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⚡️ $ETH
Ajuste fino en posiciones altas, es mejor ser conservador con Ethereum en posiciones altas. Como antes, hubo oportunidad de hacer short con Bitcoin, pero no con Ethereum, lo cual es bueno. Muchas personas gustan de hacer short simultáneamente en Ethereum y Bitcoin, ambos pertenecen a la misma dirección del mercado principal; aunque suben y bajan juntos, sus ritmos no están sincronizados. O Bitcoin se mueve más rápido que Ethereum, o Ethereum más rápido que Bitcoin. Por eso, si vas a operar ambos, es más seguro escalonar las entradas. Primero toma la posición en Bitcoin, luego espera a que Ethereum suba un poco más para abrir la posición en Ethereum. Claro, si puedes estar más seguro, solo necesitas elegir uno de los dos para operar. Actualmente, Ethereum solo tiene un soporte diario alrededor de 2360 abajo, que ha sido probado repetidamente. No se recomienda hacer compras en niveles bajos. Si decides hacerlo, pon un stop loss (2300 o 2320) y no aguantes la posición a la fuerza. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ El 23 de octubre, el oro al contado cayó por debajo de los 4000 dólares por onza durante la sesión, y esta semana podría registrar la mayor caída semanal en más de cuatro meses, con una caída aún más fuerte en la plata.
Lo más inusual de esta caída es que, a pesar de la escalada del conflicto en Medio Oriente, el oro no mostró el comportamiento tradicional de aumento como activo refugio.
La razón no es complicada.
La situación en Medio Oriente ha impulsado los precios del petróleo, lo que a su vez ha elevado las expectativas de inflación. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. bajaron a 194,000, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo resistente.
Esto significa que la Reserva Federal tiene razones para mantener su política de ajuste monetario, e incluso para aumentar las tasas de interés.
El oro en sí no genera intereses, y un entorno de altas tasas de interés reduce su atractivo.
Mi juicio: a corto plazo, la tendencia es bajista; lo que realmente determinará la tendencia futura es si las expectativas sobre la política de la Reserva Federal cambian.
La reunión de la Reserva Federal será del 27 al 28 de octubre, y el 29 se publicarán los datos de inflación PCE.
Si la inflación sigue siendo persistente y las expectativas de tasas suben aún más, el ajuste del oro probablemente no haya terminado.
Si las expectativas de tasas cambian, el oro podría experimentar un rebote más sostenido.
$XAUT ¡Se deben tomar en serio las señales de fondos spot de ETH! La caída es solo del 14%, pero la presión de venta supera con creces la suma total de las posiciones abiertas en dos meses
El precio de ETH en esta ronda solo retrocedió un 14%, pero la fuerza de la venta spot es sorprendente, el volumen de ventas es el doble del volumen de posiciones abiertas en los dos meses anteriores.
Revisando los datos CVD spot de 90 días: el indicador subió de -100,000K a +200,000K, el aumento en agosto y septiembre fue impulsado por compras spot reales. Desde el pico a mediados de septiembre, en octubre el CVD cayó rápidamente a -528,000K, marcando un nuevo mínimo en este ciclo. Esto significa que los fondos están realizando la ganancia total de las posiciones abiertas en agosto y septiembre, no es solo una simple corrección o descanso.
Niveles clave de soporte marcados:
✅2375–2400: primer rango clave, el mínimo de hoy en 2393 ya fue tocado, es una zona de concentración de posiciones a nivel de 1 hora
✅2250–2300: plataforma de consolidación a mediados de octubre, soporte secundario
✅2000–2100: plataforma base del inicio del rally en agosto, también el punto de partida del CVD de 90 días en esta ronda, si cae aquí se pierde toda la ganancia de las posiciones abiertas en esta ronda
Señales de confirmación a observar arriba: si el rebote llega al rango 2450–2480 y el CVD no logra recuperarse ni mantenerse por encima de 30K y vuelve a caer, será una señal de confirmación secundaria de los bajistas.
⚠️ Análisis de revisión del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión
$ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Los ingresos batieron récords pero decepcionaron las expectativas, cayendo durante la noche a alrededor de 79, mi recomendación para $DECK en esta posición es no apresurarse.
Los ingresos del segundo trimestre fiscal fueron de 1.481 mil millones, un aumento interanual del 3.5%, pero CNBC reportó que fue inferior a la expectativa de LSEG de aproximadamente 1.51 mil millones.
HOKA solo subió un 6.8%, UGG un 3.5%, y las ventas comparables en tiendas propias cayeron un 6.4%.
Las ganancias diluidas por acción fueron de 2.31, incluyendo un reembolso de aranceles de aproximadamente 0.28; la guía de ingresos anual es de 5.700 a 5.725 mil millones, también por debajo del consenso del mercado de aproximadamente 5.88 mil millones.
Creo que el mercado no está castigando que esta temporada haya batido récords, sino la desaceleración evidente en el crecimiento, sumado a que la guía no satisface el apetito de Street, y esa parte del reembolso en las ganancias por acción también hace que parezca bien pero no sea limpio.
El cierre fue aún a 85.28, pero durante la noche cayó a alrededor de 79. Mi recomendación en esta posición es no apresurarse, primero ver si puede mantenerse alrededor de 79 en la apertura de esta noche, y esperar a que vuelva a 85; si en el gráfico diario cierra por debajo de aproximadamente 77, la caída posterior se consideraría inválida.
¿Te preocupa más que la tasa de crecimiento de HOKA siga cayendo, o que el reembolso de aranceles haya inflado artificialmente las ganancias?
$DECK $NKE $ONON
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Considero esta información como una revisión de datos: la entrada es una salida neta de 635.54 millones de dólares del ETF spot de Bitcoin de ayer. BlackRock IBIT tuvo una salida de 254.1 millones, Fidelity FBTC una salida de 217.46 millones, ARKB una salida de 109.43 millones, Grayscale GBTC una salida de 29.53 millones de dólares, básicamente todos los grandes productos están en salida.
Mi juicio es: a corto plazo es algo negativo, pero si el mercado lo interpreta directamente como una "retirada total de las instituciones", podría ser un sobreajuste. El flujo de fondos del ETF ciertamente afecta el sentimiento y la liquidez de $BTC, especialmente cuando los productos principales salen simultáneamente, lo que fácilmente hace que los fondos en espera presionen el botón de pausa; la aversión al riesgo en las áreas relacionadas también podría verse arrastrada a la baja.
Pero aquí hay un error en los datos: la salida neta diaria no significa que todos los poseedores estén vendiendo por pánico, también puede incluir reequilibrio de fondos, suscripciones, redenciones y arbitraje. Además, la suma de las salidas de estos productos no es todo, no se puede deducir la tendencia a mediano y largo plazo solo mirando los números principales. Si en los días siguientes se amplía continuamente, la lógica se acerca más a un "enfriamiento de la demanda"; si se recupera rápidamente, parece más una fluctuación a corto plazo.
Si fuera yo quien modificara esta conclusión, añadiría intervalos continuos, cambios en el total de activos y desempeño del precio para luego juzgar el nivel de impacto. Por favor, ayúdenme a revisar: ¿creen que esta vez es una señal de retirada institucional o solo un retroceso diario de fondos del ETF? $BTC La próxima semana la Reserva Federal se reunirá, y muchas personas aún esperan un "beneficio por recorte de tasas". Pero el mercado está apostando por otra cosa:
📌 El 29/10 a las 2 a.m. (hora de Beijing) se anunciará: la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es aproximadamente del 90%, la probabilidad de recorte es casi 0
📌 La verdadera incógnita está en diciembre: la probabilidad de un aumento de 25 puntos base es aproximadamente del 75% (CME FedWatch / Polymarket)
¿Qué significa esto para el mundo cripto? Cuanto más altas sean las tasas, más cerca del 4% es el rendimiento de efectivo en dólares y bonos del Tesoro a corto plazo, lo que hace que sea más difícil para BTC, que no genera intereses, captar dinero.
Así que la próxima semana no te enfoques en "si suben o no", sino en si la conferencia deja la puerta abierta para un aumento en diciembre:
✅ Tono más suave, probabilidad de aumento en diciembre baja, los activos de riesgo pueden respirar aliviados
⚠️ Indicación clara de aumento en diciembre, el dólar y los rendimientos de los bonos podrían fortalecerse aún más
La mayor diferencia en esta ronda de expectativas: todos esperan un recorte, el mercado espera un aumento.
No es un consejo de inversión #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Compartiendo la estrategia para la sesión diurna del oro:
Ayer enfatizamos que si el precio del oro rompe el nivel de 4100 continuará bajando, por tres razones.
1. La caída matutina en un contexto débil es la primera señal de debilidad;
2. Los puntos altos del rebote están bajando gradualmente, lo que indica que la presión superior sigue siendo efectiva, esta es la segunda señal de debilidad;
3. La sesión asiática cayó directamente por debajo de 4100, la fuerza bajista sigue liberándose.
Por lo tanto, en la operación, un pequeño rebote hasta 4100-4110 es suficiente para abrir posiciones cortas, ¿lo entendiste?
¿Y cómo ver la situación después de la caída de esta mañana?
Primero, la caída matutina es una continuación de la caída de ayer, desde 4143 con una caída de 150 dólares. Este proceso es una caída gradual sin fuerza para rebotar. Especialmente esta mañana, cayó directamente con un movimiento lateral.
Segundo, el punto clave es el máximo tocado después de la apertura matutina, que está alrededor de 4032; si este nivel no se rompe, la estructura bajista sigue vigente, el rebote es solo una corrección. Además, romper el mínimo en la mañana es una señal adicional de debilidad, hay que observar el desempeño general de la sesión europea; si la sesión europea coincide con la matutina, la sesión americana podría acelerar la caída.
Tercero, la característica principal de esta semana es que la sesión americana sube y luego cae; se espera que hoy viernes no sea la excepción, por lo que si hay un rebote en la sesión americana, hay que estar atentos a la oportunidad de caída tras el repunte.
$XAU Estrategia operativa:
1. Mantener el 20% de las posiciones cortas en 4135 y 4100
2. Abrir posiciones cortas directamente en el rebote entre 4025-35 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #¿El rendimiento de los bonos franceses alcanza un máximo de 24 años, se extenderá el riesgo en el mercado de deuda?
El líder tiene algo que decir
Solana completó la primera fase de la actualización de la red principal Alpenglow el 21 de octubre. El objetivo es reducir el tiempo de confirmación final de las transacciones de 12.8 segundos a 150 milisegundos, al mismo tiempo que se reducen los costos operativos de los validadores. Esto representa una mejora técnica fundamental en el rendimiento para DeFi, pagos con stablecoins y trading de alta frecuencia.
Considero que es una actualización tecnológica importante, pero no esperes un despegue inmediato a corto plazo. El comentario del faraón en la sección de comentarios es muy ilustrativo: no es un despegue, es un cambio de motor. La infraestructura se está actualizando, y en adelante dependerá de si el rendimiento de la red puede atraer liquidez en cadena y fomentar el crecimiento del uso real de SOL. Los beneficios técnicos son una variable lenta.
La reacción del mercado ha sido muy moderada, SOL subió ligeramente un 0.34%. Bitcoin aún está a la espera de la decisión del FOMC.
Anoche Bitcoin cayó en cascada, ahora se observa si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo logra, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC $AKE Los que están largos en el auto ahora están riendo muy felices, ¡pero cuando los manipuladores bajen el precio, llorarán amargamente!
Actualmente, la proporción de ganancia de los largos es del 92.8%, parece que todos están ganando, pero todo el pool apenas puede sacar un poco más de 200,000 U, una migaja insignificante, y el costo promedio de 0.0303 está justo detrás del precio actual. Este tipo de largos con ganancias pequeñas para todos no soporta mucha manipulación; si los manipuladores empujan un poco hacia abajo, más del 90% de los ganadores se convertirán instantáneamente en perdedores, causando una estampida. Aprovecha que los largos aún están soñando y entra rápido en corto.#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Interpretación de noticias del mercado de acciones de EE. UU.: ¿Se derrumbó la fe en la IA de la noche a la mañana? Apple alcanza un nuevo máximo en contra de la tendencia, la salida de flujo de efectivo negativo de Meta provoca una ola de ventas
El jueves, el mercado tecnológico de EE. UU. sufrió una venta masiva, el Nasdaq cayó un 2.6% casi manteniendo los 26,000 puntos, la mayor caída diaria desde junio; el S&P 500 bajó un 1.2%. El capital claramente se desplazó de las acciones de crecimiento de IA hacia sectores defensivos.
Meta cerró con una caída del 6.98%, registrando un flujo de caja libre negativo de 2,120 millones de dólares en el tercer trimestre, la primera salida neta trimestral en más de una década, y anunció planes para emitir acciones clase C para financiar inversiones en IA. Nvidia cayó un 4.40%, siguiendo la presión en el sector de chips de IA.
Apple subió un 1.23% en contra de la tendencia, con una capitalización de mercado de 5.08 billones de dólares, reduciendo la brecha con Nvidia a unos pocos cientos de miles de millones, siendo el único gigante tecnológico entre las veinte acciones más negociadas que subió.
Semiconductores fueron los más afectados: AMD cayó un 8.10%, Micron un 6.26%, SanDisk un 8.51%. Moderna se desplomó un 17.57% tras la filtración anticipada de datos de su vacuna contra el melanoma, con una reducción del riesgo de recaída del 42%, inferior al 49% de otro estudio previo, decepcionando las expectativas.
Punto clave de las noticias:
La preocupación por la financiación y la dilución accionaria causada por el enorme gasto de capital de Meta fue el detonante de esta ronda de ventas; el mercado está reevaluando el ciclo de retorno y la sostenibilidad de las inversiones en IA de las grandes empresas tecnológicas.
Cuando la historia de "quemar dinero para crecer" comienza a cuestionarse por su retorno, el capital vota con los pies eligiendo a Apple, con flujo de caja seguro, en lugar de las narrativas grandiosas de las acciones de IA.Evita tocar las monedas antiguas de $BAT, una vez que los proyectos con todo desbloqueado vendan lo que tienen, no volverán a impulsar el precio, y el resultado final será que se retiren del mercado4. ¡$BTC por 159 millones de dólares cambiados por 63,700 $ETH! ¿Los grandes inversores ya no juegan con Bitcoin?
Un gran intercambio de posiciones ha vuelto a centrar la atención del mercado en la batalla de capital entre BTC y $ETH.
Según los datos proporcionados, un gran inversor vendió aproximadamente 1,847.3 $BTC por un valor de 159 millones de dólares en 11 días y acumuló 63,731 ETH. Los BTC relacionados provienen de HTX, con un costo promedio de aproximadamente 95,434 dólares.
Lo más controvertido de esta operación es que cuando Bitcoin cayó por debajo de 81,000 dólares y el pánico en el mercado aumentó, este gran inversor eligió cambiar una gran cantidad de BTC por ETH.
¿Acaso cree que Bitcoin ya no vale la pena mantenerlo?
Pero al menos esto le recuerda a todos: estar optimista con el mercado cripto no significa que debas apostar todas tus fichas en Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 ¡Equipo de perritos, vengan rápido, si no rescatan esto va a colapsar!
El cierre de anoche en el mercado estadounidense: el Dow Jones terminó en verde, el Nasdaq cayó un 2.6%, mismo mercado, dos realidades.
Los que sufren son caras conocidas: Meta cayó un 7%, sus ingresos superaron las expectativas, pero el problema es la enorme inversión en AI que asusta, el mercado ahora no mira cuánto ganas. Micron bajó un 6.3%, los chips de almacenamiento están siendo golpeados en toda la línea, Tesla reportó aumento en margen bruto y flujo de caja positivo, pero igual cayó 3 puntos.
Esto no es un colapso, es una mudanza; el Dow en verde indica que el dinero no salió del mercado, solo se está moviendo de tecnología a la economía tradicional. Un verdadero colapso no te dejaría ni una puerta en verde.
La reacción en cadena llegó esta mañana: el mercado A cayó un 1.2%, el mercado de Hong Kong está en verde, el oro superó los 4000 en intradía, el Bitcoin tocó un mínimo de 8.09 anoche, la barrera de 80,000 fue golpeada otra vez, pero aún no se rompe.
Al final, lo que está cayendo no son las acciones, sino la idea de "AI ganancias seguras". Meta puso la factura sobre la mesa en su reporte: tanto dinero quemado, ¿y el retorno? Antes nadie se atrevía a preguntar, ahora todos preguntan.
En cambio, el mundo cripto está resistiendo: cuando las acciones tecnológicas caen 7 puntos, Bitcoin solo baja un poco más de uno, defendiendo los 80,000 una y otra vez, y su valor sigue aumentando.
La reunión del FOMC es el 27 y 28 de la próxima semana, el 92.8% apuesta a que la tasa se mantendrá, los refuerzos están en camino, solo queda ver cuánto más se quemará la fe en la factura de AI.
¿Ahora tienen miedo de las acciones tecnológicas o del cripto?
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH Hoy al revisar los datos de contratos, vi una escena bastante extraña. El precio de $DOGE en 24 horas cayó casi tres puntos, el RSI se desplomó directamente a la zona de sobreventa profunda de 28, el mercado se ve bastante mal. Pero la tasa de financiamiento es negativa, aproximadamente -0.0049%.
¿Qué significa una tasa negativa? Significa que los que están en corto no solo esperan que el precio baje, sino que además tienen que pagar intereses a los que están en largo todos los días de su propio bolsillo. Los cortos están presionando el mercado hasta este punto, y aún así tienen que pagar para mantener sus posiciones, lo cual es algo bastante contradictorio en el trading. Si realmente tuvieran confianza para bajar más, la tasa ya debería ser positiva, y los largos estarían rogando que los cortos no se retiren.
Lo más sutil es que la proporción de cuentas largas a cortas cayó de 3.24 a 2.77, eliminando un grupo de cuentas largas en un solo día. Los pequeños inversores fueron sacados del mercado, y la tasa de financiamiento no se volvió positiva, lo que indica que esta caída parece más una desapalancación pasiva, no un ataque activo de los cortos.
El precio ahora está en 0.07956, todavía rondando por debajo de 0.08. Los cortos soportan la tasa negativa para presionar hacia abajo, cuanto más tiempo lo hagan, mayor será el costo.Esta vez Trump ha recurrido a la Ley de Producción de Defensa de la época de la Guerra Fría, incluyendo la exploración petrolera, refinación, oleoductos, almacenamiento y muelles como recursos clave para la defensa, lo que equivale a dar luz verde al suministro de energía mediante medidas administrativas.
Pero el problema es que esto no es una solución milagrosa. La aprobación puede acelerarse, pero la perforación, la ampliación de las refinerías y la disponibilidad de equipos requieren tiempo, son variables lentas y no pueden aliviar la tensión de suministro a corto plazo.
El reciente aumento del precio del petróleo está más impulsado por emociones geopolíticas y en realidad está desvinculado de la oferta y demanda reales: lo que sube es el pánico, no la demanda. Esta distinción es crucial.
Para activos volátiles como el bitcoin, la cadena de transmisión no está en el petróleo en sí, sino en las expectativas de tasas de interés. Cuando el precio del petróleo está alto, las expectativas de inflación no bajan, el ritmo de reducción de tasas se retrasa y la valoración de activos de riesgo se presiona primero. Por eso últimamente sigue más el sentimiento macroeconómico, mientras que la narrativa en cadena pasa a un segundo plano.
Ahora hay que vigilar tres señales: si el precio del petróleo puede caer desde niveles altos, cómo evolucionan los datos de inflación y si las expectativas de tasas se flexibilizan nuevamente. Al mismo tiempo, observar si la expansión administrativa de la capacidad realmente se traduce en permisos y operaciones. Solo con la caída del precio del petróleo y la reducción de la inflación habrá espacio para la recuperación del apetito por riesgo; de lo contrario, mientras el precio del petróleo se mantenga alto, la presión será difícil de aliviar. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL Conclusión preliminar: Hoy (viernes) probablemente no sea una señal definitiva de compra en el "último día", sino más bien una corrección técnica tras un punto bajo emocional, no un cambio de tendencia. Oro, acciones A y Bitcoin caen simultáneamente; el detonante principal es la situación en Medio Oriente que eleva el precio del petróleo → aumento de preocupaciones inflacionarias → venta indiscriminada de activos de riesgo y refugio; el rebote de Ethereum es una recuperación a corto plazo tras una caída excesiva, siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. En esta fase de "sangría", la primera regla para evitar pérdidas es no intentar atrapar el cuchillo que cae ni apostar fuertemente a un cambio de tendencia en un solo día. ¿Por qué todos están cayendo? Esta ronda de caídas tiene una cadena macroeconómica común: escalada en Medio Oriente → aumento abrupto del precio del petróleo → aumento de expectativas inflacionarias → expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed frustradas → salida de capital de varios activos. En detalle por mercado: · Oro: el aumento del precio del petróleo intensifica las preocupaciones inflacionarias, presionando los metales preciosos; al mismo tiempo, el capital de refugio fluye hacia bonos estadounidenses, lo que provoca ventas de oro. El oro COMEX cayó brevemente por debajo de los 4000 dólares. · Acciones A: cerca de 5000 acciones caen, el índice del ChiNext baja más del 4%. En apariencia, las acciones tecnológicas arrastran, pero la causa profunda es la "matanza mutua" de capitales en el mercado, la fragilidad emocional durante la ventana de reportes del tercer trimestre y la transmisión de debilidad desde las acciones de Hong Kong. · Bitcoin: el aumento del precio del petróleo refuerza la expectativa de "tasas altas mantenidas", presionando los activos de riesgo; además, la liquidación concentrada de posiciones apalancadas largas (liquidaciones de aproximadamente 441 millones de dólares en 24 horas, con un 90% de posiciones largas) amplifica la caída. ¿Por qué rebota Ethereum? El rebote de Ethereum no es un fortalecimiento independiente, sino una recuperación a corto plazo siguiendo la estabilización de las acciones tecnológicas. El rebote del Nasdaq impulsa temporalmente la preferencia por el riesgo.$TSLA
Presión en las ganancias, flujo de caja positivo, ¿qué lado del informe financiero deberíamos observar?
En el informe del tercer trimestre publicado el 21 de octubre, Tesla reportó un flujo de caja operativo de 6,263 millones de dólares, gastos de capital de 4,732 millones de dólares y un flujo de caja libre de 1,531 millones de dólares; la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes fue de 787 millones de dólares. El flujo de caja es el flujo operativo menos los gastos de capital, y no equivale a la utilidad neta.
La mejora en el flujo de caja reduce las restricciones de financiamiento a corto plazo, pero también es necesario distinguir entre la eficiencia operativa y el ritmo de inversión. Si los gastos del proyecto se posponen, la mejora del flujo de caja en un solo trimestre puede no ser sostenible.
Si en el futuro el margen bruto, el flujo de caja operativo y la capacidad de producción mejoran juntos, la calidad del crecimiento será más confiable; si la mejora del flujo de caja depende principalmente de reducir la inversión mientras los ingresos se estancan, se debería ajustar a la baja la expectativa de crecimiento a largo plazo. BTC está formando un muro en 81,400, ETH está bailando en la tumba de los bajistas — a las 12:30, ¿quién está actuando en este mercado?
La trituradora de posiciones largas está en marcha, pero los ETF y las ballenas están moviendo ladrillos por la puerta trasera. En 24 horas, la liquidación total en la red fue de 441 millones de dólares, con un 90% de posiciones largas; BTC contribuyó con 118 millones en liquidaciones, con un 95.1% de posiciones largas. Pero en la otra cara de la cadena: 40 nuevas billeteras retiraron desde el 1 de octubre 9,458 BTC de Wintermute, valorados en 771.5 millones de dólares. Lookonchain calificó directamente esto como "ballenas acumulando". El precio está siendo presionado por un muro de venta en 81,400, pero el capital grande está retirando monedas — a corto plazo, la sangre la está perdiendo el apalancamiento, no la acumulación de tokens $BTC
Los bajistas acaban de ser liquidados, las ballenas OG y los ETF están saboteando. En un post de OKX se mencionó que en las últimas 24 horas la liquidación total fue de 269 millones, con posiciones cortas por 190 millones, pero al mismo tiempo, los OG de ETH con un costo tan bajo como 18.82 dólares recargaron 3,000 ETH en Kraken (7.23 millones de dólares), acumulando ganancias superiores a 15.74 millones; es un hecho que los bajistas fueron liquidados, pero también es cierto que los OG y los ETF están "peleando y retirándose" en la misma posición — el rebote de ETH carece del relevo de compras institucionales.$ETH
BTC es "los contratos lloran, el spot recibe"; ETH es "los bajistas lloran, los OG venden" — no te dejes engañar por las cifras de liquidación, enfócate en quién sostiene el spot, eso es más útil que mirar la lista de liquidaciones. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amazon > 2.00 55％
El Q3 tampoco incluye la reevaluación de Anthropic (los ingresos de 53.4 mil millones de dólares del Q2 ya se contabilizaron), por lo que GAAP ≈ EPS ajustado, básicamente es "operar lanzando una moneda": expectativa unánime de 2.01, guía de beneficio operativo de 22.5–26.5 mil millones, EPS limpio del Q2 de 1.88; para superar 2.00 se necesita que el beneficio operativo esté cerca del límite superior de la guía, o que los ingresos por intereses/otros ayuden. El ESP de Zacks sigue siendo -2.1%. La verdadera gran subida será en el Q4 (la fijación de precio de la IPO de Anthropic en noviembre), no en esta ocasión.$ETH Ethereum se mantiene débil y oscilando cerca de $2,370, con señales técnicas a corto plazo inclinadas a la baja, pero en el mercado están ocurriendo algunas cosas que no coinciden con la dirección del precio.
En el aspecto técnico: el ADX de 1 hora alcanza 33.90, indicando una clara intensidad de tendencia bajista, la profundidad de compra y venta en los primeros cinco niveles es solo 0.33, con una presión de venta abrumadora; si se pierde el nivel de $2,360, $2,300 será la próxima línea de defensa que hay que vigilar.
Sin embargo, a nivel macro, ha surgido una relajación marginal que merece atención. El crudo Brent subió a $113.5, los ataques a petroleros en Medio Oriente continúan, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, las compras de refugio seguro y la fuerte caída de las acciones de AI han empujado el dinero de vuelta al mercado de bonos. El aumento del precio del petróleo no pudo seguir condicionando las expectativas de tasas, y algunos operadores incluso han pospuesto la próxima subida de tasas de diciembre a enero del próximo año. Esto representa una ventana de respiro subestimada para los activos sin rendimiento.
Señales en cadena: en 48 horas, las reservas de ETH en exchanges cayeron abruptamente en 170,000 monedas, 133 direcciones de ballenas aumentaron su tenencia en más de 426,000 ETH, y una institución vendió casi $159 millones en BTC en 11 días para comprar alrededor de 64,500 ETH. Aunque ayer hubo una salida neta de $111 millones en ETFs, el día 21 ya mostró indicios de un cambio positivo en un solo día; la señal aún no forma una tendencia, pero indica que la oferta se está contrayendo.
Si no se rompe el rango de $2,355–$2,360, a corto plazo existen condiciones para una reparación organizada bajo la narrativa de contracción de la oferta; pero si no se recupera $2,448, la estructura técnica bajista no se revertirá realmente.
En resumen, siempre estar largo, siempre con lágrimas de emoción por $ETH Microsoft > 4.82 68%
En los últimos cuatro trimestres, GAAP superó todas las expectativas (+2%~+33%), la guía de Azure es del 45% con tipo de cambio fijo, y Morgan Stanley dice que un 47% es necesario para sostener el precio de la acción. La base para el Q4 FY26 GAAP es 4.81, la guía de ingresos para el Q1 FY27 es 90.4 mil millones, un aumento interanual del 16%, si el apalancamiento operativo es suficiente, puede llegar a 4.8–4.9; la mayor variable es la pérdida por método de participación de OpenAI (en Q1 FY26 arrastró aproximadamente 0.4 USD/acción), lo que decidirá si es 4.5 o 4.9. #MetaAISpendingConcerns Los ingresos del tercer trimestre de Meta aumentaron un 26% interanual a $64.601B, pero el gasto en Al generó preocupaciones sobre los retornos. Los últimos informes muestran compromisos futuros de arrendamiento y contratos no cancelables por ~$825B, un aumento desde casi $700B revelados en julio, principalmente para infraestructura de Al.
Las acciones cayeron ~7% el 22 de octubre, mientras que los diferenciales de CDS a cinco años se ampliaron a ~116 puntos básicos. A pesar del crecimiento de ingresos, las necesidades de financiamiento a largo plazo y el tiempo requerido para realizar los retornos de inversión en Al están remodelando las evaluaciones del mercado sobre Meta.$META SanDisk > 47.15 80%
La guía es de 44–46 dólares, pero usando los ingresos/GM/gastos medianos de la empresa se calcula aproximadamente 46.4, la guía en sí es conservadora; en los últimos cuatro trimestres, el EPS superó la mediana de la guía en +25%/+80%/+94%/+53%, la menor vez fue +24.6%. Además, la guía se basa en 155 millones de acciones, y en el Q1 aún queda una autorización de recompra de 15.5 mil millones de dólares sin usar — cada reducción de 1 millón de acciones aumenta aproximadamente +0.30 dólares. El precio del contrato NAND en el 3Q aumentó un 1015% secuencialmente, y en el 4Q un 1520% (TrendForce), los SSD empresariales siguen acelerándose.
El riesgo es que el precio spot ha caído un 6.5% en cuatro semanas, y el consumo es débil: si los ingresos son solo 10.4–10.5 mil millones y el GM 83–83.5%, el EPS caerá cerca de 45. Hay un punto que no logro entender y quiero sacarlo a relucir.
En estos tres días, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha recibido aproximadamente 1.07 mil millones de dólares, y en octubre pasó de una salida neta a una entrada neta. Pero BTC no subió, sino que cayó de cerca de 85,000 a alrededor de 81,100.
El dinero entra, pero el precio baja. Normalmente no considero este tipo de desajustes como ruido.
Me importa más en qué nivel está ahora. Glassnode ha trazado la línea de costo promedio del ETF al contado de EE.UU. entre 81,000 y 81,500, y ahora está justo en esa línea. Hay instituciones comprando arriba, y la línea de costo está sosteniendo abajo; parece que están probando quién es más fuerte.
Por supuesto, también podría estar pensando demasiado. Si en los próximos días el ETF vuelve a ser una salida neta y el cierre diario se mantiene firmemente por debajo de 81,000, entonces guardaré la idea de que "las instituciones están sosteniendo el precio".
Lo que sigue es observar dos cosas: si esa línea de costo se mantiene, y qué dice la Reserva Federal el lunes y martes de la próxima semana. Si se mantiene, significa que el sentimiento no ha seguido al dinero; si se rompe, habrá que reevaluar la calidad de este rebote.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC cayó por debajo de 81000, se evaporaron 120 mil millones de dólares, y el grupo está lleno de lamentos. Pero vi un dato que vale la pena comentar:
El ETF ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, sumando 1.08 mil millones de dólares, y BlackRock IBIT entró solo un día con 235 millones.
Las instituciones están comprando, pero el precio está cayendo. ¿Qué significa esto? La presión de venta probablemente proviene de liquidaciones apalancadas y pánico minorista, no de problemas fundamentales. Si realmente fuera un colapso macroeconómico, los fondos del ETF deberían estar saliendo, pero no es así.
La noticia de Medio Oriente en realidad salió el día 21, y hasta ahora no se ha confirmado si "Trump aprobó". Usar un plan militar no concretado como razón para la caída me parece más una excusa para justificar la bajada.
En cuanto a la Reserva Federal, es muy probable que en octubre no haya cambios, el verdadero foco está en diciembre, y la línea de tiempo del "pánico antes de la reunión" no cuadra.
El índice de miedo está en 14, miedo extremo. En esta posición es más fácil ser cortado en el suelo.
Así que quiero preguntar:
Si las entradas al ETF no se detienen y las instituciones siguen comprando, ¿esta caída es realmente un deterioro macroeconómico o solo una limpieza de apalancamiento? ¿Crees que el nivel de 80000 se puede mantener?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH JPMorgan le puso a BTC una "etiqueta oficial": rendimiento anual del 10%
En la 31ª edición de las hipótesis de mercado de capitales a largo plazo de JPMorgan, por primera vez incluyeron a Bitcoin: escenario base con rendimiento anual del 10%, mercado bajista -9.7%, mercado alcista +17%, con una volatilidad calculada del 55%. Pero no se apresuren a decir que las instituciones entrarán: no lo incluyeron en ningún portafolio modelo, lo clasificaron como "activo especulativo, cobertura contra la flexibilización monetaria". El valor de este documento no está en los números, sino en la postura: el banco más grande del mundo comenzó a valorar BTC usando el mismo marco que usa para acciones y bonos en sus hipótesis a largo plazo. De "no tocar" a "ponerle precio y observar", lo que hay en medio es cumplimiento y tiempo. A largo plazo, esto vale más que cualquier recomendación de compra. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC El crecimiento interanual del 26% en los ingresos del tercer trimestre de Meta, alcanzando los $64.601 mil millones, aún no ha calmado las preocupaciones de los inversionistas. Con compromisos en infraestructura de IA que se acercan a los $825 mil millones, el plazo para generar retornos se está convirtiendo en una preocupación crítica para el balance, especialmente porque los diferenciales de CDS se han ampliado a 116 puntos básicos. La caída del 7% en las acciones indica que los inversionistas buscan un camino más convincente desde las enormes inversiones en IA hacia retornos financieros sostenibles.
#AlphabetQ3CloudAndAI Tres tokens principales cayeron juntos alrededor de la medianoche, pero el rojo uniforme oculta tres historias diferentes sobre dónde está posicionado el capital. $BTC bajó por debajo de 82,000 con una caída del 3.32%, $ETH cayó un 4.36%, y $DOGE lideró las pérdidas. Esa diferencia de un punto porcentual entre los dos activos más grandes es el detalle que vale la pena observar, porque en los mercados de derivados usualmente señala un cambio en cómo el capital está valorando el riesgo relativo en lugar de un simple efecto beta. Para $BTC, la ruptura de 82,000 es menos instructiva $IRYS tiene solo un 20% de circulación, hacer short es muy peligroso. Muchas monedas especulativas anteriores tenían baja capitalización y baja circulación; los grandes inversores solo necesitan controlar la mayoría de la circulación para inflar el precio tanto como quieran. Hacer long tampoco es cómodo porque la caída puede ser instantánea, como antes con dos monedas similares en circulación y capitalización. En 2 horas subieron un 200%, luego en una vela de 15 minutos pasaron de +200% a -30%, primero explotando a los que hicieron short y luego rompiendo a los que hicieron long. Durante la subida hubo un fenómeno extremo: no se podía abrir ni posiciones long ni short, solo cerrar posiciones, porque los grandes inversores absorbieron todo el suministro.Octubre volvió a ser un mes de pérdidas para Dogecoin. En octubre de 2025, DOGE cayó de 0.27 USD a 0.11 USD; este octubre, el precio bajó de 0.105 USD a 0.078 USD. Dos años consecutivos con caídas en el mismo mes han hecho que entre los poseedores se comience a hablar de la "maldición de octubre".
Al observar el mercado del año pasado, la caída no fue lineal. El 10 de octubre DOGE cerró en 0.19316 USD, y el 12 de octubre rebotó a 0.20779 USD, dando a los poseedores una ventana para reducir posiciones; luego volvió la presión de venta y el precio siguió bajando. El guion de este año es más simple: sin rebotes decentes, una caída constante durante todo el mes.
Detrás de la maldición hay una lógica real. Octubre es un periodo intenso para las decisiones de la Reserva Federal y la emisión de deuda estadounidense; cuando la liquidez en dólares se restringe, los activos de alta volatilidad son los primeros en ser vendidos; al cierre del trimestre, las instituciones ajustan sus carteras reduciendo el apetito por riesgo, y los fondos apalancados liquidan posiciones en cadena en un mercado débil, amplificando la caída. El mercado cripto no tiene un trimestre de reportes que lo respalde, la emoción es en sí misma el precio.
Por supuesto, dos años de datos no constituyen una regla infalible, y en la historia octubre también ha cerrado en positivo. La estacionalidad es más una cuestión de probabilidad que de destino, vale la pena anotarlo, pero no creer ciegamente. Para los poseedores de $DOGE, octubre no es una señal para liquidar, sino un recordatorio: reduzcan el apalancamiento y dejen espacio para la volatilidad. Dos "empresas de Bitcoin" han adoptado dos formas de vivir diferentes
En la misma semana, es muy interesante ver dos estrategias juntas. Strive sigue apostando todo: aumentó su posición en 4045 monedas de una vez, con un total de 36818 monedas, subiendo al cuarto lugar entre las empresas que cotizan en bolsa. El veterano de la industria Strategy solo compró 267 monedas y 22.1 millones de dólares en la última semana, pero recompró sus propias acciones preferentes STRC por un total de 193.1 millones de dólares; en todo el cuarto trimestre recompró 459 millones, más de seis veces el monto gastado en comprar monedas, y mantiene un total de 848517 monedas sin vender ninguna. En resumen: una empresa acelera en la acumulación de monedas, la otra usa recompras para estabilizar su precio de acción y su crédito. BTC está en la posición de 81K, y la divergencia entre las instituciones es mucho mayor que entre los inversores minoristas. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $BTC Acabo de revisar la proporción de posiciones largas y cortas en ETH perpetuo en OKX, esta mañana subió a 3.03, no había estado tan alto en varios días.
Esto significa que en las cuentas que abren ETH perpetuo, casi tres de cada cuatro están en posiciones largas. Hasta el mediodía no ha bajado mucho.
Al principio pensé que era porque ETH había subido y todos estaban comprando. Pero al ver el precio, desde la mañana de ayer ha estado bajando, cayendo más del 3%. En el mismo período, las posiciones largas aumentaron en unas 36,000 unidades aproximadamente.
Los grandes capitales no siguieron esa tendencia. El 5% de las cuentas principales, calculando por posición, tienen una proporción larga/corta de 0.84, inclinándose a corto.
Así que en ETH, mientras más baja, más se acumulan posiciones largas, y las que entran son cuentas pequeñas, el dinero grande está del otro lado. Con esta acumulación tan intensa, creo que no durará mucho; si mañana a esta hora la proporción en OKX ETH sigue por encima de 2.8, admitiré que subestimé a este grupo.
De paso, para hacer cuentas, ayer dije que si la proporción de BTC bajaba de 1.2 me habría equivocado, hoy al mediodía está en 2.17, no tocó ese nivel, así que mantengo esa opinión por ahora.Primero un poco de escepticismo: cuando veo que nuevas billeteras retiran fondos, y la gente grita "ballenas acumulando", creo que la evidencia aún no es suficiente. Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 billeteras recién creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares. La cifra es grande, pero mantengo reservas sobre tomarlo directamente como una señal alcista.
Mis dudas principales son dos: que la billetera sea nueva no significa que los fondos sean nuevos, y 40 direcciones no equivalen a 40 compradores independientes; si es solo una misma entidad dividiendo la custodia, entonces el tamaño de la compra puede estar sobreestimado. Además, retirar fondos del creador de mercado solo indica que hubo una transferencia de activos, no que esas monedas se hayan comprado recientemente en el mercado. Si se trata de reubicación de inventario o liquidación, contar el monto transferido como demanda nueva es interpretar erróneamente la ruta del dinero como dirección de la transacción.
Por supuesto, los alcistas también pueden estar en lo correcto, no rechazo esa posibilidad sin más. Si estas direcciones continúan con entradas netas, permanecen a largo plazo y hay más evidencia que apoye que compradores independientes siguen acumulando, aumentaré mi confianza en la interpretación de acumulación. Por ahora prefiero ponerlo en la lista de observación. Sobre esta noticia, ¿ustedes están más alcistas o bajistas? ¿Qué valoran más: el tamaño del retiro o la propiedad y destino posterior de las billeteras?Ethereum se mantiene débil alrededor de $2,370, con señales técnicas a corto plazo bajistas, pero en el mercado están ocurriendo algunas cosas que no coinciden con la dirección del precio.
En el aspecto técnico: el ADX de 1 hora alcanza 33.90, indicando una clara intensidad de tendencia bajista, la profundidad de compra y venta en los primeros cinco niveles es solo 0.33, con una presión de venta abrumadora; si se pierde el nivel de $2,360, $2,300 será la próxima línea de defensa que hay que vigilar.
Sin embargo, a nivel macro, ha surgido una relajación marginal que vale la pena observar. El crudo Brent subió a $113.5, los ataques a petroleros en Medio Oriente siguen escalando, pero el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó por debajo del 5%, las compras de refugio seguro y la fuerte caída de las acciones de AI han empujado el dinero de vuelta al mercado de bonos. El aumento del precio del petróleo no pudo seguir condicionando las expectativas de tasas, y algunos operadores incluso han pospuesto la próxima subida de tasas de diciembre a enero del próximo año. Esto representa una ventana de respiro subestimada para los activos sin rendimiento.
Señales en cadena: en 48 horas, las reservas de ETH en exchanges cayeron abruptamente en 170,000 monedas, 133 direcciones de ballenas grandes aumentaron su tenencia en más de 426,000 ETH, y una institución vendió casi $159 millones en BTC en 11 días para comprar aproximadamente 64,500 ETH. Aunque ayer los ETF tuvieron una salida neta de $111 millones, el día 21 ya mostró indicios de un cambio positivo en un solo día; la señal aún no forma una tendencia, pero indica que la oferta se está contrayendo.
Si no se rompe el rango de $2,355–$2,360, a corto plazo existen condiciones para una recuperación organizada bajo la narrativa de contracción de la oferta; pero si no se recupera $2,448, la estructura técnica bajista no se revertirá realmente.
En resumen, siempre estar largo, siempre con lágrimas de emoción.Han pasado dos días desde la implementación de Alpenglow, SOL no ha subido, pero el guion no está roto
Primero, aclaremos un fenómeno que se puede malinterpretar fácilmente: durante la activación de la actualización, la lectura del TPS en la cadena tuvo una "falsa caída", no fue una falla, sino que el cambio de las transacciones de votación a fuera de cadena modificó la forma de contabilizar; 150 milisegundos es el objetivo de diseño, hay que esperar a que los datos reales confirmen esto poco a poco. En estos dos días, SOL ha seguido al mercado bajando de 107 a cerca de 104, mi posición comprada en 101.5 aún tiene una ganancia flotante de poco más de dos puntos, el stop loss en 98 no se ha tocado, no hago movimientos. La bonificación de la actualización no está en las velas, sino en el ecosistema: bloques más rápidos, si la experiencia de las aplicaciones puede seguir el ritmo y si los datos de actividad en cadena aumentan, ese será el verdadero desafío en las próximas semanas. La realización del beneficio es solo el disparo de salida. #Solana完成Alpenglow升级，生态应用迎性能提升 $SOL $BTC Hoy este gráfico se puede resumir en una frase: no es cuestión de subir o bajar juntos, es que el dinero está eligiendo a quién.
Primero hablemos del mercado, cuatro monedas, cuatro caras
$BTC — falso rompimiento, verdadera lucha.
Subió a 84800 pero no se mantuvo, volvió a tocar 81600, perdió toda la ganancia del rebote, este movimiento es más molesto que una caída directa. ¿Por qué? Porque te da esperanza y luego te la quita. La zona de 82500 ya no es un nivel técnico común, Wintermute y varios creadores de mercado lo están vigilando, los creadores de mercado de opciones tienen muchas posiciones entre 82000 y 85000, por cada 1% que sube, tienen que vender mecánicamente 1500 $BTC para cubrirse, es como si hubiera una placa de acero en el techo. Los 80000 son un hueso duro de roer, pero si no recupera los 82500, no me hablen de rebote, eso es una pausa en la caída. En los próximos dos días debe haber soporte en 80000, si no, los 70000 están a la vista.
$ETH — staking que no sirve de nada.
En 2400, en el grupo algunos dicen que es un fondo sólido, otros que es frágil, ambos tienen razón. El volumen en staking alcanzó récord, 43 a 44 millones de $ETH están bloqueados en la cadena, representando el 36% del suministro circulante, BitMine sola tiene el 86% de las posiciones bloqueadas. Pero analízalo bien: la oferta se está apretando, pero la demanda está huyendo. En octubre, el ETF de $ETH tuvo una salida neta de casi 1.1 mil millones de dólares, BlackRock con ETHA es la principal presión, la entrada neta de 15 millones el 21 de octubre solo sirvió para detener la hemorragia, no para curar. El suministro se ha reducido, pero no llega la compra, ese es el problema más incómodo de $ETH ahora. Si $BTC se estabiliza y $ETH sigue débil, no es una expectativa de recuperación, es que el dinero no quiere aumentar su posición por ahora.
$SOL — técnica legendaria, precio muerto.
Alpenglow se lanzó en mainnet el 21 de octubre, confirmando la reducción del tiempo de bloque de 12.8 segundos a 150 milisegundos, la transformación más radical en la historia de Solana, no un simple parche. ¿El resultado? Ballenas vendieron 240,000 $SOL en 24 horas en exchanges, valorados en 25 millones de dólares, el precio cayó de 120 a 104. Los datos on-chain son impresionantes: volumen DEX de 2 mil millones en 24 horas, TVL de 5.9 mil millones, stablecoins entre 15 y 16 mil millones, millones de direcciones activas diarias. Los fundamentales están volando, el precio está cayendo. Esta divergencia históricamente tiene dos finales: un pozo dorado o un abismo. 100-101 es un soporte triple resonante, si se rompe no intentes atrapar el cuchillo, si se mantiene, solo entonces se puede hablar de 108.
$ZEC — no confundas la presión de cortos con resiliencia.
$ZEC subió de 193 a 1690, casi 9 veces, luego retrocedió 33% en tres semanas a 1125, hoy subió a 1276. Parece que la narrativa de privacidad está regresando, ¿verdad? La tasa de financiamiento es negativa. Esto significa que los que están en corto están pagando a los que están en largo, una típica estructura de short squeeze — no porque todos de repente crean en la privacidad, sino porque los cortos no aguantaron y fueron expulsados. La actualización NU7 del 5 de noviembre es un catalizador real, pero la vela mensual sigue bajando, un repunte fuerte se apaga rápido. Si el mercado baja, $ZEC puede aguantar, eso significa que el dinero sigue dentro; pero si en estos días pierde rápido la ganancia, esta rotación a corto plazo habrá terminado. La resiliencia se mide por el soporte tras la corrección, no por la ganancia diaria.
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Noticias: el macro da un techo, no un piso
En la reunión FOMC de octubre, cuando Wash cerró la boca, la probabilidad de subida de tasas en octubre cayó de más del 25% a menos del 15%, y la probabilidad de mantener tasas se elevó a más del 70%. Suena como una buena noticia, ¿no? Pero no te emociones demasiado. En septiembre ya subieron a 3.75%-4.00%, el CPI sigue en 3.7%, la cuerda para subir tasas en diciembre sigue colgando del cuello. Lo que hace el macro ahora es "no presionar hacia abajo", no "empujar hacia arriba".
Miremos dos noticias más, que están un poco alejadas del cripto, pero son muy relevantes.
Meta reportó ingresos de 64.6 mil millones en Q3, +26% interanual, superando expectativas, Muse AI tiene más de 10 millones de usuarios, subió después del cierre. El mercado acepta la historia de "publicidad que financia AI", no "AI que ya genera ganancias". ¿Y los chips de almacenamiento? El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 6.72% en un día, SanDisk bajó 8.51%, Seagate 7.86%, la clave es una frase: ¿la inversión en AI genera retorno o no cubre costos? Uno es aceptado, el otro juzgado, ¿la diferencia? Meta tiene flujo de caja por publicidad, las acciones de chips solo tienen narrativa.
Aplicando esta lógica al cripto, es igual. $BTC tiene soporte de ETF y estructura de creadores de mercado, los altcoins solo tienen narrativa. La concentración de capital en los líderes no es casualidad, es aversión al riesgo. Así que no te apresures a gritar temporada de altcoins, primero ve si $BTC puede recuperar los 82500.
Para cerrar con una frase:
$BTC vigila soporte en 80000, $ETH vigila si vuelve el dinero, $SOL vigila si rompe 100, $ZEC vigila si pierde rápido la ganancia.
¿Creen que los 80000 se sostendrán esta vez? ¿Es 2400 un fondo sólido o frágil para $ETH? Debatan en los comentarios, estaré respondiendo mientras sigo el mercado. Si te sirvió, dale like, no sé si OKX lo promocionará, pero esta noche estaré atento a sus preguntas en los comentarios.
$BTC $ETH $SOL $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $CORE hoy no hablaremos del precio. Hablemos de un problema más fundamental: ¿qué es lo que realmente "vende" el CORE que posees?
La comunidad discute todos los días si será "mil veces" o "cero". Pero en realidad, ambos lados están discutiendo lo mismo: el precio. Hay un ángulo que casi nadie ha analizado seriamente: ¿qué función cumple el token CORE dentro de su sistema económico?
Aclarar la respuesta a esta pregunta es más útil que observar cien gráficos de velas.
Primera capa: el token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo no está en manos de los poseedores de tokens.
El suministro total de CORE es de 2.1 mil millones, la recompensa por bloque se libera linealmente en un ciclo de 81 años, con una tasa de disminución anual del 3.61%, no es como el halving de Bitcoin cada cuatro años. El número 81 años pasa desapercibido para muchos, pero su verdadero significado es que el punto final de la liberación del token es más largo que el ciclo de vida de inversión de la mayoría de los poseedores.
Esto significa que la inflación no es un "desbloqueo y venta masiva" puntual, sino una curva de dilución que se filtra lentamente medida en décadas. La narrativa de recompra habla de "usar ingresos del ecosistema para recomprar CORE y contrarrestar la dilución", pero los tokens recomprados y los liberados en 81 años no están en la misma escala temporal.
El token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo está codificado, no está en la hoja de ruta.
Segunda capa: el token "vende" un boleto de entrada — después de CIP-9, su función cambió.
Este es un cambio estructural muy ignorado.
Después de CIP-9, para obtener altos rendimientos en BTC, es necesario bloquear CORE, y el peso de CORE se incrementó. Antes de esto, CORE era más como un "token acompañante del ecosistema" — apostabas BTC y CORE era solo una de las unidades de liquidación. Ahora se ha convertido en un pase de acceso para ingresos BTCFi: quien apueste BTC y quiera mayores rendimientos debe poseer y bloquear CORE.
Esta es una demanda mecánica, no una demanda impulsada por recomendaciones. La demanda ya no depende completamente de "compradores optimistas", sino que está vinculada a una necesidad obligatoria por las reglas del ecosistema.
Pero aquí hay una simetría cruel: el mecanismo puede crear demanda, pero también puede generar fricción para salir. Cuando el precio de CORE cae y los rendimientos no cubren el costo de oportunidad del bloqueo, el "boleto" se convierte en "esposas". Hay un ciclo de mercado entero entre la intención de diseño y el efecto real.
Tercera capa: el token "vende" una opción de un equipo anónimo.
Core DAO no tiene fundadores públicos. La mayoría del equipo central es anónimo, solo unos pocos "contribuyentes iniciales" como Rich Rines y Brendon Sedo son visibles públicamente.
La hoja de ruta de gobernanza tiene tres etapas: votación mayoritaria fuera de cadena, votación en cadena a nivel de parámetros, gobernanza completamente en cadena. Sin calendario.
Juntando estas dos cosas, ¿qué poseen realmente los tenedores de tokens? Un certificado de derecho a ingresos dentro de un sistema diseñado por un equipo anónimo, que controla el ritmo de gobernanza y decide cuándo transferir el poder.
Esto no significa que el anonimato sea necesariamente malo. El fundador de Bitcoin también es anónimo. Pero Bitcoin no tiene una curva de liberación de 81 años, ni 69 millones de fichas fantasma, ni una hoja de ruta de gobernanza donde el equipo decide cuándo descentralizar.
No compras una participación en un "protocolo descentralizado". Compras una opción emitida por un equipo anónimo con un calendario de descentralización indefinido.
Cuarta capa: el token "vende" una posición en la carrera — pero la posición está siendo redefinida.
El nivel de competencia en la carrera BTCFi hoy no necesita explicación. Stacks tiene ingresos nativos de BTC y legitimidad, Babylon tiene narrativa de restaking y preferencia de fondos institucionales, Rootstock es una sidechain veterana.
¿Cuál es la posición de CORE? "La única cadena pública L1 independiente de Bitcoin", "infraestructura todo en uno".
Esta posición es válida en la narrativa. Pero a nivel de capital, las instituciones investigan oportunidades y arquitecturas de la carrera, no significa que estén comprando tokens CORE. El flujo de calor de la carrera va hacia Stacks y Babylon, CORE recibe una cuota "investigada", no "asignada".
El token vende una posición en la carrera, pero la prima de liquidez de esa posición está siendo absorbida por competidores.
Entonces, volviendo a la pregunta: ¿qué "vende" CORE?
Vende una curva de dilución en un eje temporal de 81 años, un boleto de acceso vinculado a ingresos BTC, un derecho a ingresos en un sistema con gobernanza anónima sin calendario definido, y una posición en la carrera BTCFi que está siendo revaluada.
Ninguna de estas cuatro cosas puede ser refutada o confirmada en el próximo trimestre. Esto explica por qué el precio se mantiene alrededor de $0.02 — el mercado no ignora estas cosas, sino que el ciclo de realización excede la paciencia de la mayoría del capital.
La narrativa de mil veces y el pánico de cero son errores en la valoración del "tiempo". El primero asume que la realización será rápida, el segundo que nunca ocurrirá. La realidad está entre ambos: la ruta de realización existe, pero su duración la determinan el ritmo de gobernanza del equipo anónimo y la curva de código de 81 años, no el sentimiento de la comunidad.
Quienes se enfocan en el precio apuestan a cuándo vendrán otros. Quienes analizan estas cuatro capas calculan cuánto están dispuestos a pagar en primas de opción por cuánto tiempo.
$CORE El crecimiento de ingresos del 26% en el tercer trimestre de Meta, alcanzando $64.601B, no resuelve la pregunta que los inversionistas están haciendo. Compromisos de aproximadamente $825B para infraestructura de IA convierten el tiempo de ejecución en un problema de balance, especialmente cuando los diferenciales de CDS se ampliaron a 116 pbs. La caída del 7% en las acciones sugiere que los mercados quieren un camino más claro desde la capacidad hasta los retornos.
#MetaAISpendingConcerns 💻 Estoy acostumbrado a tratar las noticias primero como una revisión de código: ¿Cuál es la entrada? Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 nuevas carteras creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares.
Mi juicio: este flujo merece seguimiento, pero interpretarlo directamente como "una gran compra de ballenas que es positiva" no tiene lógica aún. Los registros en cadena pueden mostrar a dónde se transfirieron las monedas, pero no pueden confirmar por sí solos cuándo ocurrió la compra, ni mucho menos quién es el comprador.
Aquí hay dos posibles errores: una nueva dirección no equivale a un nuevo usuario, los 40 monederos podrían pertenecer a la misma entidad; retirar monedas del creador de mercado tampoco significa una nueva demanda de compra, si se trata de ajustes de custodia o liquidaciones, usar esto para deducir un aumento en la demanda del mercado sería erróneo. Estas son solo posibilidades, el material aún no da respuestas.
Si fuera yo, cambiaría la condición de juicio a: seguir observando si estas direcciones consolidan o retornan fondos, y si hay información independiente que pueda confirmar la naturaleza de las transacciones. Para usuarios comunes, separar "transferencia" de "compra" puede evitar caer en una narrativa errónea.
Ayúdenme a revisar: para juzgar esta retirada como una nueva demanda, ¿qué evidencia complementarías más: la propiedad de las carteras, el flujo posterior o la naturaleza de la transacción? ¿Dónde crees que mi lógica tiene fallas?Sobrevivir al mediodía, mientras la cuenta no sufra pérdidas, ya es un buen comienzo 😌
$BTC se mantiene alrededor de 81592, $ETH sigue cayendo hasta 2402, $SOL resiste, solo bajó un 1.07%, manteniéndose por encima de 104. La caída no es lo más llamativo.
Lo que realmente llama la atención son las tarifas.
$SOL llegó a 0.01%, $BTC a 0.0082%, $ETH a 0.0077%, todas positivas. A pesar de la caída, los toros siguen pagando la tarifa de protección a los osos. Anoche se liquidaron 436 millones en toda la red, casi el 90% fueron posiciones largas, más de 98,000 personas fueron liquidadas, la peor liquidación fue de más de 7.92 millones en una posición larga en 81661, enterrada directamente. Pero los toros que sobrevivieron no huyeron, siguen apostando más.
Estas personas no se rinden hasta que ven el fondo.
Mientras más persistente sea el número positivo, significa que la limpieza de ayer no eliminó a los toros. El combustible para la próxima ola de liquidaciones no viene de los osos, sino que los toros lo están generando ellos mismos.
Lo mismo pasa con las opciones. La posición larga de $BTC representa cerca del 60%, $ETH es aún más concentrado, más del 61%. Los que apuestan al alza fuera del mercado y los que acaban de ser golpeados dentro, son el mismo grupo. Toda la dirección está concentrada en un lado, hacia abajo hay mucho combustible.
Pero hay una línea oculta que pocos notan. Las ballenas están acumulando en contra de la tendencia, en el último mes las direcciones con entre 10 y 10,000 $BTC aumentaron casi 89,000 $BTC, mientras que los ETF spot han tenido salidas netas desde octubre. Las ballenas compran, los ETF se retiran, los toros en contratos aguantan. Estas tres fuerzas están en tensión, por eso el mercado está estancado sin subir ni bajar. No es que nadie compre, sino que los compradores no están en los contratos.
El sentimiento también está retrocediendo. El índice de miedo y codicia estaba en 68 (codicia) ayer, hoy cayó a 50 (neutral), la caída de 18 puntos en un solo día es mucho más honesta que la vela de $BTC.
Mi posición corta sigue abierta, con ganancias flotantes. No es codicia, es que mientras las tarifas no se vuelvan negativas, no creo que este nivel pueda rebotar limpiamente. La presión de los cortos requiere que primero estén apretados los cortos, pero ahora los que están apretados son los toros, la dirección está invertida.
Esta noche a las 21:45 hora de EE.UU. se publicará el PMI preliminar de octubre, a las 22:00 el índice final de confianza del consumidor de Michigan y las expectativas de inflación, dos datos que están sobre nuestras cabezas. Los toros quieren contraatacar, pero primero deben superar estos datos.
No recibir golpes es ganar. Lo demás se lo dejo al mercado, les deseo a todos que hoy tampoco reciban golpes 🍀
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 El día decisivo para SK Hynix está fijado para el 28 de octubre
El próximo martes, SK海力士 presentará su informe del tercer trimestre. Primero, un poco de contexto: su cuota de mercado de HBM cayó del 58% en el primer trimestre al 50% en el segundo, mientras que Samsung subió del 21% al 33%, poniendo en jaque el trono; la empresa anunció en agosto una recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones surcoreanos, pero el precio de las acciones ha caído alrededor de un 30% desde su pico a finales de septiembre; anoche también suspendió la revisión para la salida a bolsa en EE.UU. de su subsidiaria Solidigm. Este informe financiero se centrará en dos aspectos: si la producción en masa y la fijación de precios de HBM4 pueden recuperar cuota de mercado, y si la dirección flexibilizará su postura sobre el gasto de capital para el próximo año. Cuanto más han subido las acciones de almacenamiento, menor es el margen de error para este informe, los números hablarán. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX $BTC El 19 de octubre, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 526.7 millones de dólares.
El 20 de octubre, 23.2 millones de dólares.
En un solo día, la caída fue del 95.6%.
BTC ahora está atrapado entre 81,000 y 82,000, sin poder alcanzar los 85,000 hacia arriba ni romper los 80,000 hacia abajo.
Esto no es un mercado. Es que todos están esperando una respuesta que aún no ha ocurrido.
Glassnode define claramente la situación actual de BTC: un rango entre 80,000 y 87,000 dólares.
El límite inferior del rango, 80,000 dólares, no es solo un número redondo.
Es el rango que corresponde al costo promedio de las posiciones de los ETF y las empresas que cotizan en bolsa.
Traduciendo: por encima de 80,000, las instituciones aún tienen ganancias en papel. Por debajo de 80,000, las instituciones empiezan a sufrir.
Los compradores están acumulando cerca de los 80,000, pero en una escala mucho menor que en el pico. ¿Y los vendedores? En 85,000 y 87,000 hay órdenes de venta y clusters de liquidación en el libro de órdenes.
El BTC actual es como un ratón atrapado en una jaula. 80,000 es el piso, 85,000 es el techo. Quien rompa primero, definirá la dirección.
Tres variables decidirán hacia dónde se abrirá la jaula.
Variable uno: el cierre diario en 80,000 dólares.
No es la mecha, es el cierre. Si la mecha toca 80,000 y luego vuelve, no cuenta. Si el cierre diario está por debajo de 80,000, el sentimiento saltará de "esperar" a "pánico", todos los poseedores promedio de ETF y tesorería entrarán en zona de pérdidas, y la siguiente parada será el Verdadero Promedio del Mercado.
Variable dos: el precio del petróleo.
El Brent está ahora cerca de 108 a 110 dólares, con ataques a Arabia Saudita y riesgos entre EE.UU. e Irán persistentes, el precio del petróleo cerró en su nivel más alto desde mayo de este año. Funcionarios estadounidenses sugieren que tras las elecciones intermedias, el plan de ataque militar contra Irán ya está sobre la mesa.
Cada día que el precio del petróleo se mantiene alto, la expectativa de alza de tasas presiona un día más la recuperación de BTC.
Variable tres: la reunión del FOMC del 28 de octubre.
Encuesta de Reuters: el 94% de los economistas espera que en octubre no haya cambios, pero el 100% espera un aumento en diciembre.
El mercado ya ha descontado este guion. Por eso, el verdadero riesgo no es si habrá aumento o no, sino si hay alguna frase inesperada en el comunicado. Si Waller dice con ligereza "la inflación está mejorando", el mercado se relajará solo; si dice "en diciembre se debe actuar", esta jaula se desplomará hacia abajo.
Primero, entre 80,000 y 85,000, no persigas subidas ni vendas en pánico.
Cerca de 80,000, observa si la demanda es fuerte. Si es fuerte, es la defensa del límite inferior del rango; si es débil, la siguiente parada será la zona de limpieza de liquidez de los largos en 79,000.
Cerca de 85,000, observa si la presión de venta es fuerte. Jiang Zhuoer hizo una posición corta en 84,650 dólares con stop loss en 85,500 — esto no es para que lo copies, sino para darte un punto de referencia si la lógica del corto falla. Si rompe los 85,500, significa que la presión de venta en el límite superior del rango fue absorbida y los cortos deben admitir su error.
Segundo, antes del FOMC, no apuestes fuerte por una dirección.
Los fondos de ETF bajaron de 500 millones a 20 millones, y luego al tercer día volvieron a 528 millones. Esta oscilación no es una tendencia, es una fluctuación desordenada de posiciones antes del evento. Apostar siguiendo esta oscilación no es un juicio, es suerte.
Tercero, guarda una bala.
Si realmente cae cerca de 79,000 para limpiar liquidez, será después del FOMC. Llenar la posición ahora es entregar tus fichas a la suerte antes de que se revele la respuesta.
Antes del FOMC, el mercado está esperando una respuesta que no existe.
Los economistas ya han incorporado en el precio que en octubre no habrá cambios y en diciembre sí habrá aumento. Todas tus operaciones de corto plazo ahora son, en esencia, adivinar qué palabra usará Waller.
$BTC $ETH $ZEC Acabo de acostar al bebé y al tomar el teléfono vi que $BTC rompió los 82,000 dólares, se me pasó un poco el sueño 🍼. Pero después de tanto tiempo cuidando al bebé, ahora cuando veo la palabra "rompió" primero me calmo un poco, no me emociono tan rápido.
Esta tendencia viene de los datos públicos de contratos perpetuos de Hyperliquid: BTC está en 82,016 dólares, en 24 horas aún baja 1.09%, con un volumen de operaciones de aproximadamente 3,094 millones de dólares y un interés abierto de alrededor de 3,585 millones de dólares. La tasa de financiamiento es de 0.0013% por hora, lo que equivale a un 11% anual.
Mi opinión es: los niveles redondos suelen influir en las emociones, pero eso no es una confirmación de que la tendencia se fortalezca. Estar por encima de 82,000 y que el precio haya bajado todo el día no es contradictorio; solo ver el titular es como comprar verduras solo por la "oferta del día" sin mirar el precio original al lado. El volumen y el interés abierto son solo una instantánea actual, sin comparación previa o posterior, no se puede concluir directamente que el capital esté entrando aceleradamente.
Para alguien con poco capital como yo, otro factor a considerar es el costo de la posición: con una tasa de financiamiento positiva, los largos suelen pagar, un 11% anual no es una promesa de ganancia, y la tasa puede cambiar. Si pienso en participar, primero separaría el dinero para la casa y emergencias, luego observaría si el nivel se mantiene, no cambiaría el dinero de la leche en polvo por ansiedad de estar viendo el mercado.
Para amigos que también cuidan bebés o trabajan, cuando se encuentren con estos niveles redondos, ¿prefieren poner una alerta y luego mirar, o seguir el mercado de cerca? ¿Cómo evitan que ver el mercado les quite tiempo para dormir y estar con la familia?Después de 100 días con un volumen de transacciones de 100 mil millones, llega la verdadera pregunta
El reporte de los primeros 100 días de Robinhood Chain es impresionante: volumen acumulado de transacciones supera los 100 mil millones de dólares, tokens de acciones por 15 mil millones, y aproximadamente 1 mil millones en bloqueo. Pero al enfocar la lupa en el último mes: el número promedio diario de transacciones cayó de 10.8 millones a 6.2 millones, una caída del 42%, y las direcciones activas disminuyeron en un 30% — porque los subsidios terminaron a finales de septiembre. Este es el problema clave: ¿el tráfico viene por el producto o por los subsidios? Veo con optimismo a largo plazo el camino de los corredores hacia la cadena, la tokenización de acciones es una verdadera tendencia; pero si el crecimiento puede continuar, dependerá de cuántos usuarios queden sin incentivos. Los próximos 100 días mostrarán la verdad en los datos. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
El 22 de octubre, el Nasdaq de EE.UU. cayó aproximadamente un 2.6%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó a alrededor del 4.95%. Esto refleja una búsqueda de refugio seguro por parte del capital.
El 21 de octubre, el ETF de BTC tuvo una entrada neta de aproximadamente 525 millones de dólares, y el 22 de octubre se convirtió en una salida neta de aproximadamente 382 millones de dólares; el ETF de ETH tuvo una salida neta de aproximadamente 17.9 millones de dólares el 22 de octubre.
El 22 de octubre, el precio del petróleo continuó subiendo debido a la situación en Medio Oriente, mientras que las acciones tecnológicas ajustaron notablemente. Esto indica que la caída en el rendimiento de los bonos probablemente incluye compras de refugio seguro.
La Reserva Federal celebrará la reunión del FOMC del 27 al 28 de octubre, y el 29 de octubre se publicarán los datos preliminares del PIB del tercer trimestre de EE.UU. y los datos del PCE de septiembre.La votación de Starknet fue aprobada, pero STRK cayó.
La votación de gobernanza que cerró el jueves tuvo alrededor de 3200 votos, con el 93.52% del poder de voto apoyando la investigación para separarse de Ethereum y convertirse en una cadena de capa uno independiente resistente a la computación cuántica, con la participación más alta en la historia de la gobernanza de Starknet. StarkWare se abstuvo, y el CEO Eli Ben-Sasson dijo que antes del fin de semana comenzaría a redactar el libro blanco, con la intención de publicar un borrador en noviembre.
Aunque hubo mucho movimiento, el mercado está frío. En la barra de precios de Decrypt, esta mañana cotizaba a 0.053 dólares, con una caída del 7.82% en 24 horas. Esta moneda superó los 0.12 dólares el 9 de octubre, subiendo más de tres veces en 30 días, pero ahora ha retrocedido más de la mitad desde su punto máximo. El día 15 habrá un desbloqueo de aproximadamente 127 millones de tokens, lo que ejercerá una presión considerable en el mercado.
En resumen, esta votación es solo una encuesta no vinculante, y lo aprobado es "investigar". Para migrar realmente, se necesitará otra votación vinculante; por ahora, la cadena sigue siendo una capa dos de Ethereum. La noticia ya se había especulado alrededor del 9 de octubre, y el resultado es una buena noticia confirmada. Además, anoche todo el mercado fue arrastrado por las acciones estadounidenses y el precio del petróleo, con Bitcoin cayendo a la zona de 81,000 dólares. Según CoinGlass, hubo liquidaciones por más de 400 millones de dólares en 24 horas, el 90% de ellas de posiciones largas, por lo que las altcoins no pueden mantenerse inmunes.
El valor bloqueado en DeFi en la cadena es solo alrededor de 168 millones de dólares, y cuando el precio de la moneda se triplicó, esta cifra solo aumentó en unas pocas unidades, lo que indica que la narrativa va mucho más rápido que los datos. Antes de que salga el libro blanco, es muy probable que STRK siga moviéndose según el sentimiento. $STRK #TemporadaDeReportesDeAcciones
Se espera que los ingresos de Google en el tercer trimestre estén entre 12,700 y 12,800 millones de dólares, con un EPS de aproximadamente 2.94 a 3.02 dólares.
Mi predicción es que continuará un pequeño superávit, con ingresos alrededor de 12,800 millones de dólares y un EPS de aproximadamente 3.05 a 3.10 dólares. Hay tres razones para esto:
Primero, los ingresos son relativamente estables. En el último trimestre, los ingresos fueron de 119,800 millones de dólares, un aumento interanual del 24.2%; los ingresos por búsqueda aumentaron alrededor del 16.8%, lo que indica que la IA no ha afectado significativamente la publicidad en búsquedas por ahora. Mientras la búsqueda mantenga un crecimiento de dos dígitos y YouTube y los servicios de suscripción no disminuyan su ritmo, alcanzar alrededor de 128,000 millones de dólares en ingresos no será difícil.
Segundo, Cloud es la principal fuente de superación de expectativas. En el último trimestre, los ingresos de Cloud fueron de 24,770 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 82%, con una ganancia operativa de 8,800 millones de dólares. Si en este trimestre los ingresos de Cloud se acercan a 28,000 millones de dólares y el margen de ganancia se mantiene alrededor del 35%, tanto los ingresos como las ganancias podrían superar las expectativas. Por el contrario, si Cloud está por debajo de 27,000 millones de dólares, el mercado comenzará a preocuparse por la demanda y capacidad de la IA.
Tercero, no se debe ser ciegamente optimista con las ganancias. En el último trimestre, el gasto de capital fue de 44,900 millones de dólares y el flujo de caja libre ya fue negativo en 5,860 millones de dólares. Ese dinero no se contabilizará completamente como gasto en el trimestre, pero luego se depreciará gradualmente, presionando las ganancias. Afortunadamente, el mercado no extrapoló el EPS anormalmente alto de 9.11 dólares del último trimestre, sino que volvió a poner la expectativa normal del trimestre cerca de 3 dólares, por lo que un pequeño superávit en el EPS no es muy difícil.Calcula que BlackRock tuvo una salida neta combinada de 92.7 millones de dólares en dos productos, lo que equivale aproximadamente al 83.8% de la salida neta total de ayer. Según los datos de Trader T, ayer el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 110.58 millones de dólares. Primero observaré dónde se concentraron los reembolsos para luego evaluar la importancia de esta noticia.
① ETHA tuvo una salida neta de 75.5 millones de dólares, aproximadamente el 68.3% de la salida neta total. Que un solo producto contribuya tanto indica que esta retirada de fondos está bastante concentrada, no se puede interpretar directamente como que todos los productos están perdiendo fondos simultáneamente.
② La versión con staking ETHB también tuvo una salida neta de 17.2 millones de dólares. Los productos con atributo de staking también mostraron salida neta, al menos ese día esta característica no pudo retener los fondos, pero con solo esta cifra no se puede determinar la razón del reembolso por parte de los inversores.
③ Los cuatro productos listados en el material tuvieron una salida neta combinada de 112.95 millones de dólares, 2.37 millones más que la salida neta total. Esto indica que otros productos en conjunto tuvieron entradas netas que compensaron, mostrando que aún hay diferenciación entre productos; los datos de Fidelity están truncados, así que no los completaré.
Mi juicio es que esto es un dato negativo para el flujo de fondos a corto plazo de $ETH, pero los datos de un solo día no son suficientes para concluir un cambio de tendencia a largo plazo. Si las salidas netas continúan, entonces aumentaré la alerta. Cuando revisan los fondos de ETF, ¿qué valoran más: el total diario, la continuidad de las salidas o los cambios en los productos principales? $ETH
La caída es cercana a la de BTC, ¿se considera resistente a la caída o carece de una demanda independiente?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de 24 horas de ETH fue de -3.56%, con un rango de 2360.34 a 2479.46 USDT.
BTC cayó un 3.48% en el mismo período, con caídas similares en ambos, lo que significa que ETH no ha ampliado significativamente su caída ni ha mostrado una fortaleza independiente. Solo comparando precios relativos se puede distinguir entre una caída sistémica y un cambio en la demanda propia.
Si después de que el mercado se estabilice, la proporción ETH/BTC continúa aumentando, se incrementa la base para la rotación; si la proporción sigue disminuyendo, el rebote del dólar tampoco es suficiente para confirmar un retorno de capital.En 2014, después de las elecciones, el mercado seguía cayendo y tardó 70 días más en tocar fondo realmente.
En 2018, 40 días después de las elecciones, BTC tocó el mínimo del ciclo.
En 2022, casi al mismo tiempo que las elecciones, el fondo apareció simultáneamente.
La teoría de Killa es: el mínimo está justo antes o cerca de las elecciones, se sostiene por encima de 80,000 y luego sube.
Suena lógico. Pero Killa mismo planteó un segundo escenario, y fue más cauteloso: primero un repunte, incluso tocando 94-95k, y luego una caída de riesgo después de las elecciones.
En las últimas 4 elecciones intermedias, en 3 ocasiones el mercado cayó después de las elecciones.
La pregunta es: ¿qué escenario está anticipando el mercado esta vez?
BTC no logró superar los 85k y cayó directamente por debajo de 82k. El detonante no fue la Reserva Federal ni la salida de ETF, sino una noticia: los militares de EE.UU. e Israel ya planearon un ataque contra Irán después de las elecciones intermedias.
El mercado está valorando anticipadamente un evento que solo ocurrirá después de las elecciones.
Trump dijo el 8 de octubre que no atacaría a Irán antes de las elecciones. Fox News fue más directo: es poco probable que reanude ataques antes de las elecciones.
En otras palabras: antes de las elecciones, la guerra está en pausa. Después de las elecciones, se libera la pausa.
Irán está retrasando intencionalmente las negociaciones para debilitar políticamente a Trump antes de las elecciones. Trump mismo dijo en redes sociales que Irán "está haciendo todo lo posible para subir el precio del petróleo antes de las elecciones".
Todos los jugadores están esperando el 3 de noviembre. Y lo que el mercado más odia es "esperar".
Por eso, el "fondo semanal por encima de 80,000" tiene una condición fatal.
El escenario de Killa de un fondo anticipado se basa en la cadena "formación del mínimo → rebote → mantener con perspectiva alcista".
Pero la condición para que se forme el mínimo es que la presión de venta se haya liberado antes.
¿Y cuál es la presión de venta ahora? No es el apalancamiento interno de las criptomonedas. BTC cayó de 85k a 81k acompañado de la mayor caída diaria del Nasdaq desde junio, dudas sobre el gasto de capital en AI, desplome de semiconductores y el precio del petróleo en su máximo de cinco meses.
Las criptomonedas están cayendo junto con el macro, no por sí solas.
Y la mayor bomba macro está programada con precisión para después de las elecciones.
¿Habrá rebote cerca de 80,000? Muy probable. 80,000 es una zona principal de consolidación, ha ofrecido soporte varias veces, y un rebote técnico en forma de doble fondo es totalmente posible.
Pero la naturaleza de ese rebote determina si debes mantener o salir.
Si antes de las elecciones BTC se mantiene entre 80k-82k, con volumen reducido y luego se recupera a 85k, eso es una reparación táctica de "estabilización antes de las elecciones", no un cambio de tendencia.
El verdadero poder de fijación de precios se devolverá al mercado después del 3 de noviembre. La reanudación del conflicto entre EE.UU. e Irán, la expectativa de alza de tasas en diciembre (CME muestra 62.2% de probabilidad de un aumento acumulado de 25 pb en diciembre, y solo 9.9% de que se mantenga igual), y la segunda ronda de transmisión de la inflación por el precio del petróleo, todo está en la agenda post-elecciones.
Killa también advierte: no se puede aplicar simplemente la regla de "caída segura después de las elecciones", pero si tras un repunte empieza a debilitarse, es momento de reducir riesgos.
En otras palabras: el fondo por encima de 80,000 puede ser real, pero probablemente sea un "fondo electoral", no un "fondo de ciclo".
No apuestes por la dirección antes de las elecciones. Puedes aprovechar el rebote por encima de 80,000, pero no lo tomes como un "reinicio de mercado alcista" para apalancarte. La experiencia cuantitativa de Killa le permite reaccionar rápido, tú quizás no tengas esa velocidad.
Toma los 85k como piedra de toque. Si BTC intenta varias veces superar 85k antes de las elecciones y no lo logra, para luego caer, ese es el guion clásico de reducción de riesgos en ensayo anticipado. Por el contrario, si 80k se mantiene y los mínimos se elevan gradualmente, entonces considera mantener con perspectiva alcista.
La primera semana después de las elecciones es más importante que la semana antes. La historia muestra que los mínimos suelen necesitar una "confirmación posterior". En 2022 el fondo fue durante las elecciones, pero lo que realmente hizo que la gente mantuviera sus posiciones fue el comportamiento posterior, no el precio del día de las elecciones.
La historia no se repite exactamente, pero rima.
La "rima" de las elecciones intermedias es: los mínimos suelen aparecer antes de las elecciones, pero el verdadero riesgo se libera después.
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