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昨夜美股的下跌，已经不能用“科技股正常调整”轻轻带过。 纳斯达克综合指数收跌5.52%，标普500下跌4.36%，道琼斯指数下跌3.44%，前一天选举结果公布后带来的大幅反弹，几乎被一夜全部抹去。更值得警惕的是，纳指已经进入技术性回调区域，说明这次抛售不是局部获利了结，而是资金在重新评估整个风险资产的定价。 抛压最重的还是过去两年最拥挤的AI交易。 英伟达下跌接近9%，特斯拉跌约10.7%，AI芯片、数据中心和云计算相关公司普遍承压。市场担心新的政治格局会加强对AI基础设施、数据中心建设和能源消耗的监管，再叠加部分芯片公司的业绩与指引不及预期，原本建立在“AI投入会持续高速扩张”之上的估值逻辑开始松动。 这次下跌真正危险的地方，不是某一家公司的利空，而是市场开始怀疑：AI基础设施投入还能不能按照原来的速度继续增长。 过去只要科技巨头宣布增加AI资本开支，市场往往会把它理解成利好；现在资金开始反过来追问，这些投入什么时候产生回报、数据中心审批会不会放慢、芯片需求是否已经透支。叙事没有消失，但市场愿意为这套叙事支付的价格正在下降。 加密市场也没有躲过去。 Coinbase和StrategyEsto es un poco interesante, pero soy más cauteloso con la asociación de "tocar AI y volverse popular juntos". Después de ver muchas monedas pequeñas con alta volatilidad y optimismo, suelo preguntar primero: ¿cuántas capas hay entre los ingresos en las noticias y el token realmente? 👀
Los ingresos por minería de IREN cayeron un 58%, las ventas de AI alcanzaron los 200 millones de dólares; la empresa planea completar básicamente la transformación del negocio de minería para diciembre, mientras que el objetivo de ingresos anuales de 4 mil millones de dólares para el negocio de AI se pospuso hasta principios de 2027. No mezclo las ventas con los objetivos de ingresos anuales.
Mi juicio es que esto da material para la narrativa de poder computacional, pero no es un beneficio general para las monedas pequeñas relacionadas. Las ventas de AI pueden respaldar la historia de transformación, pero el retraso en el objetivo también indica incertidumbre en el ritmo de cumplimiento; que la empresa genere ingresos no significa que el token pueda capturar ese valor. Si el sentimiento iguala directamente ambos, supongo que a corto plazo habrá oportunidades de volatilidad, pero también es fácil que la popularidad decaiga. Voy a estar atento a la conexión entre el cumplimiento del negocio y la captura de valor del token, sin tomar palabras clave como lógica.Última vista previa de nómina no agrícola: Actualmente se sabe que en octubre el sector privado de EE. UU. añadió 86,000 empleos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo la semana pasada bajaron a 189,000, y las expectativas del mercado sobre un aumento de tasas de la Fed en diciembre han disminuido, por lo que Ajian esta noche se centrará en tres preguntas:
1. ¿El número de empleos no agrícolas añadidos se desvía significativamente de lo esperado?
2. ¿La tasa de desempleo y el salario promedio por hora muestran que el mercado laboral sigue ajustado?
3. Después de la publicación de los datos, ¿los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar muestran cambios direccionales?
Además, para evitar actuar impulsivamente, hay que recordar tres reglas:
1. No apostar antes de las 21:00, cualquier predicción antes de los datos es solo una conjetura;
2. Para activos de riesgo como $BTC y $ETH, la nómina no es una señal de compra o venta. Cuando salgan los datos, primero observe el cierre horario de BTC: si se mantiene por encima de 78,000 con volumen, considere un rebote; si cae por debajo de 74,000 con volumen, considere presión a la baja; en valores intermedios, no hacer nada;
3. Ninguna operación debe cruzar el CPI del 10 de noviembre.
Eso es todo, DYOR# La nómina no agrícola se revelará esta noche, ¿cómo apostará el mercado tras la fuerte caída de las acciones estadounidenses para el aumento de tasas en diciembre? Ayer el trading de AI fue masacrado: Nasdaq -5.52% cerró en 24315, la mayor caída diaria en 19 meses, entrando oficialmente en zona de corrección; Semiconductores -12%, la segunda mayor caída histórica; Nvidia -9.3%, SanDisk -22%, Micron y AMD ambos -17%, los siete gigantes perdieron más de 1 billón.
El detonante fue la barrida del Partido Demócrata en las elecciones de medio término, preocupaciones sobre la regulación de AI y la desaceleración en la construcción de centros de datos, sumado a que los ingresos de chips para móviles de Qualcomm cayeron un 26%, el retorno de la inversión en AI que consume mucho dinero es lento, y el pánico en el trading congestionado.
Mi opinión: a corto plazo es bajista. Los futuros del Nasdaq rebotaron unas 800 puntos durante la noche, recuperando solo el 15% de la caída, en Asia el Nikkei entró en mercado bajista, Kospi -8%, la caída sigue extendiéndose; esta noche a las 21:30 el informe de empleo no agrícola difícilmente revertirá la situación directamente — si es fuerte, enfría las expectativas de recorte de tasas, si es débil, las preocupaciones de recesión toman el relevo. Por ahora, considérelo una recuperación tras sobreventa, esperemos a que el informe se publique y los líderes se estabilicen para evaluar.
El mercado cripto también está bajo presión: $BTC esta mañana en 75734, -5.8% en 24 horas. Esto es solo mi opinión, no constituye consejo de inversión. AI ha quemado tanto dinero, ¿cuántos años crees que tomará recuperar esa inversión? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
El líder tiene algo que decir
Solo al comparar el informe financiero de Oklo de esta mañana con la fuerte caída de anoche, entendí por qué pasó de caer un 11% anoche a subir un 1.9% hoy: el informe del tercer trimestre se entregó antes de la apertura, el mercado esperaba ingresos de alrededor de 2.2 millones de dólares, el doble que el trimestre anterior, pero comparado con su ritmo de gasto, esos ingresos son insignificantes; el primer reactor Aurora no generará electricidad hasta 2028, los ingresos a corto plazo dependen principalmente de isótopos y materiales de combustible. Anoche toda la cadena de AI fue masacrada, que Oklo cerrara en verde ya es una fortaleza relativa.
Mi interpretación es: para acciones como Oklo, los números del informe financiero no son lo importante, lo importante es la postura de la gerencia sobre el consumo de efectivo y el progreso de las aprobaciones. ARK sigue aumentando su posición, apostando a la línea principal de la década sobre el cuello de botella eléctrico de la IA; pero en un entorno donde el Nasdaq cayó 5.5% en un día y el PHLX Semiconductor cayó 12%, y hasta Microsoft y Amazon fueron vendidos indiscriminadamente, que una acción “de historia” como Oklo no siga desplomándose depende totalmente de que el sentimiento del mercado se mantenga temporalmente estable. No es un indicador de tendencia, es un termómetro de emociones — que esté en verde indica que el momento más intenso del pánico ya pasó.
El precio actual de BTC es aproximadamente 75800, sigo sin posición esperando el informe de empleo de esta noche. Mi estrategia: no persigo este rebote de Oklo, ni entro en BTC solo porque esté en verde; si 75000 se mantiene, observo, si se rompe, bajo a 73000. Temporada de informes financieros combinada con la noche del informe de empleo, todos los rebotes se consideran primero como un salto del gato muerto, espero a que los datos se confirmen y se defina la dirección para actuar.
$BTC $ETH $SNDK Se evaporaron 3.2 billones de dólares en una noche, más que el valor total del mercado cripto de 2.53 billones. BTC se estabiliza temporalmente por encima de 75,000 tras un nuevo mínimo, ETH resiste por encima de 2,200 sin romper el mínimo; pero después de las elecciones intermedias, BTC ha tocado fondo en promedio tres veces con una caída del 37% en unos 41 días, y la Reserva Federal vuelve a mostrar señales de dureza. Esta noche a las 21:30 es el informe de nóminas no agrícolas, ADP 86,000, solicitudes iniciales 189,000, datos algo fuertes; si los números superan las expectativas, no sería sorprendente ver 74,000-72,000-69,000. No entres en la primera minuto a las 9:30, espera media hora para ver la dirección; mientras los datos no sean unilaterales, hay alta probabilidad de picos arriba y abajo. Prepara tu estrategia, stop loss y posición primero. Un detalle esta semana que me preocupa más que la caída de $BTC a 75,000: en la liquidación masiva del jueves, el dinero perdido en varios contratos perpetuos de acciones estadounidenses en derivados cripto fue mayor que en $SOL. Según las estadísticas de CoinGlass, en 24 horas se liquidaron aproximadamente 1,250 millones de dólares en todo el mercado, casi el 90% en posiciones largas. Entre ellos, el contrato perpetuo que sigue a SanDisk perdió alrededor de 58 millones de dólares, SOXL, que es un apalancamiento 3x en acciones de chips, perdió unos 57 millones, mientras que SOL solo perdió alrededor de 43 millones. Ese día, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 12.3% y el Nasdaq un 5.52%. Mi entendimiento es que ahora muchas personas están usando apalancamiento en la misma plataforma, tanto en criptomonedas como en acciones de chips. Cuando las acciones tecnológicas caen en picada, el margen se vuelve crítico y las liquidaciones forzadas probablemente no distinguen entre criptomonedas o acciones. En OKX, BTC cayó desde un máximo de 81,200 el miércoles hasta un mínimo de 75,200 hoy, un vaivén en dos días, no es solo un asunto del mundo cripto. Para mí, una lección: al evaluar el riesgo de BTC, hay que observar también el mercado del Nasdaq y las acciones de chips; si usas apalancamiento, al calcular el precio de liquidación no solo mires el precio de la moneda, los problemas en el mercado de acciones estadounidenses también se transmiten. ¿Ustedes ahora miran simultáneamente el mercado de acciones estadounidenses para decidir la posición en criptomonedas?$DOGE
El volumen de operaciones al contado de DOGE en 24 horas es de aproximadamente 43.71 millones de dólares, la posición perpetua es de aproximadamente 91.20 millones de dólares, y el fondo de contratos es casi el doble del al contado.
Voy a prestar más atención a esta proporción. El precio actual es 0.07176, bajó de 0.0766 en 24 horas, con un mínimo de 0.07022; el comercio de contratos está muy activo, pero el precio aún se mantiene cerca del mínimo intradía. La tasa es aproximadamente 0.0063%, los compradores pagan pero no está en un nivel de saturación.
Por eso no considero que un gran volumen de operaciones signifique directamente que hay fondos sosteniendo el precio. La rotación en perpetuos puede ser muy rápida, pero la absorción en el al contado es más difícil de simular. Por ahora, estos datos parecen más un intercambio mutuo de apalancamiento, la dirección aún no me da razones suficientes.
Al observar el mercado con optimismo, es fácil confundir la actividad con compras reales.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash lanzó Core v24.0.0, y esta no es una iteración común. Trae la actualización de red v24, es decir, un hard fork, todos los nodos deben actualizarse. Los nodos que no se actualicen quedarán en la cadena antigua, y ese es el costo más fácil de pasar por alto.
Primero, la frase más contundente del anuncio: los nodos deben mantenerse al día. Pero para quienes tienen $DASH, lo que realmente vale la pena leer es otro párrafo: la participación descentralizada en los masternodes.
El nuevo mecanismo es DIP-0026: permite que varias partes posean conjuntamente la garantía de un masternode, y las recompensas se dividen mediante pagos múltiples. En términos simples, antes un masternode era un negocio de compra completa de una máquina, ahora se puede suscribir en conjunto y liquidar según la participación.
Esta apertura afecta más que solo el dinero. Los masternodes también son participantes en la gobernanza, y al dividir la garantía en participaciones, los fondos que participan en la gobernanza pasan de un solo gran propietario a un grupo de pequeños socios. Quién vota y a quién representa el voto se vuelve más difuso.
Los demás cambios son más prácticos: expansión de direcciones de masternodes, mejoras en Dash Platform, ajuste en denominaciones de mezcla, habilitación predeterminada de billeteras descriptoras, soporte para pruebas compactas de quórum legal. Estos no generan historias, solo corrigen deuda técnica.
Mi juicio es que el hard fork en sí no es ni positivo ni negativo, es un evento operativo. A corto plazo, lo que hay que prevenir son errores en transferencias durante la ventana del fork y la desconexión de nodos, no el precio.Un fuerte rebote violento, que despertó a los grandes poseedores que habían estado dormidos por un año para vender 😂$BTC $ETH
En X, la dirección polypol, en las últimas 10 horas primero retiró tokens de Aave, y luego vendió en la cadena $ETH y stETH por un total de 6,357,000 USD, con un precio promedio de 2428.
Billetera: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Después de estar inactiva todo un año, al rebotar eligió asegurar ganancias. Esta venta concentrada de grandes poseedores que han estado inactivos por largo tiempo es una presión real de venta en el camino del rebote, no persigas al alza ciegamente.
El mercado es muy volátil, la información anterior es solo para compartir datos en cadena y no constituye ningún consejo de inversión ⚠️Mi primera reacción: esto es como tomar un ascensor para bajar, y al lado hay alguien dando un subsidio por usar el ascensor. El subsidio parece bastante atractivo, pero lo que realmente quiero preguntar es: ¿en qué piso se va a detener el ascensor? 😂
En el mercado público perpetuo de Hyperliquid, la tasa de financiamiento actual de $WLD tiene el valor absoluto más alto, siendo -0.0065% por hora, aproximadamente -57% anualizado, con una caída del 8.15% en 24 horas. La tasa negativa significa que los cortos pagan a los largos. Creo que esta información debería tomarse más como una alerta de costo de mantener la posición, y no como un "anuncio de ingresos": la parte bajista, en realidad, tiene que pagar para mantener su posición.
La razón es muy sencilla: la tasa puede cambiar, el anualizado solo extiende la velocidad actual, no es una factura para todo el año; aunque los largos reciben financiamiento, aún asumen la volatilidad del precio, recibir pagos no es lo mismo que ganar dinero. Si la tasa negativa persiste, bajo el mecanismo actual, el costo de espera para los cortos se acumulará, esa es mi suposición. ¿Quieres saber cuánto tiempo puede durar la tasa, o qué tan saturada está la posición? — ¿primero verificas el subsidio, o primero revisas si el ascensor está sobrecargado?$BTC ayer todavía estaba subiendo a 81,000, ¡hoy directamente cayó a 75,000! Los que compraron esperando que subiera probablemente quedaron confundidos con esta caída.
El 6 de noviembre, BTC cayó a un mínimo de 75,158 dólares, con una caída de más del 6% en 24 horas y un volumen de contratos que superó los 21,300 millones de dólares.
Lo más emocionante es que esta noche a las 21:30 habrá datos de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre, y el mercado espera un aumento de aproximadamente 65,000 empleos.
Primero la evaluación: a corto plazo sigue siendo bajista, no es momento de comprar en el mínimo.
Esta caída no solo es fea en precio. El volumen abierto de contratos en 4 horas bajó de 96,600 a 91,600, mostrando claramente una desapalancación, para luego recuperarse un poco.
La gran vela alcista de ayer ya fue prácticamente absorbida.
El plan para lo que sigue es simple:
Primero ver si los 75,000 dólares se mantienen. Si se rompe, el siguiente nivel a observar es 73,000.
Si rebota cerca de 77,000, se prefiere observar oportunidades para posiciones cortas; si vuelve a superar los 78,000, se anula la perspectiva bajista a corto plazo.
Si los datos no agrícolas de esta noche se desvían claramente de las expectativas, la volatilidad podría aumentar aún más, por lo que antes de la publicación no es recomendable apostar con alto apalancamiento en una dirección.
Lo más incómodo ahora no es cuánto ha caído BTC, sino que ayer parecía que el mercado se recuperaba y hoy nos ha devuelto a la realidad.
¿Podrán mantener los 75,000 esta vez? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ El objetivo de ingresos anuales del negocio de AI se pospuso hasta principios de 2027, y me volvió a dar una sensación familiar de la última vez que las empresas mineras cambiaron su narrativa.
Esta vez es diferente, IREN ya tiene ingresos por ventas de AI, y mientras los ingresos por minería disminuyen, también planea completar básicamente la transformación de su negocio minero. Yo juzgo que este tipo de empresas están perdiendo gradualmente su papel como termómetro del ciclo en el mundo cripto: el enfoque del negocio ha cambiado, por lo que el precio de las acciones no necesariamente refleja el auge o caída de la minería. En adelante, al analizar acciones mineras, primero desglosaré el negocio y luego hablaré del mercado alcista o bajista.Primero un poco de realidad, que el puente esté conectado no significa que el dinero se quede. Cuando veo este tipo de noticias sobre integraciones, suelo separar "mejora de la experiencia" y "despegue del ecosistema". Esta vez soy más cauteloso: es una mejora funcional, pero para interpretarlo como un punto de inflexión en el crecimiento, creo que aún no hay suficiente evidencia.
Stargate se ha integrado oficialmente con AnubisChain, abriendo simultáneamente el enrutamiento cross-chain y los pools de liquidez para activos principales como USDC, USDT, DAI y ETH, basándose en los endpoints existentes de LayerZero. La transacción se completa en una sola operación, con los activos nativos disponibles inmediatamente, sin necesidad de envoltura ni intercambio secundario. No me apresuro a entusiasmarme, por dos razones: la operación es sencilla y ciertamente reduce la barrera de entrada para los usuarios, pero si en la cadena falta un escenario de uso continuo, el capital podría simplemente pasar de largo; Stargate ha acumulado más de 70 mil millones de dólares en transacciones cross-chain, siendo la aplicación más grande del ecosistema LayerZero, pero ese es su resultado acumulado, no se puede contar directamente como demanda nueva para AnubisChain. El volumen del canal y el atractivo del destino son cosas diferentes.
Por supuesto, los optimistas podrían tener razón. Si luego vemos una entrada neta continua de fondos, y que el capital que entra se usa realmente y la liquidez se mantiene, cambiaré de opinión y lo pasaré de "buena integración" a "crecimiento que comienza a materializarse". Lo que voy a monitorear a continuación es qué hace el capital que se queda, no celebrar anticipadamente el éxito de la nueva cadena basándome en el historial del puente.¡Venta masiva repentina en el mercado de valores estadounidense! El pánico por la IA se extiende, ¿por qué el mercado cripto también cambia de rumbo?
Después de las elecciones intermedias en Estados Unidos, el Partido Demócrata tomó el control de ambas cámaras del Congreso, y el mercado apostó momentáneamente a que las acciones militares de Trump contra Irán serían limitadas, lo que hizo que el apetito por el riesgo se recuperara brevemente.
Pero ayer el mercado repentinamente sufrió una fuerte corrección colectiva, y luego el oro y el petróleo volvieron a subir.
Esta caída abrupta tiene tres causas principales:
1. Crecen las preocupaciones sobre el retorno de la inversión en IA, y el mercado empieza a cuestionar si las enormes inversiones en centros de datos y chips podrán traducirse en ganancias (SanDisk, SanDisk).
2. Con el control demócrata de ambas cámaras, es posible que se refuercen regulaciones y aprobaciones, lo que genera incertidumbre sobre la expansión de la industria de IA.
3. La venta concentrada de acciones de chips provocó liquidaciones en cadena de fondos apalancados, y el pánico se extendió al mercado cripto.
BTC: cayó brevemente por debajo de 76,000 dólares, con liquidaciones masivas en derivados.
BZ: bajó inicialmente por expectativas de relajación en la situación entre EE.UU. e Irán, pero luego rebotó.
XAU: el capital de refugio regresó, y el precio del oro se fortaleció nuevamente.
Creo que esta caída abrupta no se debe completamente a factores políticos; el hacinamiento en las operaciones de IA fue el detonante directo.
Con la situación entre EE.UU. e Irán volviendo a ser foco de atención, la lógica de refugio para BZ y XAU vuelve a cobrar importancia, mientras que BTC aún necesita digerir el impacto del desapalancamiento del mercado.
Los movimientos futuros de estos tres activos probablemente se irán diferenciando cada vez más (y esta es la clave).
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU Que la presión arterial caiga a setenta no es aterrador; lo aterrador es que ambos ventrículos colapsen simultáneamente en el monitor, y la causa no esté en el miocardio mismo. Poner a Tesla y SpaceX, que en dos días evaporaron aproximadamente 456 mil millones de dólares, en la mesa de operaciones, la caída de precio es solo una hipotensión, es un síntoma; la verdadera lesión está en que el sistema inmunológico regulador fue activado por un resultado político. El Partido Demócrata tomó ambas cámaras, y Musk había apostado fuertemente por el Partido Republicano; esta exposición política es como un conflicto de compatibilidad entre donante y receptor — no necesariamente un rechazo inmediato, pero cada hora de monitoreo postoperatorio eleva los factores inflamatorios.
La pérdida de valor de mercado combinada dada por los datos del mercado Dow Jones es solo una estimación aproximada de la pérdida de sangre durante la operación. Lo más crítico es la hemodinámica: la venta masiva de acciones tecnológicas es una respuesta inflamatoria sistémica, la expectativa de supervisión regulatoria es un espasmo coronario, la isquemia simultánea en dos activos es lo que hace que ambos ventrículos pierdan presión juntos. Solo ver la caída parece una depresión miocárdica; rastrear la causa es un bloqueo de conducción — la señal política se queda atascada al pasar de la aurícula al ventrículo, la orden de contracción no llega, y la presión de perfusión naturalmente no se sostiene.
La correlación con el token $xSNDK no es otro corazón independiente, sino un cambio de presión en el mismo circuito de circulación extracorpórea. Cuando el activo subyacente sufre un bloqueo de conducción, el activo reflejado no late por sí mismo; solo retransmite en tiempo real la presión venosa central, el suministro y consumo de oxígeno y la perfusión insuficiente al mercado. Cuanto más violenta la caída del precio, más se parece a la actividad eléctrica breve tras una desfibrilación: hay forma de onda, pero no hay expulsión cardíaca efectiva. Lo que realmente hay que vigilar es si hay fugas en la anastomosis, si hay nuevos coágulos, o si la poscarga sigue aumentando. Si la supervisión regulatoria es un inmunosupresor o una reacción de rechazo, eso determina si el miocardio puede recuperarse de la depresión; si la venta de acciones tecnológicas es por pérdida de sangre o infección, eso decide si se necesita un balón de contrapulsación intraaórtico. Mi juicio: esto no es solo una corrección de acciones tecnológicas, es un espasmo coronario desencadenado por riesgo político; antes de que el flujo sanguíneo se recupere, cualquier rebote es solo una contracción falsa tras la depresión miocárdica. #teslaspacex456bloss ¿El oro está siendo abandonado por las instituciones al fijar el precio objetivo cerca del precio actual?
Goldman Sachs ha reducido el precio del oro para fin de año a 4150 dólares, y para 2027 solo ve 4800 dólares.
La razón detrás de esto es la expectativa de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Las tasas más altas elevan el costo de oportunidad de mantener oro, suprimen las compras de ETF occidentales y podrían fortalecer el dólar.
Mi juicio: la lógica estructural alcista del oro sigue presente, pero a corto plazo es bajista o volátil.
La compra de oro por bancos centrales y la desdolarización son el piso a mediano y largo plazo; el nivel actual alrededor de 4000–4100 dólares ya refleja parcialmente las expectativas agresivas, el espacio a la baja es limitado y la elasticidad al alza también es insuficiente. No es recomendable perseguir al alza agresivamente, es mejor comprar en bajas por tramos, en lugar de apostar a un gran aumento a corto plazo.
Sugerencias de operación:
$XAU fondos a largo plazo pueden invertir de forma periódica por debajo de 4000 dólares o en el rango 3800–4000.
A corto plazo, también se puede abrir una pequeña posición corta cerca de 4100, pero es necesario ajustar oportunamente según los datos de empleo de esta noche. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT El sector de almacenamiento ha caído de manera exagerada en esta ocasión😑
SanDisk $SNDK se desplomó más del 22% en una noche, Micron $MU cayó más del 17%, y SK Hynix $SKHYNIX de Corea también cayó más del 13% en la apertura
Varios líderes en almacenamiento enfrentan ventas masivas casi al mismo tiempo, ¿qué está pasando en el mercado? Aquí comparto algunas opiniones personales
Antes, la lógica de precios en almacenamiento era muy clara: la expansión de la capacidad de cómputo de AI impulsaba la demanda de HBM, la inversión en centros de datos promovía el crecimiento de la demanda de DRAM y NAND, y la oferta relativamente ajustada reforzaba aún más las expectativas de aumento de precios
Pero ahora el mercado está preocupado por si la velocidad de gasto de capital en AI puede mantenerse
Actualmente no hay suficiente evidencia que indique una caída abrupta en la demanda de almacenamiento, pero cuando el precio de las acciones ya incorpora un alto crecimiento para los próximos años, cualquier relajación en las expectativas puede desencadenar ajustes severos
Sigo siendo optimista sobre la demanda a largo plazo del sector de almacenamiento, pero a corto plazo no tomaré riesgos con esta caída acelerada
Primero veamos si el capital puede estabilizarse, luego discutiremos si la valoración es razonable
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Seis trimestres consecutivos de ingresos récord nunca son una jugada maestra, sino la respuesta obligada después de que el oponente comete el mismo error estructural seis veces seguidas.
La cadena de peones del centro de datos ya ha llegado a la segunda línea inferior del oponente: un aumento interanual del 254.2%, con 156 unidades de piezas penetrando directamente en el centro, lo que es la ruptura central más típica en la fase inicial. Los ingresos totales son 270, con un aumento interanual del 127.5%, estableciendo un récord por sexto trimestre consecutivo; en el tablero no hay victorias por casualidad, solo una misma estructura siendo aplastada repetidamente. Lo que realmente vale la pena destacar no es el aumento en sí, sino que el beneficio neto bajo los principios contables generalmente aceptados se ha vuelto positivo: en los trimestres anteriores estuvo sacrificando piezas para atacar, usando pérdidas para ganar cuota, y los observadores no podían ver qué compensación buscaba; ahora la compensación se ha realizado, los peones sacrificados se han convertido en peones de paso, y la ventaja de piezas se refleja por primera vez en los números.
La guía para el cuarto trimestre es de 385 a 420, casi un 50% más que el trimestre actual; esto no es una predicción, es la próxima jugada mostrada con anticipación, ya no se oculta. La expansión de capacidad de 800G y 1.6T es esencialmente ocupar el espacio del final del juego antes de que el oponente haya resuelto el orden de intercambio de piezas en el medio juego. Quien controla las casillas no tiene que apresurarse a intercambiar piezas; esto es lo que enseña el primer capítulo de todos los manuales de finales.
Pero no te apresures a declarar jaque mate. El activo vinculado $xTSM es solo una pieza sombra en el mismo juego, puede amplificar la iniciativa, pero también puede amplificar el pánico temporal. Cuando el precio incorpora toda la buena noticia de una vez en la casilla actual, es como realizar anticipadamente los cambios que ocurrirán veinte movimientos después en el medio juego; esta es la jugada más peligrosa: ventaja en piezas en el tablero, pero el rey aún no ha enrocado. La verdadera línea divisoria nunca está en la pendiente de la curva de ingresos, sino en las dos líneas ocultas del ritmo de expansión y el orden de validación del cliente: la realización de la capacidad de 800G y la cola de certificación de 1.6T, cualquier paso lento hace que la iniciativa regrese inmediatamente, y la ventaja se convierte en un blanco.
No estoy observando cuánto gana esta temporada, sino cuándo su oponente se ve obligado a responder, obligado a intercambiar piezas en una estructura desfavorable. Después de que la cadena de peones en el lado de la demanda llega a la segunda línea inferior, cada expansión es un jaque para el perseguidor; pero jaque no es mate, el mate depende de quién aún tiene un peón de paso y un alfil que pueda proteger la casilla clave en el final.
La jugada decisiva de esta partida no está en la curva de ingresos, sino en quién muestra primero debilidad en la técnica del final. #aaoiq3revenueup128%A las 21:30 de la noche, se publicará el conjunto de datos de empleo y salarios de EE. UU. para octubre, que es la ventana macroeconómica clave que afecta la volatilidad a corto plazo de BTC y ETH.
Marco de expectativas actual del mercado: el valor previo de nuevos empleos no agrícolas fue de 29,000 personas, con una expectativa unánime de 65,000; la tasa de desempleo se mantuvo igual que el valor previo y la expectativa en 4.20%; la expectativa de la tasa salarial anual cayó de 3.00% a 2.90%. El núcleo de la especulación del mercado no es el valor absoluto de los datos, sino la reevaluación de la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal causada por la diferencia entre los datos y las expectativas.
▫️ Si los datos de empleo son mejores de lo esperado: se valida la resiliencia de la fuerza laboral, se reprime la expectativa de recortes de tasas, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, y las valoraciones de los activos de riesgo se ven presionadas. ETH tiene una beta más alta, la prima de volatilidad será mayor que la de BTC, y existe la posibilidad de una liquidación concentrada de apalancamiento en el mercado.
▫️ Si los datos de empleo son peores de lo esperado: se reevalúan las expectativas de relajación, se recupera el apetito por riesgo, lo que impulsa un rebote impulsivo en el mercado, pero se debe tener precaución ante una posible caída tras la toma de ganancias después de la realización de las buenas noticias.
▫️ Los datos salariales son una variable oculta: incluso si el número de empleos cumple con las expectativas, si el crecimiento salarial supera las expectativas, la narrativa de la resiliencia inflacionaria regresará, y la interpretación del mercado se volverá más agresiva; no se debe juzgar únicamente por el número de empleos. $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Una orden de cambio de diseño del cliente puede retrasar el nodo de cierre de toda la torre de oficinas en nueve meses, y este informe trimestral es un informe mensual de progreso de construcción con esa orden de cambio.
Primero, veamos la estructura principal. Los ingresos aumentaron un 66% respecto al mes anterior, alcanzando 228 millones de dólares; esto no es un cierre repentino de un solo piso, sino que el ritmo de vertido de concreto de todo el edificio se ha estabilizado, y la estructura vertical sigue creciendo continuamente. Los ingresos de la nube de computación aumentaron a 200 millones, un 182% interanual, equivalente a que el sistema de encofrado del núcleo central aceleró más del doble, siendo el componente estructural que avanza más rápido en todo el proyecto. Microsoft Horizon One entró en operación: se entregó el piso modelo y el personal del cliente ya está trabajando en el sitio. Esta es la prueba más dura en la inspección estructural; la estructura física está ahí, no es un render ni un diseño conceptual.
Pero lo que realmente me mantiene pegado a los planos es esa barra de progreso doblada. El objetivo de ingresos recurrentes anuales de 40 mil millones de dólares se ha movido de finales de 2026 a enero de 2027, e incluso podría deslizarse hasta finales de febrero. La razón está escrita con honestidad: el cliente pidió un cambio de diseño, junto con la programación de entregas de los proveedores. Estas dos cosas juntas son una combinación que haría que cualquier contratista general se despertara en medio de la noche.
El cambio de diseño por parte del cliente no es lo peor, lo peor es que se hizo después de haber ordenado la fachada. Las unidades prefabricadas ya están moldeadas y programadas para producción, y ahora el cliente quiere ajustar la fachada y recalcular las cargas, lo que rompe inmediatamente la ruta crítica que estaba perfectamente sincronizada. La programación de entregas de los proveedores es la segunda viga que soporta la carga: estructura de acero, electromecánica, transporte vertical; si cualquiera de estas partes falla, la fecha de entrega del edificio completo tendrá que renegociarse.
Mi juicio es claro: esto no es un asentamiento de cimientos, sino un desajuste en la organización de la construcción y el ritmo de la cadena de suministro. Los cimientos están bien, el núcleo central sigue creciendo, la estructura de ingresos está cambiando de un solo contrato de arrendamiento a múltiples inquilinos, lo cual es una lógica constructiva saludable. El retraso en el cronograma es un problema de coordinación de procesos, no una falla estructural.
Pero el mercado a menudo lo interpreta mal. La correlación de activos como $xPLTR suele cometer el error de tratar el trabajo del equipo de acabados como si fuera el cálculo de una pared de carga: ver la velocidad de construcción de una infraestructura de computación y luego inferir la resistencia de los cimientos de otra, es como usar un render de fachada para estimar la profundidad de los cimientos, y tarde o temprano causará problemas en la inspección.
El verdadero nodo crítico no es si es en enero o a finales de febrero, sino si en el próximo informe mensual se puede mantener esa velocidad de encofrado del 182%, y si después de firmar la orden de cambio aparecen nuevas obras ocultas.
La orden de cambio ya está firmada, ahora solo estoy observando si la instalación de la próxima columna de acero está desalineada. #irenaicloudgrowth182%De las treinta y cuatro instituciones, veinticuatro dieron el mismo número: 4.2%. Esta noche a las 21:30 se publicará la tasa de desempleo de EE. UU. para octubre, otras ocho apuestan por 4.1%, dos por 4.3%, y Reuters espera 4.2%. La distribución de respuestas es muy estrecha, pero aún hay diez que están en los extremos, y la tensión se esconde en esos diez.
¿Por qué vale la pena prestar atención a una décima de punto porcentual? La tasa de desempleo es el indicador del informe de nóminas no agrícolas que mejor refleja la temperatura del mercado laboral; no solo mide si hay empleo, sino si las personas que buscan trabajo han desistido. Un 4.1% indica que el empleo sigue absorbiendo trabajadores, un 4.3% indica que el enfriamiento ya ha comenzado. Esos 0.2 puntos porcentuales en medio son la línea divisoria para que la Reserva Federal decida si mantiene su postura o no.
Para el mercado cripto, este dato no cambia la dirección, solo el ritmo. Si el dato es 4.2%, confirma que el mercado laboral está equilibrado, lo que da más razones a la Fed para mantener las tasas actuales; $BTC probablemente oscilará dentro de un rango para digerirlo, $ETH seguirá pero con mayor volatilidad, y activos de alta beta como $SOL amplificarán la volatilidad. Lo realmente preocupante sería un 4.3%, que se interpretaría como un debilitamiento económico, y los activos de riesgo caerían primero antes de hablar de recortes de tasas.
Así que esta noche no apuestes por la dirección, apuesta por la volatilidad. Antes de que salga el dato, reduce el apalancamiento; los picos suelen ocurrir en los tres minutos posteriores a la publicación.
Vale la pena pensar: veinticuatro instituciones coinciden, pero cuando en la historia las expectativas unánimes han fallado, la reacción del mercado suele ser más intensa. Cuanto más fuerte es el consenso, más caro es el error.La primera masa de aire frío no vino de Siberia, sino que entró por la ventana de suscripción y reembolso de fondos spot: salida neta de aproximadamente mil ciento veinte millones de dólares en siete días, el indicador de dirección cambió de sur a norte de la noche a la mañana, y la temperatura del mercado cayó abruptamente.
Esta es una transición frontal estándar. El aire cálido y húmedo se eleva, condensa y luego cae en forma de lluvia; las posiciones apalancadas son como el vapor de agua que se eleva por encima de la altura de condensación, una vez que la lluvia termina, desaparece. Pero lo que realmente hay que vigilar no es la cantidad de lluvia, sino la humedad en la capa inferior después de que la lluvia se detiene: las agencias de datos en cadena registraron que, tras la corrección, la actividad de negociación se mantuvo por encima del punto más bajo de agosto, lo que indica que la convergencia en capas bajas continúa y el canal de vapor de agua no se ha cortado por completo. En el último día de negociación hubo una pequeña entrada neta, pero eso solo fue una lluvia ligera posterior al frente, sin formar áreas ni tendencia, y no puede considerarse una señal de reversión del sistema de presión.
El campo de viento es el indicador clave. En los últimos doce meses, la volatilidad anualizada de Bitcoin fue del 44%, y la de Tesla del 46%, ambas casi en el mismo nivel de fuerza del viento, con sus zonas de viento de nivel 7 casi tocándose, por eso cuando hay tormenta en el mercado estadounidense, aquí llueve primero. La correlación de tres años con el oro es solo del 4%, con líneas isobáricas casi paralelas, lo que significa que hasta ahora no ha sido dominado por corrientes de refugio; su atributo de refugio sigue siendo un dato teórico, no una realidad. Cuando el 5 de noviembre hubo una venta masiva en el mercado estadounidense, el oro también se debilitó simultáneamente, no por casualidad, sino porque el mismo canal de baja presión controla el clima: cuando el gradiente de presión de riesgo cambia, primero baja la temperatura y luego la visibilidad.
La transmisión a los activos reflejados en el mercado estadounidense es similar. La corriente superior es el mismo canal en altura, y la corriente inferior solo cambia en la forma de precipitación; el sistema principal no cambia de dirección, por más que los ecos secundarios se intensifiquen, solo son tormentas locales fuertes que vienen rápido y se disipan rápido. El capital es como la corriente descendente en la periferia de un tifón, el cielo parece despejado pero la sensación es de bochorno, cuanto más despejado, más precaución se debe tener.
La situación actual en altura es: corriente del noroeste dominante, con un canal de onda corta moviéndose hacia el este en niveles medios, el gradiente de presión en superficie se está ampliando, y hay bastante divergencia en los pronósticos combinados. Esto no es un cambio climático, pero es suficiente para duplicar la velocidad del viento en el paso montañoso; con el mismo sistema meteorológico, el paso y la ladera a sotavento son dos mundos completamente diferentes.
Los ecos de radar muestran que la convección en la zona cálida ya se ha debilitado, pero la zona de vientos fuertes detrás del frente frío aún no ha entrado completamente; el punto de rocío sigue bajando y se está formando una capa de inversión térmica. #btcetfoutflowsinfocus$BTC se desplomó anoche junto con el Nasdaq, con un mínimo intradía de aproximadamente 75,568 dólares. En toda la red, hubo liquidaciones por alrededor de 1,000 millones de dólares en 24 horas, aproximadamente el 89% fueron posiciones largas (CoinGlass). Esta caída no es una mala noticia propia del mundo cripto, sino de la cadena AI de la bolsa estadounidense: el índice compuesto Nasdaq cerró con una caída del 5.52%.
Ahora estoy atento a tres fechas:
Hoy a las 16:00 (hora de Beijing): se reporta una liquidación de opciones de $BTC por aproximadamente 2,650 millones de dólares, con un punto de dolor máximo alrededor de 79,000.
17 de noviembre (hora del este de EE.UU.): reporte financiero de Nvidia, el próximo interruptor del sentimiento en la cadena AI.
30 de noviembre: los tenedores de bonos convertibles de Trump Media pueden exigir la recompra, involucrando alrededor de 1,000 millones de dólares. Como garantía, aproximadamente 4,259 $BTC fueron transferidos ayer a una dirección de exchange, la empresa no ha dicho que vaya a vender.
En la cadena solo se ve la transferencia, no la transacción. Si venderán o no, habrá respuesta antes del 30 de noviembre.
No constituye consejo de inversión, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC cayó de más de 80,000 a cerca de 75,000, con liquidaciones por 1.254 mil millones de dólares en 24 horas, 238,600 personas fueron liquidadas, las posiciones largas representaron 1.11 mil millones [reference:0].
$ETH bajó a 2206, perdiendo más de 7 puntos en un día, los largos apalancados ni siquiera tuvieron oportunidad de colocar órdenes.
El detonante no está en el mundo cripto, sino en que el Partido Demócrata arrasó en las elecciones de medio término en ambas cámaras, y el gobernador electo de Texas ordenó suspender la aprobación de centros de datos, frenando de golpe la historia del gasto de capital en IA.
El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 12% en un día, Nvidia bajó 9.3%, Micron y AMD cayeron 17% cada una.
Pero el dinero no desapareció, solo cambió de mesa.
El índice de empresas emergentes de la bolsa A cayó 3.5% en medio día, más de 4,500 acciones en rojo, el sector electrónico tuvo una salida neta de 11.7 mil millones, pero las industrias de semillas y energía eléctrica resistieron con máximos diarios.
Wanxiang Denong tuvo 2 cierres en 3 días, Xinsai Co. cerró al alza, Lixin Energy y Xinneng Co. alcanzaron máximos verticales, el fuerte fenómeno de El Niño se confirmó que continuará hasta febrero del próximo año, y el precio del arroz en Tailandia subió a 499 dólares por tonelada.
La empresa fotovoltaica Yongzhen también logró 4 cierres consecutivos, el dinero se está moviendo hacia lugares con alimentos y energía.
Lo realmente nuevo en el mundo cripto hoy no está en las velas, el Ministerio de Hacienda ya abrió la consulta pública sobre las reglas de licencia para la emisión de stablecoins bajo el GENIUS Act, avanzando en las vías de cumplimiento tanto federales como estatales.
La Clarity Act prácticamente está descartada, pero la regulación de stablecoins se está aclarando cada vez más.
El bullicio generado por el apalancamiento se rompe al primer choque, el dinero solo se mueve hacia mesas donde se puede obtener algo real.La posición corta explotó mientras estaba en el trabajo, ya ni ganas de trabajar, hice una posición larga y volvió rápido, $AKE rebotó cerca del fondo en 0.002 y subió, otro gran inversor quedó atrapado, ¿debería cerrar en 0.6? ¿Qué opinan los expertos?
En dos horas subió casi un 85%, con este volumen de operaciones, hay que prestar más atención a qué nivel superior hay mayor presión de venta y resistencia.
Desde la cadena, en 4 horas las posiciones cortas liquidadas suman cerca de 960,000, y el capital a corto plazo sigue entrando, pero el precio formó una presión inicial de venta en 0.0045 con una pequeña corrección.
En el gráfico de liquidaciones, ¿hay alguna liquidación de posiciones cortas minoristas en 0.0049 a corto plazo? Si realmente quieren liquidar a las ballenas con posiciones cortas, los principales tendrían que llevar el precio cerca de 0.010, con una capitalización de mercado alrededor de 500 millones, pero ¿tienen esa capacidad los principales?
En cuanto a la operación, hay que vigilar las resistencias en 0.0045 / 0.0055 / 0.0060, y abajo prestar atención a la continuidad del rebote de los principales $AKE Las reservas de pedidos del laboratorio son suficientes, los informes financieros anteriores a menudo superaron las expectativas, la guía de ingresos de esta temporada está cerca de las expectativas del mercado, con un pequeño margen para superar las expectativas. Pero el progreso del cohete Neutron y la inversión en I+D presionarán las ganancias, por lo que será difícil reducir las pérdidas. Si los resultados solo cumplen con el estándar, el precio de las acciones difícilmente tendrá un fuerte catalizador; las acciones aeroespaciales son muy volátiles, solo para referencia, no constituye una recomendación de inversión Este recordatorio me hace pensar en probar un traje en un centro comercial: en el espejo pareces el presidente, pero al pagar tienes que mirar la tarjeta bancaria. Cuando veo una gran posición, también debo separar la "apariencia" de la "confianza" 😂
Core Trader 14 esta vez abrió una posición larga con apalancamiento 10x en $HYPE, con una posición de 6,500 tokens, valor nominal aproximado de 505,200 USD. Mi juicio es: la dirección está clara, pero esta cifra no es suficiente para demostrar cuán seguro está. Calculando el margen según el apalancamiento, corresponde a un margen de aproximadamente 50,500 USD; el valor nominal no es igual al capital invertido; por cada dólar que el precio se mueva en contra, esta posición pierde aproximadamente 6,500 USD, la apariencia oculta una verdadera volatilidad; el material tampoco muestra el total de activos y la cobertura, no se puede interpretar esta única posición larga como toda la apuesta.
¿Prefieres seguir "si continúa aumentando la posición larga" o "si hay posiciones de cobertura"? Yo elijo lo segundo, por más que el traje quede bien, no puede respaldar la cartera.Las acciones de almacenamiento han tenido buenos resultados, ¿por qué sigue bajando el precio?
Tres contratos relacionados con acciones de almacenamiento cotizan en USDT: $SNDK 859.07, $SKHYNIX 861.59, $MU 687.20, con caídas en las últimas 24 horas de 15.7%, 10.5% y 12.3% respectivamente. Un buen reporte financiero y dificultades en el trading pueden coexistir.
SanDisk reportó un margen bruto no GAAP del 85.1% en el último trimestre fiscal, con una guía para el próximo trimestre entre 84.5% y 85.5%. La capacidad de generar ganancias es fuerte, pero el valor medio de la guía no muestra un avance. Para el precio, mantener altos beneficios y márgenes que superan constantemente las expectativas no es la misma sorpresa; tras una fuerte corrección, la divergencia parece centrarse en cuánto tiempo puede mantenerse este alto nivel.
SK Hynix ya ha comenzado a despachar sustancialmente HBM4 y espera que sea un producto principal en el cuarto trimestre. Aquí hay que diferenciar entre entregas realizadas y expectativas de la empresa: la actualización tecnológica ofrece una vía para el crecimiento de ingresos, pero el cambio de productos posteriores aún requiere ejecución. Convertir directamente la prosperidad del sector en un aumento seguro del contrato omite el paso que más preocupa al mercado: cuánto beneficio final puede generar el despacho.
Micron proyecta ingresos para el próximo trimestre fiscal de 61.5 mil millones de dólares, con una variación de 1.5 mil millones, y un margen bruto no GAAP estimado en alrededor del 86.25%. La expansión de ingresos sigue en plan, pero el margen no es ilimitado. Las tres compañías tienen soporte comercial, pero los contratos siguen bajo presión; prefiero interpretarlo como una reevaluación de altas expectativas, no como un veredicto de que la demanda de almacenamiento desapareció repentinamente debido a la caída del precio.Creo que las probabilidades en los mercados de predicción pueden reflejar el sentimiento, pero hay que aclarar algo: este es el sentimiento del dinero dentro del mercado, no la opinión general de toda la comunidad cripto. Normalmente, cuando se compra o vende Bitcoin, cada quien puede tener su propia idea sobre lo que pasará después; pero en los mercados de predicción, las diferencias se centran en cuestiones específicas. Sin embargo, las voces de quienes tienen más dinero son más fuertes, y cuando hay poca actividad en un mercado, me surge la duda: si las probabilidades cambian de repente, ¿es porque muchas personas cambiaron de opinión o porque alguien movió una suma de dinero?💻 Al ver este mensaje, mi primera reacción fue: que la interfaz esté en línea no significa que los usuarios vayan a llegar. Cuando escribo código, temo confundir "despliegue exitoso" con "validación exitosa del requisito"; al observar el ecosistema en cadena, también tengo ese problema.
La entrada para esta revisión es: AnubisChain anuncia que la plataforma de intercambio NFTX NFT ha llegado oficialmente, y el ecosistema de la red ya cubre áreas como DeFi, RWA, Meme, NFT, entre otras. Yo juzgo que esto es una buena noticia a nivel de infraestructura, pero no se puede equiparar directamente con una mejora en la liquidez de los NFT.
La lógica es que, al aumentar los puntos de entrada para el intercambio, se ofrece un escenario adicional para la emisión, exhibición y circulación de activos; el posible problema es que tener una plataforma no garantiza compradores constantes, y cubrir muchas áreas no significa que las aplicaciones puedan interactuar entre sí. Para los creadores, que su obra esté listada y que alguien quiera adquirirla son dos cosas distintas.
Si fuera yo, cambiaría el criterio de aceptación de "cuántas plataformas se integran" a "si hay transacciones continuas y usuarios que regresan". A partir de ahora, me enfocaré en el uso real, sin apresurarme a marcar la prosperidad del ecosistema.PONS cayó más del 15%, las órdenes de compra cercanas al precio son aproximadamente el doble que las de venta, pero esta ventaja se está reduciendo.
En OKX a las 14:23, el precio spot es aproximadamente 0.1875, con un volumen de operaciones en 24 horas de alrededor de 5.03 millones de dólares. Dentro del 1% del precio medio, las órdenes de compra equivalen a unos 124,000 dólares, y las de venta a unos 63,000 dólares. A las 12:27, con la misma referencia, eran aproximadamente 122,000 contra 32,000 dólares; el monto de compra es similar, pero el de venta ha aumentado notablemente.
Mi juicio es que el mercado tiene un amortiguador temporal, pero la ventaja se está debilitando. Las órdenes pueden retirarse en cualquier momento, no se debe considerar el muro de compra como compras ya realizadas, y mucho menos usar este gráfico de mercado para afirmar que la caída ha terminado.
Estoy más atento a si en la próxima caída las órdenes de compra se mantienen y si las transacciones reales acompañan. Si la profundidad de compra se retira rápidamente, la suposición actual de soporte quedará invalidada.
$PONS La gente tiende a ver los nuevos récords de productos como una buena señal, pero mi primera reacción es: más productos en los estantes no significa más compradores.
La Bolsa de Hong Kong lanzó 25 nuevos productos en el trimestre, incluyendo el primer ETF que invierte simultáneamente en futuros de oro y bitcoin físico; las ganancias netas cayeron un 1% interanual a 4,900 millones de dólares de Hong Kong.
Pensándolo al revés, no considero que el lanzamiento de nuevos productos sea sinónimo de prosperidad: el número de productos no equivale a nuevo capital; la caída en las ganancias netas también indica que nuevos productos y desempeño no son equivalentes. ¿Qué datos usarías para demostrar que la demanda ha seguido el ritmo de la oferta? Invito a quienes tengan una opinión contraria a debatir.El mercado de valores surcoreano me dejó atónito hoy al abrir, ¡en solo 3 minutos cayó hasta el límite de suspensión!
El KOSPI en la apertura cayó más del 8%, rompió los 5000 puntos y activó la suspensión de operaciones, deteniendo todo el mercado por 20 minutos.
Samsung Electronics cayó casi un 10% en la sesión, SK Hynix $SKHYNIX bajó más del 11%, ambas gigantes de semiconductores fueron vendidas masivamente al mismo tiempo. Aunque el índice se recuperó un poco después, el pánico en el mercado ya era evidente.
El mercado bursátil de Corea ha subido mucho este año, en gran parte gracias a AI y la cadena de la industria de semiconductores, especialmente Samsung ($SAMSUNG) y SK Hynix ($SKHYNIX).
Aquí está el problema.
El peso de estas dos compañías en el índice es demasiado alto, y si el capital comienza a vender concentradamente el sector de chips de memoria, todo el KOSPI se verá afectado.
Además, con la fuerte caída de las acciones tecnológicas en EE. UU. durante la noche, el mercado teme que la inversión en centros de datos de AI en EE. UU. se desacelere, y el capital extranjero sigue retirándose, causando un pánico en las operaciones de AI que estaban muy concurridas.
Esta caída también es una advertencia para el mercado.
Aunque los pedidos y la demanda en la industria de semiconductores no han cambiado fundamentalmente, a corto plazo puede que no resista el impacto de la retirada concentrada de capital.
Ahora hay que observar dos señales principales: si la venta de capital extranjero se reduce claramente y si SK Hynix puede detener la caída primero.
Si estas dos señales no aparecen pronto, probablemente habrá más fluctuaciones.
¿Ustedes creen que esta vez el mercado surcoreano fue injustamente castigado o que la corrección del sector AI apenas comienza?
#KOSPI下跌超過6% Anoche en dos horas bajó 18 puntos, hoy en catorce horas solo subió 2 puntos.
A las 22:00, 65,403 contratos cayeron de 296.01 a 287.57, a las 23:00 otros 73,218 contratos tocaron 277.57, en dos horas 139,000 contratos, se perdieron 18 puntos.
Después, en catorce velas de 1H sumaron 115,000 contratos, el cierre solo se movió de 280.90 a 282.80. Cuando bajó, en una hora perdió 9.2 puntos, ahora en la recuperación solo 0.14 puntos.
El volumen sigue cayendo: a las 08:00 7,494 contratos, a las 13:00 1,358 contratos, y esta vela actual es aún menor. De cierre en Beijing a las 04:00 hasta antes de la apertura a las 17:00, nadie fijó precio, las líneas dibujadas no cuentan como soporte.
Precio actual 282.80 / -2.52% / MA20 284.87, 2 puntos por encima.
Si la vela de 1H cierra con volumen sobre 285.50 (≥4000 contratos) y retrocede a 284.8 sin romper, comprar, stop loss en 282.90, objetivo 292.61, ratio 4.0, reducir a la mitad en 287.57.
No abrir posiciones cortas: romper 280.46 hasta 277.57 solo da 2.9 puntos, ratio 1.2.
Entre 282.8 y 285.5 no operar, esperar a que elija.
$GOOGL
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 暴跌的导火索不在币圈，而在华盛顿！
昨晚到今天，币圈跌跌实在是太惨了，$BTC 跌了五六个点，$ETH 更弱，跌了八个点，到今天早上，大饼直接下探到75200，以太砸到2205，全市场爆仓超22万人！
先从最直接的导火索说起：民主党拿下关键席位，政治格局一变，市场立刻开始担心监管，而市场最紧张的方向就是AI——数据中心建设、算力扩张、大型科技企业，全都可能被更严格地盯着。过去这轮美股牛市涨得最凶的就是AI，这个预期一被打上问号，抛售就开始了。
所以你能看到一个很清楚的传导：隔夜纳指跌近6%，创下单日点数跌幅纪录，费城半导体指数暴跌超12%，恐慌指数VIX突破25、单日涨超45%。资金的选择很直接，不是换股，是撤出风险资产，跑去短期美债避险，美国货币基金规模冲到8.016万亿美元的历史纪录。钱没消失，只是不想冒险了。
今天早盘这股情绪就越过了太平洋。韩国股市跌超8%直接触发熔断，KOSPI跌破5000点，三星电子跌9.98%，SK海力士跌11.7%；日经也逼近技术性熊市。币圈跟跌到75200，一点都不意外。
但说实话，选举只是一根火柴。Desde enero de 2024, el precio promedio del flujo neto de fondos hacia los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. ha sido aproximadamente 843,000 dólares por Bitcoin. Actualmente, el precio de negociación de Bitcoin es casi un 10% más bajo que este precio. Por lo tanto, el precio promedio en dólares del ETF está actualmente en pérdida. Los datos de flujo de fondos también lo confirman. Esta semana: salida neta de 490 millones de dólares de los ETF de Bitcoin. Solo el 30 de octubre en un día: salida neta de 643 millones de dólares. Pero desde su lanzamiento: la entrada neta sigue siendo alta, alcanzando los 56,500 millones de dólares. En resumen: algunas personas están saliendo, pero la mayoría de los fondos aún se mantienen.Ahora parece más una etapa de juego y lavado de fichas, no una etapa de seguir la subida. ¿También estás vigilando las posiciones y las tasas, o solo miras las velas? La sensación más evidente al observar el mercado estos dos días es que el concepto de AI y el precio parecen estar desconectados. BTC se recupera ligeramente alrededor de 80,500, con un pequeño ascenso en 24 horas, perdió 81,000 pero lo recuperó, la clave será si puede mantenerse estable a partir de ahora. ETH está alrededor de 2,425, con un desempeño relativamente acorde, aún hay presión cerca de 2,500, pero la capacidad de soporte es más atractiva que la de los otros dos. TAO está cerca de 236, claramente más débil, con la mayor presión entre los tres, 220 parece una línea divisoria emocional. Lo interesante es que Bittensor avanza en cooperación y construcción del ecosistema, consolidando su posición como infraestructura descentralizada de AI, pero el precio no ha respondido de manera sincronizada. La contribución de poder computacional y la actividad de la subred continúan, pero los poseedores de tokens no sienten un flujo de fondos oportuno. Lo que realmente se negocia en el mercado no es la historia en sí, sino si la historia puede atraer nuevas compras. La narrativa ya fue valorada anticipadamente, ahora entra en un período de verificación, los fondos a corto plazo prefieren esperar confirmación en lugar de lanzarse primero. Desde la perspectiva de derivados, esta estructura puede volverse frágil. El precio es débil, las expectativas siguen ahí, los toros pueden no querer irse, si la tasa es positiva, el riesgo de squeeze se acumula; por otro lado, si las posiciones se liquidan lentamente y la tasa vuelve a neutral, eso favorece un rebote ligero después. Si BTC se mantiene por encima de 81,000, el apetito por riesgo se relajará un poco, y el ritmo de seguimiento de ETH también será más fluido; pero si BTC vuelve a perder ese nivel, los activos débiles como TAO serán los primeros en ser afectados.El CEO de Ripple, Garlinghouse, dijo recientemente algo que vale la pena reflexionar: los candidatos que apoyan las criptomonedas ganan en ambos partidos. El punto no es quién gana, sino que las criptomonedas ya no pertenecen a un solo partido.
En cuanto a los datos, el informe del 13 de mayo de la Asociación Nacional de Criptomonedas de EE. UU. indica que aproximadamente una cuarta parte de los adultos estadounidenses poseen activos criptográficos; según Garlinghouse, son 67 millones de usuarios. Cualquier partido que quiera obtener la mayoría no puede ignorar a este grupo.
El mecanismo es más directo. La directora legal Aldredoti atribuye la victoria al súper PAC Fairshake y a las organizaciones de base. Ripple añadió 25 millones de dólares a Fairshake en noviembre de 2024. Estar dispuesto a desembolsar esa cantidad indica que consideran la vía regulatoria como una línea en sus estados financieros.
¿Qué significa esto para $XRP? En los últimos años, su mayor descuento no ha sido por tecnología ni por ecosistema, sino por la interminable incertidumbre legal. Cuando "reglas claras" pase de ser un lema a una tarea pendiente del nuevo Congreso, el descuento podría aflojarse. Pero Garlinghouse dice "debe continuar", es una expectativa, no un hecho.
Así que esto es una mejora marginal en la narrativa, no una realización en el precio. El poder de fijación de precios de $BTC y $ETH está en los ETF, el de $XRP en las expectativas regulatorias; son dos cadenas que no están sincronizadas.
Vale la pena pensar: si las criptomonedas se convierten en un bloque de votos que ambos partidos temen perder, lo siguiente que podría ser revalorizado no es una moneda en particular, sino el "descuento por cumplimiento" en sí mismo.Tonight’s US ADP employment report lands at 21:15 with a consensus forecast of 70,000 new private-sector jobs, and for crypto traders the number matters less than what it does to December rate-cut expectations. That transmission channel, not the headline itself, is where the real trading risk sits for $BTC and $ETH. The setup is unusually balanced. Positioning is not stretched on either side, which means a strong print could force a fast unwind rather than confirm a trend. An upside surprise lifLa vela roja de 7.85 millones de la mañana ahora está con una pérdida de 22 unidades.
A las 08:00, 7.85 millones de contratos subieron 47 unidades hasta 1327.89. A las 09:00, inmediatamente cerró a la baja en 1307.28, 1333.52 fue el máximo del día, y no volvió a tocarlo.
A las 11:00, 4.98 millones de contratos y a las 13:00, 4.2 millones presionaron hacia abajo; el precio actual es 1258.96, 22 unidades por debajo del precio de apertura de la vela alcista de las 08:00, -4.34%, y la MA20 en 1274.97 aún está 16 unidades por encima.
Eficiencia en conjunto: subir 47 unidades costó 7.85 millones de contratos (167,000 por unidad), bajar 70 unidades costó 25.47 millones de contratos (364,000 por unidad). El vendedor exige el doble por cada unidad que empuja; entre 1200-1260 alguien realmente compra, pero en 1330 no se puede empujar más arriba.
Si en 1H cierra con volumen por encima de 1265.72 (≥4 millones de contratos) y retrocede a 1261~1263 sin romper, comprar con stop loss en 1246.30, objetivo 1311.42, ratio 3.6.
Si en 1H cierra con volumen rompiendo 1246.30 (≥4.5 millones de contratos), vender con stop loss en 1268, objetivo 1212.26, ratio 2.1.
Entre 1246~1265 no operar, no perseguir la primera ruptura.
$ZEC
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo)“Todos tienen miedo, así que es momento de comprar en el fondo”, por ahora no compro esa idea. El pánico puede indicar una baja preferencia por el riesgo, pero no puede por sí solo detener la caída del precio. Observación personal del mercado: me preocupa más que, para demostrar que uno va en contra de la corriente, se ignore que el punto bajo aún está siendo probado.
La cotización pública de Kraken muestra que $BTC está alrededor de 75,370 dólares, el mínimo del día UTC es aproximadamente 75,263, y el mínimo de las últimas 24 horas es 75,100. El hecho de que el precio esté cerca del extremo bajo es verificable; en cuanto a si el pánico ya se ha liberado completamente, no se puede juzgar solo con esta cotización, y mucho menos asumir que la presión de venta se ha agotado.
Esperaré primero a que el cierre horario recupere los 76,000 y observaré si el retroceso puede mantener el mínimo sin bajar más, solo entonces estaré dispuesto a cambiar mi opinión de no apresurarme a aprovechar el rebote. Si vuelve a caer por debajo del mínimo de 24 horas y el rebote no logra recuperarse, cancelaré el plan de recuperación; si solo se mantiene lateral en el nivel bajo, tampoco aumentaré el presupuesto de riesgo por esperar más tiempo.
Mi juicio es que ir en contra de la corriente requiere condiciones verificables, no que mientras peor sea el sentimiento, mayor sea la probabilidad de éxito. Primero limitaré las pérdidas por intentos fallidos consecutivos, sin aumentar la posición para compensar la falta de certeza. ¿Prefieres esperar a que se recupere el nivel clave o ver primero que el mínimo se eleve? Solo para intercambio de ideas, no constituye consejo de inversión.El control del Congreso por parte del Partido Demócrata representa una "mayor resistencia al alza", un factor negativo; pero es solo un factor secundario, ya que las tasas de interés y los bonos del Tesoro son los principales. Si el entorno de tasas de interés es favorable, incluso con una regulación más estricta, el mercado puede seguir subiendo; si las tasas de interés aumentan, el impacto negativo se amplificará y las caídas serán mayores. El mercado de valores estadounidense se desplomó, ¡y el mercado de criptomonedas también sufrió! Esta noche es el informe de empleo no agrícola, que podría ser el detonante de la próxima ronda del mercado.
El mercado hoy realmente no está tranquilo.
BTC volvió a caer por debajo de los 77,000 dólares, llegando en su punto más bajo cerca de los 75,000 dólares, ETH tuvo una caída mayor, y SOL también mostró una corrección significativa.
Esta caída no puede atribuirse simplemente a malas noticias internas del mundo cripto.
Anoche, el sector tecnológico del mercado de valores estadounidense enfrentó una venta masiva, con el Nasdaq cayendo alrededor del 5.52% en un solo día, y acciones tecnológicas como Nvidia, AMD y Micron debilitándose considerablemente. Las preocupaciones sobre el retorno de inversión, valoración y gastos de capital en infraestructura de IA volvieron a surgir.
Cuando el apetito por el riesgo en el mercado de valores estadounidense comienza a contraerse, las criptomonedas naturalmente también tienen dificultades para mantenerse al margen.
Lo que realmente merece atención esta noche es el informe de empleo no agrícola de octubre en Estados Unidos.
Se publicará a las 21:30 hora de Beijing esta noche.
Las expectativas actuales del mercado son:
* Nuevos empleos no agrícolas: 65,000
* Valor anterior: 29,000
* Tasa de desempleo esperada: 4.2%
Estos datos podrían influir en la percepción del mercado sobre la política de tasas de interés futura de la Reserva Federal.
Creo que esta noche debemos observar tres escenarios clave:
1️⃣ Datos de empleo mejores a lo esperado: podría fortalecer la expectativa de que las tasas se mantengan altas; si el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen simultáneamente, el mercado cripto podría seguir bajo presión.
2️⃣ Datos de empleo peores a lo esperado: podría aumentar la expectativa de recortes de tasas, apoyando los activos de riesgo, pero si el deterioro del empleo genera temores de recesión económica, tampoco sería positivo.
3️⃣ Datos conforme a lo esperado: el mercado podría volver a centrar su atención en los flujos de capital, el desempeño de las acciones tecnológicas y la dinámica de compra y venta en el mercado cripto.
Mi opinión:
Lo que más debemos vigilar no es cuánto ha caído, sino si después de la caída hay una verdadera demanda que sostenga el mercado.
Si el rebote de BTC no viene acompañado de volumen y no logra recuperar niveles clave, entonces el rebote a corto plazo no debe considerarse un cambio de tendencia.
Antes de la publicación del informe no agrícola esta noche, prefiero controlar las posiciones y esperar a que los datos se publiquen para observar los cambios en volumen y precio en los gráficos de 15 minutos y 1 hora.
El mercado nunca carece de oportunidades, lo que falta es la capacidad de controlar las acciones propias en tiempos de incertidumbre.
Esta noche, ¿crees que el informe no agrícola traerá un rebote al mercado o una nueva ronda de caída?
#比特币 #BTC #加密货币 #非农数据 #美联储 #美股Al ver la recuperación, más bien quiero pisar el freno. La gente tiende a confundir un aumento en el volumen con una recuperación, pero yo sospecho que esto es solo un respiro.
Los datos de DefiLlama muestran que el volumen de transacciones en DEX en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 11,600 millones de dólares, un aumento del 2.5% en comparación con el día anterior, pero una caída del 28.9% respecto a hace una semana. Pensándolo al revés, no considero que esto sea una señal de recuperación: la brecha semanal sigue siendo grande; si solo es un cambio de posiciones, un aumento en el volumen no significa que haya dinero nuevo entrando.
¿Crees que este aumento del 2.5% es suficiente para cambiar el juicio? Los que tengan una opinión contraria, pueden debatir.Determinación para estar alcista VS margen para soportar caídas, en este tipo de operaciones, primero me fijo en lo segundo. La evaluación de la dirección y si se puede aguantar hasta la realización son dos cosas diferentes.
Core Trader 14 abrió una posición larga en $SOL con un apalancamiento de 9x, con un valor nominal aproximado de 198,500 dólares. En mi opinión, el margen de error de esta operación es más importante que la dirección.
Calculando con el margen inicial, si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida sería aproximadamente el 9% del margen, sin contar las comisiones. Se puede esperar para estar alcista, pero el apalancamiento no siempre permite esperar; me recuerdo a mí mismo que no debo tomar el tamaño de la posición como un indicador confiable.CPI núcleo de octubre, compré una pequeña posición en "menos de 0.3%".
La regla dice: el CPI núcleo publicado por el Departamento de Trabajo (excluyendo alimentos y energía) mes a mes, con un decimal. Solo gana esta apuesta si es menos de 0.3%; si sale exactamente 0.3% o más, se pierde. Otro mercado es "0.3% o más", no es simplemente lo opuesto, no compres en ambos lados.
Ahora "menos de 0.3%" está alrededor de 45¢, "0.3% o más" está alrededor de 74¢. Los datos salen la mañana del 10 de noviembre.
¿Por qué me inclino por este lado?
La mayoría de las expectativas externas están alrededor de 0.2%, vender "0.3% o más" a 74¢ parece caro.
En los últimos meses a veces se ha mantenido en 0.3%, por eso no arriesgué mucho, solo una pequeña posición.
Mañana también hay datos de empleo no agrícola, el sentimiento del mercado puede fluctuar, pero el CPI núcleo se publicará unos días después, no mezcles ambos eventos en una sola apuesta. $AKE Usé IA para analizar los 3 minutos con una amplitud del 30% hace un momento, el manipulador vendió por 90,000, encendió la operación con 210,000, y solo logró una amplitud de 30 puntos, ¿cómo jugar con él?$INJ
INJ esta noticia cae en un mercado a la baja, con bastante reconocimiento. El ETF de staking Canary ya comenzó a cotizar, y los informes del mercado indican que INJ subió más del 10% en intradía; pero ahora veo que OKX spot está en 8.13, solo alrededor de 1.3% más alto que la apertura en 24 horas, aún lejos del máximo de 8.59. El interés y el rendimiento al cierre no son lo mismo.
Las posiciones perpetuas son aproximadamente 5.55 millones de dólares, con una tasa de financiamiento de alrededor de 0.0039%, aún por debajo del 0.01% común. Al menos por ahora no se ve un apretón de largos apalancados. El inicio de la negociación del ETF es un nuevo canal, no significa compras netas continuas, y mucho menos que la demanda del token ya se haya realizado.
Primero observaré si el volumen y las posiciones abiertas pueden aumentar juntos. Solo con el aumento en el titular, esta sesión no me convence.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 No faltan anuncios de quema en el círculo de criptomonedas, y se puede saber fácilmente al revisar la cadena. ¿Quiénes realmente están sacando fichas de BNB/HYPE/UNI? ¿Por qué UNI está destacando en contra de la tendencia?
$BNB tiene un mecanismo de quema sólido y establecido, con 37 rondas acumulando la quema de 1.646 millones de tokens, con un objetivo reducido a 100 millones. Sin embargo, tras un impacto en la confianza, la actividad diaria cayó un 14%, 700 es el nivel clave de soporte, y mientras no se rompa, hay oportunidad de recuperación.
$HYPE tiene reglas estrictas de quema y recompra, y los ingresos de reserva siguen aumentando. Pero la valoración FDV se ha elevado a 99 veces, las buenas noticias ya están reflejadas en el precio, no se recomienda comprar por encima de 83.
$UNI, en el día de la gran caída del mercado, la quema aumentó en volumen, ayer se quemaron 62,000 tokens, más del doble de la mediana de los últimos 30 días, con un total acumulado de 113.8 millones de tokens quemados. Pero el aumento en volumen en contra de la tendencia parece más un costo que sube con la volatilidad, no una buena noticia independiente, no te emociones si el precio no sigue la quema.
No te fijes solo en la quema; solo cuando se pueda continuar retirando y bloqueando fichas, la prima realmente se sostiene.