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Elice cayó un 33% en su primer día de cotización en la bolsa de Corea
Elice es la mayor OPI del año en KOSDAQ de Corea, una empresa de IA de potencia computacional y centros de datos modulares, con un precio de emisión fijado en el límite superior del rango de suscripción de 90,500 wones coreanos, y un mínimo intradía de 61,000 wones, con una caída máxima cercana al 33%. Esta fuerte caída se debe esencialmente a un cambio en la lógica de valoración del sector de IA combinado con la presión de venta de capital extranjero en la bolsa coreana.
Los fundamentos de la empresa no son malos; los ingresos crecieron significativamente en la primera mitad del año y ya es rentable; durante la fase de OPI, la demanda minorista fue muy alta, con una sobre suscripción de cientos de veces. Pero la valoración se fijó antes de la reciente caída global de las acciones de chips de IA, resultando en una valoración optimista, y la salida a bolsa coincidió con la ventana de ajuste de valoración del sector de IA. Actualmente, el mercado ya no persigue ciegamente las historias de crecimiento de IA.
Al mismo tiempo, el mercado bursátil coreano está débil, con ventas continuas de capital extranjero, disminución del apetito por riesgo y falta de soporte financiero para nuevas acciones. La expectativa de diferencia entre mercado primario y secundario se invirtió directamente, los fondos para nuevas emisiones se concentraron en realizar ganancias, causando una estampida en la apertura.
Este evento tiene un fuerte significado señalizador: la lógica de valoración en la infraestructura de IA cambia de especular sobre expectativas de crecimiento a evaluar flujo de caja y retorno de capital. Las futuras nuevas acciones globales de potencia computacional de IA verán sus valoraciones presionadas. A corto plazo, impactará el sentimiento sobre las acciones tecnológicas coreanas y también afectará indirectamente el sentimiento en el sector de IA en el extranjero.
Seguimiento clave posterior: pedidos futuros de Elice, utilización de GPU y flujo de capital en el sector de IA de KOSDAQ en Corea. $BTC $ETH $ZEC #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $ZEC subió un 5% el 20 de octubre, ¿podrá mantenerse?
Recientemente se ha mantenido apenas por encima de los 1,100 dólares, pero "se sostiene sin estabilidad". El precio ha oscilado repetidamente entre 1,100 y 1,200 dólares, tras haber caído momentáneamente hasta aproximadamente 1,050 dólares para luego recuperarse. La verdadera presión proviene del flujo de capital: el ETF spot de Grayscale ZCSH ha tenido salidas netas durante tres semanas consecutivas, y el 19 de octubre registró una salida diaria de aproximadamente 10.45 millones de dólares. El ETF ha pasado de compras unilaterales al inicio a una fricción bidireccional, con una disminución continua en la demanda marginal.
En el aspecto técnico, ZEC ha caído por debajo de las medias móviles de 20 y 50 días, formando una estructura de máximos más bajos; algunos analistas advierten que si se confirma la ruptura por debajo de 1,140 dólares, podría abrirse un espacio para una caída hacia los 680 dólares. La actualización NU7 (reducción del tiempo de bloque de 75 a 25 segundos) está en funcionamiento en la red de prueba, pero la activación en la red principal está prevista para el 5 de noviembre; el 20 de octubre solo fue la fecha de decisión, no la de implementación, por lo que el efecto positivo ya fue descontado.
Conclusión: el rango de 1,100 a 1,140 dólares es la línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas; actualmente se mantiene apenas, pero la pérdida de fondos en el ETF y el debilitamiento técnico ponen en duda la fiabilidad de esta línea defensiva. Hasta que no se revierta el flujo de capital o se implemente con éxito la red principal NU7, no se debe considerar el precio actual como un fondo sólido. Informe financiero de SPCX Q3: yo elijo "no superará las expectativas"
Esta noche, después del cierre, SpaceX publicará su segundo informe financiero completo desde que salió a bolsa. Wall Street espera ingresos de aproximadamente 12.7-13.0 mil millones y un EPS de 0.13-0.16 dólares. Actualmente, alrededor del 76% apuesta por superar las expectativas, yo elijo NO.
Los ingresos del Q2 fueron de 7.8 mil millones, un aumento interanual del 92%, superando todas las expectativas, y para el Q3 las previsiones ya se han revisado al alza considerablemente. La IA saltó de 2.56 mil millones a una expectativa de más de 6.4 mil millones, lo que hace que superar las expectativas sea mucho más difícil.
El momento de los contratos tampoco coincide: Anthropic estuvo prácticamente a plena capacidad en el Q3, pero el gran contrato de Google de aproximadamente 920 millones al mes solo estará a plena velocidad en octubre, por lo que en el Q3 solo se confirma la parte inicial. La consolidación de Cursor aporta incrementos, pero también puede diluir.
La presión en el lado de las ganancias es aún mayor. El gasto de capital en el Q2 ya alcanzó 18.4 mil millones, y seguirá alto en la segunda mitad del año; los intereses de los bonos se reflejan en su totalidad; el aumento de capital diluye aún más el EPS. Los usuarios de Starlink crecen, pero el ARPU está bajo presión, y el sector aeroespacial sigue en pérdidas. Cuando los ingresos están cerca de las expectativas, la calidad del EPS suele no ser tan buena.
El Q2 superó casi todas las expectativas, pero el precio de las acciones cayó debido a preocupaciones sobre el gasto de capital y el flujo de caja. Esta vez, el mercado es más exigente con "superar expectativas": mientras la IA se confirme, si el gasto de capital o el flujo de caja son débiles, será difícil considerarlo un verdadero superávit.
La narrativa a largo plazo sigue ahí, pero este informe financiero parece más una verificación del ritmo de ejecución. ¿Ustedes eligen YES o NO? Predicción de subidas y bajadas tras el informe financiero de Netflix, yo elegí No.
No es que no tenga confianza en Netflix, sino que el crecimiento de la publicidad y la mejora en el margen de beneficio ya están incorporados en las expectativas del mercado. En un contexto de desaceleración del crecimiento de ingresos, un informe "decente" no necesariamente impulsará el precio de las acciones al alza.
Lo más importante es el precio: Yes cuesta 69¢, lo que significa que la probabilidad de subida debe superar el 69% para que valga la pena. No veo suficiente evidencia que respalde una tasa de éxito tan alta, por lo que prefiero usar 35¢ para elegir No.
Esta es una elección de probabilidades, no una afirmación de que necesariamente bajará. Posición pequeña, acepto que el juicio pueda estar equivocado. #奈飞财报在即，广告业务成新看点 10000 desafío para recuperar 36000: revisión y reflexión lógica del tercer día
Hoy es el tercer día del desafío, la cantidad en la cuenta ha llegado a 10700. Aunque aún queda un largo camino para alcanzar el objetivo de 36000, ver los números subir poco a poco ha hecho que mi mentalidad sea más estable que antes.
Las ganancias de hoy provienen principalmente de operaciones en corto con CL y HBAR en la mañana. En este mercado, cada vez comprendo más la importancia de "posiciones pequeñas y bajo apalancamiento". Especialmente al hacer cortos en altcoins, la estrategia debe ser simple y directa: una vez que el precio supere el máximo anterior, cortar pérdidas inmediatamente y salir, sin apegarse a la operación. Esta disciplina, aunque a veces hace que se pierdan ganancias rápidas en reversiones, garantiza sobrevivir en condiciones extremas.
Al revisar la lista de los mayores incrementos de hoy, noté un fenómeno interesante: los primeros puestos están dominados por acciones o activos principales en posiciones largas, lo cual es completamente diferente a la lógica de los Meme coins o altcoins. Los activos principales suelen tener fundamentos o apoyo del sentimiento macroeconómico, mientras que los Meme y altcoins son más un juego de emociones y rotación de capital. Entender esto quizás explique por qué a veces el mercado sube y las altcoins en cartera no se mueven ni un poco.
El camino para recuperar la inversión es largo, pero mientras la lógica sea clara y la ejecución efectiva, cada día es un nuevo comienzo. A seguir esforzándose. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Los que no subieron al tren no repitan lo de ayer de golpearse el muslo antes de perseguir la subida y terminar atrapados; este tipo de noticias de negociaciones se han difundido incontables veces este año, el ritmo suele ser primero soltar la noticia y luego repetirla, finalmente tras varios vaivenes se confirma.
En este proceso aún habrá oportunidades para subir al tren. Luego, el acuerdo de paz probablemente se mantendrá brevemente unas semanas o uno o dos meses como máximo, después de eso solo queda esperar la siguiente ronda de tensiones, con el aumento del precio del petróleo y la caída del mercado de valores, repitiéndose cíclicamente. $CL 100倍杠杆最会骗人的地方，是让你以为方向对了就赢了。 可真正决定生死的，难道不是波动来的那一刻你还在不在场上？ 早上看到一笔ETH百倍单从浮亏5%被推到浮盈43%，第一反应不是羡慕，是后背发凉。因为这不是"看对了"的故事，而是一次典型的衍生品挤压：价格先往下扫，把高杠杆和慌掉的筹码清出去，再快速拉回，让留在场内的人吃到反弹。2360附近支撑没破，配合ETF流出带来的悲观情绪，刚好构成一个情绪与仓位双重清洗的窗口。 我更在意的是资金偏好变了。ETF端偏冷，并不等于所有风险偏好都退潮，而是钱变得更挑、更短、更愿意去衍生品和小市值里找弹性。CT这类小票能走出独立行情，本质是主线缺乏增量时，热钱转向高波动角落试探。这对BTC和ETH是双刃：一方面说明场内资金没散，情绪修复很快；另一方面也说明承接更依赖杠杆，而不是稳定买盘。 偏多路径很清楚：支撑守住、挤压结束、小票接力，风险偏好会阶段性回暖，ETH也能借衍生品情绪修复。但脆弱点同样明显——百倍仓位堆着，资金费率一旦转热，下一次反向扫荡只会更急；小币的独立行情更依赖情绪，退得也快。浮盈43%如果没落袋，它只是屏幕上的数字，不是你的。 我的判断是#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 SpaceX, este primer informe financiero completo, yo elijo Sí. No es porque confíe en el cohete en sí, ni porque crea que el grupo en general ya no está quemando dinero. Lo que realmente me hace apoyar este lado es que Starlink ya ha salido de la fase de "solo crecimiento, sin contribuir con ganancias". El número de usuarios sigue aumentando, y los ingresos y el margen operativo del negocio de conexiones han mejorado realmente; esta parte puede ser verificada con números, no solo queda en planes. La divergencia del mercado sobre este informe financiero se centra principalmente en si la alta inversión y la depreciación presionarán las ganancias generales hacia abajo. Mi opinión es que la barrera en sí no es alta; mientras la contribución de Starlink sea lo suficientemente sólida, hay oportunidad de que el EPS GAAP supere la línea actual. Otra característica del primer informe completo es que la gerencia usualmente prioriza aclarar las partes que ya están funcionando, en lugar de intencionalmente bajar los números en este punto. Por supuesto, a nivel de grupo todavía están en periodo de inversión; los gastos relacionados con AI y equipos pueden generar presión, y aunque Starlink sea fuerte, no significa que el conjunto pase la línea con facilidad. Mi apuesta es que "el progreso comercial ya verificado puede cubrir algunas preocupaciones", no que toda la compañía ya haya entrado en una etapa de ganancias estables. 为什么链上金融需要一个高性能交易市场? 1/聊HYPE,多数人盯着成交量和排名。但对研究者来说,更值得问的是:一个24/7运转的链上金融体系,到底为什么必须有一个高性能的交易市场? 这期只谈结构和功能,不谈价格。 2/ 第一个理由:传统市场关门的时候,总得有人接盘定价 美股、原油、白银这些资产,传统场所每周都有长时间休市。有数据显示,Hyperliquid上HIP-3股票永续合约的周末日成交量,从2025年10月的约2800万美元增长到2026年3月的约2.08亿美元,长期稳定在工作日的20%到25%。 更有意思的是价格质量:Messari的研究发现,周末时段的中位价差约1.43个基点,和主交易时段相当,且周末价格总体上能较准确地预示周一开盘价。 3/ 一个被反复引用的案例:原油 据报道,今年6月中东局势升级的周末,CME休市期间,Hyperliquid的原油永续合约成了实际的价格发现场所。TD Securities的分析称,在CME重新开盘前,这里已经反映了约80%的WTI涨幅,相关名义成交量三个周末内从约2500万美元增至5.5亿美元以上(此数据来自二手转述,请以原始研报为准)。 El cuello de botella de AI no está en la potencia de cálculo, sino en la memoria, por eso el mercado de AI este año es tan contraintuitivo: Nvidia $NVDA, que vende las palas, no es la que más ha subido, sino Micron $MU y SanDisk $SNDK, que venden memoria.
1. El margen bruto de Nvidia ha subido del 56.9% al 70%, controlando la capacidad de HBM y empaquetado. Pero ellos mismos no fabrican memoria, la planta abrirá hasta finales de 2028.
Por eso solo ha subido un 15% este año, ahora se mueve alrededor de 217. Es tanto beneficiaria como limitada por el cuello de botella de AI.
2. Se espera que los ingresos de Micron este año sean 54.2 mil millones de dólares, un aumento del 379%, con un margen bruto del 87%.
Debido a la expectativa de que para 2027 la mayoría del HBM estará vendido y con sobreprecio, su RSI está en 75, sobrecomprado. Aunque tiene la barrera más fuerte, hay que tener cuidado con una corrección emocional.
3. SanDisk ha subido un 613% este año, jugando solo con NAND, escindida de WDC; los ingresos del cuarto trimestre subieron un 372%, con 8 contratos a largo plazo que cubren el 65% de la capacidad hasta 2028.
Pero no está vinculada a HBM, depende solo del aumento de precios de NAND. Por eso, cuando llegue el punto de inflexión del ciclo, será más riesgoso.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ Crude oil has climbed back toward $110, adding another layer of uncertainty to an already fragile macro environment. Geopolitical tensions, inflation risks, and expectations for tighter monetary policy continue to weigh on risk assets. But the bigger question is not simply where oil goes next. It’s whether crypto market positioning is becoming dangerously one-sided. 📊 1️⃣ ETF Outflows Are Slowing — But Where Are the Buyers? Last week’s reported spot ETF outflows narrowed to approximately: - ₿ B$BTC $ETH 【Análisis de volumen】Se encontró la razón del rápido repunte:
Esta subida rápida no se debe a una noticia positiva repentina, sino a la concentración de cierres de posiciones cortas y la resonancia temporal de fondos que la impulsaron.
En el período anterior, el mercado estuvo débil y oscilante, muchos fondos siguieron la inercia y colocaron posiciones cortas en los puntos de rebote, incluyendo a las ballenas que recientemente apostaron en corto contra XRP y ZEC, acumulando un sentimiento bajista fuerte en el mercado. Tras un leve aumento en el mercado, se activaron muchas órdenes de stop loss de cortos; el cierre de posiciones cortas es en sí una compra, generando un movimiento de cobertura de cortos pasivo, que es lo que se observa en el mapa de calor de liquidaciones con una gran cantidad de posiciones cortas liquidadas.
Además, la base de soporte de BTC ha sido más sólida que la de ETH, por lo que BTC se movió primero y animó el sentimiento del mercado, atrayendo fondos que siguieron la tendencia y empujaron rápidamente el precio al alza. ETH siguió pasivamente el movimiento sin una narrativa positiva propia, por lo que su fuerza fue claramente menor que la de BTC.
Pero hay que tener claro el punto clave: el repunte por cobertura de cortos es impulsado por el sentimiento, no por una entrada activa y sostenida de grandes instituciones; el entorno macro no muestra señales de cambio. Este tipo de movimiento basado en barrer stops suele terminar con una subida seguida de una caída, no debe tomarse directamente como un cambio de tendencia.
Puntos a observar: si la compra puede mantenerse tras el repunte, el comportamiento de la presión de venta en niveles de resistencia, y el flujo de fondos hacia ETFs.Este mensaje es nominalmente una buena noticia para la situación actual, y al mismo tiempo hace que los precios de Brent y WTI caigan a corto plazo, pero creo que debe ser rebajado.
El medio que difundió esta noticia es de Israel, por lo que la veracidad del mensaje aún debe ser verificada, y además está la cuestión de si los términos específicos son reales.
Además, muchas personas no notaron que antes de que se publicara esta noticia, Reuters informó un contenido en el que tres altos funcionarios iraníes confirmaron que Irán no está acelerando las negociaciones, sino que está retrasándolas activamente hasta que terminen las elecciones intermedias, para que Trump no tenga ninguna posibilidad de anunciar una victoria en la guerra contra Irán.
Si se combinan ambas noticias, en realidad es un efecto de cobertura; la situación real entre Estados Unidos e Irán no está clara. Aunque Munir visitó Teherán, la situación real debe esperar la confirmación oficial entre Estados Unidos, Irán y Pakistán. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin: los ETF están retirándose, pero las ballenas están comprando. El precio se mantiene en un rango cercano a los 82,000 USD, con la zona de 82,500–82,800 USD que ha pasado de ser un soporte a una resistencia a corto plazo; si no se recupera, existe un riesgo real de caer hacia el nivel de 80,000 USD. Pero lo que realmente vale la pena observar no es el precio en sí, sino la divergencia en los flujos de capital: los ETF spot han tenido salidas netas consecutivas, mientras que las ballenas medianas han aumentado su posición en más de 86,000 BTC en las últimas tres semanas, y el saldo de stablecoins en los exchanges ha subido de 21,700 millones a 30,500 millones de USD en 30 días — el capital grande no está saliendo, está esperando una señal. La base de soporte de BTC es más sólida de lo que muestra el precio. Nivel clave a corto plazo: mantener entre 81,000 y 82,000 USD para que la estructura de recuperación continúe; si cae por debajo de 80,000 USD de forma efectiva, será necesario reevaluar el ritmo.
Mi juicio general: a corto plazo, BTC probablemente intercambie tiempo por espacio, con una mayor probabilidad de consolidación y formación de base que de una caída tendencial; ETH aún está en proceso de buscar fondo y limpiar posiciones, su elasticidad estará limitada por problemas estructurales hasta que la presión de salida del staking se alivie sustancialmente. El precio objetivo a 12 meses dado por Citibank — BTC 113,000 USD, ETH 3,028 USD — puede servir como un ancla a largo plazo, pero no resuelve los problemas de las próximas semanas.
En cuanto a la estrategia, la relación riesgo-recompensa de BTC es mejor que la de ETH; la clave no está en adivinar la dirección, sino en observar por tramos la calidad del soporte mientras se mantiene el nivel de 80,000 USD; ETH requiere más paciencia, esperar a que demuestre que puede sostenerse sobre 2,650 USD antes de considerar una posición en el lado derecho.#Estados Unidos planea reanudar la operación de petroleros sancionados Estados Unidos planea permitir que algunos petroleros sancionados reanuden la navegación, esta noticia afecta principalmente al sector del transporte de petróleo, mientras que el precio del petróleo se ve más afectado por la volatilidad emocional.
Anteriormente, las sanciones congelaron estos petroleros, reduciendo la capacidad global disponible para transportar petróleo y elevando las tarifas de transporte. Una vez que se implemente el plan, la capacidad ociosa se reintegrará al mercado, aumentando la oferta de transporte de petróleo, lo que ejercerá presión a la baja sobre las tarifas de transporte y afectará a corto plazo a las acciones relacionadas con el transporte de petróleo.
Es importante distinguir: lo que se libera son los petroleros en sí, no se levantan las sanciones sobre la exportación de crudo. Que los petroleros puedan operar no significa que la oferta de crudo aumente directamente; los fundamentos de oferta y demanda de crudo no han cambiado sustancialmente, por lo que es difícil que el precio del petróleo caiga de forma sostenida, siendo más probable una reducción en la prima por riesgo geopolítico y manteniéndose en un rango de fluctuación.
Desde una señal macroeconómica, esto representa un alivio marginal en la estrategia de sanciones energéticas de Estados Unidos, reduciendo la preocupación del mercado por interrupciones en el transporte marítimo en Medio Oriente. Pero la noticia está aún en fase de propuesta, con incertidumbres; al final dependerá del tonelaje de petroleros liberados, las fuentes de carga y si la política se implementa formalmente.
Puntos clave a observar en el futuro: avances en la implementación de la política, escala de liberación de capacidad de transporte de petroleros, situación del transporte en el Estrecho de Ormuz. $BTC $ETH $ZEC Esta ronda de mercado bajista es diferente a las anteriores, y esto afectará tu estrategia de holding.
Las correcciones son más cortas, y los mínimos más altos. $BTC ni siquiera ha tocado el nivel de retroceso de Fibonacci 0.618, mientras que en cada ciclo anterior siempre respetó ese nivel. Algunos dicen que es por la disminución de rendimientos, pero el indicador de Fibonacci ya considera eso. Se basan en proporciones, no en valores absolutos.
¿Qué ha cambiado? El dinero ha entrado. Cuando el mercado está bajo presión, el dinero real entra. Esto es una señal de madurez del mercado. Instituciones, compradores soberanos, holders a largo plazo: compran en pánico. Ahí es donde está el cambio.
Esto indica que $BTC está evolucionando hacia un activo maduro. Las correcciones futuras podrían ser más superficiales, los ciclos alcistas más largos, y el comportamiento se parecerá cada vez más al del mercado de valores con el tiempo. Las correcciones violentas del 80% podrían ser cosa del pasado.
Para los holders: esta es la razón para seguir manteniendo. No te obsesiones con comprar en el fondo, atraviesa todo el ciclo y deja que el tiempo haga su trabajo; ahora esa es la ventaja. Con la volatilidad disminuyendo y el flujo constante de capital, la paciencia finalmente dará frutos.
Las reglas del juego están cambiando. Tu estrategia tampoco debería ser estática. $ETH $BTC $SOL 💻 Considero esta noticia rápida como una revisión de código: la entrada es que $BTC acaba de superar al alza los 83,000 dólares, ahora cotiza en 83,171 dólares, con un aumento del 1.14% en 24 horas. Primero aclaro la fuente de los datos: esta es la cotización pública del contrato perpetuo de Hyperliquid, no debe tomarse como el precio unificado de todo el mercado.
Mi juicio: la dirección es algo positiva, pero "romper un número entero" y "romper efectivamente" son dos lógicas diferentes. Que el precio cruce la línea es solo una condición activadora, la continuidad aún no ha sido probada, no voy a aprobarlo solo por el titular.
Hay dos posibles bugs: el volumen de operaciones en 24 horas es aproximadamente 2,097 millones de dólares, pero falta un punto de comparación previo para juzgar si hay aumento de volumen; la tasa de financiamiento es 0.0013% por hora, lo que anualizado es alrededor del 11%, lo que significa que las posiciones largas tienen un costo. Si el precio no abre espacio pronto, este costo podría debilitar la voluntad de mantener la posición, esta es mi suposición.
Si yo modificara esta alerta, también incluiría el volumen de posiciones de aproximadamente 3,495 millones de dólares como un ítem a observar, comparando posteriormente los cambios en precio, volumen de operaciones y volumen de posiciones, en lugar de darle un aura especial al número entero 83,000. Una sola instantánea no puede mostrar una tendencia completa.
Ayúdenme a revisar: ¿priorizarían ver si los 83,000 se mantienen o si el volumen de operaciones y el volumen de posiciones aumentan simultáneamente? ¿Qué variable clave falta en mi análisis?#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Predigo que las entregas superarán las expectativas, pero eso no significa una recuperación de las ganancias. Este crecimiento se debe a descuentos y reducción de inventarios; la verdadera prueba será el margen bruto de automóviles en el informe financiero de mañana.
En el tercer trimestre se entregaron 486,532 vehículos, aproximadamente un 5% más de lo esperado, pero aún representa una caída del 2.1% interanual. Las entregas superaron la producción en unas 22,000 unidades, marcando el segundo trimestre consecutivo de reducción de inventarios: se vendió más de lo que se fabricó, apoyado en promociones, no en un estallido de demanda. El despliegue de almacenamiento de energía fue de 13.7 GWh, por debajo de lo esperado, y HSBC ya ha reducido su pronóstico de EBIT en un 6%. OpenAI和Anthropic这俩AI巨兽是在搞“上市赛跑”吗？谁先撞线是不是谁就赢麻了？ 法老直接说，这哪是赛跑，这是两台超级抽水机在比赛谁先把风险资产池子里的水抽干。 先看进度条。 Anthropic像个急着变现的优等生，计划11月启动IPO，目标估值高达2万亿美元，募资可能超1000亿，直接把SpaceX的纪录按在地上摩擦。另一边，OpenAI的奥特曼却玩起了“欲擒故纵”，嘴上说“2026年上市不明智”，转头却以1.4万亿美元的估值疯狂找私募融资。 这俩为啥节奏不一样？ Anthropic是“账单逼人”，每月要给SpaceX掏十几亿美金算力费，只能赶紧上市找公开市场要钱。OpenAI则是“底气太足”，自己手里有微软的鼎力支持，加上最近推的GPT-6 Astra市场反响热烈，与其去公开市场受华尔街的季度拷问，不如先在私募市场把钱圈够。 对大饼意味着啥？ 短期就是流动性黑洞。 两家一旦有一个成功IPO，千亿级别的资金会被瞬间抽走，热钱全去追AI新股了。大饼最近在8万附近磨叽，除了美债压顶，这也是一大分流因素。 但长期看，这是算力资产化的狂欢。 AI巨头估值越Durante el día, el trabajo me fragmenta el tiempo, y solo en la noche puedo abrir el mercado. Al encender la pantalla y ver este mensaje, el sueño retrocedió un poco: 2 carteras usaron apalancamiento de 10x para abrir posiciones cortas en $HYPE en un corto período, con una posición nominal combinada de aproximadamente 347,900 dólares. 🌙 Este movimiento en la misma dirección realmente me hace imaginar "¿habrán visto algo?".
Pero prefiero tomarlo como un punto de observación, no como una conclusión bajista. Que dos carteras tengan la misma dirección no significa que sus juicios sean independientes, ni que esta alerta confirme que tienen información adicional; abrir una posición solo expresa una expectativa, aún falta validación.
Analizando más a fondo, la posición mayor es de aproximadamente 258,900 dólares, representando cerca del 74% del total, por lo que esta "coincidencia" no es equilibrada, la mayor parte recae en una sola cartera. Considerando el apalancamiento de 10x: si el precio sube aproximadamente un 1% en sentido contrario, según la posición nominal y el margen inicial, la pérdida de margen sería alrededor del 10%, aunque esto también depende del tipo de margen. El movimiento en la misma dirección genera impacto emocional, pero el apalancamiento no aumenta la probabilidad de acierto.
Un recordatorio para mí: no tomes la dirección de dos personas como evidencia propia. ¿Quién más está despierto a esta hora, viendo HYPE u otra moneda? En este mensaje, ¿te enfocarías más en que las dos carteras vayan en la misma dirección o en que la posición esté concentrada en una sola cartera? Para ser honesto, antes también solía tomar "varias personas abriendo posiciones cortas juntas" como una señal, pensando que al haber compañía, el juicio sería más sólido. Después de jugar con contratos durante seis años, haber sufrido liquidaciones y recuperarme poco a poco, entendí: que la dirección sea la misma no significa que otros me acompañarán en la posición, ni que mi posición pueda soportar la presión.
En esta vigilancia actual, dos billeteras abrieron posiciones cortas con un apalancamiento de 10x en $HYPE en un corto período, con un tamaño nominal combinado de aproximadamente 347,900 dólares estadounidenses. Esto es justo al abrir la posición, no que ya hayan ganado dinero; prefiero verlo como dos expresiones de una apuesta bajista, no como la respuesta del mercado.
Lo que me importa es cómo se distribuye el riesgo. Que dos billeteras vayan en la misma dirección no prueba que cada una haya hecho un juicio independiente, ni que se pueda afirmar directamente que los bajistas están saturados; el tamaño nominal parece grande, pero no sabemos el capital de cada cuenta ni si están realmente muy apalancados. Si el precio sube aproximadamente un 1% en contra, con un apalancamiento de 10x, el margen inicial sufriría una pérdida flotante de alrededor del 10%, además de que el margen y las comisiones afectan.
Ahora sigo dos reglas: antes de abrir una posición, defino cuánto puedo perder como máximo y luego calculo el tamaño de la posición, no uso el apalancamiento como presupuesto de posición; establezco el stop loss con anticipación y no lo muevo solo porque veo otra billetera en la misma dirección.
¿Alguna vez han relajado el control de riesgo solo porque "alguien más va en la misma dirección" y han caído en problemas? ¿Quieren compartir una regla de posición o stop loss que nunca romperían ahora?Perspectiva del informe financiero del Q3 de $META｜Apuesto a que superará las expectativas
Expectativas del mercado:
Ingresos alrededor de 63,300 millones de dólares, EPS alrededor de 6.58 dólares.
Mi predicción:
Ingresos de 63,800 a 64,300 millones de dólares, EPS de 6.75 a 7.00 dólares.
Lógica principal:
① Fuerte crecimiento en publicidad: en el Q2, las impresiones publicitarias aumentaron un 14% interanual, y el precio promedio por unidad creció un 12%, lo que indica que la recomendación de AI y la optimización publicitaria están mejorando la eficiencia de monetización; se espera que el Q3 continúe con este crecimiento.
② Potencial de ganancias por encima de lo esperado: el Q2 incluyó aproximadamente 3,580 millones de dólares en gastos legales y de despidos; si en el Q3 no hay gastos únicos de igual magnitud, se espera una mejora en el margen de ganancias.
③ El impacto de la inversión en AI tiene un retraso: el gasto de capital no se contabiliza completamente en las ganancias del trimestre, por lo que el mercado podría sobreestimar la presión de ganancias a corto plazo.
Juicio final: superará las expectativas, con una probabilidad subjetiva del 60% al 65%.
Pero superar las expectativas no significa necesariamente que el precio de las acciones suba; aún se debe prestar atención a la guía de gastos en AI.
#META #OKX美股财报季He estado siguiendo $METIS durante medio mes y he encontrado una señal que vale más la pena mencionar que el aumento de precio.
Primero los hechos: en los últimos diez días, dos veces alcanzó entre 4.25 y 4.36 pero fue rechazado (el día 10 a 4.362, el día 16 a 4.252), luego se mantuvo entre 3.5 y 4.0 durante una semana. Hoy intentó subir por tercera vez, alcanzando un máximo de 4.328, subiendo en 24 horas de 3.715 a 4.258, un aumento del 14.6%, con un volumen de 3.8 millones de dólares.
Lo interesante no es esta vela alcista, sino la tasa de financiamiento. Del 15 al 17 de octubre, la tasa de financiamiento se mantuvo en el límite superior de +0.005% — los largos estaban apretados juntos. Desde el mediodía del día 17 hasta esta mañana, se volvió negativa: a las 4 a.m. fue -0.037%, la más negativa en casi 30 periodos. En palabras simples: subió un 15%, pero los cortos estaban pagando a los largos.
Esto indica que el impulso no vino de los largos apalancados, sino de compras al contado y cortos siendo presionados. Normalmente hay dos desenlaces: un verdadero arranque o un rebote por cobertura de cortos que luego nadie sostiene.
Por eso solo me fijo en una cosa: si puede mantenerse por encima del máximo anterior de 4.36. Si no se sostiene, es un rebote por cobertura de cortos; si se mantiene y la tasa de financiamiento sigue cerca de cero, significa que alguien realmente está comprando con dinero.
Cuando operan con perpetuos, ¿ustedes miran la tasa de financiamiento o solo el precio?Las entregas de Tesla superaron las expectativas, ¿por qué aún no confío en ella?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla entregó 486,532 vehículos en el tercer trimestre, superando las expectativas en aproximadamente 25,000 unidades,
esto es una señal positiva en volumen, pero este "superar expectativas" tiene un valor limitado y no puede ocultar las contradicciones centrales.
1. El superar expectativas en volumen es una victoria relativa sobre una base baja
La comparación interanual aún muestra una caída del 2.1%, con dos trimestres consecutivos de entregas superiores a la producción, la demanda no se recupera con fuerza, es más un desahogo de inventarios. El Model 3/Y sostiene casi todas las ventas, y el consenso sobre ingresos por autos aún prevé una caída interanual.
2. El margen bruto es la verdadera clave
El margen bruto de autos en el segundo trimestre fue aproximadamente 16.9%, y el mercado espera que en el tercer trimestre solo suba a cerca de 17.9%. La guerra de precios, promociones, aranceles y presiones de costos continúan, el espacio para mejora está sobreestimado.
3. El flujo de caja está empeorando, no mejorando
El consenso espera un Capex trimestral de alrededor de 7.8 mil millones de dólares, con flujo de caja libre fuertemente negativo. El gasto elevado se concentra en AI y robótica, sin retorno visible a corto plazo.
4. La narrativa de AI ya está plenamente valorada, la monetización aún está lejos
Cybercab se ha ampliado a más de 300 unidades, Optimus produce cientos de unidades por semana, pero actualmente casi no generan ingresos.
Las entregas solo indican que "no está tan mal", no pueden cambiar el estancamiento del negocio automotriz + presión sobre las ganancias + la dependencia de una valoración alta basada en AI no realizada.
A corto plazo, hay que observar el margen bruto; a mediano y largo plazo, si Robotaxi y Optimus pueden realmente escalar y contribuir con ganancias.
Antes de que aparezcan evidencias, no confío en que continúe superando. 【El Faraón analiza el mercado】
¿Por qué de repente BTC se ha recuperado? ¿Es un regreso rápido del toro o solo un destello pasajero?
El Faraón dice directamente, no te apresures a abrir el champán, este movimiento es un "rebote correctivo emocional" estándar, no un cambio de tendencia. Si observas bien estas tres columnas, en realidad son prestadas temporalmente.
Primero, las acciones tecnológicas de EE.UU. impulsan la subida. El Nasdaq rebotó más del 1%, los semiconductores terminaron su racha bajista, y BTC tomó un poco de impulso. Pero no olvides que la alarma de la burbuja de AI no se ha apagado, esto es solo un respiro tras una caída fuerte.
Segundo, las instituciones están comprando silenciosamente tokens con pérdidas. Strategy compró 267 monedas la semana pasada, y el ETF de BlackRock registró la mayor entrada neta diaria desde octubre del año pasado. Esto es un soporte real, pero también indica que las instituciones compran en la baja, no persiguen sin sentido.
Tercero, el panorama macroeconómico dio un respiro. El PIB de China en el tercer trimestre creció un 4.5%, superando expectativas, y el precio del petróleo bajó desde niveles altos, lo que alivió un poco las preocupaciones inflacionarias.
Entonces, ¿qué piensa el Faraón?
Este rebote es una corrección emocional, no una reversión. Los gráficos de 15 minutos y 1 hora muestran un rebote fuerte, pero las medias móviles de 4 horas y diario aún presionan hacia abajo, la tendencia principal no ha cambiado completamente a alcista. Es como si el Faraón estuviera sediento en el desierto por tres días y de repente bebiera un poco de agua, muy agradable, pero aún lejos de salir del desierto.
La resistencia fuerte está entre 83,500 y 84,000; si sube sin volumen, puede caer en cualquier momento. Los que quieran ir largos, esperen un retroceso cerca de 82,000. $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 El cumplimiento de entregas por encima de lo esperado es solo una señal de mejora en los fundamentos, no la respuesta final. El núcleo de la disputa en el mercado a corto plazo es la recuperación de las ganancias. El negocio de vehículos completos es responsable de mantener la base de ingresos estable, mientras que los negocios de almacenamiento de energía y software se encargan de aumentar las ganancias. Si el informe financiero de este trimestre confirma que el margen bruto se estabiliza y comienza a subir, se iniciará una ronda de reversión en los fundamentos; de lo contrario, si solo las entregas son destacadas pero las ganancias no cumplen con las expectativas, será fácil que ocurra un "comprar por expectativas y vender por hechos". Durante mucho tiempo, el margen bruto será el indicador más importante para observar a Tesla.$BAT BAT esta vez pertenece a un típico aumento en forma de pulso, no es una reversión del mercado.
En pocas palabras, es una rotación del mercado, el capital a corto plazo viene rápidamente a impulsar una subida, el interés se enciende y sube fuerte, pero el capital no tiene intención de mantenerlo a largo plazo.
Encima hay un montón de personas atrapadas desde hace mucho tiempo, cuando el precio sube, estas personas atrapadas esperan recuperar su inversión y vender.
El proyecto en sí tiene un desarrollo mediocre, esta subida no está respaldada por un aumento real en el negocio, simplemente depende del capital para crear un impulso a corto plazo.
La característica de este tipo de mercado en pulso es que llega rápido y se va rápido. Una vez que el capital a corto plazo no quiere sostener, nadie toma el relevo, el precio caerá rápidamente.🚨 $BTC, $ETH se dispararon de repente, no fue sin razón
Resumen en una frase: política que enciende la chispa + apoyo del mercado de deuda + cobertura de cortos
Trump personalmente intervino, la Ley CLARITY fue el detonante
Trump instó públicamente al Congreso a aprobar la "Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales", lo que elevó instantáneamente las expectativas regulatorias. BTC alcanzó entre 82,700 y 83,000 dólares en la sesión, con un máximo aumento del 2.7%; ETH fue aún más fuerte, con un aumento intradía del 4%, recuperando los 2,400 dólares.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. fueron forzadamente presionados a la baja
El Departamento del Tesoro amplió la recompra de bonos a 20 y 30 años, lo que hizo caer los rendimientos a largo plazo y aflojó marginalmente las condiciones financieras. Lo que más temen los activos de riesgo es la presión de las tasas de interés, y esto le dio a BTC y ETH un respiro.
Los cortos fueron explotados con precisión
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por 157 millones de dólares en toda la red, con liquidaciones de cortos por 47.68 millones de dólares; los cortos de BTC se liquidaron por 5.46 millones y los de ETH por 12.95 millones. Cuando el precio sube, la cobertura de cortos amplifica aún más la subida.
Desde la perspectiva de los traders, hay que ser cautelosos:
Este movimiento es un "impulso", no una confirmación de tendencia unidireccional. La entrada neta diaria de 526 millones de dólares en ETFs es un punto positivo, pero ETH ya muestra señales de retroceso tras alcanzar los 2,400, y BTC también está en una lucha constante cerca de los 82,000.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Advertencia de riesgo principal
1. **Las zonas de liquidación en 80,958, 79,800-$80,000 entrarán en el campo visual.
2. 83,000 es una brecha de liquidez, no una resistencia común: el precio "tocará" para activar la cobertura de cortos, pero la verdadera confirmación es cerrar por encima. Si tras un repunte no se mantiene, la fuerza de la cobertura se agotará y el precio volverá a quedar expuesto a la zona vacía inferior.
3. ETF ha perdido 910 millones en dos semanas + BlackRock transfiere monedas a Coinbase: la presión de venta a nivel institucional es persistente, siendo esta la fuerza central que limita la altura del rebote.
4. Posiciones largas en cuentas 62.6% vs divergencia dominada por ventas activas: las posiciones son alcistas pero la acción no acompaña; si el precio se detiene en 83,000, los largos que cubren pasivamente podrían volverse presión de venta.
5. La doble presión de tasas de interés y precio del petróleo continúa: bonos estadounidenses al 5.14% + Brent a 109 dólares, cualquier aumento adicional en el precio del petróleo podría revertir la actual recuperación del apetito por riesgo.
6. **El nuevo gran ballena con costo alrededor de 80,100-77,000 será la última fortaleza estructural de los largos. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 Elijo decir sí a este informe financiero de SpaceX, el enfoque principal es si Starlink puede sostener los números de forma independiente. Muchas personas centran su atención en los cohetes y la planificación a largo plazo de AI, pero yo me preocupo más por el negocio de conectividad que ya está en marcha. La base de usuarios de Starlink sigue creciendo, la velocidad de ingresos y la rentabilidad también han mejorado realmente; esta parte ya no es solo contar historias. El mercado tiene preocupaciones sobre la alta inversión y depreciación del grupo en general, pero mientras la contribución de Starlink sea lo suficientemente sólida, hay oportunidad de que el EPS GAAP supere el umbral actual. La particularidad del primer informe financiero completo es que debe demostrar dos cosas al mismo tiempo: que el progreso comercial es real y que los gastos no se han descontrolado hasta arruinar el conjunto. Tiendo a pensar que la gerencia en este punto priorizará hacer sólida la parte verificable, en lugar de hacer los números demasiado conservadores. La estabilidad del ritmo de lanzamientos también proporciona una base para el reconocimiento de ingresos. Por supuesto, el conjunto aún está en fase de inversión, la depreciación de equipos y los gastos relacionados con AI pueden reducir las ganancias; solo ver el buen desempeño de Starlink no significa que el grupo en general pase la línea con facilidad. Pero bajo las expectativas actuales, apuesto a que la contribución real de Starlink puede cubrir algunas preocupaciones, no a que todo el grupo ya haya entrado en rentabilidad estable. Un recorte del 6% en la fuerza laboral días antes de los resultados no es automáticamente un impulso de ganancias en el tercer trimestre
Los ahorros llegan con el tiempo, mientras que la reestructuración puede conllevar costos inmediatos
El problema más profundo de Netflix es la productividad creativa: ¿cuántos programas generan una audiencia sostenida por cada dólar gastado?
Una empresa más delgada solo es una empresa más fuerte si su tasa de éxito sobrevive a los recortes
#NetflixQ3AdsAndMargins El mercado de Bitcoin se encuentra actualmente en una fase de indecisión entre compradores y vendedores. La proporción de oferta rentable ha caído del breve pico anterior del 60% al 53.8%, acercándose a la línea de equilibrio de ganancias y pérdidas del 50%. Este indicador excluye los bitcoins que se han mantenido por más de 10 años para reflejar mejor la situación del mercado circulante actual. No es raro que esta situación ocurra al final de un mercado bajista. Después de que el mercado atraviesa fases de venta y rendición, y la proporción de oferta rentable cae por debajo del 40%, generalmente se necesita un tiempo para volver a superar el 50%. La recuperación de la confianza de los inversores y la formación de nueva demanda requieren tiempo; el mercado aún debe esperar a que el comportamiento de los inversores se estabilice gradualmente para impulsar una mejora continua en el estado rentable. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC "Liquidación de 129 millones en 1 hora, el 90% son posiciones cortas — ¿esto se considera un rebote?"
Esta ola llegó bastante de repente esta noche 📊
Las tres principales criptomonedas subieron juntas en media hora, con una liquidación de 129 millones en 1 hora, más del 90% fueron posiciones cortas.
BTC apenas tocó 83348 y retrocedió a 82992, subió un 1.28% en 24 horas, pero eso no significa que se haya estabilizado; en 1 hora las posiciones abiertas solo aumentaron un 0.57%, no hay mucho dinero entrando.
SOL subió a 108.25 y luego bajó a 107.59, con un aumento del 3.77%, el más fuerte entre las tres monedas; las posiciones abiertas aumentaron un 2.27% en 1 hora, parece que muchos están siguiendo, pero si realmente se sostiene con dinero real aún está por verse.
ETH se mantuvo alrededor de 2458, con un aumento del 2.9% en 24 horas, bastante bueno, pero de los 85.2 millones en liquidaciones del día, 64.25 millones fueron posiciones cortas; cada centavo que subió fue comprado por los cortos.
Lo que me preocupa más son las tarifas 👉
Las tres están ahora en positivo, igual que durante el día, sin cambios. Después de este gran movimiento, no hay más gente dispuesta a pagar, el precio fue empujado hacia arriba por el cierre de posiciones cortas, no por compras de posiciones largas.
Por eso mi juicio es: esta ola es una limpieza decente de cortos, pero no un cambio de tendencia. Después de la limpieza, el máximo de 83348 sigue ahí, los cortos aprendieron la lección y no volverán a regalar posiciones, y los largos no quieren poner más dinero, así que probablemente el precio se mantendrá en este rango 🤔
Mañana al despertar, espero que mis posiciones cortas sigan ahí 🤣
Cerrar la app de OKX, cerrar el gráfico de velas, apagar la luz y dormir!¿Puede Bitcoin recuperarse a fin de año después de caer de 126,000 a 86,000?
Desde el pico de 126,000 hasta cerca de 86,000, muchos poseedores han empezado a preocuparse. ¿Esta caída es solo una corrección dentro del mercado alcista o significa el fin de la tendencia al alza? Para saber si puede recuperarse, no hay que fijarse en slogans, sino en dos variables clave.
La principal causa de la caída es la inflación persistente, el retraso continuo en las expectativas de recorte de tasas, y las altas tasas que presionan la valoración de activos de riesgo; la desaceleración en la entrada de fondos en ETFs spot que impulsaban el mercado, y la congestión del apalancamiento de los compradores, que ante malas noticias tienden a liquidar en masa y a vender rápidamente. Sin embargo, los inversores a largo plazo no han salido en masa; muchas direcciones con posiciones a largo plazo se mantienen firmes, y la lógica subyacente del ciclo de halving sigue vigente.
Para volver a los máximos y recuperarse a fin de año, se necesitan que se concreten simultáneamente: recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, un flujo neto sostenido de fondos hacia ETFs, y que no haya noticias regulatorias negativas inesperadas. Si falla alguna de estas condiciones, lo más probable es un período prolongado de alta volatilidad y oscilaciones amplias, dificultando una rápida recuperación a 126,000.
No apueste a una reversión unilateral. Las correcciones profundas dentro de un mercado alcista también pueden ser muy dañinas; la recuperación es una probabilidad, no una certeza. Tomar las predicciones como algo seguro puede llevar a sufrir repetidamente en medio de la volatilidad.#CoreWeave获升评，市场买账吗？
El líder tiene algo que decir
Ya habíamos hablado de CoreWeave antes, Goldman Sachs elevó la calificación a compra, pero redujo el precio objetivo de 139 a 106. El mercado ayer subió un 7% en la sesión pero cerró con una caída del 0.44%, hay mucha divergencia.
Hoy el mercado dio una nueva respuesta, CRWV subió 4.02%, xCRWV subió 4.11%. En la sección de comentarios hay una perspectiva que vale la pena ver, JPMorgan dice que la mayoría de los bancos tienen una exposición limitada a CoreWeave y están bien garantizados, lo que alivia las preocupaciones sistémicas. Si la expansión con alto apalancamiento no provoca incumplimientos en cadena y el riesgo crediticio es controlable, el pánico del mercado se irá disipando poco a poco.
Creo que a corto plazo es una recuperación emocional, no un cambio de tendencia. El fundador está vendiendo, hay una deuda de 52 mil millones presionando, y el rendimiento de los bonos sigue por encima del 15%. La mejora en la calificación no cambia la realidad de la alta deuda. Pero antes del FOMC, si las acciones tecnológicas se mantienen estables, el apetito por riesgo no colapsará. $BTC $ETH $ZEC
El bitcoin sigue la macroeconomía. Ayer en mi transmisión en vivo gané las tres operaciones, ahora estoy sin posiciones. Antes del FOMC no apuesto a un solo lado, veremos si se mantiene el nivel de 80,000. Si se mantiene, habrá oscilación; si cae, veremos una corrección más profunda. La resistencia superior está entre 84,000 y 85,000. No persigo subidas ni vendo en caídas, pongo órdenes con stop loss.
El análisis anterior es válido solo por un tiempo, las órdenes deben tener stop loss, les deseo buena suerte.El rebote de BTC esta vez es débil: el ETF spot de EE. UU. acaba de registrar una entrada neta de aproximadamente 527 millones de dólares, pero al día siguiente durante la sesión asiática el precio de la moneda retrocedió. La liquidez ya ha mejorado, pero el precio aún no se ha ajustado.
Todas las entradas netas del 19 de octubre fueron aportadas por IBIT, mientras que otros fondos en conjunto siguen retirando capital. A las 18:22 hora de Singapur del día 20, BTC estaba alrededor de 81,400 dólares, mientras que las acciones de chips asiáticas y los futuros del Nasdaq se debilitaban.
Este conjunto de resultados apoya un juicio: la gran compra de un solo fondo no ha logrado por ahora impulsar una recuperación más amplia del apetito por el riesgo. Seguir atribuyendo la debilidad de hoy a "salidas continuas del ETF" ya no es preciso; cuando el mercado bursátil externo está bajo presión, la demanda propia de BTC no es suficiente para sostener un rebote independiente. Todos están gritando "bullish", pero los datos dicen: Bitcoin podría no mantener ni siquiera los 90,000 al final del año
La comunidad está llena de consenso alcista, muchos están seguros de que seguirá subiendo hasta fin de año, pero varios datos ya muestran preocupaciones, el umbral clave de 90,000 dólares no es tan sólido como se imagina.
Los datos de inflación superan las expectativas repetidamente, las expectativas de recorte de tasas se retrasan continuamente, las altas tasas de interés seguirán presionando la valoración de los activos de riesgo. El ETF spot que alguna vez impulsó el mercado, ha visto una desaceleración significativa en la entrada de fondos, incluso convirtiéndose en salida neta temporalmente, y la compra incremental institucional ya no es constante. Al mismo tiempo, hay acumulación de ganancias a corto plazo en el mercado, y una vez que el mercado fluctúe, la presión de venta para asegurar ganancias se liberará concentradamente.
En el lado de futuros, las posiciones apalancadas están saturadas, los largos están altamente concentrados, y con cualquier noticia macro negativa, es fácil desencadenar liquidaciones en cadena que aceleran la caída de precios. Muchas narrativas alcistas solo se basan en el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años, ignorando selectivamente la liquidez, el flujo de fondos y las variables regulatorias.
El gran ciclo alcista puede seguir ahí, pero dentro del ciclo también habrá correcciones profundas. No te dejes llevar por la emoción de "seguro que sube", 90,000 no es un soporte natural. Una vez que las expectativas alcistas se desmientan, la velocidad de la estampida será mucho más rápida que la subida.#Flujo neto de ETF de Bitcoin en EE.UU. de 527 millones de dólares
527 millones fluyeron hacia el ETF de Bitcoin, la mayor entrada diaria desde el 22 de septiembre, el titular se ve bien.
Pero si revisas los detalles: BlackRock IBIT entró con 665 millones, Fidelity y Grayscale están vendiendo, y otros 9 prácticamente no se movieron. El ETF de Ethereum tuvo una salida de 103 millones el mismo día.
Así que prefiero interpretarlo como "una gran institución está aumentando su posición", no como "todo el mercado ha regresado". Desde octubre hasta ahora, el total sigue siendo una salida neta de aproximadamente 90 millones.
El error más común de la gente común es ver un número grande y lanzarse a comprar. Lo que hay que observar es si durante varios días consecutivos más de una institución está comprando.
$BTC ahora está cerca de 82,000, 80,000 es la línea que todos están observando.
¿Qué opinas? ¿Que IBIT compró solo, es un verdadero cambio de tendencia o solo ruido de un día?
Opinión personal, no es un consejo.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#OKX美股财报季 Esta temporada sigo apoyando a Tesla, pero por razones diferentes a las anteriores. En el último trimestre, el EPS fue solo de 0.33 dólares, muy por debajo de lo esperado, y el mercado redujo el consenso para esta temporada a alrededor de 0.43–0.45. Tras múltiples ajustes a la baja, el umbral ya no es alto. Mientras el negocio automotriz no empeore más y se mantenga la contribución continua del negocio de almacenamiento de energía, los números reales podrían superar las expectativas actuales. Me interesa más el "espacio de mejora" que un "resultado absolutamente brillante". Las entregas ya se anunciaron anticipadamente, lo que indica que las ventas no colapsaron; el despliegue de almacenamiento también continúa, y la contribución de ganancias de este negocio suele ser subestimada por el mercado. Aunque el margen bruto en el sector automotriz sigue bajo presión, mientras el control de costos o la estructura del producto no empeoren significativamente, el EPS general no necesita ser muy fuerte para superar el consenso ya reducido. Por supuesto, los riesgos persisten. La presión en los precios, los gastos y el flujo de caja libre podrían hacer que las ganancias vuelvan a estar por debajo de lo esperado. Pero dado que las expectativas ya fueron recortadas, tiendo a pensar que el resultado real probablemente "no será tan malo" en lugar de fallar ampliamente otra vez. 🚀 No sube el precio, lo que sube son las fichas.
Reconozco el error.
A las 18:26 escribí "Si no se sostiene en 82,276, 80,680 se tocará". Esta noche ya se sostuvo en 82,276, hoy el máximo fue 83,350, más de 1,074 dólares — la condición previa ya no existe.
En el mismo post, la condición para admitir el error era "sostenerse sobre 82,276 y que la tasa supere 0.005%". A las 22:00 el precio superó, pero la tasa fue 0.0048%, casi, pero no. Según mi condición con "y" no es un error total, pero usar eso para excusarse es hacer trampa.
El 18-10 dije que 82,291 era el tope de la semana y que ETH no superaría 2,470. Esta noche BTC llegó a 83,350, superando 1,059 puntos, y ETH tocó 2,472.41, así que esas dos frases también fueron erróneas.
El ETF tuvo una salida diaria de 54.9 millones, 316 millones en 30 días, pero el precio subió de 81,200 a 83,350, con un volumen de 116,800 millones y un aumento del 62.63%. No entró dinero nuevo, lo que subió fueron las fichas en un intercambio interno.
Lo único que cambió fue el costo de alquiler: la tasa de BTC pasó de 0.00173% a 0.0048%, casi se triplicó, los toros empezaron a pagar renta.
El tío Liang está transmitiendo en vivo ahora.
Antes de las 08:00 de mañana daré la condición definitiva: si BTC se sostiene sobre 83,350 y la tasa supera 0.0065%, es señal de que entró dinero nuevo, y admitiré la derrota; de lo contrario, 83,350 será el punto final de la corrección, y la apertura retrocederá a 82,276.
¿Ustedes creen que es dinero nuevo o una corrección?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？¡Deja de creer en "seguro que llegará a 100,000 a fin de año"! Predicción de Bitcoin para finales de 2026, esta vez podría estar completamente equivocada
En toda la red circula la conclusión de que Bitcoin se mantendrá en 100,000 dólares a fin de año, pero este tipo de predicciones alcistas unilaterales se basan en un montón de supuestos que deben cumplirse simultáneamente; si una variable cambia, toda la lógica falla.
La lógica alcista apuesta principalmente a que la Reserva Federal reduzca las tasas sin problemas, que los ETF continúen con grandes entradas netas y que la regulación siga siendo favorable. Pero recientemente, el IPC y el IPP han superado las expectativas repetidamente, la inflación es persistente, el mercado ha reajustado el riesgo de alzas, y un entorno de altas tasas seguirá presionando la valoración de los activos de riesgo. Los fondos de los ETF ya no fluyen solo en una dirección; si se convierten en salidas netas, el soporte de compra se debilitará rápidamente.
Históricamente, cada ciclo de Bitcoin no sigue el guion de los analistas. El llamado "seguro que llegará a 100,000" es en su mayoría un discurso para atraer atención, ignorando cisnes negros como conflictos geopolíticos, cambios regulatorios repentinos y liquidaciones en cadena por apalancamiento. Varias instituciones ya han reducido sus expectativas base a un rango de 85,000 a 95,000; superar los 100,000 es un escenario optimista de baja probabilidad, no un resultado seguro.
La trampa más común para los inversores es tomar las predicciones de escenarios como hechos establecidos. La lógica del ciclo de cuatro años de Bitcoin se mantiene a largo plazo, pero el precio a corto plazo nunca tiene un calendario fijo. Aferrarse a un nivel y un tiempo específicos puede resultar en un duro golpe por la diferencia en las expectativas del mercado. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
La Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) aprobó el primer ETF de $BTC Bitcoin del país
FINMA aprobó el primer ETF al contado de BTC en Suiza que los minoristas pueden comprar directamente y mantener la moneda; esto merece una lectura cuidadosa:
Antes, en el mercado suizo predominaban los BTC ETP (que en esencia son más como notas/vales), esta vez es un fondo de inversión minorista bajo el marco de la Ley de Fondos (CISA): aislamiento de activos, custodia, divulgación de información y adecuación, todo conforme a los estándares tradicionales de gestión de activos. En palabras simples: la gente común podrá comprar BTC en su cuenta de corretaje, ya no como "derivados cripto", sino como un fondo legítimo.
¿Será esto positivo para $BTC?
Sí, pero es un "beneficio a largo plazo", no un "impulso inmediato esta noche".
Tres niveles de análisis:
Regulatorio: FINMA se atreve a eximir a un fondo de BTC de un solo activo del requisito de diversificación, lo que equivale a reconocer que "BTC es un activo subyacente válido", esa es la postura.
De capital: fondos en francos suizos, banca privada, oficinas familiares, minoristas locales suizos — una nueva vía de entrada regulada. A corto plazo, el AUM no superará instantáneamente a IBIT, pero una vez que el canal se abra, el capital de asignación irá entrando poco a poco.
Narrativa: EE.UU. ha convertido a BTC en un ETF a gran escala, Suiza lo integra en el sistema de banca privada europea. Los reguladores en distintas regiones están haciendo lo mismo: redefinir a BTC de "activo del mundo cripto" a un activo "custodiable, auditable y apto para gestión patrimonial". $BTC $ETH 【Análisis de volumen y mercado】
Justo después de una oleada de liquidaciones concentradas de cortos que impulsó la subida, observamos desde el punto de vista del sentimiento la divergencia de fuerza entre ambos. El movimiento de BTC en 30 minutos es más estable, tras varios retrocesos dentro del rango mantiene el soporte, con una estructura clara de caja de oscilación, y una mayor voluntad de absorción de capital, siendo el que avanza con paso firme.
ETH es relativamente más débil, tras la caída desde el máximo previo la fuerza del rebote es insuficiente, los mínimos siguen bajando y la altura del rebote nunca logra despegarse de BTC. Este rebote es más un seguimiento pasivo, sin un sentimiento de compra activa independiente, es un movimiento que sigue al mercado general.
Desde el punto de vista del sentimiento es fácil de entender: actualmente la preferencia por evitar riesgos aumenta, priorizando agruparse en BTC, nadie quiere pagar la prima de riesgo de ETH y altcoins. La liquidación de cortos es un fenómeno común, pero en el rebote la selección de capital es clara, los principales actores prefieren respaldar a BTC, ETH carece de un impulso emocional adicional.
Resumen simple: BTC fuerte, ETH débil, este es un patrón típico de divergencia en un rebote oscilante, no una transición completa a mercado alcista. Para que ETH revierta su debilidad, necesita un aumento sostenido independiente y más fuerte que BTC.
Puntos de observación: presión en el límite superior de la caja de BTC, si ETH puede generar un movimiento independiente, y la preferencia de retorno de capital.No anuncies la respuesta todavía, la tabla aún no está completa
Los datos del ETF relacionados con $BTC del 19 de octubre muestran en la tabla de Farside una salida de 83.6 millones de dólares de FBTC y 54.9 millones de dólares de GBTC, mientras que IBIT sigue sin datos.
No voy a presentar el total actual como el resultado final.
Que se haya revelado una salida parcial es una cosa, que todos los productos hayan reportado es otra. Lo que más teme un artículo de mercado es que el tono se adelante a los datos; un espacio en blanco no es cero, ni es un número que se pueda rellenar arbitrariamente para favorecer una opinión propia, primero hay que mantener esa línea.
La tabla del ETF de $ETH del 19 de octubre tampoco está completa, ETHA y ETHB siguen vacíos, y el total de los ítems llenados muestra una salida de 7.9 millones de dólares.
Al reportar esta cifra, es necesario aclarar que está "incompleta", no se puede comparar directamente con otros días de negociación completos para evaluar el calor o frío del mercado.
Mi entendimiento es que la información faltante debería reducir la certeza del juicio, no facilitar que elijamos una conclusión que nos guste. El precio cambia todos los días, pero la divulgación de datos tiene su propio ritmo; no se pueden forzar dos líneas de tiempo en una sola.
$WLD subió un 8.25% en las últimas 24 horas, este es un resultado que ya dio el precio, no es necesario usar una tabla de ETF aún incompleta para explicarlo.
Ante esta fortaleza independiente, prefiero primero reconocer lo que veo y luego admitir lo que aún no sé.
Saber que subió no es lo mismo que conocer la razón de cada comprador; saber que superó a algunos activos tampoco significa que se haya encontrado la próxima moneda que necesariamente subirá. Cuanto más claros sean los hechos, más controlada debe ser la atribución; no se debe llenar el vacío solo por querer contar una historia completa.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
No elegí Tesla para que subiera.
El hecho de que las entregas superaran las expectativas ya se reflejó bastante en el mercado. Lo realmente difícil es la recuperación de las ganancias: menos autos en EE. UU., más autos en China, y el margen bruto no necesariamente acompaña la narrativa de las ventas.
Así que no apuesto a que Tesla vaya mal, sino a que “buenas entregas ≠ necesariamente subida al día siguiente del reporte financiero”.$ADA Lo más extraño de esta noche: el volumen de operaciones se redujo a la mitad de lo habitual, pero el precio subió. Un rebote con bajo volumen según la regla tradicional es un fuego artificial, pero este insiste en subir en un mercado sin compradores, antes estaba bajando y hoy se recupera sin volumen.
Hay dos interpretaciones. Los bajistas están cansados de vender, la presión de venta se aplanó y el precio sube solo; o alguien está aprovechando el mercado delgado para hacer pequeñas operaciones y trazar líneas, esperando que los que analizan gráficos entren el viernes.
Me inclino un poco más por la primera opción. Pero si sube con bajo volumen, también puede caer sin volumen.
Si vuelve a caer por debajo de 0.20, será otra historia. $ADA Jiang Chen acaba de investigar la razón del repentino aumento de la gran moneda, y de paso revisó los datos macroeconómicos. El crudo Brent cayó más del 2% hasta 104, y el WTI también bajó un 2% a 96.
La debilidad en los precios del petróleo implica una reducción en las expectativas de inflación, lo que es un entorno macroeconómico relativamente favorable para activos sensibles a la liquidez como la gran moneda. Pero hay que tener cuidado, si la caída se debe a una economía débil, la preocupación por una recesión sería negativa; afortunadamente, esta caída del 2% es una fluctuación normal, por ahora se considera un impacto moderadamente positivo.
En definitiva, el precio del petróleo es una variable lenta, no puede proporcionar un impulso explosivo a corto plazo. La gran moneda ahora está corrigiendo técnicamente tras un repunte, el enfoque principal sigue siendo la fuerza de soporte alrededor de 83000. Mientras no haya un impacto macroeconómico extremo negativo, y pueda mantenerse en esta zona para digerir los indicadores, el mercado tendrá confianza para seguir subiendo. $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
El volumen de entregas que superó las expectativas solo significa "volumen estable", la verdadera prueba es la rentabilidad. En el tercer trimestre se vendieron 486,500 vehículos, superando las estimaciones, pero el Model 3/Y representa el 98%, apoyado en promociones para mantener el volumen; el margen bruto de los autos (excluyendo créditos) ha caído a 16.3%, los ingresos por créditos de carbono se han reducido drásticamente, el despliegue de almacenamiento de energía está por debajo de lo esperado, Robotaxi/Optimus/nueva línea de producción consumen más de 25 mil millones al año, y el flujo de caja libre es negativo. El mercado ahora no mira "cuánto se vende", sino "cuánto se gana por vehículo". Después del cierre del 21/10, se deben observar tres cifras: margen bruto de autos (mantener entre 15% y 16.5%), EPS ajustado (se espera alrededor de 0.23 dólares) y flujo de caja libre. El volumen asegura la base, AI da la valoración — si el margen bruto y el flujo de caja no se recuperan, por más atractiva que sea la historia, no se sostiene un PE de 240 veces.¿Por qué el $BTC explotó hasta 83333 esta noche, reconciliación entre EE.UU. e Irán?
En pocas palabras: no es una "verdadera reconciliación", es la expectativa de una "reconciliación rápida" la que encendió el ánimo, sumado al giro de fondos de ETF y la liquidación en niveles clave.
¿Por qué subió?
· Se difundió que EE.UU. e Irán "aprobaron preliminarmente una propuesta de paz", el mercado primero negoció con la expectativa de un anuncio "posible esta semana". El precio del petróleo cayó, el apetito por riesgo mejoró, y BTC siguió el impulso.
· Pero aún hay obstáculos en las negociaciones, la lucha interna en las elecciones de EE.UU., sanciones y el tema nuclear no están completamente resueltos, por lo que es un mercado basado en expectativas, no en buenas noticias concretas.
· También acompaña la liquidez: el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta diaria de 527 millones de dólares, solo BlackRock IBIT entró con 665 millones, cubriendo totalmente la salida de Fidelity y Grayscale. El dinero inteligente se movió primero.
· 83,500 es el verdadero interruptor. 83333 está justo debajo, aún no confirmado que se mantenga firme.
· 82,500–83,000 parece más una "zona de ruptura por liquidación", el precio entrando ahí activaría stops de cortos y liquidaciones apalancadas, la compra es empujada pasivamente, no es compra firme en spot.
· No solo veas los datos de liquidación para los largos: en 24 horas se liquidaron 109 millones en posiciones largas y solo 47.68 millones en cortas. Los largos también están siendo liquidados, lo que indica una batalla post-limpieza, no una estampida unilateral de cortos.
Recordatorio inverso: si la paz verdadera se concreta, la prima de riesgo por guerra podría desaparecer, a corto plazo no necesariamente todo será positivo.
Así que no te apresures a gritar "bull run", ve si puede mantenerse sobre 83,500. Si lo logra, entonces sí se puede hablar de 90,000; si no, seguirá siendo un juego de oscilación.【Datos XBTC de las elecciones intermedias de EE. UU.】
Las elecciones intermedias de EE. UU. de 2026 se celebrarán el 3 de noviembre, hora de EE. UU., correspondiente al 4 de noviembre, hora de Beijing.
Estas elecciones decidirán el control del Congreso. Si el Partido Republicano puede mantener la Cámara de Representantes y el Senado, afectará directamente el avance de la legislación sobre criptomonedas durante el resto del mandato de Trump, así como si el Congreso intensificará la investigación sobre los negocios de criptomonedas de la familia Trump.
$BTC $ETH
BTC solo ha caído un 6.5% este año, mientras que en las tres elecciones intermedias anteriores la caída antes de las elecciones superó el 50%. Este año claramente no se ha repetido la historia…
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