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Hermanos, la "casa de apuestas" de una nueva semana ya está abierta, ¿tienen las balas cargadas?
Ayer, el gran pastel subió desde 80600 hasta más de 83000, pero unas cuantas velas bajistas lo hicieron caer de nuevo a 82200. En el ámbito macro, el IPC de septiembre fue 3.7% interanual, el IPP superó las expectativas, las expectativas de recorte de tasas se pospusieron, e incluso la probabilidad de aumento de tasas en diciembre se especuló hasta un 76% — Bitcoin no genera intereses, mientras más altas las tasas, más fácil es para las instituciones reducir posiciones en los rebotes. Los ETF tampoco ayudan; hasta la semana del 16 de octubre, los ETF spot tuvieron una salida neta de aproximadamente 228 millones de dólares, siendo la segunda semana consecutiva de salidas.
La aguja en 80600 parece más un lavado de pánico, la subida a 83000 fue una reparación técnica más la cobertura de cortos, pero el volumen por encima de 83000 no acompaña, no hay nuevo capital que tome el relevo. La presión macro, los ETF saliendo y el sentimiento aún codicioso hacen que la subida y caída no sea sorpresa.
Ahora 82200 está en un punto medio: la resistencia en 83000 acaba de ser verificada, y la defensa a corto plazo está entre 81500-81800. Mi estrategia: no perseguir la subida, esperar a que retroceda y se estabilice para considerar comprar; si quieres hacer corto, espera un rebote cerca de 82800 para probar con poca posición.
La pregunta es: ¿crees que esta ola es un lavado antes de subir más, o que el rebote ya terminó? ¿Te atreves a comprar en 82200? Esto no es un consejo de inversión.
Un pequeño recordatorio: sería mejor verificar la fuente de la "probabilidad de aumento de tasas del 76% en diciembre", y también citar la fuente de los datos de los ETF para mayor seguridad al compartir.
$BTC $ETH Venta masiva en la madrugada, fiesta al amanecer: los largos de contratos llenan el vagón🚨
A las 3 de la madrugada, el mercado seguía en pánico vendiendo; al amanecer, el panorama cambió radicalmente. BTC y ETH rebotaron en conjunto, las acciones estadounidenses y chinas también se recuperaron, como si de la noche a la mañana hubiéramos vuelto a un mercado alcista.📈
Pero al revisar los datos de contratos, sentí un escalofrío en la espalda: ETH largos 66%, cortos 33%; BTC largos 59%, cortos alrededor del 40%; y Sandisk aún más exagerado, largos 80%, cortos 20%.😳
Lo extraño es que el precio aún no ha regresado al máximo de anteayer, pero el sentimiento alcista está más saturado que entonces. Ya cayó, va a revertir, apúrate a comprar en largo—cuando todos están apretados en un solo lado, si la subida se debilita, la reacción emocional puede ser aún más fuerte.⚠️
ETH tocó un mínimo cerca de 2328 en la madrugada, luego rebotó por encima de 2426. Aunque a corto plazo está fuerte, la zona de resistencia entre 2430 y 2438 merece atención.🎯
Mi estrategia: intentar vender en los picos. Si ETH rebota y se encuentra con resistencia entre 2430 y 2438, intento posiciones cortas; si rompe y se mantiene, abandono las cortas. Controla bien la posición, no dejes que las emociones te dominen.🧊Perspectiva del informe financiero del Q3 de $NFLX: cautelosamente optimista, la publicidad y la guía del Q4 son las claves 🎬
Después del cierre del mercado estadounidense el 20 de octubre, NFLX presentará sus resultados del Q3. Mi actitud es cautelosamente optimista 🙂.
La compañía proyecta ingresos de 12,860 millones de dólares para este trimestre, un aumento interanual de aproximadamente 12%, con un margen operativo del 33.2%. Estimo que los ingresos probablemente se ajustarán a la guía, mientras que las ganancias podrían superar ligeramente las expectativas; la monetización publicitaria es la variable central más importante a seguir 📈.
Un detalle que no debe pasarse por alto: el año pasado, un gasto fiscal elevado redujo el margen de ganancias. Por lo tanto, el aumento interanual del margen este año no debe interpretarse simplemente como una mejora general del negocio, sino que debe analizarse para distinguir cuánto proviene de mejoras operativas y cuánto es solo la desaparición de un factor único del año pasado 🔍.
La capacidad del precio de las acciones para subir después del informe no depende solo de si se cumplen los objetivos trimestrales. Los verdaderos catalizadores son dos: el crecimiento real de los ingresos por publicidad y si la dirección puede superar las expectativas del mercado en la guía para el Q4 🚀. El espacio para sorpresas está en estos dos puntos. Esperamos la verificación después del cierre ⏳. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $CORE Advertencia importante⚠️ Hace unos días, un embajador regional de core fue descubierto falsificando direcciones de tenencia de monedas, y esta vez Twitter ha revelado un gran escándalo sobre core: la calidad del TVL en la cadena es un dato inflado por volumen falso, ¿qué es realmente cierto? Han tratado a todos los creyentes como si fueran simples víctimas para aprovecharse de ellos. El análisis comunitario indica que a corto plazo enfrentará una fuerte resistencia en 0.01, incluso sin que los 69 millones de tokens fantasma se lancen al mercado, romper dos ceros es inevitable, y el rebote carece de soporte en volumen de transacciones. Al mismo tiempo, la participación del equipo/tesorería tiene una posible presión de venta concentrada en nodos específicos (como el 1 de octubre) debido a desbloqueos. Además, el número de exchanges que soportan el trading ha disminuido de 34 a 13. Salida de ETF de 549 millones de dólares, pero el ritmo cambia📉➡️
La semana pasada (del 12 al 16 de octubre), los ETF al contado de $BTC y $ETH en EE. UU. tuvieron una salida neta combinada de aproximadamente 549 millones de dólares. Desglosando, el ETF de BTC tuvo una salida de 229 millones de dólares, la segunda semana consecutiva con salida neta; el ETF de ETH tuvo una salida de 320 millones de dólares, la tercera semana consecutiva con salida neta. Desde octubre, el ETF de ETH ha tenido una salida acumulada de aproximadamente 955 millones de dólares, la cifra mensual más alta del año📊.
Sin embargo, la intensidad de la salida está disminuyendo: la semana anterior la salida combinada fue de 1,220 millones de dólares, la semana pasada bajó a 549 millones, reduciéndose a más de la mitad. También hubo un tira y afloja durante la semana: el miércoles el ETF de BTC tuvo una salida diaria de 260 millones de dólares, la más alta de la semana; el martes hubo una entrada neta de 176 millones de dólares, el mercado sigue fluctuando⚖️.
En el cómputo anual sigue siendo positivo: el ETF de BTC ha tenido una entrada neta de aproximadamente 259 millones de dólares en el año, y el ETF de ETH una entrada neta de aproximadamente 610 millones de dólares. ¿Están las instituciones retirándose o ajustando posiciones? Aún es difícil de determinar🤔.
Advertencia de riesgo: solo para referencia, no constituye consejo de inversión⚠️#Instituciones debilitadas, ¿quién tendrá el primer retorno, BTC o ETH? #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $FIL FIL revisión de seis años: desde el modelo económico subyacente, no está diseñado para aumentar el precio de la moneda a corto plazo.
Liberación lineal completa, la parte del equipo está bloqueada y solo se libera después de 6 años; el ritmo de desarrollo del proyecto es lento, y la capacidad ociosa ha estado abundante durante años.
Incluso con la importante actualización del protocolo NV29, la estructura de recompensas sigue dividida en 9 trimestres, implementándose gradualmente durante más de 2 años.
El objetivo del proyecto es construir una infraestructura de almacenamiento distribuido, priorizando la estabilidad de la red; pero los inversores minoristas y mineros entran con expectativas de un aumento explosivo.
La transformación a largo plazo de la infraestructura, los beneficios se realizan lentamente, la oferta continua ejerce presión a la baja sobre el precio, y las expectativas están naturalmente desalineadas. DOGE no ha tenido una tasa de financiamiento negativa en las últimas 21 liquidaciones.
En el mismo período, su precio cayó un 6.4%.
La tasa de financiamiento se liquida cada 8 horas, tres veces al día.
Un valor positivo significa que los largos pagan a los cortos.
Las 21 veces fueron positivas, lo que indica que en estos 7 días no hubo un momento en que los que estaban largos aceptaran perder.
Además, su posición sigue aumentando.
En 10 días, el número de contratos aumentó un 4.5%.
El mercado en general es similar.
De 20 monedas principales, en la última liquidación 18 tenían tasa positiva.
Las tasas más altas son BNB y PEPE, ambas en 1.00bp.
DOGE está en 0.98bp, con un promedio de 0.68bp en las últimas 9 veces.
Solo dos son negativas: INJ con -0.77bp y OP con -1.16bp.
Por otro lado, ARB.
En las últimas 21 veces, 14 fueron negativas, con un promedio de -0.26bp en las últimas 9, pero su precio subió un 8%.
Creo que la tasa es más honesta que el precio.
El precio puede ser manipulado por una gran orden, la tasa es el voto real de miles de personas cada 8 horas.
Cuando la tasa se vuelve negativa, significa que los largos han perdido.
Pero aún no ha ocurrido.
Así que esta caída es por apalancamiento, no por sentimiento.
De 20 monedas, 17 están reduciendo posiciones, pero 18 tienen tasa positiva.
¿Prefieres esperar a que la tasa se vuelva negativa para entrar, o crees que la tasa positiva constante indica fortaleza?
$DOGE
#LosLargosNoHanPerdidoLas transacciones diarias de $CELO aumentaron un 4.7% semana tras semana a 1.2M mientras que las direcciones activas cayeron un 3.4% a 460K, según growthepie. Más actividad de menos billeteras. La oferta de stablecoin también bajó un 6.3% a $140M. Honestamente, eso se lee como menos billeteras, pero más activas, no una adopción más amplia.
Mi interpretación: neutral, ventana de 2 semanas. Niveles que estoy observando: 460K direcciones y $140M de oferta. Invalidación: direcciones por encima de 500K con oferta en crecimiento, y fui demasiado cauteloso.Mi apuesta para el EPS del Q3 de Tesla es SÍ, la lógica es muy simple
Conclusión: elijo SÍ, el EPS GAAP del Q3 probablemente superará las expectativas del mercado.
1. Las entregas realmente superaron las expectativas, no es un juego de números
En el tercer trimestre se entregaron 486,532 vehículos, superando la expectativa consolidada de la empresa de 462,000 y la de FactSet de aproximadamente 461,000. Más importante aún, las entregas superaron la producción, que fue de 464,400 vehículos en el trimestre, lo que indica que el inventario se está consumiendo y la dilución de costos fijos se reflejará en el margen bruto.
2. La brecha en almacenamiento de energía no es tan grande como se pensaba
Se desplegaron 13.7 GWh, por debajo de la expectativa del mercado de 15.9 GWh. Pero UBS considera que el ritmo de envíos de almacenamiento de energía es muy volátil y que este segmento tiene un margen bruto superior al promedio de la empresa, por lo que la brecha afecta su modelo en aproximadamente 0.03 dólares. William Blair cree que la desaceleración se debe a restricciones de suministro, no a una disminución de la demanda. Una brecha de 0.03 dólares no es suficiente para invalidar todo el informe financiero.
3. Las expectativas del mercado ya están muy bajas
JPMorgan mantiene una postura neutral, considerando que las entregas destacadas no ocultan la presión sobre la rentabilidad, y que el punto de inflexión del EPS será hasta 2028, con una previsión ajustada para 2026 de 1.43 dólares, claramente inferior al consenso de Bloomberg de 1.65 dólares. Morgan Stanley también mantiene una postura neutral, pronosticando un margen bruto automotriz del 16.4% excluyendo créditos, ligeramente por debajo del consenso. Con expectativas bajas, el umbral para superar expectativas es bajo. #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验
En realidad, pertenecen a dos líneas diferentes: los 60 mil millones son financiamiento de deuda para la compra de chips, la prueba del IPO es la caída de la valoración de 2 billones a 1.5 billones de dólares.
60 mil millones: deuda escalonada para chips, no es financiamiento de IPO.
Código "Proyecto Polaris", aproximadamente 60 mil millones de dólares en deuda para la compra de aproximadamente 1.5 gigavatios de TPU de Google.
IPO: desaceleración escalonada del crecimiento, ancla de valoración a la baja.
Ya se presentó en secreto el S-1, la expectativa original era alrededor de 2 billones; después de que el 14 de octubre en el día del inversor se revelaron los datos del Q3, algunos inversores discutieron una valoración que cayó a aproximadamente 1.5 billones, una reducción cercana al 30%. El factor desencadenante es la convergencia del crecimiento: ingresos del Q2 de 11.5 mil millones (Q1 fue 4.7 mil millones), ingresos del Q3 de 16.8 mil millones, la tasa de crecimiento secuencial cayó a aproximadamente 46%.
Tensión central: capacidad computacional rígida vs ingresos flexibles.
La contradicción no está en "si AI es rentable" — margen bruto del Q3 del 85%, margen de beneficio de capacidad computacional superior al 40%, la eficiencia no es mala. El desajuste está en que: la deuda de 60 mil millones y el compromiso de capacidad computacional de 500 mil millones en diez años son rígidos, el ARR que sube de 89 mil millones a 100 mil millones y luego se duplica es flexible. Si el crecimiento sigue convergiendo, los gastos rígidos erosionarán el flujo de caja que acaba de volverse positivo, la valoración y la calificación de la deuda estarán bajo presión simultáneamente.
Resumen
Los 60 mil millones son la tarifa de entrada prepagada para la competencia de capacidad computacional, la prueba del IPO es si el mercado está dispuesto a seguir pagando una prima de nivel de 2 billones por una curva de crecimiento que se está desacelerando — el primero ya está valorado, el segundo aún está en juego.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 SkyAI declaró el 19 de octubre que, hasta el 16 de octubre, había liquidado todas sus reservas de SOL para financiar la recompra de acciones y warrants. La salida real de las posiciones institucionales merece atención, pero el uso de los fondos es para la recompra de la empresa, por lo que no se puede interpretar directamente como una postura bajista sobre SOL. La liquidación ya se completó, y lo que sigue siendo más importante es observar si la empresa reconstruye su tesorería y si otras instituciones también están reduciendo posiciones en la misma dirección.
$SOL #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Las expectativas de las distintas instituciones para $TSLA varían entre 0.36 y 0.45, siendo 0.43 uno de los consensos del mercado para la línea base.
Personalmente, me inclino por un ligero sobrecumplimiento de expectativas (por ejemplo, en el rango de $0.44–$0.45), apoyado principalmente por el efecto de escala en el volumen de entregas de automóviles.
Primero, el volumen de entregas de automóviles superó las expectativas, lo que genera apalancamiento de escala en el negocio principal.
Tesla entregó 486,532 vehículos en el tercer trimestre, un 5.3% más que el consenso de los vendedores recopilado por la empresa (aproximadamente 461,974 vehículos), y también superior a la expectativa de FactSet de alrededor de 461,000 vehículos.
En la fabricación de automóviles, los costos fijos representan una gran proporción; cada vehículo adicional entregado reduce el costo unitario, siempre que no se sacrifiquen precios por volumen.
En segundo lugar, los avances en FSD y Robotaxi podrían mejorar la estructura de ingresos.
La tasa de opción de FSD en vehículos nuevos en Norteamérica ha alcanzado el 55%, y la base de usuarios de pago superó 1.48 millones en el segundo trimestre, un aumento interanual del 56%. El margen bruto de las suscripciones de software es mucho mayor que el de la venta de vehículos completos; incluso un pequeño aumento en la penetración de FSD ayuda a sostener el margen de beneficio en un contexto de presión sobre el margen bruto de los automóviles.
Megapack se ha integrado en el ecosistema de centros de datos de AI, mejorando la "calidad" del negocio energético.
Los datos de despliegue de almacenamiento en el tercer trimestre no fueron buenos, lo que podría ser un punto de riesgo; el gasto de capital aumentó, el margen bruto de automóviles está bajo presión, pero recientemente el Megapack de Tesla ha entrado en el programa DSX Ready de Nvidia.$ETH RSI cayó a 26, pero el precio ha subido en estos cinco días.
▪️ Precio actual 2,424.42, diario +0.59%, 5 días +0.12%, 10 días −2.54%
▪️ RSI14 26.03, ya en zona de sobreventa
▪️ Rango de 20 días 2,318–2,777, posición 23.17%
▪️ MA50 2,551.71 (distancia −4.99%), MA200 2,150.47 (distancia +12.74%)
▪️ Mensual −7.91%, trimestral +25.61%
▪️ Posición a 200 días 70.58%
La divergencia no está en si está sobrevendido o no, la sobreventa se acumuló en 14 días, la detención de la caída es asunto de estos 5 días.
El RSI usa el promedio de ganancias y pérdidas de 14 días, el cambio neto en los últimos 5 días es solo +0.12%, lo que casi no deja rastro en los 14 días.
Por eso el indicador sigue en 26, pero el precio ya no baja más — las dos lecturas no corresponden al mismo período.
La dirección indica "recuperación de sobreventa, con amplitud limitada" — condición: superar 2,450; invalida: perder 2,318.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ El protocolo $FIL NV29 se activó el 19 de octubre, pero el período completo de transición para la distribución de recompensas es de 9 trimestres ≈ 2.25 años.
La recompensa básica de consenso para mineros disminuye trimestralmente de forma fija del 95% al 50%;
La recompensa por servicios tiene un requisito estricto de flujo de pagos, solo se ajusta al alza si se cumple, de lo contrario, el FIL correspondiente se destruye directamente.
El protocolo se implementa de una vez, el beneficio del modelo económico se libera lentamente durante más de dos años, y a corto plazo no cambiará inmediatamente la oferta en el mercado. ¿Ya casi dormido en plena madrugada? Antes de dormir, no te acostumbres a abrir la app para echar un vistazo, ¡temo que si lo haces no podrás dormir! Durante el día todos gritaban que el toro regresaba tras la subida, pero en la noche todo se desploma lentamente, ¿cuántos hermanos quedaron atrapados en esta trampa nocturna? No te preocupes, mira los datos más recientes.
Primero veamos $BTC, precio actual 82074, subió durante el día hasta 83,149 pero no se mantuvo, ahora ha caído directamente por debajo de 82,200. Lo importante es ver la relación largo-corto en 4 horas, que bajó de 1.9 durante el día a alrededor de 1.60, lo que indica que quienes compraron en la subida están liquidando con pérdidas, la presión de venta arriba es fuerte, ahora parece que baja para comprar barato, pero es fácil quedar atrapado.
Luego $ETH, precio actual 2395, ha caído lentamente, justo rozando el nivel psicológico de 2400, lo absurdo es que la relación largo-corto en 4 horas sigue alta en 2.22, esto muestra que los pequeños inversores siguen aguantando, con tantos largos juntos, si no se limpia a este grupo, los manipuladores podrían aprovechar la baja liquidez nocturna para dar otro pinchazo.
Finalmente $SOL, precio actual 104.25, cayó desde el máximo de 106, la relación largo-corto en 4 horas es 2.23, igual que $ETH, los pequeños inversores están firmes, con posiciones altas, este tipo de oscilación es la que más fácilmente provoca liquidaciones en cadena.
Resumen: la subida esperada no llegó, en cambio llegó la caída lenta nocturna. Comprar barato ahora es pura apuesta, yo sigo sin posiciones viendo el espectáculo, les aconsejo hermanos: antes de dormir no abran órdenes por impulso, pongan stop loss para proteger el capital y dormir tranquilos, mañana al despertar lo revisamos.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ La segunda tanda de predicciones para la temporada de reportes financieros de OKX ya está disponible
Asegúrate de haber participado en las predicciones de estos 4 mercados si participaste en la actividad de batalla campal
⬛️ Para Meta, elegí Sí, por las siguientes razones
El umbral de decisión para META es de 6.31 dólares
▪️ El análisis recopilado por MarketBeat estima un EPS de aproximadamente 6.58 dólares 🔺
▪️ La página de expectativas de reportes financieros de FXEmpire muestra un EPS que coincide con el umbral de decisión
En cuanto al negocio, se espera que los ingresos del tercer trimestre sean aproximadamente 63.3 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual estimado del 24% y un soporte adicional del negocio publicitario
Por todo lo anterior, la decisión es Sí
⬛️ Para SPCX, elegí No, por las siguientes razones
El umbral de decisión para SPCX es de 0.17 dólares
▪️ La previsión de EPS antes del reporte de TipRanks es de aproximadamente 0.14 dólares 🔻
▪️ El rango de predicción reportado por Investors es de aproximadamente 0.14 a 0.23 dólares
Esto indica que hay una clara divergencia en las expectativas para SPCX, y el umbral de 0.17 dólares no es bajo, ya que supera las predicciones de muchos analistas
Por todo lo anterior, la decisión es No #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Elon Musk quiere regalar a cada niño en Estados Unidos una acción de SpaceX, ¿qué busca con esto?
BlockBeats informa: Musk planea regalar el próximo año una acción de SpaceX a cada niño en Estados Unidos.
Hagamos cuentas:
🔹 Según el precio de cierre del 16 de octubre, 146.03 dólares
🔹 Cubriendo aproximadamente 70 millones de niños ≈ 10.2 mil millones de dólares
🔹 Si se considera la estimación del Departamento del Tesoro de 73.37 millones de niños elegibles, serían unos 10.7 mil millones de dólares
El medio para hacerlo ya está listo: la Casa Blanca anunció el 7 de octubre que se han creado cerca de 70 millones de "cuentas Trump", más de 60 millones de ellas registradas automáticamente — es muy probable que las acciones se entreguen a través de este canal.
📌 Mi juicio:
Esto no es caridad, es una jugada maestra. Crear cuentas de acciones para 70 millones de niños equivale a convertir a la próxima generación directamente en la base accionaria de SpaceX — lo político para lo político, lo capital para lo capital, Musk quiere ambos.
Pero no te apresures a emocionarte, dos variables determinarán la cuenta final:
① Cuál será el precio de la acción al momento de la entrega (la valoración de SpaceX sigue subiendo, podría ser mucho más que 10.2 mil millones)
② Cuántas personas serán finalmente cubiertas (el plan no está definido, 73.37 millones es solo el límite superior)
Si se concreta, será el experimento de "participación accionaria inclusiva" más grande en la historia de Estados Unidos. ¿Tu primera reacción es: generosidad o astucia?$CAP el manipulador de mercado decidió seguir la tendencia de Bitcoin, antes iba en dirección contraria a Bitcoin ¡Abuela oso! ¡Día de carne de perro! Acabo de cerrar $ZEC y me quedé atrapado con $SOL, ¿este mercado está hecho para vigilarme a mí?
¡Realmente estoy colapsando! Acabo de cerrar ZEC y abrí una posición corta en SOL y quedé atrapado, viendo una pérdida flotante del -1.96%, ¡me dan ganas de matar! ¿Los grandes inversores me están espiando en casa? Cada vez que abro una posición corta, el mercado sube, el mercado claramente está débil, pero insisten en hacer un pinchazo cerca de 104 para limpiar posiciones.
Pero a pesar de las quejas, el precio de liquidación total está por encima de 40,000, tengo confianza para jugar hasta el final. ¿Por qué me arriesgo a morir? Tres razones:
1. Rebote sin volumen, típico señuelo alcista
Durante 24 horas se ha estado moviendo entre 100-106, la demanda claramente es insuficiente. Esta "caída con resistencia" es un rebote del gato muerto, una vez que se rompa 105, abajo hay un vacío que acelerará la caída.
2. La resistencia está justo encima
La primera resistencia está en 106.38 (pico reciente), la segunda entre 109-110 (zona de atrapamiento concentrado). Ni siquiera puede mantenerse sobre 106, toda esta subida es un juego sucio, solo le da oportunidades a los bajistas.
3. Los alcistas están siendo limpiados
En toda la red acaban de liquidar 293 millones, los alcistas representan el 64%. Sumado a que BTC está atrapado en la barrera de 80,000, SOL difícilmente puede mantenerse solo. La recuperación actual es solo una cobertura de cortos, no una verdadera reversión.
Estrategia:
Dado que los fondos están seguros, me quedo tranquilo y hago como si nada. Mientras no supere 106.38, esperaré a que rompa 105 para confirmar la tendencia bajista. Este mercado es de golpes por todos lados
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Últimamente ha estado circulando mucho el tema de “AI llevando el PIB de Estados Unidos a 44 billones”, y muchas personas lo toman directamente como una buena noticia segura para invertir, pero les aconsejo que primero investiguen la verdad detrás antes de actuar.
Primero, el punto clave: los 44 billones no son una predicción base, es el «escenario extremo optimista» que Anthropic presentó, no es un guion garantizado. Su premisa es una explosión en la eficiencia gracias a la IA, una sustitución masiva del trabajo del conocimiento y la realización continua de nuevas tecnologías; el escenario conservador es en realidad alrededor de 34 billones, no se dejen llevar por titulares sensacionalistas y tómelo como una conclusión definitiva.
Volviendo a la pregunta fundamental: ¿Se puede recuperar la inversión tras gastar tanto dinero?
- Los primeros en recuperar la inversión y los que más ganan siempre son los “vendedores de palas”: GPU, infraestructura de cómputo, servidores, cadena de suministro eléctrica. En esta ronda hasta ahora, empresas como Nvidia en la parte superior de la cadena ya han puesto las ganancias en sus bolsillos;
- Los gigantes que hacen modelos y servicios en la nube: es una “apuesta a largo plazo”. Actualmente siguen quemando capital en gastos, los pedidos parecen muchos, pero si pueden convertir establemente la renta y venta de capacidad de cómputo en flujo de caja positivo, se tendrá que verificar en los reportes financieros de los próximos dos o tres años, no es algo que se logre de inmediato;
- La mayoría de los que están en la parte final haciendo aplicaciones y soluciones: tienen la mayor dificultad para recuperar la inversión. Muchas empresas invierten en IA solo por moda, la implementación es difícil, la conversión es mala, el 90% de los proyectos por ahora no muestran un camino claro hacia la rentabilidad, pertenecen a la categoría de “con historia pero sin reporte financiero”#NetflixQ3AdsAndMargins #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Actualmente, esta ronda de reflujo de fondos probablemente sea para BTC, el conflicto central ahora es la liquidación de apalancamiento causada por la contracción de las stablecoins.
Si las expectativas de aumento de tasas se intensifican, la atracción de poseer dólares y bonos del Tesoro de EE.UU. aumenta. Actualmente, se tiene una perspectiva a largo plazo positiva para $BTC y el desarrollo del mercado cripto, la lógica a largo plazo necesita tiempo para concretarse.
Mientras tanto, ETH enfrenta múltiples desafíos como la contracción de stablecoins, la presión de apalancamiento en DeFi y la debilidad de los fondos institucionales. A corto plazo, para superar a BTC, se necesitan señales de fondos más claras, y habrá que esperar a que la diferenciación de fondos sea completamente evidente.
$ETH $ZEC El ritmo de $SNDK y $SPCX esta noche son dos guiones completamente diferentes. Uno está luchando en la zona de sobrecompra cerca de un número redondo, el otro está guardando ganancias antes del reporte financiero, esperando que las grandes estrellas se revelen. Mezclarlos puede confundir, pero separados se entienden claramente.
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Primero hablemos de $SNDK. 1400 no es un nivel cualquiera, es la cuerda tensa donde la emoción y el volumen están al límite.
SanDisk rebotó violentamente desde 1215 con un cruce dorado en MACD y volumen, la tendencia alcista no se ha roto. Pero el RSI(6) se disparó a 89, esto no es "fuerte", es que la compra a corto plazo ha calentado el cañón. La zona 1350–1380 es una fuerte resistencia técnica, y encima está el número redondo 1400, la presión de venta no es "posible", es muy probable que ya haya órdenes ahí.
Mi opinión: con una posición sólida y ganancias flotantes suficientes, es prudente asegurar parte de las ganancias cerca de 1400, no es vergonzoso. Esta subida desde el fondo es la más limpia. El resto de la posición, si el precio no puede superar 1400 repetidamente, o si hay estancamiento o una sombra larga en la vela intradía, ese es el momento para entrar en corto desde el lado derecho, no para adivinar un techo antes de tiempo. El primer objetivo es 1330, si se rompe, mirar el soporte entre 1300–1310.
Pero hay que decirlo: la lógica a mediano plazo de SanDisk no ha muerto. Citigroup acaba de reafirmar compra con objetivo 2100, Rosenblatt incluso da 2400, la narrativa de escasez de NAND al menos hasta 2028 sigue vigente. Así que esta posición corta es para "corrección por sobrecompra + ataque a número redondo" a corto plazo, no para un cambio de tendencia a largo plazo. Cuando se alcance, cerrar la posición, no apegarse.
Ahora $SPCX. Asegurar ganancias antes del reporte no es por falta de confianza, sino porque no tiene sentido apostar ganancias en un resultado ya descontado.
SpaceX reporta el Q3 el martes después del cierre, se espera ingresos de 12.9–13.0 mil millones, EPS 0.14–0.17, el punto clave es si el EPS será positivo por primera vez desde la salida a bolsa. La historia es atractiva, pero el problema es que a pesar del crecimiento del 92% en ingresos del Q2 y un explosivo 247% en ingresos por AI, el precio cayó más del 10% tras el reporte, porque el gasto de capital de 18.3 mil millones y el costo de computación AI pesan más que la historia. Un reporte "en línea con expectativas" no garantiza una vela alcista con esta valoración.
Lo más importante: Morgan Stanley fue claro esta noche: el reporte Q3 es solo "el aperitivo", el verdadero catalizador es el vuelo 15 de Starship, previsto para el 8 de noviembre, cuyo objetivo es capturar la nave que regresa con el brazo mecánico de la torre de lanzamiento. En otras palabras, la carta que hará que $SPCX inicie la próxima tendencia está después del reporte, no dentro de él.
Así que quienes aprovecharon esta subida para asegurar ganancias no están equivocados. La zona 146–147 es un nivel estructural que se cruza repetidamente, con resistencias en 147.27, 149.72 y 153.46, y soportes más sólidos en 143 y 140.60. Esperar a que el reporte se publique, que la volatilidad baje, o a un retroceso antes de la ventana de Starship para buscar posición, es mucho más tranquilo que aguantar la posición apostando a cada palabra de la llamada.
En resumen: $SNDK está agotando su impulso a corto plazo, $SPCX está esperando el verdadero catalizador. Uno juega con niveles de presión, el otro con el ritmo. No apliques la lógica corta de SanDisk a SpaceX, ni uses la perspectiva de SpaceX para aguantar la sobrecompra de SanDisk.
#InstitucionalesPierdenFuerza, ¿QuiénRecuperaráAntesBTCoETH? #SpaceXReporteCompletoPrimerTrimestreDespuésDeSalidaALaBolsa #CrecimientoNetflixPodríaDesacelerar,PublicidadNuevoFoco Prohibición del banco central ruso sobre la autogestión
Dos líneas de tiempo: El artículo 31(9) de la Ley No. 282-FZ entrará en vigor el 1 de septiembre de 2026, prohibiendo a las personas transferir activos criptográficos desde cuentas digitales reguladas a billeteras no custodiadas propias, sin exenciones para inversores calificados; las transacciones P2P estarán permitidas hasta el 1 de julio de 2027, después de lo cual se requerirá un intermediario con licencia, con excepciones para liquidaciones comerciales internacionales y minería.
Esencialmente: no es una prohibición de las criptomonedas, sino una "captura de custodia" — forzar que las posiciones se registren en un libro contable observable por el estado, monopolizando nuevamente los canales de entrada y salida de fondos.
Mercado y ejecución: en la primera mitad de 2026, las ventas de billeteras de hardware aumentaron (M.Video Q2 intertrimestral 107%, Wildberries primer semestre interanual 84%), pero no pueden eludir las restricciones de retiro; las transacciones P2P son difíciles de monitorear, por lo que la prohibición podría impulsar un mercado gris.
Avances en cumplimiento: Sberbank obtuvo la licencia para intercambio y custodia, planea lanzar los primeros productos el 1 de diciembre; hasta mediados de octubre, 9 entidades registradas para intercambio y 5 para custodia.
En resumen: la prohibición de retiros ya está en vigor, la fecha límite P2P en julio de 2027 es el último paso — la autogestión pasa de ser el estado predeterminado a un límite dentro del sistema regulado. Una ballena vació 13,830 $ETH en corto, esta mañana el precio rebotó por encima de 2400, y 2765 fueron liquidados directamente
Los 8 mayores pools de liquidación de ETH en corto en Binance están todos por encima del precio actual, el más cercano está solo un 0.03% por encima del precio, el más grande está cerca de 2447, un poco más de un punto por encima del precio actual
Aunque hay combustible encima, ETH parece estar siendo presionado por un par de manos invisibles
Para reventar completamente estos cortos, ETH debe superar 2517, donde hay acumuladas liquidaciones de cortos por 727 millones de dólares
En $BTC la bomba enterrada abajo es aún mayor
Si cae por debajo de 77999, la intensidad acumulada de liquidaciones de largos en los principales CEX alcanza los 1,952 millones de dólares, más del doble del combustible de cortos sobre ETH
La tasa de financiamiento también está subiendo por la tarde, BTC subió de 0.0049% a 0.01%, ETH de 0.0039% a 0.0098%, el costo de estar largo está aumentando, algunos están apostando por un rebote anticipado, pero el precio aún no se ha movido
#BTC ETH mapa de liquidaciones #AI o podría impulsar el PIB hasta 44 billones, ¿podrán las inversiones recuperar su capital? Se rumorea en el mercado que AI podría impulsar el crecimiento del PIB hasta 44 billones, muchos inversores equiparan directamente los dividendos macroeconómicos con las ganancias de inversión, aquí hay un error clave: el aumento del PIB total ≠ crecimiento de las ganancias empresariales, y mucho menos significa que los inversores puedan recuperar su capital y obtener ganancias.
El impulso del PIB por AI es esencialmente una mejora en la eficiencia productiva de toda la sociedad, los dividendos se dispersan en todos los sectores. Las estadísticas del PIB incluyen salarios, impuestos, depreciación de activos, entre otros, y no se convierten completamente en ganancias netas empresariales. La inversión de capital en la etapa inicial de la carrera de AI es enorme, la compra de capacidad computacional y el desarrollo de grandes modelos requieren un gasto continuo, el ciclo para recuperar la inversión es largo, y muchas empresas, incluso en el sector AI, siguen registrando pérdidas.
Habrá una clara diferenciación dentro del sector. Los proveedores de capacidad computacional y fabricantes de hardware en la parte superior de la cadena pueden cumplir con sus resultados primero; la competencia en las aplicaciones AI de la parte media y baja es intensa, con alta homogeneidad, lo que puede resultar en aumento de ingresos sin aumento de ganancias. La selección de acciones no debe basarse solo en las grandes expectativas del PIB, sino en verificar la mejora en el margen bruto de la empresa y si el crecimiento del gasto de capital supera el retorno del flujo de caja.
El mayor riesgo es la sobreexpectativa. Si la comercialización de AI no avanza tan rápido como se espera, las valoraciones sufrirán una corrección.
Resumen: AI puede agrandar el pastel económico general, pero no todas las acciones de AI pueden generar ganancias. Los dividendos del sector no equivalen a dividendos individuales, priorice empresas con flujo de caja estable y fuerte capacidad de comercialización. $BTC $ETH $SNDK #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Las acciones de chips terminaron una racha de ocho caídas consecutivas y experimentaron un rebote, pero esta subida se inclina más hacia una recuperación tras una caída excesiva, no equivaliendo directamente a una reversión de la tendencia en el sector AI.
La debilidad sostenida anteriormente se debe principalmente a datos inflacionarios fluctuantes, con el mercado preocupado porque la Reserva Federal mantenga las tasas de interés altas por más tiempo. Los sectores de AI y chips de computación, con valoraciones elevadas, fueron los primeros en enfrentar la realización de ganancias, con caídas continuas para digerir las valoraciones excesivamente altas previas.
Si este rebote puede continuar depende principalmente del volumen de transacciones. Un rebote con bajo volumen suele ser solo una cobertura de posiciones cortas, con poca continuidad en el mercado; solo un aumento en el volumen indica un retorno de capital nuevo. La división dentro del sector sigue siendo evidente: la industria de chips de computación upstream tiene resultados más seguros y mejor resistencia al rebote; la realización de ganancias en el lado de aplicaciones AI es más débil, limitando el espacio para subir.
El panorama macroeconómico sigue siendo la mayor restricción. Si la inflación vuelve a subir y se retrasa la expectativa de recortes de tasas, los activos AI con valoraciones altas seguirán bajo presión.
Resumen: A corto plazo, se trata de un rebote tras una caída excesiva. Para que el sector AI se recupere completamente, se necesita una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con la realización de ganancias en los informes financieros empresariales; solo la combinación de estas dos condiciones puede permitir una tendencia alcista sostenida. $BTC $ETH $ZEC Bitcoin a 83,000 USD: recuperación débil tras limpieza de apalancamiento, no un giro
A mediados de octubre tocó los 83,000, impulsado por liquidaciones forzadas: del 7 al 9 de octubre se liquidaron entre 550 y 714 millones de USD, dominadas por posiciones largas (en una sola ventana, largas por 642 millones y cortas por 59.11 millones), tras el rebote los cortos cubrieron posiciones, mostrando un patrón de "primero eliminar largos, luego forzar cortos".
El soporte en spot es firme pero la compra en alza es débil: la tasa de financiamiento perpetuo es solo 5.4%, Strategy aumentó su posición en más de 21 millones con un precio promedio alrededor de 86,200, el soporte fuerte está entre 80,000 y 82,000, mientras que por encima de 83,000 hay poca fuerza. Hay divergencia institucional: Citi ve 113,000 en 12 meses, pero con cautela apunta a un rango de 85,000 a 95,000 para fin de año.
Presión por la persistencia de la inflación: PPI 6.3%, CPI 3.7%, la Fed elevó tasas a 3.75%-4.00%, con una probabilidad de subida en diciembre que superó el 80%; bono a 30 años en 5.70%, petróleo Brent por encima de 100. Niveles clave: soporte en 81,700, si se pierde, probar 80,000; resistencia principal entre 85,000 y 90,000, que requiere entradas netas significativas y sostenidas en ETFs spot.
En resumen: es más probable que se consolide entre 80,000 y 85,000 formando base, un giro alcista requiere una relajación real y comprobable de la liquidez.
$BTC $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX mañana por la noche publicará su informe financiero: es muy probable que los ingresos superen las expectativas, pero incluso si las superan, también han caído una vez.Esta vez, si el EPS no GAAP de Tesla en el tercer trimestre supera los 0.43 dólares, elijo SÍ.
Mi juicio no es que Tesla de repente tenga un estallido de rendimiento, sino que creo que el mercado podría estar subestimando el espacio para la recuperación de ganancias a corto plazo.
El EPS del trimestre anterior fue solo de 0.33 dólares, lo que indica que Tesla realmente enfrenta una presión considerable en las ganancias. Pero los datos operativos ya publicados para el tercer trimestre al menos ofrecen algunas señales positivas.
Lo que más me interesa es el negocio de almacenamiento de energía. El despliegue de almacenamiento en el tercer trimestre alcanzó 13.7 GWh, un aumento respecto a los 13.5 GWh del segundo trimestre. Aunque no se puede calcular directamente la ganancia a partir del volumen desplegado, creo que esta parte del negocio podría proporcionar un soporte adicional al rendimiento general.
Además, los 0.43 dólares en sí mismos son un umbral que vale la pena estudiar. La expectativa del mercado para el EPS de este trimestre está aproximadamente en 0.45 dólares, lo que significa que superar los 0.43 no requiere un rendimiento que supere ampliamente el consenso del mercado.
Por supuesto, el mayor riesgo sigue siendo el lado de las ganancias, especialmente porque las inversiones relacionadas con AI y los gastos operativos podrían compensar parte del crecimiento.
En conjunto, creo que la posibilidad de mejora en las ganancias tiene una ligera ventaja, por lo que elijo SÍ.
No estoy seguro de si las acciones de Tesla subirán después del informe financiero, pero en cuanto a que el EPS supere los 0.43 dólares, estoy dispuesto a votar a favor.
Esperaré al 21 de octubre para la publicación del informe financiero y luego revisaré este juicio.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Esta ronda de reflujo de capital definitivamente será BTC quien primero tome la sopa principal. No te quedes solo mirando la salida del ETF, el conflicto central ahora es la liquidación de apalancamiento causada por la contracción de las stablecoins, y Ethereum, como zona de desastre de alto apalancamiento, es el primero en sufrir.
Primero hablemos de $BTC. La identidad de BTC ha cambiado; ahora es la garantía de mejor calidad en todo el mercado. Mira ese dato en las noticias: los altcoins caen en promedio mucho, BTC solo cae ligeramente, ¿por qué? Porque cuando el capital enfrenta una restricción de liquidez, la primera reacción es vender altcoins y Ethereum para proteger BTC. Lo que se asienta en BTC es la base institucional y el consenso real; la liquidación por desapalancamiento ya está cerca de terminar. Mientras el mercado general se estabilice un poco, el capital buscará un refugio seguro, y la primera parada será definitivamente el reflujo hacia BTC.
Ahora veamos $ETH. La herida mortal de Ethereum es su posición actual, que es muy incómoda. La oferta de stablecoins se está contrayendo simultáneamente, lo que indica que el dinero líquido en el mercado está disminuyendo. En este entorno de escasez de dinero, el pequeño rendimiento del staking de Ethereum no es atractivo frente a los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Las instituciones no son tontas; no toman un rendimiento alto y sin riesgo para ir por tu posición de liquidez. Además, el ecosistema DeFi y L2 de Ethereum está altamente apalancado; cuando las stablecoins se contraen, la presión de liquidaciones en cadena es mucho mayor que en BTC, así que cuando el capital regrese, definitivamente evitará esta zona de riesgo primero.
La esencia de esta caída es un proceso de exprimido de liquidez; Ethereum y los altcoins son los que están siendo drenados. Cuando el dinero vuelva, lo primero que comprarán será lo más seguro y resistente: BTC. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Los más de $6 mil millones en contratos gubernamentales de EE. UU. otorgados a SpaceX para Starshield merecen más atención que otro hito de suscriptores de Starlink
La demanda de defensa podría hacer que la mezcla de ingresos sea más sólida cuando los precios al consumidor se suavicen
Pero un contrato otorgado no es ingreso trimestral, y las redes seguras son costosas de implementar
Mi enfoque para el tercer trimestre: cronogramas de despliegue, márgenes y qué tan rápido esos contratos se convierten en ingresos recurrentes por servicios
Ahí es donde se pone a prueba un foso de defensa
#SpaceXQ3Earnings #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix dice adiós a "crecimientos vertiginosos". La última guía muestra una desaceleración en el ritmo de suscripciones; los beneficios de los aumentos de precio y la expansión global se están reduciendo, y el mercado ahora pone la atención en el negocio publicitario.
Tras lanzar la versión con anuncios, Netflix apuesta por atraer nuevos usuarios con precios bajos y monetizar su inventario: por un lado, capta a usuarios sensibles al precio para mantener su base de suscriptores; por otro, vende su enorme tráfico a las marcas, haciendo que los ingresos publicitarios pasen de ser una "prueba" a una "segunda curva". Sumado al atractivo de sus producciones propias y la posibilidad de segmentar la publicidad, el interés de los anunciantes se ha incrementado notablemente.
Pero también hay preocupaciones: la experiencia del usuario no puede ser demasiado "invasiva", y el suministro de inventario y el sistema de precios aún necesitan ajustes. A corto plazo, la desaceleración del crecimiento es inevitable; a largo plazo, la combinación de publicidad y suscripciones como doble motor es el salto clave para que Netflix pase de "vender contenido" a "vender atención".#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Primero, Trump abrió cuentas de acciones para jóvenes estadounidenses y compró acciones por 1000 dólares; luego Musk declaró públicamente en X: el próximo año dará una acción de SpaceX que posee a “cada niño estadounidense”, y dijo “esta es solo la primera ola, habrá más después”.
Esta vez Musk se manifestó más después de que Anthropic anunciara que pondría sus acciones en un “fondo benéfico”, respondiendo públicamente que “debería darse directamente al público” y luego presentó su propio plan.
Ahora las Cuentas Trump permiten recibir donaciones de acciones individuales, por lo que si Musk realmente quiere ejecutar esto, muy probablemente usará esta infraestructura ya existente en lugar de crear un sistema nuevo.
Por el lado de Trump está la herramienta política + fondos semilla gubernamentales, enfatizando “construir activos para los niños”.
Por el lado de Musk está una declaración personal de gran escala + competencia de relaciones públicas y narrativa (en comparación con Anthropic), enfatizando “dar directamente a cada persona”.
Ambos usan el tema de “dar acciones/activos a los niños estadounidenses”, pero con diferentes motivaciones: uno es política y legado político, el otro es marca personal y postura competitiva.NET en estos 20 días, 15 días cerró por encima de su precio promedio de transacción, el viernes pasado cerró un 13.8% por debajo.
El precio promedio ponderado por volumen de los últimos 20 días de negociación es 343.7.
El viernes pasado cerró en 296.3.
Es decir, la mayoría de las personas que compraron en este mes estuvieron ganando la mayor parte del tiempo.
Solo en la última semana empezaron a tener pérdidas.
He calculado para los 20 valores estadounidenses que suelo seguir.
16 tienen un precio por debajo de su promedio de transacción de 20 días.
Solo 4 están por encima: NFLX un 0.3% arriba, KO un 6.3% arriba, XLE un 7.0% arriba, XOM un 7.9% arriba.
Tres son defensivos y de energía, uno está casi igual.
Los que más cayeron son MARA un 31.8% abajo, WDC un 19.9% abajo, AMAT un 15.1% abajo.
MU es el más típico: 15 de los 20 días estuvo por encima del promedio, ahora está un 14.4% abajo.
Creo que el promedio es más confiable que el nivel de soporte.
El nivel de soporte se dibuja, el promedio es el resultado de transacciones reales con dinero real.
Cuando el precio rebota cerca del promedio, es el lugar donde un grupo de personas acaba de recuperar su inversión, ahí la presión de venta es más concentrada.
Así que el 343.7 de NET no es solo una línea, es el costo promedio de todos los compradores de este mes.
¿Prefieres esperar a que vuelva cerca de 343 para observar, o crees que esta caída ya rompió ese nivel?
$NET
#CostoPromedio 🟢 核心判断：我倾向于认为，Netflix第三季度业绩有机会超出市场预期。但真正值得关注的，不只是财报是否超预期，而是收入增长、广告变现和盈利能力能否同时释放积极信号。 🔵 一、核心收入持续增长，基本面仍具韧性 📊 市场预计，Netflix第三季度营收约为128.6亿美元，同比增长约12%。这一预期说明，投资者关注的已经不只是用户规模，更是平台将内容消费转化为实际收入的能力。 🟢 Netflix通过电影和剧集内容、全球订阅市场以及不同价位的订阅套餐，持续拓宽收入来源。如果核心订阅业务保持稳定，公司的收入增长就有望获得更坚实的支撑。 🟡 二、广告业务可能成为新的增长引擎 🚀 相比传统订阅模式，我更关注Netflix广告业务的长期变现潜力。广告套餐能够吸引价格敏感型用户，同时为平台开辟新的收入渠道。 🔵 随着广告客户数量增加、广告库存利用率提升以及广告定价能力改善，广告业务有望逐步贡献更多收入，并进一步增强公司的商业模式。 🟠 三、营业利润率提升，盈利质量值得关注 📈 市场预计，Netflix第三季度营业利润率将达到33.2%，高于去年同期的28.2%。这一变化值得重点观我对 SNDK（闪迪）的后续看法是：中长期逻辑还没有完全破坏，但短期不能只看AI存储需求，必须同时关注估值、NAND价格和市场资金的风险偏好。 SNDK后续怎么看？AI存储逻辑还在，短期重点看这三点 我对闪迪后续依然保持关注，但现在不适合简单地把每一次下跌都理解成抄底机会。 第一，长期增长逻辑仍有支撑。 AI的发展不只是需要GPU和HBM，也需要大量存储来承接模型、数据集和推理过程产生的数据。随着AI推理应用扩张，企业级SSD和NAND闪存的重要性有望继续提升。 闪迪2026财年数据中心收入同比增长437%，管理层也预计2028至2030财年销售额保持中高个位数以上的年增长区间——具体表述为中高十几百分比。这说明市场关注的不只是短期存储涨价，也包括AI存储需求能否持续。  第二，短期最大的问题是预期太高。 此前SNDK经历了大幅上涨，市场已经提前计入了相当多的增长预期。即使业绩不错，只要指引没有继续超预期，股价也可能下跌。 近期AI和存储板块承压，除了资金获利了结，市场还在担心高利率、AI资本开支回报，以及中国存储厂商技术进展带来的竞争压力。竞争威胁是否会转化为实际的价格和份额压力，📉 Bitcoin (BTC): cayó desde un máximo de 126,000, con múltiples desplomes repentinos durante todo el año
Podría repetirse una caída en cascada en 2025
Incluso podría caer más
El flujo de fondos de ETF se desplomó: la entrada neta durante todo 2025 fue de aproximadamente 21,400 millones de dólares, mientras que en 2026 hasta ahora es solo alrededor de 300 millones de dólares. La tendencia de los fondos ETF también cambió de "entrada neta significativa durante todo el año" a "prácticamente equilibrada". Esto indica que el capital incremental que ingresa al mercado a través de canales financieros tradicionales casi se ha detenido.
· La acumulación de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa se desaceleró: en 2025, el aumento neto amplio fue de aproximadamente 335,000 unidades, y en 2026 (muestra Maketo) alrededor de 225,100 unidades. Aunque no se puede comparar directamente año con año debido a diferentes criterios estadísticos, la escala absoluta ha disminuido.
· La fuerza de compra del mayor jugador principal (Strategy) se debilitó: como el mayor comprador público alcista del mercado, Strategy compró 225,000 unidades en 2025 y 175,000 unidades hasta ahora en 2026. Aunque sigue comprando, la velocidad claramente se ha reducido.
2025 fue un mercado alcista respaldado por enormes fondos ETF y capital institucional. En 2026, la fuerza central que sostiene el aumento de precios (ETF y compras corporativas) está disminuyendo.
Cuando el precio de Bitcoin está en un nivel relativamente alto, si no hay suficiente capital incremental (como grandes entradas de ETF) para absorber la presión de venta, la sensibilidad del mercado al entorno macroeconómico y a las noticias negativas aumentará considerablemente, lo que puede provocar correcciones profundas o períodos prolongados de consolidación.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ZEC ETF tres semanas de salida vs ballenas con pérdidas flotantes aumentando posiciones
ETF en retirada sistémica: Grayscale ZCSH ha tenido salidas netas durante tres semanas consecutivas, con una salida de 19.15 millones de dólares la semana pasada, y las dos semanas anteriores de 30.72 y 93.56 millones de dólares respectivamente. El tamaño de los activos bajo gestión ha caído desde un pico de 979 millones a aproximadamente 751 millones, y los contratos abiertos de futuros de ZEC han bajado de 2.56 mil millones la semana pasada a 2.25 mil millones, alcanzando un mínimo en 30 días.
Pero la mayor posición larga en la cadena está aumentando posiciones a pesar de pérdidas flotantes: una ballena en Hyperliquid ha aumentado su posición en 6,126 ZEC (aproximadamente 7.2 millones de dólares) en las últimas 3 horas mediante TWAP, con un precio promedio de compra de 1,176, totalizando una posición de 16,779 ZEC (aproximadamente 19.48 millones de dólares), con un precio promedio de 1,179.65, y una pérdida flotante actual de aproximadamente 307,900 dólares, con un precio de liquidación muy por debajo de 838.19. Esta cuenta también mantiene posiciones largas en NEAR y PUMP, con una exposición total larga de aproximadamente 29.63 millones de dólares, de los cuales ZEC representa el 65.8%.
Conflicto clave: el precio de liquidación de la ballena en 838 está más del 26% por debajo del precio actual, lo que significa que tiene suficiente margen para resistir, pero eso no implica que vaya a impulsar activamente el precio. En el rango superior de 1,180-1,205 hay una concentración de liquidaciones cortas, y la carta oculta de la ballena es la actualización NU7 de noviembre, apostando a que las pérdidas de los cortos alimentarán la subida. $ZEC La propuesta de protección contra la computación cuántica es narrativa, no una presión de compra
El equipo de Zakura presentó una solución de parche de privacidad anti-cuántica para cadenas cruzadas, asignando claves de visualización independientes para cada intercambio cruzado de NEAR, para evitar que futuras computadoras cuánticas relacionen el historial de transacciones. Pero el artículo también reconoce: esta actualización de infraestructura es difícil que se traduzca directamente en fondos de compra que impulsen el precio a corto plazo, su significado radica en preparar la narrativa para la actualización NU7 en noviembre y la gran prueba anti-cuántica en enero del próximo año.
Otro riesgo que no se puede ignorar: aproximadamente 2,746 ZEC (valorados en unos 3.9 millones de dólares) fueron robados de Bitget y fluyeron hacia el pool de privacidad de Zcash, aumentando la dificultad de rastreo en la cadena. Este tipo de asociación negativa es un potencial factor bajista para la narrativa regulatoria de las monedas de privacidad. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. ha caído, ¿está cerca una reducción de tasas?
El 16 de octubre de 2026, el rendimiento del bono a 2 años fue del 4.74% y el del bono a 10 años del 5.09%, disminuyendo 6 pb y 15 pb respectivamente desde el 9 de octubre, con una caída más rápida en el extremo largo. Sin embargo, el rendimiento a largo plazo también está influenciado por la aversión al riesgo y la prima por plazo, por lo que no se puede confirmar que una reducción de tasas esté próxima. Si la tasa de interés real disminuye y la presión sobre el dólar se alivia, el costo de oportunidad de mantener BTC, ETH en comparación con activos con rendimiento podría reducirse, y la preferencia por el riesgo podría mejorar; si solo es la preocupación por el crecimiento que genera aversión al riesgo, el precio de las criptomonedas no necesariamente subirá. Próximamente, se observará si el rendimiento a 2 años libera señales de relajación de la política, así como si la tasa de interés real y los flujos de fondos de los ETF relacionados pueden confirmarlo. $BTC $ETH $QQQ #俄美柴油合同推进，签约后15至20天或抵美
Recientemente, muchas personas solo han visto superficialmente esta noticia como "EE.UU. y Rusia van a estrechar la mano para suministrar combustible", pero no han entendido cuál es la verdadera carta oculta.
La parte rusa ya ha declarado: una vez que se firme el contrato, este lote de diésel podrá llegar a Estados Unidos en 15-20 días, primero enviarán 300,000 toneladas, y luego aumentarán por lotes.
Pero les doy un poco de realidad fría:
- En cuanto al volumen, el primer lote apenas es suficiente para que Estados Unidos lo use durante medio día a un día, no es suficiente para derribar directamente el precio del petróleo, más bien es para aliviar la tensión emocional, no para resolver completamente la raíz del problema de la escasez de diésel;
- El verdadero punto no es el petróleo en sí, sino la señal de relajación del ambiente geopolítico + la flexibilización de las expectativas de inflación: si los precios de la energía dejan de subir bruscamente, el mercado volverá a calcular el calendario para la reducción de tasas de la Reserva Federal;
- Además, hay incertidumbres: muchos políticos dentro de Estados Unidos se oponen a esta transacción, existen riesgos en el transporte marítimo, y no está 100% garantizado que el contrato se cumpla a tiempo.La actualización $ETH Glamsterdam se acerca, pero la "fecha de la red principal está por determinar"
La actualización Glamsterdam de Ethereum está programada para activarse el 26 de octubre en la red de prueba Hoodi, con mejoras clave que incluyen ePBS (Separación de Proponente y Constructor) y BAL (Lista de Acceso a Bloques), con el objetivo de mejorar el rendimiento de L1 y la resistencia a la censura. La hoja de ruta oficial establece como objetivo la red principal para el cuarto trimestre de 2026, pero la fecha exacta aún no se ha confirmado.
Se espera que la actualización sea una narrativa fundamental única a mediano plazo para ETH, pero hay una distancia sustancial entre la "activación en la red de prueba" y el "despliegue en la red principal"; históricamente, los cronogramas de actualización de ETH se han retrasado varias veces, por lo que no es prudente extrapolar linealmente los eventos de la red de prueba como un beneficio para la red principal. La mayor diferencia de expectativas sobre $ETH: el mercado apuesta por "no subir las tasas", mientras que los economistas dicen que es un "50-50"
Actualmente, el mercado de futuros solo asigna un 17% de probabilidad a que la Reserva Federal suba las tasas en octubre, apostando a que se mantendrán sin cambios. Pero varios economistas han emitido advertencias completamente diferentes: el ex economista jefe de Bank of America afirma que la probabilidad es "50-50", el Oxford Economics Research Institute predice subidas consecutivas en octubre y diciembre, y el jefe de investigación económica de alta frecuencia cree que los datos de inflación harán que suficientes funcionarios apoyen subidas consecutivas.
El motor principal es la persistencia de la inflación en septiembre: el IPC interanual es del 3.7%, la inflación mayorista del PPI alcanza el 6.3%, y los precios de los bienes fuera del sector energético están acelerando — estos bienes tienen baja volatilidad, y su fortaleza implica que la presión inflacionaria es más estructural que una perturbación temporal.
El presidente de la Reserva Federal, Powell, se mantuvo deliberadamente neutral en la reunión anual del FMI, negándose a dar una guía anticipada, dejando al mercado sin señales claras. En la reunión de política monetaria del 27-28 de octubre, si se produce una subida inesperada, el impacto en los activos de riesgo será considerable.
En palabras simples: el mercado está valorando una "alta probabilidad de no subir las tasas", pero el consenso de los economistas se está inclinando hacia "posible subida". Esta diferencia de expectativas es el mayor riesgo macroeconómico que pesa sobre ETH — el repunte actual se basa en la suposición de "no subir las tasas", y si esta suposición se rompe, la corrección será rápida. $ETH ETF está vendiendo, las ballenas están comprando, divergencia a nivel histórico
El ETF ha tenido salidas netas durante tres semanas consecutivas, ETH es la zona más afectada.
La semana pasada, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 320 millones de dólares, siendo la tercera semana consecutiva en negativo, con un volumen de salida incluso mayor que el del ETF de Bitcoin. El ETF ETHA de BlackRock tuvo la mayor salida semanal con 299 millones de dólares. Desde octubre, la salida acumulada del ETF de ETH se acerca a los 955 millones de dólares.
Pero las ballenas hicieron exactamente lo contrario en la misma ventana temporal.
En las 72 horas de principios de octubre, las direcciones de grandes billeteras aumentaron su tenencia en más de 166,000 ETH, con un valor nominal aproximado de 415 millones de dólares, comprando a un precio promedio de alrededor de 2,500 dólares — las ballenas están acumulando durante la caída de precios, no comprando en alza. Algunas direcciones retiraron ETH de los exchanges para almacenarlos en frío, lo que indica una intención típica de mantener y no de comerciar.
Además, algunas ballenas tienen posiciones largas en ETH por un valor de 38.67 millones de dólares (15,928 ETH) en Hyperliquid, sumando con posiciones largas en BTC un total de 141 millones de dólares, lo que representa una gran apuesta activa al alza.
En palabras simples: el ETF está redimiendo exposición en el mercado secundario, las ballenas están acumulando spot en la cadena. Los lugares de negociación y los plazos de tenencia son completamente diferentes — la salida del ETF no significa que "Wall Street se haya retirado por completo", pero la presión de venta a corto plazo es real; la acumulación de las ballenas no implica un aumento inmediato del precio, pero el nivel alrededor de 2,500 establece un "ancla" para la acumulación a mediano plazo. Los cortos de $ETH están siendo "apretados", pero el objetivo de liquidación está muy cerca
Este es el conflicto a corto plazo más crucial para ETH actualmente.
En 24 horas, las liquidaciones de posiciones cortas de ETH alcanzaron 67.62 millones de dólares, y las de posiciones largas 40.91 millones de dólares, los cortos están siendo aplastados. En la última hora, el monto de liquidaciones de ETH fue de 19.69 millones de dólares, de los cuales el 99.8% son cortos — las posiciones apostando a la baja están siendo limpiadas concentradamente.
Lo más importante es la ubicación exacta del objetivo de liquidación: una dirección abrió una posición corta de 13,830 ETH a 2,366 dólares, y esta mañana, cuando el precio rebotó a 2,409, ya se liquidaron 2,765 ETH. El precio de liquidación para las 11,061 posiciones cortas restantes está en 2,419 dólares, apenas unos 9 dólares por encima del precio actual; si el precio supera y se mantiene por encima de 2,420, estas posiciones cortas por un valor de 26.64 millones de dólares enfrentarán liquidación forzosa, lo que podría desencadenar un mayor apretón de cortos.
Pero por otro lado: en un horizonte de 24 horas, las liquidaciones de posiciones largas representan el 59.9%, aún por encima de las cortas, lo que indica que en la tendencia a mediano plazo los cortos siguen dominando, y este apretón es solo una corrección estructural.
En palabras simples: los cortos a corto plazo están perdiendo, 2,419-2,420 es el punto de detonación; pero los largos a mediano plazo están siendo liquidados más severamente, por lo que este rebote sigue siendo una "cobertura de cortos", no un cambio de tendencia. 10 mil millones de dólares, entrando en un negocio familiar para quienes sufrieron pérdidas en 2022: los préstamos.
Datos recientes del Financial Times: los depósitos en bóvedas de préstamos DeFi superan los 10 mil millones de dólares, desde solo 4 mil millones a principios del año pasado, más que duplicándose y media en menos de dos años. Depositas stablecoins en la bóveda, el "curador" selecciona estrategias de préstamo, establece límites de riesgo y cobra comisiones de gestión: un gestor de fondos en cadena.
Rendimientos atractivos: convencionales del 3% al 10%, estrategias agresivas por encima del 20%.
Creo que no se debe mirar solo la tasa de rendimiento. Las garantías pueden ser altcoins, stablecoins algorítmicas, créditos privados tokenizados; la liquidación automática amplifica las caídas en desplomes; hackers, vulnerabilidades de código y fallas de valoración no faltan. La SEC ya ha preguntado si estas bóvedas cuentan como valores, y Europa propone regular a los intermediarios de flujo.
Los mayores depositantes no son minoristas, sino empresas fintech y fondos de cobertura. Los cadáveres de Celsius y Voyager de 2022 aún no se han enfriado, este negocio ha vuelto con una capa "descentralizada" — la curva de rendimiento parece estable, hasta que las garantías dejan de ser garantías.
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