Orbit Post Sitemap
$BTC 81000 har länge försökt utan framgång, var uppmärksam på optionsattraktionen vid stödnivån 78000!
Från ett timdiagram ser vi att BTC möter ett starkt utbudsområde vid det runda talet 81 000. Tidigare ackumulerade kortsiktiga flytande positioner omvandlas till passiva säljorder, vilket kraftigt förbrukar köparnas momentum.
Fyra dagars sidledes konsolidering är egentligen en tidsfördröjning för att skapa utrymme; utan nytt kapital som kommer in är det hög sannolikhet att en långvarig konsolidering leder till nedgång.
Denna vecka kommer marknaden inte vara lugn. Ur ett ekonomiskt kalenderperspektiv sammanfaller Federal Reserves räntebesked, BNP- och inflationsdata från USA och Europa samt rapportperioden för teknikjättar, vilket gör att varje liten rörelse kan orsaka kraftiga svängningar.
Var särskilt uppmärksam på optionsavvecklingen på fredag eftermiddag, där den största smärtpunkten är exakt förankrad vid 78 000 dollar. Derivatmarknadens avvecklingsmönster tenderar att dra priset mot smärtpunkten.
Just nu håller vi en kortsiktig negativ syn. Om det sker ett falskt genombrott uppåt över 81 000 är det en bra möjlighet att gå kort på högersidan.
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议
SpaceX har ingått det största GPU-finansieringsleasingavtalet någonsin med Apollo, totalt 40 miljarder dollar, för inköp av Nvidias Vera Rubin-chip som ska förse xAI:s Grok-stora modellens beräkningsinfrastruktur. Avtalet förväntas träda i kraft i slutet av året, utrustningen levereras i omgångar under första halvåret 2027, med en leasingperiod på cirka 5 år.
Enkel förklaring: Det är inte ett engångsköp med kontanter, utan en finansieringsleasingmodell. Apollo betalar för hårdvaran och hyr sedan ut den till SpaceX, vilket kraftigt minskar det nuvarande kassaflödestrycket, fortsätter att öka AI-beräkningskapacitetstävlingen, gynnar direkt Nvidia och AI-serverindustrikedjan, ger en kortsiktig uppgång i riskaptiten för teknikaktier och indirekt driver känslan för kryptotillgångar.
Men riskerna kan inte heller ignoreras. Stora långsiktiga leasingavtal innebär kontinuerliga fasta hyreskostnader och är en tung kapitalinvestering. Om AI-kundernas beräkningsbehov minskar eller beräkningspriserna pressas, kan de höga leasingkostnaderna bli en börda. Samtidigt kan stora finansieringar leda till en marknadsfinansieringssug.
Min åsikt: Nyheten är en positiv grund för beräkningskapaciteten på medellång till lång sikt, men på kort sikt är det mer en känslomässig stimulans och man bör inte jaga upp priserna okritiskt. Den centrala konflikten i AI-sektorn är fortfarande balansen mellan kapitalutgifter och vinstrealisering.
Positiva nyheter bör inte leda till tung exponering. Observera hållbarheten i den amerikanska AI-sektorn, vid svag uppgång kan man testa korta positioner med liten vikt; om beräkningsorder fortsätter att komma in och sektorns kapitalflöde fortsätter, kan man följa med i uppgången med strikt stop-loss och kontrollerad position. Jag bedömer att Hynix med stor sannolikhet kommer att överträffa förväntningarna något, här är siffrorna direkt:
Rörelsevinsten överstiger 77 biljoner enligt konsensus: sannolikhet 60–65 %, min centrala uppskattning ligger på 78–79 biljoner koreanska won
- Men att nå den optimistiska nivån på 80 biljoner (Meritz, IBK och liknande): endast cirka 30 %
De tre huvudsakliga skälen till uppjusteringen är:
1. **Samsungs prognos är ett starkt indirekt bevis**: Samsungs Q3-rörelsevinstprognos är 107,4 biljoner, en ökning med 782 % jämfört med föregående år, vilket visar att hela Q3 för lagringsindustrin är hetare än vad marknadsmodellen antog. Hynix produktmix är bättre än Samsungs (högre andel HBM, marknadsledare), med en sådan branschnivå är det mer sannolikt att de hamnar i den övre delen av prognosintervallet.
2. **Prisuppgången har pågått hela kvartalet**: DRAM-kontraktpriserna steg kraftigt under första halvåret och fortsatte att stiga högt under Q3, HBM4 börjar från detta kvartal redovisas fullt ut, både volym och pris pekar uppåt.
3. **Hynix har inte misslyckats under denna cykel**: Q2 var ett scenario där aktiekursen steg 36 % efter att ha överträffat förväntningarna, med full kapacitetsutnyttjande, leveranser och priser har i princip ingen nedåtgående risk.
Den enda variabeln som kan dra ner dem är **kursen på koreanska won** — den pessimistiska mäklarfirman DS (som förutspår endast 70,1 biljoner) baserar hela sin logik på att en starkare won äter upp vinsten. Kinas AI-bubbla har spruckit,
Kinas STAR50-index, som följer de största AI- och chipföretagen i landet, har fallit med 40 % på mindre än fyra månader,
Är detta den historiska möjlighet som Ren Zeping har ropat om i ett år?
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$ZEC $SOL $SNDK Meta startar en finansiering på cirka 35 miljarder dollar, vid första anblick verkar det som att AI-infrastrukturen får mer kapital, men när man tittar närmare inser man att aktieägarna har fler saker att tänka på.
Denna uppläggning inkluderar emission av stamaktier och tvångsomvandlingsbara preferensaktier. Företaget har också föreslagit en efterföljande ATM-emission på cirka 60 miljarder dollar, men de specifika villkoren för denna är ännu inte fastställda, så båda delarna kan inte räknas som mottagna medel än.
Det jag är mest intresserad av är avkastningen per aktie.
Företaget får nya medel som kan användas för att bygga mer infrastruktur och potentiellt skapa större verksamhet. Men om antalet aktier ökar med finansieringen, beror det slutgiltiga värdet för befintliga aktieägare på om den nya investeringen kan generera tillräcklig avkastning för att kompensera för utspädningen.
Så "företaget tjänar mer i framtiden" räcker inte för att lösa denna ekvation. Aktieägarna vill se att vinsten och kassaflödeskapaciteten per aktie också förbättras.
Jag stödjer investeringar som ger avkastning. Meta har redan en mogen verksamhet och förutsättningar för långsiktig uppbyggnad, vilket är värt att bekräfta. Men när finansieringsbeloppen blir allt större är det också helt rimligt att marknaden ifrågasätter investerings-effektiviteten.
Att få in pengar är ett framsteg, att omsätta det i avkastning är resultatet. Inför en siffra som 35 miljarder dollar blir jag entusiastisk, men efter entusiasmen vill jag ändå veta: efter denna expansionsrunda, hur mycket mer värd blir egentligen varje aktie för de befintliga aktieägarna?
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 "Efter hårdgaffeln, finns CORE:s tro på 'oföränderlighet' kvar? Data ger dig det verkliga svaret"
Många innehavare har efter sårbarhetshändelsen den största inre frågan: Kommer den akuta hårdgaffeln att bryta den grundläggande tron på oföränderlighet i den offentliga kedjan? Ur ett tekniskt perspektiv definierar CORE:s officiella akuta hårdgaffel denna gång tydligt som en framåtriktad uppgradering, utan att som i Ethereum DAO-händelsen rulla tillbaka historiska transaktioner, och kommer inte att upphäva användarnas redan bekräftade överföringsposter. Överflödiga tokens kvar i adresser relaterade till sårbarheten förstörs direkt enligt protokolluppgraderingsreglerna; men de 69 miljoner spökmynten som redan skickats ut till externa plånböcker före gaffeln erkänns som giltiga i kedjetransaktioner och återkallas inte med tvång.
✅ Ur bokföringsperspektiv: Historiska transaktionsposter har inte ändrats, den tekniska oföränderlighetsgränsen har hållits, vilket också är den mest avgörande förtroendebasen för CORE BTCFi-berättelsen. Om projektgruppen godtyckligt rullade tillbaka bokföringen skulle ingen våga pantsätta BTC på denna kedja. Men tron har redan fått sprickor: 1. Den akuta sårbarheten bevisar i sig att protokollets ekonomiska modell har brister och exponerar risker i grundkoden; 2. Även om historiska transaktioner inte rullades tillbaka, har denna kris fått marknaden att inse att projektgruppen har starkt inflytande att driva akuta hårdgafflar för att ändra protokollregler vid allvarliga sårbarheter; 3. Tillsammans med fortsatt reträtt av officiella verifieringsnoder minskar nätverkets decentraliseringsgrad kontinuerligt. Sammanfattningsvis: Bokföringshistoriken har inte manipulerats, den tekniska oföränderlighetsgränsen har bevarats; men marknadens tro på denna kedjas långsiktiga stabilitet har allvarligt skadats av sårbarhetshändelsen. $AVGO:s efterfrågan på skräddarsydda AI-chip ökar, är kundkoncentrationen underskattad? Utbyggnaden av datacenter stöder nätverks- och acceleratorbeställningar, men utgiftsrytmen hos ett fåtal stora kunder kan förstärka intäktsvolatiliteten. Den ökade finansieringskostnaden för AI-infrastruktur är också en negativ faktor. Om ordergenomskinligheten ökar och mjukvarans kassaflöde är stabilt, blir tillväxten mer motståndskraftig; om kunder minskar investeringar eller leveranser är koncentrerade, krävs en värderingsrabatt.Oraklets "data-klyfta": Vem får subventioner och vem får riktig betalning?
Oraklet är kommunikationsnavet i kedjevärlden. Men olika projekt fångar värde på olika sätt, vilket avgör om de är "växthusblommor" bundna till specifika nischer eller "oberoende hyresvärdar" som kan överleva cykler.
Jämför dessa tre:
$PYTH: Dominerar inom RWA-perpetuals och förutsägelsemarknadsdata, med en ARR på 11,5 miljoner USD. Men dess intäktsstruktur är inriktad på specifika finansiella scenarier, och när derivathandeln svalnar och datakonsumtionen minskar, står intäkterna inför nedgångspress.
$API3: Främjar OEV-återbetalning, och DAO har godkänt förslag om att använda delar av intäkterna för återköp på sekundärmarknaden. Problemet är att den nuvarande OEV-skalan är liten och starkt beroende av ett fåtal låneprotokoll. Utan nya DApp-adoptioner är intäkterna känsliga för fluktuationer i enskilda ekosystem.
$LINK: En allsidig bas. Från RWA-tillgångar över kedjor till integration med traditionella jättar som Swift, täcker den hela branschens grundläggande behov. Tack vare bred integration kan den motstå nedgångar i enskilda nischer. Men det är viktigt att objektivt inse att dess tokenfångst jämfört med den enorma handelsvolymen fortfarande väntar på full genomslag.
Reflektion 🤔:
Projekt bundna till en enda ekologi riskerar att få sin likviditet uttömd under björnmarknader; medan en allsidig bas har bred efterfrågan, men man måste också uppmärksamma djupet i tokenvärdets överföring. En verkligt stark vallgrav kommer från branschens grundläggande behov och måste ha mekanismer som omvandlar affärsvolym till verkliga köp.$ETH ETF-flödet ut var 88,58 miljoner, men Fidelity köper och BlackRock säljer, detta kallas omsättning, inte reträtt
Den 27 oktober var nettoutflödet från ETH spot ETF 88,58 miljoner USD, BlackRocks ETHA hade ett dagligt utflöde på 104,7 miljoner, vilket är rekordstort för fonden; men Fidelitys FETH hade samma dag ett nettinflöde på 16,13 miljoner, och var den enda produkten med positivt inflöde den dagen.
De flesta ser orden "nettoutflöde" och drar slutsatsen att "institutioner flyr". Men BlackRocks och Fidelitys kunder är aldrig samma kapital. ETHA är stor och rör sig snabbt, mer som en makroallokeringsportfölj för ombalansering; FETH är mindre och mer klistrig, mer som långsiktiga innehav. En stor aktör går ut, en medelstor går in, nettot är negativt, men strukturen är inte ensidig.
Det man verkligen ska titta på är inte "hur mycket som flödar ut", utan vem som tar över efter utflödet och till vilket pris. Om inflödet till Fidelity fortsätter och utflödet från ETHA minskar, kommer ETH runt $2,300 att bilda en omsättningsbotten, inte en kollapsbotten. Omvänt, om även FETH börjar flöda ut, då är det en fullständig reträtt.Imorgon bitti släpper SK Hynix sin kvartalsrapport, en förhandsgranskning av tre lagringsrelaterade tokens
$SNDK 1240, SanDisk tillverkar NAND, inte HBM 💾
AI-servrar kräver stora flashminnen, vilket driver efterfrågan på NAND och företags-SSD. Men notera att SanDisk tillverkar NAND, vilket är en annan nisch än HBM som SK Hynix gör. Om SK Hynix överträffar förväntningarna på HBM4 imorgon, kommer hela lagringssektorns sentiment att lyftas, SanDisk följer med upp men med mindre volatilitet; om förväntningarna inte uppfylls, faller även SanDisk.
$xMU 896, Micron väntar på SK Hynix orderdata 🧠
Micron tillverkar DRAM, och HBM är deras tillväxtsegment, 896 är direkt kopplat till spotmarknadscykeln. Imorgon släpper SK Hynix Q3-data för HBM4 leveranser och kundorder, och som konkurrent måste Microns position jämföras med SK Hynix. Om SK Hynix överträffar förväntningarna indikerar det stark efterfrågan på HBM, vilket gynnar Micron; om inte, signalerar det en avmattning i hela HBM-sektorn.
$SLX 0.0524, hyresintäkter är inte starkt kopplade till kvartalsrapporten 🏭
Solstice delar upp långsiktiga användarrättigheter för waferfabriker i on-chain andelar som genererar kvartalsvisa hyresintäkter, hyreskontraktet är fast och påverkas inte av spotprisfluktuationer. Oavsett SK Hynix rapportens resultat påverkas inte SLX:s kassaflödeslogik direkt. Det tillhör RWA-sektorn och fokuserar på stabil avkastning, inte HBM4-order.
Denna text är endast en marknadsanalys och utgör inte investeringsråd.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SHAZ har haft två raka uppgångsdagar — OKX xSHAZ-token 25,02, +7,52%, på 24 timmar har den gått från 21,87 till 26,06, alla glidande medelvärden är överstegna, omsättningen på 2,44% är aktiv för en token; aktien handlas på den amerikanska marknaden, stängde igår på 23,5 och har i morse stigit direkt med +5,9% till 24,92, två dagars uppgång.
Vad driver detta? AI-sektorn är verkligen het just nu — Anthropic har lämnat in IPO-ansökan och tände hela sektorn, Nvidia följer med +2,39%, kapitalet letar efter AI-aktier som inte stigit klart för att fylla på; SharonAI är en AI-infrastrukturholding med ett marknadsvärde på bara 800-900 miljoner, med större flexibilitet än jättarna, och Q2-resultatfönstret närmar sig, marknaden försöker ligga steget före.
Min bedömning: detta är ett typiskt småbolagsflex i en sektorsrally — aktiens +5,9% är blygsamt för AI-jättarna, men för ett skal med 800 miljoner i värde finns tvåsiffrig potential; OKX-priset 25,02 är något högre än aktiens 24,89, skillnaden är liten och riktningen är densamma.
Följ signalen: kan 26,06 (24h högsta) brytas med volym? Om aktien håller 24,92 som intradagshögsta är sannolikheten för fortsatt uppgång stor; det viktigaste är Q2-resultatdagen — det är vattendelaren mellan katalysatorutlösning och vinsthemtagning.
#SHAZ #SharonAI #USAtokens
Ej investeringsråd, DYOR #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#Är "försoning" i Hormuz en dimridå?
Qatar föreslog en "femdagars ömsesidig eftergivandeplan", marknaden började omedelbart handla på förväntningar om fri passage, Brent-olja föll från ett toppskede till runt 110 dollar, WTI sjönk under 101 dollar.
Men detta är bara en "rubrikprissättning": Iran förnekade omedelbart att planen existerar, sju kärnvillkor är orubbliga – USA måste först häva blockaden, frysa upp tillgångar och avskaffa alla sanktioner innan fri passage kan diskuteras, och det finns inga verkliga framsteg i kärnfrågan om genomförandeordning.
Ännu mer oroande är att samtidigt som diplomatiska signaler ges, är USA:s militär redo för en attack mot Iran inom 96 timmar, med en sannolik operationsperiod efter mellanårsvalet i november; Houthi-gerillan attackerade återigen Saudiarabiens öst-västliga oljerörledning – den enda reservoljeledningen utanför Hormuz, och om pumpstationen stängs ner kommer världens oljetillgångars buffert att helt försvinna.
Krigsförsäkringspremien har redan skjutit i höjden till 10 % av fartygsvärdet, transportkostnaderna är höga, och den faktiska leveransrisken har inte minskat alls, prisfallet på olja är bara en kortvarig lättnad i förväntningarna.
Den makroekonomiska kedjan är redan fastlåst: höga oljepriser driver upp inflationen → förväntningarna på räntesänkningar från Federal Reserve svalnar → riskkapitalets tillflöde uteblir. BTC kämpar kring 80 000-nivån, det är inte geopolitiska känslor som stör, utan den hårda logiken "olja-inflation-räntor" som håller tillbaka.
Om FOMC denna vecka återigen nämner energiinflationsrisker kommer trycket på riskkapital bara att öka. Ta inte förhandlingsnyheter som ett tecken på försoning, geopolitiska spelens ess finns aldrig på förhandlingsbordet. $BTC $BZ Varför har fokus efter $TSLA:s kvartalsrapport skiftat från leveranser till kassaflöde och realisering av självkörning? Robotaxi och AI-berättelsen utanför bilverksamheten höjer värderingen på lång sikt, men forskning och utveckling, prissänkningar och kapacitetsutvidgning påverkar vinstmarginalerna. Ränteförändringar före FOMC påverkar också värderingen av tillväxtaktier. Om mjukvaruintäkter, leveransvinster och fritt kassaflöde förbättras samtidigt blir den optimistiska logiken mer stabil; om visionen utvecklas långsamt och bilens bruttomarginal pressas blir jag mer försiktig. BTC handlas nu runt 79 600 till 80 000 USD, med upprepade svängningar kring 80 000 USD-nivån. Priset ligger under 50-dagars SMA på cirka 81 866 USD och även under 23,6 % Fibonacci retracement på 80 370 USD. FxPro påpekar att ett brott under 50-dagars medelvärde och att motståndsområdena i maj och september inte omvandlats till stöd kan innebära att nedåttrenden fortsätter. På nedsidan finns köpstöd varje gång priset når 79 400 till 79 600 USD, medan 80 500 till 80 800 USD utgör huvudsakligt motstånd. Nyhetsbilden är splittrad i tre riktningar. Mellan 22 och 23 oktober var nettoflödet ut ur amerikanska spot Bitcoin-ETF:er över 770 miljoner USD, med 636 miljoner USD på torsdagen, vilket är den största dagsutflödet sedan juni; Strategy har pausat köp i fem veckor i rad och använde förra veckan 204,9 miljoner USD för att återköpa preferensaktier istället för att köpa mer. Men Wintermute klargör att de inte är björnaktiga, utan förblir försiktiga inför FOMC och PCE-rapporterna samt innan BTC återtar 82 500 USD. På onsdag är sannolikheten för att Federal Reserve behåller räntan oförändrad cirka 90 %, men sannolikheten för en räntehöjning i december har ökat till 68 %, och en hökaktig paus är den verkliga risken. 76 000 USD är den nästa väsentliga stödnivån som institutioner erkänner, vilket är mer värt att bevaka än det psykologiska motståndet vid 80 000 USD. $BTC $ETH $SOL Den här uppsättningen av long/short-siffror ger mig bara en känsla: BTC:s long/short-ratio pressas ner till 0,77, medan småspararna rusar över 2,3; ETH är ännu mer extremt, long/short-ratio på 0,67, småspararna rusar till 3,4. Ena sidan kämpar för att ta emot, den andra drar sig långsamt tillbaka, båda sidor går emot varandra, det här är inte en riktning, det är en vadslagning. För att inte tala om de kortsiktiga aktiva affärerna, flera mynt domineras av säljtryck, varje köp från småspararna matchas exakt mot säljarens order från stora aktörer.
ZEC är precis tvärtom, long/short-ratio 0,85, stora kapital är bullish medan småspararna är bearish, och med den mest aggressiva positionstillväxten och starkaste priset är styrkan inte på låtsas. Men med dess storlek är det så att ju mer självständigt ett mynt är, desto mindre är det som tar emot vid en nedgång, man kan uppskatta det men man jagar det inte.
SOL är den mest lugna, positionerna ökar, men kortsiktigt har man redan släppt lite, folk svävar runt vid viktiga nivåer, utan riktning ska man inte tvinga fram en, jag rör det inte förrän nivån avgörs.
Framöver är det två saker att hålla koll på: kvällens konsumentförtroende och torsdag morgons räntebesked. Positionerna är fortfarande höga och hävstången är inte nedskruvad, om data faller i samma riktning kommer småspararna som tryckt mest på ETH att få det tufft först. Småspararnas ratio på 3,4 är extremt, antingen har småspararna rätt den här gången eller så är bränslet samlat, jag satsar på det senare. En annan aspekt: dessa siffror är kortsiktiga, humöret kan vända snabbare än en bok, jag använder dem bara för att bestämma kvällens strategi, inte riktningen, riktningen måste vänta tills positioner och data talar tillsammans.
Min strategi: jag tar inte ställning innan data släpps, en återhämtning utan volym ser jag som en lockelse, jag väntar tills stora aktörer börjar släppa, sen följer jag med 👀.IBM, Oracle och Intel motsätter sig gemensamt OKX/ICE:s satsning på aktietokenisering, och antalet motståndare har redan nått 26 utgivare. Jag tycker snarare att det här kommer att lyckas – ingen kommer att försöka stoppa något som inte är ett hot.
SNDK evig swap är nu 1258,7, upp 1,7 % på 24 timmar; den amerikanska aktiemarknaden stängde igår kväll på 1255,58, upp 1,42 %, båda ligger mycket nära varandra med en prisskillnad på mindre än 0,3 %. Chipsektorn håller också uppe andan, SK Hynix upp 5 %, Morgan Stanley säger att justeringen av chipaktier närmar sig slutet.
Den här affären handlar om utgivarnas och mäklarnas intäkter, så det är helt normalt med ett gemensamt brev. Jag använder den här typen av tokens som ett verktyg för nattmarknaden, så jag kan följa marknaden även när den amerikanska börsen är stängd. Det är ganska onödigt för en småsparare att oroa sig för storbankernas affärer, men jag håller verkligen koll på den här prisskillnaden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Jag har lidit förlust på heltal som 100: förra gången bröt den igenom och jag följde efter, men det var en falsk nedgång, det tog två rundor fram och tillbaka innan jag kom loss. Så när SOL idag rör vid 100 igen är min första reaktion inte att köpa på botten, utan att vänta på att den stänger.
Lägsta under dagen var 99,11, OKX:s nivå 99,17, och nu har den klättrat tillbaka till runt 100,7 och rör sig där. Finansieringsavgiften är 0,0066 % på första nivån, neutral; kontraktspositionerna är 324 miljoner dollar, hävstången har varken minskat eller ökat. BTC är samma historia, lägsta 79 455, nu 80 259, linjen vid 80 000 går fram och tillbaka.
Federal Reserve har möte de här dagarna, innan beslutet är jag inte så sugen på att satsa på riktningen vid heltal. Om 100 bryts eller inte, väntar jag på att stängningen ska visa vilken sida den står på, sen ändrar jag mig.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Marknaden har redan mycket höga förväntningar på SK Hynix Q3:
Omsättning cirka 98,2 biljoner koreanska won
Rörelseresultat cirka 77 biljoner koreanska won
Rörelsemarginal nästan 78%
Det betyder att alla redan väntar på en historisk rapport.
Varför tror jag ändå på en överraskning?
För det första, och mest direkt:
Prisökning på minneschips.
Marknaden uppskattar att Q3 DRAM ASP steg med cirka 21–22 % jämfört med föregående kvartal.
SK Hynix är en av de största inom HBM + high-end DRAM, och en sådan prisökning påverkar vinsten mycket.
För det andra har några konkurrenter redan lämnat in sina rapporter i förväg.
Microns rapport i slutet av september var stark, med fortsatt hög efterfrågan på AI, HBM och serverminne.
Samsungs preliminära Q3-vinst överträffade också marknadens förväntningar något, och kärnlogiken är:
AI köper beräkningskraft → köper GPU → GPU behöver HBM → vanlig DRAM-utbud pressas → minnespriser fortsätter att stiga.
SK Hynix befinner sig precis på den mest lönsamma delen av denna kedja.
Men varför vågar jag inte satsa på en "stor överraskning"?
För att det finns en risk:
HBM4.
Marknaden hade höga förväntningar på volymökningen av HBM4, men nu finns rapporter om att NVIDIA Rubins takt och massproduktionens justeringar kan göra att SK Hynix Q3:s HBM4-leveranser inte blir så snabba som tidigare trott.
Dessutom är marknadens förväntningar redan mycket höga. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士: $6.25 är precis en "överraskande konsensus"-nivå
Omräknat med 1 ADS = 0,1 aktie, 1 330 KRW/USD, 24 % skattesats: $6,25/ADS motsvarar en rörelsevinst på cirka 78,7 biljoner KRW, vilket är 1,7 biljoner högre (+2,3 %) än FnGuide-konsensus på 76,96 biljoner; varje 1 biljon KRW rörelsevinst ≈ $0,078 per aktie.
Säljanalytikerna är delade vid denna nivå: Citibank 81,3, Meritz 80,1, SK Securities 79,0, JPMorgan 78,0 ligger alla över tröskeln, medan DS Investment Securities 70,1 ligger under. Förutom siffrorna i morgon kan en ytterligare aktieägaråterbäringsplan på 50–60 biljoner KRW (inklusive den första speciella utdelningen någonsin på cirka 16 biljoner) påverka aktiekursen mer än EPS; efter rekordresultatet i Q2 har aktiekursen istället sjunkit med 9 % och har dragit sig tillbaka 54 % från toppen i juni.
En annan sak att notera: SKHY ADR handlas för närvarande med en premie på cirka 41 % jämfört med den koreanska aktien ($142,62 motsvarar 134 100 KRW ≈ $101). $6,25 är baserat på fundamentala data och är oberoende av premien, men att äga ADS innebär en extra risk för premieavveckling.Räkna ut det, en nominell position på 1,830,100 USD delat med 3 motsvarar en marginalstorlek på ungefär 610,000 USD. Core Trader 67 har precis öppnat en kort position i BTC med 3x hävstång, positionen är 22.79055 BTC, jag tittar först på riskexponeringen och är inte snabb att hålla med om riktningen.
① Nominellt värde är cirka 1,830,100 USD. Detta är omfattningen av prisrörelsen och kan inte betraktas som faktiskt insatt kapital.
② 3x hävstång motsvarar en ungefärlig likvidationsavstånd på cirka 33%. Detta är bara en uppskattning baserad på 1÷hävstång, utan att ta hänsyn till underhållsmarginal och andra faktorer, det är inte den faktiska likvidationslinjen.
③ Referenspriset är 80,300 USD. Det är inte lika med det bekräftade genomsnittliga positioneringspriset och kan inte användas för att exakt beräkna säkerhetsmarginalen för denna korta position.
Min bedömning är att hävstången för denna position inte är aggressiv, men en stor summa betyder inte att en nedgångsprognos är mer korrekt. Jag vill nu se om de fortsätter att öka positionen och hur genomsnittspriset förändras, en enskild kort position är inte tillräcklig för att jag ska dra en slutsats om riktningen.$UNITREE Efter att intresset svalnat, vad håller UNITREEs värdering uppe?
Fysikkonferensen avslutades framgångsrikt, och de tekniska riktningarna och produktplanerna som marknaden väntade på presenterades, men efter livligheten har kapitalets inställning istället blivit försiktig. Denna "negativa" syn ifrågasätter inte det långsiktiga värdet, utan ser tydligt skillnaden mellan förväntningar, verklighet och värdering.
För det första har förväntningarna förutbetalts och implementeringscykeln förlängts. Före konferensen hade kapitalet redan prisat in de stora nya produkterna, stora order och kommersiell explosion i priset. Men vad som faktiskt avslöjades på mötet var främst långsiktiga planer för de kommande 1-3 åren, inga konkreta stora order som fastställdes på plats, och inga mogna produkter som omedelbart kan bidra med vinst.
Grundaren erkände också att kärnteknologin är fullt mogen och att storskalig kommersiell användning verkligen fungerar, men det krävs fortfarande lång tid. "Spekulation på förväntningar"-fasen är officiellt över, och nu väntar en lång period av realisering, vilket naturligtvis kyler av kortsiktiga känslor.
För det andra har värderingen sprungit före resultaten och saknar tillräckligt stöd. Oavsett om det gäller relaterade tillgångar eller marknadsvärdering har framtida tillväxt under flera år redan prisats in, men det finns fortfarande svagheter i den faktiska verksamheten: nuvarande order kommer mest från universitet och forskningsinstitut, storskaliga inköp från industrin och konsumenter har ännu inte bildats; intäktstillväxten saktar ner, lönsamhetseffektiviteten är under förväntan; särskilt de relaterade tokens är endast beroende av ekosystemets popularitet, utan officiell koppling till företagets verksamhet, utan utdelning och utan aktievärde, i grunden drivna av känslor, och när intresset svalnar saknas inre stöd.110 miljoner USD gick helt till BlackRock, men Bitcoin nådde fortfarande inte 80 000 USD
På måndagen var nettoinflödet till den amerikanska spot-Bitcoin-ETF:n 110,3 miljoner USD, vilket avslutade två dagars nedgång.
Men bland de 12 produkterna var det bara BlackRock IBIT som hade aktivitet, de andra 11 var alla noll.
Samma dag var utflödet från Ethereum-ETF 88,58 miljoner USD, och SOL och XRP hade också utflöden på 8,23 miljoner respektive 3,61 miljoner USD.
Pengarna har inte kommit tillbaka, det är bara en aktör kvar som köper.
Bitcoin handlas nu runt 79 700 USD, med en 24-timmars högsta på 80 700 USD.
Jag tycker: Ju mer koncentrerade institutionella pengar är, desto svårare är det för priset att stiga, en aktör kan inte hålla uppe 80 000 USD, jag observerar men följer inte efter.
Ogiltighetsnivå: Nettoinflöde i tre på varandra följande handelsdagar och en enskild dag med återgång till 200 miljoner USD, eller att Bitcoin stänger över 83 300 USD med volym.
Ikväll håller Federal Reserve möte, och på fredag förfaller optioner värda 11 miljarder USD, volatiliteten kommer bara att öka, vilken sida satsar du på?
A: 80 000 USD håller B: Först se 77 600 USD
$IBIT $BTC $ETH
#Bitcoin #ETFFörutom Federal Reserve finns det en risk denna vecka som lätt förbises!
På fredag håller BOJ, Japans centralbank, sitt möte. Marknaden förväntar sig generellt ingen räntehöjning i oktober, men en paus kan vara av två slag: en hökaktig paus eller en duvaktig paus. Om de står still denna gång men tydligt förbereder en räntehöjning i december, kommer riskfyllda tillgångar och carry trade mellan USD och JPY att pressas.
Tidigare ville Japans centralbank driva upp inflationen till 2 %, men nu har tjänstemän ändrat sig och oroar sig för att inflationen kan överstiga 2 % och bli svår att kontrollera. Om inflationen stiger är detta en hökaktig paus, vilket driver upp japanska statsobligationsräntor och stärker yenen.
Federal Reserve kommer först med sitt besked, och när man ser till båda tillsammans, med en duvaktig Fed och en hökaktig BOJ, krymper ränteskillnaden mellan USA och Japan och likviditeten stramas åt direkt. Dessutom kommer nyheten i slutet av fredagen när likviditeten är låg, vilket lätt kan förstärka volatiliteten. Detta är veckans dolda svansrisk, så fokusera inte bara på FOMC.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH har sjunkit nästan 15 % under månaden och presterar betydligt sämre än BTC. Negativa nyheter: spot ETH ETF har haft nettoutflöde i 4 veckor i rad, med ett veckoutflöde på 225 miljoner USD och ett ackumulerat nettoutflöde på cirka 1,225 miljarder USD för hela månaden, vilket vänder tillväxttrenden från augusti till september.
Regulatorisk klassificering är osäker, och institutionell allokeringsprioritet har sänkts; Cancun-uppgraderingen har i stort sett redan prisats in, och en ny konsensusberättelse har ännu inte bildats. Ekosystemmässigt har framstegen för L2 avtagit, tokenupplåsning och försäljningstryck ökat, DeFi-låst kapital minskat, och användare och kapital har delats upp till förmån för SOL med flera, medan höga gasavgifter och brister i användarupplevelsen fortsätter att jämföras.
Kapitaltrycket är påtagligt: den 26 oktober var nettoutflödet 88,58 miljoner USD på en dag, vilket står i skarp kontrast till BTC:s nettoinflöde; ETF-andelen har sjunkit från 30 % till omkring 20 %.
On-chain-data visar att börssaldon har ökat, låst kapital har minskat med cirka 8 % jämfört med föregående period, tvärkedjeflöden fortsätter att ha nettoutflöde, och det interna ekosystemet "röstar med fötterna" tydligt $CORE officiella webbplats visar 13 verifieringsnoder, men i verkligheten är det fortfarande 16, vet inte om tre håller på att lämna, antalet insatta bitcoin är över trehundra mindre än igår. Är det på väg att krascha? Uppgången skedde före öppningen, kvällens riskbedömning måste ändras till hälften
Klockan 19 var man fortfarande orolig för att BTC och ETH skulle testa nya bottnar, men mellan 20 och 21 drog de först upp en tydlig positiv ljusstake. Det hände före den ordinarie öppningen av den amerikanska aktiemarknaden, så uppgången kan inte hårt tillskrivas öppningen. Båda mynten stängde timmen över mitt tidigare satta första villkor för styrka, det måste erkännas, det är fel att bara fokusera på nedgång.
Klockan 21:36 Beijing-tid, spot snapshot, BTC cirka 80224, ETH cirka 2330. BTC nådde precis 80500 och föll sedan tillbaka, ETH gick upp mot cirka 2342 och sjönk sedan; under uppgången ökade volymen för båda mynten på timbasis, men den nuvarande retracementen är inte över. Jag vill nu hellre se om denna uppgång kan lämna ett stöd, istället för att skynda att kalla en positiv ljusstake för en vändning.
Under den kommande en till två timmarna, BTC:s 80120–80175 är området där den senaste 15-minuters retracementbotten och timmesmedelvärdet närmar sig, 80385–80500 trycker mot tidigare toppar och kvällens högsta punkt; för ETH, se om 2324–2326 kan hållas och om 2336–2342 kan passeras igen. Om båda mynten håller retracementen och stänger tillbaka över övre gränsen, bör nedåtriskbedömningen fortsätta att minska i vikt; om de faller tillbaka under nedre gränsen, måste den senaste uppgången värderas ner.
Räntebeskedet den 29:e har ännu inte offentliggjorts, ikväll justerar vi efter redan utgångna ljusstakar och gissar inte riktning baserat på nyheter. $BTC $ETH är endast för villkorad observation, var uppmärksam på volatiliteten.$META har rapporterat en kvartalsvis intäktstillväxt på 26 % år över år, men varför måste marknaden fortfarande hålla koll på kostnaderna? Stark annonsintäkt visar att AI-rekommendationer och kommersiell konvertering kan komma in i resultaträkningen, men redan redovisade juridiska kostnader och höga investeringar i beräkningskraft påverkar också vinstkvaliteten. Om annonsens effektivitet ökar snabbare än kapitalutgifterna, är tillväxtcykeln intakt; om kostnadsandelen fortsätter att stiga och kassaflödet försvagas, kommer jag att sänka min tolerans för höga värderingar. Absurd situation! Projektteamet köper tillbaka frenetiskt, men myntpriserna sjunker kollektivt 😲😲😲
Årets mest magiska marknad: projektteamet är mer angelägna än småsparare, kämpar för att köpa tillbaka och bränna, men myntpriserna vägrar att stiga! 🤑🤑🤑
Tre stora populära mynt fortsätter att köpa tillbaka för att stödja botten, men marknaden blir bara svagare, vilket skapar en typisk situation där goda nyheter inte leder till prisökning.
$UNI har en liten intradag-uppgång på 3,32 %, men har fallit 28 % på 30 dagar. Tidigare var Arthur Hayes offentligt optimistisk, men hans egen fond sålde sedan 323 000 mynt, ett typiskt exempel på att ropa köp först och fly snabbast. Trots lanseringen av V4-avgifter och fortsatt återköp, köper marknaden inte priset, RSI sjunker till 40,8 och svagheten är tydlig.
$SUI har den värsta utvecklingen, har fallit under 1 dollar med en nedgång på 8,7 % på sju dagar. Låga upplåsningsvolymer i november och begränsat säljtryck, men kärnproblemet är att ekosystemet fortsätter att bränna pengar utan stöd, vilket leder till allvarligt bristande förtroende från kapitalet.
$PUMP fortsätter dagligen med återköp och bränning, men priset har halverats från sin historiska topp. Teamet står inför stort upplåsningspress framöver, men finansieringsräntan är fortfarande positiv och tjurarna håller ut.
Alla tre projekten gör för närvarande rätt saker fundamentalt, men marknaden värderar bara framtida förväntningar och erkänner inte det nuvarande värdet.
Denna allvarliga avvikelse är antingen en bottenmöjlighet eller en fälla för att locka köpare. På lång sikt: UNI kan klara cykeln med verkliga intäkter, SUI förlitar sig på ekosystemets återhämtning, och PUP är helt beroende av MEME:s återkomst! FOMC kommer snart att offentliggöras, ta inte paus i räntehöjningar som en livlina. Marknadens förväntningar är redan fullt inprisade, den här gången utan någon punktdiagram är det helt upp till Powell att prata sig igenom det. Imorgon kväll, så länge han håller fast vid att inflationen inte släpper eller antyder att en räntehöjning i december fortfarande är möjlig, kommer den nuvarande riskaptiten att krossas helt.
Titta på $BTC, just nu stöds det enbart av förväntningar, och det finns en tung kortsiktig försäljning ovanför marknaden. ETF:erna är bara pulserande kapital som går in och ut, det finns helt enkelt inget långsiktigt kapital som vågar gå in och stötta botten. Om makroekonomin blir mer hökaktig kommer BTC definitivt att testa stödnivåer nedåt. Långsiktiga spotinnehav är stabila, men kortsiktigt måste man vara beredd på en nedgång. Att gå kort är att gå kort, man måste strikt sätta stop loss, spela inte dumt och håll inte emot utan stop loss, det är som att ge pengar till marknadsgaranter.
Titta på $ETH, Ethereum är fortfarande den sämsta följeslagaren. Ekosystemet har inga nya genombrott, kapitalet är helt i vänteläge. När marknaden sviktar lite faller det hårdast. Tro inte att det är stabilt bara för att det konsoliderar nu, när BTC testar botten kommer Ethereums nedgång att förstärkas, rör inte vid fallande knivar. Utan en egen berättelse är det bara en skugga av BTC.
Titta på makroekonomin, torsdag natt är beslutet, och fredag kväll följer en kedja av GDP och PCE-data. Inflationsdata kommer sannolikt inte att se bra ut, i en hög räntemiljö är denna trubbiga kniv det farligaste. Ju mer marknaden har prisat in en paus, desto större är risken för en kraftig nedgång när det väl sker.
Gissa inte riktning, sådana stora makrohändelser är en köttkvarn som slår både långa och korta positioner. Marknaden är full av befintligt kapital som tar från varandra, håll i pengarna och vänta tills datan är helt klar, när säkerheten är där kan du plocka upp blodiga positioner. #本周将公布10月FOMC利率决议 Efter att ha följt OKX så länge har jag fått allt större förtroende för dess utveckling. Men om jag nu skulle välja att köpa igen, skulle jag inte vara lika ivrig att köpa OKB. Redan i början av året, när marknaden fortfarande inte kunde se klart på OKX:s strategi, analyserade jag framtiden för X Layer. Min bedömning då var: det kommer inte bara att kopiera utvecklingsvägen för BNB Chain och Solana. Om det bara följer deras spår riskerar det att bli mediokert och svårt att skapa sina egna fördelar. X Layer måste utvecklas åt finansinfrastrukturens håll för att lyckas. Därför har jag hela tiden följt OKB. I maj, när OKX lanserade Exchange OS, bekräftades denna tanke ytterligare. Det var också då jag började köpa, hålla och handla OKB på nivåer jag ansåg lämpliga. Jag tror att jag hade rätt om affärsinriktningen. Men när det gäller implementeringen av Exchange OS:s staking-regler har jag redan gjort felbedömningar två gånger. Ju längre jag följt, desto mer tid och energi har jag lagt ner, och de sjunkna kostnaderna har blivit högre. Nu i efterhand inser jag att jag kanske räknade in mitt förtroende för OKX:s verksamhet i OKB:s värdering för tidigt. Det får mig att tänka på en farlig sak inom trading: projektet har bara tagit första steget, men investerare fyller i steg två, tre och fyra själva, och köper första steget baserat på värderingen av steg fyra. Jag kanske också har gjort det misstaget. Så jag är villig att vänta. Även om jag får betala lite mer senare, vill jag vänta tills det är tydligare hur mycket faktisk efterfrågan OKB kan få, innan jag bestämmer mig för hur jag ska delta. Det är en helt annan sak än att vara negativ till OKB.Andelen långa positioner på Bitcoin-konton har skjutit upp till den 98:e percentilen, men valar håller netto korta positioner värda 377 miljoner dollar.
Vad har hänt? Detaljhandelslånga positioner har trängts upp till den 98:e percentilen, LSR är så högt som 2,28, men valarnas spårningsdata visar att stora konton har nästan 380 miljoner dollar mer i korta Bitcoin-positioner än långa.
Varför är det värt att uppmärksamma? Ju trängre långa positioner är, desto mer förstärks likvidationstrycket när priset stagnerar. Att valar håller netto korta positioner i denna situation innebär att marknadens interna riktning är extremt splittrad – ena sidan satsar på fortsatt uppgång, den andra väntar på motsatsen.
Vilken observation stöds mer? För närvarande stöds "trängda långa positioner står inför ett stresstest" mer än "trendens fortsättning".
Två saker att hålla ögonen på framöver: om finansieringsräntan börjar gå från neutral till negativ, och om valarnas korta positioner minskar eller ökar när BTC upprepade gånger testar 80 000-nivån. Frågan kvarstår: Om andelen långa positioner faller från den 98:e percentilen men Bitcoin inte faller under 80 000, är det en utspädning eller den sista omsättningen före en vändning? Välkommen att diskutera i kommentarsfältet. $BTC $ETH Ikväll tittar jag på $GOOGL, den enda som följer den amerikanska aktiemarknaden.
Elva gånger hävstång, 1 099,01 i marginal som stöder en position på 7 428,26. Öppningspris 660,45, marknadspris 660,29, vinst -1,72, -0,25 %. 640 är felbedömning, 700 säljer jag halva, ingen av dessa nivåer har nåtts idag. Denna 1 099 klarar en nedgång på 9 %, men inte 10 %, det var klart innan jag lade ordern, så jag kan sova gott.
Elva gånger hävstång och förlorar bara 1,72 under hela natten: riktningen var rätt, marknaden gav inget. Hävstången biter inte, den gör bara väntan dyrare.
$BTC är en annan historia. På morgonen var den 3 195,89 från likvidationspriset, nu 2 950,35. Förlust -80,36, -41,00 %. Den har inte kraschat, den rör sig bara dagligen mot den linjen. Likvidationspriset har flyttats från 77 024,06 till 77 032,07 idag, det är finansieringskostnaden som slipar.
Så ikväll sätter jag inte priset på den linjen, utan avståndet: när avståndet till likvidation krymper till under 1 500, halverar jag. Det finns fortfarande 2 950,35 kvar, det räcker för att den ska klara sig i två dagar – prislinjen kommer att hinna ikapp likvidationspriset, men inte avståndet.
$ETH är den lugnaste idag. Marknadspris 2 324,99, avstånd till likvidation 265,36, flytande förlust -563,19, den största posten på kontot. Den har inte rört sig eftersom den inte nått 2 250 än.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Bitcoin-ETF drog ut 774 miljoner dollar på två dagar, men återförde 110 miljoner på en dag, samtidigt har Coinbase-premieindex varit negativt i 33 dagar i rad. Pengarna strömmar tillbaka, men den amerikanska köpkraften har inte återvänt.
Vad har hänt? ETF-medel svänger kraftigt, men månadsvis är det fortfarande nettoutflöde; samtidigt har börsens stablecoin-reserver sjunkit till en årslåg nivå på 60,6 miljarder dollar.
Varför är det värt att uppmärksamma? Om ETF-återflödet drivs av amerikanska spotköp borde premien bli positiv. Men premien är fortsatt negativ, vilket tyder på att återflödet snarare är en positioneringsjustering inför makroekonomiska händelser än en verklig återgång av spotbehov.
Vilken observation stöds mer? För närvarande stöds "händelsedriven positioneringsjustering" mer än "bottenackumulering".
Nästa fokus är att se om Coinbase-premien kan minska efter FOMC-beslutet och om stablecoin-reserverna slutar sjunka – dessa två är mer talande än ETF:s dagliga flöden. Frågan kvarstår: Om premien blir positiv men ETF-flödet återigen är utåt, vem ska man lita på? Välkommen att diskutera i kommentarsfältet. $BTC $ETH ETH handlas nu runt 2 305 USD, ned cirka 1,3 % på 24 timmar, med en intradag-lägsta på 2 295,88 USD. Priset ligger nästan precis vid Bollinger-bandets nedre gräns på 2 300,15 USD, %B är endast 0,0158 och har pressats till den statistiska gränsen. 7-, 20- och 50-dagars glidande medelvärden ligger alla ovanför, medan 200-dagars SMA på 2 159 är den enda långsiktiga stödpunkten under priset. RSI på 32,11 ligger nära översåld linje, Stochastic är djupt översåld men har inte korsat upp, MACD:s snabba och långsamma linjer är sammanfogade och histogrammet är nära noll. Till skillnad från narrativet dominerat av ETF-utflöden är risken nu på derivatsidan. Binance-konton har 78 % långa positioner, med en long/short-kvot på 3,54, men finansieringsräntan har sjunkit med 56 % på 24 timmar, vilket tyder på att hävstångslånga positioner drar sig tillbaka utan att positionerna helt stängs. En stor val har en hävstångs-lång position i ETH värd cirka 214 miljoner USD, och efter att ha lagt till marginal har likvidationspriset pressats till 2 178–2 182 USD, vilket är bara cirka 6 % från nuvarande pris. En plånbok kopplad till stiftelsen har nyligen bytt 2 785 ETH mot USDS, och efter en liknande operation tidigare föll ETH med 9 %. Glamsterdam's Hoodi testnät har försenats på grund av kompatibilitetsproblem med EIP-8037, vilket innebär att kortsiktiga katalysatorer uteblir. Likvidationszonen runt 2 180 USD är mer värd att bevaka än någon teknisk indikator.Inför $AMZN:s rapport på torsdag, hur balanseras AWS-tillväxt och investeringar i AI-infrastruktur? Expansionen av molntjänster förväntas driva långsiktiga intäkter, men investeringar i datacenter kommer initialt att pressa kassaflödet, och marknaden ifrågasätter nu avkastningscykeln. Höga räntor gör finansierings- och avskrivningskostnader mer känsliga. Om AWS-tillväxten accelererar och det fria kassaflödet förbättras kan kapitalutgifterna accepteras; om utgifterna ökar och marginalerna pressas, kommer jag att sänka min bedömning av AI-investeringarna. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Hynix kommer att offentliggöra sin finansiella rapport för tredje kvartalet 2026 före kl. 8 på morgonen Beijing-tid den 28 oktober, och den officiella telefonkonferensen börjar också kl. 8 på morgonen. Resultatet är nära förestående, och denna gång är jag optimistisk om att SK Hynix ($SKHY) kommer att överträffa förväntningarna för kvartalsrapporten!
Jag är optimistisk om att överträffa förväntningarna, och kärnan är inte bara att satsa på AI-hypen, utan att Hynix befinner sig i en position där de direkt drar nytta av denna expansionsfas för AI-beräkningskraft. AI-servrar har en fortsatt växande efterfrågan på högbandbreddminnet HBM, samtidigt som priserna på traditionell DRAM och NAND också stiger. När både efterfrågan och priser ökar samtidigt blir det lättare för intäktsökningen att omvandlas till vinstökning.
När vi tittar på marknadens förväntningar förväntar sig analytiker för närvarande en rörelsevinst för Hynix på cirka 77 biljoner koreanska won för tredje kvartalet, med intäkter nära 99 biljoner koreanska won. Jämfört med andra kvartalet med cirka 79,32 biljoner koreanska won i intäkter och 60,54 biljoner koreanska won i rörelsevinst, förväntar sig marknaden ett tydligt accelererande kvartal. Så länge HBM-leveranser och lagringspriser presterar bättre än förväntat finns det utrymme för vinsten att fortsätta stiga.
En annan punkt att notera är att företaget denna gång också kommer att offentliggöra åtgärder relaterade till aktieägaråterbäring. Kombinationen av grundläggande tillväxt och potentiella fördelar för aktieägaråterbäring kan ytterligare stärka marknadens förtroende för företagets lönsamhet och kassaflöde. Vi väntar på att Hynix ska leverera sina resultat!
$SKHYNIX $xSKHY Bröder, den här veckan är det Federal Reserves räntebeslut, det verkliga man måste vara vaksam på är inte om räntan höjs eller inte, utan om det plötsligt sker en vändning i december
Marknaden fokuserar nu på räntebeslutet i oktober, men jag är mer intresserad av de tre sakerna efteråt
1. Att inte höja räntan i oktober betyder inte att det är säkert framöver
Även om Federal Reserve behåller räntan oförändrad den här gången betyder det inte att de släpper på positiva signaler. Det finns fortfarande interna meningsskiljaktigheter bland tjänstemän om inflation och räntebanan, och om uttalanden och presskonferenser fortsätter att betona inflationsrisker måste marknaden omvärdera möjligheten till räntehöjning i december
2. BNP och PCE är det verkliga testet
Om den amerikanska ekonomin fortfarande växer starkt men inflationen inte sjunker, har Federal Reserve ingen brådska att sänka räntan och kan till och med överväga att höja den igen. En ekonomi som inte är svag och priser som inte sjunker är den mest besvärliga kombinationen för marknaden
3. Förväntningarna för december är nyckeln till den kommande marknadsutvecklingen
Marknaden har redan börjat handla på risken för räntehöjning i december. Om förväntningarna fortsätter att öka kan dollarn och amerikanska statsobligationsräntor få stöd, vilket innebär att riskfyllda tillgångar som BTC och ETH kommer att utsättas för större press, och guld kanske inte heller stiger lätt
Min åsikt är enkel: se inte att räntan inte höjs i oktober som en positiv signal för brådska
Fokusera nu på vad Federal Reserve säger och hur ekonomiska och inflationsdata utvecklas. Om förväntningarna på räntehöjning i december fortsätter att öka måste kryptomarknaden vara försiktig med denna uppgång. Det som verkligen avgör marknadens riktning är kanske inte om räntan ändras den här gången, utan om marknaden plötsligt inser att höga räntor måste bestå längre
#本周将公布10月FOMC利率决议 20261027
7. När du ser institutioner köpa, skynda inte att hoppa på tåget; DWF Labs har sammanställt data från 694 dagar och slutsatsen är tydlig: dessa institutioner jagar uppgångar och säljer vid nedgångar
1. Vid 8 stora nedgångar sålde de 7 gånger; vid 9 stora uppgångar köpte de 9 gånger. De flyr snabbt vid nedgång och jagar ännu snabbare vid uppgång
2. Ett mycket typiskt exempel: i april 2025 steg Bitcoin med 9,7%. Institutionerna tog dagligen ut pengar, 40 miljoner dollar; först när priset stabiliserades började de skjuta in 436 miljoner dollar per dag
3. Av de 8 stora nedgångarna valde de 5 gånger att sälja precis de sista 5 dagarna innan botten, de sålde när det var som billigast
4. Kan man se institutioners köp som en köpsignal? Svaret är nej
5. Under de 20 dagarna efter stora köp är sannolikheten att Bitcoin stiger bara 51%, vilket är lägre än det vanliga 57%
6. Kom ihåg: institutioners köp är inte en köpsignal, tvärtom bör man vara lite försiktig
7. En ännu märkligare sak: institutionerna tar hela tiden ut pengar, men Bitcoins nedgångstakt har istället blivit långsammare. Nedgångshastigheten har sjunkit från 1,37% per dag 2021 till 0,69%. Stora nedgångar på över 15% har minskat från 8 gånger per år till 2,9 gånger
8. De tar ut pengar mer aggressivt, men myntet faller mindre. Denna fråga är för närvarande olöst
8. Har AI återskapat det program som Satoshi Nakamoto själv skickade ut?
1. Det program som Satoshi Nakamoto skrev och skickade ut till hela världen för att få Bitcoin att fungera, under de följande 17 åren har alla bara haft en bild av det, ingen har kunnat återskapa en exakt kopia. Filen är som en sedel, en mall som skiljer sig#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 最新消息，Strategy要在10月29号美股盘后公布Q3财报了。最炸裂的数据是，它这季度数字资产的公允价值收益，预计高达209亿美元！现在它手里死死捏着大概84.8万枚大饼。而且有意思的是，它最近没怎么大规模扫货了，反而掏出1.76亿美金去回购了自己的优先股。受这些消息影响，盘面上代币化的MSTR和xMSTR微跌了1.8%左右。 小马哥的个人看法： 这209亿美金的收益，看着爽，但兄弟们得明白，这叫“账面富贵”，是会计准则带来的浮盈，不是它真靠做生意赚了这么多现金。华尔街那帮人精能看不懂吗？所以股票微跌很正常。更关键的是，它近期放缓买币，转头去回购优先股，这说明它现在的战略重心变了。它得先稳住自己场外的融资盘，把杠杆成本降下来，不然借钱的利息都能把它压垮。这就好比一个赌徒在赌桌上赢了一大堆筹码，他现在的首要任务不是继续押注，而是先拿一小部分筹码去付清场子里的高利贷，保证自己能活着下桌。 有啥影响： 短期来看，Strategy的财报公布，就是一个巨大的情绪放大器。它的股价现在高度绑定比特币，连华尔街给的目标价都跟着大$ENA
Ethena lyfter fram en annan aspekt av stablecoin-tillväxt: utformningen av avkastnings- och säkerhetssystemet bakom dollarfästet. Tillväxt i cirkulerande utbud kan indikera efterfrågan, men väcker också frågor om säkerhetskvalitet, hedgeutförande, motpartsexponering och inlösenvillkor. ENA-analys bör skilja på ekosystemets expansion och riskreducering, eftersom ett större system inte automatiskt är ett mer motståndskraftigt system.$HYPE
För Hyperliquid är handelsaktivitet bara en del av prestationsberättelsen. Marknadsdeltagare bör också granska likviditetsdjup, exekveringskvalitet under volatilitet, öppet intresse och hur mycket aktivitet som kvarstår bortom spekulativa rusningar. HYPE:s koppling till ett aktivt handels-ekosystem ger det en distinkt marknadsberättelse, men derivatvolymen kan fluktuera snabbt. Hållbar användning är viktigare än en enskild rekordbrytande session.📋 Prissättning dagen före beslutet:
Handlare prissätter ungefär 90,6 % sannolikhet att räntan förblir oförändrad den 28 oktober (CoinGecko, Analytics Insight citerat)
Federal funds target rate: 3,75 % till 4,00 %, efter en höjning med 25 punkter den 17 september (altii)
Ungefär 9,4 % kvar för andra utfall (räknat av mig själv)
🔥 Oförändrat är redan till stor del prissatt, så marknadens reaktion kan bero på formuleringen snarare än beslutet i sig
📅 28 oktober: Federal Reserve-beslut
Sannolikheten ändras varje timme, olika verktyg visar olika siffror, bara en grov jämförelse. Jag kan inte avgöra hur marknaden kommer reagera, kan också ha fel.
📍 Referenspunkter: BTC $80,000 / ETH $2,300
Om oförändrat redan är prissatt, vad kommer då driva kryptomarknaden?
$BTC $XAUT $OKB $ETH $ZEC #CanBTCHold80K #OctFOMCDecisionThisWeek $ETH $ZEC $ETH Ethereum Foundation-relaterad plånbok sålde denna ETH, siffrorna stämmer verkligen.
Den 26 oktober mellan 10:15 och 11:09 sålde den på CoW Swap i 5 omgångar totalt 2 785 stycken, med ett genomsnittspris på cirka 2 304 USD. On-chain-data visar att denna plånbok mottog cirka 17 785 ETH mellan 16–19 augusti 2025, då ETH låg runt 4 300–4 440 USD, och sedan rörde den sig inte på 14 månader.
17 785 − 2 785 = 15 000, efter försäljningen återstår precis ett heltal.
Är detta en budgeterad försäljning av en liten del, eller början på nästa batch? Dessa 15 000 är värda att hålla koll på. $ZEC
Zcash väcker en viktig fråga för kryptoadoption: hur stor efterfrågan finns det på finansiell integritet när transparens är standard? Dess skyddade transaktionsteknologi erbjuder ett tydligt användningsfall, men adoptionen beror på användbarhet, plånboksstöd, likviditet och regulatoriska begränsningar. Utvecklingen av ZEC är värd att utvärderas genom faktisk användning av integritetsfunktioner snarare än att enbart betrakta integritetsberättelser som bevis på varaktig efterfrågan.Den här veckan är den totala överföringsvolymen för Bitcoin 5,5 miljarder dollar.
Gruvarbetarnas erhållna avgifter: 185 000.
Det betyder inte att de blev lurade.
Gruvarbetarna lever inte på avgifterna, utan på de nya mynt som systemet ger gratis.
Det innebär att det de får är nya Bitcoin.
Avgifterna utgör inte ens 1 % av deras intäkter.
Det mest problematiska är år 2028: de nya mynten som ges gratis ska halveras.
Avgifterna räcker inte till, och gruvarbetarna måste stänga ner sina maskiner.
När gruvarbetarna stänger ner, fastnar alla överföringar och Bitcoin står still.
Kort sagt:
Det gruvarbetarna tjänar är skillnaden mellan myntpriset och elkostnaden.
Så länge skillnaden finns fortsätter de att bryta, när den försvinner stänger de ner.
Så det verkliga bottenpriset för myntet är inte något som någon ropar ut,
utan gruvarbetarnas elräkningar.股票能跟币放在同一个账户里做永续之后，我看盘的习惯改了一个：以前只看币，现在得先分清楚，手里这笔到底是股票逻辑，还是币逻辑。 先说一个背景。这个月里，礼来、德州仪器等股票的永续陆续在 OKX 上线，股票标的越来越多。标的多了不是机会多了，是算错账的机会多了——因为股票和币的波动，根本不是同一种波动。 第一种不同，是消息的节奏。股票有财报季，有盘前盘后的消息，波动常常集中在财报前后几天；币是 24 小时连续交易，没有收盘，消息随时来。做股票单之前，我先看财报日历；做币单之前，我先看消息面。用看币的办法做股票，会错过财报这个最大的波动源；用看股票的办法做币，会低估半夜一根消息 K 线的杀伤力。 第二种不同，是对倍数的错觉。股票波动通常比妖币小，就容易让人觉得“股票稳，可以多上点倍数”。但倍数看的不是标的身份，是波动本身。再稳的标的，插针那一下也一样疼。倍数上去之前，先问一句：这笔如果插针，我亏多少？答不上来，就不上倍数。 第三种不同，是仓位要分开算。股票仓和币仓各算各的风险额度，不互相挪用。一边亏了，不去另一边翻本；一边赚了，也不把利润直接加到另一边的仓位里。两个市场，两本账，混在一起算，När jag kollar siffrorna för ETF-kapitalflöden ställer jag alltid tre frågor först, utan att titta på rubrikens slutsats: Vilken handelsdag gäller siffrorna? Är det hela marknaden sammanlagt eller bara en fond? Är det ackumulerat för månaden positivt eller negativt? Jämför med dagens data: På måndag var nettoinflödet totalt 110 miljoner USD, men allt kom från IBIT; ackumulerat för oktober är det fortfarande ett nettoutflöde på cirka 202 miljoner USD. Om man bara läser första meningen kan man tro att kapitalet har kommit tillbaka, men när man ser tredje meningen förstår man att det bara är en punktvis återflöde. Vilket steg kollar du först? $BTC utgör inte investeringsrådgivning. Powell kommer med stor sannolikhet att spela upp sitt klassiska nummer igen nästa vecka: å ena sidan höja tröskeln för räntesänkningar extremt mycket, å andra sidan i hemlighet andas ut när han ser att övernattningsomvända reporäntan (RRP) sinar och likviditeten i amerikanska statsobligationer blir ansträngd.
Marknaden har nu i princip låst in en räntesänkning på 25 bp vid Fed:s FOMC-möte i november, men dessa 25 bp är egentligen inte det viktiga; den verkliga underliggande faktorn är vändpunkten för balansräkningen (QT). Om Powell på presskonferensen antyder en avmattning i balansräkningsminskningen (QT Taper) eller om övernattningsräntan (SOFR) visar avvikelser, kommer likviditetspremien för altcoins och Crypto-systemet omedelbart att omvärderas.
För Crypto är det onödigt att stirra sig blind på en tydlig räntesänkning på 25 bp; det viktiga är två praktiska signaler:
För det första om omvända reporäntans likviditetspool är helt tömd, vilket tvingar Fed att starta en "tyst QE" för att fylla på bankreserver; för det andra hastigheten på tillbakadragandet av högräntad dollar-arbitragehandel (Carry Trade) efter räntesänkningen. Den likviditet som frigörs från denna kapitalavveckling är den verkliga drivkraften för nästa steg i BTC:s prisuppgång och en stor ökning av On-Chain kapital.
Trots att stora kapitalflöden på marknaden verkar stilla varje dag, väntar de smarta pengarna på den slutgiltiga likviditetsvändpunkten i denna räntecykel. Undvik att öka hävstången inför mötet, fokusera på SOFR-räntan och Feds senaste uttalanden om reservtillräcklighet. När signalen bekräftas, följ bara vart kapitalet flödar – till vilken ledande kedja det går.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Resultatet först: Spot-ETF hade en nettotillströmning på 110 miljoner USD på måndagen, men priset återvände inte till 80 000 USD utan ligger fortfarande runt 79 900 USD. Vissa skulle säga att återflödet innebär en trendvändning, men jag ger ett motexempel: hela dessa 110 miljoner USD kommer från BlackRock IBIT, som fortfarande har en ackumulerad nettoutströmning på cirka 202 miljoner USD i oktober, samtidigt som Ethereum-ETF hade en nettoutströmning på 89 miljoner USD. En dags återflöde, en enda fond, och en negativ månadssiffra – dessa tre faktorer tillsammans saknar bevis för en trendvändning. Hur skulle du bedöma det: utifrån dagsriktningen eller den ackumulerade och strukturella bilden? $BTC $ETH utgör inte investeringsråd.När jag läser kedjeindikatorer går jag igenom tre steg innan jag gör en bedömning. Första steget: Definition — STH vinstandel är andelen kortsiktiga innehavare som är i vinst, nu cirka 70 %, i slutet av september nära 100 %, så var inte snabb att ropa topp vid en nedgång från höga nivåer. Andra steget: Jämförelse — samma indikator jämförs med samma position i föregående cykel, den absoluta positionsandelen är viktig. Tredje steget: Ogiltighetsvillkor — om inflödet till börsen samtidigt ökar, betyder det att säljtrycket realiseras, och slutsatserna från de två första stegen måste justeras ned. Metoden går före slutsatsen, brukar du fastställa ogiltighetsvillkor när du tittar på kedjeindikatorer? Detta utgör inte investeringsråd.