Orbit Post Sitemap
Сегодня вечером не стоит делать ставки на направление CPI #CPIданные
Общая инфляция, скорее всего, подогрета бензином, рынок это уже учёл, настоящее направление определяет базовый CPI.
Если базовый низкий, доллар и американские облигации падают, у BTC есть шанс прорваться к 84500, закрепиться и затем смотреть на 87000; если базовый достигнет 0,3%, ожидания повышения ставок возобновятся, сначала откат к 82000, пробой 80600 приведёт к цепной ликвидации длинных позиций.
Есть ещё самый вероятный вариант — общая инфляция высокая, базовый низкий, данные конфликтуют, происходят резкие колебания, и быки, и медведи проходят через встряску.
Кроме того, не поддавайтесь панике, ETF не бегут каждый день, а были крупные выкупы за последние несколько дней, институциональные настроения действительно осторожны, но однодневный отток не стоит считать трендом.
Я склоняюсь к третьему варианту, не рискую большими позициями до выхода данных. Обычно я жду, пока ситуация прояснится, смотрю на доллар и американские облигации, а затем принимаю решение, учитывая объёмы и ставки финансирования; прорыв без объёмов сразу отбрасываю, входя в позицию, всегда ставлю жёсткий стоп-лосс. Девчонки, нижнее белье $ETH полностью содрали.
Я не хочу петь песню медведя, но эти институциональные инвесторы бегут быстрее кроликов.
Сначала дам вам цифру, от которой по спине пробежит холодок.
Спотовый ETF на Ethereum уже 9 торговых дней подряд показывает чистый отток, за месяц ушло 635 миллионов долларов.
Одна только BlackRock вывела 477 миллионов, Grayscale последовал с несколькими десятками миллионов.
Институционалы голосуют ногами, а розничные инвесторы всё ещё кричат в чатах о скором бычьем развороте.
Посмотрите на график: на часовом таймфрейме MA5, MA10 и MA20 все пересеклись вниз, MACD с DIF -1.71, DEA -1.17, обе линии крепко лежат ниже нулевой оси, зелёные бары не могут восстановиться.
Цена упала с 2733 до 2405, сейчас отскочила к 2500, но даже MA20 не дотягивает.
Посмотрим на ончейн: связанный с Ethereum Foundation кошелёк перевёл на биржу 4393 ETH, сооснователь F2Pool Ван Чунь тоже отправил туда 2160 монет.
Что значит, когда крупные держатели переводят монеты на биржу? Это значит, что они, возможно, собираются продавать.
Институционалы бегут, крупные держатели переводят, ETF теряет средства, чем же удержать уровень 2500?
Психологический уровень 2400 снизу выглядит очень шатко.
Моя короткая позиция на 2715 сейчас уверенно приносит 393% прибыли.
По стратегии: при отскоке к 2520-2550 можно дозакрывать короткие позиции малыми объёмами, цель сначала 2400, при пробое — 2200.
$BTC
$ZEC
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Биткоины с возрастом позиции от 1 до 3 лет и более 3 лет уже в конце сентября показывали признаки активности, когда цена BTC выросла с середины 70 000 долларов до середины 80 000 долларов. Недавняя хакерская атака на Ledger побудила многих пользователей перенести активы на новые подписчики и сменить мнемонические фразы, что, как ожидается, приведет к дальнейшему росту 7-дневной скользящей средней в ближайшие дни. Аналитики отмечают, что подобные закономерности уже наблюдались ранее — в период с января по февраль этого года, когда BTC упал с 90 000 до середины 60 000 долларов, а также в период с июля по август, когда BTC колебался в районе середины 60 000 долларов, в обоих случаях эти два возрастных сегмента позиций проявляли синхронную активность. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $AVAX
AVAX немного снизился, в чем разрыв между вниманием к приложениям и реальным экономическим спросом?
Сегодня в полдень 24-часовое окно наблюдения спотового рынка: диапазон 10.153—10.61 USDT, изменение -0.96%, объем торгов около 5,82 млн USDT.
Темы сотрудничества или приложений могут расширить внимание, но не обязательно увеличивают постоянные платежи и спрос на токены. Отставание цены также может быть связано с краткосрочным предложением, что недостаточно для прямого доказательства ухудшения экосистемы; доказательства бизнеса и транзакций должны оставаться независимыми.
Если отскок около 10.61 не удастся удержать, снизьте вес краткосрочного восстановления; если есть доказательства реальных платежей и сохранения более высоких минимумов, увеличьте объяснение экономического принятия.$SKHYNIX $SAMSUNG Сектор памяти краткосрочно уже достиг пика, дальнейшее движение будет продолжать снижение!
Тем, кто еще держит длинные позиции, стоит быть осторожными, после выхода из убытка лучше быстро закрыть позиции 🤭🤭
После публикации отчета Samsung за 3-й квартал на прошлой неделе 【выручка не достигла ожиданий рынка】 и недавнего оттока иностранных инвестиций, как корейский рынок, так и сектор памяти испытывают сильное давление на продажу. Кроме того, рост сектора памяти в нашей стране сильно сдавливает Samsung и Hynix, а также досрочное завершение программы обратного выкупа акций Samsung — все это причины недавнего ослабления сектора памяти.
Все положительные факторы для сектора памяти уже учтены, негативные новости следуют одна за другой, в краткосрочной перспективе трудно ожидать значительного отскока.
Поэтому общая стратегия — продавать на отскоках с высоких уровней. Можно сначала взять несколько длинных позиций, а затем перейти в короткие.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #海力士回应美国扩产传闻 Если в этой волатильности вы смотрите только на свечные графики, то с большой вероятностью пропустите настоящий сигнал. Почему кто-то только что сдался на нефти, а потом говорит, что всё же больше любит крипту? Вчера вечером видел, как один трейдер показал сделку: стоп-лосс по шортам $BZ и $BTC вместе, убыток 3800 долларов, сказал, что плата за финансирование слишком высокая, проще считать эти несколько тысяч долларов платой за обучение на OKX, и пообещал больше не трогать нефть, пока не отыграет обратно. Это немного смешно, но и правдиво, потому что такая «капитуляция» часто не конец, а начало смены настроений. Меня больше интересует не сколько он потерял, а почему в итоге выбрал возвращение в криптомир. Высокие издержки на нефти говорят о перенасыщенности кредитным плечом и дороговизне удержания, что снижает эффективность краткосрочной игры. А в крипте, по крайней мере, есть круглосуточный непрерывный ритм, более тонкая ротация секторов и более быстрая смена нарративов, что для тех, кто привык к высокочастотной обратной связи, действительно привлекательнее. За этим стоит смена риск-предпочтений, а не просто вопрос «что лучше». С точки зрения фазы волатильности, такая капитуляция обычно несет два смысла. Оптимистичный сценарий: после вытеснения дорогих шортов краткосрочное давление продаж ослабевает, если $BTC удержит ключевой диапазон, $ETH и некоторые альткоины могут получить более благоприятные условия для отскока, восстановление настроений начнется с рынка фьючерсов. Пессимистичный риск: высокая плата за финансирование сама по себе предупреждает о чрезмерном кредитном плече, и при развороте цены цепные стоп-лоссы сработают быстрее, чем ожидается, а поддержка альткоинов будет слабее. Так что сейчас действительно важно наблюдать, будет ли эта «капитуляция» продолжаться За последние полмесяца объем торгов акциями на Robinhood резко упал, сейчас почти остались только арбитражные токсичные ордера. Такие ордера заходят, ориентируясь на разницу в цене, и приносят гарантированную прибыль, но для LP каждая сделка — это реальный убыток. Объем вроде бы еще есть, но его природа изменилась.
Объем торгов в AMM сам по себе не является целью. Те, кто действительно хочет обменять монеты, делают ордера, и в пуле есть и входящие, и исходящие операции; арбитражные ордера, которые просто пытаются заработать на разнице цен, даже при большом объеме — это выкачивание из пула. Если смотреть на два объема вместе, цифры могут быть похожи, но вред для LP совершенно разный.
После снижения объема торгов акциями LP будет продолжать терпеть убытки от ребалансировки LVR. Глубина пула не выдержит, и механизм маркет-мейкинга превратится в пустую работу. Спасать нужно не просто возвращение объема торгов, а выяснение, кто именно вносит этот объем.
Торговые пары meme и акций — это реальные органические ордера. Meme по своей природе сопровождаются большим количеством эмоциональных сделок без учета издержек, что как раз компенсирует пустоты, оставленные арбитражными ордерами. Этот объем иррационален, но он поддерживает пул.
Если хотите делать токенизированные акции в системе AMM, просто делать акции похожими на акции недостаточно. Нужно рядом подключить самые активные и эмоциональные активы, чтобы сначала пришли органические ордера. Как бы ни был велик объем арбитражников, они не смогут поддерживать пул.«О различиях в стоимостном инвестировании в условиях отсутствия институциональной системы»
Разные суверенные государства, опираясь на свои институциональные системы, формируют адаптированные к местным условиям парадигмы стоимостного инвестирования.
Западная капиталистическая система базируется на рыночной экономике как фундаментальной логике, на макроуровне деньги и капитал спонтанно концентрируются в активах с наилучшей эффективностью возврата капитала, что порождает долгосрочный рост индексов Nasdaq и S&P и соответствующий нарратив стоимостного инвестирования; Корея относится к модели государственного капитализма, где ресурсы и кредитные средства направляются в сторону ключевых промышленных конгломератов, таких как Samsung, Hynix, LG; в Китае реализуется система социализма с китайской спецификой, основанная на государственной собственности, где суверенный капитал и долгосрочные инвестиции постоянно концентрируются в секторах с низкой волатильностью дивидендов и специфической оценкой, включая государственные банки, государственную энергетику, государственную связь и другие ключевые центральные предприятия.
В рамках политической экономии социализма логика стоимостного инвестирования также применима. Ее основная суть — понимать институциональный фон страны и постигать базовые правила движения капитала внутри этой системы.Последний отчет ASML оказался неплохим. Чистая выручка за третий квартал достигла 11,7 млрд евро, чистая прибыль — около 5 млрд евро; компания также повысила прогноз по годовому объему продаж на 2026 год до 44–45 млрд евро. Более важно то, что спрос на оборудование, вызванный ИИ, остается сильным, некоторые клиенты даже интересуются заказами на 2029 и 2030 годы. Но здесь есть вопрос для размышления: если спрос на ИИ такой сильный, почему акции чипмейкеров корректируются из-за рыночных опасений? Я считаю, что суть в трех моментах. 1️⃣ Спрос на ИИ действительно существует, но цена акций, возможно, уже заранее учла ожидания Рынок покупает не только текущие результаты, но и рост на ближайшие несколько лет. Если инвесторы ранее слишком оптимистично оценивали перспективы, даже хорошие отчеты могут привести к фиксации прибыли. 2️⃣ Сильные заказы ASML не означают, что все компании чиповой отрасли выиграют ASML находится в цепочке поставок полупроводникового оборудования. Сильный спрос на оборудование говорит о расширении отрасли, но сможет ли это конвертироваться в прибыль чиповых компаний, зависит от выполнения заказов, использования производственных мощностей и конечного спроса. 3️⃣ Следующим важным этапом станет TSMC В дальнейшем ключевое внимание будет уделено заявлениям TSMC о спросе на ИИ-чипы, передовой упаковке и капитальных расходах. Если рост заказов и будущие прогнозы останутся сильными, доверие рынка к ИИ-цепочке поставок может укрепиться; если прогнозы окажутся ниже ожиданий, стоит опасаться дальнейшей корректировки оценок. Мои некоторые мысли: Пока нельзя из-за коррекции акций чипмейкеров сразу жеGemini 4 Argon официально выпущен, основное направление — дальний вывод, корпоративная кибербезопасность и агентное программирование, напрямую конкурирует с Claude Opus 5.5 и GPT-6 Astra. Ценообразование — 2 доллара за миллион токенов на вход и 10 долларов за миллион токенов на выход, Google поднял передовой уровень вывода до уровня Sonnet.
Этот шаг стоит внимания больше, чем изменения в рейтинге по способностям. При одинаковых возможностях цена опускается до среднего уровня, логика выбора пользователей меняется: теперь бюджет не ограничивает вопрос «использовать ли самую мощную модель», а внимание переключается на скорость отклика, полноту экосистемы и детали продукта. Ценообразование конкурентов обычно постепенно подрезается именно таким образом.
Давление на Claude заключается в том, как ответить на этот вызов. Попав на тот же ценовой уровень, нужно либо снизить цену и сократить прибыль, либо предложить более весомые дифференцирующие преимущества, чтобы оправдать высокую стоимость. Лидерство само по себе не является защитой, важно уметь продавать это лидерство с наценкой. Продукты, с которыми сравнивают, рано или поздно будут оценены по цене.Вчера только говорили, что $btw мало кто играет
А сегодня он продолжил рост до 2.6, ликвидировав более 3 миллионов шортов
Теперь у маркет-мейкера снова есть деньги, чтобы продолжать поднимать цену
Почему же тогда кто-то упорно шортит такую монету с очень сильным контролем? Вечером настоящее событие, за которым стоит следить, возможно, не сентябрьский CPI, а закрытая встреча Anthropic.
По данным CNBC, сегодня вечером Anthropic проведет закрытую встречу для ключевых институциональных инвесторов, впервые публично раскроет полные финансовые данные за третий квартал, готовясь к предстоящему IPO. Два анонимных информатора также подтвердили организацию встречи.
Основная цель этой закрытой встречи — до официальной подачи формы S-1 донести до рынка капиталов последние показатели роста выручки и прибыльности, чтобы помочь институциональным инвесторам сформировать более четкие ориентиры для оценки. Руководство и партнерские инвестиционные банки также оценят на основе обратной связи с участников рынка приемлемость IPO и ожидания по ценообразованию.
Особое внимание стоит уделить хронологии: обычно все видят цифры одновременно после подачи S-1, а Anthropic до публичной подачи сначала отдельно предоставляет самый полный квартальный отчет институциональным инвесторам. Сначала данные получают покупатели, способные устанавливать цену, а затем — открытый рынок; временной разрыв между этими событиями сам по себе является этапом ценообразования.
Ранее Anthropic отложила IPO, чтобы дождаться финансовых данных за третий квартал. Возможность подождать говорит о том, что руководство уверено в цифрах за третий квартал. Они готовы сделать шаг назад, чтобы представить самый полный квартальный отчет.
Далее стоит внимательно изучить сами данные. Темпы роста выручки и показатели прибыльности напрямую повлияют на якорь оценки для институциональных инвесторов, а также на реакцию рынка при последующей публичной подаче S-1. Если данные окажутся ниже ожиданий, обратная связь на закрытой встрече проявится раньше, чем на открытом рынке.ПанкейкСвоп предложил управление, согласно которому 11 поддерживаемых цепочек увеличивают долю комиссии LP за v3 и Infinity до 88%, комиссия протокола снижается до 12% и направляется в казну, v2 остается без изменений. По оценкам объема торгов на 2025 год, LP ожидает дополнительный доход от комиссий около 62 миллионов долларов в год, ставка комиссии для трейдеров не меняется, но глубина ликвидности может увеличиться максимум на 30%, а ценовое воздействие снизиться примерно на 20–25%.
Дополнительная часть для LP не создается из воздуха, она выделяется из оставшихся 12% комиссии протокола. Если протокол готов сознательно получать меньше комиссий, это обычно означает, что он больше боится потери ликвидности, чем небольшого снижения дохода.
В то же время предложение предусматривает сокращение ежедневного выпуска CAKE с 22500 до 7000 монет, что составляет примерно 69% сокращения. Все 7000 монет будут направлены в фонд роста экосистемы Pantry, что приведет к ежегодному сокращению эмиссии примерно на 5,7 миллиона CAKE. Общий объем предложения CAKE с апреля 2025 года после Tokenomics 3.0 уже снизился на 11,5%, предложение направлено на поддержание цели снижения предложения примерно на 20% к 2030 году. С одной стороны, это выгодно для LP, чтобы удержать их, с другой — сокращение эмиссии, обе меры направлены на одну цель: сделать этот пул более привлекательным для поставщиков ликвидности, а не для тех, кто просто ждет получения новых монет.Сегодня краткий итог: биткоин весь день колебался в диапазоне от 83,000 до 84,100, текущая цена 83,475, за 24 часа изменился всего на +0.15%, ликвидации по всей сети упали с 7.7 млрд вчера до примерно **1.5 млрд** — перед публикацией CPI рынок свернул все плечи и ждет сегодняшнего розыгрыша в 20:30. Сравним с утренними ожиданиями, в чем разница. Утром я говорил, что в более жёстком сценарии длинные позиции под давлением, BTC может протестировать 80,951. На деле получилось наоборот: быки не пострадали, пострадали медведи. Из сегодняшних ликвидаций на 1.5 млрд, 52% — короткие позиции, в ликвидациях BTC короткие составляют 78%, самая крупная сделка — короткая позиция BTC на Binance более 3 млн долларов. Сценарий простой: перед CPI цена не упала, уровень 83,000 удержался, шортисты не выдержали и были вынуждены выкупать позиции — это типичный шорт-сквиз, медведи сами поддержали цену. Почему боковик, а не падение? Три причины. Во-первых, вчерашние ликвидации на 7.7 млрд почти полностью очистили высокие плечи у быков, сегодня никто не рискует открывать крупные позиции перед CPI, и быки, и медведи сжались, волатильность естественно снизилась. Во-вторых, спот продолжает принимать: утром цена кратковременно поднялась до **84,147** (максимум дня), хотя не удержалась и откатилась, но ниже 83,000 при каждом откате есть покупатели, цена застряла в коридоре между 50-дневной средней 81,000 и потолком 84,000. В-третьих, макроэкономически ни быки, ни медведи не получили новых козырей: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 5.36% до 5.2%.#代币化美债首次用于大型三方回购
Мастер говорит
New York Mellon и Castle Securities завершили первую крупную сделку по трехстороннему обратному репо с использованием токенизированных американских облигаций в качестве залога. Castle приобрела двухлетние американские облигации, BNY создал токенизированные ценные бумаги на блокчейне, расчет занял несколько минут, после чего они были использованы для ночного обратного репо. Токенизированные американские облигации прошли путь от выпуска и расчетов до использования в институциональном залоговом финансировании. Объем продуктов Ondo превысил 3 миллиарда долларов.
Я считаю, что это важный шаг для внедрения RWA. Раньше токенизированные облигации можно было только держать и торговать, теперь их можно использовать как залог для получения финансирования. Институциональные средства выходят в блокчейн, появляется реальный канал вывода. Долгосрочно это положительно скажется на RWA и расчетах в стейблкоинах.
Но в краткосрочной перспективе это не повлияло на цену монеты. Биткоин по-прежнему зависит от макроэкономики. Американские облигации с 30-летним сроком под 5,7%, фонды ETF продолжают отток средств, скоро будет опубликован CPI. Сейчас я не держу позиции, не ловлю падающий нож. $BTC $ETH $ZEC
Вышеуказанный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сегодняшний CPI на самом деле не в центре внимания, главное — это то, что репутация ФРС становится посмешищем на рынке. Хамак агрессивно заявил о дальнейшем повышении ставок, но рынок оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в октябре на уровне 77%. Обе стороны совершенно не на одной волне.
По BTC, американские институциональные инвесторы сокращают позиции, а крупные держатели за три недели увеличили свои активы более чем на 80 000 монет. Институции уходят, долгосрочные держатели покупают. Если CPI окажется горячим, BTC сначала упадёт, но после исчерпания негатива крупные держатели могут ускорить накопление. Если же базовый индекс вырастет всего на 0,2% в месяц, BTC может попытаться подняться до 84 000–85 000.
По ETH, на прошлой неделе из спотового ETF вышло более 500 миллионов, BlackRock вывел около 500 миллионов. Но есть важный момент: уровень кредитного плеча снизился до семимесячного минимума, ставка финансирования стала отрицательной, шортисты платят за удержание позиций. Если цена удержится и не пробьёт ключевую поддержку, покрытие коротких позиций может стать топливом для отскока. При условии, что ETF-фонды сначала прекратят отток, чего пока не видно.
По золоту XAUT уходят спекулятивные длинные позиции на фьючерсном рынке, UBS говорит, что это снижение связано с сокращением чистых длинных позиций некоммерческими счетами. Но позиции в золотых ETF проявляют необычную устойчивость, средства продолжают поступать, центральные банки увеличивают запасы уже 23-й месяц подряд, а в сентябре рост был максимальным за этот цикл. Спекулянты уходят, а долгосрочные инвесторы покупают. Покупатели BTC — крупные держатели в сети, покупатели золота — центральные банки, уровень капитала и терпения совершенно разный.
Не ставьте на данные, ставьте на кризис доверия к ФРС. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня в 20:30 выходит индекс потребительских цен (CPI) США за сентябрь. Не стоит зацикливаться только на общем росте цен на нефть в 0,6%, настоящая скрытая линия — это базовый CPI: прогноз 0,2%, предыдущий показатель 0,3%.📉
Рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре всего в 17%, что говорит о явной «голубиной» настроенности. Но если базовый индекс вырастет до 0,3%, эти 17% отскочат, как пружина — ведь базовый индекс исключает энергоносители и показывает, распространяется ли инфляция шире. Протоколы ФРС за сентябрь также предупреждают: если высокие цены на энергоносители сохранятся, это может распространиться на более широкий спектр цен.⚠️
Итак, логика сегодняшнего вечера: высокий общий индекс — это известно, высокий базовый — неожиданность. При базовом 0,2 риск-аппетит может передохнуть; при 0,3 доллар и доходности по гособлигациям пойдут вверх, $BTC сначала сбросит плечи, а потом будет искать поддержку. Куда упадет BTC? Сначала смотрим на предыдущие минимумы/зоны интенсивных ликвидаций и приток ETF, не стоит гадать наобум.📊
Вы ставите на 0,2 или 0,3? При превышении прогноза на каком уровне будет BTC? Учимся вместе🧠#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ «Вероятность повышения ставок резко выросла, почему же BTC не растет»
Только что посмотрел CME FedWatch: вероятность сохранения ставок без изменений в октябре — 77,3%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 22,7%. Месяц назад эта вероятность повышения была нулевой. В декабре более жесткая позиция: вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 68,7%, на 50 базисных пунктов — 19,1%, без повышения — всего 12,2%. Рынок почти уверен, что до конца года повышение будет.
Я считаю, что именно это является основной причиной, почему BTC не может вырасти. Федеральная резервная система переключилась с ожиданий снижения ставок на ожидания повышения, и активы с высоким бета-коэффициентом естественно испытывают давление. Если CPI превзойдет ожидания, вероятность повышения ставок продолжит расти. Сегодня вечером данные покажут.
$BTC $SOL $ZEC
#CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Французский парламент рассматривает бюджет на 2027 год, предлагая с 1 января 2027 года включить обмен криптовалюты на стабильные монеты, регулируемые MiCA, в сферу налогообложения капитальной прибыли по ставке 31,4%. На данный момент все меры еще не стали законом, это лишь поправка, находящаяся в процессе рассмотрения.
Данная поправка на самом деле меняет не ставку налога, а определение «что считается отчуждением». Многие рассматривают обмен биткоина на USDT как смену формы хранения, а не продажу. Если обмен на стабильные монеты будет считаться налогооблагаемым событием, то операции по временной конвертации в стабильные монеты для хеджирования или обхода банковских операций будут облагаться налогом каждый раз.
Генеральный директор Chainalysis во Франции Франсуа Вольпо предупреждает, что такое направление приведет трейдеров к использованию внеевропейских стабильных монет и офшорных каналов, которые сложно отслеживать. Чем выше налог, тем больше средств уйдет в непрозрачные места — это предсказуемая реакция.
В том же пакете мер предусмотрено: декларирование криптокошельков с самостоятельным хранением на сумму не менее 100 000 евро, а также включение криптоактивов в сферу налога на выезд из страны. По отдельности это налоговое соответствие, но вместе — это включение в поле зрения регулирования как самостоятельного хранения, так и выезда из страны.
Финансовый комитет 7 октября одобрил поправку, 9 октября поддержал меры по декларированию самостоятельного хранения и налогу на выезд, но затем отклонил часть доходов бюджета правительства на 2027 год голосованием 31 против 3. Соответствующая поправка по криптоналогообложению должна быть повторно рассмотрена в Национальном собрании, голосование по части доходов ожидается 20 октября.NEAR по 5 долларов, уже чешутся руки?
Сегодня вечером через полтора часа выйдут данные CPI, длинные позиции только что упали с исторического максимума в 1,92 млрд, линии ликвидации на 4,96 и 4,89 прямо под ногами. Ты торгуешь или играешь с судьбой?
Сначала поверхностно: с 2,3 до 6, за месяц более чем удвоилось, сейчас упало обратно до 5. Все спрашивают — можно ли ловить дно?
Я скажу тебе: 5 долларов — это середина диапазона, а не точка старта роста. Открывать новые позиции перед CPI — это как ловить лезвие ножа с закрытыми глазами.
Первое: этот резкий рост был вызван кредитным плечом, а не покупками спота.
Позиции по фьючерсам NEAR в июле-августе были всего 300-450 млн. С середины сентября начался взрыв, 12 октября достигли исторического максимума в 1,92 млрд. Цена упала с 6 до 5, позиции сократились всего на 20%, сейчас еще 1,56 млрд.
По-простому: кредитное плечо еще не отмыто.
Финансирование на Binance 6-7% годовых, на Hyperliquid 11%. Длинные позиции все еще платят, но уже не экстремально переполнены. Настоящий риск — первые уровни ликвидации длинных позиций на 4,96 и 4,89, всего в 1-2% от 5 долларов. Если CPI окажется горячим, эти уровни снесут первыми.
Если ты будешь догонять рост здесь с стопом менее 0,2 доллара, это как подставиться под иглу. Дневной ATR 0,54, однодневные колебания 10-16% — норма.
Второе: позитив от ETF и Intents уже заложен в цену.
Bitwise спотовый NEAR ETF, тикер NRR, вышел 29 сентября на NYSE Arca, первый в США. За первую неделю приток 58 млн.
Звучит круто? Но капитализация NEAR 6,6 млрд, 58 млн не потянут вторую волну, если приток не ускорится.
NEAR Intents совершили сделок на 31-33 млрд, покрывают более 30 цепочек, годовые комиссии оценивают в 45 млн, часть идет на выкуп. Но в начале октября был баг на 3,86 млн долларов, который за 24 часа вернули. Деньги вернулись, но история с ETF продает именно этот продукт, который уже пострадал, оценивать его как безрисковый нельзя.
Инфляция снизилась с 5% до 2,5%, есть предложение по управлению снизить до 1,6%. Это медленные переменные, сегодня вечером не помогут.
Wintermute заметил: капитал уходит из высоколиквидного DeFi и крупных монет в AI. За неделю из 66 крупных альткоинов только 11 выросли, медиана -3,7%, NEAR — победитель. Победитель — это та самая игла на 6 долларах.
Третье: технически — недельный график в бычьем тренде, дневной — распределение.
Недельный RSI 68, скользящие средние в бычьем порядке, крупный тренд не сломан.
Дневной RSI 55, MACD гистограмма в минусе, цена ниже 9-дневной скользящей. Мелкий таймфрейм завершает этот цикл кредитного плеча.
Ключевые уровни:
Сопротивление сверху: 5,37-5,60 (неудачный отскок — слабость) → 5,90-6,03 (предыдущие максимумы)
Поддержка снизу: 4,80 (21-дневная скользящая) → 4,62-4,64 (предыдущая низкая платформа) → 4,30-4,45 (реальный спрос, последняя линия обороны роста)
Нарушение тренда: дневное закрытие ниже 4,30, смотрим на 50-дневную скользящую на 4,00.
Цена в 5 долларов не дает преимущества ни быкам, ни медведям. Преимущество на откате к 4,80 или закрытии выше 5,25, а не на текущей цене.
Борьба быков и медведей, решай сам:
С одной стороны:
Недельный бычий тренд, крупный тренд не сломан
Открыт канал ETF, первая неделя притока 58 млн
Intents с оборотом более 30 млрд, реальный бизнес
Инфляция снизилась с 5% до 2,5%, предложение по управлению на снижение
Относительная сила, за месяц опередили рынок
С другой стороны:
Позиции по фьючерсам упали с исторического максимума 1,92 млрд, кредитное плечо не отмыто
Линии ликвидации на 4,96 и 4,89 прямо под ногами
Приток ETF относительно капитализации не поддержит вторую волну
В Intents был баг на 3,86 млн
Макро: ставка ФРС 3,75-4%, возможно повышение в этом году, снижение маловероятно
Десятилетние облигации США 5,1-5,2%, высокобета активы сначала сокращают
Сегодня вечером CPI, ключевые данные определят направление.
Консенсус: общий CPI г/г 3,6%, базовый 2,4-2,5%.
Если базовый м/м ≥0,3% или г/г выше 2,5%: ликвидации длинных позиций ниже 5 долларов сработают первыми, 4,96 и 4,89 взорвутся, смотрим на 4,80 или даже 4,62.
Если базовый м/м ≤0,2% и г/г около 2,4%: можно говорить о возврате к 5,50.
Не стоит использовать «он сильнее рынка» чтобы держать позицию против CPI. Бета альткоинов выше, чем у ETH, при тех же данных NEAR более волатилен.
Стратегия:
Лонг, два уровня, не ловить лезвие ножа на 5 долларах:
После мягких данных, если 4-часовое закрытие выше 5,25, с откатом не ниже 5,10 — входить. Стоп 4,88. Цели 5,55 и 5,90. Если дневное закрытие не выше 5,60, выходить на 5,55.
Лучшее место 4,80-4,85, с нижней тенью и закрытием выше 4,95. Стоп 4,60. Объем половина обычного, так как позиции еще высоки. Цель 5,40.
Глубокий план — ордера на 4,35-4,50, стоп 4,15. Это точка покупки, если тренд еще жив. Если дневное закрытие ниже 4,30 — план отменяется, дальше 4,00, не «добавлять».
Шорт только в двух случаях:
Отскок 5,40-5,60 не удался, 4-часовое закрытие ниже. Стоп 5,70. Цели 4,90 и 4,64.
4-часовое закрытие ниже 4,88, отскок 5,00 не удался. Стоп 5,20. Цели 4,64 и 4,35. Если 4,90 еще держится, не шортить, плохое соотношение риск/прибыль.
Структурное решение:
Дневное закрытие ниже 4,30 — рост с сентября завершен, только шорты или без позиций.
Дневное закрытие выше 5,60 — откат завершен, все шорты закрыть, следующая цель 6,03.
6,03 без объема — сопротивление, не пробой.
NEAR сейчас как SOL в 2021:
С 2 до 6 долларов, все кричали «следующий Ethereum».
Потом откат на 50%, все ругали «схема».
Потом вырос до 20.
Но на этот раз ты уверен, что выдержишь этот 50%-ный откат?
Бычий рынок — это не отсутствие откатов, а когда каждый откат кажется медвежьим. $BTC $ETH $NEAR США опубликуют данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь 14 октября в 20:30 по пекинскому времени. Рынок ожидает, что рост цен на энергоносители может привести к увеличению годового показателя CPI с 3,4% до 3,6%–3,7%, тогда как месячный рост базового CPI может замедлиться с 0,3% до 0,2%. В последнее время Хамак, Уильямс и Коллинз по очереди дали сигналы о возможном продолжении повышения ставок в этом году, но не выразили явной поддержки немедленных действий в октябре. По данным CME FedWatch, вероятность сохранения ставки без изменений в октябре оценивается рынком примерно в 77%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — около 23%. Основные разногласия касаются момента повышения ставки: если базовая инфляция превысит ожидания, вероятность повышения в октябре может возрасти; если же давление на цены в основном связано с энергоресурсами, ожидания паузы могут укрепиться. Результаты данных окажут дальнейшее влияние на ценообразование активов, таких как государственные облигации США, доллар, золото и BTC.📉 Сегодняшний рынок словно сменил сценарий
$ZEC утром следовал за BTC и опустился к отметке 1120, но к полудню резко поднялся обратно до 1220, медведи получили пощечины туда и обратно.🧨 Многоцикловые индикаторы по-прежнему медвежьи, объем позиций заметно сократился, соотношение быков и медведей 46:54: медведей больше, но позиции легкие; быков меньше, но позиции тяжелые. Структура капитала очень запутанная. Я склоняюсь к тому, что этот V-образный отскок похож на мертвую кошку — это борьба на пути вниз, а не разворот.🐱
$NEAR пока не трогайте. Ликвидность низкая, стакан легко сдвигается, войти просто, выйти не всегда красиво.⚠️
Две самые болезненные жалобы в трейдинге: не выйти с прибылью и потерять заработанное; испугаться и сбежать, упустив основной рост. Корень часто в том, что перед открытием позиции не определили таймфрейм. Входить по 15-минутке, но мечтать о 4-часовом тренде, после завершения движения продолжать торговать, превращая прибыль в убыток; входить по 4-часовому таймфрейму, но при сохранении тренда быть выбитым колебаниями и смотреть, как цена продолжает расти.😮💨
Краткосрочные сделки для краткосрочной прибыли, долгосрочные — для долгосрочных колебаний. Если таймфреймы путаются, психика рушится. Сначала определите таймфрейм, потом говорите о направлении.🧭#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Рынок застрял на полпути, ни быки, ни медведи не решаются сделать первый ход. Представитель ФРС Уильямс заявил, что спешить с повышением ставок не стоит, до 2027 года паниковать не нужно, риск-аппетит немного восстановился, ZEC возглавил отскок, южнокорейские чиповые акции прекратили пятинедельное падение. Но распродажа чипов еще не закончилась, технологические акции снова остановились, биткоин только что коснулся 84 000, но менее чем за час его сбили обратно. Сейчас все ждут сентябрьский CPI, пока данные не выйдут, никто не решается идти в полную позицию.
BTC сейчас 83 412, рост за 24 часа 0,2%. Сопротивление сверху на 84 000, поддержка снизу сначала на 83 000, если пробьет — смотреть на 82 000. Перед выходом данных — узкий диапазон, не ждите, что он сам выберет направление.
ETH сейчас 2 503, рост за 24 часа 0,28%. Колеблется около 2 500, за неделю упал на 4,36%, гораздо слабее биткоина. Нижняя граница 2 480, если не удержится выше 2 520, о восстановлении речи не идет.
ZEC сейчас 1 239, рост за 24 часа 3,35%. С 1 282 упал на 80 долларов, отскок и падение только что завершились, те, кто гонялся за ростом, уже повесились на флагштоке. Это лидер отскока и первая волна распродаж.
Пока CPI не вышел, не стоит торопиться. Сейчас входить — это не ловить дно, а подбрасывать топливо для данных.
$BTC $ZEC $ETH
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Этот кит перед CPI закрыл длинные позиции на 15 миллионов долларов с минимальными потерями, неужели сегодня вечером CPI преподнесет сюрприз?
Адрес кита, начинающийся с 0x4ff9, за последний час полностью ликвидировал около 6000 ETH длинных позиций (примерно на 14,98 миллиона долларов), почти без убытков вышел из рынка, все позиции на счёте обнулены.
Данные CPI скоро будут опубликованы, этот кит близок к безубыточному закрытию позиций, это признак отсутствия уверенности в дальнейшем росте рынка?
В настоящее время $ETH колеблется в узком диапазоне 2485-2510, цена держится около круглой отметки 2500.
Краткосрочная структура слабая, цена находится ниже нескольких краткосрочных скользящих средних, RSI нейтрально-слабый, объём торгов не увеличивается, в целом рынок находится в состоянии сжатия перед выходом данных.
Поддержка:
Первая поддержка: 2470-2485 (около внутридневного минимума, пробой ослабит краткосрочную структуру)
Ключевая поддержка: 2450-2430 (зона предыдущих минимумов, при эффективном пробое возможен ускоренный спад)
Более сильная поддержка: 2400-2410 (недавняя точка отскока, пробой приведёт к краткосрочной слабости)
Сопротивление находится в диапазоне 2520-2530, выше — 2550-2560.
Кит перед CPI выбрал закрытие позиций с минимальными потерями, чтобы избежать неопределённости данных, а не потому что направление уже определено.
После выхода данных важно посмотреть, удержится ли уровень 2470 и появится ли новый капитал на рынке. Как вы думаете, какие будут колебания сегодня вечером? #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 В США сегодня в 20:30 по местному времени будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь. Рынок ожидает, что общая инфляция вырастет с 3,4% до 3,6%-3,7%, главным образом за счет энергетики — бензин подорожал более чем на 7% за месяц. Однако базовый CPI, наоборот, охлаждается: ожидается снижение месячного показателя с 0,3% до 0,2%, а годовой — около 2,5%, что говорит о том, что рост цен сосредоточен в энергетическом секторе и не распространяется на другие области.
В последнее время Уильямс и Коллинз последовательно занимают жесткую позицию, заявляя, что в этом году, возможно, придется повысить ставки еще раз, но никто не выступает за повышение в октябре. Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 23%, рынок ставит на декабрь. Настоящее изменение в ценообразовании может произойти только при изменении базового CPI. Если месячный базовый CPI останется в пределах 0,2%, ожидания паузы будут более устойчивыми; если базовый CPI превысит прогноз, вероятность повышения ставки в октябре придется пересмотреть в сторону увеличения.
$BTC сейчас около 83 000, отскочив с чуть выше 80 000. До выхода данных сегодня вечером вряд ли будут крупные движения, ключевым будет реакция доходности американских облигаций после публикации. Если базовый CPI стабилизируется и доходность облигаций снизится, у биткоина появится шанс попытаться подняться к 85 000. Если базовый CPI превзойдет ожидания, поддержка на уровне 82 000 будет подвергнута повторному испытанию. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $SOL На этой цепочке есть категория денег, которые не спекулируют криптовалютой, а представляют собой реальные активы, перенесённые в блокчейн для ведения бизнеса.
Согласно разделу на аналитическом сайте, сейчас эта категория составляет в общей сложности 585 миллионов долларов, распределённых по 12 проектам. Два крупнейших из них — один занимается перестрахованием с 293 миллионами, другой — кредитованием с 249 миллионами, вместе они занимают 92% этой категории.
Остальные — мелкие игроки, следующий за ними проект имеет 33,6 миллиона, а дальше идут суммы в несколько миллионов или даже десятки тысяч, масштаб этой категории в основном поддерживается двумя лидерами.
За этими активами стоят реальные денежные потоки — страховые выплаты и проценты по кредитам, перенесённые в блокчейн ради быстрой расчётности и прозрачности учёта. Они живут за счёт реальных денежных потоков и не зависят от колебаний цены криптовалюты.
Категории кредитования и маркет-мейкинга на цепочке имеют объёмы в несколько миллиардов долларов, а эта категория пока что в пределах нескольких сотен миллионов. По сравнению с рыночной капитализацией SOL в 63,8 миллиарда долларов — это менее одного процента.
Изменение рыночной капитализации SOL на один процент — это 638 миллионов долларов, что больше, чем вся эта категория вместе взятая, поэтому вход и выход этих денег сейчас не влияют на цену токена, колебания цены зависят только от самого токена.
Но направление интересно наблюдать. Быстрый приток таких денег означает, что есть организации, готовые размещать реальные активы на этой цепочке для расчётов, а не только для торговли.
На аналитическом сайте для этой категории активов есть отдельный раздел, и периодический мониторинг позволяет увидеть, насколько быстро эти деньги приходят.$ZEC застрял в раздражающем боковом диапазоне перед сегодняшними данными CPI. ⚡
Обe стороны ждут ошибки. Как только данные выйдут, одна из сторон может быть ликвидирована при прорыве цены.
#ASMLQ3ResultsOct14 Регистрация в штате Делавэр: на каком этапе находится ETF на HYPE, я разложу процесс по шагам
Сначала по делу: по открытым источникам, 8 января в штате Делавэр была завершена регистрация трастового фонда ETF с активом $HYPE, 9 января вышли соответствующие новости. Не спешите радоваться при виде слов "ETF", я объясню весь процесс поэтапно.
От идеи до запуска ETF проходит несколько этапов: регистрация юридического лица, официальная заявка, одобрение регулятора, запуск и работа. Сейчас пройден только первый этап — "кто-то зарегистрировал компанию", до одобрения еще далеко, не говоря уже о притоке средств. Значит ли это, что событие неважное? Вовсе нет. Это показывает, что есть организации, готовые прокладывать путь для HYPE, открывается пространство для институциональных ожиданий. Но и только — рынок любит торговать ожиданиями заранее, ожидания опережают документы, и именно так возникают колебания цен.
Мой подход: запомнить этот прогресс, внимательно следить за официальными документами. Воображение — это воображение, а печать — это факт. Вера не меняется, ждем документов.Решение Anthropic показать результаты за третий квартал приватно институциональным инвесторам делает заявленную оценку в $2 трлн скорее отправной точкой для переговоров, чем окончательным вердиктом. Спрос можно проверить до того, как полные доходы станут доступны широкой публике, при этом размер предложения и график остаются открытыми.
Это сохраняет гибкость, но также оставляет внешних наблюдателей с заголовочной оценкой и ограниченным количеством данных для её оценки.
#AnthropicIPOValuation #Strive增持3311枚BTC，高息融资能否持续？
Лидер говорит
Strive снова увеличил позицию. С 5 по 9 октября потратил 280 миллионов долларов на покупку 3311 BTC, всего в портфеле теперь 32773 BTC. Также планируется выпускать 10 000 привилегированных акций SATS по 100 долларов за акцию с годовой дивидендной доходностью 15%, чтобы привлечь средства для дальнейшей покупки монет.
Стратегия противоположная. За последние две недели потрачено 369 миллионов долларов на выкуп привилегированных акций STRC, при этом BTC увеличился всего на 584 монеты. Один берет кредит с плечом для покупки монет, другой снижает плечо, чтобы сохранить денежный поток.
Мое мнение: высокодоходное финансирование — это палка о двух концах. В бычьем рынке оно увеличивает доход, а в медвежьем 15% дивидендов — это жесткие расходы. При колебаниях цены монеты давление на денежный поток возрастает. Strive ставит на продолжение роста BTC, но при боковом движении или падении стоимость финансирования съест прибыль.
Внимание рынка сместилось с объема монет на эффективность финансирования и структуру капитала. Чья модель стабильнее — тот и выживет дольше.
Сейчас я вне позиции, сегодня стоп-лосс сработал по лонгу на 82800. До выхода CPI не буду рисковать. Средства ETF продолжают уходить, 30-летние гособлигации США под 5,7%, макроэкономическое давление не ослабло. Увеличение позиции фонда — медленный фактор, не меняющий краткосрочный ритм. $BTC $ETH $ZEC
Не гонюсь за ростом и не продаю на падении, жду выхода данных, чтобы найти точку входа.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.【Сценарий криптосферы】
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
Я — брат сценария, сегодня вечером снова выходит CPI
В криптосфере, вероятно, снова будет масштабное угадывание «больше или меньше» в прямом эфире
Сейчас рынок больше всего терзают не вопросы высокой инфляции
А вопрос, хочет ли ФРС ещё повышать ставки
Проще говоря, экономика США сейчас в неловком положении
Занятость начинает остывать, а инфляция ещё не полностью сдала позиции
С одной стороны, людям всё сложнее найти работу
С другой — цены никак не снижаются
ФРС зажата между двух огней, с обеих сторон — удары
Но, думаю, многие упускают из виду один момент
Рынок на самом деле торгует не самим CPI
А разницей между CPI и ожиданиями
Если данные хуже, но не настолько, как ожидалось, рост всё равно возможен
Если данные лучше, но рынок слишком сильно на это поставил заранее
То позитив может обернуться негативом
Вот почему в криптосфере часто сначала резкий рост на новостях
А потом резкое падение
Дело не в том, что крупные игроки умеют предсказывать будущее, а в том, что плечи слишком перегружены
Особенно сейчас, когда BTC находится под давлением макроэкономики и институционального распределения одновременно $BTC $ETH $ZEC Сегодня вечером CPI, ключевой показатель — вот что важно
Добрый вечер, ребята.
20:30, США, сентябрьский CPI. Общий прогноз +0,6% к предыдущему месяцу, подогреваемый ростом цен на нефть; ключевой показатель снижен с 0,3% до 0,2%. Вероятность повышения ставки в октябре упала до 17%. Но если ключевой показатель отклонится от 0,2%, например останется на 0,3%, ожидания повышения ставки сразу изменятся.
Логика: высокий общий показатель не так страшен, как высокий ключевой. Ключевой показатель исключает энергоносители и показывает, распространилась ли инфляция. Протокол сентября также предупреждает, что высокий уровень цен на энергоносители может распространиться на более широкий спектр товаров.
Мои позиции: длинная позиция по BTC с прибылью 35%, длинная позиция по ETH с убытком 40%. Убыток сокращается, но сегодня вечером — важное испытание. Установил нижний предел, жду данных.
Вы ставите на ключевой показатель 0,2 или 0,3? Если превзойдет ожидания, насколько упадет BTC? На чем основаны ваши предположения? Учимся вместе.
$BTC $ETH $ZEC
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC дважды упирался в 84000, сможет ли CPI сегодня вечером дать ясность?
BTC сейчас застрял на 83385, за день почти не двинулся, упав всего на 0,42%. Несколько раз касался отметки 84000, но тут же был резко отброшен назад, ни вверх, ни вниз — все, кто следит за рынком, затаили дыхание в ожидании решения. Этот изматывающий боковой тренд знаком опытным трейдерам, которые недавно держат позиции.
На рынке капитала появилась небольшая теплота: вчера чистый приток в спотовый ETF составил 176 миллионов долларов — максимум за последние две недели. Но в целом за первую неделю октября наблюдался чистый отток в 386 миллионов, однодневный приток мало что значит, скорее это крупные игроки тихо переставляют позиции перед публикацией данных, чтобы в момент выхода сразу выйти в прибыль.
Не обманывайтесь ожидаемым ростом на 3,6% в годовом выражении — этот показатель искусственно завышен из-за роста цен на энергоносители, Федеральная резервная система на него не ориентируется, ключевым будет базовый CPI, который и станет решающим сегодня вечером. Сейчас институциональные инвесторы разделились: Goldman Sachs прогнозирует базовый индекс на уровне 0,24% в месяц, что сильнее ожиданий, а Citibank — всего 0,18%, утверждая, что цены на телекоммуникационные услуги будут сдерживать рост.
Сегодня вечером возможны два сценария: если базовый индекс окажется ниже 0,2%, ожидания повышения ставок ослабнут, и BTC сможет пробить 84000 и закрепиться на 85000; если данные превысят ожидания и окажутся сильнее, тема повышения ставок вернется, и BTC сразу откатится к 81600, а при пробое пойдет к 80000. В такой критический момент никто не хочет остаться в стороне или быть выброшенным с рынка, поэтому наблюдение за базовым индексом и движением капитала гораздо надежнее, чем слепое угадывание роста или падения.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Осталось всего 90 минут! Сегодня вечером CPI, который определит направление глобальной ликвидности
Если инфляция останется на высоком уровне, ожидания снижения ставок снова снизятся, американские облигации отреагируют первыми, а логика ценообразования золота и индекса Nasdaq полностью пересмотрится. Если данные неожиданно окажутся слабыми, рынок будет ставить на приостановку повышения ставок или даже на смягчение, что снимет давление с рисковых активов. Ключевой картой является базовый CPI, аренда, цены в сфере услуг и заработная плата — эти три показателя напрямую определяют дальнейшую политику ФРС.
Сейчас глобальные рынки коллективно находятся в состоянии затишья, волатильность искусственно подавлена, трейдеры в основном сокращают позиции и наблюдают, ожидая указаний от данных. До публикации CPI не стоит доверять никаким прорывным движениям, большинство из них — ловушки.
В 20:30 появится та самая мгновенная свеча, которая станет началом реального движения: если данные ниже ожиданий — рынок сначала резко вырастет; если выше — доллар укрепится и пойдет вниз под давлением; если данные совпадут с ожиданиями — это самое мучительное, скорее всего будет ложный пробой с последующим выбором направления. Сегодня вечером мы смотрим не только на свечи, но и на переключатель глобальной ликвидности. Остался полтора часа, не моргайте. $BTC $ETH #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 84360 — это не пропуск, а линия снайперского огня медведей
В 8:14 утра произошло ликвидация на 814 миллионов долларов, из них 85% — длинные позиции, многие думают, что после кровопролития будет отскок. По моему мнению, этот отскок — не стабилизация, а продолжение падения с подачей точек входа для медведей.
Рынок очень честен. BTC воспользовался атакой хуситов на Саудовскую Аравию, нефть Brent пробила 106, вечером пытался дотянуться до 84 000, но не удержался, вернулся к 83 500; альткоины не следуют за ним, ETH держится ниже 2 500, SOL всего 107. Доля рынка поднялась выше 60%, кажется, что BTC силён, но на самом деле весь рынок сужается, капитал собирается в кластеры для защиты — такой одиночный рост обычно заканчивается добором падения BTC.
Макроэкономика тоже не поддерживает быков. Рост цен на нефть усложняет снижение CPI в 20:30 сегодня вечером, общий годовой показатель стремится к 3,6%-3,7%, доходность 10-летних облигаций США держится на 5,24%, вероятность повышения ставки в декабре уже достигла 70%. Ядро CPI в месячном выражении ≥0,3%, повышение ставки будет переоценено; если достигнет 0,4%, сегодня вечером будет вторая ликвидация быков.
Поэтому эти три уровня я совсем не считаю пропуском:
$BTC 84,360, $ETH 2,580, $SOL 113 — это три стены, если цена отскакивает от стены, значит медведи наращивают позиции. Если BTC пробьёт 82,200, то увидим 80,000; альткоины уже начали падать в знак уважения, добор падения BTC лишь задерживается, но не отменяется.
Не гоняйтесь за первой иглой после выхода данных, дождитесь, пока цена сама дойдёт до стены.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BLUR, $YGG и $SAND когда-то были популярными игровыми и NFT токенами, но команды постепенно выводили средства и разблокировали токены. Многие по-прежнему надеются на возвращение к прежним максимумам, однако игры и NFT остаются одними из самых слабых секторов криптоиндустрии, особенно на фоне низкого качества игр и жесткой конкуренции со стороны онлайн-, мобильных и AI-игр.Я — аналитик среднесрочной линии.
Сегодня на рынке стоит обратить особое внимание на контртрендовый шорт.
Рынок в целом ожидает приостановки повышения ставок в октябре, но трейдер "greater-fools" продолжает увеличивать ставки на падение $BTC. С вчерашнего дня он вложил около 4381 долларов: позиция "падение к 65 000 к концу года" — 136,1 тыс. контрактов (вероятность 22,5%, стоимость 30,6 тыс. долларов); "падение к 70 000 к концу года" — 55,8 тыс. контрактов (вероятность 35,5%, стоимость 19,8 тыс. долларов).
Еще более жестко ведет себя Hyperliquid, у которого открыто 26,97 BTC в шорте (средняя цена 69962, стоимость 2,25 млн), сейчас убыток по позиции составляет 365,2 тыс., он не выдержит.
Сегодня вечером ключевым событием станет индекс потребительских цен США за сентябрь. Если инфляция превысит ожидания, рынок пересмотрит ужесточение политики, что может стать краткосрочным давлением на BTC.
В среднесрочной перспективе давление со стороны институциональных продавцов не ослабевает, на этом уровне идет острая борьба между быками и медведями, не стоит слепо догонять, лучше сохранить позиции и дождаться направления.
$ETH
$SNDK
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 贝莱德 понизил рейтинг американских акций с избыточного веса до нейтрального, переключившись на предпочтение краткосрочным облигациям, этот шаг гораздо тоньше, чем просто «медвежий взгляд на американский рынок».
В последнем еженедельном обзоре они повысили краткосрочные американские облигации до избыточного веса, а долгосрочные — до нейтрального, при этом по-прежнему предпочитают компании, связанные с AI, в американских акциях. Они сами описывают эту корректировку как управление краткосрочными рисками, сохраняя уверенность в фундаментальных основах AI. Долгосрочное направление не изменилось, изменились только текущие допустимые риски.
Я считаю, что это гораздо более важное размышление, чем постоянные споры о том, есть ли пузырь вокруг AI. Одна и та же хорошая компания: когда облигации предлагают более привлекательную доходность, акции тоже должны обеспечить достаточную компенсацию. Можно верить в будущий рост и одновременно временно снижать общий риск акций — эти два подхода не обязательно противоречат друг другу.
Особенно учитывая, что в этот раз 贝莱德 предпочитает краткосрочные облигации, это означает, что они не просто ставят на резкое падение долгосрочных ставок. Выбор срока и соотношения акций и облигаций — это два вопроса, которые нужно рассматривать отдельно. Объяснять увеличение доли американских облигаций исключительно как ставку на экономический спад — значит упустить реальные причины.
Вчера поддерживали AI, сегодня снизили долю — разве это не признак непоследовательности? Рынок очень любит навешивать на институциональных инвесторов ярлыки быков и медведей. Я же больше ценю подход, когда цена и доходность пересчитываются вместе.
Конечно, это мнение не означает, что все их фонды будут действовать одинаково. Прочитав это, я больше хочу спросить: насколько сейчас цена оставляет пространство для инвесторов, даже если направление правильное?
#贝莱德转向超配短债，下调美股评级 Перед публикацией данных по инфляции подведём итоги по нескольким активам, которые вызывают наибольший интерес, и условиям их возможного взлёта. Если высокие процентные ставки сохранятся, стоит обратить внимание на структурные изменения отдельных криптоактивов.
Судя по рынку, большинство из них колеблется в диапазоне; в этом месяце можно следить за трендовыми движениями, вызванными структурными событиями у NEAR, UNI, SOL и FIL.
Конечно, если вернутся ожидания снижения ставок, это будет повод для радости~
$BTC $ETH $SOL Сегодняшняя ситуация на рынке описывается четырьмя словами — внутренние и внешние проблемы. Сегодня биткоин пережил резкие колебания в обе стороны. В азиатскую сессию, под влиянием падения индекса KOSPI в Южной Корее на 5,5% и снижения на 38% от июньского максимума, биткоин на время опустился ниже 81 000 долларов, достигнув минимума около 81 300 долларов. Затем покупатели активно вмешались, и цена отскочила выше 84 000 долларов, дневной рост достигал 1,55%. Однако в европейскую сессию давление возобновилось, и на момент публикации BTC торгуется ниже 83 000 долларов, снизившись за 24 часа примерно на 0,53%. Ethereum также испытывает давление, опускаясь до 2 400 долларов, сейчас около 2 413 долларов. За последние 24 часа общая сумма ликвидаций на рынке достигла 803 миллионов долларов, было ликвидировано 172 100 трейдеров, из них лонги на 694 миллиона долларов, что составляет 86%. Объем торгов фьючерсами на биткоин и эфир достиг 212 миллиардов долларов, что на 66% больше, чем предыдущий день с 126 миллиардов; номинальная стоимость открытых контрактов снизилась на 1,58% до 143,4 миллиардов; сумма ликвидаций взлетела на 284% до 813 миллионов долларов. Высокий объем торгов, сокращение открытых позиций и рост ликвидаций — это не новые лонги, а принудительная очистка кредитного плеча. Индекс страха и жадности упал с 67 неделю назад до 56, оставаясь в зоне «жадности», но заметно охладев. 1. За последние три дня биткоин прошёл полный цикл: поиск дна — рост — откат. 12 октября азиатские акции чипмейкеров подверглись масштабной распродаже. $BTC сейчас имеет особенно несимметричное распределение длинных и коротких позиций: сумма ликвидаций с обеих сторон почти одинаковая, но количество участников отличается в три раза.
Риски коротких позиций распределены по более чем четырёмстам восьмидесяти счетам, а длинных — всего по ста пятидесяти. При одинаковой сумме с одной стороны множество мелких розничных трейдеров, с другой — несколько крупных игроков с большими позициями.
За длинными позициями стоят крупные игроки, за короткими — розничные трейдеры. Самые прибыльные адреса только что сменили настрой с медвежьего на бычий, а ставка финансирования изменилась с редкого отрицательного значения на положительное — все три фактора указывают в одном направлении.
Ещё важнее, что выше отметки 87 000 висит кластер стоп-лоссов коротких позиций на несколько десятков миллионов, всего в пяти пунктах выше текущей цены. Если цена поднимется, эти розничные короткие позиции сами превратятся в покупательский спрос, топливо уже подготовлено.
Но есть один диссонанс: формация красивая, но прироста спроса нет. Apparent Demand всё ещё находится в минусе, а предложение с убытком на блокчейне только что упало ниже 30%, что свидетельствует о выдохшемся давлении продаж, а не о запуске спроса.
84 000 — это уровень, который несколько недель подряд отталкивает цену, только при пробое 87 000 кластер коротких позиций начнёт паниковать; снизу 81 000, при пробое смотрим на 80 000. $WAL Сейчас по этому месту скажу честно, не поддавайтесь FOMO.
Фонд Sui вложил 30 миллионов долларов в DATA Network, Walrus собирается стать их стандартным хранилищем для AI-приложений, в истории с AI-хранением действительно есть что-то настоящее, это не просто пустые слова. За 24 часа рост составил 35%, за 7 дней почти 50%, явно с увеличением объёмов, сюда действительно вливаются реальные деньги.
Но именно из-за такого роста я хочу предостеречь — сверху нет никаких ориентиров, заходить сейчас — это ставка на то, будет ли следующая волна.
Я много видел ротаций секторов. Линия хранения данных действительно в эти дни «высасывает кровь», старые игроки $FIL всё ещё лежат и делают вид, что ничего не происходит. Деньги выводятся из старого хранения и вкладываются в новую историю, я видел это уже не один, не два, а три раза. Walrus стоит внимания, но заходить на пике — это не ставка на фундамент, это ставка на то, что кто-то не моргнув глазом подхватит тебя дальше. Советую просто выйти. Ход за три минуты заменяет многодневные раздумья традиционной клиринговой системы — это не быстрая шахматная партия, а ситуация, когда кто-то просто разобрал таймер всей партии.
В международных шахматах самой опасной всегда была не атака соперника, а то, что он тихо завершил рокировку и поставил ладью на единственную открытую линию. События 13 октября относятся именно к этому: кастодиан перевел двухлетние казначейские облигации США, находившиеся у маркет-мейкера, на приватный реестр, при этом ночное обратное репо еще не было оценено, а залог уже был рассчитан. Этот ход не описан в дебютных книгах, но он переопределил подвижность фигур в середине финансирования.
Чтобы понять эту партию, сначала нужно рассмотреть три стороны на доске: кастодиан — король, маркет-мейкер — ферзь, а заемщик — цепь пешек, которую нужно постоянно продвигать. Раньше залог, попавший в хранилище, был как связанная тяжелая фигура: не двигалась, не менялась, повторно закладывалась с множественными подтверждениями. Теперь же она стала легкой фигурой, которую можно многократно задействовать за одну ночь в нескольких тактических обменах, каждый из которых снижает стоимость капитала. Это победа эффективности фигур, а не скорости — гроссмейстеры не гонятся за быстротой, а за дополнительным ходом в то же время.
Настоящий удар скрыт во втором ходе. Свопы общего дохода, привязанные к индексам токенизированных облигаций, были перенесены на другую цепочку, что эквивалентно открытию полуоткрытой линии; масштаб токенизированных государственных облигаций превысил отметку в 3 миллиарда, что означает, что пешка дошла до седьмой горизонтали и готова к превращению. Это не три изолированных тактических комбинации, а целая последовательность атаки.
Однако риски ситуации также очевидны. Межплатформенная ликвидность — это доска, разрезанная на куски, комплаенс — двойное ограничение: нельзя одновременно защищать две связанные фигуры; риск-менеджмент — это длинный шах, который может прийти в любой момент, и малейшая ошибка ведет к бесконечному циклу шахов и ответных шахов. Когда залог многократно переходит между реестрами, цепочка становится все длиннее, напоминая серию непрерывных шахов: захватывающе, плотно, без права на ошибку. Любой неточный ход сразу приводит к удушающей ситуации без ходов.
Снижение стоимости — это по сути не технический вопрос, а вопрос принадлежности авторитетной шахматной партии. Чей реестр признается финальной записью, чей расчетный таймер короче — тот и имеет инициативу и преимущество первого хода. Когда на ту же доску ставятся и долевые активы, межрыночная атака превращается из однополосного прорыва в двойное наступление, и линия обороны должна выдерживать давление с двух направлений.
Партия только дошла до пятнадцатого хода дебюта, сложность середины игры еще не раскрыта. Кто первым превратит подвижность залога в проходную пешку, тот втянет всех в свою версию эндшпиля — а соперник даже еще не нажал на часы. #tokenizedtreasuryrepoДанные мониторинга показывают, что через неделю после разблокировки ENA связанные инсайдеры перевели на биржи токены на сумму около 50 миллионов долларов. Разблокированные монеты начинают поступать на торговые площадки, потенциальное давление предложения заслуживает внимания, но перевод на биржу ещё не означает подтверждённой продажи. Далее нужно следить за тем, продолжают ли эти адреса пополнять баланс и есть ли доказательства реальной продажи, чтобы понять, происходит ли реализация этих монет.
$ENA Опорные колонны Micron за ночь просели на 3,88%, а фасад SanDisk треснул на 5,97% — это не обычная рыночная коррекция, это структурный резонанс всего здания памяти.
Фундаменты Samsung и SK Hynix тоже синхронно издают странные звуки, все это слышат, но никто не хочет признавать, что трещина напряжения на чертежах давно расширяется.
Я работаю в этой сфере двадцать лет, и больше всего боюсь, когда заказчик говорит: «Спрос высокий, прибыль большая, добавим ещё три этажа». Спрос на вычислительную мощность AI сейчас — это как безумное надстраивание на уже существующий фундамент, цены на память и маржа действительно выросли, но если оглянуться на участок — геологический отчёт по поставкам сейчас пересматривается. CXMT представила новый проект 4F² DRAM, заявляя о выходе на серверную память к концу года, но проблема в том, что проект красивый, а между чертежом, заливкой и сдачей в эксплуатацию есть шов, по которому никто не ходил. Массовое производство — пока не завершён монтаж и сдача, это не считается.
Посмотрим на двух прежних генеральных подрядчиков — выкупные работы Samsung и SK Hynix близки к завершению, а это значит, что временные леса, поддерживающие цену акций, будут демонтированы. Иностранные инвесторы уходят, нагрузка от предыдущего роста ещё не снята, и казавшееся устойчивым здание естественно начнёт проседать. Давление на продажу — не случайность, а высвобождение собственного веса конструкции.
Настоящая причина бессонных ночей всех инженеров-строителей — это новая мощность 2027–2028 годов, целый новый комплекс зданий. Если двигатель AI на стороне спроса продолжит работать на полную, баланс спроса и предложения сохранится, несущие стены выдержат; но если маржинальный спрос AI ослабнет, маржа не выдержит оценки, эти новые здания превратятся в пустой бетонный лес, и при смене ветра весь горизонт накренится.
Поэтому вопрос никогда не был «может ли ещё расти», а в том, из чего сделан сердечник этого здания — из железобетона или гипсокартона.
Я видел слишком много проектов, где фасад блестящий, как обложка журнала, а под потолком — временные соединения труб. Реальная устойчивость этого раунда на рынке памяти не в планах производства в пресс-релизах и не в суммах выкупа, а в том, сможет ли самая нижняя линия производства кристаллов одновременно выдержать три главных балки: выход годных, себестоимость и валидацию клиентов. Если конструкция 4F² CXMT выдержит, это будет как забивка свай рядом с чужой несущей системой; если это лишь концептуальная заливка, то с вводом новых зданий в 2027 году вся арендная плата в районе будет размыта.
Является ли AI тем самым несущим слоем, который никогда не проседает? Сейчас никто не может достоверно нарисовать разрез. Нужно дождаться полного закрытия швов в 2026 году и реальных данных о просадке, чтобы понять, можно ли продолжать надстраивать или нужно остановиться и укреплять конструкцию.
До тех пор все оценки — лишь визуализации. #sandiskmicronslide#Strive增持3311枚BTC，高息融资能否持续？ $BTC
За неделю куплено 3 311 BTC, средняя цена поднялась с примерно 79,500 до примерно 84,500 долларов.
▪️ С 5 по 9 октября приобретено 3 311 BTC по средней цене около 84 500 долларов
▪️ Позиция увеличилась с 29 462 BTC на 2 октября до 32 773 BTC
▪️ Последнее раскрытие (с 14 по 18 сентября) — 1 355 BTC по средней цене 79 475 долларов
▪️ За тот же период было исполнено варрантов на 208 миллионов долларов, осталось около 15,3 миллиона штук, срок истекает 13 октября
▪️ Минимальная цена эмиссии в 100 долларов стала обязательным условием в документах управления
▪️ Объем покупок за неделю увеличился примерно в 1,4 раза, средняя цена выросла примерно на 6%
Разногласия не в том, сколько куплено, а по какой стоимости были приобретены эти 3 311 BTC.
Объем растет, цена тоже — исполнение варрантов приносит акционерный капитал, а не операционный денежный поток. Включение исполнения, срока и минимальной цены эмиссии в документы управления указывает на то, что это расширение основано на капитальных инструментах. Как только стоимость финансирования пойдет вверх, темп наращивания позиций отреагирует раньше цены монеты.
Направление для наблюдения — если после истечения срока варрантов удастся поддерживать наращивание позиций, значит финансирование идет гладко; иначе темп сначала замедлится.#高盛Q3业绩超预期，美银行财报现分化
Один и тот же отчет: торговля акциями +72%, фиксированный доход −1%.
▪️ Чистая выручка за 3-й квартал составила 18,68 млрд долларов, рост на 23,1% в годовом выражении, на 1,79 млрд выше консенсуса
▪️ Доход от торговли акциями 6,44 млрд долларов, рост на 72% в годовом выражении; в прошлом квартале 7,42 млрд — исторический максимум
▪️ Чистая прибыль 5,294 млрд долларов, рост на 29% в годовом выражении; разводненная прибыль на акцию 17,01 доллара, консенсус 13,02
▪️ Доходы от фиксированного дохода, валюты и сырьевых товаров снизились почти на 1% в годовом выражении, ниже ожиданий
▪️ После отчета акции выросли более чем на 3% в предторговой сессии, почти на 4% в начале торгов
▪️ Генеральный директор Соломон предупредил, что спрос на финансирование AI и дата-центров огромен, но не каждый проект успешен
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания, а в том, что в одном отчете одновременно проявились два направления.
Торговля акциями +72%, фиксированный доход −1% — эти два показателя исходят из разных частей одного баланса: первое зарабатывает на волатильности, второе — на спредах и запасах. При высоких ставках волатильность акций увеличивается, а рынок облигаций становится менее ликвидным, сильные стороны универсального инвестиционного банка меняются местами.
Направление — наблюдать: только если в следующем квартале фиксированный доход станет положительным, можно говорить о полном восстановлении; если дивергенция сохранится, сильной стороной останется волатильность.Разбить шум на заказы
В бизнесе $TIA я сначала посмотрю, сколько на самом деле потратили разработчики. Проект использует Celestia для публикации данных, за что нужно платить в TIA, а плата зависит от количества транзакций и объема данных. Это требование довольно прямое, но если объем данных увеличится, то доход обязательно увеличится пропорционально? Нужно смотреть на фактические сборы. Если емкость расширится, а плата за единицу снизится, то даже при большем использовании доход может расти ограниченно. Поэтому я предпочитаю смотреть вместе на объем оплаченных данных, плату за единицу и общие расходы. Количество подключенных проектов впечатляет, но для оценки нужно опираться на сумму заказов.
Интересный момент в $LINK — это этап конвертации доходов. По официальной информации, доходы от корпоративного бизнеса и платы за услуги в сети могут накапливаться в резерве LINK через механизм конвертации платежей. Я буду отслеживать, насколько реально увеличивается резерв и насколько стабильно это происходит. Накопление и сжигание резерва считаются отдельно: когда токены попадают в резерв, общий объем предложения автоматически не уменьшается. Механизм есть, но экономический эффект зависит от масштаба его реализации.
В $JTO сначала нужно разделить два вида прав. JitoSOL несет ответственность за залоговые активы и связанные с ними доходы, а JTO отвечает за управление сетью. При изучении роста залогового бизнеса я продолжу анализировать распределение доходов и предложения по управлению, а не просто включать доходы от залога в учет держателей JTO. В дальнейшем действительно важно, какие правила будут внедрены, чтобы создать устойчивый спрос на этот токен. ETH застрял на 2503, средняя линия полос Боллинджера постоянно тестируется, гистограмма MACD только что стала зеленой, RSI уже достиг зоны перекупленности, при таком краткосрочном импульсе с дивергенцией перекупленности самый большой риск — это ложный пробой с ликвидацией.
В районе 2501.9 скопилось много ликвидаций длинных позиций, цена идет вдоль верхней границы, если пробьет 2496, сработает первая волна принудительных закрытий, и ликвидность снизу мгновенно откроется. Когда горел красный свет, я снова взглянул на карту ликвидаций, в таких плотных зонах ликвидаций быков и медведей основная сила любит делать ложные пробои с обеих сторон.
Сверху в диапазоне 2550-2600 ликвидаций коротких позиций тоже немало, но сейчас входить в шорт рискованно — сначала могут выбить. Поэтому я не гонюсь за лонгами и не открываю шорт по текущей цене, а пробую шортить частями в диапазоне 2508-2516, стоп-лосс на 2541, цель для фиксации прибыли сначала 2472, при пробое — 2440.
Если часовой закрытие будет выше 2545, шорты безусловно закрываю и разворачиваюсь в краткосрочный лонг с целью 2585 и стопом на 2520.
$ETH
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点
@OKX星球 $SOL Эта сделка с 100-кратным шортом SOL принесла плавающую прибыль, взлетевшую до 515,66%, медвежий основной спад был полностью съеден, прибыль крайне впечатляющая.
Вспоминая вход на 112,67, после снятия высокого давления продаж медвежий тренд плавно обрушился вниз, текущая отметка цены 106,86, нулевой уровень при 100-кратном очень высоком плече прямо взорвал доходность более чем в 5,1 раза, сила падения крайне острая.
Текущие 106,86 приближаются к круглым уровням 106,5 и 105, а также к зоне поддержки на предыдущих минимумах, пассивные покупки на низах будут интенсивными, объемы могут в любой момент сократиться. 100-кратное очень высокое плечо в сочетании с более чем 500% огромной плавающей прибылью, хотя прибыль очень большая, но SOL как высоковолатильный популярный актив особенно подвержен резким колебаниям (часто сопровождающимся резкими движениями настроений крупных игроков), даже небольшая обратная коррекция способна мгновенно съесть большую часть прибыли или вызвать ликвидацию, эффективность на хвосте упала до минимума.
Следовать тренду проще всего. Настоятельно рекомендуется закрыть более 95% (или даже полностью) позиции для фиксации прибыли, оставшуюся очень маленькую часть держать с установкой стоп-лосса прямо на уровне себестоимости (или значительно поднять уровень безубыточности для абсолютной безопасности прибыли), внимательно следить за уровнями 105 и 100. При прорыве с ростом объема можно оставить очень маленькую часть позиции, при снижении объема и застое или любом восходящем резком движении — полностью выйти. Сохранение реальных денег — вот главный принцип, очень высокое плечо съедает только основную часть, а не хвост.