Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основы Netflix уже вошли в зрелую стадию, долгосрочная тенденция — замедление роста числа подписчиков, будущее повышение цены акций зависит от реализации рекламного бизнеса. В краткосрочной перспективе объем рекламы еще очень мал и вряд ли сразу изменит темпы роста выручки; в долгосрочной перспективе, если рекламные пакеты успешно запустятся по всему миру, в сочетании с высокодоходной рекламой на прямых трансляциях спортивных событий и повторной коммерциализацией сотен миллионов существующих подписчиков, откроется совершенно новое пространство для роста. Проще говоря: подписчики обеспечивают базовый денежный поток, реклама определяет следующий потолок оценки Netflix.Вчера вечером был рост, сегодня утром снова снижение, сектор памяти еще не стабилизировался по-настоящему. Ранее не выбирал точку входа в память, а пытался играть на росте относительно диверсифицированного QQQ. Сейчас видно, что продолжать контролировать риски по-прежнему важно.
Вчера вечером технологические акции на американском рынке пережили перепроданность и отскочили, ADR Hynix вырос на 4,67%, Micron и SanDisk тоже частично восстановились. Но сегодня на открытии в Корее Hynix снова упал более чем на 4%, что говорит о продолжающихся разногласиях на рынке.
Помимо давления инфляции, высокого дохода по американским облигациям и опасений по поводу окупаемости инвестиций в AI, у Hynix появилась новая неопределенность. Корейские регуляторы считают, что потенциальный план дочерней компании Solidigm по листингу в США может нарушать правила двойного листинга, что добавляет напряженности на рынок.
С фундаментальной точки зрения, нет доказательств внезапного ухудшения спроса на HBM, но рынок пересматривает, сможет ли капиталовложение в AI продолжаться, а также будущую конкурентную структуру в секторе памяти.
Меня больше волнует, действительно ли деньги вернулись, а не сколько было однодневного отскока. Вчера американский рынок вырос, а сегодня корейский не продолжил рост, что по крайней мере говорит о том, что пока нельзя легко судить о дне.
Краткосрочный отскок не равен развороту тренда, хорошие фундаментальные показатели не гарантируют, что цена не продолжит падать. Терпеливо жду подтверждения и со стороны капитала, и со стороны цены, не спешу входить в точку дна.
$SNDK $MU $SKHYNIX Makalah Stijn Van Nieuwerburgh (Columbia) di Brookings memproyeksikan investasi infrastruktur AI AS sebesar $10,3 triliun pada 2025–2032 dimana merupakan rata-rata 3,63% dari PDB per tahun yang mencakup pusat data, sistem tenaga, jaringan, dan chip. Sebagai pembandingnya boom rel kereta api rata-rata hanya sekitar 2,2% dari PDB selama puncaknya, dan boom telekomunikasi serat optik sekitar 1,1%. Makalah itu juga menghitung kebutuhan pendapatan sekitar $3,7 triliun per tahun pada 2032 dimana seta合约资金开始回流，反弹有了，但趋势反转还谈不上！
从资金数据看， $ETH 短中线明显回流，24小时分别净流入 8.32亿美元和2.57亿美元。但拉长到30天，两者仍分别净流出72.36亿美元和78.22亿美元。短线资金回补与中长期资金撤离同时存在，市场还没到全面转多的时候。
$BTC ：短线资金占优，1小时至24小时持续净流入，说明多空博弈中买盘开始发力。我的判断是，短线偏多，但要防止资金回流后的冲高回落，不追涨，等回踩确认。
ETH：短线资金回流力度不弱，24小时净流入2.57亿美元，但30天净流出78.22亿美元，资金修复还需要时间。短线可以看反弹，能不能走出持续行情，关键看后续资金能否延续。
SOL：24小时净流出355万美元，短线资金表现反复，暂时缺乏明确的持续流入信号。没有资金配合，不急着抄底。
$ZEC ：24小时净流入4877万美元，短线资金却在5分钟至30分钟出现流出，说明短线承接有所减弱。继续观察资金能否重新转正，不盲目追高。
短线优先看BTC、ETH，SOL 暂时观望,ZEC 等资金重新企稳。
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 10月19日，前身为 Sharps Technology 的 SkyAI 近期经历了一场激进的战略大转弯。该公司已将其持有的 Solana（SOL）储备全部清仓，以资助其股票和权证的回购计划，从而从曾经的第五大 Solana 财库公司变成了零持仓状态。 根据 SkyAI 周一发布的声明，截至 10 月 16 日，公司持有约 2.238 亿美元的现金，并已「完成所有 SOL 的出售」。在本次回购计划中，SkyAI 提出以每股或每权证 3 美元的价格回购 95% 的流通股。如果回购被全额认购，在扣除相关费用前，公司将剩余约 2250 万美元。此外，由于目前已不再持有 SOL，公司还取消了原定中要求 SOL 价格保持在 100 美元以上的回购条件。 这一清仓动作显得十分迅速且突然。就在 9 月 14 日，SkyAI 还重申了其 Solana 财库战略，并宣称持有超过 200 万枚 SOL。然而 10 月 11 日的回购公告披露其已卖出约 100 万枚 SOL，随后的 SEC 文件显示其剩余余额仅约 60 万枚。这种快速的抛售引发了持有 SkyAI 近 10% 股份的大股东 Bastion T«Не становитесь топливом для шортов на 1141»🧊
Доля шортов в сети взлетела до 70%, настроение словно на безумной вечеринке. Но чем больше все настроены на падение, тем осторожнее нужно быть с резким разворотом от крупных игроков🔪. ZEC упал с 1697 до 1141, вы правда думаете, что это ради общего благосостояния мелких инвесторов? Не будьте наивны.
Фундаментальные факторы тоже не радуют: средства из ETF продолжают уходить, тень проверки на отмывание денег не исчезла, крупные внебиржевые игроки сторонятся, на бирже остались только взаимные распродажи. Такая ситуация очень легко приводит к двойным потерям для быков и медведей🎯.
С технической стороны, MA20 на уровне 1165 давит сильно, отскок не получается, тренд действительно медвежий. Но уровень 1141 — это ни вверх, ни вниз, прямо гоняться за шортами неудобно⚠️. Если крупный игрок сначала сделает резкий рост «стрелой в небо», чтобы очистить высоколевериджированные позиции, шорты мгновенно взорвутся, а потом снова обвалит, у вас не будет времени на реакцию.
Настоящие охотники🐺 не выходят на рынок в самый горячий момент и в самых сложных позициях. Во время шортовой вечеринки лучше держать руки при себе. $BTC $ETH $ZEC
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ ETF зафиксировали чистый приток средств в течение трех торговых дней подряд: 16,2 млн, 16,3 млн и 16,4 млн долларов США, всего за три дня менее 50 млн. Это действительно означает смену направления капитала? Сначала новости. По капиталу: последний однодневный чистый приток составил 16,4 млн долларов, в предыдущие два дня — 16,3 млн и 16,2 млн (три дня подряд положительный показатель); но за 5 дней накопленный чистый отток составляет 327,1 млн долларов, за 10 дней — 730 млн долларов. По цене: BTC торгуется на уровне 82 493,7 долларов, за 24 часа +1,62%, за неделю -0,28%, за 20 дней диапазон от 79 775,1 до 87 238,3; по настроениям: индекс страха и жадности вырос с 53 до 59; по макроэкономике: индекс доллара 101,82 (-0,02%), золото 4 196,0 (+0,36%). Далее влияние капитала. Значение трехдневного положительного притока в "направлении", но объем показывает "силу" — за три дня всего около 48,9 млн долларов, что по сравнению с 5-дневным чистым оттоком в 327,1 млн — лишь небольшая часть. Вывод: давление продаж явно ослабло, но покупательская активность еще не достигла значительных масштабов. Полное подтверждение поворотного момента капитала требует положительного результата за 5 дней, чего пока нет. Значение для BTC: такие "небольшие непрерывные притоки" ценны тем, что часто появляются на ранних этапах разворота — крупные игроки не входят в позицию сразу, а сначала тестируют рынок. Если в дальнейшем за 5 дней также будет положительный результат, поворот капитала можно считать практически подтвержденным; если через три дня снова будет отток, это будет лишь кратковременной передышкой.Как только нефть ослабла, биткоин вздохнул свободно.
В понедельник $BTC снова поднялся выше $82,000, достигнув максимума с ростом 2,4% до $82,600; $ETH вырос на 3,7%, $SOL — более чем на 4,6%.
За этим стоит макроослабление: нефть Brent откатилась примерно на 2% от пятимесячного максимума, доходность американских облигаций также снизилась.
Но на прошлой неделе $BTC упал примерно на 3%, достигнув минимума в $80,112, а спотовый ETF за прошлую неделю зафиксировал отток средств в размере 228,6 млн долларов, второй подряд убыточный период.
Я считаю, что это восстановление настроений, а не разворот тренда, цена нефти всё ещё на высоком уровне в $107. Пока не будет уверенного пробоя $85,000 с объёмом или положительного притока в ETF, не стоит входить.
Ты на стороне "рискованный аппетит вернулся, можно следовать", или на стороне "отскок — это возможность для сокращения позиций"?
$BTC $ETH $SOL
#BTC #отскок#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчет после IPO
Посмотрим на текущие показатели: выручка за 2-й квартал 7,8 млрд, рост год к году +92%, 12 млн пользователей Starlink, операционная прибыль 1,66 млрд — на первый взгляд всё хорошо; но чистый убыток 541 млн, капитальные затраты 18,4 млрд, AI сжег 15,8 млрд, по сути это «Starlink генерирует деньги, Starship + AI поглощают капитал».
Эти акции — не обычные космические бумаги, а «денежный поток Starlink + история с вычислительной мощностью + премия Маска» в одном флаконе. Краткосрочно падение из-за разблокировки акций и больших расходов — нормально, в среднесрочной перспективе нужно следить за тремя вещами — ARPU Starlink не должен падать дальше, AI-вычислительные мощности действительно должны приносить доход, и испытательный полет Starship не должен закончиться взрывом.
Я считаю, что не стоит гнаться за настроениями в день выхода отчета и верить в лозунг «выручка в триллион». Нужно дождаться, когда выручка за 3-й квартал превысит 13 млрд, EPS станет положительным, а отток свободного денежного потока замедлится — тогда будет сигнал для среднесрочного увеличения позиции; иначе — это будет колебание на высоком уровне, управляемое новостями, с розничными инвесторами, набирающими позиции.$BTC сегодня весь рынок в плюсе, но ситуация с капиталом нестабильна. Спотовый ETF за неделю зафиксировал отток в 228 млн, за две недели суммарно 910 млн; CEX за семь дней показал чистый приток 8237 монет, из них Binance забрал 6463, а Coinbase вывел 1399 — происходит перераспределение активов, а не просто приток новых средств.
Макроэкономический фон тоже насыщен шумами: французский парламент едва не принял 31,4% налог на стейблкоины; Квантовый альянс предупреждает о квантовом риске для 30% предложения, 2028 год обозначен как окно угрозы; проснувшийся кит, спавший 12-13 лет, перевел 416 монет, при этом его себестоимость была всего около сотни долларов.
Это больше похоже на краткосрочные колебания, тренд на рост по $ETH, $SNDK и другим монетам в сети не нарушен.
В среднесрочной перспективе институциональная борьба усиливается, ускорение кастодиальных услуг Deutsche Bank — сигнал для входа традиционных инвесторов. Коррекция — это накопление сил, основные позиции держать крепко.
#嘉信开放BTC转账，德银布局托管 #嘉信开放BTC转账，德银布局托管
【嘉信 открывает переводы BTC: покупать монеты стало проще, а как насчет притока новых средств?】
嘉信 начинает предоставлять квалифицированным клиентам возможность переводов $BTC и $ETH на внешние кошельки, а Deutsche Bank готовится выйти на рынок институционального крипто-хранения. Один ориентирован на розничных клиентов, другой — на корпоративных и институциональных; традиционные финансы переходят от «позволить вам купить» к «помочь сохранить и даже перевести».
嘉信 управляет активами клиентов примерно на 13,3 трлн долларов, и даже если лишь небольшая часть клиентов действительно инвестирует в криптоактивы, потенциал канала значителен. Но не стоит напрямую считать эти деньги покупками BTC: размер активов клиентов не равен притоку крипто-средств, а открытие функции переводов не означает новых покупок.
Я больше верю в изменения инфраструктуры. Банки начинают бороться за бизнес по хранению, стейблкоинам и токенизированным активам, что означает постепенное вхождение криптоактивов в традиционную финансовую систему. Однако бизнес Deutsche Bank по-прежнему ограничен регуляторными процессами, а переводы в 嘉信 открываются поэтапно. Следующее, что действительно стоит отслеживать — это фактический объем хранения и рост чистых покупок клиентов, а не просто объявления нескольких крупных институтов о выходе на рынок. Выход Уолл-стрит — важный шаг, но настоящие деньги на счетах — вот что важно дальше.Доброе утро, новый день, $BTC по-прежнему на знакомой цене.
Согласно данным Glassnode, на прошлой неделе по бессрочным контрактам был чистый активный отток с $8,9 млрд до $5,6 млрд, недельный отток по американскому BTC спотовому ETF сократился с $6,8 млрд до $2,3 млрд, сила распродаж явно уменьшилась.
Плохая новость в том, что недельный объем торгов ETF упал до $101 млрд, пробив нижнюю границу, импульс цены спота 36 также держится у нижней границы, покупательский интерес отсутствует.
Это значит, что давление продаж отступает, но новые покупатели еще не вошли,
снова такой боковой тренд без роста и падения, это очень утомительно.
#Институциональные средства ослабевают, кто первым увидит возврат средств — BTC или ETH? 四千万美元和两百万美元的差距，正在改写空投的玩法。 你还在把撸毛当成低成本彩票吗？ 看到那组对比时我愣了一下：上一轮 ARB、STRK 这类 L2 项目，背后是顶级 VC 几亿美金体量在托底，TGE 后有做市意愿、有二级承接、有叙事惯性。而现在很多新项目只融到几百万美元，扣掉人力、营销、上所费用，几乎不剩什么。这个数字变化比任何口号都诚实，它说明空投的赔率结构已经换了。 我自己的体感是，2023 到 2024 那波 L2 四大项目 op、arb、strk、zk，确实是明星团队加豪华资本的标准配置。当时撸到一个大毛，会下意识觉得团队会护盘、社区会接力、二级会买单。结果呢，我把赚到的又重仓回去，利润回吐还倒亏。那次教训不是"别贪"，而是我把一级的胜利错当成了二级的确定性。 现在更值得盯的是板块强弱本身。融资体量缩水，最先反映的不是价格，而是项目方的行为：能做市的钱少了，护盘能力弱了，上所节奏会更谨慎，空投释放反而可能更急。传导到情绪上，山寨的风险偏好被压着，资金更愿意待在 BTC、ETH 这种不需要信任某个小团队的地方。L2 板块内部也会分层，有真实收入和金库的还能撑住叙事，纯靠补贴和积分$BTC сейчас $81,644, я здесь в режиме WAIT, у меня еще есть длинная позиция по $83,030, которую я не трогаю.
A) Если 4-часовой закрытие будет выше $82,600, это уровень POC с самой высокой плотностью объема за последние 14 дней, выше есть два сопротивления на $82,892 и $83,171, если закрепимся выше — смотрим на продолжение роста; если упадем ниже $82,600 — сигнал отменяется.
B) Если цена отскочит от $81,033 и не пробьет этот уровень, здесь было 5 касаний, 3 удержания, 1 пробой и 1 без реакции, средний отскок 1,99%, можно рассмотреть покупку на отскоке; если пробьем $80,681 — структура сломается, тогда будем ждать.
По позициям: если цена сначала поднимется выше $83,030 (цена входа), я сначала сокращу позицию наполовину, оставшуюся часть переведу стоп-лосс на цену входа. Объем позиции за 24 часа упал на 1,9%, цена упала на 1,08%, это говорит о том, что быки выходят по стопам, а не о входе новых коротких позиций, краткосрочные настроения слабые.
Что бы вы выбрали — ждать отскока или сразу покупать на $81,033? #OKXTraderVoices Отскок под давлением, сначала контролируйте позиции
$BTC: Обратите внимание на давление продаж выше 82500–82900, защита на 83700; снизу смотрим на 80960, 80390. Если на 4-часовом графике цена закроется выше 83600, медвежья логика отменяется.
$ETH: По короткой позиции оставлена только половина, стоп-лосс перенесён на себестоимость; около 2420 только наблюдаем, не добавляем новые позиции.
$ZEC: Зона сопротивления 1205–1225, стоп-лосс 1268; цели 1122.6, 1111.3. Если на 4-часовом графике цена закроется выше 1260, сигнал отменяется.
3 главных события, оказывающих влияние
1️⃣ Снижение аппетита к риску на американском рынке: в пятницу акции технологического и AI-сектора были распроданы, цены на нефть и ставки выросли, Nasdaq в течение сессии упал примерно на 1.5%, BTC второй подряд раз в неделю закрылся в минусе.
2️⃣ Слабая дневная структура: BTC ниже EMA20 (82,778) примерно на 1.44%, все шесть монет находятся ниже дневного EMA20 и трёх EMA на 4-часовом графике; при падении BTC увеличиваются позиции, будьте осторожны с короткими.
3️⃣ Дифференциация ETF: чистый приток BTC 15/10 +$5.1M (14/10 был -$261.4M); ETH чистый отток -$60.3M; отток ZEC ETF около $15M; данные за 16/10 неполные.
🧭 Вывод: слабая структура в сочетании с давлением американского рынка, основной сценарий — отскок под давлением, но приоритет — контроль позиций и стоп-лоссы, чтобы защититься от неполных данных и шорт-сквизов. ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией.$BTC 冲高后回落，@张教主。 没有因此立刻把反弹剧本改成瀑布预期。他更在意的是：价格来到压力区，主动买入还在增加，价格却推不动了。这个矛盾值得防回调，但回调是否破坏原来的结构，要等关键位置的反应，不能看到一根阴线就换一套方向。 他认为，这次上冲碰到了前方套牢区与支撑阻力互换位。这里会有人止盈，也会有人尝试做空，本来就不是轻轻一碰便能过去的地方。盘口同时出现CVD抬升、价格却难以继续上涨的情况，他把它视作小级别看跌背离的迹象。 但他没有把背离解释成必然大跌。如果CVD继续向上，而价格仍然停在原地甚至回落，行情可能重新退回盘整区，再消耗一段时间。信号告诉他推进不顺，并没有替他提前证明后面的每一步。 在他的原有计划里，上方反弹观察区仍然保留，84000附近的流动性没有因为眼前一段下跌就失去关注价值。他提到自己已经减掉部分多单，剩余仓位继续按原来的防守计划处理。这里最重要的不是单纯坚持看多，而是先减少敞口，再决定还有多少仓位能够等目标。 他反复提醒，不要把眼光锁在一分钟K线上。价格跌一点就喊瀑布，反弹一点又说站稳，这样很容易被来回波动牵着走。即使行情最终沿着某个方向运行，中间也可能回踩；持Updated: 2026-10-20 COP (Electricity Cost): $62,068 / BTC AISC (All-In Sustaining Cost): $80,688 / BTC BTC Price: $81,647 (Oct 20, 07:25 VNT) Price / COP: 1.32x Price / AISC: 1.01x => Hold, observe & wait zone 200W SMA: +21.6% (vs 200W SMA) Market Insights: Bitcoin continues to trade right near the upper boundary of its All-In Sustaining Cost (AISC). Week W42 saw continued downward adjustment, with prices briefly dipping to $79.8k. Given this correction, key attention should remain on the next m【Бизнес на вычислительной мощности AI очень прибыльный, но CoreWeave может сначала рухнуть под грузом долгов】
Morgan Stanley говорит, что рынок слишком пессимистичен, но рынок облигаций уже начал голосовать ногами. Акции CoreWeave на прошлой неделе упали примерно на 20%, доходность корпоративных облигаций однажды превысила 15%. Инвесторы беспокоятся не о том, что вычислительная мощность никому не нужна, а о том, что деньги на строительство дата-центров и покупку GPU сжигаются слишком быстро, а скорость возврата не успевает за давлением финансирования.
Morgan Stanley подсчитал: типичная пятилетняя сделка с необременённой внутренней доходностью около 15%, что выше оценки компании по совокупной стоимости капитала в 9–11%. Звучит прибыльно, но на каждый добавленный 1 ГВт мощности нужно сначала вложить более 35 миллиардов долларов, а доходы можно будет постепенно получать только после запуска оборудования.
Я считаю, что быки правы, а медведи не зря беспокоятся. Клиенты подписали долгосрочные контракты, что доказывает наличие спроса, но не гарантирует бесконечное финансирование и непрерывный денежный поток. Компания ожидает, что только к 2030 году сможет поддерживать расширение за счёт денежного потока от текущего бизнеса, и любое препятствие в финансировании может превратить историю роста в историю долгов. Теперь нужно следить не за тем, насколько горяч спрос на AI, а за тем, сможет ли новая вычислительная мощность быть введена в срок, обеспечить доходы и действительно покрыть стоимость финансирования. Пока эта арифметика не сходится, стоит быть осторожным с покупкой на дне.После глубокого падения не стоит паниковать, соотношение быков и медведей "остывает" 🔥
Утренний резкий спад заставил многих братьев хлопнуть по колену и воскликнуть "бычье возвращение, быстро!" 🚀? Сначала успокойтесь. Сейчас около 16:00, рынок кажется стабилизировавшимся, но на самом деле быки и медведи активно перемешиваются 🔄.
$BTC около 82700, после подъема с 80.6K рост ослаб; соотношение быков и медведей за 4 часа снизилось с 1.9 до 1.49, медведи были разгромлены, прибыльные быки тоже закрывают позиции, баланс сил выравнивается, вероятно, в течение дня будет колебание выше 82K 📉.
$ETH 2428, соотношение быков и медведей 2.82→2.04, перенасыщенность быков ослабла; но на 4-часовом графике цена упирается в прежний уровень сопротивления после падения, много зажатых позиций, не гонитесь слепо выше 2440, лучше дождаться отката 🧊.
SOL 105.6, самый резкий отскок, соотношение быков и медведей 2.68→2.21, объем позиций уменьшился, быки во время роста выходят из рынка, ликвидируются позиции, нагрузка снижается, сильное сопротивление сверху 108-110 🚧.
Итог: после взрывного движения быков и медведей наступает общее охлаждение, рынок выглядит здоровее, чем утром; сейчас гоняться за ростом и падением = платить комиссию "собачьим" трейдерам 💸, дождитесь открытия американского рынка и смотрите направление. Ключевые уровни: BTC 82K/80.6K, ETH 2400, SOL 100 📍. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Цены на нефть, процентные ставки и акции AI оказывают давление на рынок.
Отскок BTC в этом раунде дался с трудом, за этим стоит очень понятная логика: рост цен на нефть увеличивает инфляционное давление, высокие процентные ставки повышают стоимость капитала, давление на технологические акции снижает готовность рынка к риску.
1. Рост цен на нефть, давление на ожидания смягчения
Цены на энергоносители влияют на транспортные и производственные издержки, что в конечном итоге отражается на ценах товаров.
Чем сложнее снизить инфляцию, тем меньше пространство для смягчения политики ФРС. Для крипторынка, зависящего от ликвидности, это напрямую влияет на готовность новых средств входить в рынок.
2. Высокие процентные ставки повышают порог входа капитала
Гособлигации США предлагают высокую доходность, поэтому акции и BTC нуждаются в более веских причинах для роста, чтобы привлечь капитал.
Одновременно возросшие затраты на заёмные средства для инвестиций и расширения заставляют рынок больше ценить денежный поток и реальную отдачу.
3. Инвестиции в AI начинают проходить проверку на окупаемость
Строительство дата-центров требует огромных средств, компании, расширяющиеся за счёт долгов, более чувствительны к высоким ставкам.
Инвесторы задаются вопросом, когда вложения начнут приносить прибыль, оценки технологических акций под давлением, BTC также страдает из-за снижения склонности к риску.
Отскок BTC сначала встретит два уровня сопротивления:
Сначала 83 300 долларов, затем 84 200 долларов.
При достижении этих уровней важно смотреть, сможет ли цена пробиться с объёмом и удержаться на отскоке. Если после подъёма цена не удержится, это будет рассматриваться как колебательный откат. Только после постепенного преодоления этих двух уровней сопротивления появятся основания для дальнейшего укрепления.【 В криптосейфы вливается 10 миллиардов долларов, кто на ком зарабатывает? 】
Депозиты в криптосейфах превысили 10 миллиардов долларов, DeFi наконец-то перестал думать только о спекуляциях и начал использовать монеты для получения дохода. Данные показывают, что объем депозитов в таких сейфах вырос с примерно 4 миллиардов долларов в начале 2025 года до более 10 миллиардов долларов сейчас, участниками являются финтех-компании, учреждения цифровых активов и хедж-фонды.
Механика похожа на продукты управления активами на блокчейне: средства передаются управляющим стратегиями, которые выбирают заемщиков, залоги и уровни риска. Обычная годовая доходность составляет около 3%–10%, а стратегии с высоким риском могут превышать 20%. Доходность выглядит заманчиво, но откуда берутся деньги и можно ли быстро реализовать залог — вот что определяет, удастся ли вернуть средства.
Изменения за этими данными заслуживают особого внимания: готовность институциональных инвесторов вкладывать криптоактивы в кредитование на блокчейне говорит о том, что спрос расширяется от торговли к управлению доходностью. Но 10 миллиардов — это объем депозитов, а не новые покупки на 10 миллиардов, и тем более не означает начало бычьего рынка DeFi. Чем больше сейф, тем выше может быть риск передачи; в случае резкого падения залогов, массового вывода средств или атаки на контракт автоматическая ликвидация может усилить давление на продажу. Теперь важно не то, как быстро растет объем, а смогут ли эти сейфы сохранить основной капитал в плохие времена. $BTC Чистый приток ETF за 25 лет составил 21,4 млрд, за год падение на 6%.
В этом году приток 300 млн, сейчас падение на 5%, посмотрим, сколько будет притока за следующие 2 месяца! #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Strive на прошлой неделе купила 4,045 BTC, я просмотрел их 8-K, поданную в понедельник, и считаю, что этот импульс стоит воспринимать с осторожностью.
Из этих 4,045 монет около 70% было куплено в понедельник и вторник, как раз когда поступили деньги от исполнения варрантов на 369 миллионов долларов, а в последующие три дня купили только 1,223 монеты. Остаток варрантов аннулировали во вторник, такие деньги приходят только один раз.
Сначала я думал, что при поставке в 630 миллионов долларов привилегированных акций сегодня вся сумма пойдет на покупку BTC. При более внимательном изучении условий, эти SATS приносят дивиденды около 105 миллионов долларов в год, а при поставке нужно будет предоставить около 160 миллионов долларов наличными и ценными бумагами, чтобы заранее покрыть дивиденды за полтора года.
Покупки со стороны казначейства зависят от финансирования по частям, если финансирование не продлится — покупки остановятся. Если после поставки SATS Strive купит за неделю больше 4,045 монет, я признаю свою ошибку. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Порядок возврата капитала: сначала BTC, затем Ethereum
Институциональные фонды в целом отступают, BTC и ETH теряют капитал, многие спрашивают: кто первым увидит возврат средств?
Начнем с BTC. Для институциональных инвесторов он больше похож на цифровое золото с более высокой толерантностью к риску. В неблагоприятных условиях крупные инвесторы обычно просто уменьшают покупки, а не ликвидируют позиции полностью. Как только ситуация улучшится, институционалы обычно сначала возвращаются к BTC.
В отличие от ETH, который более волатилен. В настоящее время средства из Ethereum ETF продолжают уходить, институциональный подход к нему более осторожный. Только когда общий рынок оживится, капитал перейдет к Ethereum — это актив, который возвращается после улучшения рынка.
Простое резюме: в нормальных условиях BTC первым увидит возврат капитала. После того как капитал в BTC стабилизируется и начнет поступать, очередь дойдет до ETH.
Конечно, это не абсолютное правило. Если появятся положительные новости по ETH, это может краткосрочно привлечь капитал. Но по институциональным привычкам консервативные инвесторы предпочитают BTC.
На данном этапе оба актива все еще находятся в фазе оттока капитала, не стоит заранее ставить на то, кто первым отскочит. Сначала следите за тем, когда ETF перестанут терять средства и появятся устойчивые признаки притока, и только тогда принимайте решения.
$BTC $ETH $SOL
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#嘉信开放BTC转账，德银布局托管
#交易之声：你的经验值得被听到 Крупнейший банк мира перевёл долларовые депозитные токены на Ethereum, а $ETH всё ещё торгуется около 2400 долларов: банк использует блокчейн, а управляющие фондами продают монеты — кто же прав? 🏦
19 октября (понедельник) JPMorgan подтвердил: JPM Coin (долларовый депозитный токен, тикер JPMD) развернут в основной сети Ethereum и доступен для утверждённых институциональных клиентов.
Несколько ключевых фактов:
1. JPM Coin — не розничный стейблкоин, это «депозитный токен», который соответствует долларовым депозитам JPMorgan в соотношении 1:1, используется только институциональными клиентами и не торгуется публично;
2. Это вторая публичная сеть после запуска на Base в ноябре прошлого года, банк планирует также интеграцию с Canton Network;
3. Выбор Ethereum объясняется просто: ликвидность и концентрация институциональных клиентов именно на Ethereum, собственная приватная сеть банка Kinexys ежедневно обрабатывает транзакции на сумму свыше 7 млрд долларов.
Контраст на другой стороне: в октябре из спотового ETF на $ETH вышло около 955 млн долларов, цена колеблется около 2400 долларов.
Моё мнение: банку важна эффективность расчётов и соответствие требованиям, управляющим фондами — ценовые тренды. Запуск JPM Coin на Ethereum — это голосование за статус Ethereum как «слоя расчётов», а не сигнал к покупке монет. В краткосрочной перспективе цена зависит от потоков ETF, в долгосрочной — от реального использования в сети. Когда новости и денежные потоки противоречат, лучше наблюдать и не торопиться. Вчерашний отскок был в целом посредственным, $BTC сразу же откатился после достижения отметки выше 83000, а другие монеты даже не смогли закрепиться выше 20-дневной скользящей средней.
В такой рыночной ситуации покупать на пике — невыгодно. Рассматривать возможность покупки на дне стоит только при выполнении всех трёх условий:
1. BTC закрепится выше 85000;
2. $ETH вернётся выше 20-дневной скользящей средней;
3. Средства ETF станут положительными.
Почему именно так? Потому что средняя цена входа держателей BTC ETF около 84358 долларов. Как только отскок приблизится к этой зоне, появятся продавцы, стремящиеся выйти из убыточных позиций, что приведёт к давлению на цену. Только при закреплении выше этой отметки можно говорить о развороте тренда.
ETH — самый слабый из основных альткоинов в этом цикле, за 7 дней он упал на 4,3%, цена всё ещё на сотню долларов ниже 20-дневной скользящей средней (2532), а дневной RSI всего 29, что указывает на сильное перепроданность. Если он сможет закрепиться выше 20-дневной средней, это будет сигналом вероятного разворота тренда.
Наконец, сегодня установлен высотный блок активации основной сети $ZEC NU7. Обратите внимание, что сегодня только установка высоты, а не переключение. Обновление сети предусматривает сокращение времени блока с 75 до 25 секунд, а 60% комиссий пойдут в резервный пул с последующим распределением майнерам.
ZEC последние пару дней восстанавливается около 1150, так как панические продажи уже произошли. Вчера был отскок благодаря крупному киту, который вошёл в позицию. Нарратив не прерван, шансы остаются. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Если дно следующего медвежьего рынка будет на уровне 120 000, чего сейчас стоит бояться?
Кто-то выдвинул смелую гипотезу: дно следующего медвежьего рынка BTC может быть на уровне 120 000 долларов. Важно: это дно медвежьего рынка, а не вершина бычьего.
Его аргумент основан на историческом совпадении на месячном графике: в 2017 году бычий максимум был около 20 000, в 2022 году медвежье дно — около 15 500 — предыдущее дно медвежьего рынка в итоге удержалось около более раннего бычьего максимума. Сейчас BTC завершил новый крупный цикл роста, и если в будущем он продолжит обновлять максимумы и завершит смену бычьего и медвежьего рынков, не будет ли следующее медвежье дно не на 60 000 или 80 000, а на 120 000?
Эту гипотезу стоит обдумать серьезно, но не спешите делать выводы. В 2018 году медвежий рынок значительно пробил более ранние исторические максимумы, исторические закономерности не являются железным правилом. По-настоящему стоит задуматься над логикой: спотовые ETF, институциональные инвестиции, постепенное вхождение корпоративных казначейств — структура спроса и предложения биткоина меняется, четырехлетний цикл халвинга может не повторяться в точности тем же образом.
Поэтому ключевой вопрос не в том, "будет ли 120 000 точным", а в том: не станет ли цена, которую мы сейчас боимся покупать, в будущем уровнем, ниже которого следующий медвежий рынок уже не опустится?
Это гораздо важнее, чем угадывать конкретные уровни. Если институциональные инвесторы продолжают накапливать, а обращающиеся монеты сокращаются, то сегодняшняя спорная цена через несколько лет может оказаться просто подножием горы. Но наоборот, если макроэкономика изменится и деньги уйдут, 120 000 может оказаться воздушным замком.
Долгосрочные сценарии — это не точный прогноз дна. Их можно воспринимать как зеркало: показывающее, пугают ли вас краткосрочные колебания или вы действительно понимаете, что структура спроса и предложения меняется.$BTC медвежьи позиции слабы, кит с лонгом на $110 млн BTC поставил стоп-лосс на $80,500, в ночь цена опускалась до $80,684, не хватило всего $184, чтобы сработал этот рыночный стоп-лосс на миллиардную продажу, но пробить не удалось.
Кит в 5 утра не выдержал и закрыл позицию по рынку с убытком, потеряв 3,26 млн долларов.
Самое интересное, что сразу после закрытия лонга в крипте он пошёл увеличивать плечо и открывать лонги на американских акциях (TSLA, DRAM, SOXL)…Прогноз по отчету $xSPCX: склоняется к пессимизму, но я предпочитаю сначала выждать время, а потом решать направление. (Не AI-генерация)
Эта акция всё больше напоминает альткойн в криптосфере.
Множество игроков, ставящих на 0DTE, с сильной спекулятивной составляющей опционов, что значительно усложняет прогнозирование отчета.
Сейчас у меня несколько выводов:
1. Текущая цена зафиксирована в диапазоне 148–149 долларов, множество позиций Sell Put / Sell Call сегодня в прибыли.
2. Я считаю, что отчет может немного отклониться от рыночных ожиданий, но вряд ли это вызовет значительный рост цены акции.
3. Если отчет не превзойдет ожидания, я не думаю, что цена сможет сразу пробить вверх. Скорее всего, будет медленное снижение с постепенным вымыванием временной стоимости опционов с истечением 10/21.
4. После истечения краткосрочных опционов и перестройки позиций появится реальное направление движения.
Мой окончательный вывод: после отчета $SPCX склоняется к пессимизму, предпочтительнее сначала колебания с вымыванием временной стоимости, а затем поиск направления вниз.
Спекулятивный характер этой акции слишком силен, прогнозировать сложнее, чем обычные технологические акции, но я всё же склоняюсь к понижению.
Проверим после отчета.
#OKX美股财报季
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Эта ситуация действительно не о чем говорить, 83000 как стена, быки и медведи постоянно борются.
За 24 часа BTC поднялся с 81648 до 83035, затем снова упал к 81782, чистый флэт; ETH максимум 2443, минимум 2386, сейчас 2401; SOL относительно устойчив, поднялся с 103.4 до выше 106, сейчас 104.73. По недельному графику: BTC -1.26%, ETH -4.65%, SOL -3.47%, не обвалились, но и никто по-настоящему не тянет вверх.
Основная причина — доходность американских облигаций давит, как только доходность растет, спрос на рисковые активы сразу сокращается, давление продаж выше 83000 становится все сильнее. Снизу тоже есть поддержка, Strive добавил 1223 BTC в позицию, теперь больше, чем у MARA; CFTC одобрила первый бессрочный контракт на биткоин, американский рынок бессрочных контрактов открылся. Есть позитив, но пока недостаточно, чтобы удержать рынок.
Сейчас не стоит спешить с покупками, нужно просто ждать. Пока доходность облигаций не снизится и BTC не закрепится выше 83000 с объемом, говорить о направлении рано. В краткосрочной перспективе следите за уровнем 81648, если пробьет — тогда думайте о защите.
$BTC $ETH $SOLНа этой неделе корпоративные казначейства активно покупали: Strategy (ранее MicroStrategy) с 1 по 4 октября добавила 334 монеты (средняя цена 85,839), общий портфель достиг 848 тысяч монет, бумажная прибыль за 3 квартал составила 20,9 млрд долларов; Metaplanet провела операцию "продать 10 000, купить 11 000" для демонстрации ликвидности, чистое увеличение на 1000 монет до 44 тысяч; Strive ещё активнее, с 5 по 9 октября закупила 3311 монет (средняя цена 85,839), общий портфель достиг 848 тысяч монет, бумажная прибыль за 3 квартал — 20,9 млрд долларов; Metaplanet провела операцию "продать 10 000, купить 11 000" для демонстрации ликвидности, чистое увеличение на 1000 монет до 44 тысяч; Strive ещё активнее, с 5 по 9 октября закупила 3311 монет (средняя цена 84,500), общий портфель 32,8 тысячи монет, вошла в пятёрку лидеров.
В сумме три компании вложили более 3300 BTC реальных денег, а что в итоге? BTC был сбит с отметки около 87 000, даже уровень 85 000 не удержался. Вывод болезненный: даже самая активная покупка казначейств не может противостоять высокому доходу по американским облигациям и нерешительности спотовых трейдеров, создающим давление на продажу. Разрыв между "верой" корпоративных покупателей и отсутствием консенсуса на рынке стал самой заметной чертой этого раунда.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 【ИИ превратил память в золотую жилу, но производители телефонов уже почти не могут себе это позволить】
Мутуо считает, что цены на чипы памяти упали до точки покупки, но Hartnett из Bank of America предупреждает: исчезновение сигнала к продаже не означает появления сигнала к покупке. На самом деле обе стороны смотрят на разные вещи: одна сосредоточена на прибыли отрасли, другая — на рисках всего рынка.
TrendForce прогнозирует, что в первом квартале 2026 года контрактная цена на DRAM вырастет на 90%–95% по сравнению с предыдущим кварталом, а во втором квартале — ещё на 58%–63%. Серверы с ИИ забирают производственные мощности, что резко повышает переговорную способность производителей памяти, но производители телефонов вынуждены нести рост затрат. По данным IDC, во третьем квартале мировой объём поставок телефонов снизился на 22% в годовом выражении, а высокие цены уже начинают сжимать конечный спрос.
Рост цен на чипы памяти $SKHY, $SNDK, $MU не означает, что все компании в цепочке создания стоимости зарабатывают. Верхний уровень зарабатывает на дисбалансе спроса и предложения, а нижний может оказаться зажатым между высокими затратами и падением объёмов продаж. Опасения Bank of America связаны с другим: рыночный настрой охлаждается, но уровень позиций инвесторов и наличных средств ещё не обеспечивает достаточный запас безопасности.
Я склоняюсь к тому, чтобы рассматривать память как структурную возможность с поддержкой результатов, но не как актив для слепого следования. Пока спрос на ИИ сохраняется и рост цен конвертируется в прибыль, у лидеров есть логика для роста; если рост контрактных цен продолжит замедляться, а спрос на телефоны ухудшаться, так называемый диапазон покупки может оказаться лишь промежуточным этапом падения. Мутуо ставит на промышленный бум, Bank of America — на рыночную оценку, и пока ни у кого нет гарантированной выигрышной карты.#NetflixQ3AdsAndMargins Братья, эта волна коррекции — не шутка, сейчас у рынка две главные проблемы: нехватка денег!
Посмотрите на данные — всё станет понятно. За последние несколько дней с ETF по биткоину ушло 220 миллионов долларов, с эфира ситуация ещё хуже — отток составил 320 миллионов. Ещё хуже то, что обычно готовые подхватить падение корпоративные казначейства тоже затормозили. Galaxy только что подсчитали: сейчас покупательская активность ETF и казначейств не может перекрыть продажи долгосрочных крупных игроков, за год образовалась дыра в 127 тысяч BTC!
Сам биткоин упал на 3% — это ещё полбеды, хуже всего альткоины: 141 монета в среднем обвалились на 14%, их буквально «высосали». Объёмы и цены падают, внебиржевые инвесторы в ожидании, никто не решается войти.
Судя по этим данным, мой вывод жёсткий: сейчас явно «период денежного вакуума».
Будь то отток институциональных средств или слабая покупательская поддержка — всё говорит об одном: на данном этапе нет новых денег, чтобы поддержать рынок. Так что не стоит постоянно пытаться ловить дно альткоинов, в плохой среде маленькие пулы первыми иссякают.
Восстановится ли рынок — зависит от двух факторов: во-первых, остановится ли отток средств из ETF; во-вторых, смогут ли биткоин и эфир удержаться и стабилизироваться на текущих уровнях. Если крупные деньги не вернутся, эти два актива не поднимутся, и весь рынок будет продолжать стагнировать.
Когда давление продаж полностью уйдёт, и ETF перестанут терять средства, тогда можно будет говорить о контрнаступлении. А пока — держите руки в покое, наблюдайте и не спешите!
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $SNDK
В целом, SanDisk как лидер отрасли всё же сильнее других компаний в сфере хранения данных. Рост цены происходит очень быстро. Падение — очень сложно. Эмоциональная ценность для розничных инвесторов всё ещё очень высока.
Ранее уже упоминалось, что в секторе хранения данных Уолл-стрит заранее на 1-2 года сформировала позиции и начала поднимать цену, сейчас рост достиг максимума. Затем происходит распределение на высоком уровне с колебаниями. Прибыль от шортов больше, чем от лонгов.
Так что выбор остаётся за каждым.Объем поставок Tesla в третьем квартале превзошел ожидания, но внимание рынка быстро переключилось на восстановление прибыльности. Объем поставок — это «прошлое», а прибыльность и денежный поток — «будущее», определяющее направление цены акций.
🚗 Поставки превзошли ожидания, но качество вызывает сомнения
В третьем квартале Tesla поставила по всему миру 486 532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит примерно в 461 000 автомобилей. Но за этим «превышением ожиданий» скрываются риски:
· Сокращение в годовом выражении: объем поставок снизился на 2,1% по сравнению с рекордным показателем в 497 099 автомобилей за тот же период прошлого года, когда американские покупатели спешили приобрести автомобили до истечения срока федерального налогового кредита.
· Зависимость от распродажи запасов: в этом квартале объем поставок превысил производство примерно на 22 141 автомобиль, что стало вторым подряд кварталом потребления запасов; эти продажи могли сопровождаться скидками, что создает давление на валовую маржу.
· Ухудшение структуры моделей: Model 3/Y составляют 98% от общего объема поставок, в то время как поставки «других моделей», таких как Cybertruck и Semi, упали примерно на 48%, составив всего 8 295 автомобилей. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $APR с большой вероятностью продолжит отставать от рынка в эти три дня до разблокировки 23 октября, прогнозируется слабость. Объем разблокировки в этот раз близок к половине текущего обращения. Мы провели ретроспективный анализ событий, когда объем разблокировки превышал 10% обращения: в среднем за семь дней до разблокировки отставание от рынка составляло около шести пунктов, в четырёх случаях из пяти результат был отрицательным, результаты двух периодов выборки практически совпадают. Сейчас как раз наступил этот период. Ситуация на рынке тоже соответствует. За последние 24 часа сумма ликвидаций длинных позиций в четыре раза превышает ликвидации коротких, леверидж на длинных позициях постоянно сбрасывается. Объем открытых позиций по фьючерсам составляет лишь десятую часть от объема торгов, давление продаж в основном исходит с рынка спотов, коротких позиций на фьючерсах мало, поэтому для отскока нет поддержки. На графике скользящие средние расположены в медвежьем порядке, RSI 34, что совпадает с направлением давления предложения. Условия для разворота вверх — в течение трёх дней увеличить объем и закрепиться выше 0.0324, либо чтобы движение на этой неделе превзошло рынок. Если это произойдет, значит давление продаж от разблокировки уже было заранее поглощено. Куда пойдет цена после разблокировки, ретроспективный анализ не дал стабильного ответа, поэтому мой прогноз ограничивается 23 числом.Я по-прежнему оптимистично настроен по SpaceX, но выше 155 я не буду покупать ни одной акции.
13 октября она закрылась с падением на 4,21%, откатившись с 171,09 5 октября до примерно 157.
Это падение не связано с фундаментальными факторами: FAA во вторник только что приняло к рассмотрению экологическую оценку, в которой компания увеличила годовой лимит запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
Falcon 9 во вторник успешно выполнил 35-й коммерческий рейс к МКС; Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300, заявив, что акции "дешевы и становятся еще дешевле".
Давление на цену акций оказывает финансовая сторона: компания ведет переговоры о финансировании около 40 млрд долларов на покупку чипов Nvidia (примерно 10 млрд банковских кредитов + 30 млрд инвестиционных облигаций), при этом с 9 октября разблокирована первая партия примерно 328 млн акций, а после отчета за третий квартал ожидается еще большая партия.
Фундаментальные показатели ускоряются, количество акций в обращении растет, в такой ситуации не стоит покупать на пике, лучше ждать отката.
Направление — вверх, ждем отката.
Текущая цена около 157,51, заявки на покупку в диапазонах 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, первая цель — 197.
Отчет за третий квартал выйдет после торгов 5 ноября, это следующий важный фактор.Доля рыночной капитализации биткоина зафиксирована на уровне 60%? Правила игры в сезон альткоинов, возможно, полностью изменились!
Так называемая стабильная доля биткоина в рыночной капитализации на уровне 57%—60% по данным CoinMarketCap в целом верна, но это не железный закон, действующий кросс-платформенно и во времени. Более точное утверждение: с сентября 2025 года доминирование BTC колеблется примерно в диапазоне 57%—61%, в 2026 году большую часть времени сосредоточено около 58%—60%; доля Ethereum колеблется в диапазоне 9%—12%, а не фиксированная 10%. Расширение ETF, стейблкоинов и выпуск токенов с низким порогом входа меняют прежний цикл массового роста BTC — сезон альткоинов — в новую структуру с доминированием ключевых активов и ротацией немногих нарративов. Для инвесторов доминирование — это лишь термометр, а не переключатель для покупки или продажи.
Сезон альткоинов не исчез, но он изменился от старой модели массового роста всех альткоинов к новой модели с немногими активами, немногими нарративами и очень короткими циклами. В будущем проекты, которые смогут стабильно опережать BTC, скорее всего, будут не просто те, что вышли раньше, имеют громкую историю или резкий рост, а те, которые одновременно доказывают ликвидность, реальный спрос, денежный поток и устойчивость.
Поэтому не стоит упорно ждать прошлого массового роста альткоинов; также не стоит считать высокую долю BTC вечным законом. По-настоящему важно отслеживать, распространяются ли средства с BTC на достаточное количество крупных активов. Только когда несколько индикаторов дают согласованные сигналы, это означает, что структура рынка действительно меняется. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC HYPE текущая цена 78.93. Вчера в 15:00 подскочил до 80.414, сегодня в 03:00 упал до 77.594, амплитуда за 24 часа 3.6%, сейчас вернулся в середину.
Интересен объем. В 22:00 резкое падение почти на два доллара, объем 1805, максимум за 48 часов; после дна в 03:00 на 77.594 четыре подряд свечи с ростом восстановились до 79.241, объемы всего 336, 270, 486, 316 — меньше пятой части объема падения. При падении используют все силы, при росте никто не поддерживает.
Это покрытие коротких позиций, а не атака быков. В 08:00 подскочил до 79.367, пытался закрепиться выше MA20 (79.06), закрылся на 78.93, не удержался.
79.06 стал уровнем равновесия, ни одна из сторон не доминирует. Я наблюдаю, жду, пока он сам выберет направление.
Если на 1H с объемом закроется выше 79.45 (максимум 07:00), с отскоком от 79.15 без пробоя → покупка, стоп-лосс 78.60, цель 80.41, при закреплении выше — расширение до 82.60, коэффициент 2.0;
Если на 1H с объемом пробьет 77.594 вниз → продажа, стоп-лосс 78.52, цель 75.30, коэффициент 2.0.
$HYPE
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)Босс @Saylor кричал всю неделю «more orange», а в итоге вот что?
На прошлой неделе Strategy купил всего 267 $BTC, потратив около 22 миллионов долларов, средняя цена 82,900 долларов, общий портфель достиг 848,517 монет.
В ту же неделю выкуп собственных привилегированных акций STRC обошёлся в 193 миллиона долларов, почти в 9 раз больше, чем покупка монет, а лимит выкупа был сразу увеличен с 2 до 3 миллиардов долларов.
Похоже, сейчас босс больше всего хочет защитить не цену монеты, а цену $STRC, но покупать всегда лучше, чем продавать.🫣#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Я по-прежнему оптимистично настроен по SpaceX, но выше 155 я не буду покупать ни одной акции.
13 октября акции закрылись с падением на 4,21%, откатившись с 171,09 5 октября до примерно 157.
Это падение не связано с фундаментальными факторами: FAA во вторник приняло к рассмотрению заявку на экологическую оценку, в которой SpaceX увеличивает годовой лимит запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
Falcon 9 во вторник успешно завершил 35-ю коммерческую миссию по снабжению МКС; Morgan Stanley подтвердил целевую цену в 300, заявив, что акции "дешевы и становятся еще дешевле".
Давление на цену оказывает финансовая сторона: компания ведет переговоры о финансировании около 40 млрд долларов на покупку чипов Nvidia (примерно 10 млрд банковских кредитов + 30 млрд инвестиционных облигаций), при этом с 9 октября началось разблокирование первой партии примерно 328 млн акций, а после отчета за третий квартал ожидается разблокировка еще большей партии.
Фундаментальные показатели ускоряются, количество акций в обращении растет, в такой ситуации не стоит покупать на пике, лучше ждать отката для покупки.
Направление — вверх, ждем отката.
Текущая цена около 157,51, заявки на покупку в диапазонах 151-153, 143-145, 133-135, стоп-лосс на 126, первая цель — 197.
Отчет за третий квартал выйдет после торгов 5 ноября, это следующий важный фактор.特朗普民调崩了，市场还没读懂后果 距离中期选举不到两周，特朗普的支持率跌到了任期最低点。路透社/益普索的最新民调显示，仅31%的美国人认可他的表现。华盛顿邮报与ABC的联合民调给出33%，不支持率高达66%，其中过半是“强烈反对”。NBC的民调同样是34%的第二任期低点。 跌的原因很集中：经济，尤其是油价。 自2月下令对伊朗采取军事行动以来，汽油价格飙升，68%的美国人不认可特朗普的经济表现，其中甚至包括37%的共和党受访者。在“谁更会管经济”这个问题上，民主党以40%对33%领先。通用选票上，民主党领先共和党12个百分点，47%对35%，是这个选举周期的最大差距。 市场读到的第一个后果，是“特朗普交易”的定价基础正在松动。 经济学家Paul Krugman在Substack上提出了一个被多数人忽略的关联：比特币近期的下跌，与特朗普民调失势并非巧合。他的逻辑是，特朗普承诺将美国打造成“加密之都”，比特币在某种程度上已经变成了对“特朗普主义”的押注。当特朗普的政治权力预期减弱时，他推动加密政策的能力也随之减弱。比特币从2025年10月12.5万美元的高点跌至目前8万美元附近，跌幅超过35Все знают Пицца-брата.
22 мая 2010 года он купил две пиццы за 10 000 $BTC. По сегодняшнему курсу это 825 миллионов долларов.
Но никто не помнит другое его достижение того же года: он был первым в мире майнером, который использовал GPU для майнинга, тогда как до этого все майнили на CPU.
И он майнил так быстро, что привлек внимание Сатоши Накамото. Сатоши лично написал ему письмо с просьбой замедлиться. Причина: GPU приведут к концентрации новых монет в руках немногих.За 24 часа 119 миллионов долларов испарились — но на этот раз почти все пострадали шортисты.
$ETH понес ликвидации на 72 миллиона долларов, шортов в 3,6 раза больше, чем лонгов. $BTC ликвидировали шорты на 29,32 миллиона, а лонги — всего на 10,57 миллиона. $ZEC небольшой по объему, но структура такая же: шортисты были прижаты к земле. Это не обычная коррекция, это спланированный шортсквиз.
Самое болезненное — не цифры, а ритм. За последние 24 часа $BTC поднялся с минимума до выше 76 тысяч, $ETH преодолел отметку 2300, $ZEC после кратковременного роста откатился, но шортисты даже не дождались «ложного пробоя» для спасения, их сразу ликвидировали. Те, кто шортил на низах, ставили на слабый отскок, а получили мясорубку.
Еще интереснее — расхождение между новостями и движением капитала. Новости о переговорах между США и Ираном менялись трижды за день: сначала Иран отказался от переговоров, потом отправил делегацию в Исламабад, рынок колебался. Но данные по контрактам не лгут: шорты накапливались на фоне неопределенности, кредитное плечо росло, а ставки оставались на минимуме. K33 Research прямо заявили — условия для шортсквиза были созданы давно. Взрывной рост нужен лишь один бычий свечной паттерн.
А настоящая опора для этого роста — не на свечных графиках, а в потоках ETF. Спотовый ETF на $ETH показывает 9 дней подряд чистый приток, 21 апреля — 43,36 миллиона долларов за день, из них BlackRock ETHA забрал 37 миллионов. $BTC ETF хоть и показал всего 11,84 миллиона в тот день, но это уже шестой день подряд чистого притока. Покупки институционалов не останавливаются, просто ритм другой — приток в $ETH более агрессивный, поэтому и шортсквиз там сильнее. Это не совпадение, а структура капитала определяет структуру ликвидаций.
С $ZEC ситуация еще тоньше. Разъяснения SEC и сокращение предложения, вместе с шортсквизом, заставили шортистов покрывать позиции, цена кратковременно пробила 435, ликвидации сосредоточены на Binance и Hyperliquid — именно там сосредоточены самые плотные плечи. Для шортсквиза на мелких монетах не нужно много денег, достаточно комбинации «нарратив + ликвидностный разрыв».
Так что эта волна ликвидаций говорит не о том, «насколько выросло», а о том, что шортисты встали не на ту позицию, с неправильным плечом, поставив на рынок, поддерживаемый институциональными покупками. Поддержка быков — не пустые слова, а реальные покупки через ETF; давление шортов — не «освобождено», а насильственно стерто ликвидациями.
Дальше интерес представляет не сумма ликвидаций, а направление возврата капитала. Если приток в ETF $ETH продолжится, около 2400 будет следующая точка взрыва; приток в $BTC хоть и умеренный, но структура позиций уже истончается. Тема ослабления институциональных средств на самом деле читается наоборот — не «кто первым вернется», а то, что возврат уже в пути, просто участники деривативов еще не осознали этого.
$BTC $ETH $ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🚨Утреннее напоминание: BTC застрял на уровне 81,573, линия себестоимости позиций ETF подвергается испытанию!
Утром на рынке BTC около 81,573 демонстрирует слабую консолидацию, за 24 часа незначительное падение на 0,44%. На 4-часовом графике цена пока находится выше MA10/MA20 (около 81,900), но сверху стоит плотное сопротивление в зоне 82,600-83,000, структура указывает на «слабое восстановление», а не на разворот.
Сигналы с денежного рынка вызывают больше опасений: спотовый ETF BTC уже две недели подряд фиксирует чистый отток около 910 млн долларов, в октябре суммарный чистый отток составил 615 млн долларов. Более того, текущая цена ниже средней себестоимости покупки, рассчитанной инвесторами ETF, в 82,300 долларов, что означает, что большинство держателей ETF находятся в убытке, и любой отскок может столкнуться с давлением выкупа и продаж. На блокчейне, адреса майнинговой компании MARA за последние 5 дней перевели на Binance и Gate около 1000 BTC на сумму примерно 82,8 млн долларов, предположительно для продажи.
Самая распространённая ошибка обычных инвесторов сейчас — видеть, что уровень 81,500 не пробит, и спешить покупать. Но индекс премии Coinbase уже упал в отрицательную зону, американский спрос недостаточен. Хотя около 81,500 есть поддержка в виде линии себестоимости ETF, настоящим испытанием является зона 82,600-83,000, и пока не будет уверенного прорыва с объёмом, входить в позицию — значит помогать ETF-фондам «развязывать позиции».
Ключевое — не угадывать направление, а смотреть, удержится ли 81,500 и будет ли объёмный прорыв 82,600 $BTC Сначала скажу, возможно, не очень приятное: те, кто сейчас смотрит на цифры оттока ETF и кричит «институционалы уходят», скорее всего, окажутся последними, кто сядет в поезд в день возврата.
В октябре чистый отток BTC-спотовых ETF за две недели составил около 910 млн долларов, $ETH ETF три недели подряд в минусе, за одну неделю ушло еще 320 млн, у BlackRock ETHA за неделю отток составил 299 млн — на бумаге действительно выглядит плохо. Но если сложить эти две группы цифр и взглянуть на данные с блокчейна, вывод будет полностью противоположным.
ETF продают, киты покупают. В начале октября за 72 часа крупные кошельки накопили 166 000 $ETH на сумму более 400 млн долларов, именно в зоне снижения $ETH почти на 50% от пика 2025 года — не гоняются за ростом, а принимают позиции. В то же время ставка на стейкинг $ETH поднялась выше 36%, исторический максимум, ликвидность в обращении продолжает блокироваться. Со стабильными монетами ситуация еще яснее: адреса китов с транзакциями свыше 1 млн долларов за 30 дней увеличили поток стабильных монет на биржи с 21,7 млрд до 30,5 млрд, деньги не уходят, они ждут сигнала у ворот.
Так что сейчас вопрос не в том, вернутся ли институционалы, а в том, что деньги уже готовы к действию, осталось только макроэкономическому фону нажать на курок.
С макроэкономикой ситуация напряженная. В сентябре годовая инфляция CPI выросла до 3,7%, ФРС только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, большинство чиновников нацелены на еще одно повышение в этом году. Но после выступления Уоша в Бангкоке 16 октября ставки на повышение 28 октября упали с 27% до менее 15%, Goldman Sachs перенесла следующее повышение на декабрь. Это значит, что октябрьское заседание скорее всего будет «не ястребиным, а голубиным» окном. Для ETF-фондов, если Уош не даст новых жестких сигналов 28 октября, первый клапан для возврата средств откроется.
Кто двинется первым — $BTC или $ETH?
Мое мнение не изменилось, но в ритме стоит добавить важную оговорку.
Первым всегда будет $BTC. Логика проста: первая институциональная сумма всегда возвращается в актив, который «не требует рассказов». Общие активы BTC-спотовых ETF остаются выше 104 млрд долларов, отток 900 млн за две недели — менее 1% от общего объема, база не рухнула, рухнул лишь маргинальный риск-аппетит. Кроме того, чистый депозит BTC-китов на биржи прекратился с конца августа, давление на спотовом рынке снижается. Если 28 октября будет более мягкий настрой, инструменты типа IBIT первыми покажут положительный чистый приток, $BTC — «первый актив отклика» институционального возврата, и никто в краткосрочной перспективе не сможет его заменить.
Но у $ETH есть скрытая линия, которой нет у $BTC, и за ней стоит внимательно следить.
Структура оттока ETF $ETH хуже, чем у $BTC — три недели подряд в минусе, ETHA за неделю 299 млн, что заметнее, чем у $BTC. На первый взгляд, классический сценарий «высокий бета-актив первыми сбрасывают». Но с другой стороны, FETH — единственный Ethereum ETF с чистым притоком на прошлой неделе, получил 10,55 млн долларов, MSBT и BITB тоже в ту же неделю покупали против тренда. Это говорит о том, что внутри институционалов нет единства, кто-то использует откат $ETH для ребалансировки, а не для ликвидации позиций.
Еще важнее экосистема: VanEck отозвал заявку на Lido стейкинг ETF, что на короткой дистанции выглядит как холодный душ, но причина отзыва — продвижение прямых стейкинг-фондов, это не конец истории стейкинга $ETH, а смена продуктового пути. Ставка на стейкинг $ETH уже выше 36%, дорожная карта Fusaka хоть и скорректирована, но доходность стейкинга держится на уровне 3,1%—3,3%, что отличает $ETH от $BTC с точки зрения базового денежного потока.
Поэтому условия для взрыва $ETH более конкретны, чем в учебниках: не нужно реального снижения ставок, достаточно, чтобы 28 октября Уош говорил мягче ожиданий рынка, плюс появление любого официального сигнала о продвижении стейкинг ETF. Если оба условия совпадут, эластичность отскока $ETH мгновенно обгонит $BTC — не потому что $ETH лучше, а потому что его структура шортов и кредитного плеча более хрупкая, и даже небольшой маргинальный спрос вызовет сверхдоход.
На 4-часовом таймфрейме шорты $ETH уже пережали, но доля лонговых счетов достигает 71%—76%, активные сделки лонгов — только 53%—58%, в основном это удержание позиций, мало кто догоняет цену. В такой структуре при появлении сильного объемного бычьего импульса шорты будут закрываться, а догоняющие покупки включатся одновременно, и эластичность будет выше любых ожиданий.
По торговому ритму скажу без двусмысленностей:
Базовый сценарий $BTC — сначала возврат, потом восстановление. Зона 81 500—82 800 — пересечение стоимости ETF и первой зоны сопротивления, если закрепится выше, возврат подтвердится; 80 000—81 000 — защитная зона, пробой которой означает не возврат, а ликвидацию.
Сценарий $ETH — возврат позже, но с большей эластичностью. 2 300—2 350 — якорь стоимости покупки китов, 2 450—2 580 — первая значимая зона сопротивления сверху, недельная MA7 около 2 580. $ETH не двинется первым, но когда начнет, участок от 2 400 до 2 580 пройдет быстрее, чем $BTC от 81 000 до 84 000.
И напоследок честно: сейчас самое неприятное не для тех, кто в убытке, а для тех, у кого есть деньги, но кто все ждет «подтверждения». Отток ETF — это зеркало заднего вида, киты и стабильные монеты — лобовое стекло. До 28 октября рынок, скорее всего, будет болтаться в диапазоне $BTC 80 000—83 000 и $ETH 2 300—2 450, пока большинство не начнет думать, что «история возврата — чепуха», и тогда первые реальные деньги появятся в данных чистого притока IBIT.
$BTC вернется первым, $ETH позже, но с более сильным отскоком. Заранее расставить позиции и условия лучше, чем в день возврата гнаться за свечами и спрашивать «можно ли садиться».
Это не инвестиционный совет, управляйте позициями и стоп-лоссами самостоятельно.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 90 дней прибыль 2,81 млн U, $ETH потерял 21 тыс. U за один удар.
Это не хвастовство, а разбор полётов. Как каждый удар был выдержан, как каждый кусок съеден — всё здесь.
---
$ETH длинная позиция -12,73%, убыток очевиден.
Открытие на 2630, закрытие на 2620, 10 пунктов, 30-кратное плечо на весь депозит.
При разборе я не искал оправданий. На уровне 2630, между 2614 и 2632, находится крупная длинная позиция на сумму около 32,12 млн долларов, зона с самой плотной ликвидацией около 2613. На первый взгляд это "поддержка", но на самом деле — кладбище для множества плечевых длинных позиций. Цена, достигнувшая этого уровня, не поддерживается, а ликвидационный механизм скупает позиции.
С ETF ситуация ещё более прямолинейна. С октября спотовый ETF на Ethereum зафиксировал чистый отток в 635 млн долларов, 9 торговых дней подряд, худшая недельная динамика с января. Деньги уходят, чем ты собираешься их заменить?
Открытие длинной позиции на 2630 — это добавление ещё одного слоя сверху на множество ожидающих ликвидации длинных позиций. Удачное попадание ножом зависит не от скорости рук, а от того, остановится ли нож.
$BTC короткая позиция +1,91%, всего 59 пунктов, но я вышел с комфортом.
Открытие на 80798, закрытие на 80739.
Уровень 80 тысяч очень грязный. Glassnode недавно предупреждал: после пробоя $BTC выше 80 тысяч поддержка снизу значительно ослабла, отскок держится на пассивных низкоценовых ордерах, а не на активных покупках. Самое опасное в этой структуре — если цена снова протестирует 80 тысяч, ликвидность не успеет восстановиться, и волатильность резко возрастёт.
Макроэкономика тоже не даёт расслабиться. В сентябре годовой CPI 3,7%, выше ожиданий; базовый CPI в месячном выражении 0,3%, тоже выше прогноза. Вероятность повышения ставок выросла с 20% до 49%. Все уровни выше 80 тысяч сдерживаются скользящими средними, съел один кусок — беги, это не трусость, а понимание, что этот уровень не для масштабных позиций.
$ZEC короткая позиция +7451U — самый чистый удар за всю серию.
Открытие на 1466, падение с 1693 до 1049.
$ZEC не так просто взять в шорт. Обновление NU7 активируется 5 ноября, время блока сокращается с 75 до 25 секунд, механизм халвинга сохраняется, 98,9% держателей проголосовали за. Сокращение предложения и ускорение сети — сильный фундамент, поэтому цена могла подняться до 1693. Но именно из-за такого резкого роста за 24 часа ликвидировали 44,29 млн долларов, 94% из них — шорты, медведи уже пережали одну волну. После окончания перекрытия шортов тренд сломался, осталась только инерция. Вход в шорт — это использование остатков топлива быков.
---
Процент побед 60%, просадка 62%.
Эти цифры вместе выглядят резковато. 30-кратное плечо на весь депозит — кто выдерживает, тот называется плечом, кто нет — платит обучение.
Тот удар по $ETH я признаю. Ставка на разворот поддержки в зоне плотных ликвидаций плюс постоянный отток ETF — по сути, игра против направления денег. $BTC и $ZEC вышли в плюс не из-за гениальных прогнозов, а потому что один не жадничал, другой шёл по тренду.
Рынок дошёл до того, что 80 тысяч — психологическая линия обороны $BTC и мясорубка. Смотри на логику, не копируй слепо. Мой стоп-лосс тебе может не подойти, моя позиция — тем более.
$BTC $ETH $ZEC
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Шорт-сквиз только что закончился, не спешите кричать о бычьем развороте.
Вчера вечером этот рывок вызвал у многих прилив адреналина, шортисты оказались под сильным давлением. Киты закрывали позиции, кто-то фиксировал убытки, один адрес за день ликвидировал шорты на $BTC и $ETH на сумму 118 миллионов долларов, потеряв 5,39 миллиона за сутки, что вывело его на первое место в списке убытков Hyperliquid за 30 дней. Но после этой чистки деньги не вернулись в спотовый рынок, а наоборот, ушли в фьючерсы.
$BTC: фьючерсы горят, спот в ожидании
За последние 24 часа чистый приток в фьючерсы составил 859 миллионов, в спот — всего 143 миллиона. За последний час ситуация ещё более очевидна — в фьючерсы вошло 42,63 миллиона, а из спота вышло 2,49 миллиона.
Что это значит? Вчерашний отскок был вызван кредитным плечом, а не покупками на споте. В апреле в американский спотовый биткоин-ETF действительно зашло чуть более 2 миллиардов, но почти всё это — один BlackRock IBIT, в то время как Grayscale GBTC продолжал терять средства. Фундамент спота не слабый, но и не настолько сильный, чтобы взять рынок под контроль.
Ещё более болезненно для шортистов — их стоимость удержания позиций. В пиковые моменты шортисты платили лонгистам по 600 тысяч долларов в час за финансирование, среднее за 7 дней — всего 197 тысяч. Шортисты не хотят держать позиции, но им больно это делать. С другой стороны, если после ликвидации части шортов цена не растёт, значит и лонги не могут продвинуть рынок вперёд.
Уровень 82500—83000 — здесь на дневном графике проходит 200-дневная скользящая средняя, её не так просто пробить. Ждём дальше. Если не пробьём и спот не подтянется, говорить о шортах рано.
$ETH: 2450, уже третий раз
Структура капитала в $ETH ещё более экстремальна. За 24 часа чистый приток в фьючерсы составил 258 миллионов, в спот — всего 42,77 миллиона; за последний час в фьючерсы вошло 58,53 миллиона, в спот — только 3,4 миллиона. Фьючерсы разогреваются односторонне, спот почти не двигается.
Уровень 2450 уже третий раз тестируется в этом месяце. Два предыдущих раза цена отскакивала вниз, а сейчас, благодаря остаточному эффекту шорт-сквиза, снова подошла к этому уровню. Данные Coinglass показывают: если пробьём 2428, ликвидации шортов на основных биржах могут превысить 1 миллиард долларов. Это топливо и приманка одновременно.
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание. Риск, на который указывает трейдер Ted Pillows, не без оснований — если спрос на споте останется вялым, пробой 2450 может превратиться в ловушку ликвидности: цена поднимется, чтобы взорвать шорты, а затем быстро упадёт. Фьючерсы на ETH действительно активны, но спот не поддерживает движение.
Моё мнение не изменилось
Кредитное плечо разогревается, спот дремлет. Шорт-сквиз ликвидировал часть шортов, но не дал лонгам право контролировать рынок.
$BTC смотрим на 82500—83000, $ETH — на 2420—2450. Если цена не пробьёт эти уровни, а спот продолжит отставать, тогда стоит задуматься о шортах. Вчера уже был урок: правильно угадать направление недостаточно, если входить не в тот момент, можно остаться в минусе.
Сначала дождёмся, пока шорт-сквиз полностью остынет, и пусть уровни сопротивления сами скажут своё слово.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Текущая цена XAU 4142.4, за 24 часа падение на 0.99%, минимум 4139.2 — это только что установленный минимум на 1H.
От 15:00 вчерашнего дня с 4196.5, восемнадцать 1H максимумов последовательно снижаются: 4186.5, 4179.4, 4173.8, 4162.2, 4152.4, 4146.5. Отскок в 19:00 до 4183.7 не смог закрепиться выше. Это понижение ступеней, а не флет.
После 06:00 началось ускорение, свеча в 07:00 открылась на 4144.6, закрылась на 4139.9, объем 2359, предыдущие две свечи — всего 451 и 831, пробой с объемом. MA20 сейчас 4161.3, цена ниже его на 19 пунктов.
Я не буду открывать короткую позицию на 4139, отскок после нового минимума может случиться в любой момент, стоп-лосс сложно выставить — это будет просто потеря.
Жду отскока:
Если зона 4149~4153 (верхняя граница тела свечи пробоя в 07:00) не пробивается с объемом и закрывается медвежьей свечой → открываем короткую позицию, стоп-лосс 4162.5 (выше MA20), первая цель 4130, расширение до 4125, соотношение риска к прибыли 2.3;
Если 1H свеча с объемом закроется выше 4162.5 → ступенька пробита, короткая позиция отменяется, возвращаемся к диапазону около 4176 для консолидации.
$XAU
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш риск)