло резкое падение, многие короткие позиции уже в прибыли, сегодня медведи закрывают позиции, что пассивно поднимает цену золота; одновременно низкие уровни привлекают краткосрочных покупателей, создавая силы для отскока.
4. Долгосрочные покупки поддерживают цену
Центральные банки мира продолжают закупать золото, эта база всегда присутствует, после сильного падения часть давления продаж поглощается, что ограничивает дальнейшее глубокое падение цены и способствует восстановительному отскоку.
Текущая ситуация и ключевые уровни
Сопротивление: 4170 (сильное сопротивление, закрепление выше откроет пространство для отскока)
Поддержка: 4100, 4075
Важное: сейчас это лишь отскок, а не разворот. Если доходность казначейских облигаций США снова вырастет, отскок может закончиться и цена снова окажется под давлением.После глубокого V-образного падения три сигнала более реальны, чем отскок
Резкое падение вызвано ликвидацией длинных позиций быков, ликвидировано 170 тысяч человек, сгорело 8,15 млрд, длинные позиции составляют 6,89 млрд. Ралли — это просто восполнение дефицита ликвидности, новых денег нет, это восстановление. Повторное падение связано с ослаблением покупок ETF, которые не могут удержать цену.
Сигнал 1: Киты тихо скупают. Позиции выросли до 3,03 млн BTC, ETF в этом году изменили отток 83,000 монет на чистый приток 2,300 монет. Крупные игроки и мелкие инвесторы находятся в разном ритме. 🐋
Сигнал 2: Розничные инвесторы уходят, институционалы увеличивают кредитное плечо. В сентябре заем USDT институциональными инвесторами вырос на 83,3%, розничные инвесторы сократили на 17,2%. Монеты концентрируются у меньшинства, что честнее, чем свечные графики. 📊
Сигнал 3: Премия MSTR исчезла. Strategy держит 848,000 BTC, примерно на 70,6 млрд, рыночная капитализация всего 51,1 млрд. Выпуск акций для покупки монет изменился с премии на скидку, логика цикла изменилась. 🔄
Глубокий V — лишь внешность, настоящие изменения — в структуре капитала и логике ценообразования. Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Данные по инфляции прозвучали, $BTC сначала упал в знак уважения? Настоящее испытание впереди📊
Вчера ночью в США вышли данные по CPI за сентябрь: годовой рост 3,7%, выше ожиданий, базовый индекс 2,6%, цены на бензин снова подогрели ситуацию. BTC упал с 83 000 до ниже 82 000, ликвидированы многомиллионные длинные позиции, рынок мгновенно покраснел. Доходность американских облигаций и доллар одновременно укрепились, рисковые активы оказались под давлением.
Но одни данные не означают конец тренда. Энергетические колебания связаны с факторами на Ближнем Востоке, базовая инфляция хоть и устойчива, но не вышла из-под контроля. Высокие ставки краткосрочно давят на оценку, долгосрочный нарратив BTC не опровергнут; средства ETF приходят и уходят, не стоит сразу интерпретировать это как уход институциональных инвесторов. Паника часто усиливает волатильность больше, чем данные.
Настоящее внимание стоит уделить 15 числу: PPI покажет давление на производственном уровне, розничные продажи — устойчивость потребления, а также выступления чиновников ФРС могут привести к переоценке ожиданий по ставкам. Если данные охладятся, появится надежда на паузу в повышении ставок; если снова превзойдут ожидания, крипторынок неизбежно продолжит испытывать давление.
Моя позиция: не спешить с покупкой на дне и не паниковать, не продавать в убыток. Жду, пока данные и капитал укажут направление, и только тогда принимаю решение. Чем хаотичнее рынок, тем крепче должны быть нервы, не позволяйте эмоциям торговать за вас🧘♂️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Текущее состояние $ETH: около 2368, за 24 часа -5%, внутридневной диапазон 2342–2425
Сравнение с прогнозом на вчера:
• 2400 действительно был отскок — внутридневной максимум достиг 2425, но закрепиться выше не удалось, сейчас цена снова ниже 2400. То есть сигнал «закрытие часа выше 2400» появлялся, но не удержался, это ложный пробой с отскоком, подтверждения укрепления рынка нет
• 2479 пока не достигнут, даже не было касания, верхнее сопротивление остается актуальным
• 2313 / 2296 нижняя линия пока в безопасности — сегодня минимум 2342, до недельной нижней линии 2296 еще есть запас, медведи не продолжили давление вниз
По моей системе текущий статус можно охарактеризовать так: слабый отскок с подтверждением сопротивления, выбор направления еще не сделан.
Дальнейшие точки наблюдения остаются прежними, и из-за неудачного отскока сегодня значимость сигналов стала еще яснее:
1. Повторный рост до 2400 и устойчивое закрытие часа выше → только тогда есть шанс попробовать 2479; сегодняшнее движение с достижением 2425 и падением обратно показывает, что в диапазоне 2400–2425 есть активное давление продавцов
2. Если отскок каждый раз ниже (2425 → более низкая вторая вершина), а затем пробой 2342 → с большой вероятностью будет повторное тестирование 2313, а возможно и 2296
3. Пробой 2296 → по вашим правилам недельная структура нарушена, переход к медвежьему тренду В 2025 году объем выпуска NFT увеличится до 1,34 миллиарда, однако объем торгов снизится на 37% в годовом исчислении до 5,63 миллиарда долларов, а средняя цена сделки упадет ниже 100 долларов. Спекулятивный интерес на рынке значительно снизился, но продолжающееся расширение предложения свидетельствует о том, что базовый спрос не исчез.
Логика ценности NFT претерпевает структурные изменения. Эпоха 1.0, доминируемая спекулятивными аватарами, завершилась, следующий этап роста будет стимулироваться токенизацией физических активов — карточки Покемонов, часы Rolex, цифровые билеты и игровые предметы становятся новым центром повествования. Naver Pay уже внедрил NFT-цифровые билеты на национальных спортивных соревнованиях, обеспечив проверку входа и туристические льготы, что доказывает, что NFT как «используемое и погашаемое цифровое право» имеет реальные коммерческие сценарии.
Зрелость технологической инфраструктуры поддерживает эту трансформацию. Layer 2 решения, такие как Immutable X, снизили стоимость транзакций NFT почти до нуля, увеличили пропускную способность до более чем 9000 TPS, системно решая долгосрочные проблемы эффективности, ограничивавшие масштабное применение. Robinhood Chain, запущенный менее двух месяцев назад, уже демонстрирует дневной объем торгов NFT вдвое превышающий основной Ethereum, подтверждая способность низкопороговой цепочки стимулировать спрос пользователей.
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
#OKX星球话题来啦 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪 29 октября отчиталась: прогноз выручки 10,3-10,8 млрд долларов, но акции упали почти на 6% — прорыв ChangXin вызвал переоценку сектора, неужели лидер NAND был ошибочно обесценен?
SanDisk (SNDK) опубликует финансовый отчет за первый квартал 2027 финансового года после закрытия торгов 29 октября. Прогноз выручки: компания ранее ожидала квартальную выручку в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов.
Ключевой драйвер: с ростом спроса на AI-центры обработки данных и повышением цен на NAND-флеш, рынок внимательно следит, сможет ли бизнес хранения данных продолжить высокий рост и способствовать дальнейшему увеличению прибыли.
Мнения из сообщества указывают, что основным катализатором недавнего давления на сектор хранения данных стал прорыв технологии ChangXin, что привело к коллективной переоценке всего сектора.
В то же время, на рынке звучат предупреждения о рисках: отскок акций сектора после резкого падения — это скорее перепроданный отскок, а не смена тренда. Это означает, что настроение в секторе еще не полностью восстановлено, и инвесторы продолжают наблюдать.
Прорыв ChangXin повлиял на оценку DRAM, тогда как SanDisk работает с NAND — в этой волне коллективной переоценки сектора хранения данных, является ли SanDisk «ошибочно обесцененным» качественным активом или просто циклической акцией, следующей за рынком? Финансовый отчет 29 октября станет ключевым моментом для проверки его независимой логики.Вчера вечером опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за сентябрь: годовой рост составил 3,7%, что выше 3,4% в августе; без учета продуктов питания и энергии годовой рост составил 2,6%. В том же отчете цена на бензин с учетом сезонной корректировки выросла за месяц на 9,1%, что внесло более половины общего месячного роста.
Объявлять «инфляция вышла из-под контроля» при 3,7% или говорить «все в порядке» при 2,6% — это лишь половина картины. Резкий рост цен на бензин не означает, что все позиции подорожали на 9,1%; а ядро ниже общего показателя — не значит, что расходы на топливо можно исключить из жизни.
Мне больше интересно понять, в каких сферах сосредоточен рост цен, чтобы потом обсуждать его устойчивость. Данные не предназначены для того, чтобы быки и медведи использовали их как молоток, выбирая удобные цифры для своих взглядов.
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank 1 октября вложила последние 10 миллиардов долларов, завершив план дополнительного инвестирования в OpenAI на сумму 30 миллиардов долларов, но 13 октября акции на Токийской бирже упали на 8,5%, потеряв 38% от исторического максимума.
Взяв кредит под 9,75% для инвестиций в OpenAI, акции уже упали на 38%
SoftBank действительно пошла на решительные меры. 1 октября поступили последние 10 миллиардов долларов, полностью реализован план дополнительного инвестирования на 30 миллиардов долларов, общие вложения составили 64,6 миллиарда долларов, доля около 13%.
Все деньги взяты в долг. 24 сентября выпущены облигации на сумму около 11,1 миллиарда долларов с максимальным сроком до 2034 года и купоном 9,75%. Взяв дорогие облигации для инвестиций в еще не вышедшую на биржу OpenAI, эта сделка действительно выглядит рискованной.
13 октября акции упали на 8,5% до 5310 иен, что на 38% ниже максимума 8632 иен от 2 июня. В отчетном сезоне не удается показать достойную прибыль, рынок не будет щадить акции. Прибыль TSMC взлетела на 69%, значит ли это, что рынок AI стабилен?
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла примерно на 69% в годовом исчислении и достигла 763,1 млрд новых тайваньских долларов, а выручка составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, оба показателя обновили рекорды, а прибыль превзошла ожидания рынка. Судя по этим результатам, спрос на AI-чипы действительно остается высоким.
Но, на мой взгляд, стоит обращать внимание не на новые рекорды, а на затраты и ожидания, стоящие за этим высоким ростом. Передовые технологические процессы, освоение 2-нанометрового техпроцесса, строительство заводов за рубежом требуют значительных инвестиций; капитальные расходы TSMC в этом году по-прежнему ориентированы в диапазоне от 60 до 64 млрд долларов. Рынок теперь хочет знать: сохранится ли видимость спроса на AI до 2027 года? Сможет ли рентабельность выдержать затраты на расширение производства?
Вот почему хорошие финансовые отчеты не обязательно ведут к росту акций. Цена акций отражает, превзошли ли результаты уже очень высокие ожидания, а не просто насколько привлекательны цифры. Если все ставят на продолжительный взрывной рост AI, даже при сильных результатах, если будущие прогнозы не будут повышены, может произойти фиксация прибыли.
Высокопроизводительные вычисления уже составляют около 68% выручки, и чем сильнее AI, тем больше рынок зависит от этой основной линии роста. Настоящим переломным моментом для TSMC может стать не вопрос, сможет ли компания продолжать расти, а насколько высоко рынок оценил ожидания роста AI-индустрии. Как вы думаете, рынок сейчас недооценивает устойчивость спроса на AI или уже учел хорошие новости на ближайшие несколько лет? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM После двух тестов уровня сопротивления около 87 000 долларов цена биткоина начала показывать признаки коррекции.
Вчерашние 3D-свечи показали падающий молот, биткоин после более чем трех месяцев роста фактически вошел в фазу коррекции.
Чтобы понять, будет ли биткоин корректироваться в среднесрочной перспективе, нам нужно дождаться конца этой недели и посмотреть, как закроется недельный график. $BTC #Рост объема криптоактивов BlackRock на 63%
【Наблюдения от Lao Jiu】Объем криптоактивов BlackRock за квартал вырос на 63%, действительно ли институциональные средства возвращаются?
Объем управления цифровыми активами BlackRock в третьем квартале достиг примерно 79,6 млрд долларов, что на 30,8 млрд долларов больше по сравнению с предыдущим кварталом, когда он составлял 48,8 млрд долларов. Этот рост действительно впечатляет.
Но меня больше интересует, откуда именно пришли эти 30,8 млрд долларов.
Согласно данным из соответствующих отчетов, около 22,9 млрд долларов пришли за счет роста цен на криптоактивы, а около 7,9 млрд долларов — за счет чистого притока средств. То есть основная часть роста объема — это учетная переоценка из-за роста цен, а не внезапный приток сотен миллиардов долларов от институциональных инвесторов.
Тем не менее, сам чистый приток заслуживает внимания. Это показывает, что в этом квартале инвесторы действительно увеличили свои вложения, и спрос со стороны институтов не полностью поддерживается только рыночной конъюнктурой.
Для $BTC и $ETH эти данные дают направление для наблюдения: если последующий приток средств продолжится, даже при коррекции цен институциональные покупки могут стать поддержкой для рынка; но если чистый приток быстро ослабнет, нельзя просто считать рост объема управления признаком долгосрочного бычьего тренда.
Не стоит смотреть только на рекордный объем активов BlackRock, важно следить за тем, сколько новых средств она сможет привлечь в следующем квартале.
Рост объема отражает прошлое, а устойчивый чистый приток лучше показывает, что инвесторы планируют делать дальше. $ZEC #阿斯麦Q3营收创新高，远期需求能否兑现？ $ASML
Выручка выросла на 25% по сравнению с предыдущим кварталом, прибыль — на 70%.
▪️ Чистые продажи в Q3 составили 11,662 млрд евро, рост на 25% кв/кв, впервые за квартал превысили 10 млрд евро
▪️ Чистая прибыль 4,96 млрд евро, рост на 70% кв/кв; валовая маржа 57,5%
▪️ Чистые продажи близки к верхней границе ранее прогнозируемого диапазона, третий квартал подряд повышается прогноз на год
▪️ Некоторые клиенты уже начали переговоры по заказам оборудования на 2029–2030 годы
▪️ В день публикации отчёта акции упали на −2,49%
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания этот квартал, а в том, почему выручка и прибыль растут с разной скоростью.
Основные затраты на одну литографическую машину приходятся на НИОКР и производственные мощности, дополнительная проданная единица покрывает уже понесённые фиксированные затраты. Выручка +25%, прибыль +70% — эта разница и есть операционный рычаг: производитель зарабатывает не на каждой машине, а на загрузке мощностей — предельные издержки на дополнительную машину очень низки.
Рекомендация — наблюдать: валовая маржа должна превысить 58%, а видимость заказов продолжать расширяться, чтобы ожидания оправдались; иначе рычаг может сработать в обратную сторону.#Сможет ли высокий рост бизнеса хранения данных SanDisk продолжиться? Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco подверглась атаке и загорелась, но цена на нефть Brent упала на 0,9% — почему геополитическая надбавка в этот раз не сработала?
Рынок следит за тем, распространится ли конфликт на нефтяные месторождения, НПЗ и экспортные терминалы, а также повлияют ли риски безопасности объектов и транспортировки на фактические поставки нефти и международные цены на нефть. Руководители энергетических гигантов уже начали отказываться от участия в соответствующих мероприятиях, что свидетельствует о существенном росте рисков безопасности энергетических объектов на Ближнем Востоке.
Рынок с помощью «падения Brent» сообщает инвесторам: ценообразование геополитики принадлежит только «фактическому прекращению поставок», а не «символическим атакам». Пока нефтяные месторождения и порты в безопасности, цена на нефть вряд ли повторит сценарий «панического резкого роста».14 октября 2026 года рост цен на нефть, превышение ожиданий по базовому ИПЦ и усиление кредитных рисков в сфере ИИ создали «тройной удар», вызвавший распродажу на всем рынке.
Главной движущей силой стал горячий базовый ИПЦ. Широкое инфляционное давление разрушило иллюзию «игнорирования колебаний цен на энергоносители», вероятность повышения ставок в октябре превысила 50%, в декабре достигла 95%. Краткосрочные доходности сначала резко выросли, затем ускоренное падение фондового рынка вызвало возврат покупок облигаций, доходность 10-летних облигаций снизилась с внутридневного максимума, но осталась высокой. Рынок начал учитывать ожидания двух дополнительных повышений ставок в следующем году. Разрыв на кредитном рынке расширился, облигации CRWV упали до диапазона 70 долларов, спреды, связанные с дата-центрами, резко расширились, спреды по облигациям класса CCC превысили 1000 базисных пунктов, спреды IG и HY вновь приблизились к предыдущим максимумам, кредитные показатели технологического сектора оказались худшими.
Активность торгов на фондовом рынке заметно возросла. Индексы NDX и RTY упали примерно на 2%, что стало крупнейшим однодневным падением с июня; индекс Доу-Джонса показал относительную устойчивость, S&P оказался посередине. Акции компаний с ИИ-концепцией за неделю отстали от S&P 500 без учета ИИ на 840 базисных пунктов. CoreWeave обвалился на 15% к полудню, DOCN, HUT, NBIS и другие также резко упали, ORCL снизился на 9%. Отчет Gartner указывает, что при текущих темпах капитальных затрат на ИИ к 2030 году 80% NeoClouds не смогут функционировать самостоятельно, что усиливает опасения по поводу циклического финансирования и кредитной заразности. Mag7 ослабли коллективно, финансовый сектор пострадал из-за разочаровывающих отчетов американских банков. Индекс S&P пробил поддержку в диапазоне 7750–7775 по гамме.Рост CPI делает снижение ставок ФРС все менее вероятным. Слишком раннее снижение ставок может стимулировать расходы и свести на нет прогресс в достижении цели по инфляции в 2%. Рынки могут надеяться на более мягкую денежно-кредитную политику, но ФРС не может игнорировать устойчивое давление на цены. Более высокие ставки на длительный срок могут негативно сказаться на Bitcoin, альткоинах и акциях, поскольку ликвидность остается ограниченной. Пока инфляция не начнет уверенно снижаться, удержание ставок на текущем уровне выглядит более реалистичным, чем их снижение. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus 这轮下跌有个地方很扎眼： BTC跌了约3%，ETH却跌了6%以上。 更夸张的是爆仓。 过去24小时，全市场清算规模接近 10亿美元。光BTC和ETH期货，就有约 4.83亿美元被强平，其中ETH约 2.86亿美元，BTC约 1.97亿美元。 问题来了。 BTC体量比ETH大得多，为什么这次反而是ETH爆得更狠？ 我觉得这次不是ETH突然出了什么单独的“大利空”。 更像是市场一进入避险模式，ETH先暴露出了自己最脆的那一面。 BTC现在越来越像Crypto里的“核心资产”。 行情好的时候，ETH弹性更大；但市场一旦开始收风险，很多资金的第一反应往往是： 先砍ETH，最后才动BTC。 这两天就是很典型的例子。 美国9月CPI同比升到 3.7%，高于预期，核心CPI也偏热。数据出来后，加息预期迅速升温，美元、美债收益率和风险资产一起重新定价。对BTC不友好，对ETH这种波动更大的资产就更难受。 但真正让我觉得ETH这次“杀得更狠”的，是杠杆。 当前ETH期货未平仓规模大约 300亿美元，BTC约 520亿美元。 可这轮清算里，ETH却爆了2.86亿美元，BTC只有1.97亿美元。 换句话说：$BTC
Спрос на спотовом рынке в блокчейне вырос на 69 000 монет, почему же при этом за час происходят ликвидации на сумму свыше 100 миллионов?
Данные CryptoQuant от 14 октября показывают, что после двух месяцев сокращения общий спрос на биткоин недавно вырос примерно на 69 000 BTC, спотовый спрос действительно восстанавливается. Но в тот же день статистика CoinGlass показывает, что всего за 1 час после публикации индекса CPI в США за сентябрь в крипторынке ликвидировали позиции с плечом на сумму более 100 миллионов долларов, а за 24 часа общая сумма ликвидаций превысила 220 миллионов долларов. BTC OKX спот 80898.8, SUI OKX спот 0.9844.
Здесь явное противоречие: спотовый спрос накапливается постепенно — по неделям и месяцам, а высокое кредитное плечо на фьючерсах рушится за минуты под воздействием макроэкономических потрясений. Медленный спот не спасёт быстрый плечевой рынок. Я считаю, что пока не будет полностью очищена существующая длинная позиция с плечом на фьючерсном рынке, циклическое восстановление спроса в 69 000 монет недостаточно для немедленного запуска V-образного разворота. В течение следующей недели BTC будет колебаться в диапазоне 79 500–82 500 с частой сменой позиций, а SUI, пробивший уровень 1, краткосрочно останется под давлением ниже 1.05. Если же в ближайшее время ставка финансирования по всем контрактам резко уйдёт в отрицательную зону и BTC с объёмом вернётся выше 83 800, тогда предположение о боковом формировании дна станет недействительным.
$BTC
$SUI
#链上数据与清算#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• Основной бенефициар волны AI: выручка и чистая прибыль достигли исторических максимумов, что в основном обусловлено сильным спросом на высокопроизводительные вычисления (HPC) и AI-чипы по всему миру. Абсолютное технологическое лидерство TSMC в передовых процессах (например, 3нм, 5нм) делает её незаменимым лидером.
• Очень высокая прибыльность: валовая маржа приближается к 68%, что демонстрирует её высокую переговорную способность с клиентами по цепочке поставок (например, Apple, NVIDIA), а также поддержание высокого уровня выхода годных изделий и загрузки мощностей в передовых процессах.
• Оптимизм на рынке, но спокойствие в цене акций: несмотря на взрывные финансовые показатели, на графике показано, что соответствующие активы (TSM, xTSM) выросли всего на 0,08% и 0,04% соответственно, что отражает предварительное включение положительных новостей в цену (Priced in) до публикации отчёта. В дальнейшем необходимо следить за скоростью расширения производственных мощностей и потенциальными геополитическими рисками.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Годовой рост составил 20 раз, но по сравнению с предыдущим кварталом показатель упал с 143% до 46%.
▪️ Выручка за 3-й квартал — 16,8 млрд долларов, рост по сравнению с предыдущим кварталом +46%, годовой рост примерно в 20 раз, и достигнута квартальная прибыль
▪️ Динамика выручки: 1-й квартал 4,73 млрд → 2-й квартал 11,5 млрд → 3-й квартал 16,8 млрд
▪️ Темп роста по сравнению с предыдущим кварталом: 2-й квартал +143% → 3-й квартал +46%, за три квартала снизился на две трети
▪️ 16,8 млрд находится на нижней границе рыночного прогноза в диапазоне 16–18,5 млрд долларов
▪️ Компания ищет поддержку инвесторов для IPO, запланированного на ноябрь
Разногласия касаются не того, есть ли прибыль, а того, что ближе к текущему положению — «20-кратный» рост или «46%».
Годовой рост в 20 раз считается относительно очень маленькой базы прошлого года, а 46% — это текущая скорость роста. 16,8 млрд всё ещё находится на нижней границе прогноза — оптимизм рынка опережает цифры.
Рекомендация — наблюдать: если в 4-м квартале рост по сравнению с предыдущим кварталом удержится выше 40%, то тренд сохранится; если продолжится снижение, то оценка должна быть пересмотрена в сторону годового показателя.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Сегодня корейский фондовый рынок полностью рухнул.
Индекс KOSPI в течение торгов упал почти на 8%, что напрямую вызвало срабатывание механизма приостановки торгов. Акции Samsung Electronics упали более чем на 8 пунктов, SK Hynix — более чем на 7 пунктов, а индекс Nikkei 225 также упал более чем на 4%. Заокеанский Nasdaq упал на 1,88%, а индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Весь мировой технологический сектор испытывает серьезные потери, ситуация становится все хуже.
Почему такой резкий спад? Индекс потребительских цен США за сентябрь превысил ожидания, что вновь вызвало опасения по поводу повышения ставок. Стоимость финансирования инфраструктуры AI растет, технологические акции изначально имели высокую оценку, а конкуренция в индустрии памяти усиливается. Отчет ASML показывает сильный спрос на оборудование, но инвесторы не верят и пересматривают расчеты, пытаясь понять, окупятся ли инвестиции в AI. Отчет TSMC станет следующим ключевым индикатором.
Как это повлияет на криптосферу? Скажу две вещи.
Во-первых, глобальный технологический сектор испытывает давление, и риск-аппетит определенно снижается.
Во-вторых, пока неясно, является ли эта коррекция результатом переоценки из-за высоких ставок или началом снижения ожиданий по прибыли полупроводниковой отрасли. В первом случае после падения возможен отскок. Во втором — вся история с AI-оборудованием потребует переоценки.
Мое мнение простое. В текущей ситуации не стоит спешить с покупкой технологических акций или биткоина. Подождите отчет TSMC, чтобы понять, действительно ли спрос на AI-оборудование упал, и только потом принимайте решение.
Что вы думаете? $BTC $ETH Рост объема ≠ рост доходов, не пропускайте второй этап проверки
Расширение бизнеса похоже на открытие шлюза, шум воды громкий, но счета нужно вести отдельно.
$HYPE: при снижении комиссий для привлечения объема не стоит смотреть только на оборот. Если ставка снижена до десятой части от исходной, объем должен увеличиться в десять раз, чтобы выйти в ноль; если этого не произошло, значит, доходы меняют на активность. Далее нужно смотреть на эффективную ставку, реальные доходы и повторные покупки с удержанием (￣▽￣)~*
$AAVE: повышение лимита — это просто сдвиг потолка, а не автоматическое заполнение спроса на займы. Нужно смотреть на коэффициент использования лимита, сосредоточенность новых займов на ограниченном числе активов. Вместимость — это разрешение, доходы зависят от фактического кредитования 😉
$XRP: увеличение количества счетов не равно эквивалентному объему покупок. Минимальные резервы и целевые резервы занимают средства; правила или их отмена изменят чистое использование. Следует смотреть на чистый прирост счетов и изменение чистого использования, а не напрямую переводить рост счетов в спрос на покупку 🤔
В одном предложении: масштаб — это вход, качество — это выход. Оборот, лимиты, количество счетов — это только первая часть; доходы, использование, чистое использование — вот вторая часть (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC в эти дни действительно испытывает трудности. Вчера вышли данные по CPI США за сентябрь: в месячном выражении +0,6%, в годовом +3,7%, что оказалось выше ожиданий рынка. Еще более проблематично то, что базовый CPI также вырос на 0,3% в месячном выражении, что указывает на то, что проблема не только в ценах на нефть. После публикации данных опасения по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС вновь усилились, и BTC с отметки выше 83 000 долларов опустился примерно к 80 000 долларов. Сейчас BTC колеблется около 81 000 долларов, сегодня минимум уже достиг примерно 80 400 долларов. А сегодня вечером предстоит еще одно испытание. В 20:30 по пекинскому времени будет опубликован PPI США за сентябрь. Официальный график BLS подтверждает выпуск сегодня вечером. Рынок ожидает, что PPI вырастет примерно на +0,6% в месячном выражении, а базовый PPI — около +0,3%. То есть рынок уже заранее подготовился к тому, что цены на производственном уровне останутся высокими. Поэтому сегодня вечером действительно интересно не то, насколько высок PPI. А то, превысит ли он ожидания рынка. Если итог окажется значительно выше прогноза, например, цены на энергоносители и услуги продолжат расти, то опасения, вызванные вчерашним CPI, не будут разовыми. Рынок начнет заново задумываться: не придется ли ФРС продолжать повышать ставки? Для BTC это неприятно. Ожидания по ставкам растут, доллар и доходность американских облигаций обычно укрепляются, и рискованные активы могут снова подвергнуться распродажам. После публикации CPI вчера ожидания повторного повышения ставок в октябре уже заметно выросли, хотя сегодня после осторожных заявлений представителей ФРС ситуация немного изменилась Битва китов ⚔️
Большой брат Маджи · Таблица жесткого контроля позиций
$BTC: средняя цена 84,7 тыс., ликвидация при 71,6 тыс., 390 монет в руках, пульс бьется в такт с графиком 😬
$ETH: вход по 2545,84, касание стопа на 2489,81, текущий убыток 238 тыс.🔥
$HYPE: ликвидация 57, 169 тыс. монет в залоге, текущий убыток 230 тыс.📉
Максимальный риск: однодневные издержки по финансированию достигли 1,18 млн долларов, при пробое линии возможны цепные ликвидации ⚠️
Босс Ши И · Таблица управления рисками при резком снижении
Жесткое правило: убыток по одной сделке ≤ 2% от капитала, при ошибке сразу выход, ни в коем случае не доводить до ликвидации ✂️
Основные ориентиры: BTC теряет 78000, ETH теряет 2385 — безусловный выход 🚪
Флэт: сначала рисуем «линию признания ошибки» на уровнях поддержки и сопротивления, в течение сессии правила не меняются 🧭
Один держится до разворота, другой выживает благодаря дисциплине. На рынке упрямство — это история, а выжить — вот настоящее умение 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Объем вырос, я провел диагностику Dogecoin
Сначала цифры: за последние 24 часа объем сделок с $DOGE составил около 1,444 млрд долларов, что на 621 млн больше, чем за предыдущий день. Сцена оживилась, но сразу уточню — оживление не равно направлению.
В традиционной китайской медицине диагностика пульса основана на "комплексном анализе симптомов", смотреть только на пульс — значит ошибиться в диагнозе. Объем — это пульс, цена — цвет лица, нужно смотреть вместе.
Рост объема с падением цены — это быстрый пульс и плохой цвет лица: объем увеличился, а цена упала, продавцы доминируют. Рост объема с консолидацией — быстрый пульс и стабильный цвет лица: объем увеличился, цена удерживается в диапазоне 0.0790—0.0800, есть покупатели на выставленные монеты, это называется поддержкой или ротацией. Хотя оба случая связаны с ростом объема, суть разная.
Поэтому не смотрите на общий объем сделок, смотрите на уровень: 0.0790—0.0800. Если цена удержится, этот объем — обновление состава; если нет — даже при оживлении это распродажа.
Меня уже обманывал рост объема. В 2017 году я принял рост объема за начало второго тайма, а это были шаги к окончанию игры, эту цену обучения я помню до сих пор.
Сейчас я рад видеть возвращение объема. Пока есть объем, на столе есть игроки. В этом рынке Dogecoin, пока люди не разбегаются, холодно не будет.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, оба показателя достигли исторического максимума за квартал. Передовые 2-нм технологии уже занимают 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом достигает 79%, спрос на AI-чипы по-прежнему является основным двигателем.
Однако после закрытия рынка акции упали более чем на 2%.
Основной конфликт связан с прогнозом валовой прибыли.
Прогноз валовой прибыли на 3-й квартал составляет 65%-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок обеспокоен тем, что капитальные расходы продолжают расти (заводы в Аризоне, США, Кумамото, Япония, и Гаосюн, Тайвань развиваются одновременно), а огромные амортизационные отчисления будут снижать рентабельность в ближайшие несколько кварталов.
Проще говоря: зарабатывают больше, но тратят еще больше. 【Маджи снова выкарабкался из преисподней? Кредитное плечо 25x, 320 $ETH — и он всё ещё играет】
Сегодня Маджи только что был ликвидирован, но сразу же остался с 320 $ETH в длинной позиции с кредитным плечом 25x. Цена открытия 2355.52 долларов, цена ликвидации 2334.84 долларов, текущая плавающая прибыль 6500 долларов. Эта прибыль для его результатов — незначительна, до линии ликвидации осталось всего около 0.88% ценового пространства.
За последние 4 месяца он превратил 56 тысяч долларов в 12.25 миллионов, но после сегодняшней ликвидации на адресе осталось всего 21.8 тысячи долларов. Счёт уменьшился с миллионов прибыли до нескольких десятков тысяч, кредитное плечо чётко сокращает дистанцию между заработком и полным обнулением.
И именно сегодня по всей сети ETH ликвидировали длинные позиции примерно на 240 миллионов долларов, цена упала до около 2350 долларов, и позиция Маджи шла почти вплотную к линии принудительной ликвидации.
Играть на удачу — плохая идея, даже Маджи с бесконечными патронами не выдержал, розничным трейдерам стоит быть осторожнее и сохранять капитал, чтобы иметь шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Последний финансовый отчет TSMC показывает рост прибыли почти на 70%, почему же цена акций упала? $TSM
Говоря о недавно опубликованном отчете TSMC за третий квартал, выручка превысила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль взлетела до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, все показатели значительно превзошли ожидания рынка. Доля 2-нм и передовых технологических процессов очень высока, спрос на AI-чипы остается стабильным.
Интересно, что после публикации положительных результатов рынок немного просел. Рынок не боится, что компания не заработает деньги, а начинает задаваться вопросом о масштабных капитальных расходах с амбициозными планами расширения.
В этом году капитальные затраты TSMC достигли 64 млрд долларов, а в ближайшие годы могут вырасти до примерно 80 млрд — астрономическая сумма.
Одновременное строительство около 20 заводов по всему миру — беспрецедентная скорость расширения, что означает очень высокие амортизационные расходы и распределение управленческих затрат на зарубежные заводы. Кроме того, прогноз по валовой прибыли был немного скорректирован, рынок начинает опасаться перепроизводства и снижения предельной эффективности инвестиций в AI.
Ожидается, что краткосрочная логика TSMC — это монопольная премия, никто не может ее заменить, но среднесрочная и долгосрочная логика сместится с периода AI-бонусов к периоду поглощения производственных мощностей. Как только крупные технологические гиганты перейдут к точному расчету инвестиций в AI, огромные капитальные затраты станут двусторонним мечом.
Результаты на пике, но сигнал тревоги уже прозвучал.
DYOR 昨晚CPI公布，市场真的是反应非常巨大，美股跌了1.8个点，今天夜盘又跌了1个点，白天韩股又崩了，海力士，闪迪美光这些全部大跌。连加密也跌了一根大的，除了黄金可能还好，毕竟黄金有避险资产之称，而且各国在大力购买，所以目前短期来看黄金是比较难跌的。 昨晚的CPI公布结果非常差，预期值是3.6，结果公布值是3.7，比较预期值还要高。所以市场就觉得美联储在10月可能要加息了，目前预测市场给出的美联储加息概率已经涨了很多。 昨天我们在看的时候，这个加25的概率只有19%，今天已经提升到了27%。 后续估计还会持续提升，但是只要在月底的FOMC之前，这个数据不升到50%以上，然后原油价格能有所回落，估计加息概率不高。 但是加息这个东西就是一个克里斯达摩之剑，只要有预期在，就会一直压着市场，这里反而不如10月加了得了。加了后续如果11月能把通胀按下来，那么就是好事，并且11月中期选举后，川普肯定要干涉伊朗问题，毕竟这个油价已经高了半年时间。不能这么一直高下去！ 但是如果10月加息了，通胀没有控制住，那么估计还得持续加，那么市场就完蛋了，所以这个会迎来一个更坏的结果。 所以目前老美其Рынок сейчас ставит не на то, когда снизят ставки, а на то, сколько раз их ещё поднимут.
cpi вышел — ставки резко изменились. Раньше вероятность того, что в октябре ставки останутся без изменений, была почти 80%, теперь ставки на повышение растут, и к концу 2027 года ожидается ещё три повышения.
Но на этот раз причина повышения — нефть.
Повышение ставок влияет на спрос, но на цену нефти — нет. Саудовская Аравия не станет добывать на две бочки больше только потому, что ФРС подняла ставку.
Так что это лекарство не лечит эту болезнь, оно лишь подавляет экономику. Цены будут расти, как и должны, а жизнь станет более напряжённой.
Для нас это значит одно: деньги будут изыматься, у рисковых активов не будет притока ликвидности. В такой среде большинство отскоков — это возможность для распродажи, не стоит воспринимать их как начало роста рынка.
Большой биток на уровне 81 000, линия в 80 000 — следим за ней, если пробьёт — пойдёт дальше вниз. Я не буду покупать.
Такой плохой рынок, а смотреть на него приходится каждый день — зачем это вообще.
#ТрейдерыСтавятНаТриПовышенияСтавокФРС #ПриближаетсяСентябрьскийCPIКакБудутДвигатьсяНефтьиГособлигации $BTC 【Ondo заблокировал уже 4 миллиарда долларов, но $ONDO еще не взлетел】
Общий заблокированный объем Ondo Finance превысил 4 миллиарда долларов, токенизированные акции и ETF составляют более 1,3 миллиарда долларов, а количество держателей превысило 1 миллион. История с выходом Уолл-стрит на блокчейн действительно набирает обороты благодаря Ondo.
Но ONDO пока не взлетел. TVL — это масштаб активов платформы, а не 4 миллиарда долларов, напрямую купленных в ONDO. Продукты с госбумагами приносят доход, акции и ETF расширяют торговые сценарии, Ondo продолжает расширяться на частные рынки, бизнес действительно растет.
Однако ONDO в последние дни падает: 12 октября цена была около 0,47 доллара, затем последовало непрерывное снижение, 15 октября цена упала до примерно 0,43 доллара. Бизнес растет, а токен падает — очевидно, что капитал не торгует по одному сценарию.
Я верю в долгосрочный потенциал RWA-сектора, но сейчас нельзя напрямую связывать рост Ondo с ростом стоимости ONDO. ONDO сейчас в основном токен управления, увеличение активов платформы не означает, что держатели токенов напрямую получают больше дохода.
Далее нужно следить за тем, сможет ли платформа постоянно привлекать новые активы, будет ли активна торговля и появится ли более четкий механизм захвата стоимости токеном. История уже стала большой, но сможет ли токен получить свою долю — покажет время.Биткойн упал ниже 82000, данные по инфляции обрушили акции, облигации, золото и криптовалюту. Mastercard потратила 1,8 млрд долларов на покупку BVNK, традиционные гиганты продолжают поглощать сектор платежей стабильными монетами. Chainlink поставляет цены для Stellar, нарратив RWA всё ещё развивается. Ричард Харт был арестован в Турции, это дело старой схемы, не связывайтесь.
Только что закрыл окно в охранной будке, на улице довольно сильный ветер.
Текущая цена TRUTH 0.0172380. Свеча пробила краткосрочную скользящую среднюю вниз, MACD показывает медвежий крест, объём на вершине растёт, но рост замедляется, тренд ослабел. На графике ликвидаций видно, что выше 0.02 скопилось много стоп-лоссов шортов, снизу поддержка быков очень слабая. Краткосрочная слабая коррекция, сверху есть ловушка для быков с ликвидациями. Если отскок не превысит 0.018, продолжится снижение с тестом зоны 0.015.
В плане торговли — идея шорт. Вход в диапазоне 0.0175–0.018, первая цель тейк-профита 0.0155, вторая 0.015. Стоп-лосс выше 0.0188, при пробое — выход. Избегайте слепого входа в лонг, на этой отметке это просто подача ликвидности маркетмейкерам.
Выпью чай и продолжу следить за рынком.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Уроки южнокорейского фондового рынка, которые повторяются на крипторынке
Индекс KOSPI Южной Кореи упал с пика в июне 9114 до 6035, снизившись более чем на 30%. За три с лишним месяца он превратился из лучшего индекса в мире за первое полугодие в худший за второе.
Механизм этого обвала стоит внимательно изучить каждому криптотрейдеру. Иностранные инвесторы в этом году вывели из южнокорейского рынка акций 1310 миллиардов долларов, доля иностранных инвесторов в Samsung Electronics упала с 52,4% в начале года до 46,38% — минимального уровня с 2008 года. Когда иностранные инвесторы массово выходят из двух акций, составляющих более половины веса индекса, у индекса нет второй точки опоры.
У крипторынка есть похожие структурные риски. BTC занимает 58% от общей рыночной капитализации криптовалют, а чистые активы ETF составляют 6,38% от общей капитализации BTC. Когда институциональные средства начинают выходить из ETF, нет второго «покупательского сегмента», который мог бы подхватить. Розничные инвесторы в панике только продают, не покупают.
Розничные инвесторы в Южной Корее во 3-м квартале чисто продали на 14,197 триллионов корейских вон, полностью нивелировав покупки июля и августа. Розничные инвесторы ушли в самый критический момент. Структура розничных инвесторов на крипторынке еще более уязвима из-за более высокого кредитного плеча, круглосуточной торговли и отсутствия ограничений на рост и падение.
Единственное, чему я научился на примере этого обвала южнокорейского рынка: когда ликвидность убывает, не верьте никаким заявлениям «на этот раз всё иначе». $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Инфляция: подтверждение устойчивости Вчера вечером CPI превзошел все ожидания: общий показатель 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый 2,6% (ожидалось 2,5%). Сегодня вечером PPI — опережающий индикатор CPI, посмотрим, передались ли производственные издержки дальше. Ожидания: год к году 5,3% (предыдущее значение 5,4%), базовый год к году 4,4% (предыдущее 4,6%). Следим за базовым год к году, 4,4% — это ставка рынка на охлаждение, если превзойдет — двойное подтверждение.
2. Доллар и американские облигации: десятилетние 5,3% DXY взлетел до 102,86, максимум за полтора года; 10-летние облигации США 5,28%, 2-летние 4,87%. Значение очень прямое: глобальная ликвидность продолжает ужесточаться, якорь ценообразования всех рисковых активов поднимается. BTC не растет, корень проблемы здесь.
3. Нефть и геополитика: опцион на рост инфляции Brent 105 долларов, WTI 94,6. В сентябре обострение военного конфликта между США и Ираном, Brent за месяц вырос на 14%, превысив 100, объем перевозок через Ормузский пролив до сих пор на 30% ниже довоенного уровня. Цена на нефть — прямой драйвер недавнего превышения CPI, энергетический компонент PPI также будет расти. Пока геополитика не стабилизируется, у инфляции есть дополнительный опцион на рост.
4. Глобальные рынки: повсеместное падение, только золото выступает как убежище Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, корейский KOSPI падает 7 дней подряд, всего -20%. Золото после CPI падает 3 дня подряд до 4083, сегодня утром доллар ослаб.#TSMCQ3RecordProfit Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует идеальных показателей — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 квартальных отчетов, несмотря на их превышение ожиданий.