Orbit Post Sitemap
#NetflixQ3AdsAndMargins [АНАЛИЗ] Финансовая картина Netflix за 3-й квартал: задача баланса между Рекламным сегментом и Операционной маржей 📈🍿
Рынок сосредоточил внимание на отчёте о результатах деятельности Netflix за 3-й квартал, где два ключевых фактора — Рекламный сегмент (Ads) и Операционная маржа (Operating Margins) — продолжают служить ориентиром, формирующим стоимость компании.
Ниже представлены 3 стратегических момента, которые нельзя пропустить в контексте хештега #NetflixQ3AdsAndMargins:На рисунке показана структура ETH за последние 4 часа, охватывающая примерно двадцать дней.
Предыдущий максимум отката остановился на уровне 2,579, застряв между EMA55 и EMA200, не сумев продвинуться дальше. После этого ритм изменился: максимумы сместились с 2,579 до 2,538, затем до 2,530, каждый ниже предыдущего — последовательное снижение максимумов является самым прямым доказательством нисходящей структуры.
Два предыдущих отката останавливались в диапазоне 2,406-2,409, формируя двойное дно, и рынок на время подумал, что здесь поддержка устойчива. Но сегодня длинная свеча с большим объёмом пробила двойное дно, достигнув минимума 2,318 — нового минимума за почти месяц, после чего последовал лишь небольшой откат.
Таймфреймы иерархичны. На 4-часовом графике EMA20, EMA55 и EMA200 все находятся выше цены, образуя полное медвежье расположение; на дневном графике после длинной верхней тени наблюдается последовательное ослабление, общий фон также ослабляется. Когда направления на двух таймфреймах совпадают, идти против тренда на малом таймфрейме — это создавать себе проблемы.
Моё предпочтение: после пробоя следовать за нисходящим трендом.
Условия срабатывания: откат к зоне 2,406-2,409 (предыдущее двойное дно, после пробоя поддержка становится сопротивлением) или к уровню EMA20 около 2,469 с последующим отскоком вниз рассматриваются как подтверждение действительности пробоя и продолжения тренда.
Стоп-лосс: если 4-часовое закрытие будет выше уровня около 2,530 (где расположены два последних максимума), этот сценарий отменяется.
Цели: сначала проверить, сможет ли удержаться минимум 2,318, ниже — круглое число 2,300, затем район 2,221 — стартовая точка этого раунда роста.
Почему так: пробой сопровождался увеличением объёма, вчера вечером и сегодня утром две длинные медвежьи свечи с явным ростом объёма; снижение максимумов, пробой двойного дна, медвежье расположение скользящих средних и ослабление дневного графика — все четыре аспекта указывают в одном направлении.
Риски: сегодня уже был объёмный спад, в краткосрочной перспективе возможен отскок из-за перепроданности; после пробоя двойного дна часто бывает подтверждающий отскок, который имеет значение только если не пробивает сопротивление. Кроме того, текущий ATR около 2%, стоп-лосс следует устанавливать с учётом волатильности, а не фиксированного количества пунктов для всех инструментов.
Решение можно принимать после подтверждения, но ждать с позицией нельзя. Идея управления позицией через убыток — сначала понять, где ошибаешься и когда признаешь поражение, а затем оценить, насколько далеко может зайти правильное решение.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 KOSPI一上午跌穿8%：不是“回调”，是韩国资产被“AI信仰+总统危机+外资撤退”三记闷棍同时砸中
Индекс корейского фондового рынка KOSPI расширил падение до 8%, в течение сессии упав более чем на 8,5% и достигнув минимальных значений с 2025 года, в то время как вон ослаб, а доходность трехлетних государственных облигаций резко выросла — это не обычная «фиксация прибыли», а системное потрясение, вызванное сочетанием веса полупроводников, политических рисков и паники среди заемных средств.
Три силы сжали вместе:
AI-цепочка распалась: Samsung Electronics и SK Hynix составляют почти треть веса KOSPI, американский индекс полупроводников упал шесть раз подряд, оценка HBM подвергается сомнению — «стоит ли клиентам брать кредиты на покупку GPU», и нарратив о Южной Корее как «глобальном поставщике AI-памяти» начал трещать; Samsung зажат между отставанием HBM, нормами производства и пиком цикла памяти, лидер дрогнул — индекс упал.
Сцена с резиденцией президента возвращается: президент Ли Чжэ Мён сталкивается с давлением оппозиции в виде «специального расследования + импичмента», скандал с министром юстиции не утихает, рынок боится «политического вакуума и возвращения контроля над финансовыми конгломератами», иностранные инвесторы ненавидят неопределенность, сначала продают, потом спрашивают.
Паника заемных средств: южнокорейские розничные инвесторы, «армия муравьев», используют маржинальные счета для крупных вложений в ETF полупроводников, пытаясь выйти из позиций, но оказываются полностью в убытке, падение на 8% вызвало маржин-колл → принудительную ликвидацию → дальнейшее падение, почти повторяя сценарий 8 августа 2024 года, когда за день индекс упал на 9% и сработал механизм приостановки торгов. ETH сегодня обогнал BTC по объему ликвидаций, став зоной максимального риска для кредитного плеча.
Что произошло? За последние 24 часа общий объем ликвидаций на рынке превысил 1 миллиард долларов, ликвидации ETH составили около 360 миллионов долларов, что меньше 480 миллионов у BTC, но доля длинных позиций вызывает тревогу — ликвидировано длинных позиций ETH на 146 миллионов, коротких всего 83,73 миллиона, трейдеры с длинными позициями пострадали сильнее всего. Крупнейшая ликвидация произошла на Binance ETHUSDT на сумму 11,99 миллиона долларов.
Почему это важно? Это не обычная коррекция. ETH за семь дней упал на 9,8%, 83% ликвидаций пришлись на длинные позиции, что значительно выше медианы в 58% за аналогичный период ранее. Длинные позиции с кредитным плечом системно ликвидируются, но под уровнем 2319 еще лежит давление ликвидаций длинных позиций на 703 миллиона долларов, а выше 2548 ликвидации коротких позиций достигают 1,264 миллиарда. В обе стороны — мины.
Какой взгляд поддерживается больше? После массовых ликвидаций длинных позиций позиции переходят из рук высокорисковых трейдеров. Это не разворот тренда, а смена позиций.
Следите за уровнем 2319. Если его удержат, начнут накапливаться условия для сжатия коротких позиций. Кто забрал ту ликвидацию на 11,99 миллиона долларов в последнюю секунду? $ETH #Выручка TSMC в 3-м квартале достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать $PONS бросает вызов: 100u превратятся в 1wu
025 прогнозирует отскок
Крупные игроки держат большие длинные позиции, но на рынке много мелких и средних коротких позиций, в сумме общий объем коротких немного превышает длинные.
В такой структуре, если $BTC на рынке перестанет падать, потенциал отскока у $PONS будет сильнее, чем у $LAB; но если BTC продолжит падать, монеты, которые ранее резко выросли, тоже сильно упадут.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 BTC упал ниже 81000, более 1 миллиарда долларов плеча было ликвидировано одним кликом.
Что произошло? BTC обрушился с отметки выше 84000 до 80241, за 24 часа было ликвидировано 166769 человек, общая сумма — 1,16 миллиарда долларов, из которых лонги составили 1 миллиард — почти все лонгисты были выбиты. ETH пострадал еще сильнее — за 24 часа ликвидировано 324 миллиона долларов, что больше, чем 240 миллионов у BTC.
Почему это важно? Доля лонгов составляет 87%, это не шортеры атакуют, а лонгисты сами наступают друг на друга. За 24 часа краткосрочные держатели перевели на биржи более 50 тысяч BTC, из них 59% были в убытке — это максимум за последние четыре месяца. В диапазоне 81000-81250 крупнейшая группа покупателей Binance принимает монеты.
Какое наблюдение более обосновано? Это пассивное сокращение левериджированных лонгов, а не подтверждение разворота тренда. Деньги переходят от слабых рук к сильным.
Следите, сможет ли покупательская группа на 81250 удержать уровень. Если удержит, у краткосрочных держателей появится пространство для поглощения давления убытков.
А те 50 тысяч BTC, переведенные в убытке на биржи — это паника или подготовка к позиции? $BTC #TSMCOct15Earnings Доходы TSMC были известны на рынке до 15 октября. И когда с тем же фактом обращаются как с неожиданно хорошей новостью в день финансового отчёта, ритм может отставать на шаг.
Компания объявила 8 октября, что доходы за сентябрь выросли на 54,6% в годовом исчислении и снизились на 0,6% в месячном выражении. Это различие интересно: сильный долгосрочный рост не обязательно означает, что каждый месяц выше предыдущего. Незначительные месячные изменения недостаточны для вывода о спросе на AI в целом.
После предварительного раскрытия месячных доходов, BTC сегодня упал с уровня выше 84000 до 80241, сейчас торгуется на 81204, за 24 часа падение составило 2,76%, 1-минутный MACD находится ниже нулевой оси и показывает медвежий крест.
Что произошло? В США сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый CPI — на 2,6%, оба показателя превысили ожидания. Вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до более чем 44%, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,3%, доллар приблизился к отметке 103. BTC как бездоходный актив оказался под давлением ожиданий высоких процентных ставок.
Почему это важно? Но наблюдается расхождение в потоках капитала. 13 октября ETF зафиксировал чистый приток в размере 176 млн, а у BlackRock IBIT однодневный приток составил 209 млн. Позиции крупных держателей выросли до 3,03 млн монет — максимум за 11 месяцев, а темпы роста за 30 дней — самые быстрые с февраля. С одной стороны, макроэкономика давит на рынок, с другой — крупные игроки покупают, однако индекс премии Coinbase упал до самого низкого уровня с июля, американские институциональные покупатели уходят.
Какой взгляд поддерживается больше? Макроэкономические негативные факторы вызывают ликвидацию маржинальных длинных позиций, а не подтверждение разворота тренда. В районе 80241 есть поддержка, но объемы не увеличились, это слабый баланс после резкого падения, вызванного событием.
Следите за круглой отметкой 80000 и за тем, продолжится ли приток средств в ETF сегодня вечером. Если 80000 удержится и ETF продолжит приток, условия для сжатия коротких позиций накапливаются.
Та крупная транзакция китом на 377 млн долларов, которая «спала» 6 лет, все еще висит в блокчейне. $BTC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Выручка TSMC за третий квартал достигла примерно 1,49 трлн новых тайваньских долларов (около 46,7 млрд долларов США), что на 50% больше по сравнению с прошлым годом. Это не только исторический максимум, но и превышение верхней границы прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов и консенсус-прогноза рынка в 1,46 трлн, что говорит о высокой ценности результата. Основным драйвером является продолжающийся взрывной спрос на вычислительные мощности для AI, сильный спрос на передовые технологические процессы со стороны клиентов, таких как Nvidia и Apple, а также подготовка к выпуску новых моделей смартфонов, что указывает на то, что волна капитальных затрат на AI еще не достигла пика.
Однако выручка уже ясна, и внимание рынка переключается на качество прибыли в отчете за 15 октября: прогноз валовой маржи в 65%–67% ниже 67,7% во втором квартале, строительство заводов за рубежом и наращивание производства 2-нм техпроцесса могут размыть прибыль. Настоящее влияние на направление цены акций окажут прогнозы на четвертый квартал, возможное увеличение капитальных затрат и видимость заказов на AI к 2027 году. Если прогнозы будут лишь соответствовать ожиданиям, высокая оценка может спровоцировать фиксацию прибыли.$XRP склонен к снижению, за 24 часа упал на 4,58%, признаков остановки падения пока не видно. Этот раунд — процесс выдавливания длинных позиций с плечом. Принудительно закрыто длинных позиций на 5,84 млн долларов, коротких всего на 200 тыс., на пути падения почти не было принудительного выкупа коротких позиций, цена шла вниз вслед за стоп-лоссами длинных. Объемы при отскоке тоже уменьшились, что соответствует ситуации — выдавленные длинные не вернулись, новые входы очень слабые. Комиссия только что стала отрицательной, воспринимать это как фон, не использовать для определения направления. Текущая цена 1.3074 недалеко от внутридневного минимума 1.2831, также близка к предыдущему минимуму. В этой зоне стоп-лоссы длинных уже были выбиты в предыдущем раунде, оставшиеся висят ниже предыдущего минимума, при пробое сработает цепная реакция, с большой вероятностью появится новый минимум. Условие для разворота вверх: цена должна вернуться выше внутридневного максимума 1.3863 и закрепиться, что будет означать окончание выдавливания и появление новых покупателей, тогда это предположение станет недействительным.ETH сделал всплеск до 2318, за 24 часа упал на 5,69%, сейчас торгуется на 2364.
Что произошло? ETH с максимума в 2529 резко пробил уровень 2400, минимальное значение достигло 2318, на минутном таймфрейме был резкий всплеск с быстрым возвратом, оставив длинный нижний хвост свечи.
Почему это важно? Это не просто падение — за тот же период ETF фиксировал отток средств 10 торговых дней подряд, с конца сентября было выведено 700-800 миллионов долларов. Но 13 октября ETF внезапно показал чистый приток в 24,8 миллиона, Grayscale поддерживает рынок. С одной стороны, институциональные инвесторы останавливают падение и возвращают средства, с другой — крупный кит реально продаёт 18 000 ETH на биржу. Ещё важнее, что ниже 2319 сосредоточена ликвидация длинных позиций на сумму 703 миллиона долларов, а выше 2548 ликвидация коротких позиций достигает 1,264 миллиарда — и быки, и медведи находятся под сильным давлением.
Какая интерпретация более вероятна? Быстрый возврат после всплеска указывает на поддержку около 2318, но объём торгов не увеличился. Это больше похоже на слабую консолидацию после очистки кредитного плеча, а не на разворот тренда.
Далее стоит следить за двумя уровнями: удержится ли 2319 и сможет ли ETF показывать чистый приток средств два дня подряд. Если уровень удержится и средства продолжат возвращаться, у медведей появится риск быть выдавленными.
Кит продаёт, институционалы покупают, кто же принимает эти 18 000 ETH? $ETH Поток средств в биткоин внезапно изменился, но есть несоответствие в данных
На прошлой неделе чистый отток средств из спотового BTC ETF составил 681 млн долларов — худший показатель за четыре месяца. Но 13 октября за один день был чистый приток в 175,7 млн долларов, что стало резким разворотом. Более того, на блокчейне зафиксирована крупная покупка от одного китового инвестора через Wintermute — 1162 BTC на сумму 96,77 млн долларов.
Что произошло? Средства из ETF резко сменили направление с сильного оттока на мощный приток, при этом появилась крупная покупка на блокчейне.
Почему это важно? Деньги возвращаются, но трейдеры с плечом усиливают ставки на понижение — восьмичасовая ставка финансирования BTC упала до -0,0044%, медведи платят быкам, что является минимумом за девять месяцев. Индекс страха и жадности при этом остается в зоне жадности 55-63. С одной стороны — возврат средств, с другой — деривативы ставят на падение, а настроение не остывает.
Какое наблюдение более обосновано? Такое расхождение обычно означает, что рынок деривативов уже учел давление продаж, которое спотовый рынок еще не полностью отразил, а не подтверждает тренд. Деньги вернулись, но тех, кто готов рисковать плечом, стало меньше — это скорее период тестирования после очистки позиций.
Далее стоит следить за уровнем 81 000 долларов. Если он удержится и отрицательная ставка финансирования сохранится, условия для покрытия коротких позиций будут постепенно накапливаться; если пробьется вниз — отрицательная ставка лишь подтвердит уже сказанное ценой.
После крупной покупки кто продает? $BTC Прогноз валовой маржи в диапазоне 65%–67% указывает на высокую операционную эффективность и сильную ценовую власть TSMC как лидера рынка производства чипов
#TSMCOct15Earnings Материнская компания Kraken, Payward, официально объявила о приобретении литовского банка Saldo (с одобрением регуляторов, ожидается завершение сделки в 2027 году) — впервые в истории криптокомпаний обратное приобретение европейской банковской лицензии. Депозиты, кредиты, кредитные карты, платежи в евро — всё под контролем, клиенты смогут брать займы под залог криптовалюты, не продавая её. Вчера банки выстраивались в очередь, чтобы открыть криптоканалы, а сегодня криптокомпания просто купила банк: в этой войне роли атакующих и защитников поменялись местами. Меню на сегодня на обед: набор из трёх гигантов, последний обед перед PPI🍽️
Закуска: BTC холодный салат из огурцов. 81602 (-2.51%), комиссия 0.0058%, открытых позиций на 52,4 млрд. Цена падает, но налоги с лонгов платятся без снижения — за 24 часа ликвидировано позиций на 1.98 млрд, большая часть — лонги. Я попробовал: холодно, пронизывающе холодно, зубы сводит.
Основное блюдо: ETH тушёная толстая кишка. 2384 (-5.11%), комиссия 0.0029% всё ещё положительная, открытых позиций на 30.3 млрд, ликвидировано позиций на 2.88 млрд — больше, чем у BTC. Цена упала на 5%, а лонгисты всё ещё платят и держатся, эти лонги не сдаются. Но я заметил: комиссия ETH на Binance уже стала отрицательной -0.0013%. Умные деньги на крупных биржах уже поворачивают, а розничные инвесторы на мелких продолжают докупать и усреднять. Это блюдо — про "мертвых лонгистов".
Гарнир: SOL чесночная вермишель. 102.99 (-3.95%), комиссия 0.0077% — самая высокая на рынке, открытых позиций на 6.69 млрд, ликвидировано позиций на 31.61 млн, 92% из них — лонги. Цена упала меньше, чем у BTC, но налогов платят больше всех — лонги SOL самые преданные верующие.
Мой вывод по счёту: комиссии у трёх гигантов все положительные, значит лонги ещё не умерли; но ETH на Binance стал с отрицательной комиссией, 92% ликвидированных лонгов у SOL — умные деньги уходят, розничные держатся. Перед объявлением PPI сегодня в 20:30 не докупать, держать себя в руках. BTC пробьёт 81000 — смотрим на 80000, ETH 2350 — это дно, SOL 100 — критическая точка.
Официант, счёт, пожалуйста! $WAL $0.0675 не преодолел предыдущий максимум, вторая фаза шорт-сквиз провалилась — пробит $0.06
$WAL $0.0675 не смог дотянуться до предыдущего максимума, после длинной верхней тени в 10 часов, в 11 часов этот часовой бар резко упал до $0.0577. Линия в 10 часов, где я писал о подтверждении второй фазы шорт-сквиза и уровне $0.06 как уровне неудачи, была пробита этим баром, моя точка зрения аннулирована, признаю.
Данные по деривативам сейчас противоречивы: ставка финансирования -0.355%/8ч глубоко отрицательная, количество счетов шортов в 1.8 раза больше, чем у лонгов, но шорты не двигаются; открытый интерес упал на 7%, объем на часовой свече падения вдвое меньше, чем при росте. Лонги признают выход, шорты зарабатывают, но не наращивают позиции — никто не паникует и никто не подхватывает.
Поэтому это не шорт-стампед, вторая фаза шорт-сквиза не состоялась, импульс иссяк. Но я не рискну открывать шорт здесь: шорты уже так сжаты, что ваш вход станет топливом для следующей волны шорт-сквиза.
Торговля только по $0.055: если удержится и ставка финансирования останется глубоко отрицательной, сценарий шорт-сквиза не умер, это последний шанс войти; если часовой бар закроется ниже $0.055, лонги сдадутся, тогда можно идти в шорт по тренду. $0.06 снова стал сопротивлением, пока цена не вернется выше, говорить о развороте не стоит. Конечно, в период расширения с избыточной ликвидностью, чем бесполезнее и сложнее оценить актив, тем выше его могут разогнать, логика POPMART Ван Нина именно в этом. Но сейчас цикл повышения ставок только начался, и POPMART тоже снизился с пиков, так что лучше подождать и посмотреть.
Если США действительно войдут в рецессию, а Китай — в дефляцию, тогда наличные станут королём. Но я думаю, что не стоит быть настолько пессимистичным, сейчас это скорее нормальная коррекция после роста, дальше посмотрим на APEC и G20.#HBM4 сможет ли массовое производство стимулировать SK Hynix к новым рекордам прибыли? 【BTC упал ниже 81 000 долларов, не спешите кричать о дне, на этот раз даже макроэкономика подливает масла в огонь】
$BTC упал ниже 81 000 долларов, и дело уже не только в плохих свечах. Южнокорейский фондовый рынок резко упал, индекс Никкей сильно снизился, американские технологические акции идут на коррекцию — рисковые активы страдают вместе.
Индекс потребительских цен США за сентябрь превысил ожидания, что вновь усилило опасения по поводу повышения ставок. Ранее надеявшиеся на снижение ставок и приток ликвидности теперь вынуждены пересчитывать свои ожидания.
Что еще более болезненно, 13 октября в США спотовый BTC ETF получил чистый приток в 176 миллионов долларов, но BTC не смог удержаться. Наличие средств для покупки не означает, что покупательская активность достаточно сильна, и тем более не означает, что давление продаж закончилось.
Сейчас не стоит торопиться с прогнозами дна, сначала нужно посмотреть, сможет ли уровень около 80 000 долларов удержаться, и будет ли продолжаться приток средств в ETF. Если BTC вернется выше 81 000, а спотовые средства продолжат восстанавливаться, возможно, это всего лишь ликвидация кредитного плеча; если же американский рынок продолжит падать и средства снова начнут уходить, 80 000 долларов может и не стать надежным дном. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Сегодня утром этот всплеск в итоге отправил "большого брата Маджи" и кучу левериджевых быков прочь. BTC упал до чуть выше 80 000, за час по всей сети ликвидировали позиции на 485 миллионов долларов, из них лонги на 464 миллиона, ETH сам по себе занял 200 миллионов.
Хуан Личэн за 4 месяца прокрутил с 56 000 до 12,25 миллиона, но эта волна ликвидировала его обратно до 21 800, что эквивалентно полугодовой работе впустую с убытком. Еще один кит с лонгом в 352 миллиона ETH сейчас в убытке почти 19 миллионов, до ликвидации осталось всего 60 долларов, если упадет чуть ниже — будет точечный взрыв.
Это уже третий раз, когда BTC тестирует уровень около 81 000, и при этом каждый раз убытки уменьшаются, что говорит о снижении паники, больше происходит выход из позиций с потерями, а не полном крахе. Макроэкономически инфляция в США выше ожиданий, что давит на рисковые активы, но в крипторынке такое повторное тестирование поддержки скорее похоже на очистку плавающих позиций для подготовки к следующему росту.
Альткоины даже не стоит упоминать, ETH упал ниже 2400, а другие мелкие монеты просто тонут в крови. Но именно в такие моменты нужно внимательно следить за активами с реальными историями и вниманием инвесторов, а не слепо скупать мусорные монеты.
Сейчас, конечно, не время для шортов, уровень 80 000 уже тестировали трижды, если пробьют — будет настоящий крах, если нет — ложное падение. Рекомендуется ждать сигналов стабилизации, например, появления объемного бычьего свечения с возвратом выше 81 000, и только тогда рассматривать постепенное наращивание лонгов. Позиции не стоит делать слишком большими, макро давление все еще сохраняется. $ETH $BTC упал до отметки около 80 000, можно ли считать это выходом из зоны ценности?
Но если внимательно посмотреть на рынок, то станет ясно, что эта коррекция вовсе не обычная техническая — CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, ожидания снижения ставок ФРС отложены, доходность американских облигаций давит на рисковые активы, макроэкономическая среда крипторынка уже тихо изменилась.
Сейчас самая противоречивая ситуация: с одной стороны, ETF всё ещё поддерживают чистый приток, с другой — за последние 24 часа по всей сети ликвидировано почти 940 миллионов долларов, большая часть из них — ликвидации длинных позиций. Глубина покупок быстро сокращается, прежние уровни поддержки, пробитые вниз, сразу становятся сопротивлением, курс ETH/BTC продолжает падать, около 2200 ещё скопилось много незакрытых DeFi-леверидж-позиций.
Рынку сейчас не хватает не столько позитивных новостей, сколько достаточной ликвидности для поддержки. Пока не увидим сокращения объёмов и полного очищения от давления продаж, поспешные попытки купить на дне по сути означают ловлю ножа в вакууме ликвидности.
Вместо того чтобы гадать, где дно, лучше дождаться, пока рынок очистит последнюю партию высоколевериджевых длинных позиций — настоящее консенсусное дно никогда не возникает в результате спешки.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #USCPI3.7%PPIInFocus В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, базовая инфляция превзошла ожидания
Вчерашний импульс обманул многих.
В момент публикации CPI цена резко поднялась, многие восприняли это как сигнал к покупке после выхода плохих новостей, но медведи сразу же обрушили рынок, и падение продолжалось до утра.
На четырехчасовом графике видно четко: биткоин упал с 84 100 до 81 300; эфир опустился с 2 530 почти до 2 400; SanDisk пострадал сильнее всех — почти 9% за день. Скользящие средние расположены в медвежьем порядке, нисходящий канал полностью сохранён, направление не изменилось.
На часовом графике сейчас боковик на низах. Я лично не считаю это дном. Просто передышка после падения, объём не вырос — если бы действительно заходили деньги на дно, отскок был бы более уверенным.
Моя стратегия проста: на отскоке ищу точки для шорта, вниз — не догоняю.
$BTC шорт в районе 82 600–82 900, цель 81 200–81 500, при пробое 81 000 — следующая цель 80 000.
$ETH шорт в диапазоне 2 455–2 475, цель 2 390–2 405. Эфир слабее биткоина, если 2 400 не удержится, смотрим на 2 329.
$SNDK шорт в районе 1 405–1 425, цель 1 345–1 360. После дневного падения на 9% отскок часто бывает обманчивым.
Инициатива у медведей, не стоит с ними спорить.
*Вышеизложенное — личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией*#bastion оказывает давление на skyai по продаже sol
【Наблюдение старого инвестора】Владение более 2 миллионов $SOL, теперь осталось около 600 тысяч! Крупный акционер Bastion начал требовать у SkyAI объяснений: куда же делись монеты?
Этот случай заслуживает большего внимания, чем просто продажа крупным китом. Ранее SkyAI постоянно подчеркивал свою стратегию резервирования Solana, в середине сентября раскрывая владение более 2 миллионов SOL. Но в последнем отчете от 13 октября компания заявила, что осталось около 600 тысяч монет, то есть за месяц примерно 70% было продано.
Вопрос в том: SkyAI ранее говорил о продаже около 1 миллиона SOL, но последующие документы показывают, что остаток снизился до 600 тысяч. Когда была продана оставшаяся разница, по какой цене и куда ушли средства — публичной информации с полным объяснением нет.
Акционер Bastion, владеющий около 9.99% акций SkyAI, выступил с требованием: раскрыть детали сделок, провести реструктуризацию совета директоров и повысить цену выкупа акций с 3 до минимум 3.50 долларов за акцию. До решения этих вопросов Bastion заявил, что не будет участвовать в текущем предложении выкупа.
Самое важное для SOL в этой истории — это испытание логики корпоративного накопления монет. Если компания покупает монеты для долгосрочного хранения, но при этом массово продает SOL для выкупа собственных акций, инвесторам придется пересмотреть, занимается ли она управлением криптоактивами или просто корректирует структуру капитала.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
【Корейский рынок акций почти достиг предела падения, и AI тоже начинает подводить итоги】
Индекс KOSPI в Южной Корее упал почти на 8% в течение торгов, Nikkei снизился более чем на 4%, а индекс полупроводников Филадельфии падает уже шестой торговый день подряд. Это уже не просто сбой у одной компании-чипмейкера, а массовый отток капитала. Ключевые игроки AI-индустрии, такие как Samsung$SAMSUNG и SK Hynix$SKHYNIX, не выдерживают, что говорит о том, что рынок начинает сомневаться не только в высокой стоимости акций.
Иностранные инвесторы в Южной Корее за день чисто продали около 2,15 млрд долларов, а акции полупроводников упали значительно сильнее рынка.
Этот счет уже не только о возможном повышении ставок ФРС: серверы AI и чипы памяти расширяют производство, но стоимость финансирования растет, а конкуренция со стороны китайских производителей памяти усиливается. Деньги начинают задаваться вопросом: сколько же можно заработать на этих инвестициях?
Криптовалютам тоже не стоит спешить становиться убежищем. Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников на 4,3%, и при сокращении аппетита к риску BTC тоже может оказаться под распродажей.
Однако падение технологических акций не означает полного окончания AI-тренда, отчет TSMC станет важным тестом, упадет ли спрос.
Сейчас торгуются высокие оценки на фоне высоких ставок, краткосрочно стоит смотреть на сокращение рисков. Если результаты TSMC и капитальные расходы останутся сильными, это может быть просто сдуванием пузыря оценки; если же заказы и прогнозы прибыли начнут снижаться, то это уже не история, которую можно просто купить после падения.Почему монеты, которые «не двигаются ни на йоту» при резком падении рынка, не обязательно действительно сильны?
Когда я только учился смотреть на относительную силу, мне особенно нравилось искать монеты, устойчивые к падению.
Если BTC падает на 10%, а другие альткоины на 30%, а эта падает всего на 3%, я думал, что за ней стоит крупный капитал, поддерживающий цену.
Позже, столкнувшись с проблемами, я понял, что устойчивость к падению бывает двух видов: одна — когда кто-то постоянно покупает, другая — когда торговля вообще отсутствует.
Раньше я покупал одну маленькую монету, которая почти не двигалась при падении рынка, и казалось, что она стабильна, как якорь.
Я думал, что капитал аккумулируется против тренда, но когда рынок немного восстановился и другие монеты начали расти, у неё по-прежнему не было сделок. Когда несколько крупных держателей действительно начали продавать, тонкий покупательский стакан моментально пробили, и одна свеча компенсировала падение за несколько дней у других.
Есть также проекты с низкой ликвидностью, где монеты сосредоточены у немногих держателей, и цена не падает только потому, что основные держатели временно не продают. Такая стабильность — не признание рынка, а просто риск, который ещё не реализовался. Как только произойдет разблокировка, отмена маркет-мейкерских ордеров или крупные переводы на биржу, прежняя «устойчивость» превратится в разрыв ликвидности.
Чтобы оценить силу, нельзя смотреть только на размер падения, нужно также учитывать активность торгов, наличие активных покупок на спотовом рынке, способность первыми обновлять максимумы при отскоке и возможность выдержать несколько коррекций.
Запомните: настоящая сила — это когда есть продавцы, но цена не падает; стабильность без сделок — это не устойчивость к падению, а просто риск, который ещё не получил цену. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Основные моменты прибыли TSMC за 3-й квартал:
Высокая уверенность в росте: рынок ожидает, что чистая прибыль за 3-й квартал вырастет на 65% в годовом исчислении до 746,3 млрд новых тайваньских долларов, с высокой вероятностью обновив исторический максимум и продолжив 11 кварталов подряд положительного роста прибыли.
Рост прибыли опережает выручку: выручка за этот квартал выросла на 50% в годовом исчислении, темпы роста прибыли на 15 процентных пунктов выше, что в основном связано с увеличением доли высокомаржинального кастомизированного контрактного производства, стимулируемого заказами на AI, что повышает качество прибыли.
Краткосрочное небольшое давление на маржу: из-за разбавления затрат на освоение 2-нм техпроцесса компания прогнозирует валовую маржу в диапазоне 65%-67% и операционную маржу 56%-58%, что немного ниже показателей второго квартала; аналитики ожидают, что фактические значения будут ближе к верхней границе прогноза.
Долгосрочные переменные издержки: после накопленных 265 млрд долларов капитальных затрат на зарубежные заводы расходы будут амортизироваться ежегодно, что может постепенно сжимать последующую маржу, являясь ключевой долгосрочной темой прибыли в этом отчете.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Анализ рынка акций США: CPI взорвался, ставки на повышение ставок удвоились, акции с кредитным плечом в сфере AI сначала рухнули в знак уважения
Вчера вечером после выхода данных CPI рынок резко изменился. Годовой CPI за сентябрь достиг 3,7%, базовый CPI в месячном выражении составил 0,3%, все показатели превзошли ожидания. Трейдеры сразу же увеличили вероятность повышения ставки в октябре с 22% до 49%, а вероятность как минимум одного повышения ставки до конца года взлетела до 95%.
Реакция активов была прямой: индекс доллара подскочил до 102,75, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних казначейских облигаций США вернулась выше 5,3%; золото и биткойн вместе оказались под давлением и снизились. На нефтяном рынке бензин подорожал на 7,1%, энергетический индекс вырос в целом на 5,2%, став главным драйвером инфляции.
Самое сильное падение на фондовом рынке зафиксировано у высоко кредитных акций AI. Oracle упала на 7,8%, CoreWeave обрушилась более чем на 11% — доходность облигаций этой компании уже превысила 15%, рынок оценивает, что она не выдержит. Производители AI-серверов Dell и HP также были понижены в рейтинге Barclays, упав на 11,5% и 7,8% соответственно.
Чиповые акции пострадали еще сильнее, индекс полупроводников Филадельфии зафиксировал шестое подряд падение. Nvidia, AMD, Micron все снизились, двойной удар по акциям и облигациям CoreWeave полностью выявил уязвимость всей цепочки финансирования AI-инфраструктуры.
В итоге: инфляция оказалась более упорной, чем ожидалось, энергия проникает в основные услуги, ожидания повышения ставок в краткосрочной перспективе не снижаются. Акции AI с высоким кредитным плечом, построенные на заемных средствах, наиболее опасны $XAU - $BTC - Почему оба резко упали после публикации новостей?
Сегодня было опубликовано три экономических новости с рейтингом три звезды, из которых два показателя превзошли ожидания. Я считаю, что резкое падение, продолжающееся до сих пор, может быть вызвано комплексным воздействием следующих трёх факторов:
1. Новости, поддерживающие доллар:
Лучшие, чем ожидалось, данные усилили опасения рынка, что ФРС будет долго поддерживать высокие процентные ставки. Укрепление доллара и рост доходности оказывают давление на золото, индекс Nasdaq и биткойн.
2. Снижение риска инвесторами:
Когда меняются ожидания по ставкам, капитал может выходить из активов, чувствительных к ставкам и риску. Это одна из причин, почему все три актива подверглись распродаже.
3. Полуавтоматическое усиление:
Когда цена пробивает уровень поддержки, стоп-ордера и ордера на закрытие позиций могут спровоцировать дальнейшие продажи, из-за чего цена продолжает резко падать, даже несмотря на уже опубликованные новости.
Новости могут вызвать падение, макроэкономические ожидания могут оказывать давление на рынок, а поток ордеров может усугубить снижение.
Моё мнение: сейчас слишком рано утверждать, что институциональные инвесторы одновременно распродают активы, так как данных об их позициях пока нет. Какой фактор вы считаете наиболее вероятным?ONDO: Почему флагманский проект RWA в глазах умных денег "не стоит и гроша"?
Когда флагманский проект в сфере реальных активов (RWA) ONDO упал ниже отметки $0.45, даже самые опытные инвесторы, умеющие улавливать улучшения фундаментальных показателей, не хотят открывать позиции. Рынок самым жестким образом ставит под сомнение: действительно ли бизнес-модель токенизированных государственных облигаций работает?
С точки зрения данных, ONDO сейчас торгуется по $0.4456, капитализация составляет $2.17 млрд, за 24 часа падение 4.36% — новый максимум за последнее время, волатильность превышает 7%. Суточный объем торгов $9.27 млн соответствует примерно 0.43% оборота, ликвидность крайне низкая — активы институционального уровня должны иметь премиальную ликвидность, но на практике она хуже, чем у средних альткоинов. Цена движется в диапазоне $0.4417-$0.4749 с односторонним снижением, быки полностью потеряли контроль.
Умные деньги дают самый прямой вердикт: чистый шорт, нулевые позиции, ноль трейдеров с длинными позициями. Даже хедж-фонды, которые верят в долгосрочную логику RWA, при текущей процентной среде не могут рассчитать положительную риск-скорректированную доходность — высокие доходности по гособлигациям США, инверсия доходности в блокчейне, давление от разблокировки токенов — при этих трех факторах без позиций — единственный рациональный выбор.
Ключевой вывод: ONDO находится в фазе одновременного снижения из-за реализации фундаментальных факторов и истощения ликвидности, если не начнется цикл снижения ставок ФРС, который приведет к росту доходности в блокчейне, то падение продолжится.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Этот отчетный сезон для TSMC оказался очень интересным примером. Предварительно опубликованные данные о выручке за третий квартал действительно обновили исторический рекорд, выросли на половину по сравнению с прошлым годом, цифры действительно впечатляют.
Но самое интересное в том, что после выхода новости акции упали. Проще говоря, рынок уже ожидал, что заказы на AI поднимут выручку, сейчас же все сосредоточены не на объеме продаж, а на прибыли.
Высокая выручка не означает, что все в порядке. Сейчас все внимательно следят, сможет ли валовая маржа удержаться в диапазоне 65‑67%, а также на прогнозы по бизнесу на четвертый квартал.
Краткосрочное падение акций — это скорее реакция на реализацию позитивных новостей и стремление инвесторов снизить риски, поэтому нельзя сразу делать пессимистичные выводы. Спрос на AI-чипы по-прежнему существует. Просто теперь не будет слепого оптимизма: хорошая выручка — это лишь билет на вход, а сможет ли компания заработать деньги, покажет полный отчет сегодня вечером. Будет ли дальнейший рост, зависит от того, сможет ли прибыль идти в ногу с выручкой.#solana запланировал обновление alpenglow на 21 октября
【Наблюдения старого трейдера】$SOL на следующей неделе ожидает ключевое обновление: время подтверждения нацелено на 150 миллисекунд
Официально Solana назначила переключение основной сети на Alpenglow на 21 октября. Это не просто обычная настройка параметров, а замена многолетнего TowerBFT новым консенсусом Votor.
В настоящее время окончательное подтверждение транзакции в Solana занимает около 12,8 секунд, цель нового механизма — сократить это время примерно до 150 миллисекунд. Проще говоря, цель — сделать транзакции быстрее необратимыми, что потенциально ценно для высокочастотной торговли, приложений на блокчейне и сценариев, требующих быстрой расчётности.
Во-первых, 150 миллисекунд — это цель, а не гарантия стабильного достижения при любых сетевых условиях сразу после запуска основной сети.
Во-вторых, новый механизм выведет голосование валидаторов из обычных блоков транзакций, поэтому после обновления количество отображаемых в цепочке транзакций может измениться. Нельзя судить об активности пользователей Solana только по росту или падению числа транзакций.
В-третьих, цена SOL будет зависеть от того, купил ли рынок ожидания заранее. Если перед обновлением уже был рост, при самом переключении может произойти фиксация прибыли; если обновление пройдет успешно, производительность улучшится и капитал продолжит поступать, техническое преимущество сможет превратиться в устойчивый спрос.
Моё мнение: это явный технический катализатор, но не безусловный сигнал к росту.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Выручка TSMC за третий квартал достигла рекордных 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив исторический максимум. Впечатляющая выручка не гарантирует безусловную прибыльность отчёта, сегодня вечером ключевое внимание будет уделено валовой прибыли, чистой прибыли и прогнозу на четвертый квартал. Заказы на вычислительные мощности AI — главный фактор, NVIDIA и другие вынуждены обращаться к ним для производства; однако высокие затраты на строительство заводов в США и медленное повышение выхода годной продукции представляют собой скрытые риски. Выручка уже определена, а вот прибыльность — это то, что сегодня вечером действительно предстоит раскрыть.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Итоги закрытия американского рынка: Apple удержалась на отметке в 5 триллионов, CoreWeave обрушился и по акциям, и по облигациям, напугав Маска
Три основных индекса закрылись снижением: Dow упал на 0,35%, Nasdaq — на 0,15%, S&P 500 — на 0,02%. На поверхности — спокойствие, но под ним бурлят скрытые процессы
По объему торгов лидирует Nvidia с падением на 3,16% и оборотом в 25,9 млрд долларов. Дженсен Хуанг сказал резкое заявление: если клиенты будут разрабатывать небезопасное ПО для ИИ, он прекратит поставки. Micron Technology упала на 4,08%, заняв второе место, поскольку рынок памяти продолжает испытывать давление из-за технологического прогресса китайской компании ChangXin Memory.
CoreWeave — главный провал вечера. Акции рухнули на 15,46%, доходность облигаций взлетела выше 15%, рынок оценивает вероятность дефолта компании в ближайшие пять лет выше 50%. Маск, увидев это, просто ответил: «Страшно». Этот поставщик облачных услуг ИИ аналитиками назван «второсортным кредитным риском в сфере ИИ», и если волна финансирования ИИ спадет, компания может обнулиться.
Apple же остается стабильной. Акции выросли на 0,5%, капитализация впервые превысила 5 триллионов долларов, став второй компанией после Nvidia, достигшей этого рубежа. SpaceX тоже не стоит на месте, выпустив якобы «самую умную в мире» голосовую модель Grok Voice 3.0, способную самостоятельно обрабатывать 70% звонков в службу поддержки Starlink.
В итоге: линия ИИ резко разделяется. Компании с реальными достижениями, такие как Apple и Meta, растут, а CoreWeave, построенный на высоком кредитном плече, отвергается рынком. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Основной CPI выше ожиданий, цена на нефть снова превысила 105, в сочетании с приближающимися промежуточными выборами. Финансовый отчет ASML превзошел ожидания, но это не остановило нисходящий тренд. Ожидается, что после промежуточных выборов все прояснится, в ноябре и декабре на американском рынке традиционно хорошие показатели.В настоящее время биткоин действительно еще держится крепко, но с точки зрения механизма, если американский и корейский фондовые рынки продолжат падать, это неизбежно приведет к необходимости ликвидаций и пополнения маржи, а как только это начнется и вызовет панику, последует цепное падение.
Механизм именно в этом. Сработает ли он — я точно не знаю, но если бы я был на вашем месте, я бы, пока биткоин еще на уровне 80 000, продавал его и покупал технологические акции, которые вот-вот провалятся и образуют «золотую яму». Рост с 80 000 до 100 000 — это всего лишь около 25%, а технологический сектор, провалившись глубоко, может удвоиться, и эту математическую задачу многие смогут решить. Только вот неясно, не прорвется ли «оконная бумага».
Конечно, если вы считаете, что сильные становятся сильнее и биткоин готов удвоиться до 160 000, это тоже возможно, но это маловероятное событие. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Рекордный рост выручки — отличная новость, но в капиталоёмком производстве высоких технологий только объём не гарантирует эффективность по чистой прибыли.
С доходом TSMC за третий квартал, достигшим рекордных ~NT$1,49 трлн (рост примерно на 50% в годовом выражении), очевидно, что рост выручки обусловлен бурным спросом на ИИ и передовые полупроводниковые технологии. Однако теперь основное внимание смещается на реализацию прибыльности:
- Риски сжатия маржи
- Приоритет исполнения над объёмом
#TSMCOct15Earnings Чем более оживлен проект, тем не обязательно дороже токен
Раньше при оценке проекта часто считали рост экосистемы положительным фактором для токена.
В последнее время этот подход начал показывать свои недостатки.
Ранее было принято считать:
$ARB, $LDO, $ONDO связаны с управлением.
Транзакции в сети, объем стейкинга, рост финансовых продуктов легко воспринимались как положительные факторы.
Сейчас ситуация изменилась:
Комиссии ARB собираются в ETH, держатели LDO не получают автоматических дивидендов.
Прибыль продуктов ONDO не означает выгоду для держателей токенов.
Рост бизнеса и доходы от токенов — это разные вещи.
Самое прямое следствие — даже если данные проекта выглядят отлично, это не гарантирует рост стоимости токена. Важно разобраться, кто в итоге получает новый доход.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Хотя корейский рынок акций был остановлен по механизму защиты, на самом деле сегодня есть две хорошие новости: во-первых, вероятность повышения ставки в октябре снова снизилась, во-вторых, доходности долгосрочных и краткосрочных американских облигаций также упали.
Долгое время проблемой для американского рынка акций, помимо устаревших тем и завышенной оценки с последующим снижением ожиданий прибыли, была конкуренция между акциями, американскими облигациями и корпоративными облигациями за ликвидность.
Теперь падение американского рынка акций направляет ликвидность в американские облигации, что смягчает кризис облигаций, а золото напрямую связано с процентными ставками, поэтому в целом стабильно. При отсутствии более серьезного кризиса ликвидности золото должно оставаться стабильным. Даже если будет краткосрочное резкое падение из-за внезапного исчерпания ликвидности, благодаря поддержке покупок золота центральными банками, безопасность остается высокой, и это подходящий актив для низкорискового входа.
Сегодня вечером данные по PPI, скорее всего, продолжат вчерашнюю тенденцию CPI, даже если неожиданно окажутся ниже ожиданий, это, вероятно, вызовет лишь небольшой отскок и не изменит нисходящий тренд. После этого падения дальнейшее улучшение, вероятно, наступит только после заседания FOMC и смягчения отношений между США и Ираном, поэтому нужно продолжать терпеливо ждать. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Даже сам $BTC не ускользнул, шорт 100x, вход 83265, отметка 81171.9, плавающая прибыль +186.52%. Шорт с сотней плеча на BTC — это можно назвать «убийством бога», но прибыль до фиксации — всего лишь бумага.
Рынок полностью превратился в вентилятор: BTC дважды не удержался на 84100, объемы продолжают сокращаться, сейчас колеблется около 81100; эфир 2626 уже пробил 2580, отскок — всего лишь бумажный тигр. Ликвидность альткоинов полностью уходит, даже BTC давит вниз, это либо дно, либо просто усталость и передышка.
С макроэкономической точки зрения, падение цен на нефть и приток ETF не удерживают 84000, завтра вечером ожидается CPI, прогноз максимальный, хорошие новости быстро исчерпывают потенциал, плохие новости сразу бьют, вероятность роста с последующим падением высока. Геополитика странно спокойна, не стоит недооценивать.
Я частично зафиксировал прибыль по этой сделке, оставил позицию для наблюдения за CPI. А вы сейчас осмелитесь шортить? Оставляйте цены в комментариях. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#星球帖子｜За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 954 млн! Эпическая чистка быков
Последние данные тепловой карты: за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 954 млн долларов, количество ликвидированных — 178 тысяч человек, 92% из них — ликвидация длинных позиций, короткие составляют лишь 8%. Это масштабное уничтожение быков, вызванное ожиданиями повышения ставок на макроуровне.
По структуре монет ETH стал главным пострадавшим в этом раунде — ликвидировано позиций на сумму 287 млн, из них 92,4% — длинные позиции; BTC следует за ним с 197 млн, 90,6% из которых — длинные позиции. Остальные альткоины и монеты второго эшелона в сумме ликвидировали позиции на 149 млн, также 92,3% из них — длинные позиции. Левериджированные длинные позиции ETH более сконцентрированы и чувствительны к ставкам, при негативных макроэкономических новостях стоп-лоссы срабатывают гораздо сильнее, чем у BTC.
Самая крупная ликвидация — это длинная позиция BTC на бессрочном контракте Binance на сумму 12,0347 млн долларов, что указывает на то, что крупные левериджированные быки, пытавшиеся купить на пике, были полностью выбиты.
Анализ рыночных настроений:
Ранее быки с левериджем, ставившие на снижение инфляции и готовившиеся к отскоку, практически полностью ликвидированы, крупные левериджированные покупки были полностью отброшены, в краткосрочной перспективе рынок не решается легко использовать леверидж для длинных позиций;
Ликвидаций коротких позиций очень мало, медведи не спешат фиксировать прибыль и выходить, что означает, что медвежья сила еще не исчерпана;
BTC более устойчив к падению по сравнению с ETH, что подчеркивает его защитные свойства, но общий рыночный настрой сильно подорван, желание покупать на дне значительно снизилось.
Ключевым фактором сегодня вечером станут данные PPI: если PPI продолжит превышать ожидания, последует новый раунд ликвидаций быков; если данные снизятся, откроется окно для восстановления настроений.Поставки Tesla превзошли ожидания, но не стоит спешить включать восстановление прибыли в расчёты.
Компания 2 октября объявила, что во втором квартале было поставлено более 486 тысяч автомобилей, а также раскрыла данные о развертывании накопителей энергии в объёме 13,7 ГВт·ч. Последнее число, на мой взгляд, не стоит рассматривать просто как сопутствующую новость. При оценке прибыли, помимо того, как продаются автомобили, нужно учитывать, сколько валовой прибыли приносит каждый единичный объём развернутой накопительной энергии.
Второй квартал — это уже готовое напоминание: при увеличении развертывания накопителей энергии доходы энергетического бизнеса выросли в годовом выражении, но валовая маржа снизилась. Объём поставок показывает, сколько продукции попало к клиентам, но не объясняет, как изменились цены, издержки и сопутствующие расходы. Прямое преобразование ГВт·ч в прибыль и попытка прогнозировать прибыль, опираясь только на продажи автомобилей, могут привести к одной и той же ошибке.
Когда 21 октября выйдет финансовый отчёт, я буду рассматривать автомобильный и энергетический бизнесы отдельно. Если валовая прибыль в обеих сферах улучшится, основания для восстановления прибыли станут более весомыми; если же показатели поставок выглядят хорошо, а прибыль съедается расходами, придётся терпеливо искать причины. Долгосрочные перспективы роботов тоже не помогут ответить на эти вопросы за текущий квартал.
Новые направления, конечно, можно ожидать с оптимизмом. Но каждый раз, когда реальная прибыль испытывает давление, и обсуждение автоматически переносится в далёкое будущее, у меня возникает лёгкое беспокойство.
Сколько же на самом деле заработали уже поставленные автомобили и накопительные продукты? После выхода отчёта сначала нужно ответить на этот вопрос.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SOON В этот раз я пересмотрел всё по матрице четырех циклов.
С 0.17 до 0.56, за месяц более чем удвоилось, сейчас вернулось к 0.29.
Многие спрашивают, достигли ли дна — мой вывод: ещё нет.
Причина не в свечах, а в распределении монет.
▸ Отскок с иглой на 15-минутном таймфрейме, объём, открытый интерес и цена не прошли проверку "замкнутого цикла отскока"
▸ Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов 1.42 в пользу быков, но у крупных игроков чистое соотношение -15.6% — розничные инвесторы оптимистичны, умные деньги ставят на понижение
▸ Самое важное: через 8 дней (23.10) разблокируется 20,24 млн монет, что составляет 3.4% от рыночной капитализации в обращении
В среднем за последние 6 разблокировок за 14 дней падение составило -16.9%
Поэтому на текущем уровне вероятность "ловушки быков" выше, чем "разворота".
Моя привычка при анализе — сначала фиксировать направление на большом таймфрейме, а затем подчинять сигналы с меньших таймфреймов этому направлению.
Не следовать за одной 15-минутной бычьей свечой.
Единственный сигнал, который действительно стоит ждать:
Объёмный устойчивый рост выше 0.3105 при одновременном положительном расширении открытого интереса.
Если не выполнено хотя бы одно из трёх условий — разворота нет.
—— Запись объективного анализа рынка без эмоций#Coinbase интегрирует Deribit, сможет ли доход в третьем квартале улучшиться? Выручка ASML за 3-й квартал достигла рекордного уровня, и вопрос о том, оправдаются ли долгосрочные ожидания спроса, испытывает склонность к риску. UNI, как высокобета-альткойн, не может оставаться в стороне, я склоняюсь к тому, что краткосрочная слабость еще не закончилась.
С точки зрения ликвидности, текущая цена 7.028 упала на 6.1%, объем торгов 17,454,000, открытые позиции 5,699,000, ставка положительная 0.01%, что указывает на то, что быки все еще держат позиции, но за 4 часа от максимума цена откатилась на 23.59%, за 1 час покупатели доминируют с коэффициентом 1.38, однако отскок больше похож на покрытие коротких позиций, а не на вход новых покупателей.
Если цена отскочит до 7.135, можно открыть небольшую короткую позицию с стоп-лоссом на 7.318 и целью 6.695; если цена упадет до около 6.648 и покупательский интерес продолжит расти, стоит попробовать длинную позицию с стоп-лоссом на 6.512 и целью 7.012, размер одной позиции не должен превышать 5%.
——Это лишь личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$UNI#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты прибыли еще предстоит увидеть
#Выручка ASML за 3-й квартал достигла рекордного уровня, оправдаются ли долгосрочные ожидания спроса?
$UNI 台积电 снова взорвалась. AI вовсе не пузырь! Шестой квартал подряд рекордная прибыль.
Выручка за третий квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль ожидается на уровне 746,3 млрд, рост на 65%. Что это значит? За один квартал заработано больше, чем общая рыночная капитализация некоторых ведущих криптопроектов за весь прошлый год.
Но что действительно впечатляет: сейчас 台积电 — это «лицензия на печатание денег» в мире AI.
NVIDIA, AMD, Apple — неважно, чьи AI-чипы, в итоге все они должны пройти через производственные линии 台积电. Еще важнее CoWoS — передовая упаковка, благодаря которой более 80% AI-ускорителей интегрируются, и 台积电 почти монополизирует производственные мощности. Это называется «зажать за горло», только на этот раз жертвами стали гиганты Кремниевой долины.
Доля 2-нм техпроцесса выросла с 3% во втором квартале до 11% в третьем, Apple и AMD активно переходят на него. Выручка от техпроцессов ниже 5 нм достигла 71%, к четвертому кварталу ожидается 75%. Структура продуктов стремительно смещается в сторону высокомаржинальных, ценообразование невероятно сильное.
Результаты 台积电 — самый надежный индикатор спроса на вычислительные мощности AI. Производство чипов расширяется бешеными темпами, а потенциал для AI-приложений и вычислительных сетей только растет. Истории про AI на блокчейне, DePIN-вычисления, децентрализованные выводы — их базовая логика подтверждается реальными данными из полупроводниковой отрасли.
台积电 своим финансовым отчетом доказала одно: AI — это не пузырь, а печатный станок. Вопрос в том, есть ли у вас доля в этом? Опубликован CPI, сверим с вчерашним прогнозом. Вчера вечером в 20:30 вышел CPI за сентябрь. Сначала приведём реальные данные, затем сверим с вчерашним прогнозом по пунктам. Фактические значения (официальные данные BLS; прогнозы по данным CNN, отдельно): - Общий CPI: в годовом выражении +3,7% (прогноз 3,6%, предыдущее значение 3,4%), в месячном +0,6% - Ядро CPI: в годовом выражении +2,6% (прогноз 2,5%), в месячном +0,3% (прогноз 0,2%) - Бензин: в месячном +9,1%, в годовом +34,2%, внес более половины месячного роста Вывод: превзошло ожидания, и ядро тоже — это соответствует сценарию "превышения ожиданий" из вчерашнего прогноза. Проверка прогноза: 1. Поддержал ли BTC давление, как прогнозировалось? Да. До публикации BTC был около $83,860, в течение 5 минут после публикации упал до $82,731. Мэтт Хоуган из Bitwise в ранних комментариях после выхода данных сказал, что ожидал падения на 3-5%, а фактически падение составило около 1% — менее резкое, чем некоторые ожидали. 2. Был ли эффективен уровень поддержки около 82000? Уровень 82000 был пробит, поэтому нельзя просто считать, что "поддержка сработала". В следующий раз в прогнозе нужно заранее уточнять: по касанию в течение сессии, по закрытию или по времени удержания уровня судить о потере поддержки. 3. Реакция на облигации США и доллар? После публикации доходность облигаций США выросла, доллар...Выручка: с большой вероятностью останется на том же уровне, превзойти ожидания будет сложно.
• Компания прогнозирует выручку около 12,86 млрд долларов, консенсус-прогноз рынка — около 13,02 млрд, что примерно на 1,2% выше прогноза.
• Фактическая выручка Netflix исторически колеблется в пределах ±0,5% от ожиданий (во 2-м квартале было 12,56 млрд против прогноза 12,57 млрд). Если ожидания не сойдутся с прогнозом, выручка скорее всего немного не дотянет.
Опасения:
• В первой половине года время просмотра выросло всего на 2%, рост обеспечен в основном за счет повышения цен, а не вовлеченности пользователей.
• В 3-м квартале прошлого года была единовременная налоговая статья, из-за которой EPS значительно не дотянул до ожиданий, подобные неожиданные расходы уже возникали до 3-го квартала.
• Рентабельность зависит от квартального ритма расходов на контент и маркетинг.
Мое мнение: EPS превзойдет ожидания примерно на 65–70%, выручка — на 35–45%.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 PONS вчера только говорил о восстановлении данных, а я посмотрел — сегодня данные немного сократились.
По сравнению с 12 и 13 октября, последние дневные показатели по комиссиям платформы и доходам от протоколов снизились на 30,83% и 35,98% соответственно.
Данные такие слабые, почему же вчера цена на монеты выросла? Думаю, это больше связано с новостным фоном.
Вчера ходили слухи, что Robinhood готов выделить 100 миллионов долларов на поддержку Robinhood Chain, из-за чего многие экосистемные монеты взлетели. Правда это или нет — неизвестно, но таких слухов много. Криптомедиа тоже это подхватили, что действительно подстегнуло рынок.
Но, честно говоря, ключ к успеху — это улучшение основных данных, нельзя каждый раз полагаться на новости для стимулирования покупок. Если таких случаев слишком много, эффект снижается, это как история с волком, который пришёл — в итоге всё раскрывается.
Вчерашний эффект был таким хорошим, что я предполагаю, что данные 14-го числа тоже будут немного лучше. Сейчас рынок слишком плох, основной рынок такой, не говоря уже о мем-монетах. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Маджи за десять дней превратился из кита в маленькую рыбку, цена была слишком высокой!
Бывший крупный игрок криптосферы был буквально загнан на край пропасти из-за высокого кредитного плеча. Данные показывают, что общий убыток превысил 36,57 млн долларов, за последние 7 дней потеря составила еще 4,43 млн, на счету осталось всего 279,8 тыс. В данный момент он держит 2100 $ETH в полном лонге, позиция на 5,07 млн, открыта на 2515, фактическое кредитное плечо превышает 36 раз, текущий убыток 200 тыс., комиссия за финансирование составила 1,36 млн. Самое критичное — цена ликвидации 2397, доступная маржа равна нулю, он выживает исключительно за счет колебаний рынка.
С учетом того, что в США в сентябре индекс потребительских цен вырос до 3,7%, а ETH колеблется вместе с рынком, такая экстремальная «голая» длинная позиция — это как лизать кровь на острие ножа. За десять дней из кита в маленькую рыбку, высокое кредитное плечо усилило жадность и ускорило разрушение. Если кит игнорирует управление позицией при попытке поймать дно, он мгновенно обнуляется. Не стоит слепо верить крупным игрокам, закон выживания — всегда легкие позиции и риск-менеджмент. $BTC $ETH $ZEC